业绩总结 - 2022年IDACORP净收入为2.59亿美元，2023年预计增长至2.612亿美元[22] - 2023年IDACORP的每股收益为5.14美元，2024年预计在5.25至5.45美元之间[27] - 2023年IDACORP的运营现金流为2.67亿美元，较2022年的3.51亿美元下降[12] 用户数据 - 爱达荷电力客户数量从2019年的570,000增长至2023年的630,000，年均增长约10.5%[40] - 预计2024年至2028年期间，IDACORP的总系统费率基数将达到约70亿美元[24] 资本支出与费用 - 2023年IDACORP的资本支出预计在9.25亿至9.75百万美元之间，较2022年的7.34亿美元有所增加[27] - 2023年IDACORP的运营与维护费用预计在4.4亿至4.5百万美元之间，较2022年的4亿美元有所增加[27] - 2024年至2028年资本支出预计年均为7.96亿美元，较前五年实际平均值增加106%[23] 电力生成与成本 - 2023年IDACORP的电力生成量预计在550万至750万兆瓦时之间，较2022年的650万兆瓦时有所下降[27] - 新的电力成本调整(PCA)基础净电力供应费用为4.849亿美元[42] 未来展望 - 2024年爱达荷电力服务区GDP增长预测为3.6%，2025年为3.7%[40] - 2024年1月1日起，爱达荷电力将实施4.25%的零售收入年均净增加，金额为5470万美元[42] - 2024年10月15日，爱达荷电力计划向俄勒冈州公共事业委员会申请新的费率增加，目标ROE为10.4%[43] 负面信息 - 2023年IDACORP的运营现金流较2022年下降[12] - 2023年电池项目产生的税收抵免将纳入现有机制，移除2500万美元的加速摊销年限上限[42]

公司概况 - IDACORP是1998年成立的控股公司，主要运营子公司为Idaho Power [27] - Idaho Power是1989年成立的电力公司，从事电力的发输配售购业务，受爱达荷州、俄勒冈州监管委员会和FERC监管 [28] - IDACORP其他子公司包括IFS和Ida - West，分别从事经济适用房等投资和小型水电项目运营 [29] - IDACORP和Idaho Power会在网站免费提供10 - K、10 - Q、8 - K报告及修正案 [30] - 截至2023年12月31日，IDACORP有2100名全职员工和12名兼职员工，其中2092名全职和9名兼职员工受雇于爱达荷电力公司[91] - 截至报告日期，IDACORP全职员工中49%在公司工作超过10年[91] - 截至2023年12月31日，IFS投资组合未摊销金额约为5700万美元，2023年产生税收抵免690万美元[98] - 2023年IFS收到与完全摊销的房地产税收抵免投资相关的分配，减少IDACORP所得税费用50万美元[98] - Ida - West拥有9个水电项目50%的所有权，总铭牌容量为44兆瓦，爱达荷电力公司2023年购买其四个爱达荷州水电项目电力成本约为900万美元[99] - IDACORP是一家控股公司，主要运营子公司为爱达荷电力，其公用事业运营几乎构成了IDACORP目前的所有业务[27][28] 业务运营 - 截至2023年12月31日，公司为约63.3万零售客户提供电力服务，其中约53.2万为居民客户[31] - 约95%的零售收入来自爱达荷州的客户，其余来自俄勒冈州的客户[41] - 2023年总零售收入为14.72666亿美元，2022年为13.72758亿美元，2021年为12.52335亿美元[43] - 2023年总电力销售为176.1万兆瓦时，2022年为171.41万兆瓦时，2021年为167.45万兆瓦时[43] - 公司最高夏季系统峰值需求为2021年6月30日的3751兆瓦，最高冬季峰值需求为2024年1月16日的2719兆瓦[50] - 零售电价通常基于“服务成本”确定，公司通过多种机制评估并申请调整电价[39] - 公司参与批发能源市场，销售取决于发电资源可用性和市场电价[44] - 公司主要依靠自有水电、火电设施及长期购电协议供电，成本受多种因素影响[49] - 公司面临与燃料分销公司、分布式发电及能效措施的竞争[46] - 2023年水电发电量为650万MWh，占总发电量55%，高于前两年；火电发电量247.3万MWh，占比21%；天然气发电291.7万MWh，占比24%[51][52] - 公司预计2024年水电设施年发电量在550 - 750万MWh之间[52] - 吉姆布里杰电厂两台机组从煤炭向天然气的转换预计2024年春季完成，2026年北瓦尔米电厂两台机组、2030年吉姆布里杰电厂其余两台机组也将进行转换[54][56] - 2023 - 2021年购买电力费用分别为5.01531亿美元、5.44345亿美元、3.93691亿美元，购买电量分别为702.7万MWh、717.8万MWh、682.3万MWh[62] - 截至报告日期，长期电力购买协议中，风能在线容量726MW，太阳能在线476MW、待上线428MW，水电152MW，其他78MW，总计1860MW[66] - 2023年公司安装了131MW的电池储能设备，2025年6月将利用150MW电池储能设施，预计到2025年底公司自有储能总量达304MW[67] - 公司与威廉姆斯西北管道和威廉姆斯山西方逆冲管道分别签订了每日55584MMBtu和89000MMBtu的天然气运输协议[58] - 公司与西北管道和Spire公司分别签订了131453MMBtu和10亿立方英尺的天然气存储服务协议[59] - 截至2024年2月9日，公司约2450万MMBtu天然气已进行财务套期保值，主要用于兰利峡谷电厂至2025年9月的运营调度[60] - 公司正与各方合作开发博德曼 - 海明威和网关西两个高压输电线路项目[70] - 2023年综合资源规划（IRP）预计未来5年零售销售和年度峰值负荷的年增长率分别为5.5%和3.7%，20年分别为2.1%和1.8%，高于前两次规划[72][73] - 2023 - 2043年，公司计划新增8436兆瓦资源容量，包括3325兆瓦太阳能、1800兆瓦风能等，同时退役部分煤电和天然气发电容量[73] - 2023年能源效率计划减少能源使用约140000兆瓦时，需求响应可用容量约312兆瓦，2023 - 2022年相关项目支出约4200万美元，2021年为3800万美元[75] - 公司能源效率和需求响应组合包含22个项目，旨在减少能源使用和高峰需求[74][75] - 截至2023年12月31日，爱达荷电力为约63.3万零售客户提供服务，其中约53.2万为居民客户[31] - 爱达荷电力服务区域覆盖约2.4万平方英里，估计人口140万[31] - 爱达荷电力约95%的零售收入来自爱达荷州的客户，其余来自俄勒冈州的客户[41] - 爱达荷电力的零售电价通常基于“服务成本”确定，通过多种机制评估并请求调整价格结构[39] - 爱达荷电力的零售能源销售通常在夏季灌溉和制冷季节达到高峰，冬季供暖季节有较低峰值[41] - 爱达荷电力受IPUC、OPUC、FERC和WPSC的监管，涉及费率、服务、会计、证券发行等多方面[34] - 爱达荷电力符合美国公认会计原则，采用专门规则核算成本费率监管的影响[35] - 爱达荷电力根据监管命令或其他证据，预计金额将反映在未来客户费率中时，会记录监管资产或负债[35] - 2023年总零售收入为14.73亿美元，2022年为13.73亿美元，2021年为12.52亿美元；2023年总电力公用事业运营收入为17.63亿美元，2022年为16.41亿美元，2021年为14.55亿美元[43] - 2023年总能源销售量为176.1万MWh，2022年为171.41万MWh，2021年为167.45万MWh[43] - 2023年水电、煤电、天然气发电占总发电量的比例分别为55%、21%、24%；2022年分别为48%、32%、20%；2021年分别为48%、27%、25%[51] - 2023年水电发电量为650万MWh，2022年和2021年分别为530万MWh和540万MWh，2024年水电发电量预计在550 - 750万MWh之间[52] - 公司最高夏季系统峰值需求3751 MW出现在2021年6月30日，最高冬季峰值需求2719 MW出现在2024年1月16日[50] - 吉姆布里杰电厂两台机组从煤炭到天然气的转换预计2024年春季完成，北瓦尔米电厂两台机组计划2026年转换，吉姆布里杰电厂其余两台机组计划2030年转换[54][56] - 公司与威廉姆斯西北管道和威廉姆斯山西方逆冲管道签订长期天然气运输服务协议，日运输量分别为55584 MMBtu和89000 MMBtu[58] - 公司与西北管道和斯派尔公司签订长期天然气存储服务协议，总存储容量分别为131453 MMBtu和10亿立方英尺[59] - 截至2024年2月9日，公司约2450万MMBtu天然气已进行财务套期保值，主要用于兰利峡谷电厂至2025年9月的运营调度[60] - 公司在批发市场购买电力，也通过长期电力购买合同和交换协议购电[61] 业务战略 - 公司业务战略聚焦四个领域：保障员工安全与敬业度、增强财务实力、改善核心业务、提升品牌[37] - IDACORP业务战略强调以爱达荷电力为核心业务，聚焦四个领域：保障员工安全与参与度、增强财务实力、改善爱达荷电力核心业务、提升爱达荷电力品牌[37] 清洁能源目标 - 公司目标到2045年为客户提供100%清洁能源，到2030年相比2005年基准年减少86%的年度二氧化碳排放吨数[79][81] - 2010 - 2020年公司二氧化碳排放强度相比2005年平均降低29%，超过15 - 20%的短期目标，2021 - 2025年目标降低35% [81] - 公司计划在2024 - 2030年将部分联合拥有的燃煤发电机组转换为天然气发电[82] - 预计2024年环境资本支出2900万美元，2025 - 2026年为9400万美元；2024年环境运营费用3400万美元，2025 - 2026年为7000万美元[86] - 公司积极应对气候变化，开展云播种作业、增强电网弹性等措施[83] - 公司发布年度ESG报告，回应气候披露项目问卷，公开碳排放数据和管理计划[77] - 公司2019年宣布2045年实现100%清洁能源目标，但实现目标面临诸多风险和不确定性[152] 安全与员工情况 - 爱达荷电力公司在安全绩效方面始终位列美国所有公用事业公司前30%[93] - 截至2023年12月31日，爱达荷电力公司44%的高级管理人员、29%的管理人员和36%的董事会成员为女性[97] 监管与费率 - 爱达荷电力公司已在俄勒冈州提交一般费率案，并于2024年2月14日通知爱达荷公用事业委员会打算在6月1日后提交一般费率案或有限问题费率程序[109] - 监管程序的不利结果或重大监管滞后可能导致爱达荷电力公司产生未收回的项目成本、取消项目、资产减值或对现金流和收益产生不利影响[109] 风险因素 - 报告中的前瞻性陈述不保证未来表现，受多种因素影响，包括监管决策、资本支出风险等 [22][23][25] - 电力供应成本波动大，受水电发电条件、燃料成本、市场价格等因素影响，成本调整机制无法消除现金流影响[111] - 居民客户人均月用电量从2012年的1032 kWh降至2023年的922 kWh，虽客户数量增加使总用电量增长，但不确定能否持续[114] - 若能源需求意外增加，公司需依赖高价购电或加速投资，若成本超收入且无法获费率救济，将影响财务状况[115] - 电力销售有季节性，天气和降水影响运营结果和财务状况，监管机制未来保护情况不确定[116] - 气候变化可能导致极端天气，损坏设施、减少发电、增加成本，相关成本可能无法获保险覆盖或费率回收[117][118] - 州和联邦立法或限制温室气体排放，增加公司供电和合规成本，可能导致资产减记或注销[120] - 火灾可能使公司面临索赔，保险可能不足以覆盖最终责任，成本回收可能需数年[121] - 公司投入资源减轻野火风险，但野火管理计划和协议效果不确定[122] - 太阳能和风力发电及储能技术成本下降，客户自发电系统可能减少能源需求和销售[124] - 能源效率计划旨在减少能源使用和需求，新技术可能改变客户购能方式，影响公司收入和成本回收[124] - 公司面临恐怖主义、战争、网络攻击等威胁，可能影响业务、财务状况和运营结果[125] - 公司部分设施属“关键基础设施”，受攻击会限制发电、购电和输电能力[126] - 公司正进行复杂业务系统升级，增加系统中断风险，数据安全漏洞会造成多方面影响[128] - 公司预计对基础设施项目进行重大资本投资，面临许可和建设风险[131] - 公司2023年综合资源计划实施存在交付和成本风险，高峰时电力需求可能超发电能力[134] - 2023年和2022年，公司自有发电中水电占比分别为55%和48%，水电减少会增加成本、减少收入[135] - 公司使用煤炭和天然气发电，面临商品供应和价格风险，运输和供应商违约会造成影响[136] - 公司电力设施面临多种运营风险，业务连续性和灾难恢复计划可能不足[138] - 公司输电系统在高负荷期受限，与第三方设施互联可能受意外事件影响[138] - 公司与第三方承包商合作，可能因承包商问题承担责任[138] - 截至2023年12月31日，公司根据PURPA有合同义务从130个在线第三方项目购买能源，这或增加购电成本和客户费率[140] - 公司业务集中在电力行业和特定地区，易受区域经济、法规和天气等因素影响[142] - 退休员工和招聘困难或增加成本，影响公司财务状况和运营结果[143] - 第三方供应商竞争加剧和价格上涨，可能影响公司电力服务质量和成本[144] - 公司与资产共有人目标和立场可能不一致，影响设施建设和运营，带来财务影响[145] - 立法、监管和政策变化，如税收改革、环保法规等，或对公司业务产生重大不利影响[147][148] - 所得税法律法规变化或不同解释，可能对公司财务状况和运营结果产生重大不利影响[149] - 公司运营受环境法律法规约束，合规成本可能增加，影响设施运营和项目开展[150][151] - 水电许可证续期和许可义务可能导致大量资本支出、增加运营成本、减少水电发电量[152] - 违反可靠性和安全要求，潜在每日罚款超150万美元[153] - 爱达荷电力受可靠性和安全标准约束，增加运营和资本支出[153] - 法律和监管程序结果不确定，或影响公司财务状况和运营结果[155] - 会计准则变化可能影响公司财务结果和披露[156] - 金融市场波动或影响公司获取资金能力和借贷成本[158] - 信用评级下调会影响公司获取资金、增加借贷成本[161] - 利益相关者和监管对ESG关注或影响公司财务和声誉[162] - 养老金和退休福利计划投资表现等因素或影响公司现金流和流动性[165] - 影响养老金供资义务的关键精算假设为计划资产的预期长期回报率和确定未来福利义务的折现率，实际结果可能与估计值有显著差异[166] - 若Bridger Coal Company煤矿复垦假设和相关预测信托基金增长不准确，公司成本可能高于预期或提前发生，投资表现不佳也可能需额外现金缴款[16

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为2.07美元,去年同期为2.10美元,前三季度每股收益为4.53美元,去年同期为4.28美元[7] - 公司提高了2023年全年每股收益指引下限10美分至5.05-5.15美元,预计将使用最多1000万美元的额外税收抵免来支持收益[8] - 2023年第三季度营业收入增加4.6百万美元,主要由于客户增长2.3%[30] - 第三季度用电量下降导致收入减少约1700万美元,部分被固定成本调整机制抵消[31][32] - 输电输电相关收入下降280万美元,主要由于西部电力市场价格波动减少[33] - 运营维护费用下降,主要由于定期检修费用减少和监管递延时间调整[34][35] - 折旧费用增加490万美元,与基础设施投资增加相符[35] - 其他收支变化增加530万美元,主要由于财产税降低和净电力供应成本降低[36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅客户增长2.4%,商业和工业客户增长2.3%[30] - 灌溉客户用电量下降,导致收入减少[31] - 大负荷客户方面,Stow Company工厂在10月投产,多个沼气项目在第三季度投产[11][12] - 公司继续与Meta和美光合作,美光在Kuna的数据中心项目进展顺利[12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内经济增长强劲,博伊西市中心及周边地区建筑活跃[10] - 摩根大通预测该地区GDP增长率为2.3%[10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提交2023年综合资源规划,未来20年电力需求预测和资源组合计划[19][20] - 计划建设Gateway West输电线路和Boardman to Hemingway输电线路,以提高系统可靠性[21][22] - 公司正在进行2023-2025年和2026-2027年的电力资源采购,包括电池储能和可再生能源[23][24][25] - 公司正在与PacifiCorp合作推进Gateway West输电线路建设[21] - 公司预计Boardman to Hemingway输电线路将于2024年上半年开始建设[22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务区域内经济和客户增长强劲,建筑活跃,预计未来将更频繁提出费率案[10][15] - 公司已与各方达成爱达荷州费率案的和解,如获批准将于2024年1月1日生效,增加年度零售收入5470万美元[13][14] - 公司预计未来几年资本支出将持续增加,2024年预计850-950百万美元,2025-2027年预计20-25亿美元[56][57][58][59] - 公司将继续关注成本管控,2023年运营维护费用预计385-395百万美元[56] - 公司对未来水电运营情况更加确定,调整了相关指引[60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Paul Zimbardo 提问** 询问ADITC机制在公司高资本支出和监管滞后情况下的作用[65][66] **Brian Buckham 回答** ADITC机制可以帮助公司达到9.12%的目标收益率水平,未来几年随着折旧和融资成本上升,公司将更多依赖该机制来维持收益稳定[66][67] 问题2 **Chris Ellinghaus 提问** 询问公司未来自建还是外购电力资源的策略[88][89][90][91][92][93] **Lisa Grow 和 Adam Richins 回答** 公司将通过竞标的方式获取部分电力资源,同时也会自建一些电池储能和输电线路等基础设施[88][89][90][91][92][93][94][95] 问题3 **Brian Russo 提问** 询问2025-2027年资本支出大幅增加的原因[101][102][103][104] **Brian Buckham 和 Adam Richins 回答** 增加主要来自电池储能、输电线路建设、燃气电厂改造等多个方面,同时也包括一些大负荷客户带来的新增需求[101][102][103][104]

