Table of Contents | UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | | | | | --- | --- | --- | --- | | Washington, D.C. 20549 | | | | | FORM 10-Q | | | | | (Mark one) | | | | | ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | | | For the Quarterly Period Ended March 31, 2025 | | | | | OR | | | | | ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | | | | to | For the Transition Period from | | | | | | (State or Other ...

Icahn Enterprises (IEP) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 10:00 AM ET Company Participants Robert Flint - Chief Accounting Officer & Principal Accounting OfficerAndrew Teno - President, CEO & Director of Icahn Enterprises GP, Inc.Ted Papapostolou - CFO, Director & Secretary of Icahn Enterprises G.P. IncAndrew Berg - Managing Director Operator Good morning, and welcome to the Icahn Enterprise LP First Quarter twenty twenty five Earnings Call with Andrew Tino, President and CEO Ted Papapostolu, Chief Financi ...

Icahn Enterprises (IEP) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good morning, and welcome to the Icahn Enterprise LP First Quarter twenty twenty five Earnings Call with Andrew Tino, President and CEO Ted Papapostolu, Chief Financial Officer and Robert Flint, Chief Accounting Officer. I would now like to hand the call over to Robert Flint, who will read the opening statement. Please go ahead. Speaker1 Thank you, operator. The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 provides a safe ha ...

Q1 2025 Earnings Presentation Icahn Enterprises L.P. May 7, 2025 1 Safe Harbor Statement Forward-Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures The Private Securities Litigation Reform Act of 1995 provides a "safe harbor" for forward-looking statements we make in this presentation, including statements regarding our future performance and plans for our businesses and potential acquisitions. Forward-looking statements may be identified by words such as "believes," "expects," "potential," "continues," "ma ...

Exhibit 99.1 Icahn Enterprises L.P. (Nasdaq: IEP) Today Announced Its First Quarter 2025 Financial Results Sunny Isles Beach, Fla, May 7, 2025 – Financial Summary (Net loss and Adjusted EBITDA figures in commentary below are attributable to Icahn Enterprises, unless otherwise specified) For the three months ended March 31, 2025, revenues were $1.9 billion and net loss was $422 million, or $0.79 per depositary unit. For the three months ended March 31, 2024, revenues were $2.5 billion and net loss was $38 mi ...

SUNNY ISLES BEACH, Fla., April 23, 2025 /PRNewswire/ -- Icahn Enterprises L.P. (Nasdaq:IEP) announced today that it will discuss its first quarter 2025 results on a webcast on Wednesday, May 7, 2025 - 10:00 a.m. Eastern Time. To access the webcast, viewers should go to this link (webcast). We encourage viewers to access the webcast 15 minutes ahead of the scheduled start time. A replay of the webcast will also be available for at least twelve months at Icahn events and presentations.Icahn Enterprises L.P., ...

