财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5680万美元，同比增长17%，环比增长9% [8][22] - 第一季度物联网和移动业务营收4040万美元，较去年第一季度增长23%，较第四季度增长14% [22] - 第一季度企业软件即服务解决方案营收1650万美元，与去年同期相比约增长4% [23] - 第一季度物联网和移动业务毛利率为19.4%，较上一季度提高4.4个百分点，较去年同期提高2.9个百分点 [24] - 企业软件即服务毛利率为61.3%，较上一季度下降70个基点，较去年同期下降约200个基点 [26] - 第一季度公司总毛利率为31.5%，环比提高约140个基点 [26] - 第一季度运营费用为2280万美元，第四季度为2180万美元 [26] - 第一季度研发费用为790万美元，较上一季度减少40万美元 [26] - 销售和营销费用增长50万美元至830万美元 [28] - 一般及行政费用为660万美元 [28] - 第一季度非公认会计准则净亏损为570万美元，即每股亏损0.06美元，上一季度亏损800万美元，即每股亏损0.10美元 [29] - 第一季度调整后息税折旧摊销前亏损为170万美元，2019年第一季度为盈利210万美元，与上一季度持平 [29] - 第一季度物联网与移动解决方案业务预计调整后息税折旧摊销前亏损为190万美元，企业软件即服务解决方案业务预计调整后息税折旧摊销前盈利为320万美元 [29] - 预计第二季度营收在7500万美元至8500万美元之间 [10][31] 各条业务线数据和关键指标变化 物联网和移动业务 - 第一季度营收4040万美元，较去年第一季度增长23%，较第四季度增长14%，主要因3月起居家办公需求带来的初步增长，4G和5G MiFi及Skyus产品需求增加，大部分增长来自旗舰4G产品 [22] - 毛利率为19.4%，较上一季度提高4.4个百分点，较去年同期提高2.9个百分点，预计将因降低制造成本、产品组合向5G和物联网产品转移、规模效益等因素持续改善 [24][25] 企业软件即服务解决方案业务 - 第一季度营收1650万美元，与去年同期相比约增长4%，包括Ctrack和设备管理解决方案（DMS） [23] - Ctrack业务稳步增长，在南非实现两年来车队设备安装最佳季度表现，并在澳大利亚、新西兰和荷兰新增合作伙伴，与航空业主要客户荷航设备服务公司续签合同，尽管计划缩减无利可图的消费业务，但按固定汇率计算仍实现超过7%的同比增长 [19] - DMS业务持续快速增加新的企业和政府订阅用户，仅3月就增加37万用户 [19] - 毛利率为61.3%，较上一季度下降70个基点，较去年同期下降约200个基点，主要因汇率不利因素 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国超60%员工居家办公，约74%首席财务官预计部分员工将继续远程工作并成为新常态，众多大型组织已公开表示将永久维持远程工作安排 [12] - 3月远程医疗就诊量激增50%，今年虚拟就诊量可能超过10亿次，大型医疗服务提供商的大幅增长标志着远程医疗应用达到转折点 [13] - 联邦政府正努力增加在线学习技术资金，包括家庭宽带连接，数百万学生家中无高速互联网接入，移动热点提供了经济便捷的解决方案 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强与美国政府关系，任命前公司高级执行官克里斯·利特尔为政府事务主管，包括教育领域相关举措 [20] - 与全球移动运营商密切合作，预计今年下半年与六家运营商在全球推出五款移动热点和三款固定无线5G产品，其中北美四款、欧洲一款、亚太一款，部分运营商将部署多款5G产品 [17] - 工业物联网业务取得进展，推出Skyus 160网关，该设备已通过威瑞森和美国电话电报公司网络认证，支持欧洲、中东、非洲和亚太地区所需的全球频段，并由新的单连接云解决方案提供支持 [18] - 2019年加强供应链，将制造业务从中国四家小型合同制造商转移至台湾一级合作伙伴富士康，并与物流供应商签约，确保专用货运空间，还为大多数材料确定了第二供应商，并实施新内部流程以快速响应客户需求变化，这些改进使公司在应对需求时具有竞争优势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情改变人们工作、学习和远程连接重要服务的方式，推动对公司4G和5G MiFi移动热点及Skyus产品的需求大幅增长，公司运营和供应链团队有效应对全球运营商需求激增 [6][7] - 居家办公趋势并非一次性事件，将成为新常态，远程医疗和在线学习也在加速发展，这些趋势将持续推动对公司产品的需求 [12][13][14] - 无线数据流量增加凸显对更多5G容量的需求，部分运营商已公开表示增加网络资本支出、加速网络部署并拓展新频谱，公司预计今年下半年5G产品推出将按计划进行 [15] - 公司认为今年是具有开创性的一年，下半年众多5G客户推出产品，加上意外的需求激增以及对新冠疫情后新常态的预期，公司前景乐观 [92] 其他重要信息 - 第一季度将6000万美元5.5%高级可转换债券转换为股权，大幅减少债务余额和现金利息支出，重组定期贷款，将到期日延长至2021年3月，并将所有利息转换为E系列优先股，还与穆巴达拉资本成功完成2500万美元优先股交易，这些举措增强公司现金状况，每年减少约780万美元现金债务偿付 [23] - 3月底员工总数为977人，较2019年底增加39人，预计未来仅适度增加员工以填补国际销售和产品工程领域的少数关键职位 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应能否支持6月季度指引，是否存在供应问题或限制指引中点上限的因素 - 公司表示富士康是出色合作伙伴，有强大生产和材料采购能力，中国原材料供应已完全恢复，富士康位于台湾的工厂受新冠疫情影响极小，目前未发现供应限制 [38][39] 问题2: 第二季度指引中是否包含第二代5G产品，业务在居家办公趋势过后是否依然强劲 - 第二代5G产品将于今年下半年推出，公司与众多运营商广泛合作，5G业务管道强大，参与的招标书数量达50份且还在增加，在各地区与客户进行21项5G产品积极试验，计划与六家运营商推出移动热点和固定无线接入5G设备，业务前景乐观 [40] 问题3: 毛利率能否按季度提高200个基点，新5G产品推出对下半年整体毛利率有何帮助 - 公司预计运营团队与富士康合作将持续降低产品成本，5G产品毛利率高于现有4G产品组合，将有助于提升整体毛利率 [42] 问题4: 第一季度热点需求增加，需求是否被提前拉动，能否持续到2020年 - 公司认为这是需求激增而非短期高峰，需求将持续，整体需求水平将在新的较高水平上趋于平稳，目前订单持续涌入，暂无减弱迹象，但公司未提供下半年展望 [47][48][49] 问题5: Ctrack业务在南非表现强劲的原因 - 公司一年多前在南非、澳大利亚和新西兰实施转型措施，包括新销售领导、销售和营销工具，加强市场推广，此外产品与市场契合度提高，推出的视频摄像头和CAN总线相关产品进入新细分市场，业务发展中合作伙伴带来更多线索且成交率较高 [50][51] 问题6: 新5G产品支持4G，第三季度新产品和传统4G产品的销售占比如何 - 受新冠疫情影响，下半年4G产品销量预计高于此前预期，5G和4G产品销量都将上升，但具体占比取决于5G产品的推广速度和新冠疫情需求激增是否持续到下半年，且新产品推出初期的备货订单也是影响因素 [58] 问题7: 固定无线产品客户对产品数量和类型组合是否有明确规划 - 运营商有明确计划，公司与运营商就全系列产品进行合作，其5G热点和固定无线产品可满足不同需求，运营商对固定无线产品需求旺盛，预计固定无线产品将占整体5G市场需求的60% [59][61] 问题8: DMS用户增长的催化剂是什么 - DMS是为一级运营商的企业和政府业务管理订阅或门户的平台，3月新冠疫情导致对无线设备的需求激增是用户增长的重要原因 [62] 问题9: 运营费用是否有季度指引，移动和物联网业务毛利率年底能否接近30%，第一季度5G或固定无线接入业务情况如何 - 招聘已趋于平稳，未来将招聘少数国际销售和工程关键岗位，产品认证会导致运营费用波动，但其他部分将基本稳定，年底可能略有下降 [68][69] - 4G产品成本持续降低，5G产品毛利率较高，年底毛利率有望接近30%，但具体取决于产品组合，4G产品毛利率将提升至中高20% [70][71] - 未提及第一季度5G或固定无线接入业务具体情况 [67] 问题10: 移动热点需求的线性情况，第二季度移动热点需求是否为稳定水平，下半年固定无线接入和新运营商业务如何叠加 - 