财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.26亿美元,略高于指引中值,较第四季度下降25% [7] - 毛利率为15.5%,位于指引下限,由于收入结构不利所致 [7][25] - 运营费用较第四季度下降约10%,运营利润率为6.1%,位于指引中值 [8][26] - 由于税收优惠,每股收益为0.38美元,超出指引上限 [8][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 组件业务(焊接件和精密机加工件)收入下滑超预期,客户正在减少库存 [9] - 气体面板业务第二季度销售预期较上季度下降20%,预计第三、四季度将恢复增长 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年半导体资本支出将下降20%-25%,非光刻设备市场预计下降至少30% [12][13] - 公司对存储器市场的依赖程度大幅下降,从2022年的50%-70%降至40% [13] - 逻辑和晶圆代工市场的资本支出也有所下降 [13] - 非半导体市场(医疗、工业和航空航天)也出现一定程度的疲软 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于获取新产品资格认证,提高自制零件占比,以及开发新产品以支持客户的技术路线图 [16][17] - 公司正在推进内部开发的机加工零件、气体面板、化学输送系统等新产品的资格认证 [18][19][20] - 公司已完成首批碳化硅气体面板的交付和客户认证,将于2023年中开始批量生产 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业支出将在第二季度触底,并在下半年开始复苏 [21][22] - 公司将通过提高运营能力、推进新产品资格认证以及开发新产品等方式来应对当前的低需求环境 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Chin 提问** 客户库存去化情况及公司对下半年需求恢复的预期 [38][39] **Jeff Andreson 回答** 客户库存去化预计将在第二季度基本完成,下半年需求有望恢复,主要得益于存储器和逻辑市场的回暖 [39][40][41][52] 问题2 **Craig Ellis 提问** 公司在碳化硅气体面板市场的机会 [45][46] **Jeff Andreson 回答** 公司目前主要服务于一家客户,该市场年销售额预计在500万-1000万美元之间,公司正在与其他客户进行洽谈 [46][47] 问题3 **Quinn Bolton 提问** 公司对下半年收入增长的预期 [56][57] **Jeff Andreson 回答** 公司预计第三季度和第四季度收入将分别环比增长5%-10% [57]

财务表现 - 公司2022年收入为12.801亿美元，2021年为10.969亿美元，2020年为9.142亿美元[14] - 公司2022年GAAP净利润为7280万美元，2021年为7090万美元，2020年为3330万美元[14] - 公司2022年非GAAP净利润为1.049亿美元，2021年为9770万美元，2020年为5900万美元[14] - 公司2022年资本支出为2940万美元，占销售额的2.3%，2021年为2080万美元，占销售额的1.9%，2020年为1030万美元，占销售额的1.1%[20] - 公司截至2022年12月30日的总债务为3.025亿美元，其中750万美元在接下来12个月内到期[244] - 公司未使用任何衍生金融工具来管理利率风险，假设利率变化100个基点，年利息费用将变化300万美元[244] 业务扩展与收购 - 公司通过收购IMG公司，扩展了在半导体资本设备、医疗、航空航天和国防等领域的业务机会[23] - 公司通过收购IMG公司，增加了精密加工制造能力，占2022年资本支出的约80%[20] - 公司通过收购IMG公司，进入了新的市场领域，包括医疗、航空航天和国防，以及科学研究[23] - 公司通过收购IMG公司，扩展了产品线，包括大型格式加工、氢钎焊、电子束和激光焊接[23] - 公司通过收购IMG公司，扩展了客户基础，包括新的医疗、航空航天和国防客户[24] - 公司通过收购扩大业务，包括2017年以5620万美元收购Cal-Weld，2017年以1.378亿美元收购Talon Innovations Corporation，2021年以约2.7亿美元收购IMG[30] 客户与市场 - 公司通过早期客户参与和深度工程资源，成为半导体资本设备领域的主要供应商，并与Lam Research、Applied Materials和ASML等顶级客户建立了长期关系[11] - 公司主要客户为半导体设备制造商，2022年Lam Research和Applied Materials合计占销售额的79%[31] - 公司销售和供应商安排主要以美元计价，因此不受汇率波动影响[242] - 公司某些运营费用以当地货币计价，可能受汇率波动影响，特别是新加坡元、马来西亚林吉特、英镑、欧元、韩元和墨西哥比索[243] - 公司未进行任何外汇对冲交易，迄今为止外汇交易收益和损失对财务报表影响不大[243] 制造与运营 - 公司在全球设有制造设施，包括美国、新加坡、马来西亚、英国、韩国和墨西哥，以支持客户需求[33] - 公司拥有高度灵活的制造流程，能够在收到订单后20至30天内制造出气体输送系统并完成性能评估[34] - 公司通过供应商寄售材料和准时制库存计划管理部分库存，以应对客户需求变化[39] 员工与人力资源 - 公司拥有90名工程师和设计师组成的工程团队，涵盖机械、电气、化学、系统和软件领域[41] - 截至2022年12月30日，公司共有2280名全职员工和700名合同或临时工，其中90人为工程师，110人从事销售和市场营销，2635人从事制造，145人从事行政管理[50] - 