投资公允价值变化及占比 - 预计2024年12月31日投资公允价值发生10%不利变化时，自有证券、已售未购证券和衍生品公允价值将分别减少约2.27亿美元、1.37亿美元和4.09亿美元，公司对投资基金的投资占比约64% [396] - 预计2023年12月31日投资公允价值发生10%不利变化时，自有证券、已售未购证券和衍生品公允价值将分别减少约2.90亿美元、3.47亿美元和6.73亿美元，公司对投资基金的投资占比为60% [396] 可变利率债务及风险 - 截至2024年12月31日，公司运营子公司可变利率债务本金总额约4.83亿美元，利率上升1.0%将使年利息费用增加约500万美元 [400] - 截至2024年12月31日，公司运营部门还有3.06亿美元可变利率借款额度，若使用将增加利率变动风险敞口 [400] Viskase汇兑损益 - Viskase在2024年和2023年累计其他综合损失中分别记录了700万美元的汇兑损失和500万美元的汇兑收益 [402] - Viskase在2024年和2023年的收益中分别记录了900万美元和300万美元的汇兑损失 [402] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括经济衰退、竞争、运营成本上升、俄乌冲突和中东冲突影响等 [7] - 公司结构相关风险包括普通合伙人影响、关联交易、投资公司认定、税收变化等 [11] - 公司流动性和资本要求相关风险包括债务契约违约、投资基金表现不佳等 [16] - 公司市场风险主要与股票价格、商品价格、利率和外汇汇率有关 [391] 公司财务关键指标变化 - 截至2024年和2023年12月31日，公司总资产分别为162.79亿美元和208.58亿美元[416] - 2024年和2023年，公司净销售额分别为91.93亿美元和110.77亿美元[417] - 2024 - 2022年，公司净亏损分别为5.42亿美元、10.12亿美元和0.25亿美元[417] - 2024 - 2022年，归属于伊坎企业的净亏损分别为4.45亿美元、6.84亿美元和1.83亿美元[417] - 2024 - 2022年，基本和摊薄后每LP单位亏损分别为0.94美元、1.75美元和0.57美元[417] - 2024 - 2022年，每LP单位宣布的股息分别为3.50美元、6.00美元和8.00美元[417] - 2024 - 2022年，综合亏损分别为5.48亿美元、9.97亿美元和0.21亿美元[418] - 2024 - 2022年，归属于伊坎企业的综合亏损分别为4.51亿美元、6.69亿美元和1.79亿美元[418] - 2024年末公司总权益为46.21亿美元，较2023年末的60.73亿美元有所下降[420] - 2024年公司净亏损5.42亿美元，2023年为10.12亿美元，2022年为0.25亿美元[422] - 2024年经营活动提供净现金8.32亿美元，2023年为37.36亿美元，2022年为10.55亿美元[422] - 2024年投资活动使用净现金2.15亿美元，2023年为2.90亿美元，2022年为2.60亿美元[422] - 2024年融资活动使用净现金13.23亿美元，2023年为23.85亿美元，2022年为3.44亿美元[422] 公司股权及权益情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有Icahn Enterprises Holdings 99%的有限合伙人权益，Icahn Enterprises GP拥有1%的普通合伙人权益，代表在Icahn Enterprises Holdings和公司中总计1.99%的普通合伙人权益[424] - 截至2024年12月31日，Mr. Icahn及其关联方约持有公司86%的已发行存托单位[424] - 截至2024年和2023年12月31日，公司在投资基金中的权益公允价值分别约为27亿美元和32亿美元[426] - 截至2024年12月31日，公司拥有CVR Energy约66%的已发行普通股和CVR Partners 2%的已发行普通股[427] - 截至2024年12月31日，CVR Energy持有CVR Partners 100%的普通合伙人权益和约37%的已发行普通股[427] - 截至2024年12月31日，公司持有Viskase约91%的流通普通股[430] 公司投资限制及合并情况 - 公司投资证券不得超过总资产的40%，以避免被认定为投资公司[435] - 公司因持有Icahn Enterprises Holdings 99%的有限合伙人权益，将其作为可变利益实体合并[439] 公司资产相关情况 - 截至2024年12月31日，受保护单元的总资产为1.08亿美元，包含在合并资产负债表的受限现金中[440] - 截至2024年12月31日，公司待售资产为2500万美元，均为房地产板块的特定物业[444] - 截至2024年和2023年12月31日，公司债务账面价值和估计公允价值分别约为68亿美元和66亿美元；2023年12月31日分别约为72亿美元和69亿美元[449] - 截至2024年和2023年12月31日，公司合并附属合伙企业持有的现金余额分别为9亿美元和11亿美元[456] - 截至2024年和2023年12月31日，公司受限现金余额分别为17亿美元和19亿美元[457] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额中包含能源板块预留的5.98亿美元用于偿还2025年到期的5.250%高级无抵押票据[455] - 汽车板块使用后进先出法记录的库存，2024年12月31日为1.68亿美元，2023年为2.28亿美元[472] - 2024年12月31日和2023年，退休后福利负债分别为2500万美元和3400万美元[483] - 2024年12月31日和2023年，累计其他综合损失分别为6100万美元和5500万美元[485] 公司合伙人资本及收益分配 - 一般合伙人资本账户占所有合伙人总资本账户的1.99%[488] - 美国联邦所得税净收益一般按1.99%和98.01%分配给普通合伙人和有限合伙人[490] 能源板块业务情况 - 能源板块炼油厂检修一般每四到五年进行一次，氮肥厂一般每三年进行一次[478] - 能源板块石油业务的检修支出递延处理，氮肥业务的检修支出在发生时费用化[478] - 截至2024年12月31日，能源部门剩余履行义务为800万美元，预计到2025年底确认约400万美元，到2026年底再确认300万美元[509] - 