2024年第一季度整体营收情况 - 2024年第一季度营收为4500万美元[1][2][6] 2024年第一季度盈利指标情况 - 2024年第一季度GAAP净亏损450万美元，调整后EBITDA为380万美元[1][2] - 2024年第一季度GAAP运营亏损170万美元，GAAP净亏损450万美元，摊薄后每股净亏损0.44美元[2] - 2024年第一季度净亏损4,455美元，较2023年同期的5,104美元有所收窄[25] - 2024年第一季度GAAP毛利率为38.6%，非GAAP毛利率从36.2%提升至38.7%[6] - 2024年第一季度GAAP毛利率为38.6%，Non - GAAP毛利率为38.7%[28] - 2024年第一季度GAAP总运营成本和费用为19,076美元，Non - GAAP为17,547美元[28] - 2024年第一季度调整后EBITDA为3,828美元[31] 2024年第一季度现金流及资产负债情况 - 截至2024年3月31日，现金增加480万美元至1230万美元[6] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为12,297美元，较2023年12月31日的7,519美元增长63.54%[23] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为4,546美元，较2023年同期的7,659美元下降40.64%[25] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为577美元，较2023年同期的2,504美元下降77%[25] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为583美元，而2023年同期使用净现金3,340美元[25] - 截至2024年3月31日，公司总资产为122,068美元，较2023年12月31日的121,797美元增长0.22%[23] - 截至2024年3月31日，公司总负债为227,657美元，较2023年12月31日的223,902美元增长1.68%[23] 2024年第二季度营收及盈利指引情况 - 2024年第二季度营收指引在5200万至5600万美元之间[10] - 2024年第二季度调整后EBITDA指引在650万至750万美元之间[10] 2024年第一季度业务线收入情况 - 2024年第一季度移动解决方案收入为1527万美元，固定无线接入解决方案收入为1418.2万美元[21] - 2024年第一季度产品收入为2945.2万美元，服务及其他收入为1555.7万美元[21] 公司调整后EBITDA连续盈利情况 - 公司已连续五个季度实现正调整后EBITDA[1]

财务报表分类调整 - 2023年公司重新分类合并运营报表中的收入，分为产品收入和服务及其他收入两类[197] - 2023年公司将折旧和摊销费用重新分类到单独一行[198] 公司总营收情况 - 2023年公司总营收1.957亿美元，较2022年减少4960万美元，降幅20.2%[216] 各业务线收入情况 - 2023年移动解决方案收入8049.8万美元，较2022年减少6302.6万美元，降幅43.9%[216] - 2023年固定无线接入解决方案收入5490万美元，较2022年增加1129.8万美元，增幅25.9%[216] - 2023年服务及其他收入6029万美元，较2022年增加209.3万美元，增幅3.6%[216] 成本收入情况 - 2023年总成本收入1.432亿美元，占净收入的73.2%，2022年为1.784亿美元，占比72.7%[218] - 2023年产品成本收入1.272亿美元，较2022年减少3478.6万美元，降幅21.5%[218] - 2023年服务及其他成本收入1607.7万美元，较2022年减少39.4万美元，降幅2.4%[218] 净亏损情况 - 2023年公司净亏损4618.5万美元，亏损率23.6%，2022年净亏损6796.9万美元，亏损率27.7%[214] 服务及其他业务成本变动原因 - 2023年服务及其他业务收入成本减少40万美元，主要因远程信息处理服务成本降低[219] 毛利润情况 - 2023年毛利润为5250万美元，毛利率26.8%；2022年毛利润为6690万美元，毛利率27.3%，下降主要因收入降低[200] 影响毛利润因素 - 2023年公司对存货计提960万美元减值，核销130万美元资本化存货订单费用，计提680万美元合同制造负债净费用，共计1770万美元影响毛利润[221] 各项费用情况 - 2023年研发费用2150万美元，占净收入11.0%；2022年为3830万美元，占15.6%，减少因人员和咨询服务费用降低[222] - 2023年销售和营销费用2150万美元，占净收入11.0%；2022年为3280万美元，占13.4%，减少因专业费用和销售人员减少[223] - 2023年一般及行政费用2070万美元，占净收入10.6%；2022年为2620万美元，占10.7%，减少因基于受限股票单位的奖金减少[224] - 2023年折旧和摊销费用1980万美元，占净收入10.1%；2022年为2450万美元，占10.0%，减少因资本化软件项目摊销降低[225] 资本化软件减值情况 - 2023年和2022年资本化软件减值分别为520万美元和300万美元，2023年主要因停止一个软件项目[226] 反向股票分割情况 - 2024年1月24日公司完成1比10的反向股票分割，所有相关证券按规定调整[231] 