需求持续滚动，目前订单持续涌入，难以预测未来，6月将对第三季度情况有更清晰了解，需求预计将在新的较高水平上趋于平稳，加上5G业务，下半年前景乐观 [73][74] 问题11: 固定无线接入业务的时间安排、市场规模和营收情况 - 未区分第三季度和第四季度，下半年将有移动热点和固定无线产品推出，需求强劲，预计固定无线产品将占整体5G设备销量的主要部分，国际运营商对固定无线产品兴趣浓厚，威瑞森、美国电话电报公司和新T-Mobile预计也将推出相关技术，但未提供具体营收数据 [78][79] 问题12: 目前合作的九到十家主要运营商中，是否有运营商有潜力像威瑞森一样重要 - 从相对角度看，部分运营商有潜力，公司合作运营商已从主要是威瑞森扩展到11家，这些运营商的潜在用户数量和营收潜力远超威瑞森 [84] 问题13: 如何加快与新运营商的合作进程 - 运营商有自己的入职流程，这是一个复杂、正式、严格的过程，需要时间，公司会提供支持，包括产品培训、测试和备货等，但无法加快这一过程，不同运营商速度不同 [85][86] 问题14: 第一季度实现运营现金流为正，全年自由现金流情况如何，资本投资节奏是否会持续 - 公司预计手头现金能支持实现整体自由现金流为正 [88]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年净收入为2.195亿美元，较2018年增加1700万美元，增幅8.4%[229] - 2019年净收入成本为1.555亿美元，占净收入的70.9%，2018年为1.319亿美元，占比65.1%[231] - 2019年毛利润为6400万美元，毛利率29.2%，2018年为7060万美元，毛利率34.9%[235] - 2019年研发费用为2390万美元，占净收入的10.9%，2018年为2060万美元，占比10.2%[236] - 2019年销售与营销费用为2890万美元，占净收入的13.2%，2018年为2300万美元，占比11.4%[237] - 2019年一般与行政费用为2730万美元，占净收入的12.4%，2018年为2530万美元，占比12.5%[238] - 2019年和2018年所得税拨备分别为50万美元和80万美元[245] - 2019年公司记录了40万美元的E系列优先股应计股息，2018年无此类股息[246] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为1210万美元，2018年同期为3100万美元[247] - 2019年经营活动净现金使用量为1800万美元，2018年为180万美元；投资活动净现金使用量2019年为2820万美元，2018年为420万美元；融资活动净现金提供量2019年为2750万美元，2018年为1770万美元[277][278][279] - 截至2019年12月31日，公司可用现金及现金等价物共计1210万美元，营运资金为1960万美元[280] 各业务线净收入关键指标变化 - 2019年物联网与移动解决方案净收入为1.54167亿美元，较2018年增加1881.8万美元，增幅13.9%[230] - 2019年企业SaaS解决方案净收入为6532.9万美元，较2018年减少178.5万美元，降幅2.7%[230] - 2019年物联网与移动解决方案净收入为1.54167亿美元，企业SaaS解决方案为6532.9万美元；2018年分别为1.35349亿美元和6711.4万美元[288] - 2019年美国和加拿大净收入为1.58756亿美元，南非为3500.1万美元，其他地区为2573.9万美元；2018年分别为1.39246亿美元、3860.8万美元和2460.9万美元[288] 各业务线净收入成本关键指标变化 - 2019年物联网与移动解决方案净收入成本为1.29957亿美元，较2018年增加2461.3万美元，增幅23.4%[232] - 2019年企业SaaS解决方案净收入成本为2556.8万美元，较2018年减少59.9万美元，降幅2.3%[232] 公司融资相关情况 - 2018年8月6日，公司完成私募，发行1206.2万股普通股及认购422.17万股普通股的认股权证，现金总收入1970万美元，发行成本约50万美元[248] - 2019年8月9日，公司完成私募，发行10000股E系列优先股，总价1000万美元，年股息率9% [249] - 2019年第四季度，公司因2015年发行的普通股认股权证行权获得690万美元净现金收入[250] - 2020年3月6日，公司完成私募，发行25000股E系列优先股，总价2500万美元[252] - 2017年8月23日，公司获得4800万美元定期贷款，到期日为2020年8月23日，实际收到4690万美元[253] - 2020年第一季度，公司将5990万美元的Inseego票据和25万美元的Novatel Wireless票据兑换为普通股，截至报告提交日，Inseego票据未偿还金额为4500万美元，Novatel Wireless票据无未偿还金额[267] - 2020年3月6日，Inseego票据未偿还债务持有人同意放弃2020年6月15日要求公司回购票据的选择权[281] 公司负债相关情况 - 根据收购RER的和解协议，公司截至2019年12月31日的剩余负债约为100万美元流动负债[270] - 2019年12月31日，DigiCore与Absa的有担保银行信贷安排最高借款额度为100万美元，利率为南非优惠利率减0.10%（9.90%），未偿还金额为20万美元[275] - 2019年12月31日，DigiCore与Grindrod Bank的有担保透支信贷安排最高借款额度为30万美元，利率为南非优惠利率加1.00%（11.00%），未偿还金额为2.1万美元[276] 公司投资者相关规定 - 投资者在权利协议第三次修订日期后，若不获取超过当时已发行普通股0.50%的证券受益所有权，可保留祖父股东身份[274] 公司收入确认政策 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606确认收入，通过识别合同、履约义务、交易价格、分配交易价格和确认收入五个步骤确定收入确认[290][292] - 硬件收入在控制权转移时确认，SaaS订阅收入在合同期内按比例确认，维护和支持服务收入在合同期内直线确认，专业服务收入根据里程碑确认[296][297][298][299] - 公司大部分收入在产品交付给客户时的某一时点履行履约义务[307] - SaaS订阅服务收入在合同期内按比例确认[308] 公司财务核算相关政策 - 公司通过分析多种因素确定应收账款坏账准备金额[309] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[310] - 收购时采用收益法确定无形资产公允价值[312] - 外部使用软件开发成本在技术可行性确立后资本化[313] - 内部使用软件开发在开发阶段符合条件的成本资本化[314] - 大部分长期资产摊销或折旧期限约为2至10年[317] - 2015年收购产生商誉，至少每年进行减值测试[318] 公司合同成本相关情况 - 截至2019年12月31日，与合同成本相关的资产无重大金额[305]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收2.19亿美元，较2018年增长8.4%；第四季度营收5230万美元 [36] - 第四季度净亏损800万美元，即每股亏损0.10美元；全年净亏损1610万美元，即每股亏损0.21美元 [46] - 第四季度调整后EBITDA亏损170万美元；全年调整后EBITDA为770万美元 [46][47] - 第四季度总公司毛利率为30.1%，较上一季度下降约0.70%；全年毛利率为30.6%，较2018年下降5.7个百分点 [41] - 全年运营费用为7240万美元，较2018年的6380万美元有所增加 [42] - 第四季度运营费用为2180万美元，较上一季度增加约260万美元，较2018年第四季度增加约540万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案业务 - 2019年营收1.54亿美元，同比增长14%；第四季度营收较第三季度有所下降，主要因Verizon对MiFi 8800的促销政策变化 [7][36] - 第四季度移动毛利率从17.1%降至14.7%，预计未来随着成本降低和产品组合向高利润率5G产品转变，毛利率将有所改善 [39][40] - 第四季度该业务板块调整后EBITDA亏损320万美元 [47] 企业SaaS业务 - 2019年营收6500万美元，按固定汇率计算较2018年增长3%；第四季度营收6530万美元，较2018年减少约3% [7][38] - 