公司业务概况 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领域的领导者，产品包括气体和化学输送系统及子系统等[57] 财务数据对比 - 2023年第二季度净销售额为1.85008亿美元，2022年同期为3.2956亿美元；2023年上半年净销售额为4.10878亿美元，2022年同期为6.22706亿美元，同比分别下降43.9%和34.0%[61][66][68] - 2023年第二季度毛利率为13.9%，2022年同期为16.8%；2023年上半年毛利率为14.4%，2022年同期为16.0%[61] - 2023年第二季度净亏损2065.6万美元，2022年同期净利润为2153.7万美元；2023年上半年净亏损2066.1万美元，2022年同期净利润为2957.6万美元[61][66] - 2023年第二季度销售成本为159,266千美元，较2022年同期的274,099千美元减少114,833千美元，降幅41.9%；上半年销售成本为351,896千美元，较2022年同期的523,313千美元减少171,417千美元，降幅32.8%[69] - 2023年第二季度毛利润为25,742千美元，较2022年同期的55,461千美元减少29,719千美元，降幅53.6%；上半年毛利润为58,982千美元，较2022年同期的99,393千美元减少40,411千美元，降幅40.7%[69] - 2023年第二季度研发费用为5,188千美元，较2022年同期的4,907千美元增加281千美元，增幅5.7%；上半年研发费用为9,501千美元，较2022年同期的9,758千美元减少257千美元，降幅2.6%[70] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为19,500千美元，较2022年同期的21,103千美元减少1,603千美元，降幅7.6%；上半年该费用为39,667千美元，较2022年同期的44,370千美元减少4,703千美元，降幅10.6%[71] - 2023年第二季度无形资产摊销费用为3,960千美元，较2022年同期的4,655千美元减少695千美元，降幅14.9%；上半年该费用为7,926千美元，较2022年同期的10,004千美元减少2,078千美元，降幅20.8%[73] - 2023年第二季度净利息费用为5,030千美元，较2022年同期的2,063千美元增加2,967千美元，增幅143.8%；上半年净利息费用为9,580千美元，较2022年同期的3,595千美元增加5,985千美元，增幅166.5%[74] - 2023年第二季度其他净费用为100千美元，较2022年同期的 - 548千美元增加648千美元；上半年其他净费用为884千美元，较2022年同期的 - 464千美元增加1,348千美元[75] - 2023年第二季度所得税费用为12,620千美元，较2022年同期的1,744千美元增加10,876千美元；上半年所得税费用为12,085千美元，较2022年同期的2,554千美元增加9,531千美元[76] - 2023年第二季度加权平均借款额为300,549千美元，较2022年同期的306,600千美元减少6,051千美元，降幅2.0%；上半年加权平均借款额为301,514千美元，较2022年同期的300,780千美元增加734千美元，增幅0.2%[74] - 2023年第二季度加权平均借款利率为6.63%，较2022年同期的2.43%增加420个基点；上半年加权平均借款利率为6.36%，较2022年同期的2.13%增加423个基点[74] 成本与费用相关 - 2022年第四季度和2023年第一季度，公司分别产生110万美元和130万美元的遣散费[62] 行业与市场因素 - 半导体行业具有周期性，2022年第四季度进入周期性低迷，导致2023年上半年客户需求减弱[62] - 行业产能过剩、高通胀、高利率、供应链中断等宏观经济因素，以及对中国的出口管制增加和电子内存容量业务投资延迟，对公司业务产生不利影响[62] 公司应对措施 - 公司自2022年第四季度至2023年第一季度启动了劳动力和其他成本削减计划，以应对业务变化[62] 行业前景预期 - 公司认为，由于对半导体生产能力和工艺技术的长期需求增长，半导体、半导体资本设备和公司产品的需求将恢复增长[63] 现金流量情况 - 2023年第二季度末公司现金及现金等价物为8460万美元，较2022年12月30日减少190万美元[89] - 2023年上半年经营活动提供现金1610万美元，2022年同期使用现金2690万美元[89] - 2023年上半年投资活动使用现金1083.4万美元，2022年同期为1441.3万美元[89] - 2023年上半年融资活动使用现金709.8万美元，2022年同期提供现金1187.7万美元[89] - 2023年上半年经营活动现金增加主要因应收账款和存货余额有利变化，部分被净收入（亏损）、非现金费用及应付账款余额不利变化抵消[93] - 2023年上半年投资活动资本支出减少因工厂产能扩张项目减少[93] - 2023年上半年融资活动信用额度净支付变化因营运资金需求与可用现金地域分布波动，股份薪酬活动净收益增加因股票期权行使增加[94] 信用额度情况 - 公司信用额度包括1.5亿美元定期贷款额度和2.5亿美元循环信贷额度，截至2023年6月30日，有9500万美元可提取[88] 净亏损与资产负债情况 - 2023年上半年公司净亏损2070万美元，净非现金费用3530万美元，净经营资产和负债减少140万美元[91] - 