Henson Group Named Managed Services Provider of the Year at the 2024 Ingram Micro ONE Innovation SummitGlobal technology distributor honors Henson Group for exceptional expertise and innovation across multiple solution areasDecember 13, 2024 3:43 PM EST | Source: GetFeaturedMiami, Florida--(Newsfile Corp. - December 13, 2024) - Henson Group, a leading provider of cloud solutions and managed services, is proud to announce it has been awarded the Ingram Micro Managed Services Provider of the Yea ...

Ingram Micro (NYSE: INGM ) is a recent IPO without much fanfare. Nevertheless, it has substantial scale, free cash flow generative capability, an essential role in the tech service industry, and a working capital model that's particularly resilient under adverse macroeconomic environments. In addition, the incomingAfter graduated from MIT with a PhD degree in 2017, I have started managing third party money at a $1+ billion hedge fund. Since 2022, I set up my own RIA (registered investment advisory) firm in ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净销售额为117.6亿美元，同比下降1.4% [17] - 第三季度毛利润为8.455亿美元，占净销售额的7.19%，较去年同期上升2个基点 [26] - 第三季度运营费用为6.273亿美元，占净销售额的5.33%，去年同期为5.39% [27] - 第三季度调整后的运营收入为2.539亿美元，运营利润率为2.16%，去年同期为2.23% [30] - 本季度非GAAP净收入为1.592亿美元，去年同期为1.486亿美元，Q3非GAAP稀释每股收益为0.72美元，Q3调整后的EBITDA为3.316亿美元，去年同期为3.14亿美元 [32] - 第三季度末净营运资金为43亿美元，去年同期为44亿美元，调整后的自由现金流本季度为 - 2.546亿美元，年初至今为1.061亿美元 [33][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户和终端解决方案以及高级解决方案受宏观不利因素影响，云服务和其他类别实现两位数的营收增长 [20] - 长期来看，随着技术格局向更复杂的解决方案转变，产品组合将向高利润的高级解决方案和云产品转移，但也准备抓住PC笔记本电脑更新周期 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区净销售额为43亿美元，较去年的46亿美元有所下降，主要受美国多个子类别客户和终端解决方案净销售额下降的推动 [22] - EMEA地区净销售额总计35亿美元，较去年同期略有下降0.1%，原因是该地区逆向物流和维修业务净销售额疲软 [23] - 亚太地区净销售额为32亿美元，较上一财年第三季度的29亿美元有所增长，同比增长8.8%，主要由客户和终端解决方案净销售额的强劲增长推动 [24] - 拉丁美洲净销售额总计9亿美元，较去年的10亿美元有所下降，主要受移动设备分销、笔记本电脑和消费电子产品销售额下降的影响 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略由改变客户技术格局的大趋势驱动，目标是转型为平台公司，将客户置于中心，通过Xvantage平台提供个性化体验，提高整个价值链的效率 [8][9] - 过去十年对云业务和市场投资超6亿美元，进行了40多项收购，以获取高价值技术资源和市场专业知识并扩大地域范围 [10] - 公司认为其提前投资、利用全球影响力、不断创新和关注净收入质量的战略是成功的原因，在竞争激烈的市场中，目前看到的价格压力对全球影响不大 [14][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些挑战，但公司在多个领域保持了盈利水平，预计2025年上述不利因素将转变为有利因素，IT市场正在企稳，对中长期增长前景持乐观态度 [31][38] - 第四季度预计净销售额在130亿美元至135亿美元之间，中点同比增长约2%，预计毛利润在9.35亿美元至9.85亿美元之间，非GAAP稀释每股收益预计在0.85美元至0.98美元之间 [38][39] - 第四季度GAAP税率预计约为43%，非GAAP税率预计约为34%，预计2025年及以后税率将恢复到更正常水平 [40][41][42] 其他重要信息 - 自2023年初以来，由于Xvantage提高了自动化程度，公司已削减1.4亿美元的运营支出，本季度运营支出包括与2024年9月信贷融资再融资相关的880万美元 [28][29] - 公司继续管理库存，库存同比增加6%，并管理净营运资金和应付账款，还偿还了部分债务，降低了利息支出 [33][34][36][37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在高级解决方案的其他领域（如服务器和存储）有何情况，对2025年下一季度有何想法 - 网络业务在第四季度的下降幅度将不会那么显著，笔记本和台式机的更新情况逐季好转，预计将继续保持这种趋势，服务器存储和网络安全在第四季度预计表现良好，云业务全年持续增长 [44][45] 问题: 随着反弹的出现，如何看待产品组合，特别是在第四季度以及明年的反弹情况 - 高级解决方案在第三季度面临逆风，预计将恢复增长，部分原因是网络业务的改善，云业务的投资正在得到回报，客户和终端解决方案主要由PC更新推动，在第四季度及以后将出现反弹 [48] 问题: 内部运营举措的效率处于周期的哪个阶段，还能有多少提升空间 - 目前有14个国家在使用Xvantage，公司正在简化市场，将业务从传统ERP转移到更现代的技术架构，目前处于逐步淘汰旧系统的早期阶段 [50][51][52] 问题: 自公司为私营企业以来的地域扩张情况以及对未来发展的预期 - 自成为私营企业以来，通过技能和能力收购，在云、网络安全、高级解决方案等方面进行了拓展，目前约40%的业务在北美，约30%在EMEA地区，亚太地区接近25%，拉丁美洲接近10%，公司将继续利用现有规模拓展业务，新兴市场的分销价值更高，公司已将新兴市场业务占比提高到超过三分之一 [54][55] 问题: 如何看待从第四季度到第一季度的运营利润率 - 公司将继续寻找优化机会，同时也会在有增长机会的地方进行投资，随着时间的推移，云和高级解决方案的增长将对毛利润产生增值影响，同时还将继续提高运营支出的效率 [57][58][59] 问题: 在竞争激烈的市场中，哪些领域存在动态竞争，如果是广泛存在还是特定于某些部门、地区或产品 - 公司习惯在竞争激烈的市场中竞争，目前存在一些局部的价格压力，但从全球范围来看，没有异常情况 [61] 问题: 关于云服务的资本支出情况以及对云服务感到兴奋的原因 - 目前在云平台上管理着超过5200万个席位，正在打造一个单一界面，能够在同一界面中同时处理硬件、软件和云交易，上周宣布与超大规模云服务提供商合作，云将是实现业务成果的重要元素，公司在其中扮演重要角色 [64][65][66][68]

股权与股东权益 - 2024年9月28日和2023年12月30日分别有1,657,146股已发行和流通[7] - 2024年9月28日额外实收资本为2,643,807 2023年12月30日为2,655,776[7] - 2024年9月28日留存收益为1,254,283 2023年12月30日为1,079,776[7] - 2024年9月28日累计其他综合损失为(286,409) 2023年12月30日为(231,487)[7] - 2024年9月28日股东权益总额为3,613,905 2023年12月30日为3,506,289[7] - 2023年9月30日留存收益为943252美元[16] 营收与利润 - 2024年9 - 28日净销售额为11,762,628千美元2023年为11,925,373千美元[9] - 2024年9 - 28日销售成本为10,917,136千美元2023年为11,070,529千美元[9] - 2024年9 - 28日毛利润为845,492千美元2023年为854,844千美元[9] - 2024年9 - 28日运营收入为218,174千美元2023年为212,402千美元[9] - 2024年9 - 28日净收入为76,969千美元2023年为86,783千美元[9] - 2023年前三季度净收入为216188美元[17] - 2024年9月28日止三十九周公司总净销售额为34639001千美元2023年同期为35020863千美元[82] - 2024年9月28日止三十九周公司总运营收入为569423千美元2023年同期为613412千美元[82] 现金流量 - 2023年前三季度经营活动提供的现金为59764美元[20] - 2023年前三季度投资活动提供（使用）的现金为 -56566美元[20] - 2023年前三季度融资活动使用的现金为 -472073美元[20] 费用相关 - 2023年前三季度折旧和摊销为138770美元[20] - 2024年9月28日十三周的摊销费用为21771000美元2023年9月30日十三周为21790000美元[63] - 2024年9月28日三十九周的摊销费用为65265000美元2023年9月30日三十九周为65313000美元[63] - 2023年前三季度非现金利息和债券折价摊销费用为23938美元[20] - 2023年前三季度偿还定期贷款的损失为4872美元[20] - 2023年前三季度经营租赁资产摊销为79644美元[20] - 2024年9月28日三十九周的员工离职福利重组成本为21729000美元[67] - 2024年9月28日三十九周的设施和其他成本重组成本为289000美元[67] 税务相关 - 2024年前39周税收拨备包含10407千美元的税收费用占有效税率3.7个百分点与拉丁美洲业务预扣税相关[72] - 2024年前39周税收拨备包含1878千美元的税收费用占有效税率0.7个百分点因外汇损失[72] - 