第四季度毛利率为62%，全年毛利率与2018年基本持平，为63% [41] - 第四季度该业务板块调整后EBITDA为420万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入市场（FWA）预计2020年下半年将加速增长，目前约60%的5G部署用于固定无线接入 [12] - 5G热点移动宽带市场预计将因5G网络和频谱的大容量而显著增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注将2019年的5G产品协议转化为今年成功的商业发布 [10] - 成立先进技术小组，专注开发概念验证，在网络边缘提供智能，创造差异化、高价值解决方案 [22] - 深化与美国政府的关系，提高公司5G技术的知名度，参与制定国家5G战略 [26] 行业竞争 - 公司5G产品在与竞争对手的对比测试中，始终能产生卓越的5G吞吐量速度，并与五大移动基础设施供应商实现无缝互操作性 [15] - 公司不参与价格竞争，而是作为高端供应商，强调产品的高可靠性、安全性和高性能 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司取得历史性进展的一年，为2020年及以后的盈利增长和股东价值提升奠定了基础 [6][50] - 5G网络部署速度比4G快，公司有望受益于5G带来的全球机遇 [10] - 预计2020年下半年的增长将由近期的5G业务推动，上半年业务与第四季度基本持平 [48] - 新冠疫情对公司供应链的影响已逐渐恢复，目前供应中断情况最小，公司已采取措施减轻可能的影响 [52][53] - 因企业实施在家办公政策，公司产品需求突然增加，公司正与合同制造商合作满足这一需求 [54] 其他重要信息 - 公司获得来自穆巴达拉资本的2500万美元投资，这将加强公司的资产负债表，提供额外流动性 [8] - 公司采取措施加强资产负债表，包括将约6000万美元的可转换债务转换为股权、修改4750万美元定期贷款的利息支付方式和延长贷款期限等，消除了每年约780万美元的现金利息支付 [33][34][35] - 公司新的基于微软Azure云的平台Pegasus和创新的中小企业应用程序Clarity本月推出，ERP系统在美国的推广已经开始，全球推广和CRM目标在第二季度完成 [19][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：随着在家办公需求增加，公司如何快速提高产品产量，这对销售和毛利率有何影响？ - 公司正在与富士康实时合作，了解可供应的数量和时间框架，但目前无法提供更多具体信息 [59][60] 问题2：董事会决定增加5G投资，公司是否有盈利目标？ - 公司通过穆巴达拉资本筹集的2500万美元资金预计将使公司实现现金流为正 [61] 问题3：从目前供应链和X55可用性来看，下半年业务增长是否仍按计划进行？ - 公司与客户保持密切沟通，了解他们的计划并相应调整自身计划，目前下半年业务增长仍按计划进行 [62] 问题4：能否量化一次性费用对毛利率的影响，以及近期毛利率的趋势？ - 与富士康的合作使毛利率提高了2个百分点，排除一次性费用和产品组合的影响，正常情况下毛利率应接近19%；预计毛利率将继续上升 [69][70] 问题5：上半年业务展望是否仍与第四季度基本持平，远程办公带来的需求是否为额外增长？ - 之前预计上半年业务与第四季度基本持平，目前正在研究新增需求的情况，无法提供更多评论，但基本情况仍保持不变，新增需求为额外增长 [73][74] 问题6：2019年与运营商签订的5G协议数量，以及预计今年下半年向多少运营商供货，X55和X60的情况如何？ - 公司在全球多个地区与运营商签订了5G产品协议，数量超过去年目标，但未透露具体数量；目前无法提供2020年5G营收的具体数字 [79][81] 问题7：与20家移动运营商的试验中，固定无线家庭宽带产品和移动WiFi热点的比例，以及运营商代表的用户数量、试验时长、产品协议和商业发布的成功率？ - 试验产品包括固定无线产品和移动产品，比例约为60/40；20家运营商代表的用户数量在6.5亿至7亿之间；通常情况下，如果产品性能和可靠性得到提升，试验一般会转化为交易，但不保证一定成功 [86][87][89] 问题8：价格是否是进入试验阶段的考虑因素，公司在价格方面的竞争力如何？ - 价格是进入试验阶段的讨论内容之一，但公司不参与价格竞争，而是作为高端供应商，强调产品的安全性和高性能 [96] 问题9：近期远程办公需求增加，客户是需要更多4G产品还是未来也会增加5G订单？ - 目前需求主要是现有产品，但如果在家办公趋势持续，可能会带动5G产品需求，但这只是推测 [104][105] 问题10：某些行业旅行和会议减少是否影响销售周期，能否通过在线会议克服？ - 销售周期未受影响，公司通过现场拜访客户和在线会议相结合的方式开展业务，在线会议工具效果良好 [106][107] 问题11：全年运营费用相对于第四季度的变化趋势如何？ - 公司将继续投资5G产品开发，工程费用将在认证和产品实际开发之间大致平分，销售和营销费用也将增加 [109] 问题12：去年的5G业务中，是否有一两个项目将在今年下半年带来显著的增量收入？ - 5G业务收入来源较为多样化，包括一级和二级运营商，以及固定无线和移动产品，符合公司多元化客户和产品的目标 [110] 问题13：FirstNet的推出情况如何，未来作为销售渠道的前景如何？ - FirstNet市场正在逐步扩大，公司正在与运营商合作伙伴进行市场教育，目前情况良好，未来有望继续增长 [118] 问题14：设备补贴问题是否有变化，疫情和需求增加是否使运营商更愿意提供补贴？ - 设备补贴由运营商决定，公司目前专注于产品供应数量和速度，无法评论补贴情况 [120][121] 问题15：终端用户为何选择公司设备进行安全模式访问，而不是传统VPN或最后一英里连接？ - 公司产品具有高性能、高可靠性、安全连接、持续连接和强大的Wi-Fi功能等特点，适合在家办公的需求；与传统Wi-Fi网络相比，公司解决方案在运营商频率上完全安全，并具备完整的VPN功能；在许多远程办公地点，除了连接运营商网络，没有其他连接选项 [123][125][126]

公司业务规划 - 公司预计未来十二个月推出新产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、工业物联网硬件和服务及新兴5G市场的移动和固定无线设备[148] - 公司未来可能进行收购或剥离，鉴于现金状况和近期亏损，收购可能涉及发行股票[156] 公司业务影响因素 - 公司净收入受经济环境、市场竞争、产品接受度、技术变革等因素影响[154] 公司成本结构 - 公司成本包括净收入成本、运营成本和费用，运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[149][150] 公司重组活动 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员的遣散费和设施退出相关成本[153] 公司租赁情况 - 公司作为承租人签订办公空间、汽车和设备租赁协议，多数为固定租赁付款，部分房地产租赁付款可能可变[158] - 公司租赁协议无重大残值担保或重大限制性契约，采用实用权宜方法，现有经营租赁仍分类为经营租赁[159] - 公司使用权资产和租赁负债在租赁开始日按剩余租赁付款现值确认，使用权资产含租赁付款减租赁激励[160] 公司产品与服务 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务，应用于关键任务[140] - 公司收入来源包括智能无线硬件产品、SaaS软件和服务解决方案，客户涵盖运营商、企业和经销商等[142][145] 净收入关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为6270万美元，2018年同期为5060万美元，同比增长23.9%[164][165] - 2019年前三季度净收入为1.672亿美元，2018年同期为1.464亿美元，同比增长14.2%[180] 净收入成本关键指标变化 - 2019年第三季度净收入成本为4410万美元，占净收入的70.3%，2018年同期为3300万美元，占净收入的65.2%[166] - 2019年前三季度净收入成本为1.182亿美元，占净收入的70.7%，2018年同期为9560万美元，占净收入的65.3%[182] 毛利润及毛利率关键指标变化 - 2019年第三季度毛利润为1860万美元，毛利率为29.7%，2018年同期为1760万美元，毛利率为34.8%[169] - 2019年前三季度毛利润为4890万美元，毛利率为29.3%，2018年同期为5080万美元，毛利率为34.7%[186] 