2023年上半年净经营资产和负债减少140万美元，主要因应收账款和存货分别减少4060万美元和1750万美元，部分被应付账款和其他负债分别减少4500万美元和1160万美元抵消[92] 外汇汇率影响 - 公司销售和多数与第三方供应商的安排以美元定价和支付，预计外汇汇率波动对经营业绩无重大影响，但美元升值或影响竞争力，贬值或使外国供应商提价[97] - 公司部分运营费用以运营所在国货币计价，可能受外汇汇率波动影响，目前外汇交易损益对财务报表无重大影响，未进行外汇套期保值交易[98] 负债与利率风险 - 截至2023年6月30日，公司总负债2.938亿美元，不包括150万美元债务发行成本，其中750万美元在12个月内到期[99] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险敞口，预计利率变化不会带来重大风险[99] - 截至2023年6月30日，公司未偿债务利率基于BSBY加上根据杠杆率确定的适用利率，假设利率变动100个基点，季度利息费用变动70万美元，年化变动290万美元[99]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.85亿美元,环比下降18%,但高于预期 [5] - 毛利率为14.5%,与预期一致 [19] - 营业费用为2150万美元,高于中值预期 [20] - 营业利润率为2.9%,高于中值预期 [20] - 由于利率上升,净利息费用增加至500万美元 [21] - 由于美国利润连续三年亏损,公司计提了1100万美元的递延税资产减值准备 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司预计2023年etch和deposition系统出货量将下降至少30% [7] - 公司组件业务(约占收入四分之一)也面临较大下滑,因客户正在降低库存 [7] - 公司对存储市场的依赖程度已从2022年的40%下降至25%以下 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看好追踪节点、逻辑和高带宽存储器等领域的投资增长 [6] - 但领先逻辑和EUV光刻设备领域需求有所下降 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在利用行业低迷期完成新产品的认证和开发,以增加自有产品的市场份额和内部制造占比 [10] - 公司已完成两款新型气体面板的客户认证,并有望在2024年中后期实现量产 [11] - 公司已完成新型加工部件的认证,并将在本季度开始初步出货 [12] - 公司正在评估日本市场的策略,以加快在该地区的业务拓展 [12] - 公司已开始向首个碳化硅市场客户交付气体面板,并将在今年第四季度交付下一代产品的评估样机 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第二季度为2023年的低谷,预计将在全年内实现温和的顺序增长 [5][6] - 公司预计第三季度收入将环比增长约4% [27] - 公司认为随着行业复苏,其业务模式将带来超过收入增长的利润增长 [9] - 公司将继续专注于提高自有产品的市场份额,并投资开发新产品以满足客户的技术和成本需求 [10][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Krish Sankar 提问** 询问公司对第四季度的信心和可量化的预期 [41][42] **Jeff Andreson 回答** 公司对全年的整体预期保持一致,预计第四季度收入将环比增长4%或5% [42][43] 问题2 **Brian Chin 提问** 询问新型气体面板的设计获得的优势 [52][53] **Jeff Andreson 回答** 新产品在成本和性能方面都有优势,正在通过客户评估以进一步验证 [54][55] 问题3 **Quinn Bolton 提问** 询问新型气体面板的应用领域 [64][65] **Jeff Andreson 回答** 初期主要针对一些细分应用,而非大规模应用,但这些应用也不算小,有助于公司积累经验 [65]

财务业绩 - 2023年第一季度净销售额为2.2587亿美元，较2022年同期的2.93146亿美元下降22.9%，主要因半导体资本设备行业客户需求减少[59,64,66] - 2023年第一季度毛利率为14.7%，较2022年同期的15.0%下降30个基点，主要因客户需求降低导致工厂利用率下降[59,65,68,69] - 2023年第一季度净亏损5000美元，2022年同期净利润为803.9万美元[59,64] - 2023年第一季度研发费用为431.3万美元，较2022年同期的485.1万美元下降11.1%，主要因员工相关费用减少[64,70,71] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为2016.7万美元，较2022年同期的2326.7万美元下降13.3%，主要因2022年第一季度的损失应计和员工相关费用减少[64,73,74] - 2023年第一季度无形资产摊销费用为396.6万美元，较2022年同期的534.9万美元下降25.9%，主要因部分无形资产在2022年已完全摊销[64,75,76] - 2023年第一季度利息支出净额为455万美元，较2022年同期增加301.8万美元，增幅197.0%[77] - 