财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.01亿美元,与第四季度基本持平 [7] - 第一季度毛利率为12.2%,环比上升180个基点,但低于预期约100个基点,主要受产品和客户组合不利影响以及自制专有产品成本较高 [22] - 第一季度营业费用略有上升至2210万美元,主要由于劳动相关税费和福利的重置 [23] - 第一季度净亏损每股0.09美元,低于预期,主要由于毛利率影响和税收费用上升 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 气体面板业务占公司收入约60%,是公司最大的业务线 [41] - 公司正在推进自制专有产品,如气体面板,以提升毛利率 [14][15][16][17][18] - 公司的组件业务(如焊接、机加工)毛利率提升潜力较大,但目前仍需消化库存 [35][41][54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有直接面向中国半导体设备厂商的销售渠道 [31][32] - 预计中国市场在2024年上半年仍将保持较好水平,但下半年可能会有所放缓 [32] - EUV设备需求在2024年中期有所放缓,但2025年将大幅增加 [11][50][51] - NAND市场正处于复苏的初期阶段,预计2025年将大幅改善 [12][76] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力推进自制专有产品,如气体面板和关键组件,以提升毛利率 [14][15][16][17][18][63] - 公司正在拓展向ASML等客户提供更多子系统,增加单台设备的销售额 [51] - 公司在气体面板和关键组件领域具有较高的市场份额和较强的竞争力 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年行业需求预计将保持相对稳定,公司收入水平预计将维持在2亿美元左右 [11][19] - 2025年行业需求有望大幅改善,公司收入有望恢复至2.5-3亿美元的水平 [19] - 公司看好NAND、EUV和新兴应用领域的增长前景 [12][13][76] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Chin 提问** 公司是否有中国半导体设备厂商的销售渠道 [31] **Jeff Andreson 回答** 公司没有直接面向中国半导体设备厂商的销售渠道 [32] 问题2 **Craig Ellis 提问** 公司毛利率未达预期的原因,以及未来改善空间 [42][43][44][45] **Greg Swyt 和 Jeff Andreson 回答** 主要是产品和客户组合不利影响,以及新产品投产初期成本较高,但随着收入增长和新产品放量,毛利率有望继续改善 [43][44][45] 问题3 **Krish Sankar 提问** 公司业务表现与同行存在差异的原因 [48][49][50] **Jeff Andreson 回答** 主要是由于业务结构和客户群的差异,公司没有中国市场的销售渠道,而同行有所不同 [49][50]

文章核心观点 - Ichor Holdings本季度财报显示亏损，虽营收超预期但盈利不及预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利预期和行业前景；Navitas Semiconductor Corporation即将公布财报，预计亏损收窄且营收增长 [1][3][4] Ichor Holdings业绩情况 - 本季度每股亏损0.09美元，远低于Zacks共识预期的0.01美元，去年同期每股收益0.38美元，盈利意外率为 - 1000% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.07美元，实际亏损0.06美元，盈利意外率为 - 185.71%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收2.0138亿美元，超Zacks共识预期0.69%，去年同期营收2.2587亿美元，过去四个季度有四次超共识营收预期 [3] Ichor Holdings股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约16.9%，而标准普尔500指数涨幅为8.6% [5] Ichor Holdings未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来表现，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.13美元，营收2亿美元；本财年共识每股收益预期为0.78美元，营收8.4294亿美元 [9] 行业情况 - 公司所属的Zacks电子 - 半导体行业目前在250多个Zacks行业中排名后38%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] Navitas Semiconductor Corporation情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计5月9日发布 [11] - 预计本季度每股亏损0.04美元，同比变化 + 42.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计本季度营收2315万美元，较去年同期增长73.3% [13]

