核心观点 - 受益于金融服务客户科技需求回暖及人工智能驱动订单强劲 公司第三季度营收超出市场预期 并上调了2026财年营收增长指引 [1][3] - 尽管营收表现强劲 但净利润因一次性支出影响而同比下滑 [3] 财务表现 - **第三季度营收**：达到4547.9亿印度卢比（约合50.4亿美元） 同比增长8.9% 超出分析师平均预期的4522.7亿印度卢比 [1] - **第三季度净利润**：为665.4亿印度卢比 同比下滑2.2% 低于分析师平均预期的737.9亿印度卢比 [3] - **净利润下滑原因**：主要受到一次性因素影响 印度政府于2025年11月颁布的新劳工法规给公司带来了128.9亿印度卢比的相关支出 [3] 业绩指引 - **上调营收增长预期**：将2026财年的营收增长预期区间从此前的2%-3% 上调至3%-3.5% [2] - **市场预期对比**：此前有三家券商预测公司会将增长区间收窄至2.5%-3% [3] 业务板块表现 - **金融服务板块**：营收同比增长3.9% 该板块占公司总营收近三分之一 [3] - **通信板块**：营收同比增长9.9% 增幅领跑各业务线 [3] 订单与客户 - **大额订单规模**：第三季度单笔金额超3000万美元的大额订单总规模达到48亿美元 远超上一季度的31亿美元以及去年同期的25亿美元 [3] - **关键订单**：与英国国家医疗服务体系（NHS）达成一笔价值16亿美元的合作订单 [4] - **人工智能驱动订单**：斩获了多笔由人工智能技术驱动的订单 合作客户包括软件巨头奥多比以及德国大型企业集团西门子公司 [3] 行业动态 - **同行表现**：受人工智能需求提振 同行塔塔咨询服务公司和HCL科技公司同样交出了营收超预期的成绩单 [4] - **行业趋势**：行业龙头埃森哲也因人工智能驱动的信息技术服务需求强劲 实现了第一季度营收超华尔街预期的表现 [3]

Infosys reported better-than-expected third-quarter revenue on Wednesday, helped by a pickup in tech demand from its financial services clients. ...

To ensure this doesn’t happen in the future, please enable Javascript and cookies in your browser.If you have an ad-blocker enabled you may be blocked from proceeding. Please disable your ad-blocker and refresh. ...

BENGALURU, India, Jan. 12, 2026 /PRNewswire/ -- Infosys (NSE: INFY) (BSE: INFY) (NYSE: INFY), a global leader in next-generation digital services and consulting, and ATP, global governing body of men’s professional tennis, today announced the launch of Ally, an AI-powered chatbot, to further enhance fan engagement and bring the tennis community closer to the sport. Building on their decade-long relationship, Infosys and ATP also announced an extension of their partnership through 2028, furthering efforts to ...

Ally, powered by Infosys Topazâ"¢, will further boost the tennis experience with humanized, intelligent fan interactions BENGALURU, India, Jan. 12, 2026 /PRNewswire/ -- Infosys (NSE: INFY) (BSE: INFY) (NYSE: INFY), a global leader in next-generation digital services and consulting, and ATP, global governing body of men's professional tennis, today announced the launch of Ally, an AI-powered chatbot, to further enhance fan engagement and bring the tennis community closer to the sport. Building on their decad ...