2023年第一季度其他费用净额为78.4万美元，较2022年同期增加70万美元，增幅833.3%[79] - 2023年第一季度所得税费用为 -53.5万美元，较2022年同期减少134.5万美元[80] - 2023年第一季度美国公认会计准则（GAAP）毛利润为3324万美元，非GAAP毛利润为3494.8万美元[85] - 2023年第一季度GAAP营业利润为479.4万美元，非GAAP营业利润为1372.1万美元[85] - 2023年第一季度GAAP净利润为 -5000美元，非GAAP净利润为1112.8万美元[88] 成本支出 - 2022年第四季度和2023年第一季度分别产生遣散费110万美元和130万美元，以应对宏观经济影响[61] 公司业务 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领导者，产品包括气体和化学输送系统等[55] - 公司在全球多地设有生产设施，包括美国、新加坡、马来西亚、英国、韩国和墨西哥[57] 行业前景 - 公司认为半导体、半导体设备和其产品需求未来将恢复增长，行业长期前景良好[61] 现金流与资金状况 - 2023年第一季度末现金及现金等价物为6880万美元，较2022年12月30日减少1760万美元[93] - 2023年第一季度经营活动使用现金1090万美元，投资活动使用现金681.9万美元，融资活动提供现金5.9万美元[93] - 公司主要流动性需求来自营运资金、业务收购、信贷安排本息支付、研发投资和资本支出以及所得税支付[90] - 公司认为现金及现金等价物、信贷安排可用额度和经营现金流足以满足至少未来12个月及以后的业务和当前债务需求[91] 会计政策与财务报表 - 公司关键会计政策在2022年10 - K表年度合并财务报表及附注中说明[97] 外汇风险 - 公司大部分销售和采购以美元定价和支付，预计外汇汇率波动对经营成果无重大影响，但美元升值或影响竞争力，贬值或使供应商提价[98] - 公司部分运营费用以当地货币计价，外汇汇率波动可能导致交易损益，但目前对财务报表无重大影响，且未进行外汇套期保值交易[99] 债务情况 - 截至2023年3月31日，公司总负债3.006亿美元，不包括170万美元债务发行成本，其中750万美元在12个月内到期[100] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险，预计利率变化不会带来重大风险[100] - 截至2023年3月31日，公司未偿债务利率基于BSBY加上根据杠杆比率确定的适用利率[100] - 假设未偿债务利率变动100个基点，季度利息费用将变动80万美元，按年计算变动300万美元[100]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.26亿美元,略高于指引中值,较第四季度下降25% [7] - 毛利率为15.5%,位于指引下限,由于收入结构不利所致 [7][25] - 运营费用较第四季度下降约10%,运营利润率为6.1%,位于指引中值 [8][26] - 由于税收优惠,每股收益为0.38美元,超出指引上限 [8][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 组件业务(焊接件和精密机加工件)收入下滑超预期,客户正在减少库存 [9] - 气体面板业务第二季度销售预期较上季度下降20%,预计第三、四季度将恢复增长 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年半导体资本支出将下降20%-25%,非光刻设备市场预计下降至少30% [12][13] - 公司对存储器市场的依赖程度大幅下降,从2022年的50%-70%降至40% [13] - 逻辑和晶圆代工市场的资本支出也有所下降 [13] - 非半导体市场(医疗、工业和航空航天)也出现一定程度的疲软 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于获取新产品资格认证,提高自制零件占比,以及开发新产品以支持客户的技术路线图 [16][17] - 公司正在推进内部开发的机加工零件、气体面板、化学输送系统等新产品的资格认证 [18][19][20] - 公司已完成首批碳化硅气体面板的交付和客户认证,将于2023年中开始批量生产 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业支出将在第二季度触底,并在下半年开始复苏 [21][22] - 公司将通过提高运营能力、推进新产品资格认证以及开发新产品等方式来应对当前的低需求环境 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Chin 提问** 客户库存去化情况及公司对下半年需求恢复的预期 [38][39] **Jeff Andreson 回答** 客户库存去化预计将在第二季度基本完成,下半年需求有望恢复,主要得益于存储器和逻辑市场的回暖 [39][40][41][52] 问题2 **Craig Ellis 提问** 公司在碳化硅气体面板市场的机会 [45][46] **Jeff Andreson 回答** 公司目前主要服务于一家客户,该市场年销售额预计在500万-1000万美元之间,公司正在与其他客户进行洽谈 [46][47] 问题3 **Quinn Bolton 提问** 公司对下半年收入增长的预期 [56][57] **Jeff Andreson 回答** 公司预计第三季度和第四季度收入将分别环比增长5%-10% [57]

