文章核心观点 - 华尔街预计爱达公司（IdaCorp）2024年第三季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者在财报发布前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股2.17美元的季度收益，同比增长4.8% [2] - 预计收入为5.2786亿美元，较去年同期增长3.3% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天里，该季度的共识每股收益预期下调了15.46%至当前水平 [3] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正的盈利预期偏差有显著预测力 [4] - 正的盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会带来正向惊喜 [5] - 爱达公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -1.34%，目前股票Zacks评级为3，难以确定能否超预期盈利 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去符合共识估计的程度，爱达公司上一季度预期每股收益1.37美元，实际为1.71美元，惊喜率为 +24.82% [7] - 过去四个季度，公司三次超预期实现每股收益 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [8] - 爱达公司不太可能盈利超预期，投资者在财报发布前应关注其他因素 [8]

行业情况 - 公用事业受益于新电价、客户增加、成本管理和能效计划实施等因素，对电力基础设施的投资和向可再生能源转型也有利于电力行业 [1] - 公用事业资本密集，需稳定资金流，2024年9月18日美联储降息50个基点，或降低资本服务成本，提高利润率和盈利能力 [2] - 公用事业服务提供商通常有稳定的收入增长和盈利能力，能通过定期股息支付提升股东价值 [3] - 美国电力行业正逐步转向清洁能源发电，多数公司承诺未来实现100%清洁能源和零排放目标，政府通过税收抵免等方式协助增加可再生能源使用，助力实现2050年碳中和目标 [4] - 美国能源信息署报告显示，2024年美国可再生能源发电年度占比为23%，2025年将达25%，今年夏季用电需求上升，预计美国发电商发电量比去年增加3% [5] 公司对比 基本信息 - 对IDACORP（IDA）和TransAlta（TAC）两家公司进行比较分析，两家公司目前均为Zacks Rank 2（买入），IDACORP市值54.7亿美元，TransAlta市值29.2亿美元 [6] 增长预测与惊喜历史 - 过去90天，IDACORP 2024年每股收益共识预期增长0.6%至5.39美元，过去四个季度平均盈利惊喜为10.4% [7] - 过去90天，TransAlta 2024年每股收益共识预期增长4.2%至0.75美元，过去四个季度平均盈利惊喜为97.99% [7] 股价表现 - 过去三个月，TransAlta股价上涨47.5%，行业增长13%，IDACORP股价上涨11.5% [8] 净资产收益率（ROE） - IDACORP和TransAlta当前ROE分别为9.16%和47.71%，行业为10.42% [10] 债务状况 - IDACORP和TransAlta的债务资本比分别为46.87%和63.45%，行业为60.5% [11] - IDACORP和TransAlta的利息保障倍数（TIE）分别为2.9和3.5，均超1，表明有足够财务灵活性偿还近期利息债务 [12] 股息收益率 - IDACORP和TransAlta当前股息收益率分别为3.23%和1.7%，高于Zacks标准普尔500综合指数平均的1.24% [13] 最终决策 - IDACORP和TransAlta股票均适合投资，有进一步提升潜力，但鉴于TransAlta在盈利增长、ROE、TIE比率和股价表现方面优于IDACORP，目前更推荐TransAlta [14]

文章核心观点 - IDACORP公司董事会批准季度股息率提高3.6%，长期致力于增加股息，公司有潜力持续分红，同时介绍了其他公用事业公司股息情况及IDACORP股价表现和评级 [1][2][6] 股息情况 - IDACORP董事会批准季度股息率提高3.6%，新股息率为每股86美分，之前为83美分 [1] - 此次提高使年化股息达每股3.44美元，之前为3.32美元 [2] - 自2011年起公司董事会每年授权增加股息，复合年股息增长率7.8%，累计股息增长187% [2] - IDACORP长期致力于增加股息，目标股息支付率60% - 70%，当前股息收益率3.25%，高于Zacks标准普尔500综合指数平均的1.24% [2] - 过去几个月，新泽西资源、MDU资源和国家燃料气公司分别将季度股息率提高7.1%、4%和4% [7] - 新泽西资源2024财年每股收益预计2.95美元，同比增长10.1%，当前股息收益率3.53% [8] - MDU资源2024年每股收益预计1.58美元，同比增长5.3%，当前股息收益率1.91% [8] - 国家燃料气公司过去90天2024财年每股收益预期提高8.2%至5.04美元，当前股息收益率3.42% [9] 公司发展 - IDACORP子公司爱达荷电力2024年资本支出预计9.25 - 9.75亿美元，2026 - 2028年预计20 - 25亿美元，用于加强基础设施和扩大业务 [3] - 爱达荷电力受监管的电力业务收入稳定增长，客户群不断扩大，截至2024年6月30日同比增长2.6%，预计将持续增长 [4] - 公司注重成本控制，电价低于全国平均，吸引投资者，增加电力需求 [5] 股价表现 - 过去六个月，IDACORP股价上涨12.7%，行业增长20.3% [10] 公司评级 - IDACORP目前Zacks排名为3（持有） [12]

