财务数据和关键指标变化 - Q2营收6190万美元，同比增长6%，环比略有增长 [27] - 下一代解决方案（包括5G设备和云软件资产）同比增长25%，占本季度总收入的66%，去年同期为50% [28] - Q2物联网与移动解决方案营收5520万美元，同比增长7% [29] - 企业SaaS解决方案营收670万美元，环比和同比基本持平 [30] - 综合毛利率为29.5%，高于Q1的27.3%和去年Q2的28% [30] - 物联网和移动业务毛利率为27.4%，较上一时期的23.9%和上一季度的24%增加超300个基点 [31] - 企业SaaS部门毛利率为47.8% [32] - Q2非GAAP净亏损950万美元，即每股亏损0.09美元，较上一季度每股亏损0.11美元和去年同期每股亏损0.08美元有所改善 [33] - 调整后EBITDA亏损100万美元，高于Q1的330万美元亏损和去年同期的170万美元亏损 [33] - Q2末现金、现金等价物和受限现金为2440万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网与移动解决方案业务增长得益于5G移动热点需求、企业客户对解决方案的进一步采用以及附属软件收入的稳定增长，但4G产品销售下降部分抵消了增长 [29] - 企业SaaS解决方案业务正在增强软件资产并将其集成到5G边缘云 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于产生正自由现金流，预计到今年年底接近自由现金流盈亏平衡 [7] - 公司认为2022年是业务的积极转折点，5G的承诺正在成为现实，其广泛的5G解决方案使其能够利用未来五年的长期趋势 [8] - 企业业务有两个关键驱动因素：新的C波段推出和新的经济高效的企业5G数据计划 [10][11] - 公司通过三种不同的市场途径开展业务：库存业务、联合销售和VAR渠道 [12][13][15] - 公司推出了5G SD EDGE解决方案，扩展了软件功能，预计将增加订阅收入、客户粘性和毛利率 [20][21] - 公司推出了MiFi X PRO，这是其5G移动热点的第三代产品 [23] - 公司认为其在企业5G FWA市场的差异化在于提供行业内最好的调制解调器、最新的5G技术以及具有经济价值和易用性的5G SDS解决方案 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年下半年充满信心，认为企业业务的进展和不断增长的机会管道是关键支撑因素 [6] - 随着更多企业客户的采购和部署，公司预计将受益于软件销售的高附加率，从而提高利润率和盈利能力并产生正现金流 [39] 其他重要信息 - 公司宣布Jeffrey Tuder当选董事会主席 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化下半年的业绩以及达到盈亏平衡的点 - 公司认为下半年乐观的主要驱动因素是运营商推动新的5G FWA计划和下一代热点的推出；由于5G售后市场还处于早期，企业客户仍在评估和制定部署计划，难以确定固定的盈亏平衡点，但如果保持本季度的节奏，到今年年底将接近正现金流盈亏平衡 [44][45][46] 问题2: IoT和移动业务中4G与5G的混合比例以及企业相关的百分比 - 企业业务中大部分是5G，4G占比非常小，其余收入主要来自热点 [47] 问题3: 库存增加的原因 - 公司将部分运输方式改为海运以管理成本，这暂时提高了库存余额，但认为这种成本权衡对利润率有益 [48] 问题4: 企业业务的积压订单或管道的规模、客户数量、交易规模等情况 - 管道规模比上次沟通时增长了三到四倍；机会规模从少量试用单位到数千单位不等，甚至有拥有10万名员工的客户的远程工作解决方案；Q2已经与一些客户达成了相当规模的机会，这些客户将在今年剩余时间内在数千个地点推出5G FWA [53][54] 问题5: 销售周期和部署周期的时间线 - 购买决策可能在30天到几个月内做出，平均而言，客户从试点到全面部署需要三到六个月 [55] 问题6: 本季度是否有占比10%的客户以及研发费用的情况 - Verizon和T-Mobile占比均超过10%，两者合计通常超过50%，与过去类似；研发费用目前处于新的正常水平，未来可能会略有下降，随着公司的发展，不需要大量新的运营费用，这将推动底线和现金生成 [57][58][59] 问题7: 长期来看，固定无线与热点的混合比例以及毛利率的趋势 - 公司认为企业5G FWA市场比热点市场大得多，随着市场的发展，FWA将变得更加重要，并且公司有机会销售更多层次的解决方案，预计未来几个季度将持续稳步增长 [62][63] 问题8: 如何看待市场中的竞争对手以及公司的差异化优势 - 市场竞争激烈是好事；公司的差异化在于提供行业内最好的调制解调器、最新的5G技术以及具有经济价值和易用性的5G SDS解决方案，这在市场上是无与伦比的 [64][65] 问题9: 运营商如何向企业定价以及何时能推动市场更快发展 - Q2 T-Mobile已经推出了多个非常有吸引力的商业计划，这是本季度业务进展的催化剂，Verizon也做了同样的事情，国内外其他运营商也在制定相关计划，这些计划与中频段或高频段的推出直接相关 [66] 问题10: 下半年是否有供应问题 - 公司仍在高成本的供应链环境中运营，但运营团队在管理供应商方面做得很好，能够满足下半年的潜在增长需求 [67] 问题11: 通货膨胀或衰退因素对企业SaaS业务是否有影响 - 公司认为宏观经济环境对业务没有影响，因为其服务的行业如教育、建筑、医疗保健、公用事业、制造业等都是关键行业，公司为这些客户提供了一种更经济的方式来部署广域网服务或宽带服务 [71][72] 问题12: 当前员工人数以及年底的预期 - 当前员工人数略超过500人；公司管理成本良好，预计年底不会增加员工人数 [74][75]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收6140万美元，同比增长23%，主要因5G、移动宽带和固定无线产品需求上升及云解决方案的进一步普及 [12][25] - 下一代解决方案（包括5G设备和云软件资产）同比增长68%，占本季度总收入的67%，去年同期为43% [25] - 综合毛利率为27.3%，高于Q4的25.4%，但低于去年Q1的31% [27] - Q1非GAAP净亏损1210万美元，即每股亏损0.11美元，低于上一季度和去年同期的每股0.08美元 [28] - 调整后EBITDA亏损330万美元，较去年Q1和上一季度分别减少110万美元和210万美元 [28] - Q1末现金、现金等价物和受限现金为4520万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT和移动解决方案Q1营收5450万美元，同比增长27%，主要受5G移动热点需求推动，部分被4G设备销售下滑抵消 [26] - 企业SaaS解决方案营收690万美元，环比和同比均持平，公司正在对软件资产进行架构现代化改造并集成到5G边缘云 [26] - IoT和移动业务毛利率为24.1%，低于去年同期的26.1%，但较上一季度的22.2%提高近200个基点 [27] - 企业SaaS业务毛利率为53.3%，环比和同比均有所下降 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美，公司5G产品获得所有主要运营商认证，与运营商和企业有广泛合作 [15] - 在欧洲、中东和澳大利亚等目标国际市场的投资开始取得回报，有多个国际客户的重复订单 [15] - 新增北欧地区的运营商客户，并已向其发货 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为企业关键解决方案提供商，通过5G边缘云实现，包括5G WAN连接、云网络软件栈和企业应用套件 [5] - 提供高性能、灵活且安全的5G WAN接入，拥有广泛且高性能的5G产品，建立了大量企业客户管道 [6] - 集成综合软件平台，为客户提供统一视图，助力企业将企业局域网迁移到Inseego 5G云 [7] - 计划将Ctrack应用组合纳入5G边缘云，该组合服务数千家企业和中小企业客户，可用于多个垂直领域的企业运营数字化 [10] - 运营商是公司重要的市场合作伙伴，通过直接销售和与运营商销售团队合作等方式推广产品 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年开局表示满意，若不是季度末企业业务受轻微供应链问题影响，营收将超过市场共识 [12] - 5G网络日益普及，但企业5G采用仍处于早期阶段，随着运营商推动，市场潜力巨大 [16] - 公司面临4G热点业务停滞、企业5G数据计划推出延迟和供应链挑战等因素，可能推迟2022年增长预期，但预计只是数月的延迟 [21][22] - 随着运营商5G数据计划的发展和疫情封锁的缓解，公司有望实现财务目标 [34] 其他重要信息 - 公司在Q1与加拿大TELUS推出5G解决方案，美国Cellular宣布固定无线业务 [15] - FWA业务管道持续增长，多个企业客户开始广泛部署公司产品 [17] - 公司获得美国一家拥有90多个分支机构、服务超350万人口的顶级公共图书馆的5G云管理解决方案订单 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国疫情封锁对新产品发布的延迟幅度及收入影响 - 公司表示目前只是轻微延迟，存在不确定性，会根据情况提供更多细节，认为这只是整体全球不确定性带来的延迟，公司正在积极应对挑战 [38] 问题2: 2022年的增长预期和年末现金消耗情况 - 公司认为这更多是延迟而非需求消失，建议将其建模为延迟；目前以Q1为运营基准，将在Q2财报电话会议上重新确认目标和预期 [40][41] 问题3: 毛利率环比改善情况及供应链对毛利率的影响 - 毛利率环比改善约200个基点，主要由产品组合变化驱动，Q4到Q1供应链问题相对稳定，随着供应链问题缓解，毛利率将进一步提高 [45][47] 问题4: 是否有能力转嫁价格上涨 - 公司表示会尽可能转嫁价格上涨，但不同市场对价格上涨的敏感度不同，并非总能实现 [48] 问题5: 高通胀是否会影响消费者对公司产品的支出 - 公司称大部分产品面向企业，目前未看到通胀的影响 [54] 问题6: 本季度是否新增10%的客户 - 公司给予肯定答复 [55] 问题7: 达到正自由现金流的季度营收目标 - 公司表示之前未给出该数字，希望在Q2重新确认之前的指引，并在供应链和疫情等问题明确后提供更清晰的信息 [56]

公司业务组合与规划 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务[105] - 公司收入分为物联网与移动解决方案和企业软件即服务解决方案两类[111] - 2021年7月30日完成Ctrack南非业务出售，部分软件即服务收入不再产生[112] - 预计未来十二个月推出包括软件即服务和工业物联网硬件等新产品[114] 业务线产品需求情况 - 2022年第一季度5G产品需求符合预期，物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售下降[116] 净收入成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销等相关成本及库存调整等费用[117] 运营成本分类及用途 - 运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[118] - 研发费用主要用于设计测试产品和采购测试认证服务[118] - 销售和营销费用主要用于销售团队和产品营销专业人员[119] - 一般和行政费用包括公司会计、人力资源等职能费用及上市合规费用[120] 净收入关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为6140万美元，2021年同期为5760万美元，同比增长6.6%[123] 各业务线净收入关键指标变化 - 物联网与移动解决方案净收入为5450.5万美元，同比增长26.9%；企业SaaS解决方案净收入为687.9万美元，同比下降53.0%[123] 净收入成本关键指标变化 - 2022年第一季度净收入成本为4610万美元，占净收入的75.2%，2021年同期为3910万美元，占比67.9%[125] 毛利润关键指标变化 - 2022年第一季度毛利润为1520万美元，毛利率为24.8%，2021年同期为1850万美元，毛利率为32.1%[128] 研发费用关键指标变化 - 2022年第一季度研发费用为1860万美元，占净收入的30.2%，2021年同期为1460万美元，占比25.3%[128] 销售与营销费用关键指标变化 - 2022年第一季度销售与营销费用为980万美元，占净收入的15.9%，2021年同期为1100万美元，占比19.1%[129] 其他费用关键指标变化 - 2022年第一季度其他费用总计377.8万美元，2021年同期为54.2万美元，同比增长597.0%[132] 所得税关键指标变化 - 2022年第一季度所得税收益为30万美元，2021年同期所得税费用为20万美元[135] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司可用现金及现金等价物总计4150万美元，受限现金370万美元将于2022年7月可用[139] 