业绩总结 - IDACORP 第三季度2023年净收入为105,264千美元，较去年同期略有下降[6] - IDACORP 2023年第三季度净收入为105.3百万美元，较去年同期略有下降[11] - IDACORP 2023年前九个月的经营活动现金流为162.0百万美元，较去年同期下降[12] - IDACORP 预计2023年每股收益为5.05 - 5.15美元，较之前的预期有所提高[14] 用户数据 - Idaho Power客户增长率为2.3%，Moody's预测2023年和2024年该地区的GDP增长率分别为5.7%和3.7%[7] 未来展望 - Idaho Power 预计额外摊销累积递延投资税收抵免为最多10百万美元[14] - Idaho Power 预计2023年运营和维护费用不变，为385 - 395百万美元[14] - Idaho Power 预计2023年资本支出（不包括建设期利息）为675 - 725百万美元[14] - Idaho Power 预计2023年水电发电量为6.4 - 6.8百万兆瓦时[14]

前瞻性陈述相关 - 报告包含与未来事件和预期相关的前瞻性陈述，这些陈述不保证未来表现，可能与实际结果有重大差异[15] - 影响公司实际结果与前瞻性陈述差异的因素包括监管决策、成本回收机制变化、资本支出风险等[16] - 公司不承担公开更新前瞻性信息的义务，除非适用法律要求[18] 财务报表相关 - 报告包含IDACORP, Inc.未经审计的简明综合收益表[19] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度总运营收入为1354403000美元，2022年同期为1221023000美元，同比增长10.92%[20] - 2023年前三季度净利润为230535000美元，2022年同期为217401000美元，同比增长6.04%[20] - 2023年前三季度归属于IDACORP公司的净利润为229936000美元，2022年同期为216928000美元，同比增长5.99%[20] - 2023年前三季度基本每股收益为4.53美元，2022年同期为4.28美元，同比增长5.84%[20] - 截至2023年9月30日，公司总资产为8293534000美元，较2022年12月31日的7543258000美元增长10%[25] - 截至2023年9月30日，公司总负债为5364670000美元，较2022年12月31日的4728643000美元增长13.45%[28] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为2928864000美元，较2022年12月31日的2814615000美元增长4.06%[28] - 2023年前三季度综合收入为230974000美元，2022年同期为219912000美元，同比增长5.03%[22] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为445489000美元，较2022年12月31日的177577000美元增长150.98%[25] - 2023年前三季度长期债务为2826150000美元，较2022年同期的2194145000美元增长28.8%[28] - 九个月内，公司净收入从2022年的217,401千美元增长至2023年的230,535千美元，增幅约为6.04%[31] - 九个月内，经营活动提供的净现金从2022年的268,975千美元降至2023年的162,031千美元，降幅约为39.75%[31] - 九个月内，投资活动使用的净现金从2022年的290,383千美元增加至2023年的411,881千美元，增幅约为41.84%[31] - 九个月内，融资活动提供的净现金从2022年的32,394千美元增长至2023年的517,762千美元，增幅约为1498.39%[31] - 九个月内，现金及现金等价物净增加额从2022年的10,986千美元增长至2023年的267,912千美元，增幅约为2338.67%[31] - 截至期末，公司股东总权益从2022年的2,785,569千美元增长至2023年的2,928,864千美元，增幅约为5.14%[34] - 九个月内，公司营业收入从2022年的1,218,690千美元增长至2023年的1,351,700千美元，增幅约为10.91%[37] - 九个月内，公司营业费用从2022年的948,748千美元增长至2023年的1,075,265千美元，增幅约为13.33%[37] - 九个月内，公司净利润从2022年的213,181千美元增长至2023年的225,812千美元，增幅约为5.92%[37] - 九个月内，公司综合总收入从2022年的226,251千美元降至2023年的215,692千美元，降幅约为4.66%[39] - 截至2023年9月30日，公司总资产为81.53亿美元，较2022年12月31日的74.11亿美元增长约10.01%[42] - 2023年前九个月净收入为2.26亿美元，2022年同期为2.13亿美元，同比增长约5.92%[48] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1.38亿美元，2022年同期为2.94亿美元，同比下降约53.07%[48] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为4.03亿美元，2022年同期为2.78亿美元，同比增长约44.96%[48] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金为5.61亿美元，2022年同期为3546.2万美元，同比增长约1482.02%[48] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为4.05亿美元，较2022年12月31日的1.09亿美元增长约271.70%[42] - 2023年长期债务发行额为8.72亿美元，2022年为1.5亿美元[48] - 2023年长期债务退休额为2.25亿美元，2022年为0[48] - 2023年支付给IDACORP的所得税现金为1533.3万美元，2022年为253.2万美元[48] - 2023年支付的利息现金（净额）为8237.2万美元，2022年为6780.6万美元[48] 所得税相关数据变化 - 2023年前9个月，Idaho Power所得税费用为3027.4万美元，有效税率为11.8%；2022年同期分别为3141.8万美元和12.8%[59] 费率案相关 - 2023年6月1日，Idaho Power向IPUC提交一般费率案，请求增加约1.11亿美元爱达荷州辖区年收入，获批后将使爱达荷州客户整体平均净费率提高8.61%[62] - 若IPUC批准2023年一般费率案和解协议，Idaho Power将实施修订后的关税表，自2024年1月1日起增加爱达荷州辖区零售年收入5470万美元，即4.25%[65] - 2023年5月，IPUC批准爱达荷州辖区PCA收入增加2.002亿美元，其中1.902亿美元递延余额部分将在2023年6月1日至2025年5月31日两年内分摊回收[70] - 2023年5月，OPUC批准Idaho Power俄勒冈州辖区费率增加770万美元，自2023年6月1日起生效[71] - 2023年5月，IPUC批准FCA回收额从3520万美元降至2510万美元，减少1010万美元，新费率于2023年6月1日至2024年5月31日生效[72] - 2022年6月，IPUC批准Idaho Power对吉姆布里杰电厂的修订申请，将请求的费率增幅从2.1%降至1.5%，即从每年2710万美元降至1880万美元[75] - 2023年6月1日，公司向爱达荷州公用事业委员会（IPUC）提交一般费率案申请，请求自2024年1月1日起爱达荷州净费率平均提高8.61%[182] - 若IPUC批准2023年一般费率案和解协议，公司可将自2022年实际成本起的增量植被管理和保险成本递延至下一次爱达荷州一般费率案或2025年较早者[187] 野火缓解成本递延相关 - 2021年6月，IPUC授权Idaho Power递延与野火缓解计划相关的成本，截至2023年9月30日，爱达荷州辖区相关成本递延额为4540万美元[76] - 2022年10月，Idaho Power申请递延预计2022 - 2025年新增的1600万美元野火缓解增量成本，2023年3月获IPUC批准[77] 电力公用事业运营业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，电力公用事业运营总收入分别为5.09635亿美元和13.517亿美元，2022年同期分别为5.17101亿美元和12.1869亿美元[79] - 2023年前九个月，客户应收账款坏账准备期初余额为503.4万美元，新增204万美元，核销净额293.9万美元，期末余额为413.5万美元，占客户应收账款的3.0%；2022年同期期末余额为465.3万美元，占比3.5%[85] - 2023年第三季度和前九个月，IDACORP基本每股收益分别为2.08美元和4.53美元，摊薄后每股收益分别为2.07美元和4.53美元；2022年同期基本每股收益分别为2.10美元和4.28美元，摊薄后每股收益分别为2.10美元和4.28美元[95] - 