财务数据和关键指标变化 - Q2营收同比增长2.5%，环比增长2.3%（均为固定汇率），美元计价环比增长2.2% [34] - H1营收增长3.3%（固定汇率），运营利润率为21%，处于指引区间中点 [56] - Q2运营利润率为21.2%，环比增加40个基点，使H1利润率达到21% [57] - 本季度自由现金流为6.7亿美元，Q2净利润转化率为89% [58] - 未开票收入连续第二个季度下降，DSO环比增加4天至67天 [58] - 季度末合并现金及等价物为42亿美元，董事会宣布中期股息为18卢比，同比增加9.1% [58] - EPS同比美元计价增长1.7%，卢比计价增长4.6%，Q2现金余额收益率为6.7%，ROE为20.9% [58] - 本财年增长指引调整为固定汇率下1% - 2.5%，运营利润率指引保持在20% - 22% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务领域，Q2增长受部分大客户支出减少影响，部分被成本优化和供应商整合等大订单推动的业务增长抵消，中期前景谨慎乐观 [37] - 零售领域，预算紧张，客户关注预算整合、成本和效率，对生成式AI兴趣增加，Q2有强劲环比增长，但潜在业务量和可自由支配支出疲软，已修订FY24营收增长指引为1% - 2.5%（固定汇率） [39] - 通信领域，增长挑战持续，运营成本压力增加，近期与Liberty Global的交易巩固了其市场地位 [60] - 制造业领域，Q2同比实现两位数增长，数字转型、云ERP等能力受客户认可，尽管可自由支配支出有压力，但相关领域机会增加，业务管道更强 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区签署12个大订单，欧洲地区签署8个，其他地区签署1个 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在大型和超大型订单方面表现出色，Q2大订单总合同金额达77亿美元，为公司未来发展奠定基础 [16][51] - 持续投资生成式AI，培训5.7万名员工，推出Topaz能力集，目前有超90个生成式AI项目在进行 [32][52] - 推出Project Maximus，这是一项涵盖五个支柱和20多个轨道的利润率提升计划，已取得一些早期效益，对未来运营利润率有积极影响 [35] - 公司在成本效率、自动化和AI领域赢得市场份额，成为客户首选合作伙伴 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体经营环境中，数字转型项目和可自由支配支出较低，决策缓慢，影响业务量，但Topaz的应用有助于增加市场份额 [52] - 由于数字转型项目和可自由支配支出持续减少，以及大型和超大型订单在财年末逐步推进，公司调整本财年增长指引 [33] - 对未来前景谨慎乐观，大型和超大型订单将为未来增长提供支持，预计FY25营收将有明显增长 [16][122] 其他重要信息 - 公司宣布自11月1日起对所有员工进行薪酬审查 [32] - 公司欢迎Rafael Nadal和Iga witek成为品牌大使，并在Kantar全球最具价值品牌榜单中排名第64位 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度增长的原因，小于5000万美元订单在营收贡献或管道中的变化 - 营收受平衡投资组合的强劲增长和一次性项目实现率提高的支持，公司不提供小于5000万美元订单的相关信息 [1][3] 问题2: 未来几个季度员工人数的变化趋势 - 需综合考虑业务量、人员流失、新招聘和利用率等因素，目前利用率提高至81.8%，仍有提升空间，有助于提高利润率 [5] 问题3: 一次性项目和营收在各垂直领域的情况 - 公司不提供相关信息 [6] 问题4: 第三方项目增加2500万美元的情况及与一次性营收的关系 - 第三方项目与一次性营收是不同项目，第三方成本对利润率有下行影响 [9] 问题5: 增长指引下调的原因 - 是大型项目启动延迟、签约周期延长、可自由支配支出下降和转型项目放缓等因素的综合结果 [41][65] 问题6: 利润率方面，在工资增长和Project Maximus的影响下，对利润率范围的预期 - Project Maximus在成本优化方面带来50个基点的改善，为全年利润率提供信心，该计划是一个长期项目，将持续到明年 [43][67] 问题7: 一次性项目对利润率的影响及大型订单所属垂直领域，以及营收增长和订单签约同步的问题 - 一次性项目对利润率有40个基点的影响，公司不提供大型订单所属垂直领域的信息，大型订单签约后需经过多个阶段才会反映在营收中，通常需要几个季度 [45][47] 问题8: 大型订单签约后，订单管道的情况 - 订单管道仍然强劲，虽不会高于上一季度，但有足够项目补充 [71] 问题9: 大型订单的盈利动态，考虑到过去大型订单盈利情况不佳 - 过去签署超500亿美元大型订单，利润率未受侵蚀，前期大型订单会有利润率压力，但公司有经验和成本优化计划来提高利润率 [72] 问题10: 2024年预算周期的情况 - 目前客户讨论仍关注成本和效率，未看到变化，未来几周会有更清晰的情况 [76][78] 问题11: 本季度业务量表现及未来两个季度是否会进一步恶化 - 本季度业务量在前期受到限制，Q3和Q4通常是业务淡季，预计会受到季节性影响 [99][100] 问题12: 公司正在研发的专有大语言模型的情况 - 公司采用窄变压器方法，针对企业数据集开展工作，应用于软件开发、文本、语音和视频等领域，部分工作是为客户，部分是为公司自身活动 [101][102] 问题13: 订单管道和交易活动情况，以及可自由支配支出压力最大的垂直领域 - 订单管道良好，客户对成本、效率和自动化有兴趣，可自由支配支出压力最大的垂直领域是金融服务、零售和通信 [106][109] 问题14: 从最初指引到现在，营收变化的原因 - 是可自由支配工作和数字转型项目放缓、大型和超大型订单进入营收流的情况等多种因素综合作用的结果 [113][114] 问题15: 工资增长对下一季度利润率的影响 - 公司已推出工资增长计划，11月1日生效，但无法确定具体影响 [117][133] 问题16: 大部分今年的订单是否会在FY25支持营收增长 - 大部分订单将在FY25转化为营收，部分订单在FY24后期开始产生效益 [122] 问题17: 对2024年可自由支配支出的看法，以及未来订单活动是否会放缓，订单管道的补充情况 - 公司不提供对2024年业务量的看法，目前看到的是Q2的情况和相关季节性影响，订单管道仍然良好 [123][124] 问题18: 大型订单在本财年的营收贡献是否微小 - 大部分营收贡献将在FY25体现，本财年相对较小 [125] 问题19: 第三方采购项目是否会持续，是否是指引疲软的原因 - 公司已推出相关项目，无法确定其影响 [132][133] 问题20: 可自由支配收入占总收入的百分比 - 公司不公开该数据，可自由支配项目通常是固定价格项目，有一定可变性 [135] 问题21: 77亿美元大订单中，客户是否有能力取消合同，取消率与历史标准的对比 - 这些大多是已签署的合同，未出现实际取消情况，可能会比原计划延迟启动 [136] 问题22: 客户不进行小的可自由支配项目，却签订大型合同的原因，以及明年可自由支配支出是否会有追赶效应 - 大型项目是独立的成本效率和自动化项目，并非小项目的整合，公司在成本效率领域获得市场份额，目前未看到客户预算增加 [139][143] 问题23: 公司指引是否考虑未来两个季度环境保持不变或恶化 - 指引考虑了Q3和Q4的季节性疲软，以及可自由支配转型项目放缓和大型订单的推进情况 [148][149] 问题24: 大型订单管道中是否还有可能在未来几个月签约的超大型订单 - 公司已签约4个超大型订单，订单管道良好，客户对成本和效率的需求使大型订单机会较多 [150] 问题25: Project Maximus的全部效益是否会在FY25体现 - 该计划是一个复杂的项目，有多个轨道，部分效益已显现，如利用率提高，全部效益将在约18个月内逐步体现 [151] 问题26: 与同行相比，公司在与客户谈判时，类似项目的定价是否有变化 - 总体定价保持稳定，部分季度有客户要求折扣，但行业整体定价趋势在过去一两年较为稳定 [155] 问题27: 大型订单中来自现有客户和新客户的比例 - 公司不提供来自新客户和非新客户的具体比例，净新订单占比48% [157][163] 问题28: 公司市场份额增长的情况及量化方式 - 难以从宏观层面量化，公司在成本效率和自动化领域获得市场份额，客户预算目前未增加 [159][167] 问题29: 大型订单的ACB增长与其他增长的对比情况 - 文档未给出明确回答

季度财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日季度，公司运营收入为389.94亿卢比，上一季度为379.33亿卢比，去年同期为365.38亿卢比[1] - 截至2023年9月30日季度，公司利润为62.15亿卢比，上一季度为59.45亿卢比，去年同期为60.26亿卢比[1] - 截至2023年9月30日季度，基本每股收益为15.01卢比，上一季度为14.37卢比，去年同期为14.35卢比[2] 公司资产与权益数据变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为1302.99亿卢比，3月31日为1258.16亿卢比[11] - 截至2023年9月30日，公司总权益为811.54亿卢比，3月31日为757.95亿卢比[11] 公司收购事项 - 2023年9月1日，公司签订股份购买协议，以约6300万丹麦克朗（约77亿卢比）收购Danske IT and Support Services India Private Limited 100%投票权[5] 公司股权授予事项 - 2023年10月12日，董事会批准向高级管理人员授予123.126万份受限股票单位（RSUs）和50.025万份绩效股票单位（PSUs）[6] - 2023年10月12日，董事会批准向新员工授予3.439万份受限股票单位（RSUs）[8] 公司股息分配 - 董事会宣布每股18卢比的中期股息，记录日期为2023年10月25日，支付日期为2023年11月6日，上一年为每股16.5卢比[9] 公司人员任命 - 董事会考虑并批准任命Nitin Paranjpe为额外独立董事，自2024年1月1日起为期5年，待股东批准[4] 上半年现金流量数据关键指标变化 - 2023年上半年经营活动产生的净现金为121.06亿卢比，2022年同期为107.6亿卢比[14] - 2023年上半年投资活动产生的净现金为 - 5200万卢比，2022年同期为 - 