研发费用关键指标变化 - 2019年第三季度研发费用为670万美元，占净收入的10.6%，2018年同期为530万美元，占净收入的10.5%[170] - 2019年前三季度研发费用为1530万美元，占净收入的9.2%，2018年同期为1530万美元，占净收入的10.4%[187] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1390万美元，而截至2018年12月31日为3100万美元[197] 特殊收益情况 - 2018年前三季度公司因和解协议注销某些收购相关负债获得1720万美元收益，2019年同期无此项收益[191] 优先股配售情况 - 2019年8月9日，公司完成10,000股E系列固定利率累积永续优先股私募配售，总价1000万美元，年股息率9% [198] 定期贷款情况 - 2017年8月23日，公司获得4800万美元定期贷款，到期日为2020年8月23日，利率为三个月LIBOR加7.625%（2019年9月30日为9.749%） [199][201] - 2019年9月30日，定期贷款约3950万美元由关联方持有，一个月应付关联方利息0.3万美元递延 [202][204] 可转换优先票据情况 - 2015年6月10日，子公司发行1.2亿美元5.5%可转换优先票据，2020年6月15日到期 [205] - 2017年1月9日，公司发行约1.198亿美元5.5%可转换优先票据，2022年6月15日到期，2019年9月30日约4480万美元由关联方持有 [206][210] 票据回购情况 - 2017年8月23日，公司回购约1490万美元Inseego票据，以1190万美元贷款和应计未付利息交换 [211] 收购相关费用 - 公司收购RER相关协议需支付1500万美元递延购买价和610万美元现金及最多292万股普通股 [212][214] 结算协议负债情况 - 2019年9月30日，公司结算协议剩余负债约100万美元为流动负债 [215] 现金流量情况 - 2019年前九个月，经营活动净现金使用1500万美元，投资活动净现金使用2050万美元，融资活动净现金提供1890万美元 [216][217][218] 资金状况 - 2019年9月30日，公司可用现金及现金等价物共1390万美元，营运资金赤字1.193亿美元 [220] 债券到期情况 - 诺瓦特无线债券将于2020年6月15日到期[221] 流动性问题及解决计划 - 公司当前现金及现金等价物与预期经营现金流不足以满足营运资金需求，包括回购英西古债券、偿还信贷协议和诺瓦特无线债券[221] - 公司计划在可选回购日期前通过资本重组或重组交易解决流动性问题，以减少债务、延长回购和到期日期，或进行融资交易[221] 流动性风险及应对措施 - 公司业务运营中断、无法履行合同承诺或无法从产品获得收入会进一步损害流动性[222] - 公司实现盈利和正现金流取决于获得足够收入以支持成本结构和营运资金需求[222] - 若未达经营计划，公司可能需筹集额外资金、减少研发活动、产生重组费用或削减运营开支[222] 融资风险 - 无法保证重组或融资能以有利条件进行[222] - 公司获取额外借款需遵守信贷协议和英西古契约的要求[222] - 发行股权证券筹资会导致股东股权稀释，且新证券权利可能优先于普通股[222] - 发行债务证券筹资会使公司运营受到额外限制[222]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6270万美元，同比增长约24%，环比增长12%，超出指引上限 [8][24] - 第三季度末现金约1390万美元，较上季度减少约640万美元，主要因营运资金增加690万美元及对5G计划的持续投资 [25] - 移动产品毛利率从第二季度的15.2%提升至17.1%，物联网和移动解决方案整体毛利率为18.2%，环比提升1.5个百分点 [26] - 企业SaaS毛利率为65.3%，环比提升2.7个百分点，第三季度非GAAP总毛利率为30.8%，环比提升1.1个百分点 [27] - 第三季度非GAAP总运营费用为1920万美元，环比增加320万美元 [27] - 第三季度非GAAP研发费用为650万美元，环比增加220万美元；销售和营销费用为680万美元，较第二季度略有增加 [29] - 第三季度非GAAP净亏损310万美元，非GAAP每股亏损0.04美元，调整后EBITDA为440万美元，达到指引上限 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT和移动解决方案 - 第三季度营收4590万美元，同比增长近33%，环比增长15%，超出指引上限，得益于4G LTE产品组合和5G设备的首次销售 [24] - 预计第四季度营收在3300万 - 3800万美元之间 [32] 企业SaaS解决方案 - 第三季度营收1680万美元，达到指引上限，同比增长5%，环比增长5.5%，反映了扭转南非和澳大利亚业务所采取的行动 [24] - 预计第四季度营收在1500万 - 1700万美元之间 [32] 各个市场数据和关键指标变化 5G市场 - 第三季度积极试验显著增长，有60家服务提供商参与，其无线用户总数近6亿 [13] - 预计到年底实现8 - 10个设计中标 [14] 企业SaaS市场 - 澳大利亚预订量年初至今同比增长45%，南非预订量同期增长54% [20] - 欧洲经常性收入年初至今整体增长强劲，英国和德国领先 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新产品、赢得新客户并拓展新市场，持续提升毛利率，加强资产负债表 [9] - 利用移动技术专长开发新一代5G产品，与爱立信、高通和 Verizon 等建立紧密合作 [15] - 建立传统无线生态系统之外的战略合作伙伴关系，成立先进技术团队与各行业公司合作开发5G解决方案 [16] - 利用4G能力拓展工业物联网产品组合，在FirstNet、SD - WAN和CBRS等领域开展业务 [17] - 开发新的云平台Pegasus，以加速2020年及以后的收入增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在开发全球首款商用移动宽带5G产品方面取得成果，对5G前景充满信心，预计2020年中开始实现显著的收入和现金流增长 [7][8] - 尽管4G业务因Verizon促销变化在第四季度受到影响，但4G产品需求仍然强劲 [10] - 预计2020年营收增长20% - 25%，随着成本降低计划的实施，毛利率将逐季提升，到2020年底物联网和移动业务毛利率目标为30%，企业SaaS毛利率预计保持在60%多 [32] 其他重要信息 - 新任命CTO Dan Picker、CMO Wendy Caceres和产品管理高级副总裁Adam Gould [22] - Wendy Caceres将负责投资者关系工作 [81] - 公司将参加ROTH技术会议、Needham增长会议、CES和2020年巴塞罗那世界移动通信大会 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度及2020年研发水平是否会维持本季度水平，还是会随着5G X55产品线推出而下降 - 公司预计大部分招聘将在第四季度末结束，之后研发费用不会有大幅增加 [37][38] 问题2: 2020年20% - 25%的增长节奏如何 - 今年超1000万美元的5G收入基于第一代芯片组，而主要增长将来自正在研发的第二代芯片组产品，预计明年第二季度开始产品推向市场，年中开始客户大规模部署 [41][42] 问题3: 第四季度综合毛利率是否会环比上升 - 预计毛利率将继续上升 [43] 问题4: 12月季度EBITDA指引中运营费用的上限，以及物联网毛利率是否会在第四季度环比上升并在2020年底达到30% - 第四季度运营费用将适度上升，预计毛利率将继续上升 [47][49] 问题5: 产品推出节奏与X55芯片组通用可用性在第二季度的关系，以及这将带来多大的增长拐点，2020年5G贡献的大致范围 - 4G和5G业务存在相互促进作用，主要增长拐点在下半年，随着第二代芯片组产品推出和运营商网络覆盖扩大，将带来收入增长 [51][52] 问题6: 16个活跃服务提供商试验中，有多少在测试千兆LTE和5G固定无线及移动热点多种产品 - 16个试验均为5G试验，部分服务提供商同时测试移动宽带和固定无线产品 [54] 问题7: 第四季度营收指引中4G业务的影响因素，Verizon减少促销的原因及第一季度促销环境预期 - 促销变化近期发生，且存在年末库存管理因素，公司对第四季度指引持保守态度，未来情况不确定 [58][59] 问题8: 第四季度5G营收指引 - 公司未给出第四季度5G营收指引，仅表示2019年日历年5G营收将超1000万美元 [60] 问题9: 未重新安排银行债务的原因，以及加强资产负债表的非稀释性选择是否包括资产出售 - 公司正在与投资者合作，考虑所有可用选项，后续会提供进一步指引 [62] 问题10: 1000万美元的5G收入是来自一个客户还是多个客户 - 1000万美元的5G收入来自9个国家的10个客户，国内外均有，大部分为国际客户 [66] 问题11: 新产品在第二季度及以后推出时，运营商是否会暂停销售，以及如何平衡4G和新产品销售 - 运营商会根据设计中标和未来部署做出决策，4G建设仍在继续，5G网络建设也在全球主要市场推进 [67][68] 问题12: 企业SaaS业务中，南非预订量的统计范围及主要用例领域 - 预订量包括新客户、现有客户扩展和续约；主要用例领域包括建筑、采矿、传统服务车队和重型车队等核心业务 [69][70] 问题13: 工业物联网网关业务的优势终端市场及本季度业务管道扩展情况 - 优势终端市场包括连接运输、连接基础设施、远程监控和管理等；该市场预计将以超过20%的复合年增长率增长多年 [73][75] 问题14: Ctrack业务消费者部分剥离后，收入下降是否符合预期 - 收入下降情况与预期接近，无重大意外影响 [76][77]