公司提供市场竞争性的薪酬和福利计划，包括退休和储蓄计划、健康和福利计划，以及员工股票购买计划[51] - 公司通过多种方式支持员工职业发展，包括学费报销、在线培训、在职培训、多元化和包容性培训以及管理教练[52] 创新与知识产权 - 公司拥有59项已授予专利和67项待批专利申请，其中26项和24项分别为美国专利[47] 社会责任与社区参与 - 公司继续进行慈善捐赠，包括为少数族裔学生提供教育奖学金[55] - 公司支持当地社区学院，以促进制造业技能的发展，如机械师和焊接[55] - 公司支持当地食品银行、赞助献血活动和其他地方慈善机构[55] 环境、社会与治理（ESG） - 公司在2022年成立了ESG委员会，制定了五年路线图，2022年作为定义数据基线和沟通政策的年份[55] - 公司业务和设施受联邦、州和地方环境、废物管理、健康和安全法规的约束[56]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3.02亿美元，同比增长5%，较创纪录的第三季度下降15% [41][46] - 第四季度毛利润率为16.7%，在营收规模上的利润转化率约为25%，与季度预期一致 [41] - 第四季度运营费用为2340万美元，略高于预期，运营利润率为8.9% [69] - 第四季度利息费用增至420万美元，有效税率为7%，每股收益为0.72美元 [69] - 第四季度自由现金流为3200万美元，运营活动现金流为3900万美元，资本支出为700万美元 [52] - 第一季度营收指引在2.1亿 - 2.4亿美元之间，每股收益指引为0.19 - 0.37美元 [42] - 第一季度预计毛利润率在15.5% - 16%之间，利润转化率提高至约20% [42] - 第一季度预计运营费用降至约2170万美元 [42] - 预计第一季度利息费用为490万美元，税率为10%，完全摊薄后股份数量约为2940万股 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 气体交付业务受库存调整影响较小，上半年表现可能优于其他业务板块，下半年零部件业务有望增长 [7] - 公司预计在零部件业务上获得更多市场份额，新产品的成功将成为下半年利润率提升的推动力 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年晶圆制造设备（WFE）市场预计同比下降20%以上，光刻市场预计增长25%，非光刻市场预计下降25% - 30% [48] - 公司预计非光刻WFE市场份额将比整体市场多下降约5个百分点 [15][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资研发项目和优化产能，以支持未来业务增长 [40] - 公司将利用行业需求放缓的机会，推动市场份额增长，重点关注内部开发的加工零部件、全球焊件业务、下一代气体面板、化学交付系统等领域 [49] - 公司预计在2023年实现稳健的财务业绩和强劲的现金流表现 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期业务环境的变化得到了领先设备原始设备制造商的呼应，预计3月份季度的出货量和生产计划将显著减少 [37] - 行业出货量在第一季度下降后应会有所稳定，2023年上半年和下半年的WFE需求环境将相对平衡 [37] - 公司预计2023年营收将继续跑赢WFE市场，主要得益于气体交付业务的增长、IMG收购业务的独立性以及市场份额的增加 [38][39] - 公司认为2023年将是行业历史上第三大WFE年份，对全年的财务表现和现金流充满信心 [50] 其他重要信息 - 公司在2022年实现了17%的营收增长，其中有机增长超过10%，并受益于IMG收购的全年影响 [64] - 公司预计2023年内存市场WFE可能下降多达50%，这将导致整体营收预期下调 [65] - 公司预计在行业支出反弹时，营收将更迅速地恢复，这将是2023年营收表现的第四个潜在抵消因素 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 气体交付、化学交付、焊件和精密加工业务的表现如何？ - 极紫外光刻（EUV）业务预计将实现显著增长，气体交付业务受库存调整影响较小，零部件业务上半年可能下降，下半年有望恢复增长 [7] 问题: 人员管理和规划情况如何？ - 公司在12月底和1月初进行了人员调整，包括裁员、强制停工和减少加班等措施，大部分影响将体现在第一季度的销售成本和运营费用中 [8] - 公司已基本完成人员规模调整，以反映营收情况，并保留了一定的突发产能 [11] - 运营费用预计将同比减少约5% [11] 问题: 公司能否跑赢WFE市场？ - 公司预计能在非光刻WFE市场上跑赢约5个百分点 [15][16] 问题: 3月份季度的利润转化率是否会持续到未来季度？ - 利润转化率在20% - 25%之间，取决于产品组合和市场份额的变化 [22] 问题: 公司是否会更积极地偿还债务？ - 公司计划在产生现金流并减少库存时偿还部分债务 [23] 问题: 全年毛利率的走势如何？ - 第一季度到第二季度，如果营收和产品组合相对稳定，毛利率预计变化不大 [25] - 下半年，随着零部件业务市场份额的增加和库存影响的缓解，毛利率有望得到提升 [25] 问题: 新产品的市场影响如何？ - 公司专注于机器零部件等领域，这些领域的毛利率通常在30% - 40%之间 [27] - 新产品的成功将为公司带来强劲的增长动力，特别是在非光刻领域 [28] 问题: 营收提前回升的乐观因素是什么？ - 公司在提供零部件方面具有较长的交货期，气体交付和化学交付业务通常领先约一个月，因此能更早地感受到市场的回升 [29] 问题: 库存是否会继续下降并产生良好的营运资金现金流？ - 公司预计未来几个季度库存将显著下降 [32] 问题: Q1和Q2的营收情况如何？ - 目前来看，第一季度和第二季度的营收情况较为相似，上半年是低点，但无法确定具体哪个季度更低 [73] 问题: 客户的库存水平如何？ - 气体面板的库存影响较小，主要影响在零部件业务上，但预计不会像2018年那样严重 [59] 问题: 新气体面板产品何时能产生显著收入？ - 最早预计在年底有一个产品获得资格认证并开始在重要平台上使用，另一个产品可能会稍晚一些 [78] 问题: 对下半年行业复苏有信心的原因是什么？ - 公司认为市场底部在上半年，下半年的复苏程度取决于整体市场的恢复情况，但目前预计下半年会比上半年有所增长 [80] 问题: 在WFE市场收缩的情况下，如何看待客户的库存减少？ - 需要分别考虑光刻和非光刻市场，EUV市场预计将实现健康增长，非光刻WFE市场公司预计将比整体市场少下降约5个百分点 [84] 问题: 非核心业务下半年增长的最大机会是什么？ - 排名依次为EUV增长、零部件资格认证和化学交付业务 [89] 问题: 供应链约束情况如何？ - 目前供应链状况良好，虽然仍有一些小问题需要解决，但不会对公司产生重大影响 [98] 问题: 下一代气体面板产品的情况如何？ - 前两个产品分别面向新客户和现有客户，第三个产品将面向现有客户 [99] - 具体应用暂无法透露，但如果赢得整个平台，每年的收入机会将达到数千万美元 [99]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 截至2022年9月30日的三个月，净销售额为355,643千美元，较2021年同期的262,855千美元增长35.3%；九个月净销售额为978,349千美元，较2021年同期的809,729千美元增长20.8%[68][71][73] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 截至2022年9月30日的三个月，毛利润为63,560千美元，毛利率为17.9%；九个月毛利润为162,953千美元，毛利率为16.7%[68][71][72] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP毛利率为18.0%；九个月非GAAP毛利率为17.1%[68] - 销售成本从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加72865000美元（33.2%）和136169000美元（20.0%）[74] - 毛利润从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加19923000美元（45.7%）和32451000美元（24.9%）[74] - 2022年第三季度和前九个月，美国公认会计原则下毛利润分别为6356万美元和1.62953亿美元，非公认会计原则下毛利润分别为6411.3万美元和1.67亿美元[88] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 截至2022年9月30日的三个月，运营费用为31,013千美元；九个月运营费用为95,145千美元[68][71] - 研发费用从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加3905000美元（24.4%）和3148000美元（27.4%）[75] - 销售、一般和行政费用从2021年第三季度到2022年第三季度增加7048000美元（46.5%），从2021年9月24日止九个月到2022年9月30日止九个月增加22370000美元（50.6%）[76][77] - 无形资产摊销费用从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加571000美元（16.9%）和3794000美元（37.3%）[78] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 截至2022年9月30日的三个月，运营收入为32,547千美元；九个月运营收入为67,808千美元[68][71] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 截至2022年9月30日的三个月，净利润为29,031千美元；九个月净利润为58,607千美元[68][71] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP净利润为35,354千美元；九个月非GAAP净利润为83,858千美元[68] - 2022年第三季度和前九个月，美国公认会计原则下净利润分别为2903.1万美元和5860.7万美元，非公认会计原则下净利润分别为3535.4万美元和8385.8万美元[89] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益 - 截至2022年9月30日的三个月，摊薄后每股收益为1.00美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.22美元；九个月摊薄后每股收益为2.02美元，非GAAP摊薄后每股收益为2.90美元[68] - 2022年第三季度和前九个月，美国公认会计原则下摊薄后每股收益分别为1美元和2.02美元，非公认会计原则下摊薄后每股收益分别为1.22美元和2.9美元[89] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收入 - 净利息费用从2021年第三季度到2022年第三季度增加1762000美元（118.5%），从2021年9月24日止九个月到2022年9月30日止九个月增加1847000美元（37.0%）[79] - 其他费用（收入）净额从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别变化 - 106000美元和 - 