57.57亿卢比[14] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为84.79亿卢比，2022年同期为73.89亿卢比[14] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加35.75亿卢比，2022年同期净减少23.86亿卢比[14] 上半年集团财务数据关键指标变化 - 2023年上半年集团净收入为769.27亿卢比，2022年同期为710.08亿卢比[15] - 2023年上半年集团税前及非控股权益前利润为171.3亿卢比，2022年同期为159.25亿卢比[15] 上半年独立公司财务数据关键指标变化 - 2023年上半年独立公司收入为644.4亿卢比，2022年同期为610.94亿卢比[19] - 2023年上半年独立公司利润为122.02亿卢比，2022年同期为111.54亿卢比[19] 上半年按IFRS编制以美元计财务数据关键指标变化 - 2023年上半年按IFRS编制以美元计的收入为93.34亿美元，2022年同期为89.99亿美元[20] - 2023年上半年按IFRS编制以美元计的净利润为14.75亿美元，2022年同期为14.38亿美元[20]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收同比增长4.2%，环比增长1%（按固定汇率计算），按美元计算环比增长1.4% [12][18] - 运营利润率为20.8%，环比下降20个基点 [12][18] - EPS按美元计算增长6.6%，按卢比计算增长12.4% [20] - ROE增至32.8%，同比增加1.8% [20] - 自由现金流为6.99亿美元，净利润转化率为96.6% [26] - DSO环比增加一天至63天 [26] - 季度末合并现金及等价物为45亿美元 [26] - 公司将本财年营收增长指引调整为1% - 3.5%（按固定汇率计算），运营利润率指引保持在20% - 22% [16][17][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造业增长21%，生命科学增长14% [12] - 金融服务领域大订单价值占Q1大订单总价值的50% [13] - 16个大订单中，金融服务、欧洲和通信各3个，零售4个，制造业2个，生命科学1个 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲地区增长10% [12] - 大订单地区分布为美洲11个，欧洲4个，其他地区1个 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Topaz AI和生成式AI平台，有80个生成式AI项目在进行，已培训4万名员工，认为该领域对客户有变革性影响 [14][15] - 推出全面的利润率扩张计划，涵盖金字塔效率、自动化和生成式AI、关键投资组合改进、降低间接成本以及跨投资组合沟通和获取价值五个领域 [23] - 金融服务领域，许多金融机构考虑外包非核心业务，但决策延迟影响该领域；零售领域，客户注重成本效率和整合，利用AI加速数字化转型；通信领域，面临预算削减、决策延迟和缓慢爬坡问题；能源公用事业、资源和服务领域前景积极，但决策放缓；制造业客户控制支出，关注差异化交易 [21][28][29][30][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入2024财年时面临不确定的宏观经济环境，客户重新评估IT支出，关注成本和效率计划 [24] - 短期内，部分客户停止或放缓转型项目和 discretionary 工作，特别是在金融服务、电信、高科技和部分零售行业 [22] - 凭借大订单和巨额订单的成功，以及成本效率、自动化和差异化数字云及生成式AI能力的提升，公司对中期前景充满信心，尤其是在财年末及之后 [15][16] 其他重要信息 - 客户指标表现强劲，5000万美元客户数量增至79个，2亿美元客户数量为15个 [25] - 季度末员工人数为33.6万人，较上一季度下降2%，大部分离职人员通过培训和再技能提升现有人才库以及招聘新人填补 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 决定营收增长指引的过程是否有变化 - 公司构建指引时会综合考虑Q1的业务量、discretionary项目情况，以及已赢得的大订单和巨额订单，并对未来进行预估，目前构建指引的方法与过去几年一致 [41][63][83] 问题: 指引下调中，外部环境变化和巨额订单延迟签约分别占比多少 - 无法具体量化两者占比，此前指引的低端主要基于基本业务量，而高端受巨额订单影响较大，目前低端指引下降是因为Q1和Q2部分客户削减discretionary支出，高端指引下降主要是由于巨额订单签约和过渡时间延迟 [41][42] 问题: 此前称Q1疲软、Q2回升，现在又说Q1和Q2是关键季度，如何解释这种差异 - 给出指引时是基于当时的展望和对业务的预期，但实际Q1出现了部分客户削减discretionary支出的情况，且一些巨额订单启动时间延迟，导致实际情况与预期不同 [45] 问题: 过去两个季度未达指引，有何经验教训及改进措施 - 公司在给出指引时会考虑业务前景、订单转化率和现有业务，但实际情况中，部分行业客户削减discretionary支出，以及巨额订单决策和启动时间延迟，影响了业务表现。公司内部订单胜率良好，将继续关注成本效率和整合等方面 [45][47] 问题: 20亿美元框架协议是否完全签约，此类交易过去是否在PCV中披露 - 该交易已完成签约并宣布，此类交易过去包含在大订单组合中，但过去无需披露具体价值 [48] 问题: 5点利润率最大化计划是进攻还是防守策略 - 这是一个为期两年的综合计划，不仅关注成本，还关注投资组合，公司的目标是提高利润率，因此是进攻性策略 [50][51] 问题: 如何解释过去三个月营收指引的变化，能否拆分延迟和业务量削减的影响 - 指引变化主要是由于Q1的discretionary工作业务量和部分大订单及巨额订单实现过渡的延迟，无法进一步量化两者的影响 [55][56] 问题: 季度末与季度初的业务环境和客户对话有何不同 - 季度末大订单和巨额订单的管道状况良好，与客户的对话更关注效率、成本或整合，较少讨论数字化转型，部分行业的客户会暂停或放缓discretionary项目 [57] 问题: 20亿美元巨额订单转化后，管道情况如何 - 公司仍有良好的大订单管道，也有巨额订单在管道中，在成本、效率、自动化和整合方面的工作与客户进展良好，一些由成本效率资助的转型项目也在推进 [59][60] 问题: 指引上限是否基于未来巨额订单的成交 - 3.5%的指引上限是基于目前已成交的大订单和巨额订单，以及对未来业务的综合预估，并非基于单一订单或二元讨论 [61] 问题: 指引变化中，discretionary削减和延迟是在季度后期发生，还是呈线性变化 - 这种变化与行业相关，而非季度初或后期的差异，不同行业的discretionary工作和部分转型工作会根据行业情况放缓或停止 [67] 问题: 指引变化是由于支出环境变化，还是对订单成功率和爬坡率的衡量方式改变，该指引是否更保守 - 指引变化主要是由于宏观环境导致部分行业客户削减discretionary支出，以及大订单和巨额订单启动时间延迟，公司认为服务组合有效，目前的指引是综合考虑各种因素得出的 [68][76] 问题: 本季度利润率略有下降，未发放工资增长的情况下，对维持当前利润率的信心如何，成本节约计划是顺风还是逆风 - 本季度通过利用率和成本优化获得了70个基点的收益，但大部分用于员工相关补偿，如可变薪酬和晋升。公司正在积极考虑薪酬增长，新的优化计划将提供必要的顺风，使利润率保持在指引范围内 [70] 问题: 上季度称业务量有改善迹象，本季度表现低于预期，具体哪些领域表现疲软 - 此次疲软具有客户特异性，美国客户相对更有韧性，欧洲客户稍弱，主要是部分discretionary项目被撤回 [72] 问题: 需求疲软是由于宏观因素还是服务相关性问题 - 公司认为目前的需求环境，特别是discretionary方面，是宏观环境的函数，不同行业表现不同，公司的服务组合与客户需求匹配良好，在竞争中能展示自身能力 [76][77] 问题: 20亿美元巨额订单是纯服务交易还是包含硬件采购，是否会在下半年转化为收入 - 该交易主要涉及AI和自动化驱动的开发、现代化和维护服务，关于具体交易细节无更多信息，一般大订单和巨额订单的收入会在后期实现 [80][81] 问题: 今年的工资增长周期是否会与往常不同，是否会与业务增长挂钩 - 公司将遵循过去几年的方法制定指引，关于工资增长会综合考虑整体环境和员工情况 [82][83] 问题: 银行业务疲软，但客户财务储备和技术评论数据并不弱，市场份额损失的原因是什么 - 金融服务或银行业务中，不同客户面临不同的业务压力，部分客户经济状况困难，且在资产管理、投资银行、支付或抵押贷款等细分领域，客户选择减少支出，而非将支出转移到其他地方 [86][87] 问题: 修订后的指引下限几乎为负增长或持平，假设依据是什么 - 公司在制定指引时会综合考虑各种因素，暂无更多关于时间或具体假设的补充信息 [88][89] 问题: 欧洲市场的优势领域有哪些，趋势是否持续 - 欧洲市场在制造业表现良好，在北欧、德国和英国等地区有良好的业务进展，但宏观环境对金融服务、电信和部分零售等领域有影响，未来情况有待观察 [96][97] 问题: 当地媒体报道10月起行业对横向招聘需求增加，与公司的需求和管道情况是否相符 - 公司利用率上升，总员工人数减少，认为利用率还有提升空间，会根据自身情况进行人员安排 [99] 问题: 指引下限大幅下降，是因为Q2前端增量放缓，还是原本预期下半年业务回升的情况不再存在 - 指引下限的调整是基于Q1业务量和discretionary项目放缓，以及部分大订单或巨额订单收入启动延迟，同时会综合考虑宏观环境变化 [103] 问题: 大订单和巨额订单管道强劲，但discretionary方面有压力，对整体TCV有何影响 - 大订单和巨额订单的工作主要集中在成本效率或整合方面，而discretionary项目放缓主要是客户暂停或放缓之前的项目，两者没有直接关联 [105] 问题: 增长指引是否受特定客户问题影响，如欧洲客户内包或业务放缓 - 并非特定一两个客户的问题，而是行业内客户的情况，业务从美国市场向欧洲市场转移 [106] 问题: 能否提供ACV年化合同趋势的同比变化方向，以及新宣布的巨额订单是续约还是新订单 - 公司无法提供ACV年化合同趋势的信息，也不会宣布特定交易是净新订单 [110][113] 问题: 营收增长指引可能不如同行，如何看待管理层薪酬决策，以及如何恢复市场竞争力 - 公司认为自身服务组合与客户需求匹配良好，有能力重回增长模式，同时去年Q1基数较高。公司将继续在生成式AI和云等领域投资，以满足客户需求 [119] 问题: 如何判断discretionary需求疲软阶段何时结束 - 公司内部会考虑多个因素，但这些数据通常不对外公布，最终会体现在指引中 [120] 问题: 利润率扩张计划的潜在成本节约或利润率提升幅度如何 - 该计划是一个全面的方法，涵盖20个轨道，但目前无法量化潜在的成本节约或利润率提升幅度，公司的目标是在中期提高利润率 [124][125] 问题: 2024财年增长指引下限是否假设业务量减少和决策速度恶化，上限是否假设决策改善 - 指引构建时考虑了环境和决策的变化，以及不同行业的影响，会根据业务量和discretionary工作的变化情况进行评估 [127] 问题: 员工人数下降3%，但员工成本上升2%的原因是什么 - 员工成本上升主要是因为可变薪酬增加、部分晋升以及其他平衡项目，同时第三方成本有所下降 [130] 问题: 在环境恶化和离职率下降的情况下，为何可变薪酬和补偿增加 - 公司会综合考虑整体环境和离职率等因素，而不是仅基于单个季度做出决策。公司利用率有提升空间，离职人员部分通过横向招聘填补，部分通过再技能提升和新人轮换项目解决，同时利用率提高带来了70个基点的收益 [132] 问题: 21亿美元交易属于哪个垂直领域 - 公司不提及该交易所属的垂直领域 [134] 问题: 指引下调是Infosys特有的，还是行业普遍现象，与客户关于暂停discretionary支出的对话性质如何 - 公司Q1季度环比增长1%，在行业中表现较强，有明确的大订单和巨额订单增长方向，同时部分discretionary工作在Q1放缓。与客户的对话中，客户因宏观环境困难，将部分认为不紧急的项目暂停或放缓，未来情况将随环境变化而改变 [146][141]

