业绩总结 - Ichor在2021年的收入为11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年Ichor将创下收入和盈利记录[6] - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的CAGR为24%[8] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，毛利率提升210个基点，营业利润率提升240个基点[21] - 2021年净销售额为10.97亿美元，同比增长约7.5%[28] - 2021年GAAP营业收入为81,014千美元，较2020年增长94.5%[28] - 2021年EBITDA为127,941千美元，较2020年增长48.5%[33] - 2022年第一季度净销售额为2.93亿美元，第二季度为3.30亿美元[25] 用户数据 - 2021年非GAAP净收入为97,698千美元，较2020年增长65.5%[33] - 2021年非GAAP每股收益为3.37美元，较2020年增长33.7%[32] - 2022年第二季度预计收入在3.2亿至3.6亿美元之间，每股收益在0.85至1.11美元之间[21] 未来展望 - Ichor的市场机会（SAM）在IMG收购后扩展至70亿美元以上，新增非半导体精密加工市场的10亿美元[15] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[16] - 预计2022年运营费用占销售额的比例为6%[22] - 2022年目标毛利率为19%至20%[22] - 预计2022年将再创纪录，收入增长20%[21] 新产品和新技术研发 - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] 财务状况 - 2022年7月1日现金为4600万美元，总债务为3.06亿美元，债务/EBITDA小于2倍[21] - 2021年净利润率为9%，预计2022年将达到12%[22] - 2021年非GAAP毛利率为16.7%，2022年第二季度为16.0%[25] 其他信息 - 2020年收入增长47%，2021年增长20%[21] - 2021年折旧费用为11,074千美元，较2020年增长1.8%[33] - 2021年利息费用为6,451千美元，较2020年下降25.9%[33]

业绩总结 - Ichor在2021年的收入为11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年Ichor将创下收入和收益纪录[6] - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的7年CAGR为24%[8] - Ichor的收入在2021年达到10.97亿美元，预计2022年将达到13.15亿美元[11] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，毛利率提升210个基点，营业利润率提升240个基点[21] - 2021年净销售额为1,096,917千美元，同比增长约7.5%[28] - 2021年GAAP营业收入为81,014千美元，较2020年增长93.5%[28] - 2021年非GAAP营业收入为116,937千美元，较2020年增长54.5%[28] - 2021年EBITDA为127,941千美元，较2020年增长48.5%[33] 用户数据 - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] - Ichor的前两大客户的销售占其总销售的比例在2015年为2.7%，预计到2021年将增长至3.3%[18] 未来展望 - 预计2022年下半年和全年将继续保持积极的增长前景[21] - 2022年第三季度预计收入在3.2亿至3.6亿美元之间，EPS在0.85至1.11美元之间[21] 新产品和新技术研发 - Ichor的市场机会在IMG收购后扩大至70亿美元以上，新增市场包括非半导体精密机械[15] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[16] 财务状况 - 截至2022年7月1日，公司持有4600万美元现金，总债务为3.06亿美元，债务/EBITDA比率低于2倍[21] - 2021年非GAAP毛利为1.83亿美元，非GAAP毛利率为16.7%[25] - 2022年第二季度毛利率为17%，目标毛利率为19%至20%[22] - 2022年第二季度运营费用占销售额的比例为7.0%[27] 其他新策略 - 公司计划通过收购和战略性并购来扩展市场份额和产品组合[24]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年7月1日结束的三个月净销售额为329,560千美元，较2021年6月25日结束的三个月增长47,252千美元，增幅16.7%；2022年7月1日结束的六个月净销售额为622,706千美元，较2021年6月25日结束的六个月增长75,832千美元，增幅13.9%[65][69][71] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2022年7月1日结束的三个月销售成本为274,099千美元，较2021年6月25日结束的三个月增长39,144千美元，增幅16.7%；2022年7月1日结束的六个月销售成本为523,313千美元，较2021年6月25日结束的六