财务数据和关键指标变化 - 公司Q3总收入为4860万美元,同比下降,主要由于4G产品收入大幅下降 [36][37] - 5G产品收入占总收入的54%,5G FWA收入同比增长29% [37][38] - 公司Q3非GAAP毛利率为33%,同比有所改善,但较上半年有所下降 [42][43] - 公司Q3调整后EBITDA为400万美元,保持盈利 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动热点业务收入大幅下降,预计Q4将基本无4G热点收入 [53][54] - 5G FWA业务收入增长,但规模仍较小,无法完全弥补4G业务下滑 [54][55] - 车载信息业务收入增长11%,毛利率达46% [39][40] - 移动解决方案软件收入小幅下降,毛利率受影响 [40][41] - 经销商渠道业务规模较小,有待进一步拓展 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在企业和中小企业市场获得了5600多个新的5G FWA客户 [19][20] - 这些客户中大部分也使用公司的云管理服务,为公司带来更高毛利的收入 [20] - 公司正在与领先运营商合作,以推动5G FWA在企业市场的应用 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向5G FWA全解决方案提供商转型,已建立涵盖移动、室内和室外应用的产品组合 [12][13] - 公司已通过成本结构优化等措施,为5G FWA业务的发展奠定基础 [15][16] - 公司正在加强销售渠道建设,以加快5G FWA业务的规模化发展 [17][18] - 公司看好5G FWA在企业和中小企业市场的发展前景,但目前市场规模仍较小 [21][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临4G产品收入大幅下滑和5G新产品供应不足的双重挑战 [5][8][9][10] - 公司将继续保持成本控制和现金流管理的高度,同时投资于5G FWA业务发展 [5][15][16] - 公司对5G FWA业务的长期发展前景保持乐观,但短期内仍面临一些挑战 [22][26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lance Vitanza 提问** 询问4G热点业务收入的未来走势 [60][61][62] **Steven Gatoff 回答** 4G热点业务收入将基本退出,公司将专注于5G业务发展 [61][62] 问题2 **Jeremy Kwan 提问** 询问5G FWA新产品延迟推出的原因及对公司影响 [78][79] **Ashish Sharma 回答** 延迟是由于客户的特定需求变更,不会对公司整体市场机会产生重大影响 [79] 问题3 **Jeremy Kwan 提问** 询问公司最近的成本优化措施及其影响 [89][90] **Ashish Sharma 回答** 部分成本优化措施将在Q4体现,全面效果将在Q1显现 [90]

公司业务概述 - 公司是云管理5G无线广域网和智能边缘解决方案的设计和开发领导者，产品用于关键任务应用[93] - 公司收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类[99] - 公司产品客户包括运输、工业、零售等行业的企业和服务提供商[97] - 公司在新兴5G市场的产品和服务上进行了重大投资，并与服务提供商等建立战略关系[101] - 公司运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[104] 净收入关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为5360万美元，2022年同期为6190万美元，同比下降13.4%[109] - 2023年上半年净收入为1.044亿美元，2022年同期为1.232亿美元[121] 物联网与移动解决方案净收入关键指标变化 - 2023年第二季度物联网与移动解决方案净收入为4638.3万美元，2022年同期为5499万美元，同比下降15.7%[109] - 物联网与移动解决方案净收入下降860万美元，主要因运营商产品减少和LTE千兆热点销售下降，部分被MiFi业务的第二代和第四代5G热点销售抵消[109] - 2023年上半年物联网与移动解决方案净收入较2022年同期减少1950万美元[122] 企业SaaS解决方案净收入关键指标变化 - 2023年第二季度企业SaaS解决方案净收入为717.4万美元，2022年同期为686.6万美元，同比增长4.5%[109] - 2023年第二季度企业SaaS解决方案净收入较2022年同期增加0.3百万美元[110] - 2023年上半年企业SaaS解决方案净收入增加60万美元[123] 净收入成本关键指标变化 - 2023年第二季度净收入成本为3470万美元，占净收入的64.7%，2022年同期为4400万美元，占净收入的71.1%[111] - 2023年上半年净收入成本为6730万美元，占净收入的64.5%，2022年同期为9010万美元，占净收入的73.1%[124] 毛利润关键指标变化 - 2023年第二季度毛利润为1890万美元，毛利率为35.3%，2022年同期为1790万美元，毛利率为28.9%[112] - 2023年上半年毛利润为3710万美元，毛利率为35.5%，2022年同期为3310万美元，毛利率为26.9%[126] 研发费用关键指标变化 - 2023年上半年研发费用为1820万美元，占净收入的17.4%，2022年同期为3220万美元，占净收入的26.1%[128] 销售与营销费用关键指标变化 - 2023年上半年销售与营销费用为1260万美元，占净收入的12.1%，2022年同期为1750万美元，占净收入的14.2%[129] 所得税费用关键指标变化 - 2023年上半年所得税费用为60万美元，2022年同期为所得税收益60万美元[133] 现金及现金等价物与可用额度情况 - 截至2023年6月30日，公司可用现金及现金等价物总计1520万美元，循环信贷安排下有1420万美元超额可用额度，股权分销协议下扣除承销商费用和折扣前约有350万美元现金可通过发行股票获得[135] 循环信贷安排情况 - 2022年8月5日，公司与Siena Lending Group