营收相关 - 公司营收难以预测且各期波动大，可能导致股价下跌[17] - 2023财年，公司61.8%、25.7%和9.9%的收入分别来自北美、欧洲和世界其他地区项目[35] - 2023财年，公司29.8%的收入来自金融服务和保险行业[35] - 客户对技术产品和服务的支出受经济、地缘政治等因素影响，会导致公司营收、利润等受影响[19,29] - 宏观经济不确定性和地缘政治冲突会影响客户营收和利润，进而影响公司营收和利润[33] - 2023财年，公司五大客户合计占总营收的12.7%，十大客户合计占总营收的20.2%[44] - 客户财务稳定性受供需挑战、汇率波动等因素影响，可能影响公司收款能力和现金流[46] - 科技服务市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争或失去客户，影响营收和利润[53][54] - 客户期望效率提升、批量折扣或更低费率，限制公司维持或提高定价的能力，影响营收和利润[55] - 公司若无法及时开发新服务或增强现有服务，可能影响竞争地位、市场份额和营收[60] - 2023财年，固定价格、固定时限项目的收入分别占公司总收入的约52%和53%[107] - 许多客户合同可在0 - 90天通知下无理由终止，客户因财务困难、战略优先级改变等因素可能导致项目终止或客户流失[109] - 部分客户合同以公司绩效为条件，未达目标可能导致收入减少、产生罚款并影响财务健康[111] - 客户合同中的基准条款触发时，公司可能需降低服务价格或被客户无责终止服务，经济放缓时影响更大[114] 运营成本与利润相关 - 公司总运营费用难以预测，可能因项目数量和时间、员工利用率等因素导致盈利能力波动[72] - 公司盈利能力可能受服务定价压力、数字能力竞争、汇率波动、工资压力、税收变化等因素影响[74] - 公司在客户现场交付服务比例增加、开设技术和投资中心等可能增加运营成本，影响利润[75] - 大型交易初期成本结构较高，可能导致利润率波动，人才竞争影响工资成本[76] - 工资压力和在印度以外地区招聘可能增加成本，影响竞争力和利润[83] - 2023财年，印度卢比与美元汇率每变动1个百分点，影响公司增量运营利润率约0.44%[91] - 公司开发软件产品和平台的投资成本可能无法收回，导致经营业绩波动[62] - 公司进行的收购、战略投资等交易可能不成功，影响竞争力和增长前景[63][65] 人员相关 - 公司依赖高技能技术人才，人才短缺会对业务产生不利影响[22] - 2019年3月31日至2023年3月31日，公司员工总数从228,123人增长至343,234人，复合年增长率为10.8%[79] - 公司成功依赖高技能技术人员和管理团队，招聘、留用人员能力不足会影响业务和收入[97,105] - 公司面临IT人才短缺问题，或因某些地区移民立法和监管限制加剧[163] 业务风险相关 - 监管变化可能使客户业务增长受影响，减少对公司服务的需求或使公司成本增加[30] - 签证限制、成本增加等因素会影响公司为客户提供服务的能力，对业务和财务状况产生不利影响[20,41] - 客户可能受到制裁，限制公司业务增长并使公司面临制裁风险[19,43] - 公司未能按时完成合同或合同执行不佳会影响盈利能力和收入[25] - 传染病爆发可能扰乱公司业务、财务状况和经营业绩[47] - 若公司无法提供端到端业务解决方案或跟上技术变化，业务、财务状况和经营业绩可能受不利影响[48] - 公司进入固定价格、固定时间框架和基于交易定价的业务可能面临成本超支、完工延迟和工资通胀等风险，未来此类业务占比可能增加[108] - 与政府机构合作的项目面临技术支出整合、项目突然缩减等风险，合同条款更苛刻，受监管更严格[115][119] - 2022年公司向混合工作模式过渡，为此产生了相关成本，且在该模式下招聘、培训等方面存在风险[118] 数据安全与合规相关 - 公司依赖信息技术网络和系统处理客户数据，安全漏洞等可能导致数据泄露，损害声誉和竞争力[120] - 公司需遵守众多数据保护法规，违反规定可能面临诉讼、罚款和声誉损害，且保险可能不足以覆盖相关索赔[121] - 混合工作模式增加了机密数据泄露风险，虽采取措施但可能无法防止所有数据泄露[125] - 公司和第三方服务提供商可能成为网络攻击目标，网络安全漏洞会对业务、运营和财务绩效产生不利影响[127][129] - 公司面临网络安全、数据隐私等事件风险，可能导致索赔、诉讼、声誉受损和成本增加[131,133,135] - 公司的网络安全保险可能不足以覆盖所有损失，且未来保险覆盖情况不确定[132,140,141] - 公司可能面临诉讼，不利判决或和解会对业务、声誉和财务产生负面影响[138,139] - 新的和不断变化的监管合规、公司治理和信息披露要求增加了合规政策的不确定性和成本[165] - 截至2023年3月31日，公司管理层评估财务报告内部控制有效，但后续评估若发现缺陷或审计师无法出具无保留意见，可能损害声誉和股价[167] - 印度知识产权法对软件及相关知识产权的保护可能不如美国，公司可能面临知识产权侵权索赔[171] - 公司需遵守印度和其他国家的转让定价和税收相关法规，违规可能影响盈利能力[192] 外部环境相关 - 公司运营受自然灾害、疾病、社会不稳定等影响，可能导致成本增加、业务中断和财务损失[143,144,145,147] - 恐怖袭击、战争和地区冲突会影响公司业务，多数收入来自欧美地区，冲突会增加费用并影响运营结果[148,149,150] - 气候变化带来战略、物理、市场和监管风险，可能影响运营、声誉和盈利能力[151,152,153,156,157] - 若无法实现ESG 2030愿景目标，公司声誉、资本获取和长期财务稳定将受影响[159] - 负面媒体报道和公众审查会分散管理层注意力，影响声誉和股价[160] - 员工不当行为受媒体或监管关注，会对公司声誉产生负面影响[161] - 印度政府政策变化或政治不稳定可能影响公司业务和前景，公司依赖印度储备银行支付外汇费用和股息，外汇管制会影响服务交付和股价[193] 税收相关 - 税收优惠和激励措施使公司2023、2022和2021财年所得税费用分别减少3.62亿美元、3.95亿美元和3.46亿美元，若印度政府减少或取消这些优惠，公司净利润将下降[180][181] - 2019年《税收法律（修正案）》引入第115BAA条，国内公司可选择22%的企业所得税税率加10%附加费和4% cess，但不能享受某些扣除[184] - 2023年4月1日起，向非居民支付“特许权使用费”和/或“技术服务费”的预扣税税率从10%提高到20%（加适用附加费和cess）[186] - 2020年4月1日起，印度《2021年财政法案》将商誉排除在资产块定义之外，计算总收入时不得扣除所得税折旧[187] - 2017年7月1日，印度实施商品和服务税（GST），取代多种间接税，增加了集团的间接税合规性[188] - 欧盟采用了经合组织支柱二规定的15%全球最低税率，并要求成员国在2023年12月31日前实施相关立法[191] - 公司与多个司法管辖区签订预约定价协议，协议到期或续约时不确定能否按相同或类似条款续约，关键假设的重大变化可能影响税收[189][190] 公司业务布局相关 - 公司在56个国家的274个地点开展业务[146] - 公司增长战略依赖全球扩张，进入新市场成本可能高于预期，面临竞争[81] 股权与收购相关 - 过去ADS较基础股权股份有显著溢价，目前溢价消失且未来可能不再有溢价，过去几年溢价已显著收窄[199][200] - 根据印度公司法，发行新股时需向股权持有人提供优先认购权，除非四分之三股东投票放弃，ADS持有人可能无法行使优先认购权[204] - 收购股份或投票权使收购方及其一致行动人有权行使目标公司25%或以上投票权或控制权时，需发出公开要约收购至少26%的目标公司股份[210] - 收购方持有目标公司25%或以上投票权时，增持股份使投票权增加超过5%需发出公开要约收购额外股份或投票权[210] - 大量ADS转换为印度基础股权股份可能影响ADS在纽约证券交易所的流动性和价格，出售大量股权股份可能影响股权股份和ADS价格[200][201] - 收购方持股或投票权达公司股份5%及以上，需在收购后两个工作日内披露[211][213] - 收购方与一致行动人持股或投票权达公司5%及以上，收购或出售2%及以上股份，需在交易后两个工作日内披露[212][214] - 即使出售股份致持股低于5%，仍需按规定披露[212][214] - 印度法规可能限制ADR股息汇出或ADR转换为印度股票，影响投资者情绪[215] 第三方软件相关 - 公司依赖第三方软件提供服务，若无法继续使用，需寻找替代软件，否则可能影响经营业绩[178] 外汇与投资相关 - 印度储备银行允许印度一方在自动路线下收购境外公司，交易价值不超过收购公司最新审计资产负债表日期净资产的400%，无需批准，但任何财政年度超过10亿美元或特定类型的收购结构需事先批准[196] 资本支出相关 - 截至2023年3月31日，公司资本支出的合同承诺为1.17亿美元，包括与设施扩建或建设相关的承诺[88]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年营收按固定汇率计算增长15.4%，数字业务增长25.6%，占总收入的62.9%，核心服务增长1.9% [2] - 全年运营利润率为21%，全年自由现金流为25亿美元 [2] - 