能源部门2024年和2023年递延收入分别为7800万美元和4900万美元，2024年、2023年和2022年分别确认递延收入相关收入1600万美元、4600万美元和8600万美元[510] - 能源部门合同交易价格固定或基于市场指数，付款期限一般要求客户在30天内支付[506] - 公司能源部门的义务方子公司需将生物燃料混合到运输燃料中，或在公开市场购买RINs以符合EPA规定，面临RINs价格波动的市场风险[406] - 2024年第四季度，能源部门出售一项权益法投资，获得约9000万美元现金对价，产生2400万美元收益[553] 汽车板块业务情况 - 2023年1月31日，公司汽车业务子公司Auto Plus申请破产保护，公司不再控制其运营并进行了脱合并[429] - 2023年第四季度，汽车板块确认700万美元的无形资产减值费用[482] - 汽车部门2024年和2023年与延长保修计划相关的递延收入分别为3700万美元和4500万美元，2024年、2023年和2022年分别确认递延收入相关收入2200万美元、2200万美元和2500万美元[513] - 2023年1月31日至12月31日，汽车和房地产部门与Auto Plus的租赁收入分别为300万美元和300万美元，汽车部门从Auto Plus采购库存400万美元[536] - 2024年公司核销与Auto Plus的应收票据1.27亿美元，预计收回1100万美元[537] - 2023年1月31日Auto Plus申请破产，公司于当日对其进行脱合并，产生2.46亿美元非现金费用[529][530] - 2024年12月31日，公司对Auto Plus的应收票据估计公允价值为700万美元[563] 房地产板块业务情况 - 2023年第二季度，房地产板块一处商业高层建筑因租户违约评估未发生减值[476] 公司会计政策及准则相关 - 自2019年1月1日起，初始租赁期限超过十二个月的租赁，公司在合并资产负债表中记录使用权资产及相应负债[499] - 房地产和汽车部门的租赁资产按成本减累计折旧记录，折旧年限为5至39年，租赁收入按直线法在租赁期内确认[501] - 公司于2024年1月1日采用ASU 2023 - 07，该标准对合并财务报表无重大影响[525] - 公司于2024年1月1日采用ASU 2022 - 03，该标准对合并财务报表无重大影响[526] - 公司在损失可能发生且能合理估计时确认环境负债，环境支出在提供未来经济利益时资本化[520] - 公司在评估诉讼潜在损失时会考虑保险赔偿，在损失可能发生且金额能合理估计时计提负债[521] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，2027年1月1日开始的年度报告期和2028年1月1日开始的中期报告期生效[527] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，公司自2025年1月1日起生效，预计将增加年度报告披露内容[528] 投资基金相关情况 - 公司实体通常将多余现金投资于大型货币市场基金，投资基金也会在主要银行机构的计息账户中保留自由信贷余额[404] - 截至2024年和2023年12月31日，伊坎先生及其关联方在投资基金的投资公允价值分别约为15亿美元和21亿美元，分别占管理资产的35%和39%[532] - 2024年和2023年，伊坎先生及其关联方从投资基金赎回2.5亿美元和20亿美元[532] - 2024年和2023年，投资基金分别进行6.5亿美元和4亿美元现金分配[532] - 2024 - 2022年，公司根据费用分摊安排分别向投资基金分配1900万美元、1800万美元和1800万美元费用[533] - 2023年第三季度，投资基金出售了施乐的全部投资，出售前持有施乐约22.0%的流通普通股[548] - 2022年施乐净销售额/其他运营收入为71.07亿美元，商品销售成本/其他运营费用为74.35亿美元，净亏损为3.22亿美元[550] 投资及证券资产负债情况 - 截至2024年和2023年12月31日，投资和待购证券资产分别为22.72亿美元和28.98亿美元，负债分别为13.73亿美元和34.73亿美元[544] - 2024年12月31日和2023年12月31日，其他部门和控股公司持有的权益法投资账面价值分别为2400万美元和1亿美元，持有至到期债务投资账面价值均为1100万美元，其他按公允价值计量的投资账面价值均为300万美元[551] - 2024年12月31日，按公允价值计量的资产总计22.97亿美元（其中一级22.03亿美元、二级5300万美元、三级4100万美元），负债总计24.52亿美元（其中一级1.159亿美元、二级12.93亿美元、三级0）；2023年12月31日，资产总计29.65亿美元（其中一级27.3亿美元、二级1.93亿美元、三级4200万美元），负债总计47.81亿美元（其中一级3.288亿美元、二级14.93亿美元、三级0）[560] - 2023年第一季度，CVR Partners对45Q交易中收到的股权权益进行非经常性公允价值计量，估计公允价值为4600万美元[562] 投资部门合约及衍生工具情况 - 2024年12月31日，投资部门股权合约多头名义敞口为18.13亿美元、空头为18.45亿美元，信用合约多头为1.85亿美元、空头为5500万美元，商品合约空头为9000万美元；2023年12月31日，股权合约多头名义敞口为18.82亿美元、空头为23.5亿美元，信用合约空头为4.35亿美元，商品合约空头为4.09亿美元[573] - 2024年12月31日，信用违约互换空头名义金额约为2.13亿美元，下行空头名义损失敞口约为5500万美元；2023年12月31日，信用违约互换空头名义金额约为25亿美元，下行空头名义损失敞口为4亿美元[573] - 2024年12月31日和2023年12月31日，投资部门非指定套期工具的权益类衍生资产分别为8100万美元和1100万美元[576] - 2024年12月31日和2023年12月31日，投资部门非指定套期工具的权益类衍生负债分别为8.53亿美元和9.99亿美元[576] - 2024年12月31日和2023年12月31日，投资部门非指定套期工具的信用类衍生资产分别为1800万美元和3900万美元[576] - 2024年12月31日和2023年12月31日，投资部门非指定套期工具的信用类衍生负债分别为600万美元和200万美元[576] - 2024年12月31日和2023年12月31日，投资部门非指定套期工具的商品类衍生资产分别为220