文章核心观点 Zacks Premium可帮助投资者利用股市并自信投资 提供多种服务和工具 其中Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能提高选股成功率 并以IdaCorp为例说明其投资价值 [1][2][5][7] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List [1] - 提供Equity Research报告 [1] - 提供Premium股票筛选功能 [1] - 提供Zacks Style Scores访问权限 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 根据价值 增长和动量特征 为每只股票分配A - F的评级 评级越高 跑赢市场机会越大 [2] - 分为价值 增长 动量和VGM四个类别 [3][4] Zacks Style Scores类别及作用 价值得分 - 考虑P/E PEG 市销率 市现率等比率 突出有吸引力且被低估的股票 [3] 增长得分 - 考虑预计和历史收益 销售额和现金流 发掘具有长期可持续增长的股票 [3] 动量得分 - 利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [4] VGM得分 - 综合三种风格得分对股票进行评级 帮助找到价值 增长和动量最具吸引力的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用盈利预测修正来构建投资组合 [5] - 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达25.41% 超过同期标准普尔500指数两倍多 [6] - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 成功概率最高 若为3（持有）评级 也需A或B的分数以确保上行潜力 [6][7] - 盈利预测修正方向是选股关键因素 即使Style Scores为A或B 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票仍可能下跌 [8] 股票IdaCorp分析 - 1998年成立 总部位于爱达荷州博伊西 通过子公司Idaho Power在爱达荷州南部和俄勒冈州东部从事电力传输 分配和销售服务 截至2023年12月31日服务63.3万零售客户 [9] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [9] - 增长风格得分为B 本财年预计同比盈利增长5.3% [10] - 2024财年 一名分析师在过去60天上调盈利预测 共识估计提高0.05美元至每股5.41美元 平均盈利惊喜为10.4% [10]

