业务分类与产品规划 - 公司将产品和服务销售收入分为物联网与移动解决方案和企业软件即服务解决方案两类，2020年第三季度起，物联网与移动解决方案纳入设备管理系统[140] - 未来十二个月公司预计推出包括软件即服务远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等新产品[143] 产品需求情况 - 2020年第三季度公司5G产品需求符合预期，因疫情远程办公和学习需求大增[145] 成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本，还受产品需求影响[146] - 运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[147] 公司举措与潜在行动 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[151] - 公司可能会审查收购或剥离机会，若有收购可能会发行股票支付对价并产生大量支出[152] 客户与产品组合 - 公司客户包括无线服务提供商、财富500强企业、消费者、政府和急救人员等[134] - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务[134] 净收入影响因素 - 公司未来净收入可能受经济环境、竞争、新产品接受度等多种因素影响[148] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为9020万美元，2019年同期为6270万美元，同比增长43.9%，其中物联网与移动解决方案增长62.0%，企业SaaS解决方案下降13.9%[159] - 2020年第三季度净收入成本为6510万美元，占净收入的72.1%，2019年同期为4410万美元，占净收入的70.3%，同比增长47.6%，其中物联网与移动解决方案增长56.3%，企业SaaS解决方案下降12.0%[160][161] - 2020年第三季度毛利润为2520万美元，毛利率为27.9%，2019年同期为1860万美元，毛利率为29.7%，增长主要归因于物联网与移动解决方案收入增加[163] - 2020年第三季度研发费用为1070万美元，占净收入的11.8%，2019年同期为670万美元，占净收入的10.6%，增长主要因5G产品项目相关支出增加[164] - 2020年第三季度销售和营销费用为840万美元，占净收入的9.4%，2019年同期为710万美元，占净收入的11.4%，增长主要因员工数量增加导致就业成本上升[165] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月净收入为2.278亿美元，较2019年同期增加6060万美元，增长36.3%，其中物联网与移动解决方案增长53.0%，企业SaaS解决方案下降11.3%[172] - 2020年前九个月净收入成本为1.634亿美元，占净收入的71.7%，2019年同期为1.182亿美元，占净收入的70.7%，同比增长38.2%，其中物联网与移动解决方案增长46.1%，企业SaaS解决方案下降10.0%[173][174] - 2020年前九个月毛利润为6440万美元，毛利率为28.3%，2019年同期为4890万美元，毛利率为29.3%，增长主要归因于物联网与移动解决方案收入增加[176] - 2020年前九个月研发费用为2940万美元，占净收入的12.9%，2019年同期为1530万美元，占净收入的9.2%，增长主要因5G产品项目相关支出增加[177] - 2020年前九个月债务转换和清偿损失为7.64亿美元，2019年同期无此项费用，主要是2022年票据和2025年票据相关损失[181] - 2020年前九个月其他收入净额为280万美元，2019年同期其他费用净额为10万美元[183] - 2020年前九个月所得税拨备为20万美元，2019年同期为80万美元[184] - 2020年前九个月非控股股东应占净收入为2.9万美元，2019年同期为5.7万美元；2020年和2019年前九个月E系列优先股应计股息分别为210万美元和10万美元[185] 资金状况与交易 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为4200万美元，营运资金为4070万美元[186] - 2019年3月28日，2018年认股权证行权，公司获得约1060万美元现金收益[187] - 2019年8月9日和2020年3月6日，公司分别完成E系列优先股私募配售，总价分别为1000万美元和2500万美元[188][189] - 2020年第一季度，5990万美元2022年可转换优先票据换为普通股；第二季度，公司完成1亿美元2025年可转换优先票据公开发行，4500万美元2022年票据换为3200万美元现金和8040万美元2025年票据；第三季度，赎回剩余2000美元2022年票据[190] - 截至2020年9月30日，2025年可转换优先票据未偿还本金为1.669亿美元，其中8040万美元由关联方持有[191][207] - 2020年5月12日，公司用发行所得款项偿还4750万美元定期贷款本金、约50万美元应计利息和140万美元预付费用，并以240万美元回购2330股E系列优先股[194] - 公司就收购R.E.R. Enterprises, Inc.