2023年第三季度，公用事业运营收入509,635千美元，其他业务收入1,271千美元，合并总收入510,906千美元；2022年同期分别为517,101千美元、911千美元和518,012千美元[138] - 2023年前三季度，公用事业运营收入1,351,700千美元，其他业务收入2,703千美元，合并总收入1,354,403千美元；2022年同期分别为1,218,690千美元、2,333千美元和1,221,023千美元[138] - 2023年第三季度，归属于IDACORP的净利润为105,264千美元，其中公用事业运营103,022千美元，其他业务2,242千美元；2022年同期分别为106,380千美元、104,532千美元和1,848千美元[138] - 2023年前三季度，归属于IDACORP的净利润为229,936千美元，其中公用事业运营225,812千美元，其他业务4,124千美元；2022年同期分别为216,928千美元、213,181千美元和3,747千美元[138] - 截至2023年9月30日，总资产为8,293,534千美元，其中公用事业运营8,153,001千美元，其他业务213,833千美元，消除项 -73,300千美元[138] - 截至2023年9月30日的三个月，爱达荷电力净收入为1.03022亿美元，归属于IDACORP的净收入为1.05264亿美元，IDACORP摊薄后每股收益为2.07美元；截至2022年9月30日的三个月，对应数据分别为1.04532亿美元、1.0638亿美元和2.10美元[162] - 截至2023年9月30日的九个月，爱达荷电力净收入为2.25812亿美元，归属于IDACORP的净收入为2.29936亿美元，IDACORP摊薄后每股收益为4.53美元；截至2022年9月30日的九个月，对应数据分别为2.13181亿美元、2.16928亿美元和4.28美元[162] - 2023年第三季度，IDACORP净收入较2022年第三季度减少110万美元，主要因爱达荷电力净收入降低；爱达荷电力客户数量在截至2023年9月30日的十二个月内增加约1.4万户，即2.3%[165] - 2023年前九个月，IDACORP净收入较2022年前九个月增加1300万美元，主要因爱达荷电力净收入提高[170] - 2023年第三季度零售能源销售465.4万兆瓦时，2022年为489.7万兆瓦时；九个月零售能源销售1203.9万兆瓦时，2022年为1217万兆瓦时[189] - 2023年第三季度水电发电量155.9万兆瓦时，2022年为135.4万兆瓦时；九个月水电发电量536.3万兆瓦时，2022年为421.9万兆瓦时[189] - 2023年第三季度煤炭发电量84.4万兆瓦时，2022年为128.8万兆瓦时；九个月煤炭发电量145.2万兆瓦时，2022年为288.3万兆瓦时[189] - 2023年第三季度和前九个月零售销量分别下降5%和1%，客户数量同比增长2.3%[192] - 2023年第三季度总系统发电量下降1%，前九个月增长5%，总能源销售增长4%[193] - 2023年第三季度和前九个月零售收入分别增加1790万美元和8290万美元[199] - 2023年第三季度批发能源收入下降2940万美元（85%），前九个月增加590万美元[202] - 2023年第三季度输电转运相关收入下降280万美元（12%），前九个月增加400万美元（7%）[202] - 截至2023年9月30日，爱达荷州和俄勒冈州能效附加费余额分别为260万美元和80万美元监管负债[203] - 2023年第三季度和前九个月客户增长使零售收入分别增加750万美元和1960万美元[203] - 2023年第三季度和前九个月客户用电量减少使零售收入分别减少2890万美元和2930万美元[203] - 2023年第三季度和前九个月爱达荷州FCA收入分别增加720万美元和620万美元[203] - 2023年第三季度购电费用减少5000万美元，前九个月增加3540万美元（10%）[205] - 2023年第三季度和前九个月燃料费用分别增加810万美元（13%

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度摊薄后每股收益为1.35美元，去年同期为1.27美元；年初至今摊薄后每股收益为2.46美元，2022年上半年为2.18美元，年初至今的结果包括根据爱达荷州监管规定额外摊销的750万美元税收抵免 [7] - 重申2023年全年摊薄后每股收益在4.95 - 5.15美元之间，预计爱达荷电力公司将利用约1500万美元的额外税收抵免，以支持爱达荷州司法管辖区实现9.4%的股权回报率 [11] - 与去年第二季度相比，客户增长2.1%使营业收入增加410万美元；住宅客户增长率在该时期保持强劲，为2.3%，截至7月整体客户增长率微升至2.2% [33] - 传输转运相关收入使营业收入增加170万美元，原因是美国西部能源价格上涨，且爱达荷电力公司的传输关税税率提高 [35] - 折旧费用比去年第二季度增加1230万美元，部分原因是去年爱达荷公共事业委员会（IPUC）关于加速煤炭相关资产折旧的命令，以及今年工厂和服务的增加 [36] - 净电力供应费用减少，带来300万美元的运营收入和费用变化收益 [37] - 每兆瓦时净收入变化使营业收入增加240万美元，原因是去年6月1日吉姆布里杰工厂的爱达荷州命令提高了零售电价 [40] - 尽管劳动力和其他成本面临通胀压力，但运营和维护（O&M）费用同比和年初至今均有所降低，主要由于定期工厂维护费用降低和运营效率提高 [41] - 非运营费用减少280万美元，主要由于在建工程平均增加带来的AFUDC增加，以及市场利率上升带来的利息收入增加，但部分被今年春季债券发行带来的利息费用增加所抵消 [60] - 所得税费用增加，但额外摊销的375万美元累计递延投资所得税抵免（ADITC）抵消了这一影响，使净收入比去年第二季度增加460万美元 [62] - 爱达荷电力公司的股权比率在第二季度末达到52%，接近目标比率，未来融资策略将包括股权和债务的混合 [63] - 预计2023年全年O&M在3.85 - 3.95亿美元之间，今年资本支出（CapEx）预计在6.5 - 7亿美元之间，且趋势处于较高端，2024年CapEx可能比年初预测的更大 [111][112] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业销售方面，本季度整体销量和收入因客户增长和使用量增加而提高，但工业客户人均使用量下降5%，部分原因是一些工业部门经济活动略有下降，以及一家大型工业客户的热电联产设施维护情况不同 [34] - 灌溉销售在今年和去年第二季度相对稳定，但均低于平均水平和预期，受降水和温度条件影响 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 穆迪对公司服务区域的GDP计算显示，2023年预计增长5.5%，2024年预计增长3.9%；自2022年第二季度以来，服务区域内就业增长1.6% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关注增长、费率案例和基础设施三个关键领域 [15] - 6月1日在爱达荷州提交一般费率案例，请求为爱达荷州客户平均提高1.11亿美元或8.61%的费率，预计新费率于2024年1月1日生效，该案例主要关注公司自上次费率案例以来为服务不断增长的客户群所进行的超30亿美元基础设施投资；预计今年晚些时候或明年初在俄勒冈州提交一般费率案例 [18][20] - 2023年综合资源计划（IRP）显示，零售销售五年预测年增长率为5.5%，年度峰值为3.7%，计划于9月提交 [21] - 大型输电项目方面，博德曼 - 海明威（B2H）项目获得俄勒冈州和爱达荷州公共事业委员会的公共便利和必要性证书，计划尽快开工并于2026年完成；与邦纳维尔电力管理局（BPA）的协议使公司在B2H项目中的权益增至约45%；网关西输电项目也在推进，预计将纳入2023年IRP [23][24] - 发布招标书以满足2026年和2027年350兆瓦的峰值容量需求，可能由1100兆瓦的可变资源满足；爱达荷电力公司的80兆瓦公用事业规模电池于今年夏天在海明威变电站上线，40兆瓦的黑 Mesa太阳能项目已上线，100兆瓦的富兰克林太阳能项目正在开发中，并将配套60兆瓦的公司自有电池存储 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务区域内经济表现优于全国趋势，客户增长持续，各行业对电力需求强劲，尽管部分行业存在周期性波动，但整体无令人担忧的趋势 [16][49] - 预计下半年业绩将受益于持续的客户增长和电力供应成本的持续缓和，但也将面临更高的利息和折旧费用，以及与去年第四季度相比可能降低的传输转运相关收入 [67] - 公司对与监管机构的关系感到满意，认为有强有力的费率案例，监管机构将与公司共同推进 [104] 其他重要信息 - 贾斯汀·福斯伯格本月晚些时候将离开公司，加入同行公用事业公司担任高管职务；艾米·肖将回归财务和会计领域，承担投资者关系职能 [30][31] - 确认全年水电发电量预测在600 - 750万兆瓦时之间，去年实际发电量为530万兆瓦时，仍低于30年平均水平770万兆瓦时，冬季强降雪使水库蓄水良好，有助于在夏季高用电季节经济高效地满足需求 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供客户增长的全面概述，以及如何看待当前的经济活动和客户组合变化？ - 公司各部门均有增长，住宅许可证虽有所下降但正在回升；商业和工业方面，咨询量在过去两三年保持稳定，Meta和Micron项目进展顺利，数据中心和其他制造商对服务区域感兴趣；此外，仍有投机性建筑，房价稳定，住宅许可证申请增加有助于满足住宅客户的住房供应；负荷增长预测明显高于客户增长，主要由商业和工业业务推动 [49][50][52] 问题2: 拟议的新温室气体（GHG）规则下，Valmy和Bridger电厂是否需要投资或改变退役时间？ - 内华达州的相关规定已暂停，今年不会影响公司使用；公司正与合作伙伴专注于将这些机组从煤炭转换为天然气，将其视为向清洁能源目标过渡的重要桥梁发电机；9月即将出台的综合资源计划将评估这些机组的降低运行率情况，目前转换方案仍显示具有经济性 [53][54] 问题3: 2024年资本支出增加的驱动因素、类别和大致规模是多少？ - 目前资本支出增加的早期迹象与资本项目的通胀成本上升、项目数量增加以及系统中安装的2024年电池有关；公司正在进行资本预算周期，尚未确定具体规模 [38][39] 问题4: 灌溉情况异常的原因是什么？ - 灌溉季节初期气温温和、降水较多，后期情况反转；还受到风等因素影响，风会使作物变干从而增加灌溉需求；此外，灌溉客户略有增加，且由于今年水源充足，一些农业客户种植了需水量大的作物 [75][76] 问题5: 指导中预期的正常天气是否包括炎热干燥的7月？ - 包括相对炎热的7月 [77] 问题6: 7月灌溉情况是否有改善？ - 尚未获得7月灌溉数据，但基于高温，应该对灌溉销售有利；去年灌溉季节不佳，今年情况与之相近，7月高温和少雨可能有利于灌溉销售，且已纳入计划和指导中 [78] 问题7: 工业使用量5%下降中，热电联产客户的影响有多大？ - 热电联产客户是导致5%下降的重要驱动因素，但无法提供具体数字；这主要是客户使用问题，而非整体工业使用问题，整体工业使用量下降不多，部分原因还包括一些客户的经济放缓和周期性因素 [83] 问题8: 7月客户增长的小幅上升原因是什么？ - 可能与住房许可问题有关，经济衰退时人们迁入该地区的速度放缓，房价适度回调后可能促进了住宅客户增长 [85] 问题9: 如何跟踪博德曼 - 海明威项目的开发执行情况，是否需要土地所有者协议，能否按2026年目标建设？ - 正在与土地所有者协商获取通行权，部分已有选择权，部分正在谈判；还需进行一些环境和文化方面的工作，每个路段都需制定开发计划并获得相关部门批准；项目设计基本完成，预计秋季（可能10月左右）开工，该项目仍是综合资源计划中成本最低、风险最小的资源 [88][89][90] 问题10: 网关西项目的容量相当于多少兆瓦的需求？ - 公司在网关西项目的两个路段拥有33%的权益，目标是使用双向1000兆瓦中的30% [92] 问题11: 一般费率案例的程序时间表中，是否有指定的和解讨论和/或工作人员证词日期？ - 案件各方（包括工作人员）已非正式同意在9月18 - 20日进行和解讨论，但委员会的命令中未包含这些日期 [94] 问题12: 何时能获得更多关于股权发行时间的明确信息？ - 公司正在进行资本预算过程和2024年预测，评估信用评级、资本市场条件等因素来确定股权发行时间；与提交的目标资本结构50:50相比，资本结构仍有一定空间；可能在明年年初确定资本结构和资本支出计划时提供更多信息，同时也会考虑现金收集时间、电力和天然气成本影响等流动性因素 [101][102][103] 问题13: 在此次费率案例之前，与监管机构的会面频率如何，如何评价与监管机构、工作人员和其他干预方的关系？ - 公司与监管机构建立了良好的关系，经常就多个问题进行沟通，确保不使监管机构感到意外，并及时告知即将出现的情况，对拥有强有力的案例和开放的监管机构感到满意 [104] 问题14: 在费率案例过程中，预计会有哪些关键争议点？ - 通常会对公司的支出和原因进行审查，但公司对提交给委员会的案例充满信心，认为主要是由增长驱动的基础设施投资，目前没有特别担忧的争议点 [105]

前瞻性陈述相关 - 报告包含IDACORP和爱达荷电力公司的前瞻性陈述，涉及未来财务表现、现金流等内容[14] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括公用事业委员会决策、监管成本回收机制变化等[15] - 其他影响因素还有资本支出费用和风险、供应商和承包商问题等[15] - 电力供需情况、经济环境变化会影响公司运营和财务状况[15] - 员工劳动力因素、法律法规合规成本等也会产生影响[15] - 异常天气、自然灾害等自然现象会影响公司销售、发电等[15] - 技术进步可能减少公司电力销售或带来电网运营漏洞[15] - 水文条件、资源获取能力会影响公司发电和运营[17] - 公司系统故障、意外事件会导致责任、成本增加和收入减少[17] - 恐怖事件、网络攻击等恶意行为会破坏公司运营和声誉[17] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的六个月，公司总运营收入为703,011,000美元，2022年同期为358,723,000美元[19] - 截至2023年6月30日的六个月，公司运营收入为142,174,000美元，2022年同期为81,506,000美元[19] - 截至2023年6月30日的六个月，公司净利润为110,773,000美元，2022年同期为64,588,000美元[19] - 截至2023年6月30日，公司总资产为7,839,068,000美元，2022年12月31日为7,543,258,000美元[24] - 截至2023年6月30日，公司总负债为4,977,713,000美元，2022年12月31日为4,728,643,000美元[27] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为2,861,355,000美元，2022年12月31日为2,814,615,000美元[27] - 截至2023年6月30日的三个月，公司综合收入为69,011,000美元，2022年同期为65,425,000美元[21] - 截至2023年6月30日的六个月，公司综合收入为125,181,000美元，2022年同期为112,447,000美元[21] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为134,779,000美元，2022年12月31日为177,577,000美元[24] - 截至2023年6月30日，公司长期债务为2,482,352,000美元，2022年12月31日为2,194,145,000美元[27] - 六个月内公司净收入从2022年的110,773千美元增长至2023年的124,888千美元[30] - 经营活动提供的净现金从2022年的155,955千美元降至2023年的6,779千美元[30] - 投资活动使用的净现金从2022年的203,927千美元增加至2023年的263,799千美元[30] - 融资活动提供的净现金从2022年的70,615千美元增长至2023年的214,222千美元[30] - 现金及现金等价物在2023年减少42,798千美元，2022年增加22,643千美元[30] - 截至2023年6月30日，公司股东总权益为2,861,355千美元，2022年为2,713,830千美元[33] - 六个月内运营收入从2022年的701,589千美元增长至2023年的842,065千美元[36] - 六个月内净收入从2022年的108,649千美元增长至2023年的122,790千美元[36] - 截至2023年6月30日，总资产为7,747,117千美元，2022年12月31日为7,411,104千美元[41] - 六个月内综合总收入从2022年的110,323千美元增长至2023年的123,083千美元[38] - 截至2023年6月30日，公司总负债和权益为77.47117亿美元，较2022年12月31日的74.11104亿美元增长4.53%[44] - 2023年上半年净收入为1.2279亿美元，较2022年同期的1.08649亿美元增长13.01%[47] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为60.1万美元，较2022年同期的1.44692亿美元大幅减少99.59%[47] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为2.62544亿美元，较2022年同期的1.74769亿美元增加50.22%[47] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为2.57465亿美元，较2022年同期的7360.9万美元增加249.77%[47] 费率案相关 - 2023年6月1日，爱达荷电力公司向爱达荷公用事业委员会提交一般费率案，请求增加约1.11亿美元的爱达荷州辖区年度收入，获批后将使爱达荷州客户的整体平均净基本费率提高8.61%[61] - 费率案请求10.4%的授权股权回报率和约39亿美元的爱达荷州零售费率基数，提议的资本结构为49%的长期债务和51%的普通股股权[61] - 费率案中包含的平均债务成本为4.895%，总体资本成本为7.702%[61] - 若费率案获批，新费率预计在2024年1月1日或之后生效[63] 费用摊销与回收相关 - 2023年第一、二季度，公司分别记录380万美元和750万美元的额外ADITC摊销费用，截至6月30日，还有3750万美元的额外ADITC可供未来使用[65] - 