文章核心观点 分析师旨在覆盖并买入/持有优质股息股，即有股息增长记录且有望持续的股息支付公司 [3] 分析师背景 - 分析师Kody除在Seeking Alpha发表文章外，还是TipRanks、Sure Dividend、The Dividend Kings和iREIT+Hoya Capital的定期撰稿人 [2] - 分析师自2017年9月开始投资，约从2009年起对股息投资感兴趣 [2] - 自2018年7月起，分析师运营Kody's Dividends博客，记录通过股息增长投资实现财务独立的历程 [2] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对META股票持有长期有利头寸 [3]

文章核心观点 - 对IDACORP和Pinnacle West Capital进行比较分析，认为二者均适合投资，但当前更推荐IDACORP [3][18] 行业情况 - 公用事业服务提供商营收增长和盈利能力稳定，可通过定期派息提升股东价值 [1] - 美国电力行业正逐步转向清洁能源发电，多数公司承诺未来实现100%清洁能源供应和零排放目标，政府通过税收抵免助力可再生能源使用及实现2050年碳中和目标 [2] - 公用事业受益于新电价、客户增加、成本管理、能效计划实施等因素，对电力基础设施的投资及向可再生能源转型也有助于行业发展 [7] - 因资本密集，公用事业需稳定资金流，美联储自2024年9月累计降息1个百分点，预计2025年还有更多降息，利率下降将降低资本服务成本，提升利润率和盈利能力 [8] - 美国能源信息署报告显示，2024年可再生能源发电占比23%，2025年将达25%，预计今冬电力销售比去年增加2%，主要因居民客户销售增加3% [9] 公司基本信息 - IDACORP市值58.8亿美元，Pinnacle West Capital市值97.3亿美元 [4] - Zacks对IDACORP 2024年每股收益预期为5.42美元，营收18.5亿美元，同比分别增长5.5%和4.5%；对Pinnacle West Capital 2024年每股收益预期为5.14美元，营收50.5亿美元，同比分别增长16.6%和7.6% [5] - 过去六个月，IDACORP股价上涨19.9%，Pinnacle West Capital股价上涨13.3%，行业增长7.2% [6] - 两家公司目前Zacks评级均为2（买入） [10] 公司财务指标 债务状况 - IDACORP和Pinnacle West Capital的债务资本比分别为48.8%和59%，行业为61.32% [12] 流动性 - IDACORP和Pinnacle West Capital的利息保障倍数分别为2.9和2.8，均超1，表明有足够财务灵活性偿还近期利息债务 [15] - IDACORP流动比率为1.71，高于行业平均0.77，Pinnacle West Capital流动比率为0.71 [16] 股息收益率 - IDACORP和Pinnacle West Capital的股息收益率分别为3.12%和4.18%，高于Zacks标准普尔500综合指数平均的1.19% [17]

文章核心观点 - 投资者可关注公用事业股IdaCorp和PG&E，二者有望延续良好表现 [5] 分组1：Zacks评级相关 - Zacks评级是成功选股模型，强调盈利预测和预测修正，能筛选未来1 - 3个月可能跑赢大盘的股票 [1] - IdaCorp目前Zacks评级为2（买入） [1] - PG&E目前Zacks评级为2（买入），过去三个月当前年度每股收益共识预测提高0.6% [2] 分组2：IdaCorp表现情况 - IdaCorp年初至今回报率约12.3%，公用事业板块年初至今平均回报率11.4%，IdaCorp跑赢板块 [4] - 过去90天，IdaCorp全年盈利的Zacks共识预测提高0.4%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [6] - IdaCorp所属公用事业 - 电力行业有59只个股，行业在Zacks行业排名第77，该行业股票今年迄今上涨约15.3%，IdaCorp年初至今回报率略逊于行业 [7] - IdaCorp所属公用事业板块有104家公司，在Zacks板块排名第7，Zacks板块排名按各板块内公司平均Zacks评级从优到差排序 [8] 分组3：PG&E表现情况 - PG&E今年迄今回报率12.2%，跑赢公用事业板块 [9]