文章核心观点 - 公司符合质量要求，重申买入评级，近期经济发展里程碑强化未来增长乐观论点，利息覆盖率良好，股价估值仍有潜力产生高回报 [2] 二季度表现及2024年指引上调 - 二季度运营收入同比增长9%至4.51亿美元，超分析师预期，主要因平均客户费率提高、客户总数增加和各客户类别用电量上升 [3] - 二季度摊薄后每股收益同比飙升26.7%至1.71美元，超分析师预期，成本管理有效使运营费用仅增长4.9%，每股收益增长超运营收入增长 [3] - 因二季度表现，公司将2024年指引低端从5.25美元提高到5.30美元，中点从5.35美元提高到5.375美元，预计同比增长4.7% [4] - 未来前景乐观，在爱达荷州申请增加9900万美元年度运营收入，在俄勒冈州达成670万美元费率上调协议，经济发展也有利于公司 [4] - 分析师预计2025年摊薄后每股收益将增长7.6%至5.79美元，2026年再增长4.5%至6.05美元，公司上半年利息覆盖率为3.1，有能力支持增长 [4] 公允价值接近每股115美元 - 自上次文章以来，公司股价与标准普尔500指数同步上涨5%，当前市盈率18.9低于10年正常水平20.2，预计回归20左右的估值倍数 [5] - 公司年度预期摊薄后每股收益增长潜力为5.8%，高于10年平均水平，计算得出12个月预期摊薄后每股收益为5.66美元 [5] - 应用20.2的公允价值倍数，计算出公允价值为每股114美元，当前股价较公允价值低10%，若达到增长共识并回归公允价值，到2026年可产生28%的累计总回报 [5] 安全且可持续增长的股息 - 公司3.3%的预期股息收益率低于公用事业行业中值3.7%，但股息支付率预计在2024年处于60%以下，低于行业安全水平 [6] - 公司已连续12年实现股息增长，优于行业中值10.1年，五年年均股息增长率为5.7%，高于行业中值5.2%，未来有望继续保持增长 [6] 总结 - 公司是优质公用事业公司，经济发展有利于增长潜力，标准普尔给予BBB稳定展望评级，股价较公允价值有10%折扣，未来几年有大概率实现11%的年度总回报，维持买入评级 [9]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮助投资者挑选更有机会跑赢市场的股票 如IdaCorp就因有较好的Zacks Rank和Style Scores值得投资者关注 [1][2][10] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] - 可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票 [2] - 按价值、增长和动量特征为股票分配A - F评级 评级越好股票表现越可能出色 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] Zacks Style Scores类别详情 价值评分 - 价值投资者喜欢低价买好股 价值评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分通过考察预计和历史盈利、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [4] VGM评分 - 综合三种评分 按加权风格对股票评级 帮助找到价值、增长和动量都好的公司 是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数一倍多 [6][7] - 因Zacks Rank评级股票数量多 投资者可挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若Rank为3 也应有A或B的评分以保证上涨潜力 [7][8] - 盈利前景变化是选股的决定因素 如Rank为4或5的股票 即使Style Scores为A或B 股价也可能下跌 [9] 关注股票IdaCorp情况 - 1998年成立 总部位于爱达荷州博伊西 通过子公司Idaho Power在爱达荷州南部和俄勒冈州东部从事电力传输、分配和销售服务 截至2023年12月31日服务63.3万零售客户 [10] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [10] - 增长评分B 本财年预计盈利同比增长5.3% [11] - 2024财年有分析师上调盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.05美元至5.41美元 平均盈利惊喜为10.4% [11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股摊薄收益为1.71美元,去年同期为1.35美元 [7] - 上半年每股摊薄收益为2.67美元,去年同期为2.46美元 [8] - 公司上调了2024年全年每股收益指引下限,调整为5.30美元至5.45美元 [9] - 公司预计2024年将使用3500万美元至5000万美元的额外投资税收抵免,上调了上限 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司客户群增长2.6%,其中住宅客户增长2.8% [12] - 摩迪斯预测公司服务区域2024年GDP增长4.3%,2025年增长3.8%,高于全国水平 [12] - 公司正在为大型客户项目如Meta数据中心和美光扩建提供基础设施支持 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在俄勒冈州的一般费率案达成和解,如获批准将于10月生效,增幅约12% [14] - 公司在爱达荷州提出了99百万美元或7.3%的有限范围费率案,正在早期阶段 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过RFP选择了200兆瓦的电池储能系统,正在就2026年夏季的其他资源进行谈判 [16] - 公司计划在未来几年内将剩余的煤电机组改造为天然气发电 [19][20] - 公司正在推进包括Boardman to Hemingway、Gateway West和Southwest Intertie Project在内的主要输电线路项目 [17][18] - 公司的水电和电池储能项目有助于提高系统可靠性和应对需求增长 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务区域经济和客户增长强劲,预计未来几年将有更多大型项目落地 [11][12] - 公司应对创纪录的高温天气和峰荷负荷的能力较为出色 [10][25] - 公司持续关注提高运营效率和成本管控,以应对基础设施建设带来的压力 [57][58][59][60][61][62] 其他重要信息 - 公司第二季度现金流大幅改善,主要得益于电力供应成本下降和费率调整 [43] - 公司未来5年资本支出可能会大幅增加,具体取决于RFP结果 [38][39][40] - 公司将采用债务和股权相结合的方式为未来增长融资,并保持合理的资本结构 [41][42][88][89][90][91] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shar Pourreza 提问** 询问公司未来费率案的时间安排和资产基础的变化情况 [46][49][50] **Lisa Grow 和 Brian Buckham 回答** - 公司预计俄勒冈州费率案将于10月生效,爱达荷州费率案可能在9-10月启动和解进程 [48] - 公司将在第三季度提供更多关于资本支出计划和资产基础变化的信息 [50] 问题2 **David Arcaro 提问** 询问公司在野火季节的系统运行情况 [69][70][71][73] **Lisa Grow 和 Adam Richins 回答** - 公司今年遭遇了历史上最严重的野火季,但通过提前投资系统抗灾能力,仍能维持较好的供电可靠性 [70][71][73] - 公司员工迅速抢修受损设施,确保客户在高温天气下持续供电 [73] 问题3 **Julien Dumoulin 提问** 询问公司未来资本支出大幅增加对财务和评级的影响 [88][89][90][91][93][94][95][96] **Brian Buckham 回答** - 公司将采取债务和股权相结合的方式为增量资本支出融资,保持合理的资本结构 [88][89][90][91] - 公司关注维持现有信用评级,未来随着现金流改善将逐步提升财务指标 [93][94][95][96] - 公司将更频繁地进行费率案,平衡客户承受能力和基础设施投资需求 [95]