2023年5月，IPUC批准公司在爱达荷州辖区增加2.002亿美元的PCA收入，其中1.902亿美元的递延余额部分将在2023年6月1日至2025年5月31日的两年内分摊回收[67] - 2023年5月，OPUC批准公司在俄勒冈州辖区的电价上调770万美元，自6月1日起生效[68] - 2023年5月，IPUC批准公司2022年FCA递延费用回收减少1010万美元，从3520万美元降至2510万美元，新费率从2023年6月1日至2024年5月31日生效[69] - IPUC将公司申请的吉姆布里杰电厂费率上调幅度从2.1%降至1.5%，即从每年2710万美元降至1880万美元[71] 野火缓解相关 - 公司预计在2021 - 2025年期间，在野火缓解相关的运维和资本支出上分别投入约4700万美元和3500万美元，截至2023年6月30日，爱达荷州辖区与WMP相关的成本递延为3950万美元[72] - 2023年3月，IPUC批准公司更新的WMP，并同意递延2022 - 2025年期间预计产生的1600万美元新增野火缓解成本[74] 各条业务线数据关键指标变化 - 电力公用事业运营 - 2023年第一、二季度，公司电力公用事业运营总收入分别为4.12727亿美元和8.42065亿美元，2022年同期分别为3.57668亿美元和7.01589亿美元[75] - 2023年第一、二季度，公司来自客户合同的收入分别为3.85229亿美元和7.70895亿美元，2022年同期分别为3.45483亿美元和6.63665亿美元[75] - 2023年第一、二季度，公司替代收入计划和其他收入分别为2749.8万美元和7117万美元，2022年同期分别为1218.5万美元和3792.4万美元[75] 客户应收账款相关 - 2023年6月30日，客户应收账款坏账准备期末余额为3856千美元，占客户应收账款的3.3%；2022年同期余额为3921千美元，占比4.3%[80] 债券发行与偿还相关 - 2023年3月8日，公司发行6000万美元5.06%的优先抵押债券和6200万美元5.20%的优先抵押债券[81] - 2023年3月14日，公司发行4亿美元5.50%的优先抵押债券；4月1日，偿还7500万美元2.50%的优先抵押债券[82] - 2023年3月31日和5月17日，公司分别偿还1亿美元和5000万美元浮动利率定期贷款，截至6月30日无未偿还本金余额[83] 员工激励与股权相关 - 2023年上半年，IDACORP授予员工75295份受限股票单位奖励，发行52897股普通股[84] 杠杆比率与股息限制相关 - 2023年6月30日，IDACORP和爱达荷电力的杠杆比率分别为47%和48%，股息分别限制为15亿美元和14亿美元[85] 每股收益相关 - 2023年第二季度，IDACORP基本每股收益为1.35美元，摊薄后每股收益为1.35美元；上半年基本和摊薄后每股收益均为2.46美元[90] 合同义务与投资项目相关 - 2023年7月，爱达荷电力因环境缓解协议增加1690万美元合同义务，IFS承诺18年内投资3500万美元于经济适用房税收抵免项目[91][92] - 2023年3月，爱达荷电力收购博德曼 - 海明威输电项目24%的权益，使其权益增至45%，协议使在建工程增加3140万美元等[93] 担保与信托基金相关 - 2023年6月30日，爱达荷电力对BCC复垦活动的担保为4730万美元，BCC复垦信托基金价值2.262亿美元[94] 福利计划成本相关 - 2023年和2022年Q2，养老金、SMP和退休后福利计划的净定期福利成本分别为7513千美元和9656千美元[102] - 2023年和2022年上半年，养老金、SMP和退休后福利计划的净定期福利成本分别为15170千美元和21007千美元[105] - 2023年和2022年Q2，财务报告确认的净定期福利成本分别为6741千美元和7218千美元[102] - 2023年和2022年上半年，财务报告确认的净定期福利成本分别为13626千美元和14484千美元[105] 养老金计划缴款相关 - 2023年上半年公司向设定受益养老金计划缴款1000万美元，还考虑额外最多缴款3000万美元[107] 衍生品相关 - 2023年和2022年Q2，未指定为套期工具的衍生品收益/损失分别为5042千美元和 - 1577千美元（金融互换 - 营业收入）等[111] - 2023年和2022年上半年，未指定为套期工具的衍生品收益/损失分别为3963千美元和 - 995千美元（金融互换 - 营业收入）等[111] - 截至2023年6月30日，具有信用风险相关或有特征且处于负债头寸的所有衍生品工具的总公允价值为3370万美元[114] - 公司为其衍生品工具提供了4440万美元的现金抵押品[114] - 若信用风险相关或有特征触发，公司需额外支付或提供最多920万美元的抵押品[114] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，资产衍生品总值分别为551.3万美元和7434.6万美元，负债衍生品总值分别为3378万美元和2158.9万美元[115] 能源购买量相关 - 截至2023年6月30日和2022年，电力购买量分别为79.2万兆瓦时和54.1万兆瓦时，天然气购买量分别为3554.5万百万英热单位和2121.5万百万英热单位[117] 资产与负债账面价值及公允价值相关 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，IDACORP货币市场基金和商业票据资产分别为799.8万美元和1650.5万美元，爱达荷电力分别为4390.9万美元和3446.8万美元[122] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，IDACORP和爱达荷电力衍生品负债分别为967.8万美元和678.8万美元[122] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，IDACORP和爱达荷电力持有至到期证券账面价值分别为3099.6万美元和3047.5万美元，估计公允价值分别为2649.9万美元和2545.2万美元[126] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，IDACORP和爱达荷电力长期债务账面价值分别为24.82352亿美元和21.94145亿美元，估计公允价值分别为22.60638亿美元和19.5347亿美元[126] 业务收入与利润相关 - 2023年第二季度，公用事业运营收入为4.12727亿美元，所有其他业务收入为11.11万美元，合并总收入为4.13838亿美元[132] - 2023年上半年，公用事业运营收入为8.42065亿美元，所有其他业务收入为14.32万美元，合并总收入为8.43497亿美元[132] - 2023年第二季度，归属于IDACORP的净利润为6857.4万美元，2023年上半年为1.24672亿美元[132] 养老金项目余额与重分类金额相关 - 截至2023年6月30日三个月和六个月，设定受益养老金项目期初余额分别为-1

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度摊薄后每股收益为1.11美元，去年同期为0.91美元 [3] - 确认2023年全年摊薄后每股收益指导区间为4.95 - 5.15美元，假设爱达荷电力公司使用约1500万美元额外投资税收抵免摊销，以实现爱达荷州管辖区年末股权回报率达9.4% [3][21] - 预计2023年资本支出在6.5 - 7亿美元之间 [22] - 水电发电量预测上调至600 - 750万兆瓦时，去年实际发电量为530万兆瓦时，仍低于30年平均的770万兆瓦时 [22] - 第一季度客户增长2.2%，增加运营收入270万美元；住宅客户增长率为2.4%，近期住宅建筑许可活动有所增加 [12] - 第一季度运营收入受天气和客户净使用量成本影响增加，但爱达荷电力公司固定成本调整机制收入减少120万美元；每兆瓦时净收入变化使运营收入增加850万美元；输电转运相关收入增加运营收入510万美元；未递延的净电力供应费用增加导致运营收入和费用其他变化增加780万美元；非运营费用减少270万美元 [41][42][43][44] - 第一季度运营现金流为负，主要因监管账户中电力和燃料成本的监管滞后；4月向爱达荷委员会申请将客户费率提高2亿美元，预计6月1日费率变更将有利于运营现金流 [48] - 预计全年运营和维护费用在3.85 - 3.95亿美元之间，有望低于去年水平 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售销售预计2023年综合资源计划（IRP）显示5年预测年增长率为5.5%，年峰值为3.7%，接近2021年IRP预测的两倍 [38] - 输电转运相关收入第一季度增加运营收入510万美元，同比增长30% [42][83] 各个市场数据和关键指标变化 - 爱达荷电力公司服务区内经济持续优于全国趋势，穆迪最新GDP计算显示该服务区2023年预计增长4.7%，2024年预计增长4.4%；自2022年第一季度以来，该地区就业增长2% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来负荷增长部分来自商业和工业领域的大型负荷增加，今年春夏有多个大项目将上线 [5] - 计划于6月1日向爱达荷委员会提交一般费率案，请求2024年1月1日起对爱达荷州客户进行费率调整，预计俄勒冈州也将跟进；努力将费率请求控制在10%以下 [35] - 预计今年开始动工建设300英里的博德曼 - 海明威输电线路项目；继续与太平洋电力公司合作规划1000英里的西部门户输电线路项目部分路段建设 [36][37] - 目前有招标书（RFP）用于满足2026 - 2027年约350兆瓦峰值容量和高达1100兆瓦可变能源资源的需求，2027年相关资本支出预测约2亿美元 [9] - 融资策略包括股权和债务结合以支持未来增长，目前股权比率接近51%，暂不认为股权发行迫在眉睫，但会在未来几个月确定发行方式和时间 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 服务区内经济持续向好，客户增长强劲，预计未来负荷增长将持续，需进行大量基础设施投资以满足需求 [5][6][7] - 尽管面临通胀压力，但通过成本管理和减少计划内工厂维护费用，运营和维护费用有望得到控制 [15][49] - 对即将提交的费率案有信心，认为能在建设性的监管环境中为公司和客户找到平衡 [125] 其他重要信息 - 3月俄勒冈州最高法院确认俄勒冈能源设施选址委员会对博德曼 - 海明威项目的最终命令和场地证书，公司获得可上诉许可证开始建设；同月与邦纳维尔电力管理局达成协议，将其在该项目24%的权益转让给爱达荷电力公司，公司权益增至45%，邦纳维尔电力管理局同意支付长期服务费用 [8] - 公司发布2022年环境、社会和治理（ESG）报告，强调这些方面是公司重点关注领域 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 初步IRP预测中20年2.2%的增长率是否反映客户增长预期变化、未考虑电气化趋势或数据中心趋势延续？ - 目前仍看到强劲增长，但近期住房许可有降温后回升情况，整体无重大异常；预测更关注近5年，电气化是预测一部分，但按正常情况预估 [75][76] 问题2: 近期客户增长放缓是否归因于经济因素或抵押贷款利率上升？ - 似乎更多与利率相关；商业活动咨询仍较多，虽有波动，但本季度有所回升，后续需观察美联储最新加息影响 [53] 问题3: 邦纳维尔电力管理局在博德曼 - 海明威项目权益收购成本是否为10 - Q中提到的3000多万美元？ - 总成本约4100万美元，邦纳维尔电力管理局将在20年内接受公司服务 [55] 问题4: 根据资产负债表和资本预测，2024年是否可能进行股权融资？ - 目前是合理假设；3月债务发行使债务 - 股权结构更接近目标，目前股权比例约51%；今年有计划债务发行，会影响股权债务比率，同时会考虑信用评级、市场条件和对现有股东影响 [56][57] 问题5: 幻灯片7中6亿美元是否仅归因于3个自有储能项目？ - 包括现有电池和新招标书资源 [58] 问题6: 博德曼 - 海明威项目的投产日期、总资本支出及未来几年成本分布情况？ - 目标投产日期为2026年夏季；资本支出范围为11 - 13亿美元；公司持股45%；建设窗口约2.5 - 3年，成本将在该时间段内分摊 [67] 问题7: 输电费率（OATT）未来情况及预计正常全年输电利润率？ - 输电费率每年10月确定，目前难以预测未来费率和交易量，但过去几年交易量呈增长趋势 [69] 问题8: 地狱峡谷重新许可进展如何？ - 仍乐观预计未来1 - 2年获得许可证；补充环境影响声明和生物意见进展顺利；联邦能源管理委员会提出的时间表显示2023年12月有最终环境影响声明，2024年后期有望获得许可证 [100][101] 问题9: 客户增长受宏观环境影响情况，以及美光扩张的影响是否已在IRP和穆迪GDP预测中体现？ - 目前尚未看到美光扩张影响，处于早期阶段，希望未来能体现；公司在预测中会考虑美光增长，但对其附属增长预估较保守；无法确定穆迪预测是否包含 [86][104] 问题10: 2023年部分项目的小时间延迟情况及是否为有“软成本上限”的项目？ - 因供应链问题出现延迟，原计划4 - 5月交付，现预计6 - 7月大部分电池交付，部分可能更晚；4月已开始稳定交付；项目延迟会影响今年折旧和资金使用成本（AFUDC） [111][112][113] 问题11: 如何看待监管滞后问题，是否有具体数字？ - 没有具体监管滞后数字；爱达荷州有历史测试会影响；大量资本投资的折旧和利息费用会导致滞后，公司需在监管领域做好执行，及时提交费率案以收回成本 [119]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总运营收入为4.29659亿美元，2022年同期为3.44288亿美元[19] - 2023年第一季度总运营费用为3.61556亿美元，2022年同期为2.8362亿美元[19] - 2023年第一季度运营收入为6810.3万美元，2022年同期为6066.8万美元[19] - 2023年第一季度净收入为5602.4万美元，2022年同期为4618.4万美元[19] - 2023年第一季度归属于IDACORP公司的净收入为5609.8万美元，2022年同期为4626万美元[19] - 2023年第一季度基本加权平均普通股股数为5068.8万股，2022年同期为5063.2万股[19] - 2023年第一季度摊薄加权平均普通股股数为5072.3万股，2022年同期为5066万股[19] - 2023年第一季度基本每股收益为1.11美元，2022年同期为0.91美元[19] - 2023年第一季度摊薄每股收益为1.11美元，2022年同期为0.91美元[19] - 2023年第一季度总综合收益为5617万美元，2022年同期为4702.1万美元[21] - 截至2023年3月31日，公司总资产为7878892千美元，较2022年12月31日的7543258千美元增长4.45%[24] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金使用为90399千美元，而2022年同期为提供92999千美元[30] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金使用为109156千美元，2022年同期为98287千美元[30] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金提供为379801千美元，2022年同期为8595千美元[30] - 2023年第一季度，公司净收入为56024千美元，较2022年同期的46184千美元增长21.30%[30] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为357823千美元，较2022年12月31日的177577千美元增长101.50%[24] - 2023年第一季度，公司长期债务发行额为522000千美元，2022年同期为50000千美元[30] - 2023年第一季度，公司普通股股息为40502千美元，较2022年同期的38371千美元增长5.55%[30] - 2023年第一季度，公司运营收入为68827千美元，较2022年同期的61162千美元增长12.53%[35] - 2023年第一季度，公司总综合收入为55856千美元，较2022年同期的47051千美元增长18.71%[37] - 截至2023年3月31日，公司总资产为77.89605亿美元，较2022年12月31日的74.11104亿美元增长5.11%[40] - 2023年第一季度净收入为5571万美元，较2022年同期的4621.4万美元增长20.55%[45] - 2023年第一季度经营活动净现金使用为9317.2万美元，而2022年同期为提供9035.9万美元[45] - 2023年第一季度投资活动净现金使用为1.08864亿美元，较2022年同期的9494.3万美元增加14.66%[45] - 2023年第一季度融资活动净现金提供为4.23041亿美元，较2022年同期的1172.8万美元大幅增长[45] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为3.29938亿美元，较2022年12月31日的1.08933亿美元增长202.88%[40][45] - 2023年第一季度长期债务发行额为5.22亿美元，较2022年同期的5000万美元大幅增加[45] - 2023年第一季度，IDACORP和爱达荷电力的经营现金流出分别为9000万美元和9300万美元，与2022年同期相比分别减少1.83亿美元和1.84亿美元[204] - 2023年第一季度，IDACORP和爱达荷电力的投资现金净流出为1.09亿美元[205] - 2023年，IDACORP和爱达荷电力的投资现金流出包括1.18亿美元的公用事业工厂新增投资[207] - 2023年，IDACORP和爱达荷电力的投资现金流入包括300万美元的联合许可参与者款项和200万美元的股权证券销售[207] - 2023年第一季度，IDACORP和爱达荷电力的融资现金净流入分别为3.8亿美元和4.23亿美元[208] - 截至2023年3月31日，IDACORP和爱达荷电力的可用短期借款流动性净额分别为1亿美元和2.80115亿美元[210] - 截至2023年4月28日，IDACORP和爱达荷电力在循环信贷安排下无未偿还贷款，也无未偿还商业票据[211] 所得税相关数据变化 - 2023年第一季度IDACORP所得税费用为709.5万美元，有效税率11.2%；Idaho Power所得税费用为761万美元，有效税率12.0%；2022年同期IDACORP所得税费用为602.6万美元，有效税率11.5%；Idaho