达成和解协议，2020年7月24日，公司发行89928股股票以清偿所有剩余负债[211][212] 现金流量情况 - 2020年前9个月经营活动提供净现金1671.2万美元，2019年同期使用净现金1499.8万美元[213] - 2020年前9个月投资活动使用净现金2497.3万美元，2019年同期使用净现金2051.5万美元[213][214] - 2020年前9个月融资活动提供净现金4075.4万美元，2019年同期提供净现金1894.2万美元[213][215] - 2020年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加2992万美元，2019年同期净减少1713.1万美元[213] - 2020年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为4199.4万美元，2019年同期为1394.5万美元[213] 资金保障与风险 - 公司管理层认为当前现金及现金等价物和预期经营现金流足以满足未来12个月营运资金需求[216] - 业务运营运营中断、履行履行承诺承诺或无法从产品收入收入会流动性流动性[217] 疫情影响 - 新冠疫情对公司运营和业绩业绩的影响取决于未来发展情况[219] 税务相关 - 公司根据《CARES法案》选择递延支付联邦就业税，截至2020年9月30日递延税款为90万美元[220] 资产负债表外安排 - 公司未参与任何资产负债表外安排[221]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为9020万美元，环比增长4%，同比增长44% [35] - 第三季度实现正自由现金流，这是公司的一个重要里程碑 [35] - 第三季度非GAAP运营支出为2460万美元，高于第二季度的2290万美元 [44] - 第三季度非GAAP净收入为140万美元，即每股0.01美元；调整后EBITDA为740万美元，高于2019年第三季度的440万美元和上一季度的430万美元 [44] - 第三季度公司总毛利率为29.8%，环比增长约110个基点 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案业务 - 第三季度收入为7730万美元，环比增长12%，同比增长62% [37] - Inseego Subscribe软件订阅数量季度环比增长65%，年初至今增长181% [38] - 该业务季度毛利率为24.1%，较上一季度提高约110个基点，较去年同期提高410个基点 [41] 企业SaaS解决方案业务 - 第三季度收入为1290万美元，环比增长13%，同比下降14% [38] - 毛利率为64.4%，较第二季度提高70个基点 [42] Ctrack业务 - 车队单位预订量已恢复到疫情前水平，但COVID限制仍影响现场安装客户积压订单的能力，进而影响收入增长 [13][38] - 现有客户的经常性收入基础在动荡时期保持稳定，硬件收入随当地地理限制而波动 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业私有网络市场预计从目前的约6亿美元增长到2030年的650亿美元，复合年增长率为60%，其中大部分将是5G [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出面向企业客户的新5G产品组合，增加可寻址市场，加强毛利率 [11] - 推出名为Inseego Manage的SaaS平台，为产品增加价值并提供每月经常性收入 [12] - 与国内外客户合作推出固定无线接入产品，多元化客户群和经常性收入流，提高利润率 [9][10] - 参与Lake Nona的5G加速器计划，推动美国在医疗、工业等领域的5G领导地位 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于远程办公趋势，但并非仅为应对COVID的公司，其连接平台为宏观趋势提供解决方案，COVID加速了分布式劳动力和企业采用5G的趋势，增加了公司潜力 [45] - 对第四季度有信心达到或超过当前分析师共识，预计由于5G销售增加和Inseego Manage的持续增长，毛利率将有所改善 [46] 其他重要信息 - 公司将于11月17日举办金融分析师日，也是其在纳斯达克上市20周年 [48] - 公司欢迎Chris Lytle加入董事会，他在SaaS计算和产品战略方面有专业知识；同时欢迎新CFO Craig Foster加入领导团队 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度供应情况是否有约束，第四季度如何考虑该情况？ - 行业供应链面临挑战，公司通过与富士康合作以及直接与组件供应商合作，确保供应链良好运转，但仍需每天应对挑战 [51][52] 问题2: 客户持有的MiFi热点库存情况如何？ - 公司不会对客户的库存水平发表评论，这是客户的战略决策 [56] 问题3: 专注于私有网络的新产品和服务是什么样的，是否有旗舰客户参与？ - 这是一个新兴市场，公司正与一些关键合作伙伴和客户合作，利用5G专业知识抓住企业和私有网络5G应用的巨大机会 [60][61][62] 问题4: IoT移动业务毛利率受限是否与时间有关，需求持续强劲时，毛利率如何变化及变化节奏？ - 毛利率有提升空间，公司产品组合中低利润率产品销售较快，随着新产品销量增加，成品价格会下降，内部也有成本降低举措，软件产品的采用也将推动毛利率上升 [63][64][65] 问题5: R&D支出约为去年的两倍，第四季度是否以此为基准，2021年是否会继续增长？ - R&D支出增加主要是为了获得全球不同运营商的认证，第四季度可能是支出高峰，明年上半年可能会有所回落 [67][68] 问题6: 2021年MiFi的需求环境展望如何？ - 公司有多款5G产品将推向市场，当前4G产品需求仍很高，5G产品正在逐步放量，预计需求将持续强劲，当前产品需求水平可能会在高于疫情前的水平上企稳 [73][75][76] 问题7: 本季度5G产品的占比、主要客户或预计今年转向5G或处于认证过程的运营商数量是多少？ - 公司未公布具体数据，但5G产品正在按预期良好增长，全球运营商对其需求和兴趣很高，除瑞士电信外，还有更多合作正在进行中 [80] 问题8: 第四季度各业务线的具体情况如何，如Ctrack业务是否恢复增长，固定无线接入业务是否会大幅贡献收入？ - 预计第四季度固定无线接入业务收入将增加，公司正在为四个客户的产品发布做准备；Ctrack业务预订量已恢复到疫情前水平，但受外汇因素影响，预计将恢复增长 [81][82][83] 问题9: 新产品的毛利率是否能达到30%的目标，达到该目标的时间框架是怎样的？ - 新产品初始毛利率低于目标，随着渠道建设和销量增加，有望达到目标，时间主要在明年下半年及以后 [84][85]