公司业务规划与产品 - 公司未来十二个月预计推出SaaS远程信息处理解决方案、工业物联网硬件和服务等新产品[145] - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务[137] - 公司提供智能无线3G、4G和5G硬件产品，客户包括无线运营商、运输公司等[139] 公司净收入影响因素 - 公司净收入受经济环境、市场竞争、产品接受度、技术变革等因素影响[151] 公司运营成本分类 - 公司运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[147] 公司重组与成本削减 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[150] 公司租赁业务 - 公司作为承租人签订办公空间、汽车和设备租赁协议，多数为固定租赁付款[155] - 公司选择将租赁和非租赁组件作为单一租赁组件核算，租赁付款计入租赁负债计量[155] - 公司所有在采用ASC 842时存在的经营租赁协议仍分类为经营租赁[156] - 公司经营租赁的使用权资产和租赁负债在租赁开始日按剩余租赁付款现值确认[157] 公司净收入数据 - 2019年第二季度净收入为5590万美元，2018年同期为4910万美元，同比增长13.9%[161][162] - 2019年上半年净收入为1.044亿美元，2018年同期为9580万美元，同比增长9.0%[175] 公司净收入成本数据 - 2019年第二季度净收入成本为4030万美元，占净收入的72.2%，2018年同期为3140万美元，占净收入的64.0%[163] - 2019年上半年净收入成本为7410万美元，占净收入的71.0%，2018年同期为6260万美元，占净收入的65.3%[177] 公司毛利润数据 - 2019年第二季度毛利润为1560万美元，毛利率为27.8%，2018年同期为1770万美元，毛利率为36.0%[167] - 2019年上半年毛利润为3030万美元，毛利率为29.0%，2018年同期为3320万美元，毛利率为34.7%[181] 公司研发费用数据 - 2019年第二季度研发费用为520万美元，占净收入的9.3%，2018年同期为500万美元，占净收入的10.1%[168] - 2019年上半年研发费用为870万美元，占净收入的8.3%，2018年同期为990万美元，占净收入的10.4%[182] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2030万美元，截至2018年12月31日为3100万美元[191] 公司非控股权益净收入情况 - 2019年第二季度和上半年非控股权益净收入均为10万美元，2018年同期分别为亏损1.9万美元和2.9万美元[174][190] 公司优先股私募配售 - 2019年8月9日，公司完成10,000股E系列固定利率累积永续优先股私募配售，总价1000万美元，年股息率9% [192] 公司定期贷款情况 - 2017年8月23日，公司获得4800万美元定期贷款，到期日为2020年8月23日，实际收到4690万美元 [193] - 定期贷款利率为三个月LIBOR加7.625%，但不低于1%，2018年公司偿还0.5万美元本金 [194] - 2019年6月30日，约1030万美元定期贷款由关联方持有，7月10日关联方又增持2920万美元 [195] 公司可转换优先票据情况 - 2015年6月10日，Novatel Wireless发行1.2亿美元5.5%可转换优先票据，2020年6月15日到期 [196] - 2017年1月9日，公司发行约1.198亿美元5.5%可转换优先票据，2022年6月15日到期 [198] - 2019年6月30日，约1940万美元Inseego票据由关联方持有，7月23日关联方又增持2540万美元 [202] 公司现金流量情况 - 2019年上半年，经营活动净现金使用1010万美元，投资活动净现金使用1130万美元，融资活动净现金流入1030万美元 [207][208][209] 公司资金状况与风险 - 截至2019年6月30日，公司可用现金及现金等价物共2030万美元，营运资金赤字1.173亿美元 [210] - 公司计划在可选择回购日期前进行资本重组或债务重组，以解决流动性问题 [212] - 公司业务运营中断、无法履行合同承诺或无法从产品获得收入会损害流动性[213] - 公司实现盈利和正现金流取决于收入能否支撑成本结构和营运资金需求[213] - 若未达运营计划，公司可能需筹集资金、减少研发活动、承担重组费用或削减运营开支[213] - 无法保证重组或融资能以有利条件进行[213] - 获得额外借款需遵守信贷协议和契约要求[213] - 发行股权证券筹资会使股东权益稀释，且新证券权利可能优先于普通股[213] - 发行债务证券筹资公司运营可能受限[213] 公司其他情况 - 公司不参与任何资产负债表外安排[214] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[215]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5590万美元，达到指引上限，同比增长13.9%，环比增长15.1% [20] - IoT与移动解决方案营收4000万美元，同比增长26%，环比增长22%，主要4G LTE - Advanced Pro产品环比增长80% [20] - 企业SaaS解决方案营收1590万美元，同比下降8.1%，环比有增长；按固定汇率计算，同比下降2%，环比增长3% [21][22] - 第二季度末现金及等价物约2030万美元，较之前减少约1160万美元 [23] - 6月30日库存2940万美元，环比减少390万美元 [24] - 2019年第二季度非GAAP总毛利率29.8%，同比下降7个百分点，环比下降2个百分点 [27] - 非GAAP研发费用420万美元，占营收7.6%；加上资本化软件开发，增长研发占营收14.8% [31] - 销售和营销费用640万美元，占营收11.5%，较Q1增加20万美元，较Q2 2018增加90万美元 [32] - 非GAAP总运营费用1600万美元，同比略有下降，环比增长4% [32] - 非GAAP净亏损250万美元，非GAAP每股亏损0.03美元，调整后EBITDA为300万美元 [33] - 第三季度预计总营收在5800 - 6200万美元之间，中点同比增长约20% [34] - 第三季度IoT与移动解决方案营收预计在4300 - 4500万美元之间，中点同比增长27% [34] - 第三季度企业SaaS解决方案营收预计在1500 - 1700万美元之间，中点环比和同比持平 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案 - 移动业务方面，第三季度初与Verizon推出首款商用5G移动宽带热点MiFi M1000，预计随着Verizon年底前将覆盖城市从5个扩展到30个，销量会提升；4G LTE市场强劲增长，本季度与Sprint推出新的千兆速度4G LTE Advanced MiFi M8000热点，8000系列移动热点在Sprint和Verizon表现良好，还将推出超紧凑型4G LTE Advanced USB调制解调器 [10][11][13] - 工业物联网产品组合方面，与Axis Communication和Solis