现金及营运资金情况 - 截至2023年12月31日，公司可用无限制现金及现金等价物750万美元，信贷额度可用320万美元，营运资金230万美元；2022年现金及现金等价物710万美元，营运资金2140万美元[232] 适用利差情况 - 适用利差根据上月平均未偿金额而定，低于1500万美元时，基准利率贷款为2.50%，SOFR贷款为3.50%；1500 - 2500万美元时，基准利率贷款为3.00%，SOFR贷款为4.00%；高于2500万美元时，基准利率贷款为4.5%，SOFR贷款为5.50%[238][239] 参与权益及退出费情况 - 2023年5月2日，参与者集体购买400万美元参与权益，退出事件在2023年12月31日前发生，退出费为参与权益的7.5%；2024年1月1日 - 6月30日发生，为10.0%；2024年6月30日后发生，为12.5%[240] 信贷协议要求及遵守情况 - 修订信贷协议要求贷款方合并流动性任何时候不得低于800万美元，截至2023年12月31日公司遵守该财务契约[241] 信贷协议借款情况 - 截至2023年12月31日，信贷协议下未偿借款为410万美元，可用额度为320万美元[242] 2025年票据情况 - 2025年票据截至2023年和2022年12月31日未偿本金余额均为1.619亿美元，年利率3.25%，2025年5月1日到期[243] 普通股出售情况 - 2023年公司出售803,596股普通股，平均每股7.50美元，扣除承销费和折扣后净收益590万美元，2023年11月2日终止股权分配协议[244] 未来付款义务情况 - 截至2023年12月31日，非可撤销采购义务未来付款约3390万美元，2025年票据未偿本金1.619亿美元，信贷安排下未偿借款410万美元[245] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供净现金716.5万美元，投资活动使用净现金1016.9万美元，融资活动提供净现金221.1万美元；2022年对应数据分别为 - 3328.9万美元、 - 1331.9万美元、542.7万美元[247] 利率变动对利息费用影响 - 截至2023年12月31日，假设信贷安排全额提取至1500万美元借款基数，利率变动1%将导致年化利息费用变动20万美元[262] 外币汇率变动对收入影响 - 2023财年，外币计价销售额约占总收入的16.5%，假设外币汇率变动10%，将使收入增减约320万美元[265][266]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为42.8百万美元,全年收入为195.7百万美元 [2] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4.1百万美元,全年调整后EBITDA为16.7百万美元 [2] - 公司调整了财务报告方式,将收入分为产品收入和服务及其他收入两大类,并进一步细分为移动热点收入和固定无线接入(FWA)收入 [2][3] - 移动热点收入呈现下降趋势,而FWA收入增长约26% [2][3] - 总产品毛利率持续提升,主要得益于FWA产品占比增加 [2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动热点业务收入下降,主要由于4G技术产品逐步退出市场 [2][3] - FWA业务收入增长,2023年达到55百万美元 [2][3] - 服务及其他收入包括电信和DMS订阅管理SaaS业务,保持相对稳定 [2][3] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前主要聚焦北美市场,未来将继续拓展现有运营商渠道,同时加强企业级销售渠道 [8][9] - 公司计划将软件和服务收入占比提高,提升经常性收入 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于5G无线连接解决方案,包括移动和固定无线接入 [1][8] - 公司看好5G技术在改变人机交互方式方面的潜力 [1] - 公司将加强销售渠道建设,拓展企业级市场,提升软件和服务收入占比 [8][9] - 公司正在评估产品组合和未来重点方向,以推动核心FWA业务增长和整体盈利能力提升 [3][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司产品和技术前景持乐观态度,认为5G技术仍处于相对早期阶段,有望带来广泛应用 [1] - 管理层表示将专注于保持收入增长势头,同时提升全年调整后EBITDA [2] - 管理层认为公司有机会通过拓展销售渠道和提升软件服务占比来推动业务发展 [8][9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lance Vitanza 提问** 询问公司产品的优势和未来发展机会 [4] **Philip Brace 回答** 公司产品覆盖不同市场细分,与运营商渠道关系良好,在5G固定无线接入领域有较好的机会 [4] 问题2 **Jeremy Kwan 提问** 询问公司的流动性和现金流情况 [6][7] **Steven Gatoff 回答** 公司正在改善资本结构,预计未来将实现现金流正转,并有更多流动性可用 [6][7] 问题3 **Scott Searle 提问** 询问公司未来战略方向,是否会向更多经常性收入模式转型 [8][9] **Philip Brace 回答** 公司将继续专注于5G无线连接解决方案,并计划提升软件和服务收入占比,增加经常性收入 [8][9]

