业绩总结 - 2021年第三季度收入为6620万美元[16] - 5G解决方案同比增长260%[16] - 5G现在占总收入的42%，而2020年第三季度仅占9%[16] - 2021年第三季度软件收入占总收入的20%[16] - 截至季度末现金为6160万美元[16] - 公司预计2022年收入增长25%并在下半年实现正自由现金流[16] 用户数据与市场动态 - 企业5G固定无线接入交易管道持续增长[16] - T-Mobile推出室内5G固定无线接入作为企业的库存产品[16] 未来展望与战略 - 预计2022年将是Inseego的突破年[17] - 公司在软件组合方面推动毛利率扩张[17] - 公司在灵活的供应链中具备显著的运营杠杆[17]

Ctrack南非业务出售情况 - 2021年2月24日公司与Convergence Partners的关联方签订股份购买协议，以5.289亿南非兰特（约3660万美元）现金出售Ctrack南非业务[132] - 2021年7月30日完成Ctrack南非业务出售，初始现金收益3660万美元，最终现金收益需进行260万美元的收盘后营运资金调整，其中220万美元于2021年10月29日收到，剩余40万美元与公司对Convergence的现有应付账款余额相抵消[133] - 2021年7月30日，公司完成出售Ctrack South Africa，初始现金收益3660万美元，最终现金收益需进行260万美元的结算后营运资金调整[186] - 2021年第三季度出售Ctrack南非业务获得收益530万美元，2020年同期无此项收益[158] - 2021年前三季度出售Ctrack南非业务获得收益530万美元，2020年同期无此项收益[175] 产品和业务线分类 - 公司将产品和服务销售收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类[138] - 2020年第三季度起，物联网与移动解决方案包括重新命名为Inseego Subscribe的设备管理系统[138] 业务线市场情况 - 2021年9月30日止三个月，公司5G产品需求符合预期，因疫情远程办公和学习需求增加，但物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售因疫情需求缓解而下降[142] 公司业务规划 - 公司预计未来十二个月推出更多产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等[140] 净收入影响因素 - 公司净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G基础设施部署等多种因素影响[142] 净收入成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本[143] 运营成本构成 - 公司运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[144] 公司战略决策 - 公司可能会审查收购或剥离机会，若进行额外收购可能会发行股票支付收购对价并产生大量支出[147] 净收入关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为6620万美元，2020年同期为9020万美元，同比下降26.6%[149] - 2021年前三季度净收入为1.895亿美元，2020年同期为2.278亿美元，同比下降16.8%[166] 净收入成本关键指标变化 - 2021年第三季度净收入成本为4730万美元，占净收入的71.4%，2020年同期为6510万美元，占净收入的72.1%[151] - 2021年前三季度净收入成本为1.317亿美元，占净收入的69.5%，2020年同期为1.634亿美元，占净收入的71.7%[168] 毛利润关键指标变化 - 2021年第三季度毛利润为1890万美元，毛利率为28.6%，2020年同期为2520万美元，毛利率为27.9%[153] - 2021年前三季度毛利润为5780万美元，毛利率为30.5%，2020年同期为6440万美元，毛利率为28.3%[170] 研发费用关键指标变化 - 2021年第三季度研发费用为1260万美元，占净收入的19.1%，2020年同期为1070万美元，占净收入的11.8%[154] - 2021年前三季度研发费用为3900万美元，占净收入的20.6%，2020年同期为2940万美元，占净收入的12.9%[171] 债务相关指标变化 - 2021年和2020年前九个月债务转换和清偿净损失分别为40万美元和7640万美元[176] - 2021年和2020年前九个月净利息支出分别为520万美元和820万美元，利息支出减少主要因2025年票据利率较低[177] 其他收入及支出指标变化 - 2021年和2020年前九个月其他净收入分别为30万美元和280万美元[178] - 2021年和2020年前九个月所得税拨备分别为40万美元和20万美元[179] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日，公司可用现金及现金等价物共计5810万美元，营运资金为6120万美元[182] 公司融资情况 - 2020年第一季度，5990万美元2022年到期的5.5%可转换优先票据换为普通股；第二季度，完成1亿美元2025年到期的3.25%可转换优先票据的注册公开发行[183] - 截至2021年9月30日，公司未偿还债务主要为1.619亿美元2025年票据本金[184] - 2021年1月，公司通过股权分销协议出售1516073股普通股，净收益2940万美元[185] 现金流量指标变化 - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为1480万美元，2020年同期为提供1670万美元；投资活动净现金提供量为770万美元，2020年同期为使用2500万美元；融资活动净现金提供量为2900万美元，2020年同期为4080万美元[201][202] 外汇相关情况 - 2021年1 - 9月，外币计价销售额约占总营收的20.4%[207] - 2021年1 - 9月，假设外币功能货币汇率变动10%，公司营收将增减约380万美元[207] - 2021年1 - 9月，公司记录的净外币折算损失为190万美元[207] - 