2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度收入为2.01亿美元，GAAP基础上毛利率为11.4%，非GAAP基础上为12.2%[2] - 2024年第一季度GAAP基础上每股收益为 - 0.30美元，非GAAP基础上为 - 0.09美元[2] - 2024年第一季度末总未偿债务减少1.17亿美元[2] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为1.021亿美元，较2023年12月29日增加2220万美元[7] - 2024年第一季度现金增加2220万美元，主要源于3月发行380万股普通股所得净收益1.367亿美元和经营活动提供的净现金480万美元，部分被信贷安排净付款1.169亿美元和资本支出450万美元抵消[8] - 2024年第一季度经营活动提供的现金480万美元，包括净亏损900万美元和净非现金费用1020万美元[9] - 2024年第一季度净经营资产和负债减少360万美元，主要由于存货减少520万美元、应付账款增加340万美元和预付费用及其他资产减少170万美元，部分被应收账款增加670万美元抵消[10] - 2024年3月29日公司总资产为95738.8万美元，较2023年12月29日的93848.1万美元增长约2.01%[22] - 2024年第一季度净销售额为20138.3万美元，低于2023年同期的22587万美元[23] - 2024年第一季度美国公认会计原则（GAAP）下净亏损898.9万美元，非GAAP下净亏损271.2万美元[23][27] - 2024年第一季度GAAP下毛利润为2299.4万美元，非GAAP下毛利润为2451.8万美元[23][25] - 2024年第一季度GAAP下运营亏损374.1万美元，非GAAP下运营收入243.2万美元[23][26] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为480.4万美元，自由现金流为31.4万美元[24][28] - 2024年第一季度发行普通股净收入13673.8万美元[24] - 2024年3月29日现金及现金等价物为10212.4万美元，较2023年12月29日的7995.5万美元增长约27.73%[22] - 2024年第一季度研发费用为537万美元，高于2023年同期的431.3万美元[23] - 2024年第一季度GAAP下毛利率为11.4%，非GAAP下毛利率为12.2%[25] 2024年第二季度财务预测 - 预计2024年第二季度收入在1.9亿至2.05亿美元之间，GAAP摊薄每股收益在 - 0.22至 - 0.10美元之间，非GAAP摊薄每股收益在 - 0.03至0.09美元之间[5] 公司业务与财年信息 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领导者，产品还应用于国防/航空航天和医疗等行业[17] - 公司使用52或53周财年，截至2024年3月29日、2023年12月29日和2023年3月31日的三个月期间均为13周[18]

财务数据 - 公司2023、2022、2021年营收分别为8.111亿、12.801亿、10.969亿美元[20] - 公司2023、2022、2021年GAAP净收入（亏损）分别为-4300万、7280万、7090万美元，非GAAP净收入分别为1230万、1.049亿、9770万美元[20] - 公司2023、2022、2021年资本支出分别为1550万、2940万、2080万美元，分别占销售额的1.9%、2.3%、1.9%[25] - 2023年公司三大客户Applied Materials、Lam Research和ASML合计占销售额的82%[37] - 截至2023年12月29日，公司总负债2.5亿美元，不包括130万美元债务发行成本[225] - 其中750万美元需在未来12个月内偿还[225] - 假设未偿债务利率变动100个基点，年化利息费用将变动250万美元[225] 公司战略与目标 - 公司目标是成为流体输送子系统和组件的领先供应商，扩大可寻址市场份额[18] - 公司通过早期与客户合作、利用工程资源和扩大产品组合来满足客户需求[18] - 公司的增长战略包括在现有客户中扩大市场份额、通过扩展产品增加总可用市场和市场份额、扩大流体输送市场的客户群以及提高制造流程效率[26][27][29][30] - 公司计划继续评估机会性收购以补充有机增长[36] 公司竞争优势 - 公司的竞争优势包括深厚的流体工程专业知识、与客户的早期合作、与顶级客户的长期关系、卓越的运营能力和资本高效的商业模式[21][22][23][24][25] 公司业务拓展 - 公司通过收购IMG等公司扩大了产品供应和客户群[26][27][28][29] - 公司通过多次收购实现增长，如2016年以1760万美元收购Ajax - United Patterns & Molds, Inc.