长期LTM自愿离职率降至20.9%，季度年化离职率环比下降超4%，为过去九个季度以来最低，且远低于疫情前水平 [11] - 2023财年每股股息为34印度卢比，较2022财年的31印度卢比增长9.7% [12] - 2023财年第四季度营收按固定汇率计算同比增长8.8%，环比下降3.2%，运营利润率为21%，季度自由现金流为7.13亿美元 [128] - 2023财年自由现金流与净利润的转化率接近85%，每股收益（EPS）以美元计算增长1.3%，以印度卢比计算增长9.7% [130] - 第四季度EPS以美元计算同比增长0.2%，以印度卢比计算同比增长9% [131] - 截至季度末，合并现金及等价物为38亿美元，季度自由现金流强劲，达7.13亿美元，与净利润的转化率为95%，现金余额收益率为6.6% [131] - 董事会建议每股最终股息为17.50印度卢比 [131] - 2023财年净资产收益率（ROE）从2022财年的29.1%升至31.2% [140] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年签署95笔大交易，总合同价值（TCV）达98亿美元，其中40%为新业务 [2] - 第四季度签署17笔大交易，TCV为21亿美元，其中21%为新业务，涉及制造业、金融服务、消费品零售等多个领域 [4] - 金融服务业务受宏观经济不确定性导致的预算延迟影响，抵押贷款、资产管理和投资银行业务疲软，但在基础设施、生产支持、网络安全和业务运营等领域的强劲管道和大交易中标有助于2024财年的可见性 [38] - 制造业业务持续受益于大交易中标和供应商整合，对数字支出的关注度增加，但能源价格上涨、利率上升和供应链中断影响了欧洲业务的运营支出 [39] - 通信业务面临运营支出压力、成本削减和决策延迟，需求从成本削减转向收入增长，云与移动性仍是5G采用的主要驱动力，整体管道保持强劲 [132] - 零售业务高度关注加速数字化转型以实现营收增长，优先投资于电子商务平台、供应链管理系统和客户参与工具等关键领域，但 discretionary 技术支出面临压力 [141] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场增长26%，美国市场增长12% [2] - 美国电信业务下降10% [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在当前时期对员工进行投资，并与客户合作应对经济环境变化 [3] - 公司将利用生成式AI能力为客户和公司内部服务，预计生成式AI将为与客户的合作提供更多机会，并提高公司的生产力 [35] - 公司进一步扩大内部效率和成本计划，涵盖人员结构、现场比例、自动化、差旅、分包商、办公室整合和定价等方面，预计该计划将在中期内提高利润率 [137] - 公司重新调整产品策略，开发集成能源即服务解决方案，并专注于实现净零排放目标，这使其在竞争中处于领先地位 [164] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一些行业如金融服务、电信、高科技和零售等受到较大影响，导致支出不确定和决策延迟，美国市场受影响程度高于欧洲 [9] - 尽管面临挑战，公司2023财年仍实现了强劲增长，并持续获得市场份额，预计2024财年营收将按固定汇率计算增长4% - 7%，运营利润率为20% - 22% [3][36] - 公司认为业务仍处于良好状态，有能力在数字转型和成本效率整合方面应对不同的市场环境 [116] 其他重要信息 - 公司在第四季度看到市场环境发生变化，出现了客户项目意外缩减和决策延迟的情况，导致业务量下降，此外还有一次性收入影响，但3月份出现了一些稳定迹象 [128] - 公司将根据员工可用池、增长预期和离职率趋势来调整2024财年的招聘计划 [139] - 包括最终股息和近期完成的股票回购，公司在过去四年中根据当前资本分配政策向股东返还了86%的自由现金流 [140] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何实现增长目标，已有的积压订单和待转化的管道业务分别占比多少，与往年同期相比有何不同 - 公司根据已签署的大交易和现有业务制定了4% - 7%的增长指引，认为有能力实现该目标，同时看到一些客户项目在季度内出现缩减，且有一次性影响 [17][18][21] 问题: 制定2024财年营收和利润率指引时是否更加保守，目前对全年的可见性与去年年初相比如何 - 公司在制定指引时考虑了不断变化和不确定的经济环境，以及一些影响因素，指引是基于当前大交易和管道业务情况制定的，其中一些大型交易预计将在今年晚些时候落地 [22][25][26] 问题: 今年加薪的时间和幅度，以及对利润率的影响，在指引下限是否考虑了潜在的定价压力 - 目前尚未决定加薪事宜，将根据市场和竞争情况进行评估，利润率指引为20% - 22%，为应对不确定的一年提供了灵活性，公司将继续努力提高利润率 [28][30][157] 问题: 收入和利润率低于指引的原因，需求环境在季度内的变化情况，以及一次性影响的具体内容 - 收入和利润率低于指引主要是由于一些客户项目在季度内意外缩减，涉及多个行业，以及一次性收入影响，包括项目取消和相关拨备，这些情况在季度内逐渐演变 [21][45][60] 问题: 领导团队变动是否会导致公司在行业困难时期失去竞争力，领导责任是否更加集中 - 公司内部有强大的领导团队，许多人已承担起更广泛的职责，未来几周将推出金融服务团队的新结构，公司对领导团队有信心 [151][168] 问题: 指引制定过程是否因本季度收入未达预期而收紧，是否在指引中增加了缓冲 - 指引是基于年底的新大交易和整体新交易以及客户的持续业务制定的，考虑了不确定性因素，扩大了增长指引区间至3个百分点 [47][144] 问题: 一次性客户问题的性质、涉及客户数量和业务领域，以及是否会在后续季度反转 - 一次性客户问题是一次性客户收入问题，涉及多个客户，部分是针对客户的拨备，部分可能会恢复，部分可能不会，还包括项目取消带来的收入影响 [61][62] 问题: 低于5000万美元的交易流量是否比大于5000万美元的交易流量更强劲 - 公司通常不分享非大交易的观点，大交易是制定指引的组成部分之一 [65] 问题: 订单转化为收入的情况，为何2024财年净新交易与2023财年相似，但指引暗示的增量收入却大幅下降 - 这可能与净新交易的时间分布有关，通常交易签约后需要四到六个月才能转化为收入，2023年第四季度的净新交易占比为22%，将在2024财年初期体现，随着新交易的推进，会有单独的业务量影响 [67][68][82] 问题: 指引是否假设情况将从现在开始逐步改善，最坏的情况是否已经过去 - 目前环境仍不确定，公司保持警惕和灵活，扩大增长指引区间是为了考虑不确定性因素 [86] 问题: 收入未达预期是否与硅谷银行事件有关，是否存在递延收入在后续季度体现的情况 - 大部分收入下降是由于业务量减少，一次性因素是不同问题，3月份业务已趋于稳定，未明确是否存在递延收入 [89][91] 问题: 收入指引是否全部为有机增长 - 收入指引全部为有机增长 [93][104] 问题: 3月份积压订单和管道业务的增长情况，与12月份相比有何不同，以及一次性事件的量化情况 - 公司未对一次性事件进行量化，大部分收入下降是由于业务量减少，其余是一次性因素，包括客户取消和相关拨备 [95] 问题: 数字定价计划的情况，以及如何考虑未来12个月的定价 - 数字定价计划始于1.5年前，包括续约折扣、创新定价结构和在主服务协议中加入价格条款等，预计定价将有所改善，但无法提供与去年相比的具体改善幅度 [118][119][122] 问题: 为何收入下降3.2%，但利润率仅下降50个基点，是否存在递延成本在后续季度体现的情况 - 大部分收入下降是由于业务量减少，利润率下降的主要因素已在之前的分析中说明，未明确是否存在递延成本 [101][103][149] 问题: 如何看待中期利润率，是否可能在未来几年降至18% - 公司认为目前存在一些效率低下的问题，如利用率低、人员结构不合理等，将继续致力于提高利润率，20% - 22%的利润率指引为应对不确定性提供了灵活性 [105][106][154] 问题: 2024财年指引的潜在假设是什么，与2023财年有何不同 - 指引是基于已签署的交易和现有业务制定的，考虑了市场不确定性，扩大了指引区间，公司认为有能力通过强大的大交易管道实现指引上限 [144][152][173] 问题: 与同行相比，公司客户行为的差异，以及被取消项目的性质 - 公司3月份业务趋于稳定，而同行3月份业务有所放缓，公司部分项目被取消是由于客户根据自身环境做出的支出决策，并非供应商整合导致 [113] 问题: 增长指引上限7%的依据是什么，2024财年是否会回到疫情前的增长水平，近期管理层离职是否影响业务，新的组织架构如何 - 增长指引上限7%是基于公司强大的大交易管道，包括一些大型交易，预计这些交易将在年内转化为收入，公司认为业务仍处于良好状态，有能力应对不同环境，新的组织架构已在交付部门实施，金融服务团队的新架构将在未来几周推出 [166][167][168] 问题: 内部效率计划是否有明确的成本削减目标和运营利润率扩张目标 - 公司制定了内部计划，但未对外公布具体目标，目标是在中期内执行该计划并实现相应成果 [148] 问题: 净新交易签约量为疫情以来最低的原因，以及是否考虑将其转化以实现指引上限 - 净新交易签约量低可能与客户决策延迟有关，公司预计指引上限的实现将依赖于部分大型交易在年内的转化 [182] 问题: 指引上限要求的季度复合增长率（CQGR）为2.9%，在不确定的需求环境下，实现如此高增长的信心来源 - 公司在之前财年签署了一些大交易，并且拥有强大的管道业务，包括一些大型交易，这些将为全年的业务增长提供支持 [189]

Infosys Limited (INFY) Q2 2023 Earnings Call 2022-10-14 01:35:07 Infosys Limited (NYSE:INFY) Q2 2023 Earnings Conference Call October 13, 2022 8:00 AM ET Company Participants Sandeep Mahindroo - Investor Relations Salil Parekh - Chief Executive Officer and Managing Director Nilanjan Roy - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ankur Rudra - J.P.Morgan Moshe Katri - Wedbush Securities Ashwin Mehta - Ambit Capital James Friedman - Susquehanna Zach Ajzenman - Cowen Keith Bachman - BMO Capital Mar ...