财务表现 - 公司2022年收入为12.801亿美元，2021年为10.969亿美元，2020年为9.142亿美元[14] - 公司2022年GAAP净利润为7280万美元，2021年为7090万美元，2020年为3330万美元[14] - 公司2022年非GAAP净利润为1.049亿美元，2021年为9770万美元，2020年为5900万美元[14] - 公司2022年资本支出为2940万美元，占销售额的2.3%，2021年为2080万美元，占销售额的1.9%，2020年为1030万美元，占销售额的1.1%[20] - 公司截至2022年12月30日的总债务为3.025亿美元，其中750万美元在接下来12个月内到期[244] - 公司未使用任何衍生金融工具来管理利率风险，假设利率变化100个基点，年利息费用将变化300万美元[244] 业务扩展与收购 - 公司通过收购IMG公司，扩展了在半导体资本设备、医疗、航空航天和国防等领域的业务机会[23] - 公司通过收购IMG公司，增加了精密加工制造能力，占2022年资本支出的约80%[20] - 公司通过收购IMG公司，进入了新的市场领域，包括医疗、航空航天和国防，以及科学研究[23] - 公司通过收购IMG公司，扩展了产品线，包括大型格式加工、氢钎焊、电子束和激光焊接[23] - 公司通过收购IMG公司，扩展了客户基础，包括新的医疗、航空航天和国防客户[24] - 公司通过收购扩大业务，包括2017年以5620万美元收购Cal-Weld，2017年以1.378亿美元收购Talon Innovations Corporation，2021年以约2.7亿美元收购IMG[30] 客户与市场 - 公司通过早期客户参与和深度工程资源，成为半导体资本设备领域的主要供应商，并与Lam Research、Applied Materials和ASML等顶级客户建立了长期关系[11] - 公司主要客户为半导体设备制造商，2022年Lam Research和Applied Materials合计占销售额的79%[31] - 公司销售和供应商安排主要以美元计价，因此不受汇率波动影响[242] - 公司某些运营费用以当地货币计价，可能受汇率波动影响，特别是新加坡元、马来西亚林吉特、英镑、欧元、韩元和墨西哥比索[243] - 公司未进行任何外汇对冲交易，迄今为止外汇交易收益和损失对财务报表影响不大[243] 制造与运营 - 公司在全球设有制造设施，包括美国、新加坡、马来西亚、英国、韩国和墨西哥，以支持客户需求[33] - 公司拥有高度灵活的制造流程，能够在收到订单后20至30天内制造出气体输送系统并完成性能评估[34] - 公司通过供应商寄售材料和准时制库存计划管理部分库存，以应对客户需求变化[39] 员工与人力资源 - 公司拥有90名工程师和设计师组成的工程团队，涵盖机械、电气、化学、系统和软件领域[41] - 截至2022年12月30日，公司共有2280名全职员工和700名合同或临时工，其中90人为工程师，110人从事销售和市场营销，2635人从事制造，145人从事行政管理[50] - 公司提供市场竞争性的薪酬和福利计划，包括退休和储蓄计划、健康和福利计划，以及员工股票购买计划[51] - 公司通过多种方式支持员工职业发展，包括学费报销、在线培训、在职培训、多元化和包容性培训以及管理教练[52] 创新与知识产权 - 公司拥有59项已授予专利和67项待批专利申请，其中26项和24项分别为美国专利[47] 社会责任与社区参与 - 公司继续进行慈善捐赠，包括为少数族裔学生提供教育奖学金[55] - 公司支持当地社区学院，以促进制造业技能的发展，如机械师和焊接[55] - 公司支持当地食品银行、赞助献血活动和其他地方慈善机构[55] 环境、社会与治理（ESG） - 公司在2022年成立了ESG委员会，制定了五年路线图，2022年作为定义数据基线和沟通政策的年份[55] - 公司业务和设施受联邦、州和地方环境、废物管理、健康和安全法规的约束[56]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3.02亿美元，同比增长5%，较创纪录的第三季度下降15% [41][46] - 第四季度毛利润率为16.7%，在营收规模上的利润转化率约为25%，与季度预期一致 [41] - 第四季度运营费用为2340万美元，略高于预期，运营利润率为8.9% [69] - 第四季度利息费用增至420万美元，有效税率为7%，每股收益为0.72美元 [69] - 第四季度自由现金流为3200万美元，运营活动现金流为3900万美元，资本支出为700万美元 [52] - 第一季度营收指引在2.1亿 - 2.4亿美元之间，每股收益指引为0.19 - 0.37美元 [42] - 第一季度预计毛利润率在15.5% - 16%之间，利润转化率提高至约20% [42] - 第一季度预计运营费用降至约2170万美元 [42] - 预计第一季度利息费用为490万美元，税率为10%，完全摊薄后股份数量约为2940万股 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 气体交付业务受库存调整影响较小，上半年表现可能优于其他业务板块，下半年零部件业务有望增长 [7] - 公司预计在零部件业务上获得更多市场份额，新产品的成功将成为下半年利润率提升的推动力 