个月增长63,304千美元，增幅13.8%[69][72] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年7月1日结束的三个月毛利润为55,461千美元，较2021年6月25日结束的三个月增长8,108千美元，增幅17.1%；2022年7月1日结束的六个月毛利润为99,393千美元，较2021年6月25日结束的六个月增长12,528千美元，增幅14.4%[65][69][72] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年7月1日结束的三个月毛利率为16.8%，与2021年同期持平；2022年7月1日结束的六个月毛利率为16.0%，较2021年同期上升10个基点[65][69][72] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2022年7月1日结束的三个月运营费用为30,665千美元，2021年6月25日结束的三个月为22,138千美元；2022年7月1日结束的六个月运营费用为64,132千美元，2021年6月25日结束的六个月为43,393千美元[65][69] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2022年7月1日结束的三个月运营收入为24,796千美元，2021年6月25日结束的三个月为25,215千美元；2022年7月1日结束的六个月运营收入为35,261千美元，2021年6月25日结束的六个月为43,472千美元[65][69] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年7月1日结束的三个月净利润为21,537千美元，2021年6月25日结束的三个月为22,865千美元；2022年7月1日结束的六个月净利润为29,576千美元，2021年6月25日结束的六个月为37,503千美元[65][69] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益 - 2022年7月1日结束的三个月摊薄后每股收益为0.74美元，2021年6月25日结束的三个月为0.79美元；2022年7月1日结束的六个月摊薄后每股收益为1.02美元，2021年6月25日结束的六个月为1.30美元[65] 公司业务概述 - 公司是半导体资本设备关键流体输送子系统和组件的设计、工程和制造领域的领导者，产品包括气体和化学输送系统及子系统等[61] 公司面临的外部风险 - 宏观经济不利条件、俄乌战争和新冠疫情给公司带来不确定性，可能导致收入和运营利润率降低[66][67] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 研发费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加404.9万美元（21.2%）和219.4万美元（29.0%），主要因员工相关费用和新产品开发项目成本增加[73] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 销售、一般和行政费用方面，2022年第二季度较2021年同期增加640.4万美元（43.6%），6个月截止7月1日较2021年同期增加1532.2万美元（52.7%），主要因收购、员工费用、折旧和咨询费等增加[74][75] 财务数据关键指标变化 - 无形资产摊销费用 - 无形资产摊销费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加126.5万美元（37.3%）和322.3万美元（47.5%），主要因收购无形资产的增量摊销费用[76][77] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用 - 净利息费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加47.2万美元（29.7%）和8.5万美元（2.4%），主要因平均借款额增加，部分被加权平均借款利率下降和债务发行成本摊销费用减少抵消[78] 财务数据关键指标变化 - 其他费用（收入）净额 - 其他费用（收入）净额方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别减少57万美元和67.1万美元，主要因汇率波动[80] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 所得税费用方面，2022年3个月和6个月截止7月1日较2021年同期分别增加100.7万美元（136.6%）和30.2万美元（13.4%），主要因股份支付活动的收益减少[81] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP指标 - 非GAAP指标方面，2022年3个月和6个月截止7月1日非GAAP毛利分别为5591.2万美元和10288.7万美元，非GAAP毛利率分别为17.0%和16.5%[85] 财务数据关键指标变化 - 加权平均借款额和利率 - 2022年3个月和6个月截止7月1日加权平均借款额较2021年同期分别增加1.386亿美元（82.5%）和1.218亿美元（68.0%），加权平均借款利率分别下降58个基点和103个基点[78] 财务数据关键指标变化 - 所得税有效税率 - 2022年3个月和6个月截止7月1日所得税有效税率较2021年同期分别增加440个基点和220个基点[81] 