LLC签订5000万美元有资产担保的循环信贷安排，最终到期日为2024年12月31日；2023年5月2日第三次修订协议，将借款基数增加400万美元，最低提款额提高到850万美元[139] - 截至2023年6月30日，循环信贷安排下未偿还借款为330万美元，总借款基数为1750万美元，超额可用额度为1420万美元[143] 可转换优先票据情况 - 2020年5月12日，公司完成1亿美元2025年到期3.5%可转换优先票据的公开发行，并在私下协商的交换协议中发行8040万美元该票据；截至2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还本金为1.619亿美元，年利率为3.25% [144][145] 普通股出售情况 - 2023年上半年，公司出售8035959股普通股，平均股价0.75美元，扣除承销商费用和折扣后净收益590万美元；截至2023年6月30日，股权分销协议下约有350万美元等值股份可供出售[146] 经营活动现金流量关键指标变化 - 2023年上半年经营活动提供净现金1267.9万美元，主要包括1000万美元净亏损、580万美元营运资金净现金使用，部分被1080万美元折旧和摊销等非现金费用抵消；2022年同期使用净现金1759.8万美元[148][149][150] 投资活动现金流量关键指标变化 - 2023年上半年投资活动使用净现金460.2万美元，主要包括440万美元5G产品和服务软件研发现金流出和20万美元物业、厂房及设备采购；2022年同期使用净现金728.1万美元[148][151][152] 融资活动现金流量关键指标变化 - 2023年上半年融资活动提供净现金122.7万美元，主要包括610万美元公开发行所得款项，部分被460万美元循环信贷安排还款抵消；2022年同期使用净现金131.7万美元[148][153] 利率变动对利息费用影响 - 截至2023年6月30日，假设循环信贷安排按1750万美元借款基数全额提取，利率提高1%将导致年化利息费用变化20万美元[157] 外币汇率变动对收入影响 - 2023年和2022年上半年，外币计价销售额约占总销售额的14.4%；2023年上半年，外币功能货币汇率假设变动10%将使收入增减约150万美元[160][161] 未来净收入影响因素 - 公司未来净收入可能受材料供应、经济环境、竞争等因素影响[100][106]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收5360万美元，较上一季度增长5.4% [20] - Q2调整后EBITDA为450万美元，高于Q1的410万美元和去年同期的亏损100万美元 [22] - Q2非GAAP净亏损200万美元，即每股亏损0.02美元，相比上一季度每股亏损0.03美元和去年同期每股亏损0.04美元有所收窄 [22] - Q2综合毛利率为35.7%，较Q1的36.1%下降40个基点，较去年同期的29.5%上升602个基点 [21] - Q1末现金、现金等价物和受限现金为1520万美元，高于上一季度的870万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - FWA和云软件业务占总营收的65%，较去年同期增长42% [20] - 下一代解决方案（包括5G设备和所有云软件产品）占本季度总营收的81% [20] - 软件收入占总营收的29% [20] - Q2物联网与移动解决方案营收为4640万美元，较上一季度增长6.5%，增长得益于FWA解决方案的需求增加 [20] - 企业SaaS解决方案营收为720万美元，较上一季度下降1%，较去年同期增长4.5% [21] - 物联网与移动业务毛利率为32.9%，较上一季度的33.4%略有下降，较去年同期的27%有所上升 [21] - 企业SaaS业务毛利率为54.1%，高于Q1的52.7%和2022年Q2的49.4% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将业务转型为FWA解决方案公司，持续推动5G产品组合发展，包括FWA和热点产品，同时注重运营效率和成本控制 [4][5] - 继续推出新产品，如Q2发布的室内路由器FX3100，并与运营商合作进行产品部署 [6][7] - 聚焦于增加订阅和经常性收入，提供多种云套餐，随着FWA客户群和部署规模的扩大，预计未来几个季度将实现增长 [7] - 行业需求趋势受宏观经济环境影响，5G热点和FWA产品需求虽稳固增长但不稳定，客户和合作伙伴库存减少，导致公司出现积压订单情况 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司业务发展方向持乐观态度，基于2023年上半年的稳健表现，预计下半年营收将实现适度增长，主要由FWA业务驱动，但4G业务的下滑将在一定程度上抵消5G业务的增长 [6][14] - 公司财务表现显著改善，战略成效显现，注重运营纪律和卓越执行带来了利润率和现金流的提升，以及更多客户订单 [15] - 尽管现金流可能会出现季度波动，但预计全年将实现正现金流，这是公司的重要里程碑 [16] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，并提供了与最直接可比的GAAP财务指标的调节表，相关内容包含在公司网站投资者板块的收益报告中 [2] - 本次电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素可参考公司在网站上公布的Form 10 - K、10 - Q和其他SEC文件 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认5G FWA解决方案在营收中的占比、4G与5G的营收占比以及软件收入占比，并询问是否有Q1或去年同期的可比数据 - 软件收入占总体营收的28% - 29%，5G约占52%，4G约占19% - 20% [34] 问题2: 询问研发费用增加的原因以及未来运营费用的趋势 - 现金研发费用持平，未来将保持持平或略有下降，财报上研发费用的变化是由于软件摊销方式与产品组合的影响；未来运营费用将持平或略有下降 [35] 问题3: 询问5G FWA业务机会的相关指标、销售周期以及市场拐点出现的时间 - 市场发展是渐进的，客户决策过程因运营工作流程不同而存在差异；公司有数千家对5G网络感兴趣的客户，业务管道健康；销售周期取决于用例，远程工作者的销售周期较短 [36] 问题4: 询问5G固定无线接入业务的销售渠道中，哪些渠道特别有成效 - 