777000美元[82] - 所得税费用从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别减少800000美元（ - 62.6%）和498000美元（ - 14.1%）[84] - 税前收入从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加9694000美元（48.9%）和2069000美元（3.5%）[84] 财务数据关键指标变化 - 借款与负债 - 公司平均借款额增加主要因2021年11月动用1.3亿美元循环信贷额度部分资助收购IMG[81] - 2022年第三季度末公司现金及现金等价物为5650万美元，较2021年12月31日减少1900万美元[95] - 2022年9月30日止九个月，经营活动使用现金732.1万美元，投资活动使用现金2195.8万美元，融资活动提供现金1024.7万美元[95] - 2022年9月30日止九个月，净经营资产和负债增加1亿美元，主要因存货增加5450万美元、应收账款增加4030万美元和应付账款减少1850万美元[96] - 2022年9月30日，公司总负债为3.044亿美元，其中750万美元在12个月内到期[102] - 2022年9月30日，假设未偿债务利率变动100个基点，第三季度利息费用将变动80万美元，按年计算变动300万美元[102] 公司业务概述 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领域的领导者，产品包括气体和化学输送系统及子系统等[64] 行业趋势 - 宏观经济因素给公司所在行业带来波动和不确定性，但半导体的长期需求和技术创新将推动半导体资本设备行业的可持续增长[69] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求来自营运资金、业务收购、信贷安排的利息和本金支付、研发投资和资本支出以及所得税支付[91] - 公司认为现金及现金等价物、信贷安排可用额度和经营现金流至少在未来12个月及以后足以支持业务和当前债务[92]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收创纪录达3.56亿美元，位于指引区间上限，较第二季度增长8%，同比增长35% [8][27] - 第三季度毛利率为18%，超出预期，较第二季度提高100个基点，约一半的环比增长归因于工厂产量杠杆，另一半来自成本回收 [9][27][45] - 第三季度运营费用为2280万美元，略低于预期，运营利润率为11.6%，较第二季度提高160个基点，比指引中点高约120个基点 [28] - 第三季度利息费用增至320万美元，有效税率为7.5%，反映全年有效税率约为10% [29] - 第三季度每股收益为1.22美元，超出指引上限0.11美元，主要得益于毛利率表现超预期、营收位于区间高端、税率降低和运营费用略低 [9][30] - 第三季度自由现金流为1150万美元，运营活动现金为1960万美元，资本支出为800万美元 [31] - 第四季度营收指引为3.15 - 3.55亿美元，中点3350万美元较第三季度下降约6%；每股收益指引为0.80 - 1.04美元 [32] - 第四季度预计毛利率约为17.2%，运营费用略增至约2320万美元，利息费用为420万美元，税率为10% - 11%，摊薄后股份约为2910万股 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年估计仅35% - 40%的销售与内存市场相关，远低于2018年的超70% [15] - EUV业务预计在2023年持续增长，公司对明年的预测包含更高水平的EUV相关气体输送业务 [16] - 正在进行下一代气体面板评估，有两个项目分别针对新客户和现有客户，预计需9 - 12个月，目前处于早期阶段，有望下半年获认可并产生收入 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来一年晶圆厂设备（WFE）投资预期显著下降，10月初对中国部分半导体制造商的出口限制使明年WFE预测减少80 - 100亿美元 [10] - 过去七年WFE年均增长率为16%，公司按第四季度指引中点计算的七年复合年增长率为24% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年营收表现将优于整体WFE预计的20%下降幅度，原因包括降低对内存市场的敞口、EUV业务增长、市场份额增加和新产品评估成功、库存减少影响较小 [12][13][15][16][19] - 公司将继续投资研发项目，优化产能，以支持未来超1000亿美元的WFE预测 [23] - 公司专注于使更多内部开发的加工组件合格、利用全球焊件业务获得更多份额、使下一代气体面板合格、推进化学输送系统在日本的资格认证 [17] - 公司近期开始与客户合作开发服务于碳化硅市场的气体输送解决方案 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前能见度约为六个月以上，预计第一季度营收较第四季度略有下降，需等待下次电话会议提供更清晰的营收走势 [47] - 公司认为在当前动态商业环境中仍处于有利地位，有望超越行业增长，并在2023年展现强劲财务业绩 [23][25] 其他重要信息 - 财报电话会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3][4] - 会议提供非GAAP财务指标，财报和IR网站上的财务补充资料提供了与GAAP财务指标的对账 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若WFE下降20%，公司预计的表现如何 - 公司预计比WFE表现好约5%，得益于市场份额增加、EUV业务增长、内存敞口降低以及铸造和逻辑市场的优势 [37] 问题: 