现金及现金等价物相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为17.71亿美元，较3月31日的23.05亿美元有所下降[12] - 现金及现金等价物净增加/减少为-4.3亿美元，上一时期为-4.63亿美元[28] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1.04亿美元，上一时期为-0.46亿美元[28] - 期初现金及现金等价物为23.05亿美元，上一时期为33.8亿美元[28] - 期末现金及现金等价物为17.71亿美元，上一时期为28.71亿美元[28] - 截至2022年6月30日，现金及银行存款为14.16亿美元，3月31日为18.4亿美元[57] - 截至2022年6月30日，金融机构存款为3.55亿美元，3月31日为4.65亿美元[58] - 2022年6月30日和3月31日的现金及现金等价物分别包含受限现金及银行余额0.53亿美元和0.62亿美元[58] - 受限现金余额为0.53亿美元，上一时期为0.71亿美元[28] 资产负债相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为151.93亿美元，较3月31日的155.55亿美元略有减少[13] - 截至2022年6月30日，公司总负债为58.06亿美元，较3月31日的55.61亿美元有所增加[13] - 截至2022年6月30日，公司总权益为93.87亿美元，较3月31日的99.94亿美元有所下降[13] - 截至2022年6月30日和3月31日，当前投资总额分别为10.27亿美元和8.8亿美元，非当前投资总额分别为16.64亿美元和18.01亿美元[60] - 截至2022年6月30日和3月31日，投资总额分别为26.91亿美元和26.81亿美元[60] - 截至2022年6月30日和3月31日，按摊余成本计量的投资分别为2.68亿美元和2.8亿美元，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的投资分别为21.88亿美元和21.12亿美元，按公允价值计量且其变动计入当期损益的投资分别为2.35亿美元和2.89亿美元[60] - 截至2022年6月30日和3月31日，未缴资本承诺分别为1200万美元和400万美元[60] - 截至2022年6月30日和3月31日，金融资产和负债的总账面价值分别为88.96亿美元和89.14亿美元，总公允价值分别为35.39亿美元和35.39亿美元[82] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物账面价值为17.71亿美元，公允价值为17.71亿美元；贸易应收款账面价值为29.17亿美元，公允价值为29.17亿美元；未开票收入账面价值为9.54亿美元，公允价值为9.54亿美元[82] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物账面价值为23.05亿美元，公允价值为23.05亿美元；贸易应收款账面价值为29.17亿美元，公允价值为29.17亿美元；未开票收入账面价值为9.54亿美元，公允价值为9.54亿美元[83] - 截至2022年6月30日，公司资产总计93.64亿美元，负债总计33.66亿美元[84] - 截至2022年6月30日，预付款项和其他资产总计15.9亿美元，3月31日为14.62亿美元[93] - 截至2022年6月30日，其他负债总计26.85亿美元，3月31日为25.26亿美元[97] - 截至2022年6月30日，与技术资产融资安排相关的金融负债为1.09亿美元，3个月内第三方代公司向客户结算200万美元[95][99] - 截至2022年6月30日和3月31日，售后客户支持及其他准备金额分别为1.31亿美元和1.29亿美元[105] - 截至2022年6月30日和3月31日，未被确认为债务的针对公司的索赔（不包括所得税当局的要求）分别为8500万美元和8400万美元[106] 利润相关数据变化 - 2022年第二季度，公司营收为44.44亿美元，较2021年同期的37.82亿美元增长17.5%[16] - 2022年第二季度，公司销售成本为31.44亿美元，较2021年同期的25.09亿美元增长25.3%[16] - 2022年第二季度，公司毛利润为13亿美元，较2021年同期的12.73亿美元增长2.1%[16] - 2022年第二季度，公司营业利润为8.88亿美元，较2021年同期的8.96亿美元略有下降[16] - 2022年第二季度，公司税前利润为9.68亿美元，较2021年同期的9.73亿美元略有下降[16] - 2022年第二季度，公司净利润为6.89亿美元，较2021年同期的7.05亿美元略有下降[16] - 公司总其他综合收益/（损失）税后净额为 -4.54 亿美元，上一时期为 -1.31 亿美元[17] - 公司总综合收益为 2.35 亿美元，上一时期为 5.74 亿美元[17] - 归属于公司所有者的利润为 6.89 亿美元，上一时期为 7.04 亿美元[17] - 2021年第二季度，公司净利润为 7.04 亿美元，非控股股东权益为 0.01 亿美元[21] - 2021年第二季度，公司净确定福利负债/资产重新计量净额为 -0.04 亿美元[21] - 2021年第二季度，公司投资公允价值变动净额为 0.05 亿美元[21] - 2021年第二季度，公司境外经营折算汇兑差额为 -1.32 亿美元[21] - 2022年4月1日至6月30日，公司净盈利6.89亿美元[22] - 2022年第二季度，公司净利润为6.89亿美元，2021年同期为7.05亿美元[27] - 2022年和2021年Q2业务总营收分别为44.44亿美元和37.82亿美元[188] - 2022年和2021年Q2业务总运营利润分别为8.88亿美元和8.96亿美元[188] - 财务成本为7[189] - 所得税前利润为968和973[189] - 所得税费用为279和268[189] - 净利润为689和705[189] 每股收益及股份相关数据变化 - 基本每股收益为 0.16 美元，上一时期为 0.17 美元；摊薄每股收益为 0.16 美元，上一时期为 0.17 美元[17] - 计算每股收益所用的基本加权平均股权股份为 41.94 亿股，上一时期为 42.46 亿股；摊薄加权平均股权股份为 41.99 亿股，上一时期为 42.53 亿股[17] - 截至 2021 年 4 月 1 日，公司股份数量为 42.45 亿股，股本为 3.32 亿美元，股份溢价为 3.59 亿美元，留存收益为 120.87 亿美元[21] - 截至2022年6月30日，公司发行员工股票期权对应的股份数量为980,742股[22] - 截至2022年6月30日，公司回购股权股份数量为439万股，回购交易成本为200万美元，包含9400万美元的回购税[22][23] - 截至2022年6月30日，库存股数量为1319.329万股，2022年4月1日为1372.5712万股[23] 现金流相关数据变化 - 2022年第二季度，公司经营活动产生的现金流量净额为7.45亿美元，2021年同期为9.32亿美元[27] - 投资活动净现金使用/产生为-2.79亿美元，上一时期为-4.41亿美元[28] - 融资活动净现金使用为-8.96亿美元，上一时期为-9.54亿美元[28] 金融资产信用损失准备相关 - 集团使用预期信用损失（ECL）模型对未按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和未开票收入确认损失准备[79] - 贸易应收款和无重大融资成分的未开票收入的损失准备按等于整个存续期预期信用损失的金额计量，其他金融资产的预期信用损失按等于12个月预期信用损失的金额计量[79] - 集团根据历史损失经验调整以反映当前和估计的未来经济状况来确定信用损失准备[80] 公允价值层次转移及折现率相关 - 2022年3月31日至6月30日期间，6700万美元的上市债务证券从公允价值层次的第2级转移至第1级，2.34亿美元从第1级转移至第2级[87] - 截至2022年6月30日，或有对价相关的折现率范围为9% - 15.5%，2022年3月31日为8% - 14.5%[87][90] 物业、厂房及设备相关数据变化 - 2022年4月1日至6月30日，物业、厂房及设备的总账面价值从38.76亿美元降至37.84亿美元，账面价值从17.93亿美元降至17.08亿美元[113] - 2021年4月1日至6月30日，物业、厂房及设备的总账面价值从37.82亿美元增至37.99亿美元，账面价值从18.63亿美元降至18.25亿美元[114] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，公司资本支出的合同承诺分别为9700万美元和1.64亿美元[115] 使用权资产及租赁负债相关数据变化 - 2022年4月1日至6月30日，使用权资产的账面价值从6.36亿美元增至6.69亿美元[127] - 2021年4月1日至6月30日，使用权资产的账面价值从6.56亿美元降至6.13亿美元[128] - 截至2022年6月30日和2022年3月31日，当前租赁负债分别为1.12亿美元和1.15亿美元，非当前租赁负债分别为6.55亿美元和6.07亿美元[129] 资产使用寿命相关 - 建筑物的估计使用寿命为22 - 25年，厂房和机器为5年，计算机设备为3 - 5年，家具和固定装置为5年，车辆为5年，租赁改良为资产使用寿命或租赁期限中的较低者[108] - 太阳能发电厂的使用寿命为20年[109] 租赁分类相关 - 公司作为承租人，除短期租赁和低价值租赁外，在租赁开始日确认使用权资产和相应的租赁负债[117] - 公司作为出租人，将租赁分类为融资租赁或经营租赁，当租赁条款将所有权的几乎所有风险和报酬转移给承租人时，合同分类为融资租赁[125] 商誉相关数据变化 - 截至2022年6月30日和3月31日，商誉账面价值分别为8.13亿美元和8.17亿美元，期初账面价值分别为8.17亿美元和8.32亿美元，收购产生商誉2300万美元，汇率差异分别为-2700万美元和-1500万美元[133] 收购相关 - 4月20日收购德国数字营销公司，购买价格3800万美元，包括现金3200万美元和或有对价600万美元，或有对价公允价值确定关键输入为财务目标实现概率和12.5%的折现率，未折现价值截至6月30日为700万美元[145][149][150] - 收购资产分配中，净资产600万美元，客户合同及关系等无形资产1300万美元，无形资产递延所得税负债-400万美元，商誉2300万美元，收购现金及现金等价物300万美元[146] - 拟7月13日收购欧洲生命科学咨询公司，总对价最高1.1亿欧元（约1.15亿美元）[152] - 2022年4月20日，Infosys Germany GmbH收购多家公司100%投票权[180] - 2022年4月1日起，Infosys Consulting S.R.L.