公司通过与运营商的库存计划和联合销售计划取得了最大的成功，运营商积极向企业销售5G频段并认可公司的解决方案 [37] 问题5: 询问固定无线接入和云业务的增长可持续时间、支持该业务增长所需的固定成本基础以及增量利润率 - 短期内业务增长会有波动，未来4 - 6个季度将趋于稳定；长期来看，市场机会巨大，预计将实现两位数以上的高增长率；随着FWA业务增长，软件业务也将随之增长；公司认为整体毛利率超过40%的目标是可以实现的 [40][41] 问题6: 询问从EBITDA到自由现金流的差异原因 - 营运资金在现金方面有积极改善，资本支出减少，同时公司对库存水平进行了调整，这些因素共同导致了自由现金流的变化 [43] 问题7: 询问本季度通过公开发行筹集550万美元的交易详情 - 公司利用了过去几年设立的ATM融资工具的剩余额度，与董事会合作以实现最大的流动性和灵活性，最终筹集了约540万美元 [45] 问题8: 询问ATM融资是否完成、是否有继续筹集资金的计划以及目前的资金是否在近期至中期足够 - 公司目前不在市场上进行融资活动，将视情况决定是否进行新的融资；公司已合理调整成本结构，采取的成本削减措施将在今年下半年产生积极影响 [47] 问题9: 询问今年下半年成本削减的量化情况以及Q4的预期 - 目前的现金运营费用为1700万美元，预计下半年会适度下降；过去四个季度公司已削减了超过4000万美元的成本 [48] 问题10: 询问积压订单的量化情况以及未完成订单是否会推迟到未来季度并计入积压订单 - 未完成的订单会推迟到下一季度；本季度第一个月公司在目标营收方面表现良好，目前主要受供应链限制 [50] 问题11: 询问公司是否提供本季度的营收预期 - 公司未提供具体的订单金额，订单来自不同客户，公司已清空特定产品的库存并正在补充库存以满足客户需求 [53] 问题12: 询问公司内部的库存目标以及渠道库存情况 - 目前渠道和运营商的库存不多，公司不打算大量增加库存，将根据需求周期的变化谨慎管理库存，避免像去年那样积压库存 [54]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为5080万美元，2022年同期为6140万美元，同比下降17.3%[108] - 2023年第一季度净收入成本为3260万美元，占净收入的64.2%，2022年同期为4610万美元，占净收入的75.2%[110] - 2023年第一季度毛利润为1820万美元，毛利率为35.8%，2022年同期为1520万美元，毛利率为24.8%[112] - 2023年第一季度研发费用为820万美元，占净收入的16.1%，2022年同期为1860万美元，占净收入的30.2%[113] - 2023年第一季度销售和营销费用为660万美元，占净收入的13.1%，2022年同期为980万美元，占净收入的15.9%[114] - 2023年第一季度一般和行政费用为600万美元，占净收入的11.9%，2022年同期为820万美元，占净收入的13.4%[115] - 截至2023年3月31日，公司可用现金及现金等价物共计870万美元，循环信贷额度下有1180万美元的超额可用额度[120] - 2023年第一季度公司出售858,098股普通股，平均价格为每股0.62美元，扣除承销商费用和折扣后净收益为50万美元，截至2023年3月31日，股权分配协议下约有900万美元的股份可供出售[130] - 2023年第一季度经营活动净现金主要由510万美元净亏损、360万美元营运资金净现金使用构成，部分被540万美元折旧和摊销、180万美元股份支付费用和50万美元债务折价及发行成本摊销等非现金费用抵消[133] - 2022年同期经营活动净现金主要由2520万美元净亏损和60万美元衍生工具公允价值调整非现金收益构成，被390万美元营运资金净现金流入和720万美元折旧和摊销、1120万美元股份支付费用、170万美元债务发行和折价成本摊销等非现金费用抵消[134] - 2023年第一季度投资活动净现金主要由240万美元5G产品和服务软件开发现金流出和10万美元物业、厂房及设备采购构成[135] - 2022年同期投资活动净现金主要由310万美元5G产品和服务软件开发现金流出和80万美元物业、厂房及设备采购构成[136] - 2023年第一季度融资活动净现金主要由340万美元循环信贷安排还款现金流出构成，部分被50万美元公开发行所得款项抵消；2022年同期主要由100万美元融资资产本金还款构成[137] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司2025年票据下的固定利率借款总额均为1.619亿美元[139] - 截至2023年3月31日，假设循环信贷安排全额提取至1630万美元借款基数，利率每上升1%，年化利息费用将变动10万美元[141] - 2023年和2022年第一季度，外币计价销售额分别约占总营收的14.9%和14.2%[145] - 2023年第一季度，假设外币功能货币汇率变动10%，公司营收将增减约75.6831万美元[145] 各业务线数据关键指标变化 - IoT与移动解决方案2023年第一季度净收入为4362.7万美元，2022年同期为5450.5万美元，同比下降20.0%[108] - 企业SaaS解决方案2023年第一季度净收入为716.7万美元，2022年同期为687.9万美元，同比增长4.2%[108] - IoT与移动解决方案净收入减少1090万美元，主要因运营商产品减少和LTE千兆热点销售下降，部分被MiFi业务相关5G热点销售和企业及订阅业务用户增长抵消[108] - 2023年第一季度企业SaaS解决方案净收入较2022年同期增加0.3百万美元[109] 公司业务基本信息 - 公司是云管理5G无线广域网和智能边缘解决方案的设计与开发领导者，产品用于关键任务应用[92] - 公司收入分为IoT与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类，均包含对应所需软硬件[98] - 公司通过直销团队、增值经销商和分销商销售5G WWAN解决方案、集成远程信息处理和移动跟踪硬件设备[96] - 公司运营成本主要包括研发、销售与营销、一般与行政成本[103] 公司未来经营相关因素 - 公司未来净收入受材料和组件供应、宏观经济环境等因素影响[99] - 通胀在本期间有所上升，预计近期将继续上升，通胀因素可能对公司经营业绩产生不利影响[143] 公司资本运作相关 - 公司可能会审查收购或剥离机会，若进行额外收购可能会发行股票或动用循环信贷额度[106] - 2022年8月5日，公司与Siena