Power所得税费用为669.7万美元，有效税率12.7%[56] - 2023年第一季度，IDACORP和爱达荷电力的所得税费用分别增加110万美元和90万美元[195] 电力公用事业业务线数据关键指标变化 - 公司主要运营子公司爱达荷电力是一家电力公用事业公司，服务区域覆盖爱达荷州南部和俄勒冈州东部约2.4万平方英里[47] - 2023年第一季度IDACORP和Idaho Power总电力公用事业运营收入为4.29338亿美元，2022年同期为3.43921亿美元[71] - 2023年第一季度来自客户合同收入为3.85666亿美元，2022年同期为3.18182亿美元[71] - 2023年第一季度替代收入计划和其他收入为4367.2万美元，2022年同期为2573.9万美元[71] - 2023年3月31日，客户应收账款坏账准备期末余额为506.2万美元，占客户应收账款的4.8%；2022年同期分别为485万美元和5.6%[76] - 2023年第一季度，公用事业业务收入为4.29338亿美元，其他业务收入为32.1万美元，合并总收入为4.29659亿美元；2022年第一季度，公用事业业务收入为3.43921亿美元，其他业务收入为36.7万美元，合并总收入为3.44288亿美元[125] - 2023年第一季度，归属于IDACORP的净利润为5609.8万美元，其中公用事业业务为5571万美元，其他业务为38.8万美元；2022年第一季度，归属于IDACORP的净利润为4626万美元，其中公用事业业务为4621.4万美元，其他业务为4.6万美元[125] - 2023年第一季度，爱达荷电力留存收益期初余额为18.36547亿美元，净利润为5571万美元，向母公司分红35.9万美元，期末余额为18.91898亿美元；2022年第一季度，期初余额为16.96304亿美元，净利润为4621.4万美元，向母公司分红3819.8万美元，期末余额为17.0432亿美元[131] - 2023年第一季度，爱达荷电力净收入为5571万美元，IDACORP归属净收入为5609.8万美元，摊薄后每股收益为1.11美元；2022年同期分别为4621.4万美元、4626万美元和0.91美元[149] - 截至2023年3月31日的十二个月内，爱达荷电力客户数量增长约13500户，增幅2.2%[150] - 2023年第一季度，每兆瓦时零售收入净增加使运营收入增加850万美元，部分原因是客户销售组合变化和2022年6月1日爱达荷零售客户费率上调[150][151] - 2023年第一季度，输电转运相关收入增加510万美元，原因是开放接入输电费率提高1%和美国西部能源价格上涨[153] - 2023年第一季度，其他运营收入和费用净减少使运营收入减少780万美元，主要是净电力供应费用增加[155] - 爱达荷电力2023年初步综合资源计划预计5年零售销售和年度峰值负荷预测年增长率分别为5.5%和3.7%，20年分别为2.2%和1.8%[159] - 2023 - 2027年公司预计花费超6亿美元用于资源添加，以解决预计的能源和容量短缺问题[161] - 2023年公司水电资源发电量预计在600 - 750万MWh，2022年为530万MWh，30年平均年总量为770万MWh[162] - 2023年第一季度零售能源销售为369万MWh，2022年同期为362.4万MWh；批发能源销售为20.8万MWh，2022年同期为2.8万MWh[166] - 2023年第一季度总系统发电量为268.2万MWh，较2022年同期的254.1万MWh增长6%[166][171] - 2023年第一季度零售销售volumes较2022年同期增长2%，客户数量较前十二个月增长2.2%[170] - 2023年第一季度零售收入为3.30724亿美元，较2022年同期的2.95843亿美元增加3490万美元[174][177] - 2023年第一季度批发能源收入为3019.5万美元，较2022年同期的303.5万美元增加2720万美元[181] - 2023年第一季度输电相关收入增加510万美元，增幅31%，OATT费率约提高1%[181] - 截至2023年3月31日的十二个月客户增长2.2%，使2023年第一季度零售收入增加530万美元[188] - 2023年第一季度购电费用为1.71093亿美元，较2022年同期的8542.4万美元增加8570万美元[185] - 2023年第一季度燃料费用为8908万美元，较2022年同期的4570.2万美元增加4340万美元，增幅95%[187][188] - 2023年第一季度天然气发电MWh为880，较2022年同期的459有所增加；煤炭发电MWh为427，较2022年同期的819有所减少[187] - 2023年第一季度电力供应成本（递延）应计为 - 6026.7万美元，2022年同期为448.3万美元[193] - 2023年第一季度总电力成本调整（损益表）为 - 5133.7万美元，2022年同期为 - 40万美元[193] - 2023年3月31日，公司在爱达荷州辖区的能效附加费余额为20万美元监管资产，在俄勒冈州辖区为40万美元监管负债[182] 电力公用事业业务相关申请与协议 - 2023年4月，Idaho Power向IPUC申请爱达荷州管辖区电力成本调整收入净增加2.002亿美元，自2023年6月1日至2024年5月31日生效[64] - 2023年3月，Idaho Power向OPUC提交年度电力成本更新申请，请求俄勒冈州管辖区费率增加900万美元，自2023年6月1日生效[65] - 2023年3月，Idaho Power向IPUC提交年度FCA更新申请，请求将FCA回收额从3520万美元降至2510万美元，新费率自2023年6月1日至2024年5月31日生效[66] - IPUC将Idaho Power关于Jim Bridger电厂的申请费率增幅从2.1%降至1.5%，即从每年2710万美元降至1880万美元[68] - 2023年4月，爱达荷电力签订协议购买150兆瓦电池储能设施的存储容量，合同期20年，增加约4.309亿美元的合同义务[89] - 2023年3月，爱达荷电力收购博德曼 - 海明威输电项目24%的权益，使其在该项目中的权益达到45%，协议使在建工程增加3140万美元，现金及现金等价物增加1000万美元，其他非流动负债增加4140万美元[90] - 2023年3月31日，爱达荷电力通知爱达荷公共事业委员会，计划于6月1日或之后在爱达荷州提交一般费率案[147] - 2023年3月，爱达荷电力与邦纳维尔电力管理局达成协议，将其在博德曼 - 海明威输电线路项目中的24%权益转让给爱达荷电力，使其权益增至45%[147] - 2023年4月，爱达荷公共事业委员会批准爱达荷电力与美光科技的修订电力服务特殊合同，以及与普莱森特谷太阳能公司的20年电力购买协议，购买200兆瓦太阳能设施的电力[147] - 2023年4月，爱达荷电力签订20年协议，购买150兆瓦电池储能设施的储能容量，预计2025年6月上线[147] - 公司计划最早于2023年6月在爱达荷州提交一般费率案，2024年可能在俄勒冈州提交，爱达荷州处理需至少7个月，俄勒冈州约10个月[161][162] 养老金与福利相关数据 - 爱达荷电力拥有非缴费确定受益养老金计划、两个针对高级管理人员的非合格确定受益计划和一个针对董事的非合格确定受益养老金计划，以及确定受益退休后福利计划[97] - 2023年和2022年净定期福利成本分别为7657美元和11351

业绩总结 - IDACORP的年末股本回报率为9.2%[4] - 2022年每股收益为5.11美元，年化分红为3.16美元，分红支付比率为61.8%[101][114] - 2022年，Idaho Power的运营活动提供的净现金为3.513亿美元[132] 用户数据 - 2022年末，爱达荷电力公司拥有超过610,000个零售客户[71] - 自2009年以来与爱达荷州客户共享的金额达到1.268亿美元，其中包括6810万美元的客户养老金义务减少[65] - 自2011年以来，基础设施投资超过10亿美元，客户数量增长23%[133] 未来展望 - 2023年每股收益指导范围为4.95美元至5.15美元[20] - 预计2023年爱达荷电力的运营和维护费用在3.85亿至3.95亿美元之间[20] - 预计2023年爱达荷电力的水电发电量在5.5至7.5万兆瓦时之间[20] - 预计2023年资本支出在6.5亿至7亿美元之间，较2022年增长[17][20] - 预计2023年零售销售年增长率为5.5%[26] 新产品和新技术研发 - 预计2023年夏季开始建设120MW储能项目和40MW太阳能购电协议[94] - Micron计划在爱达荷州投资约150亿美元建设新的内存制造厂，预计到2030年将创造超过17,000个新工作岗位[25] 市场扩张和并购 - IDACORP预计在2023年至2027年期间，资本支出将达到每年6.5亿美元，较前五年平均的3.3亿美元增长15%[49] - 预计到2025年，二氧化碳排放强度将比2005年减少35%[67] - 预计到2045年实现100%清洁能源目标[66] 负面信息 - Idaho Power计划在2028年前退出煤炭，Jim Bridger单位的关闭时间取决于多个假设和不确定性[125] - 预计未来费率影响低于10%[133] 其他新策略和有价值的信息 - 预计2023年使用约1500万美元的额外累积递延投资税收抵免[118] - 预计2024年或之后将发放新的50年许可证，相关的再许可基础预计为2.95亿美元[196] - 预计到2026年之前不会投入服务[197]