收入 - 2023年第四季度收入为4280万美元[1] - 2023年第四季度收入为4280万美元，全年收入为1.957亿美元[3] - 2023年第四季度总收入为4275.4万美元，同比下降19.2%[22] - 2023年全年总收入为19568.8万美元，同比下降20.2%[22] - 2022年全年总收入为245,323千美元，第四季度收入为52,916千美元[29] 调整后EBITDA - 2023年第四季度调整后EBITDA为410万美元[1] - 2023年全年调整后EBITDA为1670万美元[3] - 2024年第一季度调整后EBITDA指引为250万至300万美元[8] - 2023年第四季度调整后EBITDA为413.2万美元，同比增加18.6%[27] - 2023年全年调整后EBITDA为1674.1万美元，同比增加14.3%[27] 毛利率 - 2023年第四季度GAAP毛利率为31.5%，非GAAP毛利率为39.7%[3] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为39.7%，高于GAAP毛利率31.5%[25] - 2023年全年非GAAP毛利率为36.0%，高于GAAP毛利率26.8%[26] - 2022年全年产品毛利率为13%，第四季度产品毛利率为13%[29] - 2022年全年服务和其他毛利率为72%，第四季度服务和其他毛利率为73%[29] 现金及现金等价物 - 2023年第四季度现金及现金等价物为750万美元[1] - 2023年第四季度现金及现金等价物为751.9万美元，同比增加5.3%[23] 净亏损 - 2023年第四季度净亏损为1511.3万美元，同比减少1.4%[22] - 2023年全年净亏损为4917.6万美元，同比减少30.4%[22] - 2022年全年净亏损为67,969千美元，第四季度净亏损为14,627千美元[29] 经营活动提供的净现金 - 2023年全年经营活动提供的净现金为716.5万美元，同比增加121.5%[24] 收入指引 - 2024年第一季度收入指引为4000万至4200万美元[8] 公司管理层变动 - 公司宣布Philip Brace被任命为执行主席，Ashish Sharma辞去CEO职务[2] 新产品发布与合作 - 公司推出Inseego Wavemaker 5G室内路由器FX3100，并与UScellular达成第二代5G室外CPE的技术验收[6][7] 费用与运营亏损 - 2022年全年研发费用为38,290千美元，第四季度研发费用为6,698千美元[29] - 2022年全年销售和营销费用为32,825千美元，第四季度销售和营销费用为7,550千美元[29] - 2022年全年运营亏损为57,918千美元，第四季度运营亏损为14,209千美元[29] 毛利润 - 2022年全年毛利润为66,909千美元，第四季度毛利润为15,813千美元[29] 产品与服务收入 - 2022年全年产品收入为187,126千美元，第四季度产品收入为37,936千美元[29] - 2022年全年服务和其他收入为58,197千美元，第四季度服务和其他收入为14,980千美元[29]

业务线分类 - 公司将产品和服务销售收入分为物联网与移动解决方案、企业软件即服务解决方案两类[99][106] 业务线需求情况 - 公司在2023年第三和第九个月5G产品需求符合预期，但物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售下降[103] 运营成本分类 - 公司运营成本主要包括研发、销售和营销、一般及行政成本三类[108] 库存计量与评估 - 公司库存按成本（先进先出法）与可变现净值孰低计量，需定期评估是否存在过剩或陈旧库存[112] 未来经营业绩影响因素 - 公司未来经营业绩可能受材料和组件供应、宏观经济环境、通胀压力等因素影响[101][103][104] 战略投资与合作 - 公司已对新产品和服务进行重大投资，并与服务提供商和无线行业领导者建立战略关系[102] 收购或剥离机会 - 公司可能会审查收购或剥离机会，若进行收购可能需发行股票或动用信贷额度[105] 成本构成 - 公司成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本，以及库存调整成本[107] 研发费用用途 - 公司研发费用主要用于设计和测试产品及采购测试和认证服务[108] 销售和营销费用用途 - 公司销售和营销费用主要用于维护销售关系和开展营销活动[109] 净收入变化 - 2023年第三季度净收入为4860万美元，2022年同期为6920万美元，同比下降29.8%[113] - 2023年前三季度净收入为1.529亿美元，2022年同期为1.924亿美元，同比下降20.5%[127] 净收入成本变化 - 2023年第三季度净收入成本为4670万美元，占净收入的96.1%，2022年同期为5120万美元，占净收入的74.0%[115] - 2023年前三季度净收入成本为1.14亿美元，占净收入的74.5%，2022年同期为1.413亿美元，占净收入的73.4%[129] 毛利润及毛利率变化 - 2023年第三季度毛利润为190万美元，毛利率为3.9%，2022年同期为1800万美元，毛利率为26.0%[117] - 2023年前三季度毛利润为3900万美元，毛利率为25.5%，2022年同期为5110万美元，毛利率为26.6%[132] 