Lending Group LLC签订了5000万美元的有资产担保的循环信贷协议，最终到期日为2024年12月31日[123] - 截至2023年3月31日，2025年到期的可转换优先票据未偿还本金为1.619亿美元，年利率为3.25%[129]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收5080万美元，较上年下降17%，主要因传统热点产品销量下降 [16] - 综合毛利率36.1%，较Q4的30.3%提升580个基点，较去年Q1的27%提升810个基点，排除一次性影响后在33% - 34%区间 [13][17] - Q1非GAAP净亏损270万美元，即每股亏损0.03美元，上年同期每股亏损0.13美元，上一季度每股亏损0.07美元 [39] - 调整后EBITDA盈利410万美元，Q4亏损300万美元，去年同期亏损120万美元 [33][39] - Q1末现金、现金等价物和受限现金为870万美元，上一季度为710万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - FWA和云软件业务占总营收53%，较上年同期增长35% [16] - 下一代解决方案（包括5G设备和云软件）占本季度总营收68%，软件收入占32% [37] - 第一季度物联网与移动解决方案营收4360万美元，较去年同期下降20%，主要因热点产品销量减少，部分被企业客户对解决方案的持续采用所抵消 [37] - 企业SaaS解决方案营收720万美元，较上一季度增长10%，较上年同期增长5% [37] - 物联网和移动业务毛利率33.4%，上一季度为28%，去年同期为24% [38] - 企业SaaS业务毛利率52.7%，Q4为46.9%，2022年Q1为53.3% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美大型运营商的FWA服务需求持续增长，且增速快于传统智能手机订阅 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于重大转型中，专注于提供满足客户需求的高质量产品，实现并持续增长正的自由现金流，目标是转型为高利润率、以企业为中心的公司 [12][35] - 成本削减措施带来每年超3000万美元的节省，公司将严格控制运营成本，随着收入增长获得显著的运营杠杆 [5][34] - FWA市场生态系统进入壁垒高，公司拥有25年相关经验和成熟团队，认为自身FWA产品组合优势明显，竞争对手难以匹敌 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度现金流略有盈余，是重要里程碑，但因业务增长的营运资金需求和债券利息支付，季度间现金流会有波动，目标是持续实现正现金流 [4] - 预计中期毛利率维持在30%以上，随着业务组合改善有提升空间 [13] - FWA业务需求强劲，Q2订单积压情况良好，业务发展趋势向好，但因产品组合、运营商销售情况和企业试点转化等因素，各季度表现会有差异 [23][24] 其他重要信息 - 公司在调整以适应快速变化的技术环境，围绕5G FWA目标市场进行战略调整和规模重塑 [2] - FWA为各行业公司提供高速经济的宽带服务解决方案，客户涵盖多行业，公司生态系统随市场需求同步增长，有望在市场中占据较大份额 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度实现正调整后EBITDA和自由现金流的主要因素 - 产品组合变化，FWA和云解决方案业务增长，以及调整后的成本结构，共同推动EBITDA和现金流改善 [42] 问题: 达到中期毛利率目标的时间 - 本季度毛利率已达36%，虽有一次性有利业务推动，但目前已处于目标区间，今年各季度可能有波动，但整体会维持在中期水平，随着企业业务增多，毛利率有望进一步提升 [45] 问题: 库存管理计划及供应链和渠道情况 - 关注下一代热点产品库存水平，半导体行业库存充足对公司有利，可缩短产品生产周期，减少库存积压，目前FWA需求增长，产品发货顺利 [47][53] 问题: 企业客户试点向部署转化的速度及是否受宏观环境影响 - 企业客户转向5G FWA可提高运营效率、节省成本，随着网络覆盖改善，这一转化趋势将持续 [54] 问题: 企业固定无线和SaaS业务的竞争格局 - 该领域进入壁垒高，需要长时间积累专业知识和获得运营商认证，公司有25年经验和成熟团队，FWA产品组合优势明显，暂无竞争对手能与之匹敌 [29]

资产出售收益 - 2021年7月30日公司完成出售Ctrack South Africa，初始现金收益3660万美元，最终现金收益需进行260万美元的收盘后营运资金调整，其中220万美元于2021年10月29日收到，剩余40万美元与公司对Convergence的现有应付账款余额相抵消[233] - 2021年出售Ctrack South Africa收益为530万美元，2020年无此项收益[271] 净收入变化 - 2022年净收入为2.453亿美元，较2021年减少1710万美元，降幅6.5%；其中IoT与移动解决方案净收入为2.184亿美元，较2021年增加41.7万美元，增幅0.2%；企业SaaS解决方案净收入为2692.2万美元，较2021年减少1749.3万美元，降幅39.4%[245][246] - 2021年净收入为2.624亿美元，较2020年减少5140万美元，降幅16.4%[263] 净收入成本变化 - 2022年净收入成本为1.784亿美元，占净收入的72.7%，2021年为1.865亿美元，占净收入的71.1%；其中IoT与移动解决方案净收入成本为1.66亿美元，较2021年减少257.1万美元，降幅1.5%；企业SaaS解决方案净收入成本为1238.1万美元，较2021年减少548.9万美元，降幅30.7%[245][248] - 2021年净收入成本为1.865亿美元，占净收入71.1%，较2020年的2.23亿美元下降16.4%[265] 毛利润及毛利率变化 - 2022年毛利润为6690.9万美元，毛利率为27.3%，2021年为7592.5万美元，毛利率为28.9%，毛利率百分比略有下降[245][250] - 2021年毛利润为7590万美元，毛利率28.9%，与2020年持平[266] 各项费用变化 - 2022年研发费用为5923.7万美元，占净收入的24.1%，2021年为5267.3万美元，占净收入的20.1%[245] - 