公司大部分营收以美元计价，营收并非直接受外汇风险影响[205] - 公司业务主要在美国，其次在欧洲，费用通常以业务所在国货币计价[207] - 美元走强会使公司产品和服务在国外更贵，从而降低需求[206] - 美元走弱会产生相反效果[206] - 公司运营结果和现金流会因外汇汇率变化而波动[205] - 外汇汇率变化未来可能对公司产生不利影响[207] - 完成Ctrack南非业务剥离后，公司外汇风险预计降低[207]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6620万美元，较上一季度增长1%，因去年同期4G产品需求受疫情推动激增，同比有所下降；调整出售Ctrack South Africa业务的影响后，较上一季度强劲增长9% [35] - 第三季度物联网和移动解决方案营收约5700万美元，较强劲的第二季度环比增长近10% [36] - 企业SaaS解决方案营收920万美元，包含Ctrack South Africa一个月的营收；调整出售影响后，同比增长9.9%，受经常性订阅收入和全球Ctrack业务增长推动；环比下降1%，因不利的外汇变动和硬件销售季节性增加 [37] - 第三季度末现金为6160万美元，包含出售Ctrack South Africa收到的3660万美元；预计第四季度将收到260万美元的有利营运资金调整 [38] - 物联网和移动业务毛利率为24.4%，较上一季度的24%略有改善，比2020年第三季度的24.1%高30个基点；第三季度毛利率受约100万美元较高运费成本影响，但由于高ASP设备的有利组合以及快速增长的软件业务，仍实现了环比和同比改善 [39] - 第三季度运营费用为2580万美元，较第二季度减少220万美元，但较去年同期增加120万美元；同比增加反映了为利用5G机会所做的投资 [40][41] - 第三季度净亏损820万美元，即每股亏损0.08美元，与上一季度持平，但低于去年同期的盈利140万美元（每股盈利0.01美元）；EBITDA亏损77.3万美元，高于第二季度的亏损5.1万美元，低于去年同期的盈利740万美元；环比下降主要由于出售Ctrack South Africa和100万美元的较高运费成本 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5G业务表现强劲，本季度5G营收超过2500万美元，同比实现三位数增长，目前占总营收的42%，去年仅为9% [8][20] - 云软件业务目前占总营收的20%，同比增长25%；本季度签署了大型5G FWA服务提供商客户，他们将云软件解决方案附加到其5G产品中，签订了多年期合同 [8][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场方面，各地区企业在开发和部署5G用例方面发挥领导作用，本季度越来越多的试点和RFP进入部署阶段；来自增值经销商和分销商合作伙伴的订单流在国内外持续增长 [12] - 国际市场方面，固定无线接入产品在北美以外地区获得关注，与两家国际一级无线网络运营商签署协议，计划本季度推出产品，一家是中东的移动运营商，另一家是澳大利亚的Telstra [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将自身重塑为5G边缘连接解决方案的领导者，通过投资新产品创新，专注于5G和云软件业务，为企业和运营商客户提供解决方案 [6] - 公司通过与T-Mobile等大型运营商扩大合作关系，以及与国际运营商和企业客户签署协议，扩大市场份额 [7][24] - 公司强调供应链能力是竞争优势，尽管面临供应限制和运费成本上升的问题，但与许多竞争对手相比，未受到重大干扰 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对5G和云软件业务在运营商和企业市场的持续强劲增长感到满意，有信心2022年将是公司历史上最好的一年，预计实现约25%的营收增长，因为客户将在2022年及以后加速商业5G部署 [16] - 公司计划在增长基础上适度控制运营费用，随着2022年业务回归增长，预计将看到运营杠杆改善，支持调整后EBIDA增长超过营收增长率 [43][44] - 管理层目前目标是在2022年下半年实现自由现金流为正 [45] 其他重要信息 - 公司欢迎Bob Barbieri成为永久首席财务官，他自4月初担任临时首席财务官以来，展现出卓越领导能力，其丰富运营经验对公司非常宝贵 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 云软件销售漏斗在过去几个月的发展情况如何？ - 漏斗发展良好，已与多家大型运营商签约，他们将云软件附加到5G产品中；目前通过运营商渠道和其他渠道销售的大多数5G产品都带有云组件；尽管通过分销渠道销售在多个地区尚属新事物，但管道非常稳固，且在各个重点用例中都有首批项目正在推进 [51] 问题2: 运营商推出固定无线的行动是否反映供应链足以支持增长，以及从现在起零部件短缺等风险如何？ - 公司供应链不受限制，本季度末有大量固定无线订单，为T-Mobile的推出做准备；对第四季度和2022年固定无线的加速发展非常乐观 [53] 问题3: 物联网移动服务毛利率同比改善的原因是什么，以及这些因素在2022年第四季度是否会逆转？ - 约100万美元的运费成本影响了约160个基点的毛利率；展望未来，预计不会有异常情况，毛利率将保持稳定；随着产品组合向5G转移，5G带来的软件收入将在36个月内分期确认，随着时间推移将增加毛利率 [56][57] 问题4: 本季度5G产品在消费者固定无线接入、企业或热点应用方面的销售占比情况如何，以及云软件包含哪些组件？ - 大部分5G产品面向企业，包括移动宽带产品和企业产品，通过运营商和其他渠道销售；FWA产品全部面向企业；云软件包括Ctrack软件、云管理软件和Inseego Subscribe订阅管理软件 [64][65] 问题5: 在5G企业领域，从采用周期、交易规模、试点阶段和部署规模等方面来看，情况如何？ - 进展显著，季度环比活动增多，不再只是空谈，有新项目启动；一些垂直领域如学区正在采用专用网络，目前部署规模较小，但随着时间推移会有一定规模；这为5G市场创造了新的潜在市场和可服务市场 [67][68] 问题6: 2022年25%增长的最大驱动因素是什么，以及出售南非Ctrack业务后，该业务在公司战略中的定位如何？ - 2022年，5G固定无线将是主要驱动因素，此外还有更多运营商和企业客户的加入、企业业务的高增长、云软件附加率的持续增长以及国际业务的发展等因素；关于Ctrack业务，未明确说明是保留并发展还是未来进行货币化 [70][71] 问题7: 目前向多少家运营商销售FWA解决方案，以及预计到2022年年中情况如何？ - 公司未披露具体数字，会继续发布相关公告，昨天已宣布与T-Mobile在企业固定无线业务方面的重大合作 [73] 问题8: 国际营收占总营收的百分比是多少？ - 公司目前不对外披露该数据，未来会考虑提供更多营收细分信息 [78] 问题9: 本季度有多少家占比10%的客户？ - 答案是两家 [80][82] 问题10: 何时可以看到5G销售超过4G销售？ - 5G业务增长迅速，目前占营收的42%，去年为9%；4G业务稳定，随着技术过渡，5G将自然超过4G，预计在不久的将来，可能在明年发生 [83]

业务出售 - 公司于2021年2月24日签订协议，以5.289亿南非兰特（约3660万美元）出售Ctrack南非业务，7月30日完成交易，初始现金收益约3660万美元，预计收益约440万美元，实际收益可能因营运资金调整和外汇波动与估计相差100 - 200万美元[134][135] - 2021年7月30日，公司出售Ctrack South Africa，初始现金收益约3660万美元[193] 产品与客户 - 公司产品组合包括4G和5G硬件产品、SaaS软件和服务解决方案，收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类[136][140][141] - 公司MiFi客户包括美国的Verizon Wireless、AT&T等，IIoT产品客户包括运输公司、工业企业等[137][138] 新产品计划 - 公司预计未来12个月推出SaaS远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等新产品[143] 产品需求情况 - 2021年第二季度5G产品需求符合预期，因疫情远程工作和学习需求增加，但物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售因疫情需求缓解而下降[145][146] 净收入影响因素 - 净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G基础设施部署等因素影响[145] 净收入成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本，以及库存调整成本[147] 运营成本构成 - 运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[148] 研发费用用途 - 研发费用主要用于设计和测试产品的工程师和技术人员以及测试和认证服务采购[148] 销售和营销费用用途 - 销售和营销费用主要用于销售团队和产品营销专业人员，包括联合营销、贸易展支持和产品培训等活动[149] 2021年Q2财务数据关键指标变化 - 2021年Q2净收入为6570万美元，2020年同期为8070万美元，同比下降18.6%；其中物联网与移动解决方案净收入下降25.2%，企业SaaS解决方案净收入增长21.8%[155] - 2021年Q2净收入成本为4530万美元，占净收入的69.0%，2020年同期为5870万美元，占净收入的72.7%；其中物联网与移动解决方案净收入成本下降26.7%，企业SaaS解决方案净收入成本增长26.0%[157] - 2021年Q2毛利润为2030万美元，毛利率为31.0%，2020年同期为2200万美元，毛利率为27.3%[159] - 2021年Q2研发费用为1180万美元，占净收入的17.9%，2020年同期为1050万美元，占净收入的13.1%[160] - 2021年Q2销售与营销费用为980万美元，占净收入的14.9%，2020年同期为860万美元，占净收入的10.7%[161] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年净收入为1.233亿美元，2020年同期为1.375亿美元，同比下降10.4%；其中物联网与移动解决方案净收入下降15.2%，企业SaaS解决方案净收入增长10.4%[172] - 2021年上半年净收入成本为8450万美元，占净收入的68.5%，2020年同期为9830万美元，占净收入的71.5%；其中物联网与移动解决方案净收入成本下降17.1%，企业SaaS解决方案净收入成本增长12.6%[174] - 2021年上半年毛利润为3880万美元，毛利率为31.5%，2020年同期为3920万美元，毛利率为28.5%[176] - 2021年上半年研发费用为2630万美元，占净收入的21.4%，2020年同期为1880万美元，占净收入的13.6%[177] - 2021年上半年销售与营销费用为2080万美元，占净收入的16.9%，2020年同期为1740万美元，占净收入的12.7%[179] - 2021年上半年资本化软件开发成本损失120万美元，2020年同期无此费用[182] - 2021年和2020年上半年债务转换和清偿净损失分别为40万美元和7520万美元[183] - 2021年和2020年上半年净利息支出分别为350万美元和650万美元[184] 资金与债务情况 - 截至2021年6月30日，公司可用现金及现金等价物共计3670万美元，营运资金3240万美元[189] - 2020年第一季度，5990万美元2022年到期的可转换优先票据换为普通股；第二季度，完成1亿美元2025年到期可转换优先票据的公开发行[190] - 截至2021年6月30日，未偿还债务主要为1.619亿美元2025年到期票据[191] - 2021年1月，公司通过股权分销协议出售1516073股普通股，净收益2940万美元[192] 现金流量情况 - 2021年和2020年上半年经营活动净现金分别为-1200万美元和470万美元[208] - 2021年和2020年上半年投资活动净现金分别为-1740万美元和-1320万美元[210] 外汇相关情况 - 2021年上半年，外币计价销售额约占总营收的23.6%[215] - 