，2017年以5620万美元收购Cal - Weld, Inc.等[39] 公司产品与服务 - 公司的产品和服务包括气体输送子系统和化学输送产品及子系统[31][32] - 公司的气体输送子系统用于“干式”制造工艺，化学输送产品及子系统用于“湿式”前端工艺[31][32] 公司人员与专利情况 - 截至2023年12月29日，公司工程团队约有140名工程师和设计师[46] - 截至2023年12月29日，公司有74项已授予专利和85项待决专利申请，其中美国专利分别为36项和27项[50] - 截至2023年12月29日，公司约有1690名全职员工和555名合同或临时工[53] - 公司员工中约140人为工程师，110人从事销售和营销，1770人从事制造，225人履行行政职能[53] 公司运营特点 - 公司产品设计制造灵活，收到订单后制造气体输送系统最短只需20 - 30天[40] - 公司使用供应商寄售材料和即时库存计划管理部分库存[44] 公司面临的竞争 - 公司市场竞争激烈，面临来自其他供应商和OEM内部制造部门的竞争[48] 公司面临的金融风险 - 公司面临金融市场风险，包括汇率和利率变化[222] - 公司大部分销售和采购以美元定价和支付，预计汇率波动对经营成果无重大影响[223] - 美元升值会使公司产品相对昂贵，可能影响竞争力；美元贬值可能导致外国供应商提价[223] - 公司部分运营费用以当地货币计价，汇率波动可能导致交易损益，但目前对财务报表影响不大[224] - 公司未进行交易或投机性投资，未使用衍生品管理利率风险[225] - 预计利率变化不会对公司造成重大风险[225] - 截至2023年12月29日，未偿债务利率基于BSBY加上根据杠杆率确定的适用利率[225]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2.03亿美元,环比增长3%,达到指引上限 [4][6] - 毛利率为10.4%,低于预期,主要受到不利的产品和客户结构、零利润的存货销售以及持续的存货跌价准备和制造成本上升的影响 [12][17][22][23] - 营业费用略低于中值,导致运营利润基本持平 [6] - 净亏损每股0.06美元,主要受到毛利率下降的影响 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司内部供应业务(阀门、配件等)的毛利率恢复将是2024年毛利率改善的主要驱动因素 [19][33] - 硅碳化合物气体输送业务持续增长,2023年市场规模约6000万美元,未来3-4年有望翻一番 [7][38][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 存储设备(NAND)市场的复苏将有利于公司业绩,公司存储设备市场占比已从25%下降 [7] - 公司正在拓展EUV光刻和先进封装等新兴应用领域,有望获得更多订单 [7][8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发新一代气体输送系统,预计2024年底开始量产,新系统自有部件占比将从10%提高到75%,有望大幅提升毛利率 [9][19] - 公司还在开发其他自有机器部件,已获得多项客户认证,将在2024年逐步放量,有助于提升毛利率 [10][33] - 公司看好2025年行业复苏,预计届时收入有望恢复至2.5-3亿美元区间 [11][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年上半年行业环境将持平,下半年开始复苏,2025年有望实现强劲增长 [11][28][41] - 公司主要客户普遍对未来复苏持乐观态度,为公司业务恢复和发展提供支持 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 询问第四季度毛利率大幅下降的具体原因以及2024年的恢复路径 [16][17] **Jeff Andreson 回答** - 第四季度毛利率下降主要由于产品和客户结构不利、零利润存货销售以及存货跌价准备和制造成本上升等因素 [17][22][23] - 2024年毛利率将逐步恢复,预计到第四季度可达17%左右,主要得益于新一代气体输送系统和其他自有部件的放量 [17][19] 问题2 **Brian Chin 提问** 询问第四季度毛利率大幅下滑的具体原因 [21][22] **Jeff Andreson 回答** - 产品和客户结构不利占约三分之二的影响 - 零利润存货销售约占50个基点 - 存货跌价准备和制造成本上升等因素也有一定影响 [22][23] 问题3 **Charles Shi 提问** 询问公司2024年收入增长的具体路径 [27][28] **Jeff Andreson 回答** - 2024年第四季度收入预计在2.25-2.3亿美元区间,第三季度在两者之间 - 2025年有望实现更强劲的增长,公司和客户都对此持乐观态度 [28][41]