2022年销售和营销费用为3348.8万美元，占净收入的13.7%，2021年为3823.4万美元，占净收入的14.6%[245] - 2022年一般和行政费用为2733.9万美元，占净收入的11.1%，2021年为2825万美元，占净收入的10.8%[245] - 2022年研发费用为5923.7万美元，占净收入24.1%，较2021年的5267.3万美元增长12.5%[251][252] - 2022年销售和营销费用为3348.8万美元，占净收入13.7%，较2021年的3823.4万美元下降12.4%[251][253] - 2022年一般及行政费用为2733.9万美元，占净收入11.1%，较2021年的2825万美元下降3.2%[251][254] - 2022年购买无形资产摊销为174.9万美元，较2021年的209.2万美元下降16.4%[251][255] - 2022年资本化软件减值损失为301.4万美元，较2021年的119.7万美元增长151.8%[251][256] 运营及净亏损变化 - 2022年运营亏损为5791.8万美元，占净收入的23.6%，2021年为4652.1万美元，占净收入的17.7%[245] - 2022年净亏损为6796.9万美元，占净收入的27.7%，2021年为4791.1万美元，占净收入的18.3%[245] - 2022年归属于普通股股东的净亏损为7070.5万美元，占净收入的28.8%，2021年为5236.8万美元，占净收入的20.0%[245] 其他收支及股息变化 - 2022年所得税为收益50万美元，2021年为费用20万美元[260] - 2022年E系列优先股股息为270万美元，较2021年的420万美元下降35.5%[262] - 2021年和2020年资本化软件开发成本损失分别为120万美元和140万美元[271] - 2021年和2020年债务转换和清偿净损失分别为40万美元和7640万美元[272] - 2021年和2020年净利息支出分别为690万美元和990万美元，降幅30.9%[271][274] - 2021年和2020年其他净收入分别为80万美元和100万美元，降幅14.8%[271][275] - 2021年和2020年所得税拨备分别为20万美元和70万美元，降幅74.5%[276] - 2021年和2020年非控股股东应占净收入分别为20万美元和2.9万美元，增幅637.9%[276][277] - 2021年和2020年E系列优先股股息分别为420万美元和290万美元，增幅46.1%[276][278] 现金及营运资金情况 - 截至2022年12月31日，可用无限制现金及现金等价物为710万美元，信贷安排可用额度为610万美元，营运资金为2140万美元[279] - 2022年、2021年和2020年经营活动净现金分别为 - 3330万美元、 - 2520万美元和2005万美元[291] - 2022年投资活动使用的净现金为1330万美元，2021年为提供610万美元[296] - 2022年融资活动提供的净现金主要包括与信贷安排相关的680万美元现金流入，部分被160万美元的金融资产本金支付抵消[299] 重大合同义务及借款情况 - 截至2022年12月31日，公司的重大合同义务包括1.619亿美元的2025年票据未偿还本金、790万美元的信贷安排未偿还借款、经营租赁负债及约7760万美元的其他不可撤销无条件采购义务[303] - 截至2022年和2021年12月31日，2025年票据的固定利率借款总额为1.619亿美元，无相关可变利率借款[307] - 2022年和2021年12月31日，2025年票据包含的嵌入式衍生工具公允价值分别为0和90万美元[308] - 截至2022年12月31日，假设信贷安排全额提取至1570万美元借款基数，利率提高1%将导致年化利息费用变化10万美元[309] 外币业务情况 - 2022财年，外币计价销售额约占总收入的17.7%[312] - 截至2022年12月31日的十二个月，外币功能货币汇率假设变动10%将使公司收入增减约430万美元[313]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收5290万美元，较上年下降27%，主要因传统热点产品销量下降 [36] - Q4非GAAP净亏损1180万美元，即每股亏损0.11美元；调整后EBITDA亏损300万美元，高于Q3和去年同期 [38] - 综合毛利率30.3%，较Q3的26.4%提高390个基点，较去年Q4的25.4%提高490个基点 [61] - IoT和移动业务毛利率28%，高于上一季度的23.4%和去年同期的22.1% [61] - 企业SaaS业务毛利率56.7%，较上一季度和去年同期略有上升 [62] - Q4末现金、现金等价物和受限现金为710万美元，现金使用受年终工资发放、供应商付款和成本削减一次性费用影响 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT与移动解决方案Q4营收4630万美元，较去年同期下降30%，主要因热点产品销量下降，部分被企业客户解决方案的持续采用所抵消 [22] - 企业SaaS解决方案Q4营收660万美元，环比和同比均相对持平 [22] - FWA业务占总营收的30%，较上年同期增长122% [36] - 下一代解决方案（包括5G设备和云软件资产）较2021财年Q4下降9%，本季度占总营收的74%，而去年同期为58% [36] - 软件营收占总营收的27%，较去年同期增长6% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业FWA市场发展缓慢，预计未来几个季度将逐步演变 [13] - 热点业务具有季节性，Q1通常处于较低水平，下半年有望改善 [1] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已转型为企业固定无线接入公司，FWA业务占营收30%，云软件占27% [26] - 退出5G服务供应滞后的地理区域市场，如日本 [14] - 更谨慎地开展与运营商的新设备项目，仅专注于少数优质项目 [29] - 与美国三大运营商合作开展新的市场推广计划，助力FWA业务发展 [19] - 建立了FWA和托管软件产品组合，成为行业领先的5G RAN产品组合，拥有大量且不断增长的企业客户管道 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业FWA市场虽发展缓慢，但每天都有进展，大型企业客户开始扩大试点范围 [45] - 预计2023财年实现EBITDA和现金流为正，Q2现金流将触底回升 [40] - 虽未提供具体季度指引，但预计业务会有季节性趋势，Q4到Q1营收略有下降，下半年回升 [41] - 企业FWA业务处于早期阶段，但市场变化迅速，随着5G网络完善，前景乐观 [59] 其他重要信息 - 本季度有100万美元费用预计未来不会再发生，Q4已消除约1000万美元现金费用 [63] - 2023财年展望假设企业固定无线业务占比全年稳步上升，毛利率从2022年Q4的30%持续改善，且充分实现近期超3000万美元的成本削减 [65] - 制定EBITDA和现金流预期时，对热点业务持保守态度，特别是运营商从4G产品过渡的速度 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5G固定无线接入C频段方面，运营商推进的可见性如何？ - 过去一年半该市场发展受阻，如今每天都有进展，三大运营商的中频段覆盖范围不断扩大，许多大型企业客户开始扩大试点范围，情况明显好转 [45] 问题2: 2023年Q2扣除股票薪酬和一次性费用后的运营费用是多少？达到现金流盈亏平衡需要怎样的营收水平？ - Q4现金运营费用低于2200万美元，Q2将降至1700万美元左右，到Q1全面实施成本削减措施后，运营费用将减少近3700万美元；约5000万美元的营收就能实现现金流为正，若FWA业务占比增加，所需营收可能更低 [48][5] 问题3: 能否提供积压订单情况、订单趋势和当前预订水平的相关评论？ - 业务存在一定波动性，4G业务如预期般萎缩，Q3和Q4与多家大型运营商推出新一代5G热点，存在切换的季节性因素，Q4 5G热点业务运营率较低；FWA业务更注重销售情况和机会管道的健康状况，目前两者都很强劲 [51][52] 问题4: 能否快速拆分4G和5G业务的销售占比，以及前10%客户的销售占比？ - 有三个客户的销售额占比超过10%；4G销售额约占营收的24% - 25%，其中热点业务约占总营收的6% [69] 问题5: 按产品类别，各业务的季节性情况如何？企业FWA业务是否会下降？ - 4G热点业务营收预计今年将逐渐消失，该业务利润率不高，公司不依赖此业务营收；企业SaaS业务预计保持平稳，热点业务有季节性，企业FWA业务正在积累动力 [72] 问题6: 未来正常化的运营费用是多少？ - 部分业务如27%的订阅业务将保持并增长；热点业务与大型运营商合作，按周监控销售情况；FWA业务通过运营商库存和分销及渠道合作伙伴两种途径进入市场 [76][77] 问题7: 2022年实施了哪些成本削减措施？2023年是否还有进一步扩大利润率的成本削减空间？ - 收缩研发范围，专注于北美和澳大利亚等有市场机会的地区；对公司全球基础设施进行全面成本削减 [81][95] 问题8: 鉴于当前700万美元的低现金余额，本季度是否会使用这笔资金？ - 文档未提及明确回复 [84] 问题9: 非GAAP基础上的毛利率能否在2023年四个季度持续保持在30%以上？ - 不仅能保持在30%以上，还会逐步提高 [97] 问题10: FWA业务在未来12 - 18个月的占比预计会达到多少？哪些垂直领域将推动其增长？ - 预计未来12 - 18个月，FWA业务每季度将占营收的60% - 70%；推动增长的垂直领域广泛，包括建筑、零售、城市基础设施、医疗保健等 [91]

公司产品与业务线 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务，产品涵盖4G和5G硬件、SaaS等[89][91][94] - 公司MiFi客户包括美国、加拿大、澳大利亚、瑞士等多地无线运营商[92] - 公司IIoT产品客户包括运输、工业、制造等行业企业[93] - 公司将产品和服务收入分为物联网与移动解决方案、企业SaaS解决方案两类[95] - 2021年7月30日完成Ctrack南非业务出售，部分SaaS收入不再产生，但仍在其他地区提供远程信息处理解决方案[96] - 2022年第三和第九个月5G产品需求符合预期，但LTE千兆热点销售因疫情需求缓解而下降[99] 成本构成 - 净收入成本包括合同制造、分销、SaaS服务交付等相关成本，通胀可能增加成本[100] - 运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[101] 公司战略与政策 - 公司可能审查收购或剥离机会，若收购可能发行股票或使用循环信贷安排[105] - 自提交10 - K表格以来，重要会计政策无重大变化，财务报表符合美国公认会计原则[106] 净收入相关数据 - 2022年第三季度净收入为6920万美元，2021年同期为6620万美元，同比增长4.5%[107] - 2022年前三季度净收入为1.924亿美元，2021年同期为1.895亿美元，同比增长1.5%[115] 净收入成本相关数据 - 2022年第三季度净收入成本为5120万美元，占净收入的74.0%，2021年同期为4730万美元，占净收入的71.4%[108] - 2022年前三季度净收入成本为1.413亿美元，占净收入的73.4%，2021年同期为1.317亿美元，占净收入的69.5%[117] 毛利润相关数据 - 2022年第三季度毛利润为1800万美元，毛利率为26.0%，2021年同期为1890万美元，毛利率为28.6%[111] - 2022年前三季度毛利润为5110万美元，毛利率为26.6%，2021年同期为5780万美元，毛利率为30.5%[119] 研发费用相关数据 - 2022年第三季度研发费用为1540万美元，占净收入的22.3%，2021年同期为1260万美元，占净收入的19.1%[111] - 2022年前三季度研发费用为4760万美元，占净收入的24.7%，2021年同期为3900万美元，占净收入的20.6%[119] 其他收益与支出变化 - 2021年第三季度出售Ctrack South Africa获得530万美元收益，2022年同期无此项收益[113] - 2022年第三季度和2021年同期E系列优先股股息分别为70万美元和180万美元，同比下降62.5%[114] - 2021年前九个月资本化软件开发成本损失120万美元，2022年同期无此项费用[123] - 2021年前九个月出售Ctrack South Africa收益530万美元，2022年同期无此项收益[123] - 2022和2021年前九个月净利息支出分别为660万和520万美元，增长27.9%[123][124] - 