公司业务规划 - 公司预计未来十二个月推出新产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、IIoT硬件和服务及新兴5G市场的移动和固定无线设备[169] 净收入影响因素 - 公司净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G部署等多种因素影响[174] 运营成本分类 - 公司运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[171] 重组活动与成本削减 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[174] 收购或剥离评估 - 公司评估收购或剥离机会，若进行收购可能发行股票支付对价并产生大量支出[175] 衍生金融工具评估 - 公司评估合同是否为衍生金融工具，若为衍生金融工具需按公允价值计量并记录资产或负债[177] 可转换债务工具处理 - 公司对可转换债务工具按非转换债务借款利率分离负债和权益成分[178] - 公司为可转换债务工具的债务成分估值，若有折价则在债务期限内摊销[179] 公司产品与客户 - 公司产品包括智能无线3G、4G和5G硬件产品及SaaS、软件和服务解决方案[163][166] - 公司客户包括无线服务提供商、财富500强企业、消费者、政府和急救人员[161] 净收入关键指标变化 - 2020年第二季度净收入为8070万美元，2019年同期为5590万美元，同比增长44.4%[183] - 2020年上半年净收入为1.375亿美元，较2019年同期增加3310万美元，增幅31.7%[198] 各业务线净收入关键指标变化 - 2020年第二季度物联网与移动解决方案净收入6624.3万美元，同比增长65.7%；企业SaaS解决方案净收入1444.6万美元，同比下降9.2%[183] - 2020年上半年物联网与移动解决方案净收入1.06624亿美元，同比增长46.5%；企业SaaS解决方案净收入3090.5万美元，同比下降2.5%[198] 净收入成本关键指标变化 - 2020年第二季度净收入成本为5870万美元，占净收入的72.7%；2019年同期为4030万美元，占比72.2%[184] - 2020年上半年净收入成本为9830万美元，占净收入的71.5%；2019年同期为7410万美元，占比71.0%[199] 研发费用关键指标变化 - 2020年第二季度研发费用为1050万美元，占净收入的13.1%；2019年同期为520万美元，占比9.3%[188] - 2020年上半年研发费用为1880万美元，占净收入的13.6%；2019年同期为870万美元，占比8.3%[203] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为4210万美元，2019年12月31日为1210万美元[212] - 2020年6月30日，公司手头有现金及现金等价物4210万美元[246] 债务转换和清偿损失 - 2020年第二季度债务转换和清偿损失为6720万美元，2019年同期无此项费用；2020年上半年该损失为7520万美元，2019年同期无此项费用[192][207] 未偿还债务情况 - 2020年3月31日，公司未偿还债务包括4750万美元定期贷款和4500万美元2022年票据本金[216] 2025年可转换票据发行与交易 - 2020年5月12日，公司完成1亿美元2025年可转换3.25%高级票据的注册公开发行[221] - 2020年5月12日，公司与参与股东达成私下交换协议，股东以4500万美元2022年票据交换3200万美元现金和8040万美元2025年票据[222] - 2020年5月12日，公司用发行所得偿还定期贷款，包括4750万美元本金、约50万美元利息、80万美元预付费用和60万美元退出费用[219] - 2020年5月12日，公司用发行所得240万美元回购2330股E系列优先股[218] - 2025年票据年利率3.25%，2020年11月1日起每年5月1日和11月1日半年付息一次，初始转换率为每1000美元本金兑换79.2896股普通股，初始转换价格约为每股12.61美元[225][227] - 截至2020年6月30日，1.804亿美元2025年票据未偿还，其中8040万美元由关联方持有[232] - 2020年6月30日后，约1350万美元2025年票据转换为120万股普通股，包括约10万股用于支付利息补足款[232] 2022年票据交换 - 2020年3月31日前三个月，公司与投资者达成交换协议，5990万美元2022年票据交换为13688876股普通股，产生790万美元非现金费用[234] 和解协议负债清偿 - 公司与RER前股东达成和解协议，截至2020年6月30日剩余约100万美元流动负债，2020年7月24日发行89928股股票清偿该负债[237] 现金流量关键指标变化 - 2020年上半年经营活动提供净现金466.2万美元，2019年同期使用净现金1005.5万美元[242] - 2020年上半年投资活动使用净现金1323.3万美元，2019年同期使用净现金1132万美元[243] - 2020年上半年融资活动提供净现金4114.4万美元，2019年同期提供净现金1031.1万美元[244] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加3002.6万美元，2019年同期净减少1074.7万美元[242] 融资活动收支情况 - 2020年上半年融资活动中，2025年票据注册发行获1亿美元，E系列优先股出售获2500万美元，行使认股权证获190万美元，行使股票期权获140万美元[244] - 2020年上半年融资活动中，定期贷款还款及相关费用4880万美元，私人交换交易支付投资者3200万美元，债务发行成本250万美元，回购E系列优先股240万美元[244] 营运资金保障 - 公司认为当前现金及现金等价物和预期经营现金流足以满足营运资金需求[246] 资产负债表外安排情况 - 公司未参与任何资产负债表外安排[250] 递延税款情况 - 2020年6月30日递延税款为60万美元，将于2021年和2022年分两期等额支付[249]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入8070万美元，环比增长42%，同比增长44% [22] - 