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年晶圆制造设备（WFE）市场预计同比下降20%以上，光刻市场预计增长25%，非光刻市场预计下降25% - 30% [48] - 公司预计非光刻WFE市场份额将比整体市场多下降约5个百分点 [15][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资研发项目和优化产能，以支持未来业务增长 [40] - 公司将利用行业需求放缓的机会，推动市场份额增长，重点关注内部开发的加工零部件、全球焊件业务、下一代气体面板、化学交付系统等领域 [49] - 公司预计在2023年实现稳健的财务业绩和强劲的现金流表现 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期业务环境的变化得到了领先设备原始设备制造商的呼应，预计3月份季度的出货量和生产计划将显著减少 [37] - 行业出货量在第一季度下降后应会有所稳定，2023年上半年和下半年的WFE需求环境将相对平衡 [37] - 公司预计2023年营收将继续跑赢WFE市场，主要得益于气体交付业务的增长、IMG收购业务的独立性以及市场份额的增加 [38][39] - 公司认为2023年将是行业历史上第三大WFE年份，对全年的财务表现和现金流充满信心 [50] 其他重要信息 - 公司在2022年实现了17%的营收增长，其中有机增长超过10%，并受益于IMG收购的全年影响 [64] - 公司预计2023年内存市场WFE可能下降多达50%，这将导致整体营收预期下调 [65] - 公司预计在行业支出反弹时，营收将更迅速地恢复，这将是2023年营收表现的第四个潜在抵消因素 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 气体交付、化学交付、焊件和精密加工业务的表现如何？ - 极紫外光刻（EUV）业务预计将实现显著增长，气体交付业务受库存调整影响较小，零部件业务上半年可能下降，下半年有望恢复增长 [7] 问题: 人员管理和规划情况如何？ - 公司在12月底和1月初进行了人员调整，包括裁员、强制停工和减少加班等措施，大部分影响将体现在第一季度的销售成本和运营费用中 [8] - 公司已基本完成人员规模调整，以反映营收情况，并保留了一定的突发产能 [11] - 运营费用预计将同比减少约5% [11] 问题: 公司能否跑赢WFE市场？ - 公司预计能在非光刻WFE市场上跑赢约5个百分点 [15][16] 问题: 3月份季度的利润转化率是否会持续到未来季度？ - 利润转化率在20% - 25%之间，取决于产品组合和市场份额的变化 [22] 问题: 公司是否会更积极地偿还债务？ - 公司计划在产生现金流并减少库存时偿还部分债务 [23] 问题: 全年毛利率的走势如何？ - 第一季度到第二季度，如果营收和产品组合相对稳定，毛利率预计变化不大 [25] - 下半年，随着零部件业务市场份额的增加和库存影响的缓解，毛利率有望得到提升 [25] 问题: 新产品的市场影响如何？ - 公司专注于机器零部件等领域，这些领域的毛利率通常在30% - 40%之间 [27] - 新产品的成功将为公司带来强劲的增长动力，特别是在非光刻领域 [28] 问题: 营收提前回升的乐观因素是什么？ - 公司在提供零部件方面具有较长的交货期，气体交付和化学交付业务通常领先约一个月，因此能更早地感受到市场的回升 [29] 问题: 库存是否会继续下降并产生良好的营运资金现金流？ - 公司预计未来几个季度库存将显著下降 [32] 问题: Q1和Q2的营收情况如何？ - 目前来看，第一季度和第二季度的营收情况较为相似，上半年是低点，但无法确定具体哪个季度更低 [73] 问题: 客户的库存水平如何？ - 气体面板的库存影响较小，主要影响在零部件业务上，但预计不会像2018年那样严重 [59] 问题: 新气体面板产品何时能产生显著收入？ - 最早预计在年底有一个产品获得资格认证并开始在重要平台上使用，另一个产品可能会稍晚一些 [78] 问题: 对下半年行业复苏有信心的原因是什么？ - 公司认为市场底部在上半年，下半年的复苏程度取决于整体市场的恢复情况，但目前预计下半年会比上半年有所增长 [80] 问题: 在WFE市场收缩的情况下，如何看待客户的库存减少？ - 需要分别考虑光刻和非光刻市场，EUV市场预计将实现健康增长，非光刻WFE市场公司预计将比整体市场少下降约5个百分点 [84] 问题: 非核心业务下半年增长的最大机会是什么？ - 排名依次为EUV增长、零部件资格认证和化学交付业务 [89] 问题: 供应链约束情况如何？ - 目前供应链状况良好，虽然仍有一些小问题需要解决，但不会对公司产生重大影响 [98] 问题: 下一代气体面板产品的情况如何？ - 前两个产品分别面向新客户和现有客户，第三个产品将面向现有客户 [99] - 具体应用暂无法透露，但如果赢得整个平台，每年的收入机会将达到数千万美元 [99]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 截至2022年9月30日的三个月，净销售额为355,643千美元，较2021年同期的262,855千美元增长35.3%；九个月净销售额为978,349千美元，较2021年同期的809,729千美元增长20.8%[68][71][73] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 