2022和2021年前九个月其他净收支分别为支出310万和收入30万美元，支出增长1180.8%[123][125] - 2022和2021年前九个月所得税（收益）拨备分别为 - 60万和40万美元，变化 - 230.8%[126] - 2022和2021年前九个月E系列优先股股息分别为200万和360万美元，减少43.6%[126][128] 资金与债务情况 - 截至2022年9月30日，可用无限制现金及现金等价物1810万美元，循环信贷额度下超额可用额度1460万美元[129] - 2022年8月5日设立最高5000万美元的有担保资产支持循环信贷额度，截至9月30日，未偿还借款450万美元，借款基数1910万美元[133][137] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，2025年票据未偿还本金为1.619亿美元，年利率3.25%[139] - 2022年9月30日和2021年12月31日，2025年票据中嵌入式衍生工具的公允价值分别为0.02百万美元和0.9百万美元[153] - 截至2022年9月30日，假设循环信贷安排全额提取至1910万美元借款基数，利率每上升1%，年化利息费用将变动20万美元[154] 经营活动现金使用量 - 2022和2021年前九个月经营活动净现金使用量分别为2470万和1480万美元[142] 外币相关数据 - 2022年第三季度和前九个月，外币计价销售额分别约占总营收的22.0%和17.2%[156] - 2022年第三季度和前九个月，外币功能货币汇率假设变动10%，营收将分别增减约150万美元和330万美元[156]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收6920万美元，同比增长9%，环比增长12% [7][24] - 调整后EBITDA亏损250万美元，高于Q2的100万美元和去年同期的80万美元 [9][29] - Q3非GAAP净亏损1240万美元，即每股亏损0.11美元，而Q2每股亏损0.09美元，去年同期每股亏损0.08美元 [28] - Q3末现金、现金等价物和受限现金为1810万美元，现金使用情况较上一季度有所改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 下一代解决方案（包括5G设备和所有云软件资产）同比增长19%，占本季度总收入的70%，而去年同期为62% [24] - Q3物联网与移动解决方案营收6260万美元，同比增长10.1%，主要得益于MiFi X Pro热点的推出和企业客户对解决方案的进一步采用 [25] - 企业SaaS解决方案营收650万美元，环比和同比均略有下降 [25] - 物联网和移动业务的毛利率为23.4%，低于去年同期的24.4%和上一季度的27.3% [26] - 企业SaaS部门的毛利率为54.1%，与过去两个季度基本持平 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从单纯专注于设计和制造热点的公司，转变为利用核心技术通过固定无线和SD - WAN产品为企业提供全套连接和移动解决方案的公司 [6] - 公司致力于在年底前接近现金流盈亏平衡，并在2023年第一季度实现正的自由现金流 [11][21] - 公司持续严格管理成本，年初至今已从业务年度运营率中削减了近2000万美元的成本 [15] - 公司在企业FWA业务上取得进展，该业务目前占收入的13%以上，且利润率高于传统热点业务 [11] - 公司的许多企业客户订单是以牺牲思科和ClearPoint等竞争对手为代价获得的 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G企业FWA产品的可用性越来越高，公司有望受益于产品需求的增长 [35] - 公司基于云的软件解决方案具有较高的附加率，能为公司提供高利润率的经常性收入流 [35] - 企业业务的增长叠加现有成本结构，最终将使公司转变为一家高增长、持续盈利和正现金流的公司 [35] 其他重要信息 - 公司增加库存投资是为了确保在新兴的5G FWA市场中有足够的供应来满足客户需求，目前库存增长已趋于平稳，预计将呈下降趋势 [20][21] - 公司完成了几个关键的中频段认证，这将使未来的研发费用降低 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IoT服务收入增长的构成以及单价是否有变化 - 收入增长的两个主要组成部分是与澳大利亚Telstra的新热点合作带来的净新收入，以及企业FWA收入的持续增长 [39] - 公司目前的首要任务是发展企业FWA业务，该业务利润率超40%；在热点业务方面，公司专注于从关键选定的运营商合作伙伴获取收入，而非追逐低利润率业务 [40][41] - 本季度热点业务利润率受供应链成本上升影响，随着企业FWA收入增加，利润率将得到改善 [42] 问题2: 是否能将增加的成本转嫁给客户 - 在企业产品方面，公司已提高了价格，但该业务在收入中占比仍较小；在热点业务方面，市场竞争激烈，很难将成本转嫁给客户，但公司仍在部分情况下经客户同意提高了价格 [44][45] 问题3: 对第四季度利润率和可能出现的一次性项目的信心 - 由于本季度推出了两款新产品，公司有信心下季度利润率将得到改善，不会再遇到类似的不利因素 [47] 问题4: 公司的最低现金余额以及如何应对2025年5月可转换债券到期问题 - 公司今年已削减2000万美元成本，库存增长正在放缓并将呈下降趋势，企业FWA业务发展良好，基于这些因素，公司有信心通过现有现金和循环信贷额度管理业务，循环信贷额度主要用于季度内的营运资金变化 [50][51] - 公司在固定无线和产品代际转换方面的重大投资已完成，目前对需求周期有较好的了解，能够合理调整库存和成本 [52][53] 问题5: 国际收入占比 - 公司传统上不披露国际收入占比，本季度由于与Telstra的重大合作，国际收入占比超过10% [57][58] 问题6: 宏观经济担忧是否导致企业买家犹豫 - 5G在企业和中小企业市场势头良好，因为疫情使宽带接入成为企业和客户的生命线，5G能提供不受位置限制的连接能力，企业在评估和部署5G方面没有放缓 [60] 问题7: 毛利率的不利因素、供应链影响以及未来展望 - 本季度企业FWA业务增长，占总收入的13%，利润率超40%，但热点业务的大量库存订单因供应链成本上升拉低了整体利润率 [65] - 下季度毛利率将得到改善，公司专注于在Q1实现正现金流并在本季度接近现金流盈亏平衡，这主要得益于企业FWA收入增长、成本削减和供应链压力缓解 [66][67] 问题8: 固定无线接入业务在6月季度的占比、当前增长的客户和地理区域以及未来展望 - 目前该业务主要来自北美，占比超过上一季度的50%，因为北美运营商在企业FWA方面更为积极 [68]