成为Infosys Limited全资子公司[181] 权益结算受限股票单位相关 - 2019年计划下，6月30日止三个月授予关键管理人员176,893份、其他员工370,960份权益结算受限股票单位，共计547,853份；2021年同期授予关键管理人员73,962份[157] - 2015年计划下，6月30日止三个月2022年未授予权益结算受限股票单位，2021年授予关键管理人员101,697份[157] - 2015年计划下，截至2022年6月30日和3月31日，受控信托分别持有13,193,290股和13,725,712股，各有200,000股用于员工福利活动[157] - 2022年4月13日，2015年计划为CEO批准授予公允价值1300万卢比、84,361份基于绩效的受限股票单位；2019年计划批准授予1000万卢比、64,893份基于绩效的受限股票单位[159][160] - 2022年4月13日，2015年计划为其他关键管理人员批准授予5,616份基于绩效、11,990份基于时间的受限股票单位；2019年计划批准授予8,000份基于绩效的受限股票单位[161][162][163] - 2022年5月21日，2019年计划为其他关键管理人员批准授予104,000份基于绩效的受限股票单位[164] 员工股票薪酬及关键管理人员薪酬相关 - 2022年4月1日至6月30日，员工股票薪酬费用为1700万美元[22][23] - 2022年和2021年Q2员工股票薪酬费用分别为1700万美元和1500万美元[165] - 2022年和2021年Q2关键管理人员薪酬分别为400万美元和500万美元[182] 所得税相关 - 2022年第二季度，所得税费用为2.79亿美元，2021年同期为2.68亿美元[27] - 2022年和2021年Q2所得税费用分别

营收与利润波动风险 - 公司营收难以预测且各期波动大，可能导致股价下跌[16] - 新冠疫情影响公司运营，2022财年因供需风险对营收影响不显著，但其他风险加剧[31] - 新冠疫情使公司面临服务交付受限、差旅受限、客户压价等问题，影响营收和利润[31] - 未来新冠疫情可能带来新限制，影响销售流程、客户合同、盈利能力等[32] - 客户对技术产品和服务的支出受经济、政策和监管环境影响，会导致公司营收和利润波动[33] - 客户减少或延迟IT支出可能导致项目取消、要求折扣等，影响公司利用率、毛利率和现金流[36] - 公司费用难以预测且各期波动大，可能导致盈利能力波动[22] - 新冠疫情使部分客户预算优先级改变，导致可自由支配项目延迟，未来疫情反复或长期危机可能影响公司收入[37] - 全球经济不稳定和增长不均衡会对IT行业及公司业务和运营结果产生不利影响[42] - 技术服务市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争或失去客户，客户期望的价格折扣和第三方顾问的参与也可能影响公司收入和利润[59][60][61] - 公司与客户的合作通常是短期的，需不断寻找新业务，若无法持续获得新项目，业务和运营结果可能受到不利影响[64][65] - 公司若无法预见和开发新服务、提升现有服务，可能影响业务[66] - 新冠疫情和经济衰退可能使公司减少新服务投入，影响长期增长[67] - 公司软件产品和平台开发成本可能无法收回，导致运营结果波动[68] - 公司成本难以预测，多种因素会导致运营结果和盈利能力波动[78] - 公司面临工资压力、货币波动等风险，影响盈利能力[86][93][94] - 公司客户合同通常可无理由终止，通知期限为0 - 90天[111] - 公司提供服务时采用固定价格、固定时限和基于交易定价的模式增加，若估算不准确，可能导致利润降低或亏损[110] - 公司客户合同常以绩效为条件，未达目标可能导致收入降低、产生罚款[113] - 部分长期客户合同含基准条款，触发后可能导致未来收入和利润降低[116] - 公司与政府机构合作项目面临政治、经济、监管等多方面风险[121] - 疫情初期部分国家失业率上升，可能出台限制公司外包业务的法规，影响收入和盈利能力[159] 客户相关风险 - 公司依赖少数大客户，失去任何一个主要客户都会对业务产生重大影响[22] - 行业监管增加、政策变化或政府干预会影响客户业务，减少对公司服务的需求或增加成本[34] - 2022财年，公司61.7%、24.8%和10.6%的收入分别来自北美、欧洲和世界其他地区的项目，32.0%的收入来自金融服务和保险行业[41] - 2022财年，公司五大客户合计占总收入的11.4%，十大客户合计占总收入的19.3%[52] - 公司客户可能受到制裁，这会限制公司与客户关系的发展，使公司面临制裁和损失政府合同的风险[51] - 客户在提案或投标阶段越来越多地询问公司排放绩效或CDP分数，公司对相关询问的回应可能影响客户决策[153] 汇率与利率风险 - 美元兑印度卢比汇率波动可能对公司美国存托股票价格和股息产生负面影响[28] - 2022财年，印度卢比与美元汇率每变动1个百分点，会影响公司增量运营利润率约0.46%[94] - 印度储备银行政策变化可能限制公司对冲外汇风险的能力，资本账户可兑换性的引入可能增加汇率波动[97] - 公司多数投资在印度资产，利率政策变化可能导致利息收入降低，影响盈利能力[98] - 印度卢比与美元汇率波动会影响公司宣布的股息的美元价值和ADS价格 [201] 地缘政治与运营风险 - 东欧等地缘政治冲突可能影响公司服务全球客户的能力，增加运营成本，还可能使公司面临制裁等风险[38][39] - 若印度因疫情持续实施旅行限制，可能影响公司项目交付能力，部分客户或减少对印度等疫情严重地区的依赖，影响公司盈利能力[40] - 签证限制、成本增加、最低工资提高、审批延迟等因素可能影响公司为客户提供服务的能力，对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[48][50] - 公司运营于54个国家的247个地点[144] - 公司依赖工作签证，移民法规变化可能增加成本，影响员工派遣和收入[160] 员工相关风险 - 2018年3月31日至2022年3月31日，公司员工总数从204,107人增长至314,015人，复合年增长率为11.4%[82] - 公司员工增长和设施扩张对管理和资源提出要求，管理不善会影响业务[82][83] - 公司依赖高技能技术专业人员，印度及各地员工流失率呈上升趋势[101] 资本支出与合同承诺 - 截至2022年3月31日，公司资本支出的合同承诺为1.64亿美元，包括与设施扩建或建设相关的承诺[91] 业务模式风险 - 2022财年和2021财年，固定价格、固定时限项目收入约占公司总收入的53%[109] 信息安全风险 - 公司信息安全面临风险，数据泄露可能导致声誉受损和法律责任[122] - 客户系统故障或安全漏洞可能导致巨额索赔和高额辩护费用[124] - 疫情使居家办公模式增加了机密数据泄露风险[125] - 网络攻击的复杂性增加，全球网络威胁形势高度不稳定[126] - 公司和第三方服务提供商可能成为网络攻击目标[127] - 网络安全漏洞和数据安全事件可能对业务、运营和财务产生不利影响[129] - 公司的网络安全保险可能不足以覆盖所有损失[130] - GDPR不合规的最高罚款可达全球年收入的4%或2000万欧元，取其高者[132] 法律诉讼风险 - 公司可能面临诉讼，不利判决会损害业务和运营结果[136] 自然与人为灾害风险 - 市场面临地震、洪水等自然和人为灾害风险[141] 税收政策影响 - 税收激励使公司2022、2021和2020财年所得税费用分别减少3.95亿美元、3.46亿美元和3.83亿美元[179] - 印度SEZ单位自服务提供年度起前五年可获100%出口IT服务利润所得税减免，后五年为50%，再后五年在满足条件下可达50%[178] - 2015年联邦预算提议在2016财年起的四年内将企业税率从30%逐步降至25%，2019年《税收法（修正案）》引入115BAA节，国内公司可选择22%的企业税率，外加10%附加费和4% cess [181] - 2018年《财政法》取消2%教育附加费和1%二级及高等教育附加费，引入4%健康与教育附加费，公司法定税率从34.608%增至34.944% [182] - 2015年《财政法》将向非居民支付“特许权使用费”和/或“技术服务费”的预扣税率从25%降至10%，前提是非居民提供印度永久账户号码 [185] ESG相关风险 - 巴黎协定签署方已提出减排目标，新法规可能增加公司合规成本，错误报告指标可能导致处罚[154] - 若无法实现2030年ESG愿景目标，公司声誉、资本获取和长期财务稳定可能受影响[156] 媒体与声誉风险 - 负面媒体报道和公众审查可能分散公司董事会和管理层精力，影响声誉和股价[157] 知识产权风险 - 印度知识产权法对软件保护不足，公司可能面临知识产权侵权索赔，影响业务和财务状况[168] - 公司使用第三方软件和开源软件，可能面临无法替换软件或因开源软件问题导致的风险[175] 收购与投资风险 - 公司收购、战略投资等活动可能不成功，影响竞争力和增长[69][70][71] 印度储备银行政策 - 印度储备银行允许印度方在自动路线下收购境外公司，交易价值不超过收购公司最新审计资产负债表日净资产的400%无需审批，但财年财务承诺超10亿美元或特定收购结构需审批 [195] 美国存托股票（ADS）相关 - 历史上公司美国存托股票（ADS）较基础股权股票有显著溢价，目前不再有溢价，未来可能也不会有 [198] - 过去几年ADS较股权股票的溢价大幅收窄，大量ADS转换为印度基础股权股票会影响ADS在纽交所的流动性和价格 [199] - 大量出售公司股权股票，包括内部人士在公开市场出售，或会影响股权股票、ADS价格及公司通过证券发行筹集资金的能力 [200] - 根据印度公司法，公司发行新股时需向股权持有人提供优先认购权，ADS持有人可能无法行使该权利，导致股权稀释 [202] - 证券交易委员会上市条例和印度公司法规定需为股东决议提供电子投票设施，但ADS持有人行使投票权可能受实际和法律限制 [204] - ADS持有人参与公司股票回购需将ADS转换为股权并通过印度证券交易所出售[205] 法律执行与收购披露规定 - 美国和印度无民事和商业判决相互承认与执行条约，美国法院判决在印度不可执行，胜诉方需在印度重新起诉且应在判决日期三年内进行[207] - 收购公司股份或投票权使收购方及其一致行动人拥有25%及以上投票权或控制权时，需公开要约收购至少26%的公司总股份[210] - 收购方及其一致行动人持有公司25%及以上投票权时，再收购使投票权增加超过5%需公开要约收购额外股份或投票权[210] - 收购方直接或间接收购公司股份或投票权使持股达5%及以上，需在两个工作日内向公司和证券交易所披露[211] - 持有公司5%及以上股份或投票权的收购方，收购或出售代表2%及以上股份或投票权的股份，需在两个工作日内披露修订后的持股情况[212] - 收购公司5%及以上股份的人需在两个工作日内向公司和证券交易所披露持股和投票权情况[213] - 持有公司5%及以上股份或投票权的持有人，交易代表2%及以上股份或投票权的股份，需在两个工作日内披露修订后的持股情况[214]