公司业务概况 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领域的领导者，产品包括气体和化学输送系统及子系统等[56] - 公司在加利福尼亚、明尼苏达、俄勒冈、得克萨斯、新加坡、马来西亚、英国、韩国和墨西哥设有生产设施[58] 财务数据表现 - 2023年第三季度净销售额为1.96761亿美元，2022年同期为3.55643亿美元，同比下降44.7%；2023年前九个月净销售额为6.07639亿美元，2022年同期为9.78349亿美元，同比下降37.9%[60][65][67] - 2023年第三季度毛利率为12.2%，2022年同期为17.9%；2023年前九个月毛利率为13.7%，2022年同期为16.7%[60] - 2023年第三季度净亏损1042.5万美元，2022年同期净利润为2903.1万美元；2023年前九个月净亏损3108.6万美元，2022年同期净利润为5860.7万美元[60][65] - 2023年第三季度研发费用为518.8万美元，2022年同期为485.9万美元；2023年前九个月研发费用为1468.9万美元，2022年同期为1461.7万美元[65] - 2023年第三季度和前九个月销售成本分别为1.72692亿美元和5.24588亿美元，较2022年同期分别下降40.9%和35.7%；毛利润分别为2406.9万美元和8305.1万美元，较2022年同期分别下降62.1%和49.0%；毛利率分别下降570个基点和300个基点[68] - 2023年第三季度和前九个月研发费用分别为32.9万美元和1468.9万美元，较2022年同期分别增长6.8%和0.5%，主要因新产品开发计划成本增加[69] - 2023年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为2006.6万美元和5973.3万美元，较2022年同期分别下降9.6%和10.3%，主要因员工相关费用、法律事项损失计提和占用相关成本减少[70][71] - 2023年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为363.9万美元和1156.5万美元，较2022年同期分别下降8.1%和17.2%，主要因部分无形资产在2022年已完全摊销[72] - 2023年第三季度和前九个月净利息费用分别为513.6万美元和1471.6万美元，较2022年同期分别增长58.1%和115.0%，主要因加权平均借款利率上升，部分被平均借款金额减少抵消[73] - 2023年第三季度和前九个月其他净费用分别为2.9万美元和91.3万美元，较2022年同期变化主要因季度内外汇汇率波动[74] - 2023年第三季度所得税费用为43.6万美元，较2022年同期下降，主要因美国应税收入减少致美国税收费用降低，部分被外国所得税费用增加抵消；前九个月所得税费用为1252.1万美元，较2022年同期增加，主要因对美国联邦和州递延所得税资产计提估值备抵[75] - 2023年第三季度末，公司现金及现金等价物为7590万美元，较2022年12月30日减少1050万美元[93] - 2023年前三季度，公司非GAAP毛利为8746.4万美元，GAAP毛利率为13.7%，非GAAP毛利率为14.4%[79] - 2023年前三季度，公司非GAAP营业利润为2341.2万美元，GAAP营业利润率为 - 0.5%，非GAAP营业利润率为3.9%[82] - 2023年前三季度，公司非GAAP净利润为1393.2万美元，GAAP摊薄后每股收益为 - 1.07美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.47美元[86] - 2023年前三季度，经营活动提供现金2010万美元，主要由3110万美元净亏损、4840万美元非现金费用及270万美元净运营资产和负债减少构成[93] - 2023年前三季度，投资活动使用现金1323.9万美元，较2022年减少，原因是工厂产能扩张项目减少[93][96] - 2023年前三季度，融资活动使用现金1735.6万美元，主要是信贷安排净还款2060万美元，部分被股份支付活动净收益330万美元抵消[93][97] - 截至2023年9月29日，公司总负债2.819亿美元，不包括140万美元债务发行成本，其中750万美元在12个月内到期[102] 