2024年前39周税收拨备包含5817千美元的税收费用占有效税率2.1个百分点因美国外国税收抵免利用减少[72] - 2023年前39周税收拨备包含7743千美元的税收费用占有效税率2.5个百分点与拉丁美洲业务预扣税相关[72] - 2024年9月28日未确认税收收益为15566千美元[72] - 2024年9月28日和2023年12月30日未确认税收收益的利息和罚金应计分别为9246千美元和9282千美元[72] - 巴西子公司相关税务评估可能产生的损失本金及相关罚金利息罚款为764917巴西雷亚尔（140530美元）[75] - 沙特阿拉伯子公司相关税务评估可能产生的损失为96023美元[77] 地区业务数据 - 2024年9月28日止十三周北美净销售额为4283677千美元2023年同期为4551370千美元[82] - 2024年9月28日止三十九周北美运营收入为206974千美元2023年同期为225528千美元[82] - 2024年9月28日止三十九周北美资本支出为93158千美元2023年同期为140358千美元[82] - 2024年9月28日止三十九周北美折旧为54547千美元2023年同期为49685千美元[82] - 2024年9月28日止三十九周北美摊销为31619千美元2023年同期为31636千美元[82] 财务政策与协议 - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07预计对公司运营结果等无重大财务影响但会增加报告部分披露[41] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09公司正在评估对所得税披露的影响[41] - 2023年第一季度签订利率上限协议后有修正及相关会计处理[48] - 2024年9月28日和2023年12月30日无指定为套期工具的衍生品[48] - 列出了衍生工具的名义金额和公允价值[50] - 列出了衍生工具在收益中确认的金额[51] - 公司资产和负债按公允价值计量分三类并列出2024年9月28日相关数据[53] - 列出了2023年12月30日按公允价值计量的资产和负债分类数据[54] - 若利率增减1%且借款金额不变，公司年度费用将分别增加约8817美元或减少12600美元[143] - 假设2024年9月28日ABL循环信贷额度全额支取，利率每八分之一个百分点的变化将导致定期贷款信贷额度和ABL信贷额度下债务的年度利息费用约5825美元的变化[143] - 公司管理目标是在市场上以有竞争力的利率为业务融资同时降低利息成本波动风险[143] - 2023年第一季度公司签订协议将定期贷款信贷额度下大部分借款适用的LIBOR利率上限设为5.5%[143] - 由于2023年6月30日LIBOR停止，公司修订利率上限协议将SOFR利率上限设为5.317%[143] - 公司已通过运营现金流为利率上升导致的利息费用增加提供资金并将继续提供[143] 其他财务数据 - 2024年9月28日和2023年12月30日记录在库存中的金额分别为124595和127143[26] - 2024年9月28日和2023年12月30日账面透支分别为446491和409420[29] - 2024年9月28日和2023年12月30日其他流动资产中的递延购买价格分别为46746和48532[30] - 2024年9月28日和2023年12月30日未汇出的现金分别为264和16066[30] - 2024年9月28日和2023年12月30日出售给金融机构并由其持有的应收账款分别为593584和738714[30] - 2024年9月28日和2023年9月30日结束的十三周产生的保理费用分别为8193和7430[30] - 2024年9月28日和2023年9月30日结束的三十九周产生的保理费用分别为26666和19633[30] - 2024年9月28日和2023年9月30日结束的三十九周分别向Aptec Saudi少数股东权益股东支付现金股息6174和10462[34] - 2024年9月28日和2023年12月30日供应商融资计划下应付账款分别为2400853和2373913[36] - 截至2024年9月28日现金奖励未确认补偿成本为39328美元预计约1.6年确认完[44] - 截至2024年9月28日特定关键员工参与计划相关奖励无补偿成本确认[47] - 2024年9月28日三十九周的收益支出负债减少1254000美元至3137000美元[61] - 2024年9月28日三十九周的暂扣负债减少111000美元至0[61] - 公司为部分客户提供融资担保最高为4874美元[77] - 法国子公司相关反垄断罚款已支付约20000美元[75] - 2024年6月公司自愿偿还定期贷款信贷额度150000000美元[65] 税率相关 - 2024年9月28日十三周的有效税率为35.4% 2023年9月30日十三周为27.9%[70] - 2024年9月28日三十九周的有效税率为35.1% 2023年9月30日三十九周为30.2%[70]