2021年上半年，假设外币功能货币汇率变动10%，公司营收将增减约280万美元[215] - 2021年上半年，公司记录的净外币折算损失为70万美元[215] - 公司运营结果和现金流受外汇汇率波动影响，营收主要以美元计价，不受直接外汇风险影响，但在南非和欧洲的业务会受美元强弱影响[214][215] - 公司费用通常以运营所在地货币计价，主要在美国，其次在南非和欧洲[215] - 公司面临的外汇经济风险难以衡量和预测，因销售还受其他因素影响[214] - 完成Ctrack南非业务剥离后，公司外汇风险预计降低[215]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收6570万美元，较上一季度的5760万美元增长14%，主要受5G解决方案营收增长推动，其营收环比增长71%，同比增长182% [6][38] - Q2物联网和移动解决方案营收5180万美元，环比增长20.7%；企业SaaS解决方案营收1390万美元，较Q1下降5.3%，较2020年Q2增长21.8% [39] - Q2末现金为4040万美元，包括580万美元被归类为待售现金以及370万美元与出售Ctrack南非业务相关的受限现金，现金余额减少反映了5G产品研发支出增加和营运资金调整 [41] - 物联网和移动业务毛利率为24%，低于上一季度的26.1%，但高于去年的23%；企业SaaS解决方案毛利率约为60%，与上一季度和去年大致持平 [43][44] - Q2运营费用为2800万美元，较上一季度增加130万美元，较去年增加510万美元；Q2净亏损870万美元，即每股亏损0.08美元；调整后EBITDA亏损5.1万美元，较上一季度的86.8万美元亏损有所改善，但低于去年受疫情推动的430万美元EBITDA收益 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5G宽带产品组合在Q2同比增长182%，目前占总营收近29%；云软件产品组合同比增长49%，占总营收20%，两者合计占总营收近一半，高于上一季度的44% [18] - 移动宽带业务在本季度增长显著，美国第三季度还有两款4G产品计划推出，5G解决方案适用于远程办公模式，能为运营商客户提供出色的宽带体验 [20] - 固定无线接入业务在上半年推出一系列5G FWA产品，获得积极反馈，预计将成为未来主要收入驱动力，还获得四项产品奖项，有五款5G产品获得T Mobile和Verizon认证 [23][24] - 软件业务表现良好，上半年新增超55家大型企业客户订阅Inseego管理软件，公司将继续推动云创新以提高软件附加率 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向5G纯业务公司转型，持续推出5G产品，拓展与全球运营商和企业客户的合作，构建固定无线业务，推动软件业务发展 [11][12] - 公司凭借与关键组件供应商和制造合作伙伴的长期直接关系，未受本季度全球半导体供应短缺影响，但认为这一挑战环境至少会持续到今年年底 [8] - 公司5G产品具有性能和安全优势，能为用户提供可靠的无线连接，形成差异化竞争优势，其他供应商难以企及 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司业务发展势头良好，有信心2021年下半年表现将优于上半年，预计4G LTE解决方案需求将持续强劲，5G产品部署将继续推进，软件业务销售将保持强劲，企业5G固定无线解决方案业务将大幅增长 [11][12][13] - 公司对供应链支持全年增长有信心，预计随着5G和软件营收占比提高，毛利率将逐步改善，现金消耗将稳步下降，朝着实现正自由现金流的目标迈进 [8][44][47] 其他重要信息 - 公司在本季度结束后成功出售Ctrack南非业务，为资产负债表带来超3600万美元资金，增强了财务灵活性 [10] - 公司欢迎Stephanie Bowers加入董事会，她在国际关系和政府事务方面经验丰富，将有助于开拓全球市场；CFO招聘工作进展顺利，公司将谨慎选择合适人选 [50] 问答环节所有提问和回答 问题: Ctrack业务出售部分在上半年的营收情况 - 南非业务在前两个季度产生的营收为1420万美元，7月约为250万美元 [55] 问题: 本季度5G和软件业务增长情况下，利润率却下降的原因 - 5G产品整体利润率高于4G产品，固定无线接入产品利润率高于热点产品，随着附加值软件的加入、规模经济效应的显现以及供应链成本的优化，5G解决方案的毛利率有望大幅提高；本季度利润率下降是由于现货市场采购溢价、运费和运输成本上升 [57] 问题: 软件业务今年是否会推出更多应用 - 公司预计今年晚些时候会推出一些新解决方案，同时也会继续为现有客户解决方案增加更多功能和特性 [59] 问题: 企业渠道业务管道转化为收入的时间、Q2和Q3企业业务贡献情况 - 企业5G业务刚刚起步，目前有超100家企业客户在试用和购买公司5G产品，业务管道可见性良好，项目启动时间在30天到几个月不等；Q2有少量5G企业业务收入，预计后续将显著增长 [63][64] 问题: 5G和云业务占比变化情况及公司满意度 - 公司对5G和云业务的增长情况非常满意，5G业务增长迅猛，导致云业务占比相对下降，但整体来看，两者都在朝着公司期望的方向增长，预计增长趋势将持续 [66] 问题: 出售Ctrack业务后预计现金余额、是否需要额外融资及对流动性的看法 - Q2末现金为4000万美元，出售Ctrack业务后有近700万美元现金计入待售资产，另有370万美元受限现金将在交易完成12个月后释放；Q2现金消耗较高是由于营运资金变化，包括支付奖金和受限股票导致的税务影响、高通返利减少等，预计未来现金消耗将稳步下降，公司正在努力管理现金消耗 [70][72][74] 问题: 新运营商产品推出的时间 - 本季度有多个产品计划推出，运营商业务销售周期较长，从产品测试到批准、认证再到推出需要时间，公司目前有30份左右的招标书正在响应，预计将不断扩大运营商客户群体并增加现有客户的产品份额 [76] 问题: 10%营收占比客户数量及各自占总营收的百分比 - 10%营收占比客户数量为两家，公司不会披露具体客户的营收数据 [78][80] 问题: 移动和物联网业务管道中国际业务的占比 - 目前国际业务占比相对较小，大部分业务价值仍来自北美，但国际市场业务管道占比高于当前营收占比，公司正在建设产品和市场团队以拓展国际市场 [81][82]