研发费用变化 - 2023年第三季度研发费用为900万美元，占净收入的18.4%，2022年同期为1540万美元，占净收入的22.3%[119] - 2023年前三季度研发费用为2710万美元，占净收入的17.7%，2022年同期为4760万美元，占净收入的24.7%[134] 利息费用净额变化 - 2023年第三季度利息费用净额较2022年同期增加90万美元，主要因信贷协议及2023年利率上升[123] 其他费用净额变化 - 2023年第三季度其他费用净额较2022年同期减少120万美元，主要因当期外汇兑换损失减少[124] 销售和营销费用变化 - 2023年前9个月销售和营销费用为1800万美元，占净收入的11.8%，2022年同期为2580万美元，占比13.4%[135] 一般及行政费用变化 - 2023年前9个月一般及行政费用为1670万美元，占净收入的10.9%，2022年同期为2010万美元，占比10.4%[136] 现金及现金等价物与借款额度 - 截至2023年9月30日，公司可用现金及现金等价物共计1890万美元，信贷安排下可用借款额度为520万美元[142] 信贷安排修订 - 2022年8月5日，公司与贷款人签订5000万美元有资产担保的循环信贷安排，2023年5月2日修订后借款基数增加400万美元[146] 可转换优先票据情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2025年到期的可转换优先票据本金余额均为1.619亿美元，年利率3.25%[153] 股权出售情况 - 2023年前9个月，公司通过股权分销协议出售8035959股普通股，平均价格0.75美元/股，净收益590万美元[155] 现金流量变化 - 2023年前9个月经营活动提供净现金2240.3万美元，2022年同期使用净现金2470.3万美元[157] - 2023年前9个月投资活动使用净现金651.7万美元，2022年同期使用净现金1044.5万美元[157] - 2023年前9个月融资活动使用净现金202.6万美元，2022年同期提供净现金148.3万美元[157] 融资活动净现金情况 - 2023年前9个月融资活动净现金使用主要包括610万美元公开发行所得，部分被790万美元信贷安排还款现金流出抵消；2022年同期融资活动提供的净现金主要包括450万美元信贷安排净借款，部分被160万美元融资资产本金还款抵消[162] 固定利率借款总额情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2025年票据下的固定利率借款总额均为1.619亿美元[164] 嵌入式衍生工具公允价值情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2025年票据包含的嵌入式衍生工具公允价值均为0美元[165] 利率变动对利息费用影响 - 截至2023年9月30日，假设信贷安排按1020万美元借款基数全额提取，利率每上升1%，年化利息费用将变动10万美元[166] 外币计价销售额占比 - 2023年第三季度和前9个月，外币计价销售额分别约占总收入的17.3%和15.4%[169] 汇率变动对收入影响 - 2023年前9个月，假设外币功能货币汇率变动10%，公司收入将分别增加或减少约80万美元和240万美元[169] 未来不可撤销采购义务付款 - 截至2023年9月30日，公司未来不可撤销采购义务的付款约为2840万美元[161]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3总收入为4860万美元,同比下降,主要由于4G产品收入大幅下降 [36][37] - 5G产品收入占总收入的54%,5G FWA收入同比增长29% [37][38] - 公司Q3非GAAP毛利率为33%,同比有所改善,但较上半年有所下降 [42][43] - 公司Q3调整后EBITDA为400万美元,保持盈利 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动热点业务收入大幅下降,预计Q4将基本无4G热点收入 [53][54] - 5G FWA业务收入增长,但规模仍较小,无法完全弥补4G业务下滑 [54][55] - 车载信息业务收入增长11%,毛利率达46% [39][40] - 移动解决方案软件收入小幅下降,毛利率受影响 [40][41] - 经销商渠道业务规模较小,有待进一步拓展 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在企业和中小企业市场获得了5600多个新的5G FWA客户 [19][20] - 这些客户中大部分也使用公司的云管理服务,为公司带来更高毛利的收入 [20] - 公司正在与领先运营商合作,以推动5G FWA在企业市场的应用 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向5G FWA全解决方案提供商转型,已建立涵盖移动、室内和室外应用的产品组合 [12][13] - 公司已通过成本结构优化等措施,为5G FWA业务的发展奠定基础 [15][16] - 公司正在加强销售渠道建设,以加快5G FWA业务的规模化发展 [17][18] - 公司看好5G FWA在企业和中小企业市场的发展前景,但目前市场规模仍较小 [21][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临4G产品收入大幅下滑和5G新产品供应不足的双重挑战 [5][8][9][10] - 公司将继续保持成本控制和现金流管理的高度,同时投资于5G FWA业务发展 [5][15][16] - 公司对5G FWA业务的长期发展前景保持乐观,但短期内仍面临一些挑战 [22][26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lance Vitanza 提问** 询问4G热点业务收入的未来走势 [60][61][62] **Steven Gatoff 回答** 4G热点业务收入将基本退出,公司将专注于5G业务发展 [61][62] 问题2 **Jeremy Kwan 提问** 询问5G FWA新产品延迟推出的原因及对公司影响 [78][79] **Ashish Sharma 回答** 延迟是由于客户的特定需求变更,不会对公司整体市场机会产生重大影响 [79] 问题3 **Jeremy Kwan 提问** 询问公司最近的成本优化措施及其影响 [89][90] **Ashish Sharma 回答** 部分成本优化措施将在Q4体现,全面效果将在Q1显现 [90]

公司业务概述 - 公司是云管理5G无线广域网和智能边缘解决方案的设计和开发领导者，产品用于关键任务应用[93] - 公司收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类[99] - 公司产品客户包括运输、工业、零售等行业的企业和服务提供商[97] - 公司在新兴5G市场的产品和服务上进行了重大投资，并与服务提供商等建立战略关系[101] - 公司运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[104] 净收入关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为5360万美元，2022年同期为6190万美元，同比下降13.4%[109] - 2023年上半年净收入为1.044亿美元，2022年同期为1.232亿美元[121] 物联网与移动解决方案净收入关键指标变化 - 2023年第二季度物联网与移动解决方案净收入为4638.3万美元，2022年同期为5499万美元，同比下降15.7%[109] - 物联网与移动解决方案净收入下降860万美元，主要因运营商产品减少和LTE千兆热点销售下降，部分被MiFi业务的第二代和第四代5G热点销售抵消[109] - 2023年上半年物联网与移动解决方案净收入较2022年同期减少1950万美元[122] 企业SaaS解决方案净收入关键指标变化 - 2023年第二季度企业SaaS解决方案净收入为717.4万美元，2022年同期为686.6万美元，同比增长4.5%[109] - 2023年第二季度企业SaaS解决方案净收入较2022年同期增加0.3百万美元[110] - 2023年上半年企业SaaS解决方案净收入增加60万美元[123] 净收入成本关键指标变化 - 2023年第二季度净收入成本为3470万美元，占净收入的64.7%，2022年同期为4400万美元，占净收入的71.1%[111] - 2023年上半年净收入成本为6730万美元，占净收入的64.5%，2022年同期为9010万美元，占净收入的73.1%[124] 毛利润关键指标变化 - 2023年第二季度毛利润为1890万美元，毛利率为35.3%，2022年同期为1790万美元，毛利率为28.9%[112] - 2023年上半年毛利润为3710万美元，毛利率为35.5%，2022年同期为3310万美元，毛利率为26.9%[126] 研发费用关键指标变化 - 2023年上半年研发费用为1820万美元，占净收入的17.4%，2022年同期为3220万美元，占净收入的26.1%[128] 销售与营销费用关键指标变化 - 2023年上半年销售与营销费用为1260万美元，占净收入的12.1%，2022年同期为1750万美元，占净收入的14.2%[129] 所得税费用关键指标变化 - 2023年上半年所得税费用为60万美元，2022年同期为所得税收益60万美元[133] 现金及现金等价物与可用额度情况 - 截至2023年6月30日，公司可用现金及现金等价物总计1520万美元，循环信贷安排下有1420万美元超额可用额度，股权分销协议下扣除承销商费用和折扣前约有350万美元现金可通过发行股票获得[135] 循环信贷安排情况 - 2022年8月5日，公司与Siena Lending Group LLC签订5000万美元有资产担保的循环信贷安排，最终到期日为2024年12月31日；2023年5月2日第三次修订协议，将借款基数增加400万美元，最低提款额提高到850万美元[139] - 截至2023年6月30日，循环信贷安排下未偿还借款为330万美元，总借款基数为1750万美元，超额可用额度为1420万美元[143] 可转换优先票据情况 - 2020年5月12日，公司完成1亿美元2025年到期3.5%可转换优先票据的公开发行，并在私下协商的交换协议中发行8040万美元该票据；截至2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还本金为1.619亿美元，年利率为3.25% [144][145] 普通股出售情况 - 2023年上半年，公司出售8035959股普通股，平均股价0.75美元，扣除承销商费用和折扣后净收益590万美元；截至2023年6月30日，股权分销协议下约有350万美元等值股份可供出售[146] 经营活动现金流量关键指标变化 - 