公司收购相关调整 - 公司收购IMG和墨西哥精密加工业务时，分别对收购库存进行公允价值调整，金额为390万美元和20万美元[86] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2022年第二季度末公司现金及现金等价物为4610万美元，较2021年12月31日减少2940万美元[92] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2022年上半年经营活动使用现金2690万美元，主要因净经营资产和负债增加8040万美元，部分被净收入2960万美元和净非现金费用2390万美元抵消[92] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2022年上半年投资活动使用现金1440万美元，主要为资本支出[94] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2022年上半年融资活动提供现金1180万美元，包括信贷安排净收益1130万美元和基于股份的薪酬活动净收益60万美元[94] 财务数据关键指标变化 - 总负债 - 2022年7月1日，公司总负债为3.063亿美元，不包括200万美元的债务发行成本，其中750万美元在12个月内到期[99] 财务数据关键指标变化 - 债务利率敏感性 - 假设2022年第二季度末未偿还债务利率变动100个基点，利息费用将变动80万美元，按年计算为310万美元[99] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损失预提 - 2022年第一季度，公司记录了一笔310万美元的非经常性损失预提，与一项就业相关法律事项的预期和解有关[91] 财务数据关键指标变化 - 净经营资产和负债 - 2022年上半年净经营资产和负债增加，主要因库存增加5420万美元、应收账款增加1540万美元和应付账款减少1250万美元[93] 公司资金充足性 - 公司认为现金及现金等价物、信贷安排可用额度和经营现金流至少在未来12个月及更长时间内足以支持业务和当前债务[90] 外汇汇率影响 - 公司大部分销售和采购以美元定价和支付，预计外汇汇率波动对经营业绩无重大影响，但美元价值变化可能影响竞争力和供应商价格[97]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达创纪录的3.3亿美元，较第一季度增长12%，较去年同期增长17% [6][18] - 毛利率反弹至17%，较第一季度提高100个基点 [7] - 第二季度运营费用为2290万美元，与预测相符，较第一季度增长约2% [18] - 运营利润率为10%，较第一季度提高160个基点 [18] - 利息费用为210万美元，总利息和其他费用为150万美元 [18] - 本季度税率为10%，低于预测，第二季度每股收益为0.98美元，超出指引区间上限0.04美元 [18] - 第二季度营运资金现金转化率较第一季度有所改善，库存周转率环比持平，应收账款DSO改善4天至44天，运营现金流为940万美元，自由现金流略为负值 [19] - 第三季度营收指引在3.2亿 - 3.6亿美元之间，每股收益指引为0.85 - 1.11美元，预计毛利率较第二季度提高约30个基点，运营费用预计比第二季度高约50万美元，利息费用预计约为300万美元，税率预计在11% - 12%之间，预计完全摊薄后股份数约为2910万股 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMG业务预计全年贡献7500万 - 8000万美元的收入，客户群体包括半导体、国防和航空航天等领域，发展态势良好 [11] - 各业务板块和主要客户的营收均实现了环比和同比增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业对2022年晶圆厂设备（WFE）增长的预期降至约9% - 10% [10] - 公司有望实现年初设定的2022年约20%的营收增长目标，增速将快于整体WFE市场 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与客户紧密合作，规划交付计划，优化供应链，以满足客户终端需求 [9] - 继续投资于战略和毛利率提升的产能扩张项目，加强与客户的合作，扩大市场份额，实现长期盈利目标 [12] - 关注下一代气体面板和化学输送系统等新产品的研发和推广，目前下一代气体面板首个评估单元处于资格认证阶段，第二个测试单元预计8月底发货，化学输送业务的两项评估工作仍在进行中，预计2023年初完成 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度供应链有所改善，工厂产出水平提高，但客户需求仍超过供应，未满足的需求预计将持续到未来几个季度，直到供应链跟上需求 [9] - 目前未看到需求推迟的情况，但公司拥有可变运营模式，可根据需求变化迅速调整 [12] - 预计第三季度及未来几个季度营收将实现环比增长，全年有望实现超越行业增长的目标，实现营收和每股收益的创纪录表现 [9][16] 其他重要信息 - 公司将于8月22日参加D.A. Davidson Big Sky Summit，8月25日参加Needham Virtual SemiCap Conference，8月30日参加Jefferies Annual Semiconductor Conference，下一次季度财报电话会议定于11月初举行 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度营收环比增长约3%，但每股收益持平，主要驱动因素是什么？ - 主要是运营费用略有增加、税率略有提高以及利息费用季度环比增加约90万美元 [23][24] 问题2: 毛利率增长的驱动因素是什么？ - 有一定的效率提升、销量增长以及产品组合变化，公司持续推动加工业务营收增长 [25] 问题3: 今年实现20%营收增长目标是否包含IMG的7500万 - 8000万美元收入？ - 包含，IMG业务表现良好，已接近年初预期的上限 [26] 问题4: IMG业务是否存在特定的产能限制？ - 不存在，公司已增加了一些产能，还有进一步提升的空间 [27] 问题5: 8月发货的测试系统是否反映了Ichor的全部内容？ - 前两个测试系统包含了大部分设计的高附加值部件，评估预计持续长达一年 [28][30] 问题6: 供应限制对2022年潜在营收产出的影响有多大？ - 公司未给出具体数字，但认为供应限制影响较大，主要集中在电子元件方面，若持续环比增长，到年底或明年第一季度有望缓解 [32][33] 问题7: 剩余时间内毛利率持续改善的最大变量或影响因素是什么？ - 是销量效率、杠杆效应以及物流成本的改善，同时公司将继续推动零部件和加工业务的增长 [34] 问题8: 未来几个季度环比增长的展望能延伸到多远？ - 今年年底前将实现环比增长，2023年也有一定的环比增长，但目前无法提供全年的展望 [36] 问题9: 近期与客户的沟通是否表明他们对当前内存支出前景更加谨慎？ - 内存支出前景存在一定谨慎情绪，但其他领域需求强劲，如代工和逻辑领域需求持续旺盛，目前预计今年将实现环比增长，Q1将大于Q4，但情况可能会发生变化 [37][39] 问题10: 请更新IMG业务的情况，本季度的贡献是多少？ - 预计全年营收在7500万 - 8000万美元之间，处于年初预期的上半部分，盈利能力与加工业务相当，约为30%多到40%出头 [43] 问题11: 年底前毛利率目标回到18%的想法是否仍然不变？ - 这是公司努力的方向，但由于气体集成业务未满足的需求较多，其利润率较低，产品组合可能会产生影响，不过并非不可能实现 [44] 问题12: 如果明年内存业务放缓，需求从内存转向逻辑，公司的库存和产能是否具有通用性？ - 是通用的，每个工厂都能支持各个领域的业务，新加坡工厂在边缘组件方面的业务规模较大 [47][48] 问题13: 《芯片法案》对公司有直接帮助还是通过客户间接产生影响？ - 公司尚未深入研究具体可获得的支持，但总体上会带来积极影响，是一个有利因素 [49] 问题14: 未来几个季度产能提升的时间安排和达到目标所需的里程碑是什么？ - 大部分实体建设计划已到位，目前主要是进行装修和填充，预计最快明年年中能全部实现目标，产能将逐步提升 [53][54]

业绩总结 - Ichor在2021年实现收入11亿美元，每股收益为3.37美元[6] - 预计2022年收入将创下新纪录，达到12.93亿美元[12] - 2020年收入增长47%，2021年增长20%，预计2022年将再创纪录[22] - 2021年净收入增长超过收入增长的3倍，净收入增长65%，每股收益（EPS）增长34%[22] - 2022年第二季度预计收入在2.9亿至3.2亿美元之间，EPS在0.68至0.94美元之间[22] 用户数据与市场机会 - Ichor在2015年至2021年期间的年复合增长率（CAGR）为25%，预计2022年的CAGR将超过24%[9] - IMG收购预计在2022年贡献7000万至8000万美元的收入，EBITDA为2000万至2200万美元[10] - Ichor的市场机会在IMG收购后从50亿美元扩大到70亿美元以上，新增市场包括非半导体精密机械[16] - Ichor的总市场规模（WFE）在2021年预计为853亿美元，2022年预计为1000亿美元[12][18] 财务与运营指标 - 2021年毛利率提高210个基点，营业利润率提高240个基点[22] - 2022年第一季度毛利率为19%[25] - 2022年第一季度运营费用占比为8%[25] - 2022年第一季度现金为3500万美元，总债务为2.93亿美元，债务与EBITDA比率低于2倍[22] 战略与未来展望 - 公司计划通过收购和战略性并购来扩展市场份额和产品组合[26] - 公司致力于实现可扩展和资本高效的商业模式，以推动强劲的盈利能力[26] - Ichor的流体输送子系统在半导体设备销售中占比约65%[18] - 全球员工约为2400人，制造基地遍布多个国家[6] 挑战与负面信息 - 由于COVID-19疫情，Ichor面临工厂产能降低和运营成本上升的挑战[5]

收入和利润（同比环比） - 2022年第一季度净销售额为2.931亿美元，同比增长10.8%[59][65] - 2022年第一季度非GAAP净利润为2018万美元，低于2021年同期的2173万美元[59] - 2022年第一季度运营收入为1047万美元，同比下降42.7%[62] - 2022年第一季度净收入为804万美元，同比下降45.1%[62] - 非GAAP净利润从2021年第一季度的2172.5万美元降至2022年第一季度的2017.8万美元[80] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度毛利率为15.0%，同比上升10个基点[59][68] - 2022年第一季度研发费用为485万美元，同比增长38.0%[69] - 2022年第一季度销售、一般及行政费用为2327万美元，同比增长62.2%[70] - 