若2023年销售下降15%，毛利率将如何表现 - 预计毛利率约有25%的传导，因在加工业务上有更多投资，固定成本有所增加 [38] 问题: 下一代气体面板评估进展如何 - 有两个评估项目，分别针对新客户和现有客户，目前处于早期阶段，有望下半年获认可并产生收入 [40] 问题: 第三季度毛利率增长中成本恢复的占比以及未来趋势 - 第三季度毛利率较上季度的改善中，约一半与成本恢复有关，其余为成本管理和产量杠杆，预计将保持每季度约20个基点的提升趋势 [45] 问题: 公司业务的能见度以及营收下降的时间和幅度 - 目前能见度约为六个月以上，预计第一季度营收较第四季度略有下降，需等待下次电话会议提供更清晰的营收走势 [47] 问题: 对业务组合的满意度以及未来六个月的看法 - 公司认为在市场下行时，组件业务的市场份额增加有助于提高表现，特别是在加工和气体输送方面，EUV业务增长也将带来更大市场份额 [48] 问题: 公司业务中EUV的占比以及如何建模 - 公司未向投资界披露EUV业务的具体规模，但可从营收分布和客户情况进行估算 [53] 问题: 下一季度利息费用增加，明年的情况如何 - 利息费用取决于美联储的行动，公司有浮动利率债务，若利率上升，利息费用将自然增加，同时公司将评估是否偿还部分债务 [54][56] 问题: 2023年5%的超越WFE表现对IMG业务意味着什么 - IMG约55%的业务与半导体相关，预计这部分业务将略有下降，其余业务将实现小幅同比增长，整体营收将略有下降 [60] 问题: 若2023年业务下降15%，运营费用如何调整 - 第四季度运营费用预计为2320万美元，第一季度有季节性增长，公司将努力抵消。2023年将继续投资研发，其他可控支出将根据业务下降情况减少，但幅度将小于营收下降幅度 [61] 问题: 供应链的当前趋势和下降阻力 - 供应链有所改善，但仍存在一些问题，部分组件供应的可预测性不足，但总体上大部分问题已得到解决 [64]

业绩总结 - Ichor在2021年的收入为11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年Ichor将创下收入和盈利记录[6] - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的CAGR为24%[8] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，毛利率提升210个基点，营业利润率提升240个基点[21] - 2021年净销售额为10.97亿美元，同比增长约7.5%[28] - 2021年GAAP营业收入为81,014千美元，较2020年增长94.5%[28] - 2021年EBITDA为127,941千美元，较2020年增长48.5%[33] - 2022年第一季度净销售额为2.93亿美元，第二季度为3.30亿美元[25] 用户数据 - 2021年非GAAP净收入为97,698千美元，较2020年增长65.5%[33] - 2021年非GAAP每股收益为3.37美元，较2020年增长33.7%[32] - 2022年第二季度预计收入在3.2亿至3.6亿美元之间，每股收益在0.85至1.11美元之间[21] 未来展望 - Ichor的市场机会（SAM）在IMG收购后扩展至70亿美元以上，新增非半导体精密加工市场的10亿美元[15] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[16] - 预计2022年运营费用占销售额的比例为6%[22] - 2022年目标毛利率为19%至20%[22] - 预计2022年将再创纪录，收入增长20%[21] 新产品和新技术研发 - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] 财务状况 - 2022年7月1日现金为4600万美元，总债务为3.06亿美元，债务/EBITDA小于2倍[21] - 2021年净利润率为9%，预计2022年将达到12%[22] - 2021年非GAAP毛利率为16.7%，2022年第二季度为16.0%[25] 其他信息 - 2020年收入增长47%，2021年增长20%[21] - 2021年折旧费用为11,074千美元，较2020年增长1.8%[33] - 2021年利息费用为6,451千美元，较2020年下降25.9%[33]

业绩总结 - Ichor在2021年的收入为11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年Ichor将创下收入和收益纪录[6] - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的7年CAGR为24%[8] - Ichor的收入在2021年达到10.97亿美元，预计2022年将达到13.15亿美元[11] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，毛利率提升210个基点，营业利润率提升240个基点[21] - 2021年净销售额为1,096,917千美元，同比增长约7.5%[28] - 2021年GAAP营业收入为81,014千美元，较2020年增长93.5%[28] - 2021年非GAAP营业收入为116,937千美元，较2020年增长54.5%[28] - 2021年EBITDA为127,941千美元，较2020年增长48.5%[33] 用户数据 - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] - Ichor的前两大客户的销售占其总销售的比例在2015年为2.7%，预计到2021年将增长至3.3%[18] 未来展望 - 预计2022年下半年和全年将继续保持积极的增长前景[21] - 2022年第三季度预计收入在3.2亿至3.6亿美元之间，EPS在0.85至1.11美元之间[21] 