2023年上半年经营活动提供净现金1267.9万美元，主要包括1000万美元净亏损、580万美元营运资金净现金使用，部分被1080万美元折旧和摊销等非现金费用抵消；2022年同期使用净现金1759.8万美元[148][149][150] 投资活动现金流量关键指标变化 - 2023年上半年投资活动使用净现金460.2万美元，主要包括440万美元5G产品和服务软件研发现金流出和20万美元物业、厂房及设备采购；2022年同期使用净现金728.1万美元[148][151][152] 融资活动现金流量关键指标变化 - 2023年上半年融资活动提供净现金122.7万美元，主要包括610万美元公开发行所得款项，部分被460万美元循环信贷安排还款抵消；2022年同期使用净现金131.7万美元[148][153] 利率变动对利息费用影响 - 截至2023年6月30日，假设循环信贷安排按1750万美元借款基数全额提取，利率提高1%将导致年化利息费用变化20万美元[157] 外币汇率变动对收入影响 - 2023年和2022年上半年，外币计价销售额约占总销售额的14.4%；2023年上半年，外币功能货币汇率假设变动10%将使收入增减约150万美元[160][161] 未来净收入影响因素 - 公司未来净收入可能受材料供应、经济环境、竞争等因素影响[100][106]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收5360万美元，较上一季度增长5.4% [20] - Q2调整后EBITDA为450万美元，高于Q1的410万美元和去年同期的亏损100万美元 [22] - Q2非GAAP净亏损200万美元，即每股亏损0.02美元，相比上一季度每股亏损0.03美元和去年同期每股亏损0.04美元有所收窄 [22] - Q2综合毛利率为35.7%，较Q1的36.1%下降40个基点，较去年同期的29.5%上升602个基点 [21] - Q1末现金、现金等价物和受限现金为1520万美元，高于上一季度的870万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - FWA和云软件业务占总营收的65%，较去年同期增长42% [20] - 下一代解决方案（包括5G设备和所有云软件产品）占本季度总营收的81% [20] - 软件收入占总营收的29% [20] - Q2物联网与移动解决方案营收为4640万美元，较上一季度增长6.5%，增长得益于FWA解决方案的需求增加 [20] - 企业SaaS解决方案营收为720万美元，较上一季度下降1%，较去年同期增长4.5% [21] - 物联网与移动业务毛利率为32.9%，较上一季度的33.4%略有下降，较去年同期的27%有所上升 [21] - 企业SaaS业务毛利率为54.1%，高于Q1的52.7%和2022年Q2的49.4% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将业务转型为FWA解决方案公司，持续推动5G产品组合发展，包括FWA和热点产品，同时注重运营效率和成本控制 [4][5] - 继续推出新产品，如Q2发布的室内路由器FX3100，并与运营商合作进行产品部署 [6][7] - 聚焦于增加订阅和经常性收入，提供多种云套餐，随着FWA客户群和部署规模的扩大，预计未来几个季度将实现增长 [7] - 行业需求趋势受宏观经济环境影响，5G热点和FWA产品需求虽稳固增长但不稳定，客户和合作伙伴库存减少，导致公司出现积压订单情况 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司业务发展方向持乐观态度，基于2023年上半年的稳健表现，预计下半年营收将实现适度增长，主要由FWA业务驱动，但4G业务的下滑将在一定程度上抵消5G业务的增长 [6][14] - 公司财务表现显著改善，战略成效显现，注重运营纪律和卓越执行带来了利润率和现金流的提升，以及更多客户订单 [15] - 尽管现金流可能会出现季度波动，但预计全年将实现正现金流，这是公司的重要里程碑 [16] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，并提供了与最直接可比的GAAP财务指标的调节表，相关内容包含在公司网站投资者板块的收益报告中 [2] - 本次电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素可参考公司在网站上公布的Form 10 - K、10 - Q和其他SEC文件 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认5G FWA解决方案在营收中的占比、4G与5G的营收占比以及软件收入占比，并询问是否有Q1或去年同期的可比数据 - 软件收入占总体营收的28% - 29%，5G约占52%，4G约占19% - 20% [34] 问题2: 询问研发费用增加的原因以及未来运营费用的趋势 - 现金研发费用持平，未来将保持持平或略有下降，财报上研发费用的变化是由于软件摊销方式与产品组合的影响；未来运营费用将持平或略有下降 [35] 问题3: 询问5G FWA业务机会的相关指标、销售周期以及市场拐点出现的时间 - 市场发展是渐进的，客户决策过程因运营工作流程不同而存在差异；公司有数千家对5G网络感兴趣的客户，业务管道健康；销售周期取决于用例，远程工作者的销售周期较短 [36] 问题4: 询问5G固定无线接入业务的销售渠道中，哪些渠道特别有成效 - 