文章核心观点 公司战略投资有望加强基础设施建设，成本管理和清洁能源发电带来积极影响，是公用事业领域可靠投资选择 [1] 公司增长预测与业绩惊喜历史 - 过去60天2024年每股收益（EPS）共识预期提高0.6%至5.41美元 [3] - 2024年销售额共识预期为18.5亿美元，同比增长4.5% [3] - 长期（三到五年）盈利增长率为8.31%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.3% [3] 公司债务状况 - 目前总债务与资本比率为48.8%，优于行业平均的61.7% [4] - 2024年第三季度末利息保障倍数为2.9，表明有能力履行未来利息义务 [4] 公司流动性 - 流动比率为1.71，优于行业平均的0.77，说明有足够短期资产覆盖短期负债 [5] 公司股息历史 - 持续通过定期派息增加股东价值，当前季度股息为每股86美分，年化股息3.44美元，较之前提高3.6% [6] - 当前股息收益率为3.07%，优于标准普尔500综合指数的1.18% [6] 公司系统性投资 - 预计2024年资本支出在9.25 - 9.75亿美元，2025年在10 - 11亿美元，2026 - 2028年在35 - 40亿美元 [7] - 长期投资计划较之前五年资本支出计划增长46%，将加强基础设施和拓展业务 [7] 公司股价表现 - 过去六个月公司股价上涨23.1%，行业增长为7.2% [8] 其他可考虑股票 - Vistra（VST）目前Zacks评级为1（强力买入），长期盈利增长率为17.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.1% [10] - Avangrid（AGR）Zacks评级为2，长期盈利增长率为6%，2024年每股收益共识预期同比提高12% [10][11] - DTE Energy（DTE）Zacks评级为2，长期盈利增长率为8.04%，2024年每股收益共识预期同比提高18% [11]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其特色服务包括每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，还包含Zacks Style Scores，该评分与Zacks Rank结合可帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票，如IdaCorp就因有较好的排名和评分值得投资者关注 [1][3][17] Zacks Premium服务内容 - 提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank，可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens，帮助投资者更明智自信地投资 [1] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特的准则，基于三种流行投资类型对股票进行评级，作为Zacks Rank的补充指标，帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的证券 [3] - 每只股票根据价值、增长和动量特质被给予A、B、C、D或F的字母评级，评分越好，股票表现越佳的机会越大 [4] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [5] 价值评分 - 针对价值投资者，利用P/E、PEG等比率挑选最具吸引力和被低估的股票 [5] 增长评分 - 关注公司财务实力、健康状况和未来前景，通过考察预计和历史收益、销售和现金流等寻找能实现可持续增长的股票 [6] 动量评分 - 针对动量投资者，利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素，确定购买高动量股票的有利时机 [7] VGM评分 - 结合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一，根据综合加权风格对股票进行评级，帮助筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修订来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超过标准普尔500指数表现两倍多，但该模型评级的股票数量多，挑选最佳股票有难度 [9][10] - Style Scores可辅助挑选，选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，成功概率最高；若为3（持有）评级，也需有A或B的评分以确保最大上行潜力 [12] - 选择股票时，收益估计修订方向是关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使评分高，股价也可能下跌 [13] 关注股票IdaCorp - 1998年成立，总部位于爱达荷州博伊西，通过子公司Idaho Power在爱达荷州南部和俄勒冈州东部从事电力传输、分配和销售服务，截至2023年12月31日服务63.3万零售客户 [15] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，动量风格评分为A，过去四周股价上涨14.2%，2024财年有两位分析师上调收益估计，Zacks共识估计提高0.02美元至每股5.41美元，平均收益惊喜为4.3% [16]

财务数据和关键指标变化 - IDACORP第三季度2024年每股摊薄收益为2.12美元，较去年同期的2.07美元有所增长 [5] - 2024年前九个月每股摊薄收益为4.82美元，较去年同期的4.53美元增长 [6] - 公司将2024年全年的每股收益指导上调至5.35至5.45美元的范围 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - IDACORP的净收入在第三季度增加了830万美元，主要得益于爱达荷州基础费率的提高和客户增长 [19] - 第三季度其他运营和维护费用增加了2030万美元，部分由于养老金相关费用和野火缓解相关费用的增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户基础同比增长2.6%，其中住宅客户增长2.9% [11] - 制造业、食品加工、糖生产和乳制品等多个商业和工业客户的用电量较2023年有所增加 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过选择风能、太阳能和电池项目来满足2027年前的资源需求 [14] - 在俄勒冈州的基础费率案件获得批准，预计将为俄勒冈客户带来670万美元的收入增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示，尽管面临挑战，炎热的天气导致强劲的能源销售 [10] - 对于未来的水电条件，管理层持乐观态度，期待冬季的雪水储备将进一步改善水电条件 [16] 其他重要信息 - 公司预计在2025年至2028年期间需要约13亿美元的股权融资和约20亿美元的债务融资 [36] - 公司计划频繁向监管机构提交费率案件，以减少监管滞后 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于未来的收益水平和税收抵免的使用 - 管理层预计未来几年可能会在ADITC机制设定的基础水平上盈利，尽管存在监管滞后 [50] - 税收抵免的使用预计在2024年为2500万至3500万美元 [52] 问题: 关于未来发电需求的规模 - 公司将增加风能、太阳能和电池的发电能力，同时也在转换现有的煤电设施为天然气 [54] 问题: 关于费率增长的可负担性 - 管理层表示，尽管基础费率增长率达到17%，但不会导致账单的翻倍增长，因有多种因素可以缓解这一压力 [58] 问题: 关于股息增长的前景 - 管理层计划在未来几年内放缓股息增长，以便将资金再投资于业务 [78]