新产品和新技术研发 - Ichor的市场机会在IMG收购后扩大至70亿美元以上，新增市场包括非半导体精密机械[15] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[16] 财务状况 - 截至2022年7月1日，公司持有4600万美元现金，总债务为3.06亿美元，债务/EBITDA比率低于2倍[21] - 2021年非GAAP毛利为1.83亿美元，非GAAP毛利率为16.7%[25] - 2022年第二季度毛利率为17%，目标毛利率为19%至20%[22] - 2022年第二季度运营费用占销售额的比例为7.0%[27] 其他新策略 - 公司计划通过收购和战略性并购来扩展市场份额和产品组合[24]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年7月1日结束的三个月净销售额为329,560千美元，较2021年6月25日结束的三个月增长47,252千美元，增幅16.7%；2022年7月1日结束的六个月净销售额为622,706千美元，较2021年6月25日结束的六个月增长75,832千美元，增幅13.9%[65][69][71] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2022年7月1日结束的三个月销售成本为274,099千美元，较2021年6月25日结束的三个月增长39,144千美元，增幅16.7%；2022年7月1日结束的六个月销售成本为523,313千美元，较2021年6月25日结束的六个月增长63,304千美元，增幅13.8%[69][72] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年7月1日结束的三个月毛利润为55,461千美元，较2021年6月25日结束的三个月增长8,108千美元，增幅17.1%；2022年7月1日结束的六个月毛利润为99,393千美元，较2021年6月25日结束的六个月增长12,528千美元，增幅14.4%[65][69][72] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年7月1日结束的三个月毛利率为16.8%，与2021年同期持平；2022年7月1日结束的六个月毛利率为16.0%，较2021年同期上升10个基点[65][69][72] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2022年7月1日结束的三个月运营费用为30,665千美元，2021年6月25日结束的三个月为22,138千美元；2022年7月1日结束的六个月运营费用为64,132千美元，2021年6月25日结束的六个月为43,393千美元[65][69] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2022年7月1日结束的三个月运营收入为24,796千美元，2021年6月25日结束的三个月为25,215千美元；2022年7月1日结束的六个月运营收入为35,261千美元，2021年6月25日结束的六个月为43,472千美元[65][69] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年7月1日结束的三个月净利润为21,537千美元，2021年6月25日结束的三个月为22,865千美元；2022年7月1日结束的六个月净利润为29,576千美元，2021年6月25日结束的六个月为37,503千美元[65][69] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益 - 2022年7月1日结束的三个月摊薄后每股收益为0.74美元，2021年6月25日结束的三个月为0.79美元；2022年7月1日结束的六个月摊薄后每股收益为1.02美元，2021年6月25日结束的六个月为1.30美元[65] 公司业务概述 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领域的领导者，产品包括气体和化学输送系统及子系统等[61] 公司面临的外部风险 - 宏观经济不利条件、俄乌战争和新冠疫情给公司带来不确定性，可能导致收入和运营利润率降低[66][67] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 研发费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加404.9万美元（21.2%）和219.4万美元（29.0%），主要因员工相关费用和新产品开发项目成本增加[73] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 销售、一般和行政费用方面，2022年第二季度较2021年同期增加640.4万美元（43.6%），6个月截止7月1日较2021年同期增加1532.2万美元（52.7%），主要因收购、员工费用、折旧和咨询费等增加[74][75] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销费用 - 无形资产摊销费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加126.5万美元（37.3%）和322.3万美元（47.5%），主要因收购无形资产的增量摊销费用[76][77] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用 - 净利息费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加47.2万美元（29.7%）和8.5万美元（2.4%），主要因平均借款额增加，部分被加权平均借款利率下降和债务发行成本摊销费用减少抵消[78] 