第二季度物联网与移动解决方案业务收入6620万美元，较去年第二季度增长66%，较第一季度增长64% [23] - 第二季度企业SaaS解决方案收入1410万美元，较去年同期下降约9%，较上一季度下降12% [24] - 第二季度物联网与移动业务毛利率为21%，较上一季度提高约160个基点，较去年同期提高430个基点 [27] - 企业SaaS解决方案毛利率为64.4%，较上一季度提高310个基点，较去年同期提高约180个基点 [29] - 公司第二季度总毛利率为28.7%，环比下降约280个基点 [29] - 第二季度运营费用为2290万美元，第一季度为2280万美元 [30] - 第二季度非GAAP净亏损为130万美元，即每股亏损0.01美元；调整后EBITDA为430万美元，2019年第二季度为300万美元，上一季度亏损170万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网与移动解决方案业务：第二季度收入增长显著，主要因旗舰4G MiFi产品需求增加，且大部分通过服务提供商销售给企业客户 [23] - 企业SaaS解决方案业务：受COVID - 19限制措施影响，Ctrack业务在季度内的预订和安装受到冲击，但后期有所恢复；货币兑换波动影响了以美元计算的同比收入 [24] - 设备管理SaaS解决方案（DMS）：用户基数环比增长27%，新增许多政府用户 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期两大目标是实现整体业务自由现金流为正，以及推进第二代5G产品部署，尤其是与新国际运营商客户的合作 [11] - 计划将企业SaaS解决方案业务中的DMS业务重组到物联网与移动解决方案业务中，下季度企业SaaS将仅作为独立的Ctrack业务进行报告 [31] - 公司认为即使疫情得到控制，远程工作将成为全球经济的长期特征，企业对可靠安全解决方案的需求增加，公司产品在多个公共和私人垂直市场具有优势 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司表现出色，收入创2017年转型以来新高，新5G产品组合即将与多家运营商推出，预发布现场试验表现优异，资产负债表得到加强，运营现金流进一步改善 [5] - 远程工作和远程教育的转变增加了公司产品需求，公司短期内扩大了生产和供应链能力，未来有能力满足更高水平的需求 [7] - 公司对第二代5G产品充满信心，预计在2020年剩余时间和明年年初实现商业发布并带来收入增长 [13] - 随着COVID - 19相关限制的持续放宽，预计Ctrack业务的差异化产品Clarity将在下半年推动季度环比增长 [20] 其他重要信息 - 公司CFO史蒂夫·史密斯将在任职三年后卸任，继续以顾问身份支持公司，克雷格·福斯特将于8月17日起担任新CFO [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待下半年业务发展、5G产品推广时间、4G需求激增是否可持续 - 公司产品需求持续强劲，4G和第一代5G产品需求旺盛；多个产品将于下半年推出，目前处于预发布现场测试阶段，表现良好；预计随着产品发布，收入将逐步增长，下半年4G需求激增和5G产品发布带来的收入将叠加 [40][41] 问题2: 如何看待第二代5G产品的初始销售情况以及后续发展 - 产品推广遵循进入实验室、现场测试、认证等流程，运营商通常会先下库存订单，随后产品向终端客户销售会带来持续订单；公司下半年锁定了六个运营商的八个产品发布，目前进展顺利，对前景非常乐观 [43][44] 问题3: 5G产品推广对毛利率的影响以及未来几个季度毛利率的趋势 - 4G产品组合毛利率较低，拉低了整体毛利率；预计移动业务毛利率将提高100 - 160个基点，公司整体毛利率将提高约2个百分点 [47] 问题4: 第二季度是否有供应商组件供应限制，第三季度是否会有类似情况 - 3月需求激增，公司调整供应链，通过溢价采购和加急运输等方式满足需求，到第二季度末已解决供应问题；目前公司制造能力提升，第三季度供应状况良好 [50][51] 问题5: 基于目前情况，第三季度业务是否会环比增长 - 4G热点需求持续高涨，满足了远程工作和远程教育的需求；5G产品发布将带来新的收入；公司供应能力已提升，对业务发展有信心，但未来仍存在不确定性 [53][54] 问题6: 最大客户占收入的百分比，以及最大客户是谁 - 未公布最大客户占收入的百分比；最大客户是 Verizon [63][65] 问题7: 年底毛利率能否接近30% - 4G产品组合目前表现稳定，预计移动业务毛利率下一季度将提高160个基点，公司整体毛利率将提高约2个百分点 [66] 问题8: 5G的五个移动热点和三个固定无线接入解决方案是否会在年底前大量发货，以及在CBRS方面是否有业务活动 - 这些产品将于下半年发布，具体发货时间取决于运营商的发布周期；收入将随着产品发布、销售和补货逐步增长，到2021年还会有新的发布；公司在CBRS方面有大量业务活动 [70][71] 问题9: 如何看待5G MiFi的采用速度，以及5G热点销售何时超过4G - 5G的推广速度是4G的两倍，网络建设未放缓，运营商积极推动产品发布，对5G发展非常乐观 [75] 问题10: 与运营商的试验进展情况 - 运营商合作管道数量持续增长，之前提到的21个试验中，有6个处于即将发布阶段，还有更多处于不同的早期阶段；整体管道非常强劲，远超过50个 [79][80] 问题11: 第二季度研发费用较高，是否可视为后续的常规支出 - GAAP口径下研发费用为1050万美元，非GAAP口径下接近900万美元；费用受认证等因素影响，不会一直维持在该水平，此外还包含一些非GAAP调整项 [82]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日止三个月净收入为5680万美元，2019年同期为4860万美元，同比增长17.1%[167][168] - 2020年3月31日止三个月净收入成本为3960万美元，占净收入的69.7%；2019年同期为3380万美元，占净收入的69.6%[169] - 2020年第一季度毛利润为1720万美元，毛利率30.3%；2019年同期为1480万美元，毛利率30.4%[172] - 