Energy合作，为Skyus 300和500路由器开发新的视频监控解决方案；SD - WAN无线连接产品表现稳定，与新的领先SD - WAN提供商合作 [14] 企业SaaS解决方案 - Ctrack业务中，南非、澳大利亚和新西兰业务领先指标转正，销售管道季度环比持续增长，同比预订量改善，待安装设备积压增加；欧洲和英国车队订阅量在2019年上半年较2018年上半年增长11%；航空领域客户稳定增长，在欧洲和亚洲有更多设计中标，与英国及地区航空公司开展第一阶段部署 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球5G市场发展迅速，全球5G管道中的服务提供商数量从2018年底个位数增长到Q1末超25个，现在超40个；全球近100个国家的293家运营商投资5G网络，较4月增长约27%；日本运营商为2020年奥运会竞相推出5G [5][10] - FCC考虑拍卖近6千兆赫的5G新频谱 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加产品开发、销售和营销投资以把握5G增长机会，虽短期影响EBITDA利润率，但认为ROI值得，将带来显著营收增长 [5][6] - 与Axis Communication、Solis Energy等合作开发工业物联网产品，拓展视频监控等领域解决方案 [14] - 企业SaaS业务从低ARPU南非消费者业务转向车队和航空业务 [22][64] - 与Foxconn合作，将原材料采购转移给对方，增加关键4G和5G成品库存 [23] - 积极与物料清单供应商和Foxconn合作降低商品成本，为多数物料清单确定第二货源；为产品开发设定激进成本目标 [29] - 行业竞争方面，公司凭借领先的5G产品和强大的参考客户（Verizon），与竞争对手形成差异化，吸引国际客户 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G机会加速，市场发展快于预期，公司处于有利地位利用5G市场增长，对2019年下半年和长期前景充满信心 [5][18][19] - 4G和5G是互补技术，预计随着5G覆盖扩大，4G LTE产品需求仍将强劲 [13] - 公司投资是为抓住5G市场机会，虽短期影响利润，但长期将为股东创造价值 [62] 其他重要信息 - 公司准备为AT&T企业、政府和小企业客户推出新产品，与AT&T的合作将带来新市场；USB800调制解调器系列将获得FirstNet网络认证，该网络服务超7000家公共机构 [39] - 本季度公司将参加波士顿Canaccord会议（Steve Smith代Dan Mondor出席）、丹佛活动，9月将在圣地亚哥Qualcomm智慧城市活动展示物联网解决方案 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度移动和IoT与移动毛利率预计改善情况及非GAAP运营费用绝对增加情况 - 公司不提供毛利率具体指引，但有成本降低计划，预计Q3和Q4毛利率环比上升 [45][46] 问题2: 目前与运营商合作代表的用户数量及8 - 10个5G设计中标产品类型 - 目前代表用户数量超20亿，但公司不再具体统计；5G设计中标指产品线设计中标，包括移动宽带热点和固定无线家庭路由器，可能是sub - 6千兆赫产品或毫米波产品 [47][48][51] 问题3: 客户对产品竞争环境的反馈及增加业务管道的因素 - 公司产品有实际可用、稳定、速度快等优势，且有强大参考客户Verizon，产品在三大基础设施提供商（爱立信、诺基亚、三星）网络上表现良好，与竞争对手形成差异，吸引国际客户 [56][57] 问题4: 5G业务规模扩大后长期毛利率目标 - 公司认为毛利率应达到30%以上 [59][60] 问题5: 短期是否推迟调整EBITDA目标以抓住5G机会 - 公司认为5G市场是抢占时机，需投资产品开发和销售营销，虽短期影响利润，但长期为股东创造价值 [61][62] 问题6: Ctrack SaaS业务剩余用户数量及长期增长情况 - 消费者业务主要在南非，公司主动缩减该业务，专注车队和航空业务；预计2020年仍有该业务收入，现有客户续约有积极贡献 [63][64][66] 问题7: 工业IoT业务中表现突出的终端市场 - SD - WAN市场对公司很重要，公司与领先SD - WAN提供商合作；视频监控在石油和天然气、金融服务领域有机会，公司正与合作伙伴打造解决方案包 [70][71][72] 问题8: 销售和营销费用增加是否会成为2020年新常态 - 费用增加是机会驱动，包括产品开发和拓展国际市场等，目前难以预测未来运营费用动态，需根据机会情况决定 [75][76] 问题9: FCC C频段频谱推出和使用对2020年营收增长的相关性 - 频谱收入时间受多种因素影响，难以预测；目前有足够频谱支持运营商明年推出大规模网络，C频段频谱未来有价值，但不影响当前运营商计划，是增量因素 [83][84][85] 问题10: Dish Network作为新5G进入者对公司的潜在影响及T - Mobile和Sprint合并后公司业务情况 - Dish Network可作为MVNO使用T - Mobile网络，需在2023年实现全国大部分地区5G覆盖，公司产品与Dish需求匹配；T - Mobile和Sprint合并后，公司8000系列热点和DMS平台业务有协同效应，且双方将更积极推进5G业务 [92][93][94] 问题11: 对Foxconn合作关系的满意度 - 公司对与Foxconn的合作非常满意，对方在原材料采购、质量、交付等方面提供了超出预期的支持 [95] 问题12: 本季度Verizon和Sprint的贡献金额 - 公司不披露单个客户贡献金额，除非达到10%以上的强制披露标准 [99][100][102] 问题13: 新的中国关税是否带来挑战 - 组件短缺问题已解决，预计新关税不会带来进一步挑战 [102]

公司业务影响因素 - 公司未来净收入受材料和组件供应、经济环境、市场竞争、产品接受度、技术变革等因素影响[141][148] 新产品推出计划 - 未来十二个月公司预计推出SaaS远程信息处理解决方案、工业物联网硬件和服务等新产品[142] 净收入成本构成及影响因素 - 净收入成本包括合同制造、分销、履行和维修服务等相关成本，还受产品需求影响[143] 运营成本分类 - 运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[144] 公司重组活动 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要为裁员遣散费和设施退出相关成本[147] 公司租赁情况 - 公司作为承租人签订办公空间、汽车和设备租赁协议，多数为固定租赁付款[152] - 公司选择将租赁和非租赁组件作为单一租赁组件核算，租赁费用按直线法在租赁期内确认[152][153] - 使用权资产和租赁负债在租赁开始日按剩余租赁付款现值确认[154] 公司产品组合与服务 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，为全球客户提供端到端物联网服务[134] - 公司提供智能无线3G、4G和5G硬件产品，客户包括无线运营商、运输公司等[136] 净收入关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为4860万美元，2018年同期为4670万美元，同比增长3.9%，其中物联网与移动解决方案净收入增长13.5%，企业SaaS解决方案净收入下降11.6%[158] 净收入成本关键指标变化 - 2019年第一季度净收入成本为3380万美元，占净收入的69.6%，2018年同期为3120万美元，占净收入的66.7%，同比增长8.4%，其中物联网与移动解决方案净收入成本增长16.2%，企业SaaS解决方案净收入成本下降9.7%[159][160] 毛利润关键指标变化 - 2019年第一季度毛利润为1480万美元，毛利率为30.4%，2018年同期为1550万美元，毛利率为33.3%，同比下降[162] 研发费用关键指标变化 - 2019年第一季度研发费用为350万美元，占净收入的7.2%，2018年同期为500万美元，占净收入的10.6%，同比下降[163] 销售和营销费用关键指标变化 - 2019年第一季度销售和营销费用为640万美元，占净收入的13.2%，2018年同期为540万美元，占净收入的11.6%，同比增长[164] 一般和行政费用关键指标变化 - 2019年第一季度一般和行政费用为650万美元，占净收入的13.3%，2018年同期为650万美元，占净收入的13.9%[165] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为3190万美元，截至2018年12月31日为3100万美元[170] 私募发行情况 - 2018年8月6日，公司完成私募发行，获得1970万美元现金，发行成本约50万美元[171] 认股权证行权情况 - 2019年3月28日，2018年认股权证行权，公司获得约1060万美元现金，并发行250万份新认股权证[172] 公司负债情况 - 公司与R.E.R.