行业环境影响 - 半导体行业在2022年第四季度进入周期性低迷，导致2023年前三季度半导体资本设备支出减少，客户需求减弱[61] 公司应对措施 - 为应对宏观经济挑战，公司从2022年第四季度开始并持续到2023年实施了劳动力和其他成本削减计划，2022年第四季度、2023年第一季度和第三季度分别产生了110万美元、130万美元和80万美元的遣散费[61] 市场前景预期 - 公司认为，由于对半导体生产能力和先进工艺技术的长期需求增长，半导体、半导体资本设备和公司产品的需求将恢复增长[62] 货币政策影响 - 货币政策收紧导致借款利率上升，增加了公司的债务服务成本[63] 非GAAP指标情况 - 公司使用非GAAP指标评估经营和财务结果，非GAAP指标有局限性，不应孤立看待或替代GAAP报告结果[76][77][78] - 非GAAP毛利润、营业收入和净收入定义为相应指标排除特定费用和收益及相关税收影响[76] - 非GAAP摊薄每股收益定义为非GAAP净收入除以加权平均摊薄普通股股数，非GAAP毛利率和非GAAP营业利润率分别为非GAAP毛利润和非GAAP营业收入除以净销售额[76] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求来自营运资金、业务收购、信贷安排本息支付等方面，预计现有资金能满足至少未来12个月业务及当前债务需求[90][91] - 公司流动性主要来源于客户销售及信贷安排和股权发行所得，信贷安排包括1.5亿美元定期贷款和2.5亿美元循环信贷，截至2023年9月29日，循环信贷剩余可用额度为1.05亿美元[92] 财务报表编制 - 公司合并财务报表按美国GAAP编制，需进行估计和假设，关键会计政策在2022年年报中披露[98][99] 外汇汇率影响 - 公司销售和多数与第三方供应商的安排以美元定价和支付，预计外汇汇率波动对经营业绩无重大影响[100] - 美元升值会使公司产品相对竞品更贵，可能影响竞争力；美元贬值可能导致外国供应商提价[100] - 公司部分运营费用以运营所在国家货币计价，可能受汇率波动影响，但外汇交易损益对财务报表影响不大，未进行外汇套期保值交易[101] 利率风险情况 - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险，预计利率变化不会带来重大风险[102] - 截至2023年9月29日，未偿债务利率基于BSBY加上根据杠杆比率确定的适用利率[102] - 假设未偿债务利率变动100个基点，季度利息费用将变动70万美元，按年计算变动280万美元[102]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.97亿美元,环比增长6%,达到公司预期的上限 [11] - 第三季度每股收益为0.07美元,符合预期 [11] - 第四季度预计收入在1.9亿美元到2.05亿美元之间 [24] - 第四季度毛利率预计约为14%,较第三季度有所改善 [24] - 2023年全年预计将实现约7百万美元的税收净收益,高于之前的预测 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心气体输送业务在第三季度出现反弹,表明半导体设备行业的低谷已经过去 [11] - 存储设备(NAND)领域的资本支出下降可能高达75%,该领域在2023年仅占公司总收入的四分之一 [13] - 公司在EUV、光刻和新客户硅碳化设计等增长领域表现良好 [13] - 预计2023年将新增第三个占公司10%以上收入的客户 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2024年上半年的需求环境将保持相对稳定 [11] - 公司看到新兴技术驱动因素和进展拐点,需要更精确的气体和流体输送系统 [14] - 先进封装技术的大规模部署将带来新的工艺挑战,需要更好的膜应力管理、缺陷性、均匀性和材料选择性 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在专注于提高自有产品的市场份额,并投资开发新产品以支持客户的长期技术路线图 [19] - 公司正在开发下一代气体面板,预计2024年底开始批量出货 [16] - 公司正在持续获得自有机械部件的新客户认证,并将逐步集成到现有气体面板中 [17] - 公司已经开始批量生产硅碳化气体输送系统,预计2023年该领域收入约6000万美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业需求将在2024年下半年开始回升,2025年将出现强劲复苏 [11][19] - 公司的业务模式和财务状况能够在收入增长时产生显著的经营杠杆效应 [19] - 公司将继续专注于提高自有产品的市场份额,并投资开发新产品以支持客户的长期技术路线图 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Shi提问** 客户是否仍持有大量公司产品库存,这是否会导致2024年上半年公司业务增长较为平稳? [31][32] **Jeff Andreson回答** 公司无法确切了解客户的库存情况,但从订单模式来看,需求水平仍然较低,这可能会在明年初产生一些负面影响。