2022年第一季度无形资产摊销费用为535万美元，同比增长57.7%[71] - 非GAAP毛利率从2021年第一季度的16.1%微降至2022年第一季度的16.0%[79] 各地区表现 - 2022年第一季度美国客户销售额占比从52.6%下降至48.6%[66] - 2022年第一季度国际客户销售额占比从47.4%上升至51.4%[67] 利息和债务相关 - 净利息支出从2021年第一季度的191.9万美元降至2022年第一季度的153.2万美元，降幅达20.2%，主要由于加权平均利率从3.30%降至1.83%[72] - 公司2022年第一季度平均债务余额增加1.05亿美元，主要由于2021年11月提取1.3亿美元循环信贷用于收购IMG[72] - 截至2022年4月1日，公司总债务为2.931亿美元，不包括210万美元的债务发行成本[94] - 其中750万美元的债务将在12个月内到期[94] - 截至2022年4月1日，公司未偿债务的利率基于BSBY加上根据杠杆比率确定的适用利率[94] - 假设利率上升100个基点，2022年第一季度利息支出将增加70万美元，年化后增加290万美元[94] 其他财务数据 - 其他净支出同比下降54.6%至8.4万美元，主要受外币汇率波动影响[74] - 所得税费用同比下降46.5%至81万美元，主要由于美国应税收入减少[75] - 2022年第一季度末现金及等价物为3450万美元，较2021年末减少4100万美元[87] - 运营活动现金流出3627.8万美元，主要由于存货增加2770万美元及应付账款减少1820万美元[87][88] - 资本支出为341.7万美元，主要用于设备投资[87][89] 外汇和风险管理 - 公司未进行外汇对冲交易，外币汇兑损益对财务报表影响不重大[93] - 公司未使用任何衍生金融工具来管理利率风险[94]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年营收为10.969亿美元，2020年为9.142亿美元，2019年为6.208亿美元[20] - 2021年GAAP净收入为7090万美元，2020年为3330万美元，2019年为1070万美元[20] - 2021年非GAAP净收入为9770万美元，2020年为5900万美元，2019年为2830万美元[20] 财务数据关键指标变化：成本与资本支出 - 2021年资本支出为2080万美元，占销售额的1.9%；2020年为1030万美元，占1.1%；2019年为1230万美元，占2.0%[25] 业务运营与客户表现 - 三大顶级客户为Lam Research、Applied Materials和ASML，是2021年销售额最大的三个客户[19][23] - 公司2021年两大客户Lam Research和Applied Materials分别占销售额的53%和32%[38] - 制造周期短，能快速响应客户请求，交货期通常少于四周[24] - 公司可在收到订单后仅20至30天内制造出经过全面性能评估的气体输送系统[41] - 目标是通过早期客户参与成为首选供应商，覆盖工艺工具五到十年的全生命周期[18] 业务模式与市场环境 - 公司业务模式资本效率高，旨在使净收入增速高于销售额增速，并减少周期性下行的影响[25] - 半导体设备制造商市场高度集中，前五家公司占所有工艺工具收入的80%以上[38] 收购与业务扩展 - 通过收购（如2021年11月收购IMG）扩展产品组合，进入化学输送子系统、大型机加工、氢钎焊及电子束/激光焊接等领域[26][27][28] - 公司于2021年11月以约2.7亿美元收购IMG，以提升精密加工能力并扩大客户群[41] - 公司于2017年12月以1.378亿美元收购Talon Innovations Corporation，以增强气体输送子系统、精密加工和零部件制造能力[41] - 公司于2017年7月以5620万美元收购Cal‑Weld，以增强气体输送子系统和焊接件能力[41] - 公司于2016年4月以1760万美元收购Ajax-United Patterns & Molds，以增加化学输送子系统能力[41] 人力资源与知识产权 - 截至2021年12月31日，公司拥有约1850名全职员工和690名合同或临时工[54] - 截至2021年12月31日，公司员工中约90名为工程师，80名从事销售和营销，2240名从事制造，130名履行行政职能[54] - 截至2021年12月31日，公司拥有58项授权专利和31项待批专利申请，其中美国专利分别为27项和21项[51] 财年与报告期说明 - 2021财年包含53周，第四季度为14周；2020和2019财年均为52周，各季度为13周[15] 债务与利率风险 - 公司总债务为2.95亿美元，其中750万美元在12个月内到期[231] - 债务发行成本为220万美元[231] - 利率每变动100个基点，将导致2021年和2020年利息费用分别变动约190万美元和200万美元[231] - 公司未使用任何衍生金融工具来管理利率风险敞口[231] - 公司未因利率变动而面临或预期面临重大风险[231] 外汇风险与影响 - 公司未进行任何外汇对冲交易[230] - 公司运营费用涉及新加坡元、马来西亚林吉特、英镑和欧元等货币，可能受汇率波动影响[230] - 公司绝大部分销售和供应商安排以美元计价和支付，不受重大汇率波动影响[229] - 美元升值可能使公司产品相对于以其他货币定价的竞争产品更贵，影响竞争力[229] - 美元贬值可能导致外国供应商提高价格[229]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收2.87亿美元，环比增长9%，较2020年第四季度增长17%；全年营收达创纪录的11亿美元 [6][23] - 第四季度毛利率为17.1%，环比上升40个基点，全年毛利率增至16.7%，较2020年上升210个基点；新冠疫情对毛利率的影响约为50个基点，预计短期内仍将持续 [7][23] - 第四季度运营费用为1860万美元，运营利润率为10.7%，环比上升20个基点，全年运营利润率同样为10.7%，较2020年上升240个基点 [24] - 第四季度利息支出略低于150万美元，与第三季度基本持平；第四季度税率为10%，全年税率为11.5% [24] - 第四季度每股收益为0.90美元，处于指引中点；2021年实现创纪录的净利润9800万美元，较2020年增长65%，每股收益较2020年的营收增长34% [25] - 2021年底总债务增至2.95亿美元，现金及投资降至7500万美元；第四季度库存周转率降至4.4，应收账款周转天数升至49天 [26][27] - 预计第一季度营收在2.8亿 - 3.2亿美元之间，每股收益在0.80 - 1.04美元之间；预计第一季度毛利率提高80个基点 [28][30] - 预计第一季度运营费用为2140万美元，利息支出约为150万美元，税率将升至约13.5%，预计完全摊薄后股份数约为2910万股 [31][32] - 预计2022年资本支出约占营收的3%，将实现强劲的自由现金流表现 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密加工业务在2021年完成的两项认证将在本季度开始产生收入，并逐步增加，这将提高气箱的自有产品含量并提升毛利率 [20] - 下一代气箱本季度开始进入认证流程，预计认证过程长达一年，预计年中向另一位客户交付第二套测试系统 [17] - 化学输送业务方面，已完成向北美客户交付的测试化学输送系统的评估阶段，正在为其设备设计生产配置，预计生产单元的认证期将持续至今年下半年；今年早些时候交付的另一套用于其他应用的测试单元本季度将开始第一阶段认证 [18] - 专有液体输送子系统已完成向日本客户的首个评估单元的认证，预计年中获得首批生产订单，公司继续向其他原始设备制造商报价更大规模的项目 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 晶圆厂设备行业需求强劲，2020年公司营收增长47%，2021年增长20%，较2019年增长77%；预计2022年行业将继续增长，增长率从之前预计的约10%提升至15% - 19%，市场规模将达100亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资以确保有足够的产能支持未来两年的需求，同时在研发和公司基础设施方面进行增量投资以支持业务增长 [13] - 并购战略聚焦于增加业务的知识产权含量，提升毛利率并利用现有销售渠道；IMG收购符合该战略，预计为2022财年的毛利率增加100个基点，运营利润率至少增加40个基点 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战持续且在多方面恶化，从最初的货运和物流问题，到年中工厂停工，再到奥密克戎毒株导致的劳动力影响以及零部件供应挑战，预计至少在今年上半年仍将是影响因素 [9] - 公司及供应链各方正努力应对挑战，预计2022年各季度产量将稳步增加，有望实现创纪录的营收和盈利，以满足100亿美元的晶圆厂设备需求 [10] - 供应紧张带来的可见性有利于当前需求周期的持久，客户预计行业供应将在2024年左右赶上需求；公司预计毛利率将持续改善，运营杠杆增加，每股收益强劲增长 [12] 其他重要信息 - 会议中提供的财务指标为非公认会计准则指标，排除了基于股份的薪酬费用、收购无形资产的摊销、非经常性费用和离散税项及调整等影响；公司网站投资者板块提供了公认会计准则和非公认会计准则财务结果的对账表 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度每股收益指引范围的影响因素 - 主要是IMG业务完整季度的贡献，也有一定的销量杠杆作用，但大部分变化来自IMG业务的完整季度贡献 [36] 问题2: IMG收购是否为核心业务带来额外产能 - IMG有一定的增量产能可用于公司部分加工业务，也可将公司外包的电子束焊接业务内包至其产能中，这是收购带来的成本降低和协同效应之一 [39] 问题3: IMG业务中经常性业务和非半导体业务的占比 - 约三分之一的业务与服务零件和服务相关，主要围绕焊接业务 [40] 问题4: 运费增加对公司模式的影响及是否为永久性增加 - 新冠疫情对公司的影响主要体现在运费上，与疫情前相比，运费增加了约50%，公司通过一些运营举措进行了抵消；至少在今年上半年，运费问题仍将存在，公司将继续寻找缓解办法 [41] 问题5: 当前及未来几个季度，供应链、新冠相关成本和劳动力减少等因素中，哪个造成的压力最大；若为零部件短缺，是多个零部件还是单一领域 - 零部件短缺对公司恢复和增长以及前景的影响最大，奥密克戎毒株的影响已有所缓解；主要受挑战的是电子零部件、半导体等，未来情况有望改善 [48] 问题6: 今年3%营收用于资本支出的计划是短期还是长期规划 - 这是长期规划，公司自2020年底开始规划，考虑到2021年业务的强劲表现，可能缩短了一到两年的规划时间；主要是为了增加加工业务的产能，公司的规划与客户和行业对未来几年的预期基本一致 [50] 问题7: IMG业务是否有季节性，预计3月季度1800万美元的营收是否会增长；该业务终端市场的细分情况 - IMG业务有一定季节性，第二、三季度通常较强，公司有计划增加营收协同效应以减少季节性影响；该业务大部分仍为半导体及相关服务，也涉及一些国防和医疗应用，医疗产品若被客户采用，有望成为未来的增长驱动力 [56][57] 问题8: 当前库存水平是否足以支持今年晶圆厂设备的增长，未来几个季度是否需要增加缓冲库存 - 行业内都在确保充足的库存，当前库存不会大幅增长，若供应链在年中及之后有所改善，库存可能会下降 [58] 问题9: 2022年公司增长快于晶圆厂设备行业的预期是否包含IMG收购带来的约6 - 7个百分点的增长 - 包含，预计公司今年的增长率约为20%左右，考虑到对去蚀刻极紫外产品的业务敞口以及IMG的加入 [62] 问题10: 除半导体相关电子零部件外，质量流量控制器、阀门、歧管等非电子但对气箱至关重要的零部件是否存在供应限制 - 只要涉及半导体使用的地方，可能会有一两个供应商受到影响，导致其难以满足公司的需求，但公司不想具体指出供应商或零部件 [64] 问题11: IMG业务是否对公司底线有增益；公司对IMG早期整合情况及客户反应的看法 - IMG业务对毛利率、运营利润率和净利润均有增益，分别约为100个基点、40个基点和20个基点；整合进展顺利，公司对其工程和制造能力感到兴奋，客户反应良好，但由于当前环境挑战，协同效应和营收增长可能需要更长时间显现 [70][72] 问题12: 供应链问题是产品内部必要投入的问题，还是外部因素影响客户对公司产品的需求；供应链问题对营收和毛利率的影响是否有量化 - 主要是零部件供应影响了供应商向公司供货的能力，内部劳动力相关问题影响不大；公司未对影响进行量化，但扩大了营收指引范围，高端指引需要供应链进一步恢复，而市场需求高于当前指引 [74][75] 问题13: 公司是否担心供应链问题导致的市场份额问题 - 公司虽会担心此类问题，但认为自身情况并非独特，行业内大多数企业都面临类似挑战 [76] 问题14: 若客户需求显著高于公司预计的20%左右的增长率，公司是否有信心实现25% - 29%的增长率 - 如果行业持续增长且供应链状况改善，公司有望实现更高的增长率，但目前难以确定供应链何时能恢复健康，100亿美元的晶圆厂设备市场规模假设是基于可实现的需求，实际潜在需求可能更高 [78]

业绩总结 - 预计2021年总收入为11亿美元，每股收益（EPS）为3.37美元[6] - 2021年预计Ichor收入为11亿美元，2022年预计收入为12.64亿美元[13] - Ichor在2021年的总收入为9.14亿美元，预计2022年将达到11.64亿美元[13] - 2021年净收入增长超过2021年收入增长的3倍[24] - 2021年预计同比增长20%，2020年增长47%[25] 用户数据 - Ichor在其前两大客户的销售占其新半导体系统销售的比例为约65%[21] 市场展望 - 2021年预计半导体设备市场(WFE)为850亿美元，较2015年的324亿美元增长约162%[21] - Ichor的市场机会（SAM）在IMG收购后从50亿美元扩展到70亿美元以上[18] 收购与财务影响 - IMG收购预计每年贡献收入为7000万至8000万美元，EBITDA为2000万至2200万美元，每股收益为0.32至0.38美元[11] - IMG收购后，预计毛利率提高100个基点，运营利润率提高40个基点[11] 成长指标 - 2020年至2021年，净收入增长速度超过年收入增长速度的2倍[9] - 2020年，Ichor的5年收入年复合增长率（CAGR）为26%，预计2022年7年CAGR将超过23%[9] 财务健康 - 2021年第三季度的现金为2.27亿美元，总债务为1.66亿美元，债务与EBITDA比率约为1.1倍[24] - 2021年第四季度预计收入在2.75亿至3.05亿美元之间，预计每股收益(EPS)在0.82至0.98美元之间[24] - 2021年毛利率目标为19%至20%[29] - 2021年EBITDA毛利率目标为14%以上[29] - 2021年每季度利息支出减少至120万美元[24] 运营效率 - Ichor的资本效率商业模式预计将推动显著的自由现金流[22] - Ichor在全球拥有约2400名全职员工，制造基地遍布美国、马来西亚、新加坡、韩国、墨西哥和苏格兰[6]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年第三季度净销售额为262,855千美元，2020年同期为227,678千美元，增长15.5%；2021年前九个月净销售额为809,729千美元，2020年同期为669,270千美元，增长21.0%[64][71] - 2021年第三季度和前九个月美国客户净销售额分别增加210万美元和4050万美元，占总净销售额比例分别从55.1%和54.4%降至48.6%和50.0%[72] - 2021年第三季度和前九个月国际客户净销售额分别增加3300万美元和1亿美元，占总净销售额比例分别从44.8%和45.6%升至51.5%和50.0%[73] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2021年第三季度毛利润为43,637千美元，2020年同期为32,506千美元，增长34.2%；2021年前九个月毛利润为130,502千美元，2020年同期为90,542千美元，增长44.1%[64][75] - 2021年第三季度毛利率为16.6%，2020年同期为14.3%，增加230个基点；2021年前九个月毛利率为16.1%，2020年同期为13.5%，增加260个基点[64][75] - 