未偿还债务情况 - 截至2022年3月31日，公司未偿还债务主要为2025年票据，本金为1.619亿美元[142] 2025年票据相关信息 - 2025年票据将于2025年5月1日到期，年利率3.25%，每年5月1日和11月1日付息[148] - 2025年票据初始转换率为每1000美元本金兑换79.2896股普通股，初始转换价格约为每股12.61美元[150] - 若发生违约事件，持有至少25%未偿还2025年票据本金总额的持有人可宣布100%本金及应计未付利息立即到期应付[154] 各活动净现金关键指标变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为63.8万美元，2021年同期为提供97.3万美元[156] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为389万美元，2021年同期为939.6万美元[157] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为106万美元，2021年同期为提供2954.7万美元[158] 2025年票据固定利率借款总额情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，2025年票据固定利率借款总额为1.619亿美元[162] 2025年票据嵌入式衍生工具公允价值变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，2025年票据嵌入式衍生工具公允价值分别为30万美元和90万美元[163] 外币销售及汇率影响情况 - 2022年第一季度，外币销售约占总收入的14.2%[165] - 2022年第一季度，外币功能货币汇率假设变动10%，将使公司收入增减约90万美元[165]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7290万美元，经调整后环比增长15%，报告基础上增长10% [5][10][29] - 2021财年全年5G设备收入较2020年增长132%，第四季度下一代解决方案（包括5G设备和云软件资产）较2020财年第四季度增长29%，占本季度总收入的58% [29] - 第四季度物联网与移动解决方案收入6620万美元，较第三季度增长16%；企业SaaS解决方案收入670万美元，剔除Ctrack南非业务后环比持平 [30] - 物联网和移动业务毛利率为22.2%，低于上一季度的24.4%；第四季度运营费用总计2560万美元，略低于第三季度的2580万美元；第四季度净亏损800万美元，即每股亏损0.08美元，与上一季度持平；报告的EBITDA亏损为120万美元，而第三季度亏损77.3万美元 [31][32] - 第四季度末现金、现金等价物和受限现金为4980万美元，未偿还可转换债务为1.579亿美元 [33] - 重申经调整后2022年预计营收增长25%的展望，目标是在2022年下半年实现自由现金流为正 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网与移动解决方案业务第四季度收入增长得益于运营商对移动热点需求的改善以及对先进LTE热点的持续需求，但预计未来运营商对4G的需求将更具波动性 [30] - 企业SaaS解决方案业务目前正在将所有软件资产整合并转变为新的云驱动5G赋能解决方案套件，预计未来将成为重要的增长驱动力 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东是全球5G发展最好的地区之一，拥有超过900万5G用户和90万5G FWA用户，公司在该地区扩大了与沃达丰卡塔尔的合作，并与沙特阿拉伯的Zain KSA合作推出产品 [20] - 公司的5G产品组合已在美国获得所有三家一级运营商的认证，与T-Mobile的合作关系扩大，推动了5G FWA业务的发展 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将围绕5G发展，以多个5G产品（特别是固定无线产品线）为核心，向企业市场销售产品，同时通过软件解决方案推动经常性收入 [6] - 持续推进5G技术的最新改进，支持5G独立组网、CBRS和C波段技术，使公司处于企业应用的前沿 [18] - 扩大与渠道合作伙伴和运营商的市场推广策略，开拓企业客户市场，提供云管理5G解决方案 [22] - 专注于增加企业试验数量并将其转化为更广泛的部署，预计随着5G FWA收入的增长，公司业务模式将因企业级解决方案的高利润率而发生转变 [27] - 建立了灵活的供应链，避免了许多竞争对手面临的重大干扰，尽管2021年组件和运费成本增加影响了毛利率，但预计供应链将继续成为公司的竞争优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是变革性的一年，公司在各方面取得了显著进展，为未来的发展奠定了坚实基础 [4] - 企业5G机会将进一步发展，预计随着时间推移，企业固定无线接入业务将对公司的营收和利润做出贡献，对2022年实现25%的同比增长和年底实现自由现金流为正充满信心 [15] - 尽管供应链和物流环境仍面临挑战，但公司已看到一些稳定迹象，预计这些挑战将持续全年，公司将保持运营费用的纪律性，以支持2022年运营杠杆的改善 [16][35] 其他重要信息 - 宣布Ashish Sharma将接任首席执行官，Dan Mondor将担任执行董事长 [6] - 公司在华盛顿加大了活动力度，与国会、内阁部门和联邦机构合作，推动安全可靠的5G部署，并在国际市场上推广公司产品 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率下降的原因以及2022年上半年移动和物联网解决方案的毛利率压力和全年预期 - 第四季度毛利率下降的原因包括剥离南非业务、物流和运费成本以及一次低利润率的机会性业务；预计这些因素不会持续对毛利率造成拖累，随着企业解决方案和软件业务在收入中的占比增加，毛利率将呈上升趋势，但目前暂不提供具体的毛利率展望 [45][46] 问题2: 关于业务展望和指导中25%调整后增长的信心来源，以及交易管道的情况 - 交易管道中的客户已进入内部决策阶段，考虑将传统广域网切换到5G，公司与大型运营商合作，对这些机会持乐观态度 [48] 问题3: 2022年业务的季节性情况以及软件和硬件业务的增长速度和对毛利率的贡献 - 2022年有多个增长驱动力，包括移动业务、FWA业务、企业管道和软件业务，增长是这些驱动力综合作用的结果，而非单一业务的季节性影响；软件和硬件业务并行增长，随着时间推移，软件业务对毛利率的贡献将增加 [54][55] 问题4: 软件业务增长时毛利率的变化趋势 - 公司内部尚未确定具体数字，但预计5G特别是企业领域的增长以及软件业务的36个月销售爬坡将提高毛利率，整体趋势是向上的 [56] 问题5: T-Mobile在5G收入中所占的百分比 - 公司未公开披露该数据 [59] 问题6: 第四季度5G和云业务在58%收入中所占的具体比例 - 软件收入约占19% - 20%，5G约占39% - 40%，5G占比略有下降是因为第四季度4G产品发货量增加 [60] 问题7: 2022年底公司是否能实现盈亏平衡或自由现金流为正 - 公司目标是在2022年底实现自由现金流为正 [61] 问题8: 2022年的资本支出预期 - 资本支出将与运营费用平行，预计不会增长，公司将通过现有团队和产能实现收入增长 [62] 问题9: 企业解决方案在今年的收入占比以及运营商数据计划的情况 - 企业解决方案的大规模部署仍在进行中，预计后期将成为收入的重要组成部分；运营商的5G计划和套餐仍在多个地区推进，运营商在网络覆盖和企业产品方面具有创新性 [70][71] 问题10: 2022年研发水平的预期 - 预计研发费用相对平稳，部分研发已提前投入以支持公司展望，研发费用在损益表中的体现受资本化和摊销的影响 [72] 问题11: Ctrack业务在疫情后的发展情况 - Ctrack业务在疫情期间有所放缓，目前已恢复正常，公司将其与5G业务整合，未来会在财报电话会议中分享相关进展 [73][74]

资产出售情况 - 2021年7月30日公司完成出售Ctrack South Africa，初始现金收益3660万美元，最终现金收益需进行260万美元的收盘后营运资金调整，其中220万美元于2021年10月29日收到，剩余40万美元与公司对Convergence的现有应付账款余额相抵消[215] - 2021年7月30日出售Ctrack南非业务，初始现金收益3660万美元，净现金收益3150万美元[263] - 2021年公司出售Ctrack South Africa获得收益526.2万美元，占净收入的2.0%[227] - 2021年出售Ctrack South Africa收益为530万美元，2020年无此项收益[239] 净收入情况 - 2021年公司净收入2.624亿美元，较2020年减少5140万美元，降幅16.4%；其中IoT与移动解决方案净收入2.17984亿美元，较2020年减少4318.5万美元，降幅16.5%；企业SaaS解决方案净收入4441.5万美元，较2020年减少824.8万美元，降幅15.7%[227][229] - 2020年净收入为3.138亿美元，较2019年增长9430万美元，增幅43.0%[247] 净收入成本情况 - 2021年公司净收入成本1.865亿美元，占净收入的71.1%，与2020年占比相同；其中IoT与移动解决方案净收入成本1.68604亿美元，较2020年减少3381.7万美元，降幅16.7%；企业SaaS解决方案净收入成本1787万美元，较2020年减少269.8万美元，降幅13.1%[227][231] 毛利润情况 - 2021年公司毛利润7590万美元，毛利率28.9%，与2020年相同，毛利率百分比保持稳定是由于不利的产品组合和企业SaaS解决方案的减少，被Inseego订阅收入的增加所抵消[227][233] 费用情况 - 2021年公司研发费用5267.3万美元，占净收入的20.1%；销售和营销费用3823.4万美元，占净收入的14.6%；一般和行政费用2825万美元，占净收入的10.8%[227] - 2021年研发费用为5270万美元，占净收入20.1%，较2020年的4500万美元（占比14.3%）增长17.2%[234][235] - 2021年销售和营销费用为3820万美元，占净收入14.6%，较2020年的3580万美元（占比11.4%）增长6.9%[234][236] - 2021年一般和行政费用为2830万美元，占净收入10.8%，较2020年的3070万美元（占比9.8%）下降7.9%[234][237] - 2021年购买无形资产摊销为210万美元，较2020年的320万美元下降34.1%[234][238] - 2021年资本化软件减值损失为120万美元，较2020年的140万美元下降15.1%[234][239] 运营亏损情况 - 2021年公司运营亏损4652.1万美元，亏损率17.7%；2020年运营亏损2513.4万美元，亏损率8.0%[227] 债务转换和清偿净损失情况 - 2021年公司债务转换和清偿净损失43.2万美元，占净收入的0.2%；2020年为7635.4万美元，占净收入的24.3%[227] - 2021年债务转换和清偿净损失为40万美元，较2020年的7640万美元下降99.4%[239][240] - 2020年债务转换和清偿净损失7640万美元，2019年无此项费用[256] 净利息费用情况 - 2021年公司净利息费用687.4万美元，占净收入的2.6%；2020年为994.2万美元，占净收入的3.2%[227] - 2021年净利息费用为690万美元，较2020年的990万美元下降30.9%[239][241] - 2020年和2019年净利息费用分别为990万美元和2040万美元，2020年较2019年减少51.2%[256][257] 所得税拨备情况 - 2021年公司所得税拨备19.1万美元，占净收入的0.1%；2020年为74.8万美元，占净收入的0.2%[227] - 2021年所得税拨备为20万美元，较2020年的70万美元下降74.5%[244] - 2020年和2019年所得税拨备分别为70万美元和50万美元，2020年较2019年增长39.6%[259] 其他财务指标对比情况 - 2020年和2019年其他净收入分别为100万美元和40万美元，2020年较2019年增长182.6%[256][258] - 2020年和2019年非控股股东应占净收入分别为3万美元和2万美元，2020年较2019年增长93.3%[259][260] - 2020年和2019年E系列优先股股息分别为290万美元和40万美元，2020年较2019年增长704.4%[259][261] 现金及营运资金情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为4650万美元，受限现金330万美元，营运资金5280万美元；2020年12月31日现金及现金等价物为4000万美元，营运资金3840万美元[262] 股权出售情况 - 2021年1月通过股权分销协议出售普通股，净收益2940万美元，截至2021年12月31日，约950万美元普通股可发行[264] 未偿还债务情况 - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务主要为2025年票据本金1.619亿美元[265] - 截至2021年12月31日，2025年票据未偿还本金为1.619亿美元，2020年为1.669亿美元[281] 投资与融资活动现金情况 - 2021年投资活动提供净现金610万美元，2020年使用净现金3470万美元[274] - 2021年融资活动提供净现金2990万美元，2020年为4210万美元[275] 外币相关情况 - 2021财年，外币计价销售额约占总收入的17.9% [284] - 截至2021年12月31日的十二个月，外币功能货币汇率假设变动10%，将使公司收入增减约440万美元[284] 经营活动净现金归因情况 - 2021年公司经营活动净现金使用主要归因于营运资本变化和净亏损调整[273] - 2020年公司经营活动净现金提供主要归因于折旧和摊销等非现金费用[273] - 2019年公司经营活动净现金使用主要归因于当期净亏损[273] 重大合同义务情况 - 公司的重大合同义务包括2025年票据未偿还本金、经营租赁负债和其他不可撤销的无条件采购义务[277] 2025年票据嵌入式衍生工具公允价值情况 - 2021年和2020年12月31日，2025年票据嵌入式衍生工具公允价值分别为90万美元和490万美元[282]

业绩总结 - 2021年第三季度收入为6620万美元[16] - 5G解决方案同比增长260%[16] - 5G现在占总收入的42%，而2020年第三季度仅占9%[16] - 2021年第三季度软件收入占总收入的20%[16] - 截至季度末现金为6160万美元[16] - 公司预计2022年收入增长25%并在下半年实现正自由现金流[16] 用户数据与市场动态 - 企业5G固定无线接入交易管道持续增长[16] - T-Mobile推出室内5G固定无线接入作为企业的库存产品[16] 未来展望与战略 - 预计2022年将是Inseego的突破年[17] - 公司在软件组合方面推动毛利率扩张[17] - 公司在灵活的供应链中具备显著的运营杠杆[17]

Ctrack南非业务出售情况 - 2021年2月24日公司与Convergence Partners的关联方签订股份购买协议，以5.289亿南非兰特（约3660万美元）现金出售Ctrack南非业务[132] - 2021年7月30日完成Ctrack南非业务出售，初始现金收益3660万美元，最终现金收益需进行260万美元的收盘后营运资金调整，其中220万美元于2021年10月29日收到，剩余40万美元与公司对Convergence的现有应付账款余额相抵消[133] - 2021年7月30日，公司完成出售Ctrack South Africa，初始现金收益3660万美元，最终现金收益需进行260万美元的结算后营运资金调整[186] - 2021年第三季度出售Ctrack南非业务获得收益530万美元，2020年同期无此项收益[158] - 2021年前三季度出售Ctrack南非业务获得收益530万美元，2020年同期无此项收益[175] 产品和业务线分类 - 公司将产品和服务销售收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类[138] - 2020年第三季度起，物联网与移动解决方案包括重新命名为Inseego Subscribe的设备管理系统[138] 业务线市场情况 - 2021年9月30日止三个月，公司5G产品需求符合预期，因疫情远程办公和学习需求增加，但物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售因疫情需求缓解而下降[142] 公司业务规划 - 公司预计未来十二个月推出更多产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等[140] 净收入影响因素 - 公司净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G基础设施部署等多种因素影响[142] 净收入成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本[143] 运营成本构成 - 公司运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[144] 公司战略决策 - 公司可能会审查收购或剥离机会，若进行额外收购可能会发行股票支付收购对价并产生大量支出[147] 净收入关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为6620万美元，2020年同期为9020万美元，同比下降26.6%[149] - 2021年前三季度净收入为1.895亿美元，2020年同期为2.278亿美元，同比下降16.8%[166] 净收入成本关键指标变化 - 2021年第三季度净收入成本为4730万美元，占净收入的71.4%，2020年同期为6510万美元，占净收入的72.1%[151] - 2021年前三季度净收入成本为1.317亿美元，占净收入的69.5%，2020年同期为1.634亿美元，占净收入的71.7%[168] 毛利润关键指标变化 - 2021年第三季度毛利润为1890万美元，毛利率为28.6%，2020年同期为2520万美元，毛利率为27.9%[153] - 2021年前三季度毛利润为5780万美元，毛利率为30.5%，2020年同期为6440万美元，毛利率为28.3%[170] 研发费用关键指标变化 - 2021年第三季度研发费用为1260万美元，占净收入的19.1%，2020年同期为1070万美元，占净收入的11.8%[154] - 2021年前三季度研发费用为3900万美元，占净收入的20.6%，2020年同期为2940万美元，占净收入的12.9%[171] 债务相关指标变化 - 2021年和2020年前九个月债务转换和清偿净损失分别为40万美元和7640万美元[176] - 2021年和2020年前九个月净利息支出分别为520万美元和820万美元，利息支出减少主要因2025年票据利率较低[177] 其他收入及支出指标变化 - 2021年和2020年前九个月其他净收入分别为30万美元和280万美元[178] - 2021年和2020年前九个月所得税拨备分别为40万美元和20万美元[179] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日，公司可用现金及现金等价物共计5810万美元，营运资金为6120万美元[182] 公司融资情况 - 