不过公司正在通过获取新的市场份额来抵消这一影响。 [32][33] 问题2 **Craig Ellis提问** 第三季度毛利率下降的主要原因是什么?这种因素是否会在第四季度得到缓解? [41][42] **Greg Swyt回答** 第三季度毛利率下降的主要原因是约一半来自于计提的额外库存准备金,另一半来自于产品结构的不利变化。公司预计第四季度这种库存准备金的影响将会有所缓解。 [42][43] 问题3 **Krish Sankar提问** 中国市场对公司的影响如何?是否存在正面或负面影响? [48][49] **Jeff Andreson回答** 公司没有直接向中国的半导体设备制造商销售,但对于客户运送到中国的300mm设备,公司仍能从中获益。不过,对于200mm设备,公司的参与度相对较低,因此中国市场的影响并不显著,既不是正面也不是负面。 [49]

公司业务概况 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领域的领导者，产品包括气体和化学输送系统及子系统等[57] 财务数据对比 - 2023年第二季度净销售额为1.85008亿美元，2022年同期为3.2956亿美元；2023年上半年净销售额为4.10878亿美元，2022年同期为6.22706亿美元，同比分别下降43.9%和34.0%[61][66][68] - 2023年第二季度毛利率为13.9%，2022年同期为16.8%；2023年上半年毛利率为14.4%，2022年同期为16.0%[61] - 2023年第二季度净亏损2065.6万美元，2022年同期净利润为2153.7万美元；2023年上半年净亏损2066.1万美元，2022年同期净利润为2957.6万美元[61][66] - 2023年第二季度销售成本为159,266千美元，较2022年同期的274,099千美元减少114,833千美元，降幅41.9%；上半年销售成本为351,896千美元，较2022年同期的523,313千美元减少171,417千美元，降幅32.8%[69] - 2023年第二季度毛利润为25,742千美元，较2022年同期的55,461千美元减少29,719千美元，降幅53.6%；上半年毛利润为58,982千美元，较2022年同期的99,393千美元减少40,411千美元，降幅40.7%[69] - 2023年第二季度研发费用为5,188千美元，较2022年同期的4,907千美元增加281千美元，增幅5.7%；上半年研发费用为9,501千美元，较2022年同期的9,758千美元减少257千美元，降幅2.6%[70] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为19,500千美元，较2022年同期的21,103千美元减少1,603千美元，降幅7.6%；上半年该费用为39,667千美元，较2022年同期的44,370千美元减少4,703千美元，降幅10.6%[71] - 2023年第二季度无形资产摊销费用为3,960千美元，较2022年同期的4,655千美元减少695千美元，降幅14.9%；上半年该费用为7,926千美元，较2022年同期的10,004千美元减少2,078千美元，降幅20.8%[73] - 2023年第二季度净利息费用为5,030千美元，较2022年同期的2,063千美元增加2,967千美元，增幅143.8%；上半年净利息费用为9,580千美元，较2022年同期的3,595千美元增加5,985千美元，增幅166.5%[74] - 2023年第二季度其他净费用为100千美元，较2022年同期的 - 548千美元增加648千美元；上半年其他净费用为884千美元，较2022年同期的 - 464千美元增加1,348千美元[75] - 2023年第二季度所得税费用为12,620千美元，较2022年同期的1,744千美元增加10,876千美元；上半年所得税费用为12,085千美元，较2022年同期的2,554千美元增加9,531千美元[76] - 2023年第二季度加权平均借款额为300,549千美元，较2022年同期的306,600千美元减少6,051千美元，降幅2.0%；上半年加权平均借款额为301,514千美元，较2022年同期的300,780千美元增加734千美元，增幅0.2%[74] - 2023年第二季度加权平均借款利率为6.63%，较2022年同期的2.43%增加420个基点；上半年加权平均借款利率为6.36%，较2022年同期的2.13%增加423个基点[74] 成本与费用相关 - 2022年第四季度和2023年第一季度，公司分别产生110万美元和130万美元的遣散费[62] 