2020年第一季度研发费用为820万美元，占净收入14.5%；2019年同期为350万美元，占7.2%[173] - 2020年第一季度销售与营销费用为880万美元，占净收入15.4%；2019年同期为640万美元，占13.2%[174] - 2020年第一季度一般与行政费用为720万美元，占净收入12.6%；2019年同期为650万美元，占13.3%[175] - 2020年第一季度利息支出净额为340万美元，2019年同期为510万美元[177] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为3050万美元，较2019年12月31日的1210万美元有所增加[181] - 2020年第一季度经营活动提供净现金030万美元，2019年同期使用净现金500万美元；投资活动使用净现金490万美元，2019年同期为430万美元；融资活动提供净现金2630万美元，2019年同期为1060万美元[216][217][218] 各业务线数据关键指标变化 - IoT与移动解决方案2020年3月31日止三个月净收入为4038.1万美元，2019年同期为3278.1万美元，同比增长23.2%[168] - 企业SaaS解决方案2020年3月31日止三个月净收入为1645.9万美元，2019年同期为1577.5万美元，同比增长4.3%[168] - 2020年第一季度物联网与移动解决方案净收入成本为3286.4万美元，企业SaaS解决方案为674.9万美元，总计3961.3万美元，较2019年分别增长19.1%、8.9%和17.2%[170] 公司业务发展规划 - 公司预计未来十二个月推出更多产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、IIoT硬件和服务等[157] 公司组织与成本管理 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，以调整组织结构和成本[164] 公司收购与剥离计划 - 公司可能会审查收购或剥离机会，若有收购可能会发行股票支付对价[165] 公司客户情况 - 公司的MiFi客户包括美国的Verizon Wireless、AT&T和Sprint等无线运营商[152] - 公司的IIoT产品客户包括运输公司、工业企业等多个行业的企业[153] 公司SaaS交付平台 - 公司的SaaS交付平台包括Ctrack平台和设备管理解决方案平台[155] 公司股权与票据交易 - 2020年3月6日，公司完成25000股E系列优先股私募配售，总价2500万美元[186] - 2020年2月，剩余25万美元Novatel Wireless票据转换为50000股普通股，截至3月31日无该票据未偿还[194] - 2020年3月6日，大部分Inseego票据持有人同意放弃2020年6月15日的回购选择权[202] - 公司将360万美元确认为债务折价和额外实收资本的额外组成部分，归因于Inseego票据嵌入式转换特征修改前后公允价值的增加[206] - 2020年第一季度，投资者以总计5990万美元的Inseego票据本金交换了13688876股公司普通股，投资者放弃了应计但未支付的利息[207] - 2020年第一季度，因交换交易产生790万美元非现金费用，记录为诱导费用[208] - 投资者在权利协议第三次修订后，不得获得超过当时已发行普通股0.50%的实益所有权[215] - 2020年3月6日，Inseego票据持有人同意放弃2020年6月15日要求公司回购票据的权利[220] 公司收购相关费用与负债 - 公司收购R.E.R. Enterprises相关协议中，需支付1500万美元递延购买价格和610万美元现金，并可能发行最多2920000股普通股[209] - 公司与R.E.R. Enterprises前股东和解协议剩余负债约为100万美元[210] 公司信贷协议与债务缓解计划 - 公司与South Ocean达成协议，争取将信贷协议到期日延长至2021年3月15日之后[221] - 公司计划通过重组现有债务或发行额外债务或股权证券来缓解持续经营的重大疑虑[222]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收5680万美元，同比增长17%，环比增长9% [8][22] - 第一季度物联网和移动业务营收4040万美元，较去年第一季度增长23%，较第四季度增长14% [22] - 第一季度企业软件即服务解决方案营收1650万美元，与去年同期相比约增长4% [23] - 第一季度物联网和移动业务毛利率为19.4%，较上一季度提高4.4个百分点，较去年同期提高2.9个百分点 [24] - 企业软件即服务毛利率为61.3%，较上一季度下降70个基点，较去年同期下降约200个基点 [26] - 第一季度公司总毛利率为31.5%，环比提高约140个基点 [26] - 第一季度运营费用为2280万美元，第四季度为2180万美元 [26] - 第一季度研发费用为790万美元，较上一季度减少40万美元 [26] - 销售和营销费用增长50万美元至830万美元 [28] - 一般及行政费用为660万美元 [28] - 第一季度非公认会计准则净亏损为570万美元，即每股亏损0.06美元，上一季度亏损800万美元，即每股亏损0.10美元 [29] - 第一季度调整后息税折旧摊销前亏损为170万美元，2019年第一季度为盈利210万美元，与上一季度持平 [29] - 第一季度物联网与移动解决方案业务预计调整后息税折旧摊销前亏损为190万美元，企业软件即服务解决方案业务预计调整后息税折旧摊销前盈利为320万美元 [29] - 预计第二季度营收在7500万美元至8500万美元之间 [10][31] 各条业务线数据和关键指标变化 物联网和移动业务 - 第一季度营收4040万美元，较去年第一季度增长23%，较第四季度增长14%，主要因3月起居家办公需求带来的初步增长，4G和5G MiFi及Skyus产品需求增加，大部分增长来自旗舰4G产品 [22] - 毛利率为19.4%，较上一季度提高4.4个百分点，较去年同期提高2.9个百分点，预计将因降低制造成本、产品组合向5G和物联网产品转移、规模效益等因素持续改善 [24][25] 企业软件即服务解决方案业务 - 第一季度营收1650万美元，与去年同期相比约增长4%，包括Ctrack和设备管理解决方案（DMS） [23] - Ctrack业务稳步增长，在南非实现两年来车队设备安装最佳季度表现，并在澳大利亚、新西兰和荷兰新增合作伙伴，与航空业主要客户荷航设备服务公司续签合同，尽管计划缩减无利可图的消费业务，但按固定汇率计算仍实现超过7%的同比增长 [19] - DMS业务持续快速增加新的企业和政府订阅用户，仅3月就增加37万用户 [19] - 毛利率为61.3%，较上一季度下降70个基点，较去年同期下降约200个基点，主要因汇率不利因素 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国超60%员工居家办公，约74%首席财务官预计部分员工将继续远程工作并成为新常态，众多大型组织已公开表示将永久维持远程工作安排 [12] - 3月远程医疗就诊量激增50%，今年虚拟就诊量可能超过10亿次，大型医疗服务提供商的大幅增长标志着远程医疗应用达到转折点 [13] - 联邦政府正努力增加在线学习技术资金，包括家庭宽带连接，数百万学生家中无高速互联网接入，移动热点提供了经济便捷的解决方案 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强与美国政府关系，任命前公司高级执行官克里斯·利特尔为政府事务主管，包括教育领域相关举措 [20] - 与全球移动运营商密切合作，预计今年下半年与六家运营商在全球推出五款移动热点和三款固定无线5G产品，其中北美四款、欧洲一款、亚太一款，部分运营商将部署多款5G产品 [17] - 工业物联网业务取得进展，推出Skyus 160网关，该设备已通过威瑞森和美国电话电报公司网络认证，支持欧洲、中东、非洲和亚太地区所需的全球频段，并由新的单连接云解决方案提供支持 [18] - 2019年加强供应链，将制造业务从中国四家小型合同制造商转移至台湾一级合作伙伴富士康，并与物流供应商签约，确保专用货运空间，还为大多数材料确定了第二供应商，并实施新内部流程以快速响应客户需求变化，这些改进使公司在应对需求时具有竞争优势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情改变人们工作、学习和远程连接重要服务的方式，推动对公司4G和5G MiFi移动热点及Skyus产品的需求大幅增长，公司运营和供应链团队有效应对全球运营商需求激增 [6][7] - 居家办公趋势并非一次性事件，将成为新常态，远程医疗和在线学习也在加速发展，这些趋势将持续推动对公司产品的需求 [12][13][14] - 无线数据流量增加凸显对更多5G容量的需求，部分运营商已公开表示增加网络资本支出、加速网络部署并拓展新频谱，公司预计今年下半年5G产品推出将按计划进行 [15] - 公司认为今年是具有开创性的一年，下半年众多5G客户推出产品，加上意外的需求激增以及对新冠疫情后新常态的预期，公司前景乐观 [92] 其他重要信息 - 第一季度将6000万美元5.5%高级可转换债券转换为股权，大幅减少债务余额和现金利息支出，重组定期贷款，将到期日延长至2021年3月，并将所有利息转换为E系列优先股，还与穆巴达拉资本成功完成2500万美元优先股交易，这些举措增强公司现金状况，每年减少约780万美元现金债务偿付 [23] - 3月底员工总数为977人，较2019年底增加39人，预计未来仅适度增加员工以填补国际销售和产品工程领域的少数关键职位 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应能否支持6月季度指引，是否存在供应问题或限制指引中点上限的因素 - 公司表示富士康是出色合作伙伴，有强大生产和材料采购能力，中国原材料供应已完全恢复，富士康位于台湾的工厂受新冠疫情影响极小，目前未发现供应限制 [38][39] 问题2: 第二季度指引中是否包含第二代5G产品，业务在居家办公趋势过后是否依然强劲 - 第二代5G产品将于今年下半年推出，公司与众多运营商广泛合作，5G业务管道强大，参与的招标书数量达50份且还在增加，在各地区与客户进行21项5G产品积极试验，计划与六家运营商推出移动热点和固定无线接入5G设备，业务前景乐观 [40] 问题3: 毛利率能否按季度提高200个基点，新5G产品推出对下半年整体毛利率有何帮助 - 公司预计运营团队与富士康合作将持续降低产品成本，5G产品毛利率高于现有4G产品组合，将有助于提升整体毛利率 [42] 问题4: 第一季度热点需求增加，需求是否被提前拉动，能否持续到2020年 - 公司认为这是需求激增而非短期高峰，需求将持续，整体需求水平将在新的较高水平上趋于平稳，目前订单持续涌入，暂无减弱迹象，但公司未提供下半年展望 [47][48][49] 问题5: Ctrack业务在南非表现强劲的原因 - 公司一年多前在南非、澳大利亚和新西兰实施转型措施，包括新销售领导、销售和营销工具，加强市场推广，此外产品与市场契合度提高，推出的视频摄像头和CAN总线相关产品进入新细分市场，业务发展中合作伙伴带来更多线索且成交率较高 [50][51] 问题6: 新5G产品支持4G，第三季度新产品和传统4G产品的销售占比如何 - 受新冠疫情影响，下半年4G产品销量预计高于此前预期，5G和4G产品销量都将上升，但具体占比取决于5G产品的推广速度和新冠疫情需求激增是否持续到下半年，且新产品推出初期的备货订单也是影响因素 [58] 问题7: 固定无线产品客户对产品数量和类型组合是否有明确规划 - 运营商有明确计划，公司与运营商就全系列产品进行合作，其5G热点和固定无线产品可满足不同需求，运营商对固定无线产品需求旺盛，预计固定无线产品将占整体5G市场需求的60% [59][61] 问题8: DMS用户增长的催化剂是什么 - DMS是为一级运营商的企业和政府业务管理订阅或门户的平台，3月新冠疫情导致对无线设备的需求激增是用户增长的重要原因 [62] 问题9: 运营费用是否有季度指引，移动和物联网业务毛利率年底能否接近30%，第一季度5G或固定无线接入业务情况如何 - 招聘已趋于平稳，未来将招聘少数国际销售和工程关键岗位，产品认证会导致运营费用波动，但其他部分将基本稳定，年底可能略有下降 [68][69] - 