公司业务范围与分类 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务[109] - 公司将收入分为物联网与移动解决方案和企业软件即服务解决方案两类[115] 业务变动与规划 - 2021年7月30日完成Ctrack南非业务出售，部分软件即服务收入不再产生[116] - 预计未来十二个月推出包括软件即服务、工业物联网硬件等新产品[118] - 2022年3月和6月的5G产品需求符合预期，物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售下降[120] 成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销等相关成本及库存调整等费用[121] - 运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[122] - 销售和营销费用主要包括销售团队和产品营销专业人员相关费用[123] - 一般和行政费用包括会计、人力资源等公司职能费用及上市合规费用[124] 公司战略与潜在风险 - 公司可能审查收购或剥离机会，若收购可能发行股票支付对价并产生大量支出[125] 整体净收入情况 - 2022年第二季度净收入为6190万美元，2021年同期为6570万美元，同比下降5.8%[127] - 2022年上半年净收入为1.232亿美元，2021年同期为1.233亿美元，基本持平[141] 各业务线净收入情况 - 2022年第二季度物联网与移动解决方案净收入为5499万美元，同比增长6.1%；企业SaaS解决方案净收入为686.6万美元，同比下降50.5%[127] - 2022年上半年物联网与移动解决方案净收入为1.095亿美元，同比增长15.5%；企业SaaS解决方案净收入为1374.5万美元，同比下降51.8%[141] 净收入成本情况 - 2022年第二季度净收入成本为4400万美元，占净收入的71.1%；2021年同期为4530万美元，占净收入的69.0%[129] - 2022年上半年净收入成本为9010万美元，占净收入的73.1%；2021年同期为8450万美元，占净收入的68.5%[143] 毛利润情况 - 2022年第二季度毛利润为1790万美元，毛利率为28.9%；2021年同期为2030万美元，毛利率为31.0%[132] - 2022年上半年毛利润为3310万美元，毛利率为26.9%；2021年同期为3880万美元，毛利率为31.5%[145] 研发费用情况 - 2022年第二季度研发费用为1360万美元，占净收入的22.0%；2021年同期为1180万美元，占净收入的17.9%[132] - 2022年上半年研发费用为3220万美元，占净收入的26.1%；2021年同期为2630万美元，占净收入的21.4%[146] 销售和营销费用情况 - 2022年上半年销售和营销费用为1750万美元，占净收入的14.2%，2021年同期为2080万美元，占比16.9%[147] 一般和行政费用情况 - 2022年上半年一般和行政费用为1440万美元，占净收入的11.7%，2021年同期为1610万美元，占比13.0%[148] 无形资产摊销与资本化软件开发成本情况 - 2022年和2021年上半年购买无形资产摊销分别为90万美元和110万美元[149] - 2021年上半年资本化软件开发成本损失120万美元，2022年同期无此项费用[150] 利息净支出情况 - 2022年和2021年上半年利息净支出分别为460万美元和350万美元，增长30.2%[151][152] 所得税情况 - 2022年上半年所得税收益为62.5万美元，2021年同期所得税费用为44.9万美元，变化 -239.2%[154] 现金及现金等价物与受限现金情况 - 截至2022年6月30日，公司可用现金及现金等价物共计2110万美元，受限现金330万美元将于7月可用[157] 信贷协议情况 - 2022年8月5日，公司签订5000万美元的有担保资产支持循环信贷协议，最低提款额450万美元[158] 资产出售收益情况 - 2021年7月30日，公司出售Ctrack South Africa，初始现金收益3660万美元，最终收益经调整为260万美元[160] 未偿还债务情况 - 截至2022年6月30日，公司未偿还债务主要为2025年到期票据，本金1.619亿美元[162] 各活动净现金使用量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1760万美元，2021年同期为1200万美元[175] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为730万美元，2021年同期为1740万美元[177] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为130万美元，2021年同期融资活动提供净现金2950万美元[178] 固定利率借款与嵌入式衍生工具情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，2025年票据下的固定利率借款总额均为1.619亿美元[181] - 2022年6月30日和2021年12月31日，嵌入式衍生工具的公允价值分别为2万美元和90万美元[182] 外币计价销售额与汇率影响情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，外币计价销售额分别约占总收入的14.6%和14.4%[184] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，假设外币功能货币汇率变动10%，公司收入将分别增减约90万美元和180万美元[184] 债务违约情况 - 若发生违约事件（不包括涉及公司的某些破产、资不抵债或重组事件），持有未偿还2025年票据本金总额至少25%的持有人可宣布100%本金及应计未付利息立即到期应付[174] - 若发生涉及公司的某些破产、资不抵债或重组事件，未偿还2025年票据的100%本金及应计未付利息将自动立即到期应付[174] 资产负债表外安排情况 - 公司不参与任何资产负债表外安排[179]