截至2022年9月30日的三个月，毛利润为63,560千美元，毛利率为17.9%；九个月毛利润为162,953千美元，毛利率为16.7%[68][71][72] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP毛利率为18.0%；九个月非GAAP毛利率为17.1%[68] - 销售成本从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加72865000美元（33.2%）和136169000美元（20.0%）[74] - 毛利润从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加19923000美元（45.7%）和32451000美元（24.9%）[74] - 2022年第三季度和前九个月，美国公认会计原则下毛利润分别为6356万美元和1.62953亿美元，非公认会计原则下毛利润分别为6411.3万美元和1.67亿美元[88] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 截至2022年9月30日的三个月，运营费用为31,013千美元；九个月运营费用为95,145千美元[68][71] - 研发费用从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加3905000美元（24.4%）和3148000美元（27.4%）[75] - 销售、一般和行政费用从2021年第三季度到2022年第三季度增加7048000美元（46.5%），从2021年9月24日止九个月到2022年9月30日止九个月增加22370000美元（50.6%）[76][77] - 无形资产摊销费用从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加571000美元（16.9%）和3794000美元（37.3%）[78] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 截至2022年9月30日的三个月，运营收入为32,547千美元；九个月运营收入为67,808千美元[68][71] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 截至2022年9月30日的三个月，净利润为29,031千美元；九个月净利润为58,607千美元[68][71] - 截至2022年9月30日的三个月，非GAAP净利润为35,354千美元；九个月非GAAP净利润为83,858千美元[68] - 2022年第三季度和前九个月，美国公认会计原则下净利润分别为2903.1万美元和5860.7万美元，非公认会计原则下净利润分别为3535.4万美元和8385.8万美元[89] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益 - 截至2022年9月30日的三个月，摊薄后每股收益为1.00美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.22美元；九个月摊薄后每股收益为2.02美元，非GAAP摊薄后每股收益为2.90美元[68] - 2022年第三季度和前九个月，美国公认会计原则下摊薄后每股收益分别为1美元和2.02美元，非公认会计原则下摊薄后每股收益分别为1.22美元和2.9美元[89] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收入 - 净利息费用从2021年第三季度到2022年第三季度增加1762000美元（118.5%），从2021年9月24日止九个月到2022年9月30日止九个月增加1847000美元（37.0%）[79] - 其他费用（收入）净额从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别变化 - 106000美元和 - 777000美元[82] - 所得税费用从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别减少800000美元（ - 62.6%）和498000美元（ - 14.1%）[84] - 税前收入从2021年9月24日止的三个月和九个月到2022年9月30日止的三个月和九个月分别增加9694000美元（48.9%）和2069000美元（3.5%）[84] 财务数据关键指标变化 - 借款与负债 - 公司平均借款额增加主要因2021年11月动用1.3亿美元循环信贷额度部分资助收购IMG[81] - 2022年第三季度末公司现金及现金等价物为5650万美元，较2021年12月31日减少1900万美元[95] - 2022年9月30日止九个月，经营活动使用现金732.1万美元，投资活动使用现金2195.8万美元，融资活动提供现金1024.7万美元[95] - 2022年9月30日止九个月，净经营资产和负债增加1亿美元，主要因存货增加5450万美元、应收账款增加4030万美元和应付账款减少1850万美元[96] - 2022年9月30日，公司总负债为3.044亿美元，其中750万美元在12个月内到期[102] - 2022年9月30日，假设未偿债务利率变动100个基点，第三季度利息费用将变动80万美元，按年计算变动300万美元[102] 公司业务概述 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领域的领导者，产品包括气体和化学输送系统及子系统等[64] 行业趋势 - 