财务数据关键指标变化 - 其他费用（收入）净额 - 其他费用（收入）净额方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别减少57万美元和67.1万美元，主要因汇率波动[80] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 所得税费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加100.7万美元（136.6%）和30.2万美元（13.4%），主要因股份支付活动的收益减少[81] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP指标 - 非GAAP指标方面，2022年3个月和6个月截止7月1日非GAAP毛利分别为5591.2万美元和10288.7万美元，非GAAP毛利率分别为17.0%和16.5%[85] 财务数据关键指标变化 - 加权平均借款额和利率 - 2022年3个月和6个月截止7月1日加权平均借款额较2021年同期分别增加1.386亿美元（82.5%）和1.218亿美元（68.0%），加权平均借款利率分别下降58个基点和103个基点[78] 财务数据关键指标变化 - 所得税有效税率 - 2022年3个月和6个月截止7月1日所得税有效税率较2021年同期分别增加440个基点和220个基点[81] 公司收购相关调整 - 公司收购IMG和墨西哥精密加工业务时，分别对收购库存进行公允价值调整，金额为390万美元和20万美元[86] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2022年第二季度末公司现金及现金等价物为4610万美元，较2021年12月31日减少2940万美元[92] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2022年上半年经营活动使用现金2690万美元，主要因净经营资产和负债增加8040万美元，部分被净收入2960万美元和净非现金费用2390万美元抵消[92] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2022年上半年投资活动使用现金1440万美元，主要为资本支出[94] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2022年上半年融资活动提供现金1180万美元，包括信贷安排净收益1130万美元和基于股份的薪酬活动净收益60万美元[94] 财务数据关键指标变化 - 总负债 - 2022年7月1日，公司总负债为3.063亿美元，不包括200万美元的债务发行成本，其中750万美元在12个月内到期[99] 财务数据关键指标变化 - 债务利率敏感性 - 假设2022年第二季度末未偿还债务利率变动100个基点，利息费用将变动80万美元，按年计算为310万美元[99] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损失预提 - 2022年第一季度，公司记录了一笔310万美元的非经常性损失预提，与一项就业相关法律事项的预期和解有关[91] 财务数据关键指标变化 - 净经营资产和负债 - 2022年上半年净经营资产和负债增加，主要因库存增加5420万美元、应收账款增加1540万美元和应付账款减少1250万美元[93] 公司资金充足性 - 公司认为现金及现金等价物、信贷安排可用额度和经营现金流至少在未来12个月及更长时间内足以支持业务和当前债务[90] 外汇汇率影响 - 公司大部分销售和采购以美元定价和支付，预计外汇汇率波动对经营业绩无重大影响，但美元价值变化可能影响竞争力和供应商价格[97]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达创纪录的3.3亿美元，较第一季度增长12%，较去年同期增长17% [6][18] - 毛利率反弹至17%，较第一季度提高100个基点 [7] - 第二季度运营费用为2290万美元，与预测相符，较第一季度增长约2% [18] - 运营利润率为10%，较第一季度提高160个基点 [18] - 利息费用为210万美元，总利息和其他费用为150万美元 [18] - 本季度税率为10%，低于预测，第二季度每股收益为0.98美元，超出指引区间上限0.04美元 [18] - 第二季度营运资金现金转化率较第一季度有所改善，库存周转率环比持平，应收账款DSO改善4天至44天，运营现金流为940万美元，自由现金流略为负值 [19] - 第三季度营收指引在3.2亿 - 3.6亿美元之间，每股收益指引为0.85 - 1.11美元，预计毛利率较第二季度提高约30个基点，运营费用预计比第二季度高约50万美元，利息费用预计约为300万美元，税率预计在11% - 12%之间，预计完全摊薄后股份数约为2910万股 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMG业务预计全年贡献7500万 - 8000万美元的收入，客户群体包括半导体、国防和航空航天等领域，发展态势良好 [11] - 各业务板块和主要客户的营收均实现了环比和同比增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业对2022年晶圆厂设备（WFE）增长的预期降至约9% - 10% [10] - 公司有望实现年初设定的2022年约20%的营收增长目标，增速将快于整体WFE市场 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与客户紧密合作，规划交付计划，优化供应链，以满足客户终端需求 [9] - 继续投资于战略和毛利率提升的产能扩张项目，加强与客户的合作，扩大市场份额，实现长期盈利目标 [12] - 