2020年第一季度，5990万美元2022年到期的5.5%可转换优先票据换为普通股；第二季度，完成1亿美元2025年到期的3.25%可转换优先票据的注册公开发行[183] - 截至2021年9月30日，公司未偿还债务主要为1.619亿美元2025年票据本金[184] - 2021年1月，公司通过股权分销协议出售1516073股普通股，净收益2940万美元[185] 现金流量指标变化 - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为1480万美元，2020年同期为提供1670万美元；投资活动净现金提供量为770万美元，2020年同期为使用2500万美元；融资活动净现金提供量为2900万美元，2020年同期为4080万美元[201][202] 外汇相关情况 - 2021年1 - 9月，外币计价销售额约占总营收的20.4%[207] - 2021年1 - 9月，假设外币功能货币汇率变动10%，公司营收将增减约380万美元[207] - 2021年1 - 9月，公司记录的净外币折算损失为190万美元[207] - 公司大部分营收以美元计价，营收并非直接受外汇风险影响[205] - 公司业务主要在美国，其次在欧洲，费用通常以业务所在国货币计价[207] - 美元走强会使公司产品和服务在国外更贵，从而降低需求[206] - 美元走弱会产生相反效果[206] - 公司运营结果和现金流会因外汇汇率变化而波动[205] - 外汇汇率变化未来可能对公司产生不利影响[207] - 完成Ctrack南非业务剥离后，公司外汇风险预计降低[207]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6620万美元，较上一季度增长1%，因去年同期4G产品需求受疫情推动激增，同比有所下降；调整出售Ctrack South Africa业务的影响后，较上一季度强劲增长9% [35] - 第三季度物联网和移动解决方案营收约5700万美元，较强劲的第二季度环比增长近10% [36] - 企业SaaS解决方案营收920万美元，包含Ctrack South Africa一个月的营收；调整出售影响后，同比增长9.9%，受经常性订阅收入和全球Ctrack业务增长推动；环比下降1%，因不利的外汇变动和硬件销售季节性增加 [37] - 第三季度末现金为6160万美元，包含出售Ctrack South Africa收到的3660万美元；预计第四季度将收到260万美元的有利营运资金调整 [38] - 物联网和移动业务毛利率为24.4%，较上一季度的24%略有改善，比2020年第三季度的24.1%高30个基点；第三季度毛利率受约100万美元较高运费成本影响，但由于高ASP设备的有利组合以及快速增长的软件业务，仍实现了环比和同比改善 [39] - 第三季度运营费用为2580万美元，较第二季度减少220万美元，但较去年同期增加120万美元；同比增加反映了为利用5G机会所做的投资 [40][41] - 第三季度净亏损820万美元，即每股亏损0.08美元，与上一季度持平，但低于去年同期的盈利140万美元（每股盈利0.01美元）；EBITDA亏损77.3万美元，高于第二季度的亏损5.1万美元，低于去年同期的盈利740万美元；环比下降主要由于出售Ctrack South Africa和100万美元的较高运费成本 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5G业务表现强劲，本季度5G营收超过2500万美元，同比实现三位数增长，目前占总营收的42%，去年仅为9% [8][20] - 云软件业务目前占总营收的20%，同比增长25%；本季度签署了大型5G FWA服务提供商客户，他们将云软件解决方案附加到其5G产品中，签订了多年期合同 [8][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业市场方面，各地区企业在开发和部署5G用例方面发挥领导作用，本季度越来越多的试点和RFP进入部署阶段；来自增值经销商和分销商合作伙伴的订单流在国内外持续增长 [12] - 国际市场方面，固定无线接入产品在北美以外地区获得关注，与两家国际一级无线网络运营商签署协议，计划本季度推出产品，一家是中东的移动运营商，另一家是澳大利亚的Telstra [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将自身重塑为5G边缘连接解决方案的领导者，通过投资新产品创新，专注于5G和云软件业务，为企业和运营商客户提供解决方案 [6] - 公司通过与T-Mobile等大型运营商扩大合作关系，以及与国际运营商和企业客户签署协议，扩大市场份额 [7][24] - 公司强调供应链能力是竞争优势，尽管面临供应限制和运费成本上升的问题，但与许多竞争对手相比，未受到重大干扰 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对5G和云软件业务在运营商和企业市场的持续强劲增长感到满意，有信心2022年将是公司历史上最好的一年，预计实现约25%的营收增长，因为客户将在2022年及以后加速商业5G部署 [16] - 公司计划在增长基础上适度控制运营费用，随着2022年业务回归增长，预计将看到运营杠杆改善，支持调整后EBIDA增长超过营收增长率 [43][44] - 管理层目前目标是在2022年下半年实现自由现金流为正 [45] 其他重要信息 - 公司欢迎Bob Barbieri成为永久首席财务官，他自4月初担任临时首席财务官以来，展现出卓越领导能力，其丰富运营经验对公司非常宝贵 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 云软件销售漏斗在过去几个月的发展情况如何？ - 漏斗发展良好，已与多家大型运营商签约，他们将云软件附加到5G产品中；目前通过运营商渠道和其他渠道销售的大多数5G产品都带有云组件；尽管通过分销渠道销售在多个地区尚属新事物，但管道非常稳固，且在各个重点用例中都有首批项目正在推进 [51] 问题2: 运营商推出固定无线的行动是否反映供应链足以支持增长，以及从现在起零部件短缺等风险如何？ - 公司供应链不受限制，本季度末有大量固定无线订单，为T-Mobile的推出做准备；对第四季度和2022年固定无线的加速发展非常乐观 [53] 问题3: 物联网移动服务毛利率同比改善的原因是什么，以及这些因素在2022年第四季度是否会逆转？ - 约100万美元的运费成本影响了约160个基点的毛利率；展望未来，预计不会有异常情况，毛利率将保持稳定；随着产品组合向5G转移，5G带来的软件收入将在36个月内分期确认，随着时间推移将增加毛利率 [56][57] 问题4: 本季度5G产品在消费者固定无线接入、企业或热点应用方面的销售占比情况如何，以及云软件包含哪些组件？ - 大部分5G产品面向企业，包括移动宽带产品和企业产品，通过运营商和其他渠道销售；FWA产品全部面向企业；云软件包括Ctrack软件、云管理软件和Inseego Subscribe订阅管理软件 [64][65] 问题5: 在5G企业领域，从采用周期、交易规模、试点阶段和部署规模等方面来看，情况如何？ - 进展显著，季度环比活动增多，不再只是空谈，有新项目启动；一些垂直领域如学区正在采用专用网络，目前部署规模较小，但随着时间推移会有一定规模；这为5G市场创造了新的潜在市场和可服务市场 [67][68] 问题6: 2022年25%增长的最大驱动因素是什么，以及出售南非Ctrack业务后，该业务在公司战略中的定位如何？ - 2022年，5G固定无线将是主要驱动因素，此外还有更多运营商和企业客户的加入、企业业务的高增长、云软件附加率的持续增长以及国际业务的发展等因素；关于Ctrack业务，未明确说明是保留并发展还是未来进行货币化 [70][71] 问题7: 目前向多少家运营商销售FWA解决方案，以及预计到2022年年中情况如何？ - 公司未披露具体数字，会继续发布相关公告，昨天已宣布与T-Mobile在企业固定无线业务方面的重大合作 [73] 问题8: 国际营收占总营收的百分比是多少？ - 公司目前不对外披露该数据，未来会考虑提供更多营收细分信息 [78] 问题9: 本季度有多少家占比10%的客户？ - 答案是两家 [80][82] 问题10: 何时可以看到5G销售超过4G销售？ - 5G业务增长迅速，目前占营收的42%，去年为9%；4G业务稳定，随着技术过渡，5G将自然超过4G，预计在不久的将来，可能在明年发生 [83]

业务出售 - 公司于2021年2月24日签订协议，以5.289亿南非兰特（约3660万美元）出售Ctrack南非业务，7月30日完成交易，初始现金收益约3660万美元，预计收益约440万美元，实际收益可能因营运资金调整和外汇波动与估计相差100 - 200万美元[134][135] - 2021年7月30日，公司出售Ctrack South Africa，初始现金收益约3660万美元[193] 产品与客户 - 公司产品组合包括4G和5G硬件产品、SaaS软件和服务解决方案，收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类[136][140][141] - 公司MiFi客户包括美国的Verizon Wireless、AT&T等，IIoT产品客户包括运输公司、工业企业等[137][138] 新产品计划 - 公司预计未来12个月推出SaaS远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等新产品[143] 产品需求情况 - 2021年第二季度5G产品需求符合预期，因疫情远程工作和学习需求增加，但物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售因疫情需求缓解而下降[145][146] 净收入影响因素 - 净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G基础设施部署等因素影响[145] 净收入成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本，以及库存调整成本[147] 运营成本构成 - 运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[148] 研发费用用途 - 研发费用主要用于设计和测试产品的工程师和技术人员以及测试和认证服务采购[148] 销售和营销费用用途 - 销售和营销费用主要用于销售团队和产品营销专业人员，包括联合营销、贸易展支持和产品培训等活动[149] 2021年Q2财务数据关键指标变化 - 2021年Q2净收入为6570万美元，2020年同期为8070万美元，同比下降18.6%；其中物联网与移动解决方案净收入下降25.2%，企业SaaS解决方案净收入增长21.8%[155] - 2021年Q2净收入成本为4530万美元，占净收入的69.0%，2020年同期为5870万美元，占净收入的72.7%；其中物联网与移动解决方案净收入成本下降26.7%，企业SaaS解决方案净收入成本增长26.0%[157] - 2021年Q2毛利润为2030万美元，毛利率为31.0%，2020年同期为2200万美元，毛利率为27.3%[159] - 2021年Q2研发费用为1180万美元，占净收入的17.9%，2020年同期为1050万美元，占净收入的13.1%[160] - 2021年Q2销售与营销费用为980万美元，占净收入的14.9%，2020年同期为860万美元，占净收入的10.7%[161] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年净收入为1.233亿美元，2020年同期为1.375亿美元，同比下降10.4%；其中物联网与移动解决方案净收入下降15.2%，企业SaaS解决方案净收入增长10.4%[172] - 2021年上半年净收入成本为8450万美元，占净收入的68.5%，2020年同期为9830万美元，占净收入的71.5%；其中物联网与移动解决方案净收入成本下降17.1%，企业SaaS解决方案净收入成本增长12.6%[174] - 2021年上半年毛利润为3880万美元，毛利率为31.5%，2020年同期为3920万美元，毛利率为28.5%[176] - 2021年上半年研发费用为2630万美元，占净收入的21.4%，2020年同期为1880万美元，占净收入的13.6%[177] - 2021年上半年销售与营销费用为2080万美元，占净收入的16.9%，2020年同期为1740万美元，占净收入的12.7%[179] - 2021年上半年资本化软件开发成本损失120万美元，2020年同期无此费用[182] - 2021年和2020年上半年债务转换和清偿净损失分别为40万美元和7520万美元[183] - 2021年和2020年上半年净利息支出分别为350万美元和650万美元[184] 资金与债务情况 - 截至2021年6月30日，公司可用现金及现金等价物共计3670万美元，营运资金3240万美元[189] - 2020年第一季度，5990万美元2022年到期的可转换优先票据换为普通股；第二季度，完成1亿美元2025年到期可转换优先票据的公开发行[190] - 截至2021年6月30日，未偿还债务主要为1.619亿美元2025年到期票据[191] - 2021年1月，公司通过股权分销协议出售1516073股普通股，净收益2940万美元[192] 现金流量情况 - 