宏观经济因素给公司所在行业带来波动和不确定性，但半导体的长期需求和技术创新将推动半导体资本设备行业的可持续增长[69] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求来自营运资金、业务收购、信贷安排的利息和本金支付、研发投资和资本支出以及所得税支付[91] - 公司认为现金及现金等价物、信贷安排可用额度和经营现金流至少在未来12个月及以后足以支持业务和当前债务[92]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收创纪录达3.56亿美元，位于指引区间上限，较第二季度增长8%，同比增长35% [8][27] - 第三季度毛利率为18%，超出预期，较第二季度提高100个基点，约一半的环比增长归因于工厂产量杠杆，另一半来自成本回收 [9][27][45] - 第三季度运营费用为2280万美元，略低于预期，运营利润率为11.6%，较第二季度提高160个基点，比指引中点高约120个基点 [28] - 第三季度利息费用增至320万美元，有效税率为7.5%，反映全年有效税率约为10% [29] - 第三季度每股收益为1.22美元，超出指引上限0.11美元，主要得益于毛利率表现超预期、营收位于区间高端、税率降低和运营费用略低 [9][30] - 第三季度自由现金流为1150万美元，运营活动现金为1960万美元，资本支出为800万美元 [31] - 第四季度营收指引为3.15 - 3.55亿美元，中点3350万美元较第三季度下降约6%；每股收益指引为0.80 - 1.04美元 [32] - 第四季度预计毛利率约为17.2%，运营费用略增至约2320万美元，利息费用为420万美元，税率为10% - 11%，摊薄后股份约为2910万股 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年估计仅35% - 40%的销售与内存市场相关，远低于2018年的超70% [15] - EUV业务预计在2023年持续增长，公司对明年的预测包含更高水平的EUV相关气体输送业务 [16] - 正在进行下一代气体面板评估，有两个项目分别针对新客户和现有客户，预计需9 - 12个月，目前处于早期阶段，有望下半年获认可并产生收入 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来一年晶圆厂设备（WFE）投资预期显著下降，10月初对中国部分半导体制造商的出口限制使明年WFE预测减少80 - 100亿美元 [10] - 过去七年WFE年均增长率为16%，公司按第四季度指引中点计算的七年复合年增长率为24% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年营收表现将优于整体WFE预计的20%下降幅度，原因包括降低对内存市场的敞口、EUV业务增长、市场份额增加和新产品评估成功、库存减少影响较小 [12][13][15][16][19] - 公司将继续投资研发项目，优化产能，以支持未来超1000亿美元的WFE预测 [23] - 公司专注于使更多内部开发的加工组件合格、利用全球焊件业务获得更多份额、使下一代气体面板合格、推进化学输送系统在日本的资格认证 [17] - 公司近期开始与客户合作开发服务于碳化硅市场的气体输送解决方案 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前能见度约为六个月以上，预计第一季度营收较第四季度略有下降，需等待下次电话会议提供更清晰的营收走势 [47] - 公司认为在当前动态商业环境中仍处于有利地位，有望超越行业增长，并在2023年展现强劲财务业绩 [23][25] 其他重要信息 - 财报电话会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3][4] - 会议提供非GAAP财务指标，财报和IR网站上的财务补充资料提供了与GAAP财务指标的对账 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 若WFE下降20%，公司预计的表现如何 - 公司预计比WFE表现好约5%，得益于市场份额增加、EUV业务增长、内存敞口降低以及铸造和逻辑市场的优势 [37] 问题: 若2023年销售下降15%，毛利率将如何表现 - 预计毛利率约有25%的传导，因在加工业务上有更多投资，固定成本有所增加 [38] 问题: 下一代气体面板评估进展如何 - 有两个评估项目，分别针对新客户和现有客户，目前处于早期阶段，有望下半年获认可并产生收入 [40] 问题: 第三季度毛利率增长中成本恢复的占比以及未来趋势 - 第三季度毛利率较上季度的改善中，约一半与成本恢复有关，其余为成本管理和产量杠杆，预计将保持每季度约20个基点的提升趋势 [45] 问题: 公司业务的能见度以及营收下降的时间和幅度 - 目前能见度约为六个月以上，预计第一季度营收较第四季度略有下降，需等待下次电话会议提供更清晰的营收走势 [47] 问题: 对业务组合的满意度以及未来六个月的看法 - 公司认为在市场下行时，组件业务的市场份额增加有助于提高表现，特别是在加工和气体输送方面，EUV业务增长也将带来更大市场份额 [48] 问题: 公司业务中EUV的占比以及如何建模 - 公司未向投资界披露EUV业务的具体规模，但可从营收分布和客户情况进行估算 [53] 问题: 下一季度利息费用增加，明年的情况如何 - 利息费用取决于美联储的行动，公司有浮动利率债务，若利率上升，利息费用将自然增加，同时公司将评估是否偿还部分债务 [54][56] 问题: 2023年5%的超越WFE表现对IMG业务意味着什么 - IMG约55%的业务与半导体相关，预计这部分业务将略有下降，其余业务将实现小幅同比增长，整体营收将略有下降 [60] 问题: 若2023年业务下降15%，运营费用如何调整 - 第四季度运营费用预计为2320万美元，第一季度有季节性增长，公司将努力抵消。2023年将继续投资研发，其他可控支出将根据业务下降情况减少，但幅度将小于营收下降幅度 [61] 问题: 供应链的当前趋势和下降阻力 - 供应链有所改善，但仍存在一些问题，部分组件供应的可预测性不足，但总体上大部分问题已得到解决 [64]