核心观点 - 印孚瑟斯面临失去其三大客户之一戴姆勒超过三分之一年度合同收入的风险 该风险源于项目执行延迟和计费纠纷 可能导致公司失去价值约150百万美元的业务 占其总收入的0.7% [1][3] - 戴姆勒项目对印孚瑟斯意义重大 是其“快两倍计划”的核心 在过去五年帮助公司将来自制造业的收入从13亿美元提升至30亿美元 但该专项子公司已连续四年亏损且收入在FY25首次下降8.5% [10][12] 合同风险与财务影响 - 印孚瑟斯可能失去与戴姆勒年度4亿美元合同中的最大部分 即工作场所解决方案（IT采购）业务 该部分原定于去年续签但未达成一致 客户已发布新的招标书 [1][2][5] - 公司需要填补150百万美元（占FY25收入192.8亿美元的0.7%）的业务缺口 才能在宏观经济不确定等挑战下寻求增长 [3] - 截至2025年1月12日 戴姆勒（含梅赛德斯-奔驰和戴姆勒卡车）自2021年以来拖欠印孚瑟斯近47百万美元费用 [6] - 戴姆勒是印孚瑟斯仅次于苹果和摩根大通的第三大客户 [8] 合同细节与现状 - 印孚瑟斯于2020年12月与戴姆勒签署了价值32亿美元、为期八年的IT转型协议 涵盖网络服务、网络安全、SAP软件、数据中心、售后呼叫服务和工作场所解决方案六大业务部门 [4] - 目前 网络安全和数据中心服务已续签至2029年 而SAP、呼叫功能和网络部门尚未完全续签 工作场所解决方案部分的续签存在不确定性 [6] - 一家印度顶级IT服务提供商已竞标意图接手印孚瑟斯的部分合同 [7] 公司背景与交易历史 - 戴姆勒合同是自2018年Salil Parekh担任CEO以来 印孚瑟斯赢得的十余笔价值超10亿美元的超大交易之一 帮助公司在超大交易数量上超越同行 [8] - 公司其他重大合同包括2020年7月与Vanguard签订的18.9亿美元十年期协议 以及去年10月与英国国家医疗服务体系签订的16亿美元合同 [9] - 印孚瑟斯预计以固定汇率计算 FY26收入将增长2-3% [11] 行业动态 - 客户中途终止与IT服务商的合同并非行业首例 例如Transamerica在2023年取消了与塔塔咨询20亿美元的十年期合同 HCL科技与道富银行也因客户内包技术需求而终止了长期合作 [15] - 行业研究机构HFS Research CEO指出 当前环境下 续签合同通常面临定价压力和范围调整 重点已转向在战略数字、工程和核心平台领域保持相关性 而非追求合同总额增长 [4]

合作核心内容 - 印孚瑟斯与领先的AI编码代理公司Cognition达成战略合作 旨在全球企业范围内规模化部署首个AI软件工程师Devin [1] - 合作将把Devin部署于印孚瑟斯内部工程生态系统及全球客户项目中 [1] - 合作结合了印孚瑟斯Topaz Fabric的安全、模块化架构与Cognition先进的代理及自主工程能力 旨在帮助企业加速上市时间、提升开发者生产力并缩短现代化时间线 [1] 合作实施与整合 - 印孚瑟斯在过去六个月使用Devin后 在工程质量和效率方面均观察到显著提升 [2] - 印孚瑟斯计划将Devin整合进其内部工程团队 嵌入客户交付模型 并支持在客户工程环境中部署 [2] - 为促进规模化应用 双方将合作开发共享的工程框架和赋能计划 旨在将印孚瑟斯Topaz Fabric与Devin的集成能力带给各行业工程师 [2] 技术应用与解决方案 - 印孚瑟斯Topaz Fabric与Devin将自动化棕地工程、技术债务削减和现代化工作 同时创建虚拟工程师以解决复杂的生产和维护挑战 [3] - 为确保安全、企业级的应用 双方将共同开发行业特定解决方案、AI原生现代化蓝图和可扩展的工程框架 并由联合创新实验室和赋能计划提供支持 [3] - 印孚瑟斯的金融服务业务已率先在联合客户项目中应用Devin 以变革银行、支付、资本市场、保险和财富管理等领域的工程交付 [3] 合作目标与价值主张 - 合作旨在将自主和代理式AI工程能力带给全球最复杂的企业 [4] - 印孚瑟斯Topaz Fabric与Devin的结合提供了从实时开发者增强到完全自主工程执行的无与伦比的能力 [4] - 印孚瑟斯是首家在此规模上部署代理工具的大型数字服务和咨询公司 [4] - 通过结合印孚瑟斯的深厚行业专业知识与Cognition的平台 合作将帮助客户大幅加速上市时间、提升投资回报率并开启工程转型的新时代 [4] - 此次合作整合了Cognition的先进代理与自主工程专长与印孚瑟斯行业领先的领域和交付能力 为市场创造了差异化的价值主张 [4] - 印孚瑟斯Topaz Fabric将作为客户实现战略目标的现代化和创新催化剂 [4] 公司背景 - 印孚瑟斯是下一代数字服务和咨询的全球领导者 拥有超过320,000名员工 为59个国家的客户提供数字化转型服务 [6] - 印孚瑟斯拥有超过四十年的全球企业系统管理经验 以AI为核心 通过规模化敏捷数字化赋能业务 并通过其创新生态系统的数字技能、专业知识和思想传递推动持续学习与改进 [6] - Cognition是领先的AI编码代理公司 是首个AI软件工程师Devin的创造者 该公司致力于构建协作式AI队友 让工程师能专注于更有趣的问题 并赋能工程团队追求更宏伟的目标 [5]