公司通过与运营商的库存计划和联合销售计划取得了最大的成功，运营商积极向企业销售5G频段并认可公司的解决方案 [37] 问题5: 询问固定无线接入和云业务的增长可持续时间、支持该业务增长所需的固定成本基础以及增量利润率 - 短期内业务增长会有波动，未来4 - 6个季度将趋于稳定；长期来看，市场机会巨大，预计将实现两位数以上的高增长率；随着FWA业务增长，软件业务也将随之增长；公司认为整体毛利率超过40%的目标是可以实现的 [40][41] 问题6: 询问从EBITDA到自由现金流的差异原因 - 营运资金在现金方面有积极改善，资本支出减少，同时公司对库存水平进行了调整，这些因素共同导致了自由现金流的变化 [43] 问题7: 询问本季度通过公开发行筹集550万美元的交易详情 - 公司利用了过去几年设立的ATM融资工具的剩余额度，与董事会合作以实现最大的流动性和灵活性，最终筹集了约540万美元 [45] 问题8: 询问ATM融资是否完成、是否有继续筹集资金的计划以及目前的资金是否在近期至中期足够 - 公司目前不在市场上进行融资活动，将视情况决定是否进行新的融资；公司已合理调整成本结构，采取的成本削减措施将在今年下半年产生积极影响 [47] 问题9: 询问今年下半年成本削减的量化情况以及Q4的预期 - 目前的现金运营费用为1700万美元，预计下半年会适度下降；过去四个季度公司已削减了超过4000万美元的成本 [48] 问题10: 询问积压订单的量化情况以及未完成订单是否会推迟到未来季度并计入积压订单 - 未完成的订单会推迟到下一季度；本季度第一个月公司在目标营收方面表现良好，目前主要受供应链限制 [50] 问题11: 询问公司是否提供本季度的营收预期 - 公司未提供具体的订单金额，订单来自不同客户，公司已清空特定产品的库存并正在补充库存以满足客户需求 [53] 问题12: 询问公司内部的库存目标以及渠道库存情况 - 目前渠道和运营商的库存不多，公司不打算大量增加库存，将根据需求周期的变化谨慎管理库存，避免像去年那样积压库存 [54]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为5080万美元，2022年同期为6140万美元，同比下降17.3%[108] - 2023年第一季度净收入成本为3260万美元，占净收入的64.2%，2022年同期为4610万美元，占净收入的75.2%[110] - 2023年第一季度毛利润为1820万美元，毛利率为35.8%，2022年同期为1520万美元，毛利率为24.8%[112] - 2023年第一季度研发费用为820万美元，占净收入的16.1%，2022年同期为1860万美元，占净收入的30.2%[113] - 2023年第一季度销售和营销费用为660万美元，占净收入的13.1%，2022年同期为980万美元，占净收入的15.9%[114] - 2023年第一季度一般和行政费用为600万美元，占净收入的11.9%，2022年同期为820万美元，占净收入的13.4%[115] - 截至2023年3月31日，公司可用现金及现金等价物共计870万美元，循环信贷额度下有1180万美元的超额可用额度[120] - 2023年第一季度公司出售858,098股普通股，平均价格为每股0.62美元，扣除承销商费用和折扣后净收益为50万美元，截至2023年3月31日，股权分配协议下约有900万美元的股份可供出售[130] - 2023年第一季度经营活动净现金主要由510万美元净亏损、360万美元营运资金净现金使用构成，部分被540万美元折旧和摊销、180万美元股份支付费用和50万美元债务折价及发行成本摊销等非现金费用抵消[133] - 2022年同期经营活动净现金主要由2520万美元净亏损和60万美元衍生工具公允价值调整非现金收益构成，被390万美元营运资金净现金流入和720万美元折旧和摊销、1120万美元股份支付费用、170万美元债务发行和折价成本摊销等非现金费用抵消[134] - 2023年第一季度投资活动净现金主要由240万美元5G产品和服务软件开发现金流出和10万美元物业、厂房及设备采购构成[135] - 2022年同期投资活动净现金主要由310万美元5G产品和服务软件开发现金流出和80万美元物业、厂房及设备采购构成[136] - 2023年第一季度融资活动净现金主要由340万美元循环信贷安排还款现金流出构成，部分被50万美元公开发行所得款项抵消；2022年同期主要由100万美元融资资产本金还款构成[137] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司2025年票据下的固定利率借款总额均为1.619亿美元[139] - 截至2023年3月31日，假设循环信贷安排全额提取至1630万美元借款基数，利率每上升1%，年化利息费用将变动10万美元[141] - 2023年和2022年第一季度，外币计价销售额分别约占总营收的14.9%和14.2%[145] - 2023年第一季度，假设外币功能货币汇率变动10%，公司营收将增减约75.6831万美元[145] 各业务线数据关键指标变化 - IoT与移动解决方案2023年第一季度净收入为4362.7万美元，2022年同期为5450.5万美元，同比下降20.0%[108] - 企业SaaS解决方案2023年第一季度净收入为716.7万美元，2022年同期为687.9万美元，同比增长4.2%[108] - IoT与移动解决方案净收入减少1090万美元，主要因运营商产品减少和LTE千兆热点销售下降，部分被MiFi业务相关5G热点销售和企业及订阅业务用户增长抵消[108] - 