业务出售 - 公司于2021年2月24日签订协议，以5.289亿南非兰特（约3540万美元）出售Ctrack南非业务，预计2021财年第二季度完成交易[120] 产品与服务 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务，产品基于5G NR标准和SaaS云平台[118] - 公司预计未来12个月推出SaaS远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等新产品[128] 业务线分类 - 公司将收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类，2020年第三季度起，物联网与移动解决方案纳入Inseego Subscribe平台[126] 业务线销售情况 - 2021年第一季度，公司5G产品需求符合预期，因疫情远程工作和学习需求增加，但物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售下降[130] 净收入影响因素 - 净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G基础设施部署等因素影响[131] 净收入成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本，以及库存调整成本[131][132] 运营成本构成 - 运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[133] 重组活动与成本削减 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[136] 公司面临风险 - 公司面临市场竞争、新产品开发、5G标准和技术、客户拓展、供应链等多方面风险[113] 净收入关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为5760万美元，2020年同期为5680万美元，同比增长1.3%[139] 净收入成本关键指标变化 - 2021年第一季度净收入成本为3910万美元，占净收入的67.9%，2020年同期为3960万美元，占净收入的69.7%[140] 毛利润关键指标变化 - 2021年第一季度毛利润为1850万美元，毛利率为32.1%，2020年同期为1720万美元，毛利率为30.3%[142] 研发费用关键指标变化 - 2021年第一季度研发费用为1460万美元，占净收入的25.3%，2020年同期为820万美元，占净收入的14.5%[143] 销售和营销费用关键指标变化 - 2021年第一季度销售和营销费用为1100万美元，占净收入的19.1%，2020年同期为880万美元，占净收入的15.4%[144] 一般和行政费用关键指标变化 - 2021年第一季度一般和行政费用为860万美元，占净收入的15.0%，2020年同期为720万美元，占净收入的12.6%[145] 现金及营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司可用现金及现金等价物共计5960万美元，营运资金为4610万美元[152] 未偿还债务情况 - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务主要包括本金为1.619亿美元的2025年票据[155] 票据转换情况 - 2021年第一季度，部分2025年票据持有人将约500万美元本金的票据转换为428669股普通股[156] 股权出售情况 - 2021年1月，公司通过股权分销协议出售1516073股普通股，净收益为2940万美元[157] 2025年票据回购条款 - 2025年票据持有人可要求公司按本金加应计未付利息回购票据，若发生特定根本性变更[168] 2025年票据赎回条款 - 2023年5月6日起至到期日前，公司可选择赎回2025年票据，条件是普通股最后报告售价超转换价格130%[169] 2025年票据违约条款 - 若发生违约事件，代表至少25%未偿2025年票据本金的持有人可宣布100%本金及利息立即到期应付[170] 经营活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度经营活动提供净现金100万美元，2020年同期为32.8万美元[172] 投资活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度投资活动使用净现金940万美元，2020年同期为490万美元[173] 融资活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度融资活动提供净现金2950万美元，2020年同期为2630万美元[174] 现金及现金等价物余额关键指标变化 - 2021年第一季度末现金及现金等价物余额为5955万美元，2020年同期为3054.1万美元[172] 外币销售情况 - 2021年第一季度外币销售约占总营收25.2%[179] 外币汇率对营收影响 - 2021年第一季度假设外币汇率变动10%，营收将增减约150万美元[179] 净外币折算损失 - 2021年第一季度记录净外币折算损失170万美元[179]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收5760万美元，较2020年Q1增长约1.5%，环比下降因4G热点需求高峰回落，但高于疫情前水平 [33] - Q1物联网和移动解决方案营收4300万美元，同比增长1.3%，较Q4的7210万美元下降40% [34] - Q1企业SaaS营收1460万美元，环比增长4.8%，与上年同期基本持平 [35] - Q1末现金近6000万美元，较2020年Q4增加近2000万美元，增长源于1月ATM发行净收益2940万美元及现金回收 [36] - IoT和移动业务毛利率26.1%，较上一季度的25.6%提高50个基点，较2020年Q1提高约560个基点 [37] - 企业SaaS解决方案Q1毛利率63.8%，较Q4的62.5%提高130个基点，较上年下降20个基点 [39] - 公司Q1总毛利率35.7%，较Q4的31.6%提高410个基点，较2020年Q1的31.5%提高420个基点 [39] - Q1运营费用2670万美元，较Q4的3230万美元减少560万美元，主要因5G产品研发支出资本化 [40] - Q1非GAAP净亏损770万美元，即每股亏损0.08美元，上一季度亏损690万美元，即每股亏损0.07美元，去年亏损570万美元，即每股亏损0.06美元 [41] - Q1调整后EBITDA亏损90万美元，Q4为盈利700万美元，去年亏损170万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5G和软件即服务收入较去年增长120%，SaaS业务在过去12个月显著增长，Q1占收入的24% [6][14] - 5G移动宽带和Inseego管理云业务分别占整体业务的20%和24%，两者合计占比44%，是去年的两倍 [20] - Inseego订阅业务环比增长11.5%，同比增长175.7% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场有一些5G客户初始部署，公司继续在多个地区进行测试、监管审批和客户合同签订，虽拓展业务耗时较长，但被视为重要增长驱动力 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过扩大美国和国际市场的4G和5G运营商客户群，降低客户集中度；发展软件业务以获得更高利润率的经常性收入；推出5G固定无线接入产品，将其作为主要增长驱动力；推出企业5G固定无线产品 [7] - 公司定位为纯5G公司，剥离南非Ctrack车队跟踪业务，裁员超540人（占比53%），预计按2020年预估基础，人均收入将超60万美元 [15][16] - 公司5G和云解决方案受客户认可，其技术优于市场同类产品，在国际市场获得新5G运营商客户，预计未来有更多产品推出 [21] - 公司推出一系列面向运营商和企业市场的Wavemaker产品，已在多个地区获得认证，并在T-Mobile网络获得使用认证，正实施联合市场策略 [22] - 公司企业市场有诸多令人兴奋的用例，如交通、零售、疫苗分发、私人网络等领域 [25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为今年下半年将好于上半年，驱动因素包括现有客户的5G销售增长、主要在国际市场的新5G运营商部署、企业市场收入增长以及产品线软件收入增加 [43] - 随着南非Ctrack业务出售预计在第二季度末完成，公司财务将更准确反映纯5G业务情况 [44] 其他重要信息 - 公司业务目前未受全球半导体短缺影响，得益于与关键组件供应商和制造合作伙伴的长期关系，采取积极措施避免客户交付延迟，预计当前情况将持续到今年年底，可能延续到2022年 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 企业业务在今年剩余时间对下半年增长的贡献情况及企业产品利润率与移动热点产品的比较，以及企业市场软件附加率情况 - 企业业务将在下半年开始贡献收入并逐步增长，进入2022年将保持良好势头；企业固定无线接入产品毛利率预计在40%多；在运营商和企业市场软件都有较高的附加率和客户兴趣 [51][53][54][56][57] 问题2: 4G业务和物联网及移动解决方案业务的发展节奏，以及短期内毛利率趋势和组件供应对毛利率的影响，还有2021年新增5G运营商客户的管道情况 - 4G最新一代热点需求高于疫情前且无下降迹象，当前收入由新一代4G产品替代旧产品；目前未受组件供应影响，若出现问题会向客户转嫁价格上涨；预计固定无线业务下半年将大幅发展，在消费者家庭宽带娱乐和企业领域都有机会 [59][60][61][63][64][65][66][67] 问题3: 公司是否会采用财务指导，以及5G销售订单补货的时间 - 目前不适合提供财务指导，待南非Ctrack业务出售完成及业务达到正常运营水平后再考虑；5G销售补货趋势在第二季度持续，公司将评估发展势头和采用情况后再明确相关信息 [70][73][74][75][76] 问题4: 国际收入占比及5G销售超过4G销售的时间 - 未公布国际收入占比，国际业务在增长但目前占比相对较小；预计下半年5G销售将超过4G销售 [81][82] 问题5: 4G和5G收入占比，T-Mobile是否为最大客户，以及Verizon账户因Franklin Wireless召回事件公司是否有机会 - 5G占总收入的20%，5G和SaaS合计约占44%；T-Mobile是最大5G客户，但不是最大整体客户；公司产品针对企业高端市场，与Franklin Wireless产品目标市场不同，不受其召回事件影响 [84][85][86]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入8610万美元，环比下降4.6%，同比增长64.5% [39] - 第四季度物联网和移动解决方案收入7210万美元，较第三季度下降6.8% [39] - Inseego Manage软件订阅数量季度环比增长18%，同比增长231% [40] - 第四季度企业SaaS解决方案收入1400万美元，较上一季度增加830万美元 [40] - 第四季度末现金余额4000万美元 [42] - 物联网和移动业务第四季度毛利率为25.6%，较上一季度提高约160个基点，较去年同期提高880个基点 [43] - 企业SaaS解决方案第四季度毛利率为62.5%，较上一季度下降约190个基点 [44] - 公司第四季度总毛利率为31.6%，环比提高约180个基点 [45] - 第四季度运营费用3230万美元，第三季度为2460万美元 [46] - 第四季度非GAAP净亏损690万美元，即每股亏损0.07美元；调整后EBITDA为700万美元，2019年第四季度亏损170万美元，上一季度盈利740万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务提供商业务在2020年显著增长，得益于与多家运营商的5G新推出以及4G产品的居家办公需求，2020年与北美、中东、日本和欧洲的客户开发并推出第二代5G解决方案，同比增长超250% [17] - 第四季度与Verizon、T - Mobile等多家运营商执行了多项5G移动宽带推出项目 [18] - 第四季度推出市场领先的高性能5G FWA解决方案，还为全球多个市场的企业客户推出该解决方案版本，反响积极，未来几个月还将推出其他室内外和工业FWA解决方案 [25] - 2020年云解决方案组合Inseego Manage进行了改进，云订阅量显著增长至超350万订阅量，还推出新的云管理解决方案Inseego Connect和新移动应用程序 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年1月有61个活跃的5G网络，截至2021年1月超过140个 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年1月推出Inseego 3.0，目标是成为运营商和企业首选的全球5G技术合作伙伴，2021年专注三个主要目标：在每个主要运营商中扩大产品覆盖范围；推出全面的5G企业产品组合；推出Inseego Manage云产品组合以提高经常性收入云订阅业务的毛利率 [11][12] - 公司核心战略包括地理扩张和收入集中、专注打造行业领先产品、专注软件平台、渗透企业市场 [34][35][36][37] - 公司在5G技术开发方面领先，产品在同类产品中表现优于竞争对手，早期技术领先为业务带来更多机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司非凡的一年，在5G市场扩大领先优势，推出多款产品，实现创纪录收入，成功应对新冠疫情挑战 [4] - 5G是一代人的机遇，公司处于技术周期的早期阶段，5G能解决最后一英里接入问题，提供高速连接且成本低于传统有线网络 [19] - 预计2021年下半年业务强于上半年，5G客户群持续扩大，5G收入长期增长轨迹明确，但4G向5G过渡的具体轨迹难以预测，且存在传统4G产品需求降低和Ctrack南非业务待售等复杂因素 [51][52] - 运营商和企业5G潜在市场规模超500亿美元，公司有信心成为全球5G技术合作伙伴首选 [55] 其他重要信息 - 公司宣布出售Ctrack南非业务，交易预计2021年第二季度完成，出售所得将重新投资于公司战略重点，出售后Ctrack将继续在英国、西欧、澳大利亚和新西兰等高增长市场运营 [9][49][50] - 第四季度南非兰特兑美元汇率走势积极，季度初美元兑兰特汇率为16.8，季度末为14.6，出售Ctrack南非业务后将不再受此汇率问题困扰 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12%的5G收入占比是第四季度还是全年？研发方面，认证成本和软件资本化成本有无更详细信息？ - 12%是全年数据；第四季度软件研发资本化和摊销成本达到峰值，未来将大幅下降并趋于正常 [58][59][61] 问题2: 是否打算保留非南非地区的Ctrack业务并融入企业业务？ - 是的，公司将保留英国、西欧、澳大利亚和新西兰的Ctrack业务，这些业务与公司5G和云战略契合 [62] 问题3: 第四季度新客户初始订单规模如何？第一季度至今业务线性增长情况如何？ - 业务持续增长，去年每季度收入都高于上一季度，预计今年延续此趋势；T - Mobile的5G热点设备销售数据比Verizon每周高出约54%；预计运营商渠道业务稳定增长，今年下半年5G收入将超过4G [64][65][66] 问题4: 2021年企业业务贡献预期如何？ - 此前公司主要关注运营商市场，企业市场是公司战略重点；今年上半年将推出多款5G产品，加强渠道建设，招募渠道合作伙伴和系统集成商，预计企业业务将有良好增长 [71][72] 问题5: 软件业务今年及未来如何增长？是否会有更多类似与T - Mobile的联合销售？有无支持企业集团的特定软件模块？ - 公司对云订阅业务增长持乐观态度，预计今年整体订阅业务呈强劲两位数增长；T - Mobile是Inseego的重要订阅客户，Inseego Connect已开始在其他运营商和企业客户中得到应用，是公司增长和利润率扩张战略的重要组成部分 [74][75][76] 问题6: 第四季度新客户的5G产品初始订单是否基本完成？第一季度更多是销售还是仍有新产品进入渠道带来的增长？ - 第四季度运营商推动产品推出，公司向新合作伙伴发货量大，目前处于等待观察库存销售情况以确定后续订单的阶段，同时公司密切关注每周销售数据 [78][79] 问题7: Ctrack南非业务的运营率是多少？ - Ctrack南非业务约占Ctrack业务线2021年预计业务的一半 [84] 问题8: 第一季度是否受组件短缺影响？对供应能力和季节性趋势有何看法？ - 目前未受组件短缺影响，但市场供应紧张，公司提前做了很多工作和规划；关键供应商交货时间延长，公司将增加原材料库存以确保供应 [87][88] 问题9: 私人网络业务客户早期反馈如何？与Celona的合作情况及机会如何？ - 私人网络市场处于早期阶段，活动活跃，新参与者众多，公司与整个技术生态系统合作伙伴合作，认为自身解决方案适合该市场，有很多出色的用例，未来会有更多进展 [89][90] 问题10: 公司现金和资产负债表能否支持2021年增长目标？ - 公司对自身状况感到满意，去年加强了资产负债表，近期出售Ctrack南非业务，处于良好状态 [91] 问题11: Ctrack非南非业务定价有无异常？ - 南非业务因遗留消费市场、保险业务和政府业务等因素，平均每用户收入（ARPU）较低，经营环境具有挑战性；英国、西欧、澳大利亚和新西兰业务情况更好，且有新产品平台Clarity，整体业务状况呈上升趋势 [95][96] 问题12: Ctrack业务中北美市场未来规划如何？ - 公司将对北美市场进行战略规划，评估增长机会，后续会更新进展 [97] 问题13: Inseego Manage云订阅在第三季度末和去年同期的数量分别是多少？这些订阅对公司收入和利润率有何影响？ - 2020年初有100万订阅量，年底有350万订阅量；订阅业务对利润率有高度增值作用，是重要增长驱动力，今年公司将推动该业务实现强劲两位数增长 [104][105][107] 问题14: 第四季度国际销售占比是多少？有多少占比达10%的客户？ - 非Ctrack业务的国际收入占公司总收入不到10%；第四季度有两个占比达10%的客户 [114][115]