净销售额 - 第三财季净销售额118亿美元[5] - 北美净销售额43亿美元低于上一财季的46亿美元[14] - EMEA净销售额35亿美元较上一财季下降0.1%[16] - 亚太地区净销售额32亿美元高于上一财季的29亿美元[18] - 拉丁美洲净销售额9亿美元低于上一财季的10亿美元[20] - 预计2024财年第四季度净销售额低至130亿美元高至135亿美元[22] - 2024年9月28日前13周净销售额为1176262.8万美元2023年9月30日前13周为1192537.3万美元[34] - 2024年9月28日前39周净销售额为3463900.1万美元2023年9月30日前39周为3502086.3万美元[34] 净收入 - 按GAAP计算的净收入为7700万美元每股0.35美元非GAAP净收入为1.592亿美元每股0.72美元[5] - 2024年9月28日十三周净收入为76969千美元2023年9月30日十三周为86783千美元2024年9月28日三十九周为181106千美元2023年9月30日三十九周为216188千美元[48] - 2024年9月28日十三周非GAAP净收入为159162美元2023年9月30日十三周为148611美元2024年9月28日三十九周为414789美元2023年9月30日三十九周为417216美元[53] 利润相关 - 2024年9月28日前13周毛利为84549.2万美元2023年9月30日前13周为85484.4万美元[34] - 2024年9月28日前39周毛利为250886.0万美元2023年9月30日前39周为256847.7万美元[34] - 2024年9月28日十三周调整后息税折旧摊销前利润为331574美元2023年9月30日十三周为313971美元2024年9月28日三十九周为900573美元2023年9月30日三十九周为917702美元[48] - 预计2024财年第四季度毛利润在9.35亿美元至9.85亿美元之间[22] 成本相关 - 2024年9月28日前13周成本为1091713.6万美元2023年9月30日前13周为1107052.9万美元[34] - 2024年9月28日前39周成本为3213014.1万美元2023年9月30日前39周为3245238.6万美元[34] 经营费用 - 2024年9月28日前13周经营费用为62731.8万美元2023年9月30日前13周为64244.2万美元[34] - 2024年9月28日前39周经营费用为193943.7万美元2023年9月30日前39周为195506.5万美元[34] 运营收入 - 2024年9月28日前13周运营收入为21817.4万美元2023年9月30日前13周为21240.2万美元[34] - 2024年9月28日前39周运营收入为56942.3万美元2023年9月30日前39周为61341.2万美元[34] - 2024年9月28日十三周收入运营为218174美元2023年9月30日为212402美元[47] 现金流相关 - 2024财年年初至今运营提供的现金为2390万美元调整后的自由现金流为1.061亿美元[13] - 2024年9月28日十三周经营活动现金流量为 -277040美元2023年9月30日为 -256008美元2024年9月28日前三十九周为23878美元2023年9月30日为59764美元[36] - 2024年9月28日十三周投资活动现金流量为29941美元2023年9月30日为 -27714美元2024年9月28日前三十九周为77008美元2023年9月30日为 -56566美元[36] - 2024年9月28日十三周融资活动现金流量为 -152239美元2023年9月30日为 -63262美元2024年9月28日前三十九周为 -158424美元2023年9月30日为 -472073美元[36] - 2024年9月28日十三周经营活动现金流量受贸易应收账款 -709810美元库存 -123280美元等因素影响[36] - 2024年9月28日十三周投资活动现金流量受资本支出 -37955美元等因素影响[36] - 2024年9月28日十三周融资活动现金流量受偿还定期贷款 -100000美元等因素影响[36] - 2024年9月28日十三周经营活动现金流量受汇率变动 -13269美元影响2023年9月30日为1321美元[36] - 2024年9月28日十三周现金及现金等价物减少79290美元2023年9月30日减少268165美元[36] - 2024年9月28日十三周调整后自由现金流为 - 254633美元2023年9月30日十三周为 - 281510美元2024年9月28日三十九周为106112美元2023年9月30日三十九周为6473美元[55] 每股收益相关 - 2024年9月28日十三周GAAP基本和稀释每股收益为0.35美元2023年9月30日十三周为0.39美元2024年9月28日三十九周为0.81美元2023年9月30日三十九周为0.97美元[57] - 2024年9月28日十三周非GAAP基本和稀释每股收益为0.72美元2023年9月30日十三周为0.67美元2024年9月28日三十九周为1.87美元2023年9月30日三十九周为1.88美元[57] - 公司发布2024财年第四季度非GAAP稀释每股收益前瞻性估计[58] - 无法提供2024财年第四季度GAAP稀释每股收益前瞻性估计与非GAAP稀释每股收益前瞻性估计的调节[58] - 2024年10月记录3240万美元（每股0.14美元）的一次性费用将计入2024财年第四季度GAAP稀释每股收益[58] - 该一次性费用将不计入非GAAP稀释每股收益以及调整后EBITDA和非GAAP净收入的计算[58] - 公司对财务业绩的GAAP和非GAAP衡量标准的前瞻性估计可能与实际结果存在重大差异[58] 回报率相关 - 2024年9月28日十三周投入资本回报率为4.7%2023年9月30日十三周为5.5%2024年9月28日三十九周为3.7%2023年9月30日三十九周为4.5%[49] - 2024年9月28日十三周调整后投入资本回报率为11.2%2023年9月30日十三周为12.4%2024年9月28日三十九周为10.2%203年9月30日三十九周为11.4%[51]