4G产品成本持续降低，5G产品毛利率较高，年底毛利率有望接近30%，但具体取决于产品组合，4G产品毛利率将提升至中高20% [70][71] - 未提及第一季度5G或固定无线接入业务具体情况 [67] 问题10: 移动热点需求的线性情况，第二季度移动热点需求是否为稳定水平，下半年固定无线接入和新运营商业务如何叠加 - 需求持续滚动，目前订单持续涌入，难以预测未来，6月将对第三季度情况有更清晰了解，需求预计将在新的较高水平上趋于平稳，加上5G业务，下半年前景乐观 [73][74] 问题11: 固定无线接入业务的时间安排、市场规模和营收情况 - 未区分第三季度和第四季度，下半年将有移动热点和固定无线产品推出，需求强劲，预计固定无线产品将占整体5G设备销量的主要部分，国际运营商对固定无线产品兴趣浓厚，威瑞森、美国电话电报公司和新T-Mobile预计也将推出相关技术，但未提供具体营收数据 [78][79] 问题12: 目前合作的九到十家主要运营商中，是否有运营商有潜力像威瑞森一样重要 - 从相对角度看，部分运营商有潜力，公司合作运营商已从主要是威瑞森扩展到11家，这些运营商的潜在用户数量和营收潜力远超威瑞森 [84] 问题13: 如何加快与新运营商的合作进程 - 运营商有自己的入职流程，这是一个复杂、正式、严格的过程，需要时间，公司会提供支持，包括产品培训、测试和备货等，但无法加快这一过程，不同运营商速度不同 [85][86] 问题14: 第一季度实现运营现金流为正，全年自由现金流情况如何，资本投资节奏是否会持续 - 公司预计手头现金能支持实现整体自由现金流为正 [88]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年净收入为2.195亿美元，较2018年增加1700万美元，增幅8.4%[229] - 2019年净收入成本为1.555亿美元，占净收入的70.9%，2018年为1.319亿美元，占比65.1%[231] - 2019年毛利润为6400万美元，毛利率29.2%，2018年为7060万美元，毛利率34.9%[235] - 2019年研发费用为2390万美元，占净收入的10.9%，2018年为2060万美元，占比10.2%[236] - 2019年销售与营销费用为2890万美元，占净收入的13.2%，2018年为2300万美元，占比11.4%[237] - 2019年一般与行政费用为2730万美元，占净收入的12.4%，2018年为2530万美元，占比12.5%[238] - 2019年和2018年所得税拨备分别为50万美元和80万美元[245] - 2019年公司记录了40万美元的E系列优先股应计股息，2018年无此类股息[246] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为1210万美元，2018年同期为3100万美元[247] - 2019年经营活动净现金使用量为1800万美元，2018年为180万美元；投资活动净现金使用量2019年为2820万美元，2018年为420万美元；融资活动净现金提供量2019年为2750万美元，2018年为1770万美元[277][278][279] - 截至2019年12月31日，公司可用现金及现金等价物共计1210万美元，营运资金为1960万美元[280] 各业务线净收入关键指标变化 - 2019年物联网与移动解决方案净收入为1.54167亿美元，较2018年增加1881.8万美元，增幅13.9%[230] - 2019年企业SaaS解决方案净收入为6532.9万美元，较2018年减少178.5万美元，降幅2.7%[230] - 2019年物联网与移动解决方案净收入为1.54167亿美元，企业SaaS解决方案为6532.9万美元；2018年分别为1.35349亿美元和6711.4万美元[288] - 2019年美国和加拿大净收入为1.58756亿美元，南非为3500.1万美元，其他地区为2573.9万美元；2018年分别为1.39246亿美元、3860.8万美元和2460.9万美元[288] 各业务线净收入成本关键指标变化 - 2019年物联网与移动解决方案净收入成本为1.29957亿美元，较2018年增加2461.3万美元，增幅23.4%[232] - 2019年企业SaaS解决方案净收入成本为2556.8万美元，较2018年减少59.9万美元，降幅2.3%[232] 公司融资相关情况 - 2018年8月6日，公司完成私募，发行1206.2万股普通股及认购422.17万股普通股的认股权证，现金总收入1970万美元，发行成本约50万美元[248] - 2019年8月9日，公司完成私募，发行10000股E系列优先股，总价1000万美元，年股息率9% [249] - 2019年第四季度，公司因2015年发行的普通股认股权证行权获得690万美元净现金收入[250] - 2020年3月6日，公司完成私募，发行25000股E系列优先股，总价2500万美元[252] - 2017年8月23日，公司获得4800万美元定期贷款，到期日为2020年8月23日，实际收到4690万美元[253] - 2020年第一季度，公司将5990万美元的Inseego票据和25万美元的Novatel Wireless票据兑换为普通股，截至报告提交日，Inseego票据未偿还金额为4500万美元，Novatel Wireless票据无未偿还金额[267] - 2020年3月6日，Inseego票据未偿还债务持有人同意放弃2020年6月15日要求公司回购票据的选择权[281] 公司负债相关情况 - 根据收购RER的和解协议，公司截至2019年12月31日的剩余负债约为100万美元流动负债[270] - 2019年12月31日，DigiCore与Absa的有担保银行信贷安排最高借款额度为100万美元，利率为南非优惠利率减0.10%（9.90%），未偿还金额为20万美元[275] - 2019年12月31日，DigiCore与Grindrod Bank的有担保透支信贷安排最高借款额度为30万美元，利率为南非优惠利率加1.00%（11.00%），未偿还金额为2.1万美元[276] 公司投资者相关规定 - 投资者在权利协议第三次修订日期后，若不获取超过当时已发行普通股0.50%的证券受益所有权，可保留祖父股东身份[274] 