业绩总结 - Ichor在2021年的收入为11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年Ichor将创下收入和盈利记录[6] - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的CAGR为24%[8] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，毛利率提升210个基点，营业利润率提升240个基点[21] - 2021年净销售额为10.97亿美元，同比增长约7.5%[28] - 2021年GAAP营业收入为81,014千美元，较2020年增长94.5%[28] - 2021年EBITDA为127,941千美元，较2020年增长48.5%[33] - 2022年第一季度净销售额为2.93亿美元，第二季度为3.30亿美元[25] 用户数据 - 2021年非GAAP净收入为97,698千美元，较2020年增长65.5%[33] - 2021年非GAAP每股收益为3.37美元，较2020年增长33.7%[32] - 2022年第二季度预计收入在3.2亿至3.6亿美元之间，每股收益在0.85至1.11美元之间[21] 未来展望 - Ichor的市场机会（SAM）在IMG收购后扩展至70亿美元以上，新增非半导体精密加工市场的10亿美元[15] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[16] - 预计2022年运营费用占销售额的比例为6%[22] - 2022年目标毛利率为19%至20%[22] - 预计2022年将再创纪录，收入增长20%[21] 新产品和新技术研发 - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] 财务状况 - 2022年7月1日现金为4600万美元，总债务为3.06亿美元，债务/EBITDA小于2倍[21] - 2021年净利润率为9%，预计2022年将达到12%[22] - 2021年非GAAP毛利率为16.7%，2022年第二季度为16.0%[25] 其他信息 - 2020年收入增长47%，2021年增长20%[21] - 2021年折旧费用为11,074千美元，较2020年增长1.8%[33] - 2021年利息费用为6,451千美元，较2020年下降25.9%[33]

业绩总结 - Ichor在2021年的收入为11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年Ichor将创下收入和收益纪录[6] - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的7年CAGR为24%[8] - Ichor的收入在2021年达到10.97亿美元，预计2022年将达到13.15亿美元[11] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，毛利率提升210个基点，营业利润率提升240个基点[21] - 2021年净销售额为1,096,917千美元，同比增长约7.5%[28] - 2021年GAAP营业收入为81,014千美元，较2020年增长93.5%[28] - 2021年非GAAP营业收入为116,937千美元，较2020年增长54.5%[28] - 2021年EBITDA为127,941千美元，较2020年增长48.5%[33] 用户数据 - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] - Ichor的前两大客户的销售占其总销售的比例在2015年为2.7%，预计到2021年将增长至3.3%[18] 未来展望 - 预计2022年下半年和全年将继续保持积极的增长前景[21] - 2022年第三季度预计收入在3.2亿至3.6亿美元之间，EPS在0.85至1.11美元之间[21] 新产品和新技术研发 - Ichor的市场机会在IMG收购后扩大至70亿美元以上，新增市场包括非半导体精密机械[15] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[16] 财务状况 - 截至2022年7月1日，公司持有4600万美元现金，总债务为3.06亿美元，债务/EBITDA比率低于2倍[21] - 2021年非GAAP毛利为1.83亿美元，非GAAP毛利率为16.7%[25] - 2022年第二季度毛利率为17%，目标毛利率为19%至20%[22] - 2022年第二季度运营费用占销售额的比例为7.0%[27] 其他新策略 - 公司计划通过收购和战略性并购来扩展市场份额和产品组合[24]