行业与市场因素 - 半导体行业具有周期性，2022年第四季度进入周期性低迷，导致2023年上半年客户需求减弱[62] - 行业产能过剩、高通胀、高利率、供应链中断等宏观经济因素，以及对中国的出口管制增加和电子内存容量业务投资延迟，对公司业务产生不利影响[62] 公司应对措施 - 公司自2022年第四季度至2023年第一季度启动了劳动力和其他成本削减计划，以应对业务变化[62] 行业前景预期 - 公司认为，由于对半导体生产能力和工艺技术的长期需求增长，半导体、半导体资本设备和公司产品的需求将恢复增长[63] 现金流量情况 - 2023年第二季度末公司现金及现金等价物为8460万美元，较2022年12月30日减少190万美元[89] - 2023年上半年经营活动提供现金1610万美元，2022年同期使用现金2690万美元[89] - 2023年上半年投资活动使用现金1083.4万美元，2022年同期为1441.3万美元[89] - 2023年上半年融资活动使用现金709.8万美元，2022年同期提供现金1187.7万美元[89] - 2023年上半年经营活动现金增加主要因应收账款和存货余额有利变化，部分被净收入（亏损）、非现金费用及应付账款余额不利变化抵消[93] - 2023年上半年投资活动资本支出减少因工厂产能扩张项目减少[93] - 2023年上半年融资活动信用额度净支付变化因营运资金需求与可用现金地域分布波动，股份薪酬活动净收益增加因股票期权行使增加[94] 信用额度情况 - 公司信用额度包括1.5亿美元定期贷款额度和2.5亿美元循环信贷额度，截至2023年6月30日，有9500万美元可提取[88] 净亏损与资产负债情况 - 2023年上半年公司净亏损2070万美元，净非现金费用3530万美元，净经营资产和负债减少140万美元[91] - 2023年上半年净经营资产和负债减少140万美元，主要因应收账款和存货分别减少4060万美元和1750万美元，部分被应付账款和其他负债分别减少4500万美元和1160万美元抵消[92] 外汇汇率影响 - 公司销售和多数与第三方供应商的安排以美元定价和支付，预计外汇汇率波动对经营业绩无重大影响，但美元升值或影响竞争力，贬值或使外国供应商提价[97] - 公司部分运营费用以运营所在国货币计价，可能受外汇汇率波动影响，目前外汇交易损益对财务报表无重大影响，未进行外汇套期保值交易[98] 负债与利率风险 - 截至2023年6月30日，公司总负债2.938亿美元，不包括150万美元债务发行成本，其中750万美元在12个月内到期[99] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险敞口，预计利率变化不会带来重大风险[99] - 截至2023年6月30日，公司未偿债务利率基于BSBY加上根据杠杆率确定的适用利率，假设利率变动100个基点，季度利息费用变动70万美元，年化变动290万美元[99]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.85亿美元,环比下降18%,但高于预期 [5] - 毛利率为14.5%,与预期一致 [19] - 营业费用为2150万美元,高于中值预期 [20] - 营业利润率为2.9%,高于中值预期 [20] - 由于利率上升,净利息费用增加至500万美元 [21] - 由于美国利润连续三年亏损,公司计提了1100万美元的递延税资产减值准备 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司预计2023年etch和deposition系统出货量将下降至少30% [7] - 公司组件业务(约占收入四分之一)也面临较大下滑,因客户正在降低库存 [7] - 公司对存储市场的依赖程度已从2022年的40%下降至25%以下 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看好追踪节点、逻辑和高带宽存储器等领域的投资增长 [6] - 但领先逻辑和EUV光刻设备领域需求有所下降 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在利用行业低迷期完成新产品的认证和开发,以增加自有产品的市场份额和内部制造占比 [10] - 公司已完成两款新型气体面板的客户认证,并有望在2024年中后期实现量产 [11] - 公司已完成新型加工部件的认证,并将在本季度开始初步出货 [12] - 公司正在评估日本市场的策略,以加快在该地区的业务拓展 [12] - 公司已开始向首个碳化硅市场客户交付气体面板,并将在今年第四季度交付下一代产品的评估样机 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第二季度为2023年的低谷,预计将在全年内实现温和的顺序增长 [5][6] - 公司预计第三季度收入将环比增长约4% [27] - 公司认为随着行业复苏,其业务模式将带来超过收入增长的利润增长 [9] - 公司将继续专注于提高自有产品的市场份额,并投资开发新产品以满足客户的技术和成本需求 [10][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Krish Sankar 提问** 询问公司对第四季度的信心和可量化的预期 [41][42] **Jeff Andreson 回答** 公司对全年的整体预期保持一致,预计第四季度收入将环比增长4%或5% [42][43] 问题2 **Brian Chin 提问** 询问新型气体面板的设计获得的优势 [52][53] **Jeff Andreson 回答** 新产品在成本和性能方面都有优势,正在通过客户评估以进一步验证 [54][55] 问题3 **Quinn Bolton 提问** 询问新型气体面板的应用领域 [64][65] **Jeff Andreson 回答** 初期主要针对一些细分应用,而非大规模应用,但这些应用也不算小,有助于公司积累经验 [65]

财务业绩 - 2023年第一季度净销售额为2.2587亿美元，较2022年同期的2.93146亿美元下降22.9%，主要因半导体资本设备行业客户需求减少[59,64,66] - 2023年第一季度毛利率为14.7%，较2022年同期的15.0%下降30个基点，主要因客户需求降低导致工厂利用率下降[59,65,68,69] - 2023年第一季度净亏损5000美元，2022年同期净利润为803.9万美元[59,64] - 2023年第一季度研发费用为431.3万美元，较2022年同期的485.1万美元下降11.1%，主要因员工相关费用减少[64,70,71] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为2016.7万美元，较2022年同期的2326.7万美元下降13.3%，主要因2022年第一季度的损失应计和员工相关费用减少[64,73,74] - 2023年第一季度无形资产摊销费用为396.6万美元，较2022年同期的534.9万美元下降25.9%，主要因部分无形资产在2022年已完全摊销[64,75,76] - 2023年第一季度利息支出净额为455万美元，较2022年同期增加301.8万美元，增幅197.0%[77] - 2023年第一季度其他费用净额为78.4万美元，较2022年同期增加70万美元，增幅833.3%[79] - 2023年第一季度所得税费用为 -53.5万美元，较2022年同期减少134.5万美元[80] - 2023年第一季度美国公认会计准则（GAAP）毛利润为3324万美元，非GAAP毛利润为3494.8万美元[85] - 2023年第一季度GAAP营业利润为479.4万美元，非GAAP营业利润为1372.1万美元[85] - 2023年第一季度GAAP净利润为 -5000美元，非GAAP净利润为1112.8万美元[88] 成本支出 - 2022年第四季度和2023年第一季度分别产生遣散费110万美元和130万美元，以应对宏观经济影响[61] 公司业务 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领导者，产品包括气体和化学输送系统等[55] - 公司在全球多地设有生产设施，包括美国、新加坡、马来西亚、英国、韩国和墨西哥[57] 行业前景 - 公司认为半导体、半导体设备和其产品需求未来将恢复增长，行业长期前景良好[61] 现金流与资金状况 - 2023年第一季度末现金及现金等价物为6880万美元，较2022年12月30日减少1760万美元[93] - 2023年第一季度经营活动使用现金1090万美元，投资活动使用现金681.9万美元，融资活动提供现金5.9万美元[93] - 公司主要流动性需求来自营运资金、业务收购、信贷安排本息支付、研发投资和资本支出以及所得税支付[90] - 公司认为现金及现金等价物、信贷安排可用额度和经营现金流足以满足至少未来12个月及以后的业务和当前债务需求[91] 会计政策与财务报表 - 公司关键会计政策在2022年10 - K表年度合并财务报表及附注中说明[97] 外汇风险 - 公司大部分销售和采购以美元定价和支付，预计外汇汇率波动对经营成果无重大影响，但美元升值或影响竞争力，贬值或使供应商提价[98] - 公司部分运营费用以当地货币计价，外汇汇率波动可能导致交易损益，但目前对财务报表无重大影响，且未进行外汇套期保值交易[99] 债务情况 - 截至2023年3月31日，公司总负债3.006亿美元，不包括170万美元债务发行成本，其中750万美元在12个月内到期[100] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险，预计利率变化不会带来重大风险[100] - 截至2023年3月31日，公司未偿债务利率基于BSBY加上根据杠杆比率确定的适用利率[100] - 假设未偿债务利率变动100个基点，季度利息费用将变动80万美元，按年计算变动300万美元[100]