非GAAP指标中，2021年第三季度非GAAP毛利润为43980000美元，GAAP毛利润为43637000美元，非GAAP毛利率为16.7%，GAAP毛利率为16.6%；前九个月非GAAP毛利润为134063000美元，GAAP毛利润为130502000美元，非GAAP毛利率为16.6%，GAAP毛利率为16.1%[93] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2021年第三季度运营费用为22,440千美元，2020年同期为19,974千美元；2021年前九个月运营费用为65,833千美元，2020年同期为63,206千美元[64][68] - 研发费用方面，2021年第三季度为3905000美元，较2020年的3269000美元增加636000美元，增幅19.5%；前九个月为11469000美元，较2020年的10100000美元增加1369000美元，增幅13.6%[79] - 销售、一般和行政费用方面，2021年第三季度为15147000美元，较2020年的13367000美元增加1780000美元，增幅13.3%；前九个月为44195000美元，较2020年的43098000美元增加1097000美元，增幅2.5%[80] - 无形资产摊销费用方面，2021年第三季度为3388000美元，较2020年的3338000美元增加50000美元，增幅1.5%；前九个月为10169000美元，较2020年的10008000美元增加161000美元，增幅1.6%[82] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2021年第三季度净利润为18,537千美元，2020年同期为10,548千美元；2021年前九个月净利润为56,040千美元，2020年同期为20,758千美元[64][68] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.64美元，2020年同期为0.45美元；2021年前九个月摊薄后每股收益为1.93美元，2020年同期为0.89美元[64] - 2021年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为0.81美元，2020年同期为0.62美元；2021年前九个月非GAAP摊薄后每股收益为2.47美元，2020年同期为1.69美元[64] - 2021年第三季度，美国公认会计准则净利润为1853.7万美元，非公认会计准则净利润为2342.1万美元[96] - 2021年第三季度，美国公认会计准则摊薄后每股收益为0.64美元，非公认会计准则摊薄后每股收益为0.81美元[96] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收益 - 净利息费用方面，2021年第三季度为1487000美元，较2020年的2052000美元减少565000美元，降幅27.5%；前九个月为4997000美元，较2020年的6728000美元减少1731000美元，降幅25.7%[83] - 其他费用（收入）净额方面，2021年第三季度为 - 104000美元，较2020年的242000美元减少346000美元；前九个月为103000美元，较2020年的213000美元减少110000美元，降幅51.6%[87] - 所得税费用（收益）方面，2021年第三季度为1277000美元，较2020年的 - 310000美元增加1587000美元；前九个月为3529000美元，较2020年的 - 363000美元增加3892000美元[88] 财务数据关键指标变化 - 特殊事项成本 - 2020年第一季度公司达成合同纠纷和解，记录1400000美元合同结算损失至销售成本[93] - 2020年第二季度公司宣布关闭加利福尼亚联合市制造工厂，2021年第二季度完成关闭[93] - 2021年前九个月包括2600000美元存货核销成本和200000美元受影响员工遣散费，部分被出售设备和其他固定资产实现的500000美元收益抵消[95] - 2020年9月25日止九个月，存货注销成本130万美元、员工遣散费40万美元、物业设备加速折旧费用20万美元[96,101] 财务数据关键指标变化 - 现金与现金流 - 2021年第三季度末现金为1.28亿美元，较2020年12月25日减少1.249亿美元[102] - 2021年9月24日止九个月，经营活动提供现金2441.1万美元，投资活动使用现金1.17233亿美元，融资活动使用现金3203.9万美元[104] - 2021年9月24日止九个月，经营活动现金由净收入5600万美元和净非现金费用2730万美元组成，被净经营资产和负债增加5890万美元部分抵消[105] - 2021年9月24日止九个月，投资活动现金使用由购买有价证券1.05亿美元和资本支出1870万美元组成，被有价证券到期和出售收益及设备等固定资产出售收益50万美元部分抵消[107] - 2021年9月24日止九个月，融资活动现金使用由偿还长期债务3660万美元组成，被股份薪酬计划下股份发行净收益450万美元部分抵消[108] 财务数据关键指标变化 - 负债与利率敏感性 - 2021年9月24日，公司总负债1.657亿美元，不包括130万美元债务发行成本，其中880万美元在12个月内到期[113] - 假设利率变动1%，2021年第三季度利息费用将变动40万美元，按年计算为170万美元[114] 业务线数据关键指标变化 - 马来西亚工厂产出 - 马来西亚工厂因EMCO限制，2021年第三季度整体产出降低40%，公司50%的焊件产能位于马来西亚[65]