业绩总结 - IDACORP在2024年第三季度的净收入为113,605千美元，较2023年同期的105,264千美元增长了12.4%[4] - 2024年第三季度的稀释每股收益为2.12美元，较2023年同期的2.07美元增长了2.4%[4] - IDACORP在2024年前九个月的净收入为251,298千美元，较2023年同期的229,936千美元增长了9.3%[4] 用户数据 - 2024年，爱达荷电力的客户增长率为2.6%[5] 资本支出与财务状况 - 2024年，爱达荷电力的资本支出预测显示，2024年至2028年期间的年均支出预计为1,165百万美元，较前五年平均的387百万美元增长约201%[13] - IDACORP的流动性截至2024年9月30日为100百万美元，爱达荷电力为380.1百万美元[11] - 预计2024年爱达荷电力公司的资本支出（不包括建设期间使用的资金）预计保持不变，约为9.25亿至9.75亿美元[16] 收入与费用展望 - 2024年每股收益指导范围为5.35至5.45美元，较之前的5.30至5.45美元有所上调[16] - 预计2024年爱达荷电力公司的运营和维护（O&M）费用保持不变，约为4.4亿至4.5亿美元[16] - 预计2024年额外摊销累计递延投资税收抵免（ADITCs）为2500万至3500万美元[16] 费率与市场扩张 - 爱达荷电力在2024年申请的限期问题费率案中，要求增加99.3百万美元，或7.31%的年度爱达荷管辖收入[8] - 2024年，爱达荷电力在俄勒冈州的费率案中，批准的总收入增加为6.7百万美元，或12.14%[7] - 预计2024-2028年总系统费率基础年均增长率为16.9%，到2028年可达约92亿美元[15] - 2023年费率基础为38亿美元，预计到2024年将增加至42亿美元[15] 新技术与项目 - 2024年，爱达荷电力的电池储存资源计划包括120 MW自有和40 MW的购电协议（PPA）[5] - 预计2026年Hells Canyon Complex（HCC）重新许可费用将成为费率基础的一部分，预计约为4亿美元[15] - 预计2027年Boardman-to-Hemingway输电线将转移至费率基础，预计约为8亿美元[15] - 预计到2028年，煤炭相关资产的净费率基础可能完全收回[15] 现金流与流动性 - 2024年9月30日，IDACORP的经营活动提供的净现金为458.0百万美元，较2023年的162.0百万美元显著增加[11]

文章核心观点 文章围绕IdaCorp和Avista两家电力公用事业公司展开，分析IdaCorp季度财报表现及股价走势，指出其未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，还提及行业排名对股价影响，并给出Avista即将公布的季度业绩预期 [1][3][4][9] IdaCorp季度财报情况 - 本季度每股收益2.12美元，未达Zacks共识预期的2.17美元，去年同期为2.07美元，此次财报盈利意外为 - 2.30% [1] - 上一季度预期每股收益1.37美元，实际为1.71美元，盈利意外为24.82% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收5.2853亿美元，超Zacks共识预期0.79%，去年同期为5.1091亿美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] IdaCorp股价表现及未来展望 - 自年初以来，IdaCorp股价上涨约3.9%，而标准普尔500指数上涨21.9% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致，未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.55美元，营收4.2059亿美元，本财年共识每股收益预期为5.39美元，营收18.4亿美元 [6][7] 行业情况 - Zacks行业排名中，公用事业 - 电力行业目前处于250多个Zacks行业前39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Avista业绩预期 - 预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.14美元，同比变化 - 26.3%，过去30天共识每股收益预期下调12.6% [9] - 预计营收3.941亿美元，较去年同期增长3.8% [10]