企业及其前股东达成和解协议，截至2019年3月31日，剩余负债约为100万美元流动负债和100万美元长期负债[183] 经营活动净现金使用量关键指标变化 - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为503.3万美元，2018年同期为438万美元[184] 投资活动净现金使用量关键指标变化 - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为432万美元，2018年同期为85.6万美元[184][185] 融资活动净现金关键指标变化 - 2019年第一季度融资活动净现金流入为1062.3万美元，2018年同期净现金使用量为13万美元[184][186] 现金、现金等价物和受限现金净增加关键指标变化 - 2019年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加86.3万美元，2018年同期净减少508.6万美元[184] 现金、现金等价物和受限现金期初期末情况 - 2019年第一季度初现金、现金等价物和受限现金为3107.6万美元，期末为3193.9万美元；2018年同期初为2125.9万美元，期末为1617.3万美元[184] 公司可用现金及营运资金情况 - 截至2019年3月31日，公司可用现金及现金等价物共计3190万美元，营运资金为3340万美元[187] 合同义务和商业承诺情况 - 2019年第一季度，公司合同义务和商业承诺与10 - K表格披露相比无重大变化[192] 资产负债表外安排情况 - 公司不参与任何资产负债表外安排[193] 公司市场风险类型 - 影响公司的市场风险主要包括利率风险、全球信用风险和外汇汇率风险[194] 市场风险状况变化情况 - 2019年第一季度，公司市场风险状况的定量和定性方面无重大变化[195]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收4860万美元，同比增长3.9%，环比下降13.4% [21] - 第一季度非GAAP毛利率为31.7%，同比下降4.2个百分点，与2018年第四季度相比下降4.8个百分点 [23] - 第一季度非GAAP研发费用为330万美元，占营收的6.8%，而2018年第四季度为9.4%，2018年第一季度为10.2% [25] - 第一季度销售和营销费用为620万美元，较2018年第四季度增加30万美元，较2018年第一季度增加110万美元 [25] - 第一季度非GAAP总运营费用为1540万美元，同比下降2.6%，环比下降6.3% [26] - 第一季度报告非GAAP净亏损260万美元，非GAAP每股亏损0.03美元，调整后息税折旧摊销前利润为210万美元 [26] - 第一季度末现金及等价物约为3200万美元，其中包括行使认股权证获得的1060万美元 [27] - 第一季度末库存约为3330万美元，其中约1260万美元为原材料 [27] - 第二季度营收预计在5000万 - 5600万美元之间；物联网与移动解决方案营收预计在3500万 - 4000万美元之间；企业软件即服务解决方案营收预计在1500万 - 1600万美元之间；第二季度调整后息税折旧摊销前利润预计在280万 - 450万美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 物联网与移动解决方案 - 第一季度营收为3280万美元，同比增长13.5%，环比下降18.2% [21] - 非GAAP毛利率处于中高个位数区间 [43] 企业软件即服务解决方案 - 第一季度营收为1580万美元，同比下降11.6%，环比下降1%；按固定汇率计算，与2018年第一季度和第四季度相比，企业软件即服务营收均下降约2% [22] - 非GAAP毛利率处于60%多的区间 [43] Ctrack业务 - 航空业务方面，开始将概念验证转化为实际部署，正在敲定与一家欧洲全球航空公司的协议，该协议将Ctrack指定为其全球机动地面资产的跟踪系统 [15][16] - 车队业务在所有主要市场和地区均实现增长，Ctrack欧洲业务表现良好，所有服务国家的增长率超过8% [17] - 南非地区第一季度中小企业细分市场的车队业务同比增长7%；澳大利亚业务的扭亏为盈刚刚开始，仍处于早期阶段 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至上月，88个国家的224家运营商正在以实验室测试、现场试验以及计划和实际部署的形式投资5G网络，而2018年底时，62个国家有134家运营商 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提前投资支持全球频段的通用4G和5G平台，为开拓新客户机会带来持续收益 [11] - 积极拓展工业物联网无线连接市场，推出Skyus 300和500系列坚固型边缘路由器，与SD - WAN提供商合作并将解决方案推向国际市场 [12][13] - 构建世界级的企业分销网络，本季度招募了众多新的增值经销商合作伙伴 [14] - 在5G市场，公司凭借高性能、符合标准且完全可互操作的解决方案领先于竞争对手，全球5G客户机会管道自上次财报电话会议以来大幅增长，目前已超过30家移动运营商 [6] - 行业注重5G所支持的新应用和用例，公司与创新合作伙伴展示了远程医疗、急救响应、机器人以及实时4K和8K视频流等应用 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球5G市场势头正在加速，市场发展速度惊人，存在大量市场机会，公司销售和产品团队正全力以赴以获取最大市场份额 [8][9] - 公司的转型已进入中期，正在推出新产品、赢得新客户并拓展新地区，对2019年及以后的前景持乐观态度，预计2019年下半年将比上半年强劲得多 [19] - 公司认为自身处于有利地位，能够利用5G市场的大量机会，随着未来几个月推出新产品，预计2019年下半年将推动新老客户的业务增长 [28] 其他重要信息 - 2018年第四季度将合同制造业务从中国大陆的二级制造商转移至台湾的富士康是正确的决策，富士康在第一季度稳步提高了产量，并为公司未来扩大产能提供了更大的灵活性 [30] - 公司与欧洲一家领先的移动运营商签署了谅解备忘录，其5G产品正在南美一家新运营商处进行测试；千兆4G LTE热点已与Sprint达成标准化，并将于第二季度部署，加拿大贝尔公司将于今年晚些时候部署 [31] - 公司管理层将参加5月29日在纽约举行的考恩第47届年度科技媒体与电信会议；董事长兼首席执行官本月将在亚太地区与客户会面，6月将在伦敦的5G世界大会上与欧洲、中东和非洲地区的运营商举行会议 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与30家运营商的合作节奏、赢得大客户并转化为产品收入的时间，以及新运营商客户如何在第三和第四季度为收入做出贡献 - 公司与30家运营商的合作涵盖市场颠覆者、早期采用者和快速追随者三类，预计今年下半年部分运营商将开始产生收入，且这种收入增长将持续到2020年 [36] 问题2: 下半年是否有一两个重要大客户，还是多个客户和产品线的广泛优势 - 有几个关键大客户，还有一些其他客户也将做出贡献，公司目标是今年获得8 - 10个设计订单，随着更多运营商开始部署，收入将逐步增加 [37] 问题3: 考虑到管道增长，为支持销售、营销和研发，短期内毛利率将面临压力，2019年底调整后息税折旧摊销前利润达到4000万美元的目标是否仍然可行 - 公司目前不会改变目标，会根据市场变化进行评估，目前无法确定是否需要调整或进一步评论 [39] 问题4: 组件短缺问题是否已解决，第二季度是否还会有加急成本影响毛利率，第三和第四季度毛利率是否会改善 - 目前组件短缺问题已解决，未来无法预测不可预见的情况，但就目前而言，不存在组件短缺问题；富士康强大的供应链有助于降低风险 [40][41] 问题5: 能否提供物联网和企业软件即服务各细分市场的非GAAP毛利率 - 物联网与移动解决方案的非GAAP毛利率处于中高个位数区间，企业软件即服务的非GAAP毛利率处于60%多的区间 [43] 问题6: 工业物联网业务未来最看好哪些垂直领域 - 