关注下一代气体面板和化学输送系统等新产品的研发和推广，目前下一代气体面板首个评估单元处于资格认证阶段，第二个测试单元预计8月底发货，化学输送业务的两项评估工作仍在进行中，预计2023年初完成 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度供应链有所改善，工厂产出水平提高，但客户需求仍超过供应，未满足的需求预计将持续到未来几个季度，直到供应链跟上需求 [9] - 目前未看到需求推迟的情况，但公司拥有可变运营模式，可根据需求变化迅速调整 [12] - 预计第三季度及未来几个季度营收将实现环比增长，全年有望实现超越行业增长的目标，实现营收和每股收益的创纪录表现 [9][16] 其他重要信息 - 公司将于8月22日参加D.A. Davidson Big Sky Summit，8月25日参加Needham Virtual SemiCap Conference，8月30日参加Jefferies Annual Semiconductor Conference，下一次季度财报电话会议定于11月初举行 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度营收环比增长约3%，但每股收益持平，主要驱动因素是什么？ - 主要是运营费用略有增加、税率略有提高以及利息费用季度环比增加约90万美元 [23][24] 问题2: 毛利率增长的驱动因素是什么？ - 有一定的效率提升、销量增长以及产品组合变化，公司持续推动加工业务营收增长 [25] 问题3: 今年实现20%营收增长目标是否包含IMG的7500万 - 8000万美元收入？ - 包含，IMG业务表现良好，已接近年初预期的上限 [26] 问题4: IMG业务是否存在特定的产能限制？ - 不存在，公司已增加了一些产能，还有进一步提升的空间 [27] 问题5: 8月发货的测试系统是否反映了Ichor的全部内容？ - 前两个测试系统包含了大部分设计的高附加值部件，评估预计持续长达一年 [28][30] 问题6: 供应限制对2022年潜在营收产出的影响有多大？ - 公司未给出具体数字，但认为供应限制影响较大，主要集中在电子元件方面，若持续环比增长，到年底或明年第一季度有望缓解 [32][33] 问题7: 剩余时间内毛利率持续改善的最大变量或影响因素是什么？ - 是销量效率、杠杆效应以及物流成本的改善，同时公司将继续推动零部件和加工业务的增长 [34] 问题8: 未来几个季度环比增长的展望能延伸到多远？ - 今年年底前将实现环比增长，2023年也有一定的环比增长，但目前无法提供全年的展望 [36] 问题9: 近期与客户的沟通是否表明他们对当前内存支出前景更加谨慎？ - 内存支出前景存在一定谨慎情绪，但其他领域需求强劲，如代工和逻辑领域需求持续旺盛，目前预计今年将实现环比增长，Q1将大于Q4，但情况可能会发生变化 [37][39] 问题10: 请更新IMG业务的情况，本季度的贡献是多少？ - 预计全年营收在7500万 - 8000万美元之间，处于年初预期的上半部分，盈利能力与加工业务相当，约为30%多到40%出头 [43] 问题11: 年底前毛利率目标回到18%的想法是否仍然不变？ - 这是公司努力的方向，但由于气体集成业务未满足的需求较多，其利润率较低，产品组合可能会产生影响，不过并非不可能实现 [44] 问题12: 如果明年内存业务放缓，需求从内存转向逻辑，公司的库存和产能是否具有通用性？ - 是通用的，每个工厂都能支持各个领域的业务，新加坡工厂在边缘组件方面的业务规模较大 [47][48] 问题13: 《芯片法案》对公司有直接帮助还是通过客户间接产生影响？ - 公司尚未深入研究具体可获得的支持，但总体上会带来积极影响，是一个有利因素 [49] 问题14: 未来几个季度产能提升的时间安排和达到目标所需的里程碑是什么？ - 大部分实体建设计划已到位，目前主要是进行装修和填充，预计最快明年年中能全部实现目标，产能将逐步提升 [53][54]

业绩总结 - Ichor在2021年实现收入11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年收入将创下新纪录，达到12.93亿美元[12] - 2020年收入增长47%，2021年增长20%，预计2022年将再创纪录[22] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，净收入增长65%，每股收益（EPS）增长34%[22] - 2022年第二季度预计收入在2.9亿至3.2亿美元之间，EPS在0.68至0.94美元之间[22] 用户数据与市场机会 - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的CAGR将超过24%[9] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[10] - Ichor的市场机会在IMG收购后从50亿美元扩大到70亿美元以上，新增市场包括非半导体精密机械[16] - Ichor的总市场规模（WFE）在2021年预计为853亿美元，2022年预计为1000亿美元[12][18] 财务与运营指标 - 2021年毛利率提高210个基点，营业利润率提高240个基点[22] - 2022年第一季度毛利率为19%[25] - 2022年第一季度运营费用占比为8%[25] - 2022年第一季度现金为3500万美元，总债务为2.93亿美元，债务与EBITDA比率低于2倍[22] 战略与未来展望 - 公司计划通过收购和战略性并购来扩展市场份额和产品组合[26] - 公司致力于实现可扩展和资本高效的商业模式，以推动强劲的盈利能力[26] - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] - 全球员工约为2400人，制造基地遍布多个国家[6] 挑战与负面信息 - 由于COVID-19疫情，Ichor面临工厂产能降低和运营成本上升的挑战[5]