财务数据关键指标变化 - 2020年净收入为3.138亿美元，较2019年增加9430万美元，增幅43.0%，其中物联网与移动解决方案收入2.61169亿美元，增长62.3%，企业SaaS解决方案收入5266.3万美元，下降10.2%[231] - 2020年净收入成本为2.23亿美元，占净收入的71.1%，2019年为1.555亿美元，占比70.9%，其中物联网与移动解决方案成本增加52.2%，企业SaaS解决方案成本下降8.8%[232][233] - 2020年毛利润为9080万美元，毛利率28.9%，2019年为6400万美元，毛利率29.1%，毛利率略有下降[235] - 2020年研发费用为4500万美元，占净收入的14.3%，2019年为2390万美元，占比10.9%，主要因5G产品项目相关支出增加[236] - 2020年销售和营销费用为3580万美元，占净收入的11.4%，2019年为2890万美元，占比13.2%，主要因员工人数增加[237] - 2020年一般和行政费用为3070万美元，占净收入的9.8%，2019年为2730万美元，占比12.4%，主要因员工成本和非经常性法律费用增加[238] - 2020年和2019年购买无形资产的摊销分别为320万美元和340万美元[239] - 2020年资本化软件开发成本损失为140万美元，2019年无此项费用[240] - 2020年债务转换和清偿净损失为7640万美元，2019年无此项费用[241] - 2020年和2019年净利息费用分别为990万美元和2040万美元，2020年减少因债务转股权、还清前期定期贷款和2025年票据利率降低[242] - 2020年和2019年应计E系列优先股股息分别为290万美元和40万美元[245] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为4000万美元，2019年同期为1210万美元[246] - 2020年和2019年公司净收入分别为3.13832亿美元和2.19496亿美元，其中物联网与移动解决方案收入分别为2.61169亿美元和1.60873亿美元，企业SaaS解决方案收入分别为5266.3万美元和5862.3万美元[267] - 2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为2010万美元和使用1800万美元，投资活动使用的净现金分别为3470万美元和2820万美元，融资活动提供的净现金分别为4210万美元和2750万美元[258][259][260] 股权与债务相关情况 - 2020年3月6日，公司发行并出售25000股E系列优先股，总购买价为2500万美元，目前流通股为35000股，总清算优先权为3500万美元，年利率为9% [247] - 2020年第一季度，公司2022年票据中的5990万美元在私下交换交易中兑换为普通股；第二季度，公司完成1亿美元2025年票据的注册公开发行，4500万美元2022年票据本金交换为3200万美元现金和8040万美元2025年票据本金；第三季度，赎回剩余2000美元2022年票据本金[248] - 2020年9月30日季度，部分2025年票据持有人将约1350万美元本金转换为1177156股普通股[249] - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务主要为1.669亿美元2025年票据本金[250] - 2021年1月25日，公司与Canaccord Genuity LLC达成股权分配协议，可不时出售至多4000万美元普通股[251] - 2021年1月，公司按每股20.11美元公开发行价出售1516073股普通股，净收益2960万美元[252] 收入确认与合同相关准则 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606准则确认收入[269] - SaaS订阅期从月度到多年不等，多数合同为1 - 3年[275] - 单独定价的服务合同期限为12 - 36个月[277] - 公司通过五步确定收入确认，多数收入在产品交付给客户时满足履约义务[271][286] 资产相关处理政策 - 公司在确定收购的无形资产公允价值分配时采用收入法[291] - 外部使用的软件开发成本在技术可行性确立前费用化，之后资本化并按直线法摊销[293] - 内部使用的软件开发在开发阶段的直接增量成本资本化，完成测试后停止资本化并按直线法摊销[295] - 公司每年第四财季对indefinite - lived资产进行年度减值审查，有减值迹象时更频繁审查[297] - 商誉源于2015年对RER和DigiCore Holdings Limited的收购，至少每年审查一次商誉减值[298] 金融工具评估与处理 - 评估可转换债务中的嵌入式特征，若分拆嵌入式衍生工具，按成本减去债务折扣记录债务部分[299][300] - 评估股票认股权证、债务工具等是否符合衍生金融工具的条件[301] 法律诉讼与损失记录 - 公司不时参与各种法律诉讼，确定损失可能且可估计时记录损失[302] 股份支付相关政策 - 有股票激励计划和员工股票购买计划，股份支付按授予日公允价值确认[303] - 用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权和股票购买权授予日公允价值[304] - 受限股票单位的补偿成本按授予日公司普通股收盘价计量[305] 公司状态与信息披露 - 截至2020年12月31日财年为较小报告公司，正过渡到大型加速申报公司状态，无需提供市场风险定量和定性披露信息[306] 业务线具体内容 - 公司企业SaaS解决方案包括Ctrack远程信息处理平台和设备管理系统（DMS）[268] 合同成本相关资产情况 - 截至2020年12月31日，与合同成本相关的资产无重大金额[284]

市场机会 - 公司在5G企业市场的机会超过400亿美元[12] - 预计到2025年将有数十亿个连接设备上线[9] - 公司在5G服务提供商市场的机会超过120亿美元[12] 用户数据 - 公司在云平台上拥有超过300万用户，提供高度集成的解决方案[21] 业绩表现 - 公司2020年实现EBITDA和自由现金流正向，改善资产负债表以支持增长轨迹[13] 产品与技术 - 5G设备的需求激增，视频会议使用量增长500%[11] - 公司推出的5G热点产品获得了来自欧洲、中东、日本和澳大利亚的运营商奖项[13] - 公司在5G技术方面的市场份额持续扩大，目标成为全球5G技术合作伙伴[13] - 公司在5G市场的竞争力体现在其高性能RF引擎和低故障率上[16] 运营策略 - 公司致力于通过软件和硬件的组合实现可预测的运营支出[22]