公司的解决方案应用于多个垂直领域，包括制造业、石油和天然气、智慧城市、现场服务等，但SD - WAN连接领域的业务最为活跃，该领域有许多战略合作伙伴，是一个高增长市场 [44] 问题7: 如何看待Ctrack在北美市场的机会 - Ctrack在北美市场的业务正在增长，由于其可在多个地区部署，一些欧洲运营商在美国的业务也选择使用Ctrack，这使得相关决策变得容易，公司可以将协议扩展到其北美业务 [45] 问题8: 第二季度毛利率的预期方向，第一季度毛利率压力是否仅与组件短缺和运费有关，硬件业务年底的目标毛利率是多少 - 预计未来每个季度毛利率将持续提高，第二季度预计提高几个百分点；组件短缺问题已解决，未来不会再支付溢价 [48][49] 问题9: 随着产品上线，研发资本化成本会如何变化，今年下半年研发的正常化水平是多少 - 研发资本化成本将在两年内摊销，产品在下半年开始销售后，摊销成本将反映在损益表中 [49] 问题10: 到今年年底，预计实际向多少家运营商商业发货，千兆LTE与5G NR热点的产品组合情况如何，固定无线接入业务的活动水平如何 - 30个机会涵盖固定无线网关解决方案和移动热点；预计下半年多家运营商将开始贡献收入，具体数量暂不透露；5G市场在2019年才刚刚开始，公司将继续努力争取设计订单并支持客户部署 [52] 问题11: 8 - 10个目标是否针对5G相关订单，目前已获得多少个 - 目标是5G相关订单，目前已完成约一半 [55][56] 问题12: 何时能看到5G相关产品每季度产生数百万美元的收入 - 今年下半年 [58] 问题13: 威瑞森在营收中的占比是多少 - 约45% [59] 问题14: 热点和固定无线产品类别今年的增长主要来自新机会还是威瑞森 - 增长将来自多个方面，是多种因素的混合，威瑞森会是其中一部分，但国际市场也有很多采取市场颠覆者立场的一级运营商，公司也在大力开拓国际市场 [60] 问题15: 物联网与移动解决方案类别的长期毛利率目标是否有变化 - 没有变化 [61] 问题16: 如何看待新分销合作伙伴的销售周期，从签约到扩大业务并贡献收入需要多长时间 - 该市场的销售周期较短，招募渠道合作伙伴、对其进行产品培训并提供所需的支持后，同一季度即可实现收入；市场采用两层模式，包括库存分销商和增值经销商，收入来自向分销商的库存订单以及通过增值经销商向市场的销售和补货 [63] 问题17: 南非业务的改善情况如何，这些改善是否可持续 - 南非业务更换了优秀的新领导，销售纪律增强，销售团队进行了人才升级，开展了合作伙伴计划和更多的市场拓展活动，第一季度中小企业细分市场实现了7%的增长，订单量也有所增加，这些都是良好的早期指标 [64]

整体财务数据关键指标变化 - 2018年净收入为2.025亿美元，较2017年减少1680万美元，降幅7.7%[200] - 2018年净收入成本为1.319亿美元，占净收入的65.1%，2017年为1.52亿美元，占净收入的69.3%[202] - 2018年毛利润为7060万美元，毛利率34.9%，2017年为6730万美元，毛利率30.7%[205] - 2018年研发费用为2060万美元，占净收入的10.2%，2017年为2140万美元，占净收入的9.7%[206] - 2018年销售和营销费用为2300万美元，占净收入的11.4%，2017年为2500万美元，占净收入的11.4%[207] - 2018年一般和行政费用为2530万美元，占净收入的12.5%，2017年为3440万美元，占净收入的15.7%[208] - 2018年与收购相关负债的清偿收益为1720万美元，2017年无此项[211] - 2018年和2017年的所得税拨备分别为80万美元和20万美元[215] - 2018年和2017年归属于非控股股东的净亏损均为0.1百万美元[216] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为31.0百万美元，2017年同期为21.2百万美元[217] - 2018年经营活动净现金使用量为1.8百万美元，投资活动为4.2百万美元，融资活动提供17.7百万美元；2017年对应数据分别为14.6百万美元、4.4百万美元和30.4百万美元[239][240][241] - 2018年和2017年总收入分别为202,463千美元和219,297千美元[251] 各业务线净收入关键指标变化 - 2018年物联网与移动解决方案净收入为1.35349亿美元，较2017年减少1750.2万美元，降幅11.5%；企业SaaS解决方案净收入为6711.4万美元，较2017年增加66.8万美元，增幅1.0%[201] - 2018年和2017年物联网与移动解决方案净收入分别为135,349千美元和152,851千美元，企业SaaS解决方案净收入分别为67,114千美元和66,446美元[251] - 2018年和2017年美国和加拿大净收入分别为139,246千美元和156,661千美元，南非净收入分别为38,608千美元和39,182千美元，其他地区净收入分别为24,609千美元和23,454千美元[251] 各业务线净收入成本关键指标变化 - 2018年物联网与移动解决方案净收入成本为1.05344亿美元，较2017年减少2194.9万美元，降幅17.2%；企业SaaS解决方案净收入成本为2616.7万美元，较2017年增加122.9万美元，增幅4.9%[203] 融资与债务相关情况 - 2018年8月6日，公司完成私募配售，发行12,062,000股普通股及认购权证，现金总收入为19.7百万美元，发行成本约0.5百万美元[218] - 2017年8月23日，公司获得48.0百万美元定期贷款，实际收到46.9百万美元，其中35.0百万美元现金，11.9百万美元用于回购约14.9百万美元Inseego票据[223] - 2018年，公司偿还定期贷款本金0.5百万美元[226] - 2015年6月10日，Novatel Wireless发行120.0百万美元5.50%可转换优先票据，2017年1月9日，公司发行约119.8百万美元Inseego票据进行交换[227][228] - 截至报告提交日，Inseego票据未偿还本金为104,875千美元，Novatel Wireless票据为250千美元，总计105,125千美元[232] - 2018年7月26日，公司与RER前股东达成和解协议，剩余负债约为1.0百万美元流动负债和1.0百万美元长期负债[234] - 2018年12月31日，DigiCore有1.0百万美元有担保银行贷款和0.4百万美元有担保透支贷款未偿还[237][238] 收入确认准则与方法 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606准则确认收入，2018年财报按此准则报告，前期数据仍按ASC 605报告[253] - SaaS订阅收入按合同期限在服务可用日起按比例确认，订阅期从每月到多年不等，多数为1 - 3年[259] - 单独定价的保修合同期限为12 - 36个月，公司在合同开始时收款并按直线法在合同期内确认收入[260][261] - 工程设计服务收入根据特定里程碑的实现情况和公司认为有权获得的付款金额确认[262] - 若客户提前为订阅服务开票或公司提前收款，会记录递延收入负债即合同负债[268] 成本与资产会计处理 - 公司将销售佣金资本化，若摊销期一年及以下则在发生时确认为费用[269][270] - 公司为应收账款提供坏账准备，根据多种因素确定准备金额[272] - 存货按成本（先进先出法）与可变现净值孰低计量，定期审查是否存在过剩和陈旧存货[273] - 公司或需向被收购公司前股东支付未来对价，金额取决于适用购买协议条款[279] - 公司采用收益法确定无形资产的估计公允价值，该方法需对资产未来现金流进行预测并折现[280] - 公司定期评估长期资产未摊销余额的账面价值，多数长期资产摊销或折旧期限约为2 - 10年[281][283] - 公司商誉源于2015年对RER和DigiCore Holdings Limited的收购，至少每年对商誉进行减值审查[284] - 公司对可转换债务工具按非可转换债务借款利率分离负债和权益成分，确定负债成分的账面价值[285] - 公司产品保修政策通常提供1 - 3年的保修服务，按财务模型估计未来保修成本[287][288] - 公司在财务报表发布前确定损失既可能发生又可估计时记录损失，按最低估计负债记录索赔[290] 股份支付相关 - 公司有股票激励计划和员工股票购买计划，基于授予日公允价值确认股份支付[291] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权和股票购买权授予日的公允价值[292] - 公司按授予日普通股收盘价计量限制性股票单位的补偿成本[293]