文章核心观点 IDACORP 2024年第二季度财报表现良好，盈利和营收超预期，运营收入增长，同时公司修订盈利指引并预计增加水电投入；此外还提及 NextEra Energy、American Electric Power、DTE Energy 等公司二季度财报情况 [1][2][6][8] 分组1：IDACORP 二季度财报情况 - 二季度每股收益1.71美元，超 Zacks 共识预期24.8%，去年同期为1.35美元 [1] - 总营收4.51亿美元，超 Zacks 共识预期7.2%，同比增长8.9% [2] - 服务区域客户数量截至2024年6月30日的12个月同比增长2.6%，使运营收入增加620万美元 [3] - 2024年二季度总运营费用3.478亿美元，高于2023年二季度的3.315亿美元 [3] - 二季度运营收入同比增长25.5%至1.033亿美元 [4] 分组2：IDACORP 财务亮点 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为1.696亿美元，2023年12月31日为3.275亿美元 [5] - 截至2024年6月30日，长期债务为28亿美元，与2023年末持平 [5] - 2024年前六个月，经营活动提供的净现金为2.561亿美元，去年同期为680万美元 [5] 分组3：IDACORP 指引情况 - 2024年盈利指引修订为每股5.30 - 5.45美元，Zacks 共识预期为每股5.37美元 [6] - 预计资本支出在9.25 - 9.75亿美元之间 [6] - 预计2024年增加水电7.0 - 8.0兆瓦时，高于此前预期 [6] 分组4：其他公司财报情况 - NextEra Energy 二季度调整后每股收益96美分，超 Zacks 共识预期3.2%，长期盈利增长率8.12% [8] - American Electric Power 二季度调整后每股收益1.25美元，超 Zacks 共识预期1.6%，长期盈利增长率6.22% [8][9] - DTE Energy 二季度运营每股收益1.43美元，超 Zacks 共识预期21.2%，长期盈利增长率8.14% [9]

文章核心观点 - 分析IdaCorp季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Unitil业绩预期 [1][4][9] IdaCorp财报表现 - 本季度每股收益1.71美元，超Zacks共识预期1.37美元，去年同期为1.35美元，盈利惊喜达24.82% [1] - 上一季度预期每股收益1.02美元，实际为0.95美元，盈利惊喜为 - 6.86% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收4.5104亿美元，超Zacks共识预期7.25%，去年同期为4.1384亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] IdaCorp股价走势 - 自年初以来，IdaCorp股价下跌约0.6%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] IdaCorp未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，IdaCorp盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为2.16美元，营收5.2421亿美元；本财年共识每股收益预期为5.37美元，营收18.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，公用事业 - 电力行业目前处于250多个Zacks行业前27%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] Unitil业绩预期 - Unitil预计8月6日公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.23美元，同比下降8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收9400万美元，较去年同期下降9.1% [9]

财务业绩 - 公司第二季度净收入为8950万美元，每股摊薄收益为1.71美元，较2023年同期增加[2] - 客户用电量高于预期、客户数量持续增长以及今年初的费率调整推动了第二季度的强劲业绩[3] - 公司将2024年全年每股收益下限从5.25美元调高至5.30美元，预计将使用3500万至5000万美元的额外税收抵免[4] - 客户数量增长带来的收益增加了910万美元[9] - 输配电相关收入减少350万美元，主要是由于2023年结算的输电线损费用纳入了电力成本调整机制[10] - 其他运营和维护费用增加1380万美元，主要是由于养老金相关费用和野火缓解计划及相关保险费用的增加[11,12,21] - 折旧费用增加760万美元，主要是由于在役电力设施的增加[13,22] - 其他营业收支变动增加1390万美元，主要是由于监管递延和调整的时间性影响[14,23] - 额外的累计递延投资税收抵免摊销增加1250万美元[16,25] 公司概况 - 公司成立于1998年,总部位于爱达荷州博伊西,主要业务包括电力公用事业、房地产投资等[31] - 公司致力于2045年实现100%清洁能源目标,拥有17个低成本水电项目,为客户提供可靠且价格实惠的电力服务[31] 其他信息 - 公司提供了更详细的财务和运营信息,可在公司网站查看[29] - 公司将于当地时间下午2:30举行分析师电话会议,可通过公司网站直播或拨打电话参与[30] - 公司面临的风险包括监管决策、基础设施建设、经济环境、天气条件、技术进步、融资等方面[32,33]