公司战略合作 - 印孚瑟斯与亚马逊云科技宣布战略合作，旨在加速企业采用生成式人工智能 [1] - 合作核心是将印孚瑟斯的AI平台Topaz与亚马逊云科技的AI助手Amazon Q Developer相结合 [1] - 该合作旨在提升印孚瑟斯内部运营效率，并为制造业、电信、金融服务和消费品等多个行业的客户推动创新 [1] 技术与解决方案整合 - 印孚瑟斯利用Topaz平台推动软件开发、人力资源、招聘、销售和供应商管理等关键职能的AI转型 [2] - 在软件开发生命周期中，整合Topaz与Amazon Q Developer可实现自动化文档生成，并为代码生成、调试、测试和遗留代码现代化等任务提供定制化支持，从而显著提升工作流效率和准确性 [2] - 通过整合先进的AI能力，公司旨在简化复杂任务、加速项目时间线、提升员工体验并提高生产力 [2] - 公司还利用亚马逊云科技的生成式AI服务，为体育和娱乐等行业提供先进的最终用户互动能力，通过Topaz和Amazon Bedrock为数百万全球粉丝实现动态、实时的个性化体验 [3] 合作目标与愿景 - 亚马逊云科技高管表示，此次合作将帮助企业实现创新、获得运营敏捷性并为客户释放差异化价值 [4] - 印孚瑟斯高管表示，与亚马逊云科技的合作正在从根本上重塑企业价值的创造和交付方式 [4] - 通过整合Amazon Q Developer与Infosys Topaz，公司不仅变革内部职能，也赋能客户重新构想人力资源、招聘和供应商管理等关键职能 [4] - 双方致力于构建一个AI优先的生态系统，赋能企业以敏捷和精准的方式驾驭下一次业务转型 [4] 公司背景 - 印孚瑟斯是下一代数字服务和咨询领域的全球领导者，拥有超过32万名员工 [5] - 公司为59个国家的客户提供数字化转型服务，拥有超过40年的全球企业系统管理经验 [5] - 公司的核心战略是以AI为先，通过云和AI技术赋能客户业务，并借助其创新生态系统持续推动技能与专业知识的转移 [5]

研究服务定位 - 亚洲价值与护城河股票研究服务专注于为价值投资者寻找亚洲上市股票 其核心是发掘价格与内在价值之间存在巨大鸿沟的投资机会[1] - 该服务的研究理念倾向于深度价值资产负债表交易 即以折价购买资产 例如净现金股票 净流动资产折价股 低市净率股票 分部加总估值折价股[1] - 同时 该服务也关注宽护城河股票 即以折价购买优秀公司的盈利潜力 例如“神奇公式”股票 高质量企业 隐形冠军和具有宽护城河的复利型企业[1] 分析师背景 - 分析师“价值摆钟”是亚洲股票市场专家 拥有超过十年的买方和卖方经验[1] - 该分析师是亚洲价值与护城河股票投资研究组的作者 为寻求亚洲投资机会的价值投资者提供投资思路 尤其关注香港市场[1] - 其研究方法是寻找深度价值资产负债表交易和宽护城河股票 并在其研究组内提供一系列每月更新的观察名单[1]

研究服务定位 - 亚洲价值与护城河股票研究服务面向寻求亚洲上市股票的价值投资者 其核心是寻找价格与内在价值之间存在巨大鸿沟的标的[1] - 研究服务主要聚焦两类投资机会：深度价值资产负债表便宜货与宽广护城河股票[1] - 深度价值资产负债表便宜货指以折价购买资产 例如净现金股票 净流动资产股票 低市净率股票 分部加总估值折价股票[1] - 宽广护城河股票指以折价购买优秀公司的盈利能 例如魔法公式股票 高质量企业 隐形冠军和具有宽广护城河的复利型企业[1] 分析师背景 - 分析师The Value Pendulum是亚洲股票市场专家 拥有超过十年的买方和卖方经验[1] - 该分析师是亚洲价值与护城河股票投资研究组的作者 为寻求亚洲投资机会的价值投资者提供投资思路[1] - 分析师尤其关注香港市场 致力于寻找深度价值资产负债表便宜货和宽广护城河股票[1] - 在其投资研究组内 分析师提供一系列观察清单并每月更新[1]