财务数据关键指标变化 - 公司营收难以预测且各期波动大，运营结果可能低于市场分析师、投资者预期或公司指引，导致股价下跌[25] - 公司费用难以预测且各期波动大，可能导致盈利能力波动[34] - 公司运营费用难以预测，受项目数量和时间、员工利用率、汇率波动等多种因素影响，可能导致盈利能力波动[85] - 2021财年，公司61.3%、24.2%和11.6%的收入分别来自北美、欧洲和世界其他地区的项目，32.4%的收入来自金融服务和保险行业[49] - 2021财年，公司最大客户占总收入的3.2%，十大客户合计占总收入的18.1%[60] - 2017年3月31日至2021年3月31日，公司员工总数从200364人增长至259619人，复合年增长率为6.7%[89] - 截至2021年3月31日，公司资本支出的合同承诺为1亿美元，包括与设施扩建或建设相关的承诺[98] - 2021财年，印度卢比与美元汇率每变动1个百分点，会影响公司增量运营利润率约0.47%[101] - 2021和2020财年，固定价格（含维护）、固定时限项目收入分别约占公司总收入的50%[115] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司大量业务依赖少数客户，失去主要客户会显著影响业务[29] - 许多客户合同可在0 - 90天通知下无理由终止[117] - 公司部分客户合同的收费取决于能否达到既定绩效目标或服务水平[120] - 部分长期客户合同包含基准条款，触发后可能降低未来收入和盈利能力[123] - 公司正在竞标美国和印度国内外政府及政府机构的工作，政府项目存在范围缩减、终止等风险[124] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情影响公司运营，印度业务受第二波感染冲击，员工健康和服务客户能力或受影响[29][37] - 新冠疫情使公司面临诸多风险，如客户项目推迟、服务交付受限、盈利能力受影响等[40][41] - 新冠疫情使部分客户预算优先级改变，导致可自由支配项目延迟，未来疫情反复和长期危机或影响公司收入[47] - 受疫情影响，部分国家可能出台限制外包工作的立法，影响公司收入和盈利能力[166] - 疫情前美国等国签证和签证续签申请拒签数量增加，导致公司项目管理出现延迟和额外成本[167] - 因疫情改为在家工作增加了机密数据泄露风险[131] 市场环境对公司的影响 - 市场对技术产品和服务的支出波动，经济放缓或监管变化会影响公司营收和利润[42][43] - 全球经济不稳定和增长不均衡影响IT行业，进而影响公司业务和运营结果[50] - 技术服务市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争或失去客户，且客户期望获得折扣，限制公司提价能力[67] 公司运营风险 - 公司未能按时按预算完成合同，或客户对服务不满意，会影响盈利能力和营收[34] - 公司投资新设施和基础设施，若业务增长不成比例，盈利能力可能降低[34] - 若印度与客户现场交付项目的人力比例增加趋势持续，或影响公司部分收入，印度旅行限制也会影响项目交付能力[48] - 客户所在行业受气候变化影响，可能导致公司业务和声誉受损[55] - 签证限制、成本增加、最低工资提高和执法加强等因素，可能影响公司为客户提供服务的能力[57] - 客户可能受到经济或其他制裁，限制公司与客户关系的发展，使公司面临制裁风险[59] - 公司可能无法识别合适的收购目标、战略投资或战略合作伙伴，或无法按商业上可接受的条款完成交易，影响竞争力和增长前景[78] - 收购产生的协同效应可能无法实现，且收益可能滞后于收购相关费用的发生时间[80] - 公司员工数量增长和设施扩张对管理团队和资源提出更高要求，若管理不善可能影响业务和财务状况[89][90][91] - 印度和其他地区的工资压力可能削弱公司竞争优势，增加运营成本，降低利润率[93][95] - 公司使用衍生金融工具对冲外汇风险，但可能不足以完全隔离外汇风险，且货币市场波动可能影响利润[101][102][103] - 公司成功依赖于高技能技术专业人员和管理团队，若无法吸引、保留和培训人员，可能影响业务和收入[106][112] 网络安全和数据隐私风险 - 公司面临网络安全和数据隐私风险，可能影响声誉和业务运营[29][34][41] - 公司依赖信息技术网络和系统处理、存储客户敏感数据，存在数据泄露风险[127] - 公司受美国联邦和州法律、GDPR等数据保护法规约束，违规可能面临诉讼、罚款等[128] - 公司虽有网络安全框架和多层控制措施，但仍可能遭受网络攻击[132] - 网络安全漏洞和数据安全事件可能对公司业务、运营和财务业绩产生重大不利影响[136] - 公司网络保险覆盖因网络事件导致的第一方损失和业务中断损失，但可能不足以覆盖所有损失[138] - 违反GDPR规定，公司可能面临高达全球年收入4%或2000万欧元的罚款[140] 外部政治和社会因素影响 - 公司在234个地点、超50个国家开展业务，运营和服务交付可能受通信网络故障影响[152] - 公司多数收入来自美国和欧洲客户，恐怖袭击或战争可能对业务产生重大影响[154] - 南亚地区冲突可能影响印度经济，扰乱公司运营，对业务造成不利影响[155] - 气候变化带来物理、市场和监管风险，可能影响公司运营和盈利能力[157] - 若无法实现2030年ESG愿景目标，公司声誉、资本获取和长期财务稳定可能受影响[163] - 负面媒体报道和公众审查可能影响公司声誉和股价[164] 法规政策影响 - 移民和工作许可法规变化或影响公司国际扩张战略及财务状况，增加签证维护和续签成本[168][171] - 新的监管合规要求增加公司合规成本和不确定性，违反规定可能面临多种负面影响[172] - 印度公司法等法规变化增加公司合规复杂性，供应商违规公司可能受制裁[173][174] - 公司内部财务报告内部控制截至2021年3月31日有效，但评估发现缺陷或审计意见不利会影响声誉和股价[175] - 印度税收优惠减少或取消会使公司净利润下降，过去三年税收激励分别减少所得税费用3.46亿美元、3.83亿美元和3.86亿美元[186][187] - 印度公司税率拟从30%分阶段降至25%，同时取消部分税收优惠，SEZ单位税收政策有变化[189] - 2018年教育附加费和高等教育附加费取消，引入4%的健康和教育附加费，法定税率从34.608%增至34.944%[190] - 2015年支付非居民“特许权使用费”和“技术服务费”预扣税率从25%降至10%，2021年商誉不计入资产块，不再允许所得税折旧扣除[192][193] - 美国提议将企业税率从21%提高到28%，还提出全球最低税、减少利润转移、最低账面利润税等提案[197] - 印度储备银行允许印度方在自动路线下收购境外公司，交易价值不超过收购公司最新审计资产负债表日净资产的400%等情况无需审批，但财年财务承诺超10亿美元或特定收购结构需审批[204] - 根据印度公司法，发行新股时需向股权持有人提供优先认购权，除非四分之三股东投票放弃，ADS持有人可能无法行使优先认购权[211] - 印度证券交易委员会规定上市公司股东决议需提供电子投票设施，但ADS持有人可能无法及时收到投票材料并返回投票指示[212] - 印度法律规定公司回购股份需遵守相关规定，ADS持有人参与回购需将ADS转换为股权股份并通过印度证券交易所出售[213] - 美国和印度无民事和商业判决相互承认与执行条约，美国法院判决在印度不可执行，胜诉方需在印度重新起诉[215] - 印度证券交易委员会的收购守则适用于公司及收购股权股份或投票权的人，如ADS持有人[216] - 印度商品及服务税于2017年7月1日实施，取代多种间接税，增加了集团间接税合规性[194][195] - 公司在多个司法管辖区达成预约定价协议，关键假设的重大变化或协议到期后续签情况可能影响税收[196] - 收购方及其一致行动人获得目标公司25%或以上表决权股份或控制权时，需按收购守则规定价格发出要约收购至少26%目标公司股份[217] - 收购方及其一致行动人持有目标公司25%或以上表决权股份时，若再收购使表决权超过5%，需发出要约收购额外股份或表决权[217] - 收购方直接或间接获得印度上市公司5%或以上股份，需在收购后两个工作日内向公司和证券交易所披露持股和表决权情况[218][219][221] - 收购方及其一致行动人持有目标公司5%或以上股份或表决权，收购或出售代表2%或以上股份或表决权的股份，需在两个工作日内披露修订后的持股情况[220] - 即使出售股份后收购方持股低于5%，也需按规定披露[220] 其他风险 - 知识产权保护不足，公司可能面临侵权索赔，诉讼成本高且影响业务[178][179][180] - 公司使用第三方软件和开源软件，存在无法替换或面临责任索赔的风险[184][185] - 汇率波动会对公司美国存托股票（ADS）价格和股息美元价值产生负面影响[39] - 过去ADS曾较基础股权股份有溢价，现无溢价且未来可能不再有，因完成三次二次ADS发行及印度法律对ADS发行限制放宽[207]