2021年和2020年上半年经营活动净现金分别为-1200万美元和470万美元[208] - 2021年和2020年上半年投资活动净现金分别为-1740万美元和-1320万美元[210] 外汇相关情况 - 2021年上半年，外币计价销售额约占总营收的23.6%[215] - 2021年上半年，假设外币功能货币汇率变动10%，公司营收将增减约280万美元[215] - 2021年上半年，公司记录的净外币折算损失为70万美元[215] - 公司运营结果和现金流受外汇汇率波动影响，营收主要以美元计价，不受直接外汇风险影响，但在南非和欧洲的业务会受美元强弱影响[214][215] - 公司费用通常以运营所在地货币计价，主要在美国，其次在南非和欧洲[215] - 公司面临的外汇经济风险难以衡量和预测，因销售还受其他因素影响[214] - 完成Ctrack南非业务剥离后，公司外汇风险预计降低[215]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收6570万美元，较上一季度的5760万美元增长14%，主要受5G解决方案营收增长推动，其营收环比增长71%，同比增长182% [6][38] - Q2物联网和移动解决方案营收5180万美元，环比增长20.7%；企业SaaS解决方案营收1390万美元，较Q1下降5.3%，较2020年Q2增长21.8% [39] - Q2末现金为4040万美元，包括580万美元被归类为待售现金以及370万美元与出售Ctrack南非业务相关的受限现金，现金余额减少反映了5G产品研发支出增加和营运资金调整 [41] - 物联网和移动业务毛利率为24%，低于上一季度的26.1%，但高于去年的23%；企业SaaS解决方案毛利率约为60%，与上一季度和去年大致持平 [43][44] - Q2运营费用为2800万美元，较上一季度增加130万美元，较去年增加510万美元；Q2净亏损870万美元，即每股亏损0.08美元；调整后EBITDA亏损5.1万美元，较上一季度的86.8万美元亏损有所改善，但低于去年受疫情推动的430万美元EBITDA收益 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5G宽带产品组合在Q2同比增长182%，目前占总营收近29%；云软件产品组合同比增长49%，占总营收20%，两者合计占总营收近一半，高于上一季度的44% [18] - 移动宽带业务在本季度增长显著，美国第三季度还有两款4G产品计划推出，5G解决方案适用于远程办公模式，能为运营商客户提供出色的宽带体验 [20] - 固定无线接入业务在上半年推出一系列5G FWA产品，获得积极反馈，预计将成为未来主要收入驱动力，还获得四项产品奖项，有五款5G产品获得T Mobile和Verizon认证 [23][24] - 软件业务表现良好，上半年新增超55家大型企业客户订阅Inseego管理软件，公司将继续推动云创新以提高软件附加率 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向5G纯业务公司转型，持续推出5G产品，拓展与全球运营商和企业客户的合作，构建固定无线业务，推动软件业务发展 [11][12] - 公司凭借与关键组件供应商和制造合作伙伴的长期直接关系，未受本季度全球半导体供应短缺影响，但认为这一挑战环境至少会持续到今年年底 [8] - 公司5G产品具有性能和安全优势，能为用户提供可靠的无线连接，形成差异化竞争优势，其他供应商难以企及 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司业务发展势头良好，有信心2021年下半年表现将优于上半年，预计4G LTE解决方案需求将持续强劲，5G产品部署将继续推进，软件业务销售将保持强劲，企业5G固定无线解决方案业务将大幅增长 [11][12][13] - 公司对供应链支持全年增长有信心，预计随着5G和软件营收占比提高，毛利率将逐步改善，现金消耗将稳步下降，朝着实现正自由现金流的目标迈进 [8][44][47] 其他重要信息 - 公司在本季度结束后成功出售Ctrack南非业务，为资产负债表带来超3600万美元资金，增强了财务灵活性 [10] - 公司欢迎Stephanie Bowers加入董事会，她在国际关系和政府事务方面经验丰富，将有助于开拓全球市场；CFO招聘工作进展顺利，公司将谨慎选择合适人选 [50] 问答环节所有提问和回答 问题: Ctrack业务出售部分在上半年的营收情况 - 南非业务在前两个季度产生的营收为1420万美元，7月约为250万美元 [55] 问题: 本季度5G和软件业务增长情况下，利润率却下降的原因 - 5G产品整体利润率高于4G产品，固定无线接入产品利润率高于热点产品，随着附加值软件的加入、规模经济效应的显现以及供应链成本的优化，5G解决方案的毛利率有望大幅提高；本季度利润率下降是由于现货市场采购溢价、运费和运输成本上升 [57] 问题: 软件业务今年是否会推出更多应用 - 公司预计今年晚些时候会推出一些新解决方案，同时也会继续为现有客户解决方案增加更多功能和特性 [59] 问题: 企业渠道业务管道转化为收入的时间、Q2和Q3企业业务贡献情况 - 企业5G业务刚刚起步，目前有超100家企业客户在试用和购买公司5G产品，业务管道可见性良好，项目启动时间在30天到几个月不等；Q2有少量5G企业业务收入，预计后续将显著增长 [63][64] 问题: 5G和云业务占比变化情况及公司满意度 - 公司对5G和云业务的增长情况非常满意，5G业务增长迅猛，导致云业务占比相对下降，但整体来看，两者都在朝着公司期望的方向增长，预计增长趋势将持续 [66] 问题: 出售Ctrack业务后预计现金余额、是否需要额外融资及对流动性的看法 - Q2末现金为4000万美元，出售Ctrack业务后有近700万美元现金计入待售资产，另有370万美元受限现金将在交易完成12个月后释放；Q2现金消耗较高是由于营运资金变化，包括支付奖金和受限股票导致的税务影响、高通返利减少等，预计未来现金消耗将稳步下降，公司正在努力管理现金消耗 [70][72][74] 问题: 新运营商产品推出的时间 - 本季度有多个产品计划推出，运营商业务销售周期较长，从产品测试到批准、认证再到推出需要时间，公司目前有30份左右的招标书正在响应，预计将不断扩大运营商客户群体并增加现有客户的产品份额 [76] 问题: 10%营收占比客户数量及各自占总营收的百分比 - 10%营收占比客户数量为两家，公司不会披露具体客户的营收数据 [78][80] 问题: 移动和物联网业务管道中国际业务的占比 - 目前国际业务占比相对较小，大部分业务价值仍来自北美，但国际市场业务管道占比高于当前营收占比，公司正在建设产品和市场团队以拓展国际市场 [81][82]