文章核心观点 公司第四季度财报显示业绩有亏有盈，股价下跌，各业务板块表现不一，资产价值有降有升，债务有所减少 [1][5] 财务表现 - 第四季度每股收益亏损19美分，低于市场预期的盈利18美分 [1] - 季度销售额25.58亿美元，同比下降5.1%，但高于22.7亿美元的预期 [1] - 截至12月31日的三个月调整后EBITDA为1200万美元，去年同期为900万美元 [2] - 本季度末指示性净资产值较2024年9月30日减少2.23亿美元 [4] - 各其他业务板块季度调整后归属于公司的EBITDA为1400万美元，去年同期为2200万美元 [5] - 债务从去年同期的72.07亿美元降至68.09亿美元 [5] 业务板块情况 - 石油板块本季度日总吞吐量约21.4万桶 [1] - 可再生能源板块植物油日吞吐量约18.7万加仑，本季度可再生利润率为每加仑植物油吞吐量0.79美元，去年同期亏损0.90美元 [2] 资金与资产情况 - 基金本季度末净多头名义敞口为22%，回报率为负1.6% [3] - 本季度末公司持有现金及等价物26.03亿美元 [5] 股价表现 - 周三最后一次检查时，IEP股价下跌2.63%，至9.99美元 [5]

业绩总结 - 2024年第四季度归属于Icahn Enterprises L.P.的净亏损为9800万美元，每个存托单位亏损0.19美元，相较于2023年第四季度的净亏损1.39亿美元，每个存托单位亏损0.33美元[6] - 2024年第四季度归属于Icahn Enterprises L.P.的调整后EBITDA为1200万美元，较2023年第四季度的900万美元有所增加[6] - 2024年第四季度的投资回报率为负1.6%[14] - 2024年第四季度公司的净亏损为1.1亿美元[43] - 2024年第四季度的利息支出净额为8300万美元[43] - 2024年第四季度折旧和摊销费用为1.29亿美元[43] 用户数据 - 能源部门2024年第四季度的调整后EBITDA为4500万美元，较2023年第四季度的1.2亿美元下降7500万美元[20] - 汽车部门2024年第四季度的净销售额为4.15亿美元，较2023年同期的4.64亿美元下降[23] - 汽车服务收入为3.46亿美元，同比下降3500万美元，主要由于消费者在汽车维修和保养上的支出减少[25] - 售后零件收入为300万美元，同比下降1800万美元，预计到2025年第一季度结束后将停止售后零件业务[25] - 房地产部门2024年第四季度调整后EBITDA较2023年第四季度减少500万美元，主要由于单户住宅销售减少[31] - 食品包装部门2024年第四季度调整后EBITDA较去年同期减少600万美元，主要由于价格和产品组合的降低[31] 未来展望 - 截至2024年12月31日，指示性净资产价值约为33亿美元，较2024年9月30日减少2.23亿美元[6] - 截至2024年12月31日，控股公司现金及现金等价物为13.97亿美元，投资基金的投资为26.87亿美元，总流动资产为40.84亿美元[33] - 截至2024年12月31日，子公司流动性为15.12亿美元，包括现金及现金等价物为12.06亿美元，循环信贷可用额度为3.06亿美元[33] 新产品和新技术研发 - 家居时尚部门2024年第四季度调整后EBITDA较2023年第四季度增加200万美元，主要得益于材料成本降低和制造效率提高[31] - 制药部门2024年第四季度调整后EBITDA较2023年第四季度增加100万美元，主要由于销量增加[31] 负面信息 - 投资部门2024年第四季度的净亏损为4400万美元，较2023年同期的1.49亿美元有所改善[10] - CVR Energy在2024年第四季度的炼油利润为每桶8.37美元，较2023年第四季度的15.01美元下降[20] - 2024年12月31日的指示性净资产价值为47.58亿美元，较2023年12月31日的49.52亿美元有所下降[34] - 2024年第四季度调整后EBITDA较2023年第四季度减少2400万美元[25]

Icahn Enterprises L.P. (NASDAQ:IEP) Q4 2024 Earnings Conference Call February 26, 2025 10:00 AM ET Company Participants Andrew Teno - President and CEO Ted Papapostolou - Chief Financial Officer Robert Flint - Chief Accounting Officer Conference Call Participants Andrew Berg - Post Advisory Group Operator Good morning, and welcome to the Icahn Enterprises L. P. Fourth Quarter 2024 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. We will have Andrew Teno, President and CEO, Ted Papapo ...