文章核心观点 - IDACORP公布2024年第三季度财报，收益略低于预期但营收超预期，公司上调盈利指引并预计增加水电投入，同时介绍了其他几家公司财报发布安排及盈利预期 [1][2][6] 分组1：IDACORP第三季度财报情况 - 每股收益2.12美元，低于Zacks共识预期的2.17美元，降幅2.3%，去年同期为2.07美元 [1] - 总营收5.285亿美元，超过Zacks共识预期的5.24亿美元，增幅0.8%，较去年同期的5.11亿美元增长3.3% [2] - 运营费用3.948亿美元，高于2023年第三季度的3.846亿美元，因燃料费用、其他运营和维护费用增加以及电力成本调整 [3] - 运营收入同比增长5.9%，达到1.337亿美元 [4] 分组2：IDACORP财务亮点 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为4.28亿美元，2023年12月31日为3.274亿美元 [5] - 截至2024年9月30日，长期债务为30.5亿美元，2023年12月31日为27.8亿美元 [5] - 2024年前九个月，经营活动提供的净现金为4.58亿美元，去年同期为1.62亿美元 [5] 分组3：IDACORP指引情况 - 上调2024年盈利指引下限，预计每股收益在5.35 - 5.45美元之间，此前预期为5.30 - 5.45美元，Zacks共识预期为5.39美元 [6] - 预计资本支出在9.25 - 9.75亿美元之间 [6] - 预计2024年增加水电7.0 - 8.0兆瓦时，高于此前预期的7.0 - 7.5兆瓦时 [7] 分组4：其他公司财报发布安排及盈利预期 - Pinnacle West Capital Corporation定于11月6日开盘前公布第三季度财报，Zacks共识预期每股收益3.33美元，2024年预期每股收益4.88美元，同比增长10.7%，长期（三到五年）盈利增长率8.22% [8][9] - Evergy定于11月7日开盘前公布第三季度财报，Zacks共识预期每股收益1.95美元，同比增长3.7%，2024年预期每股收益3.84美元，同比增长8.5%，长期盈利增长率5.85% [9][10] - NRG Energy定于11月8日开盘前公布第三季度财报，Zacks共识预期每股收益1.71美元，同比增长5.6%，2024年预期每股收益6.09美元，同比增长41%，过去四个季度平均盈利惊喜为7% [10][11]

财务数据表现 - 2024年第三季度公司净收入为1.136亿美元，摊薄后每股收益2.12美元，2023年同期分别为1.053亿美元和2.07美元[1] - 2024年前九个月公司净收入为2.513亿美元，摊薄后每股收益4.82美元，2023年同期分别为2.299亿美元和4.53美元[4] - 2024年第三季度净收入较2023年同期增加830万美元，主要因爱达荷电力公司净收入增加[6] - 2024年第三季度零售每兆瓦时净收入增加使运营收入较2023年同期增加1930万美元，主要因爱达荷基本费率提高[7] - 2024年前九个月客户增长使运营收入较2023年同期增加1710万美元，但零售客户每户用电量减少使运营收入减少80万美元[16] - 2024年前九个月其他运营和维护费用较2023年同期增加4790万美元，预计全年员工养老金计划和野火缓解计划相关费用分别增加约1800万美元和3000万美元[18][19] 客户情况 - 截至2024年9月30日的十二个月内，爱达荷电力公司客户数量增长约16500户，增幅2.6% [8] - 公司旗下爱达荷电力为超过64万客户服务，服务面积达2.4万平方英里[26] 盈利与费用预期 - 公司将2024年全年盈利指引区间下限提高至摊薄后每股5.35 - 5.45美元[3] - 爱达荷电力公司2024年预计可使用的额外税收抵免提高至2500 - 3500万美元[3] - 公司提高2024年盈利指引区间下限，当前为每股摊薄收益5.35 - 5.45美元，之前为5.30 - 5.45美元[24] - 爱达荷电力额外可分配所得税抵免额（ADITCs）预期为2500 - 3500万美元，之前为3500 - 5000万美元[24] - 爱达荷电力运维（O&M）费用预期无变化，仍为4.4 - 4.5亿美元[24] - 爱达荷电力资本支出（不包括在建工程资本化利息）预期无变化，仍为9.25 - 9.75亿美元[24] - 爱达荷电力水电发电量预期为700 - 750万兆瓦时，之前为700 - 800万兆瓦时[24] - 与2023年相比，预计其他运维费用增加约4800万美元，与养老金和野火缓解计划费用有关[24] 业务规划 - 爱达荷电力公司预计从招标流程中采购额外自有电池资源、首个自有怀俄明州风力发电项目及多项电力购买协议[2] 公司目标 - 爱达荷电力目标是到2045年提供100%清洁能源[26] 电话会议安排 - 公司将于山区时间下午2:30举行分析师电话会议，可通过官网直播收听[25] - 电话会议重播将在公司网站保留12个月[25]