2023年第一季度企业SaaS解决方案净收入较2022年同期增加0.3百万美元[109] 公司业务基本信息 - 公司是云管理5G无线广域网和智能边缘解决方案的设计与开发领导者，产品用于关键任务应用[92] - 公司收入分为IoT与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类，均包含对应所需软硬件[98] - 公司通过直销团队、增值经销商和分销商销售5G WWAN解决方案、集成远程信息处理和移动跟踪硬件设备[96] - 公司运营成本主要包括研发、销售与营销、一般与行政成本[103] 公司未来经营相关因素 - 公司未来净收入受材料和组件供应、宏观经济环境等因素影响[99] - 通胀在本期间有所上升，预计近期将继续上升，通胀因素可能对公司经营业绩产生不利影响[143] 公司资本运作相关 - 公司可能会审查收购或剥离机会，若进行额外收购可能会发行股票或动用循环信贷额度[106] - 2022年8月5日，公司与Siena Lending Group LLC签订了5000万美元的有资产担保的循环信贷协议，最终到期日为2024年12月31日[123] - 截至2023年3月31日，2025年到期的可转换优先票据未偿还本金为1.619亿美元，年利率为3.25%[129]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收5080万美元，较上年下降17%，主要因传统热点产品销量下降 [16] - 综合毛利率36.1%，较Q4的30.3%提升580个基点，较去年Q1的27%提升810个基点，排除一次性影响后在33% - 34%区间 [13][17] - Q1非GAAP净亏损270万美元，即每股亏损0.03美元，上年同期每股亏损0.13美元，上一季度每股亏损0.07美元 [39] - 调整后EBITDA盈利410万美元，Q4亏损300万美元，去年同期亏损120万美元 [33][39] - Q1末现金、现金等价物和受限现金为870万美元，上一季度为710万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - FWA和云软件业务占总营收53%，较上年同期增长35% [16] - 下一代解决方案（包括5G设备和云软件）占本季度总营收68%，软件收入占32% [37] - 第一季度物联网与移动解决方案营收4360万美元，较去年同期下降20%，主要因热点产品销量减少，部分被企业客户对解决方案的持续采用所抵消 [37] - 企业SaaS解决方案营收720万美元，较上一季度增长10%，较上年同期增长5% [37] - 物联网和移动业务毛利率33.4%，上一季度为28%，去年同期为24% [38] - 企业SaaS业务毛利率52.7%，Q4为46.9%，2022年Q1为53.3% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美大型运营商的FWA服务需求持续增长，且增速快于传统智能手机订阅 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于重大转型中，专注于提供满足客户需求的高质量产品，实现并持续增长正的自由现金流，目标是转型为高利润率、以企业为中心的公司 [12][35] - 成本削减措施带来每年超3000万美元的节省，公司将严格控制运营成本，随着收入增长获得显著的运营杠杆 [5][34] - FWA市场生态系统进入壁垒高，公司拥有25年相关经验和成熟团队，认为自身FWA产品组合优势明显，竞争对手难以匹敌 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度现金流略有盈余，是重要里程碑，但因业务增长的营运资金需求和债券利息支付，季度间现金流会有波动，目标是持续实现正现金流 [4] - 预计中期毛利率维持在30%以上，随着业务组合改善有提升空间 [13] - FWA业务需求强劲，Q2订单积压情况良好，业务发展趋势向好，但因产品组合、运营商销售情况和企业试点转化等因素，各季度表现会有差异 [23][24] 其他重要信息 - 公司在调整以适应快速变化的技术环境，围绕5G FWA目标市场进行战略调整和规模重塑 [2] - FWA为各行业公司提供高速经济的宽带服务解决方案，客户涵盖多行业，公司生态系统随市场需求同步增长，有望在市场中占据较大份额 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度实现正调整后EBITDA和自由现金流的主要因素 - 产品组合变化，FWA和云解决方案业务增长，以及调整后的成本结构，共同推动EBITDA和现金流改善 [42] 问题: 达到中期毛利率目标的时间 - 本季度毛利率已达36%，虽有一次性有利业务推动，但目前已处于目标区间，今年各季度可能有波动，但整体会维持在中期水平，随着企业业务增多，毛利率有望进一步提升 [45] 问题: 库存管理计划及供应链和渠道情况 - 关注下一代热点产品库存水平，半导体行业库存充足对公司有利，可缩短产品生产周期，减少库存积压，目前FWA需求增长，产品发货顺利 [47][53] 问题: 企业客户试点向部署转化的速度及是否受宏观环境影响 - 企业客户转向5G FWA可提高运营效率、节省成本，随着网络覆盖改善，这一转化趋势将持续 [54] 问题: 企业固定无线和SaaS业务的竞争格局 - 该领域进入壁垒高，需要长时间积累专业知识和获得运营商认证，公司有25年经验和成熟团队，FWA产品组合优势明显，暂无竞争对手能与之匹敌 [29]