股票回购情况 - 2020财年公司从印度证券交易所回购97867266股普通股，2019财年通过证券交易所购买12652000股普通股，2018财年回购113043478股普通股（未针对2018年9月的红股发行进行调整）[30] 收入地区与行业分布 - 2020财年，公司61.5%、24.1%和11.8%的收入分别来自北美、欧洲和世界其他地区的项目，31.5%的收入来自金融服务和保险行业[39] 客户收入占比情况 - 2020财年，公司最大客户占总收入的3.1%，十大客户合计占总收入的19.2%[45] - 公司很大一部分收入依赖有限数量的客户，失去任何一个主要客户都可能对业务产生重大影响[45] 投资与经营风险 - 投资公司美国存托股票存在高度风险，若风险发生，公司业务、财务状况、经营业绩和前景可能受到重大不利影响，股价可能下跌[26] - 公司收入难以预测且各期差异显著，未来经营业绩可能低于市场分析师、投资者预期或公司自身指引，导致股价下跌[27] 新冠疫情影响 - 新冠疫情影响公司所有利益相关者，2020财年第四季度影响不显著，因风险不确定且无疫苗或治愈方法，公司无法为2021财年提供收入或利润指引[31] 经济因素影响 - 客户业务受经济衰退负面影响，导致部分项目推迟、终止、暂停，对公司服务和解决方案需求减少[32] - 客户技术和IT预算常受经济放缓或市场不确定性影响，IT支出减少过去曾对公司收入、毛利、经营利润率和经营业绩产生不利影响，未来可能继续如此[33] - 市场不稳定和全球经济增长不均衡过去对IT行业增长产生不利影响，未来可能继续影响公司业务和经营业绩[40] 员工数量变化 - 2016年3月31日至2020年3月31日，公司员工总数从194,044人增长至242,371人，复合年增长率为5.7%[70] 服务与市场相关风险 - 公司服务范围扩大可能需与客户及其他方建立更紧密关系，若无法深入了解客户运营，可能影响收入和财务状况[48] - 大型项目可能因客户自身或经济原因被终止、取消或延迟，影响项目资源规划和盈利能力[49] - 技术服务市场竞争激烈，可能影响公司胜率、定价、市场份额、收入和利润[51] - 公司需不断开发新服务和提升现有服务以跟上技术和行业变化，否则业务将受影响[55] 收购相关风险 - 公司可能进行收购等活动，但可能无法找到合适目标或完成交易，影响竞争力和增长前景[58][59] 运营费用风险 - 公司运营费用难以预测，受项目、员工利用率、汇率、工资、税收等因素影响，可能导致股价下跌[66] 利润率影响因素 - 若服务交付在客户现场的比例增加，公司可能无法保持低成本，影响利润率[67] - 公司过去因印度税收优惠到期影响利润率，未来可能继续受此影响[68] 全球扩张风险 - 公司增长战略依赖全球扩张，进入新市场成本可能高于预期，且面临竞争和整合困难[72] 资本支出承诺 - 截至2020年3月31日，公司资本支出的合同承诺为1.8亿美元[79] 汇率对经营利润率影响 - 2020财年，印度卢比与美元汇率每变动1个百分点，会影响公司经营利润率约0.45%[82] 项目收入占比 - 2020和2019财年，固定价格（含维护）、固定时限项目收入约占公司总收入的55%[96] 客户合同风险 - 公司许多客户合同可在提前0至90天通知的情况下无理由终止[98] 投资资产风险 - 公司投资大多为印度资产，受该国利率环境波动影响，利率政策变化可能影响盈利能力[86] 人员依赖风险 - 公司依赖技术专业人员，若无法招聘、激励和留住人员，业务和收入可能受影响[87] 合同盈利能力风险 - 公司采用固定价格、固定时限和交易定价合同，若估算不准确或未按时完成，盈利能力可能受损[97] - 公司客户合同常以绩效为条件，未达目标可能导致收入减少和罚款[101] - 公司部分长期客户合同含基准条款，触发后可能降低未来收入和盈利能力[104] 政府合作项目风险 - 公司与政府机构合作项目面临范围缩减、终止、条款严苛、监管严格等风险[105] 法规罚款风险 - 欧盟GDPR规定，公司若违规，罚款为全球年收入的4%或2000万欧元，以较高者为准[119] 业务地点分布 - 公司目前在46个国家的220个地点有业务[130] 地缘政治风险 - 公司多数收入来自美国和欧洲客户，美欧受恐怖袭击或战争影响将显著冲击业务[132] 数据安全与合规风险 - 数据隐私和网络安全法规复杂度和数量增加，合规风险和成本上升[109] - 疫情使员工居家办公，增加机密数据泄露风险[111] - 公司虽采取多层安全措施，但仍可能遭受网络攻击[113] - 网络安全漏洞和数据安全事件会对公司业务、运营和财务表现产生重大不利影响[116] 诉讼与保险风险 - 公司面临诉讼风险，不利判决或和解会产生重大成本[122] - 公司保险可能不足以覆盖所有潜在损失，疫情增加索赔风险[125] 灾害风险 - 公司运营地区易受自然灾害和人为灾难影响，可能导致业务中断和财务损失[127] 气候变化风险 - 气候变化带来实体和转型风险，极端天气会导致业务中断、员工士气下降等[135] 排放绩效风险 - 客户在招标阶段会关注公司排放绩效或CDP分数，若表现不佳可能影响获单能力[137] 法规合规成本风险 - 巴黎协定或使公司面临减排目标和新法规，增加合规成本[138] 政策法规影响 - 因COVID - 19，部分国家失业率上升，可能出台限制外包的立法，影响公司营收和盈利[142] - 2020年3月20日澳大利亚禁止所有临时签证持有者入境，4月22日美国发布行政命令审查非移民签证项目[143] - 英国新移民系统成本上升，2020年10月起国民医疗服务附加费增加，或影响公司盈利[145] 财务报告内部控制风险 - 公司管理层评估2020年3月31日财务报告内部控制有效，但后续评估若发现缺陷或审计意见不佳会影响声誉和股价[151] 知识产权风险 - 印度知识产权法对软件保护不足，公司可能面临知识产权侵权索赔，诉讼成本高[154] - 软件行业非执业实体诉讼增多，索赔要求更激进，可能增加公司经营成本[156] - 因COVID - 19员工居家办公，复用客户知识产权风险增加，可能引发第三方索赔[157] 税收优惠影响 - 税收优惠使公司2020、2019和2018财年所得税费用分别减少3.83亿美元、3.86亿美元和3.21亿美元，每股收益影响分别为0.09美元、0.09美元和0.07美元[162] 税收政策变化 - 印度政府计划将企业税率从30%分阶段降至25%，同时取消各种税收豁免和激励措施，2020年4月1日起新成立的SEZ单位无税收激励[164] - 2018年《财政法案》将年营业额或总收入不超过250亿卢比的国内公司企业税率降至25%，2019年将门槛提高到400亿卢比，法定税率从34.608%提高到34.944%[165] - 2019年《税收法（修正案）》将MAT有效税率从21.5488%降至17.472%，选择新税收制度的公司可免MAT[167] - 2015年《财政法案》将非居民“特许权使用费”和“技术服务费”预扣税率从25%降至10%[169] 国际扩张法律风险 - 公司国际扩张面临多种法律风险，包括税收、隐私、数据保护、进出口控制和劳动法律等[177] 收购审批规定 - 印度公司收购境外公司，若金融承诺超10亿美元或特定收购结构需RBI事先批准[178] 外汇管理限制 - 印度外汇管理法限制公司在境外筹集资本和他人收购公司的能力[180] 美国存托股票溢价情况 - 历史上公司ADS较基础股权有显著溢价，目前无溢价且未来可能不再有[181] 美国存托股票流动性与价格风险 - 大量ADS转换为印度基础股权或大量出售股权可能影响ADS流动性和价格[182][183] 汇率对美国存托股票影响 - 美元兑印度卢比汇率波动会对公司美国存托股票（ADS）价格和股息的美元价值产生负面影响[184] 印度法律对美国存托股票影响 - 印度法律限制ADS持有人转让股票和汇回转让所得，可能导致ADS相对于公司股权股票市场价格出现溢价或折价[185] - 根据印度公司法，发行新股时需向股权持有人提供优先认购权，除非四分之三股东投票放弃该权利，ADS持有人可能无法行使优先认购权，导致股权被稀释[186] 收购股份披露与要约规定 - 收购公司股份或投票权使收购方及其一致行动人有权行使目标公司25%或以上投票权或控制权时，需公开要约收购至少26%的目标公司总股份[192] - 收购公司股份或投票权使收购方持股达到公司股份5%或以上时，需在两个工作日内向公司和相关证券交易所披露持股和投票权情况[193][195] - 持有公司5%或以上股份或投票权的收购方，收购或出售代表公司2%或以上股份或投票权的股份时，需在两个工作日内披露修订后的持股情况[194][196] 股东回报计划 - 从2020财年起，公司预计在5年内累计将约85%的自由现金流通过半年股息、股票回购或特别股息的组合返还给股东[197] 股票回购税政策 - 2019年7月5日起，《2019年财政法案（第2号）》将额外股票回购税扩展至上市公司股票，国内公司回购上市股票需纳税[199] - 2019年《税收法（修正案）》规定，2019年7月5日或之前根据相关规定发布公开公告的上市股票回购不适用股票回购税[200] 市场风险与管理 - 公司市场风险主要源于外汇收入、应收款和应付款，市场风险管理目标是避免收益和股权过度损失[487] 收入货币占比 - 2020、2019和2018财年，美元计价收入分别占总收入的67.5%、67.3%和67.7%，英镑分别占4.9%、5.0%和5.3%，欧元分别占12.4%、11.9%和11.3%，澳元分别占6.8%、7.9%和7.8%[492] 财务报告准则修订影响 - 修订《国际财务报告准则》概念框架引用的修正案，对年度期间开始于2020年1月1日或之后生效，公司预计对合并财务报表无影响[498] - 修订《国际财务报告准则第3号》业务定义的修正案，自2020年4月1日起对公司生效，对合并财务报表无影响[500] - 修订《国际会计准则第1号》和《国际会计准则第8号》重要性定义的修正案，需对年度期间开始于2020年1月1日或之后前瞻性应用，公司预计对财务报表重要性评估无重大影响[503] - 修订《国际财务报告准则第9号》《国际会计准则第39号》和《国际财务报告准则第7号》利率基准改革的修正案，生效日期为年度期间开始于2020年1月1日或之后，公司预计无重大影响[505] 市场风险管理活动 - 公司通过资金运营管理市场风险，活动包括管理现金资源、实施外汇风险对冲策略等[491] 外汇风险对冲工具 - 公司使用外汇远期和期权等衍生金融工具对冲外汇风险，合同通常在12个月内到期[492][494] 新冠疫情对资产账面价值影响 - 公司考虑了新冠疫情对 receivables、unbilled revenues、goodwill 和 intangible assets 账面价值的可能影响，预计资产账面价值将得到恢复[508] 客户合同收入确认 - 客户合同收入在合同批准、各方承诺履行义务且合同具有法律执行力时确认，识别履约义务和分配交易价格需重大判断[509] 固定价格维护收入确认 - 固定价格维护收入根据服务性质采用直线法或完工百分比法确认，确认方法需判断[510]