公司收入确认政策 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606确认收入，通过识别合同、履约义务、交易价格、分配交易价格和确认收入五个步骤确定收入确认[290][292] - 硬件收入在控制权转移时确认，SaaS订阅收入在合同期内按比例确认，维护和支持服务收入在合同期内直线确认，专业服务收入根据里程碑确认[296][297][298][299] - 公司大部分收入在产品交付给客户时的某一时点履行履约义务[307] - SaaS订阅服务收入在合同期内按比例确认[308] 公司财务核算相关政策 - 公司通过分析多种因素确定应收账款坏账准备金额[309] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[310] - 收购时采用收益法确定无形资产公允价值[312] - 外部使用软件开发成本在技术可行性确立后资本化[313] - 内部使用软件开发在开发阶段符合条件的成本资本化[314] - 大部分长期资产摊销或折旧期限约为2至10年[317] - 2015年收购产生商誉，至少每年进行减值测试[318] 公司合同成本相关情况 - 截至2019年12月31日，与合同成本相关的资产无重大金额[305]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收2.19亿美元，较2018年增长8.4%；第四季度营收5230万美元 [36] - 第四季度净亏损800万美元，即每股亏损0.10美元；全年净亏损1610万美元，即每股亏损0.21美元 [46] - 第四季度调整后EBITDA亏损170万美元；全年调整后EBITDA为770万美元 [46][47] - 第四季度总公司毛利率为30.1%，较上一季度下降约0.70%；全年毛利率为30.6%，较2018年下降5.7个百分点 [41] - 全年运营费用为7240万美元，较2018年的6380万美元有所增加 [42] - 第四季度运营费用为2180万美元，较上一季度增加约260万美元，较2018年第四季度增加约540万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案业务 - 2019年营收1.54亿美元，同比增长14%；第四季度营收较第三季度有所下降，主要因Verizon对MiFi 8800的促销政策变化 [7][36] - 第四季度移动毛利率从17.1%降至14.7%，预计未来随着成本降低和产品组合向高利润率5G产品转变，毛利率将有所改善 [39][40] - 第四季度该业务板块调整后EBITDA亏损320万美元 [47] 企业SaaS业务 - 2019年营收6500万美元，按固定汇率计算较2018年增长3%；第四季度营收6530万美元，较2018年减少约3% [7][38] - 第四季度毛利率为62%，全年毛利率与2018年基本持平，为63% [41] - 第四季度该业务板块调整后EBITDA为420万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入市场（FWA）预计2020年下半年将加速增长，目前约60%的5G部署用于固定无线接入 [12] - 5G热点移动宽带市场预计将因5G网络和频谱的大容量而显著增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注将2019年的5G产品协议转化为今年成功的商业发布 [10] - 成立先进技术小组，专注开发概念验证，在网络边缘提供智能，创造差异化、高价值解决方案 [22] - 深化与美国政府的关系，提高公司5G技术的知名度，参与制定国家5G战略 [26] 行业竞争 - 公司5G产品在与竞争对手的对比测试中，始终能产生卓越的5G吞吐量速度，并与五大移动基础设施供应商实现无缝互操作性 [15] - 公司不参与价格竞争，而是作为高端供应商，强调产品的高可靠性、安全性和高性能 [96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司取得历史性进展的一年，为2020年及以后的盈利增长和股东价值提升奠定了基础 [6][50] - 5G网络部署速度比4G快，公司有望受益于5G带来的全球机遇 [10] - 预计2020年下半年的增长将由近期的5G业务推动，上半年业务与第四季度基本持平 [48] - 新冠疫情对公司供应链的影响已逐渐恢复，目前供应中断情况最小，公司已采取措施减轻可能的影响 [52][53] - 因企业实施在家办公政策，公司产品需求突然增加，公司正与合同制造商合作满足这一需求 [54] 其他重要信息 - 公司获得来自穆巴达拉资本的2500万美元投资，这将加强公司的资产负债表，提供额外流动性 [8] - 公司采取措施加强资产负债表，包括将约6000万美元的可转换债务转换为股权、修改4750万美元定期贷款的利息支付方式和延长贷款期限等，消除了每年约780万美元的现金利息支付 [33][34][35] - 公司新的基于微软Azure云的平台Pegasus和创新的中小企业应用程序Clarity本月推出，ERP系统在美国的推广已经开始，全球推广和CRM目标在第二季度完成 [19][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：随着在家办公需求增加，公司如何快速提高产品产量，这对销售和毛利率有何影响？ - 公司正在与富士康实时合作，了解可供应的数量和时间框架，但目前无法提供更多具体信息 [59][60] 问题2：董事会决定增加5G投资，公司是否有盈利目标？ - 公司通过穆巴达拉资本筹集的2500万美元资金预计将使公司实现现金流为正 [61] 问题3：从目前供应链和X55可用性来看，下半年业务增长是否仍按计划进行？ - 公司与客户保持密切沟通，了解他们的计划并相应调整自身计划，目前下半年业务增长仍按计划进行 [62] 问题4：能否量化一次性费用对毛利率的影响，以及近期毛利率的趋势？ - 与富士康的合作使毛利率提高了2个百分点，排除一次性费用和产品组合的影响，正常情况下毛利率应接近19%；预计毛利率将继续上升 [69][70] 问题5：上半年业务展望是否仍与第四季度基本持平，远程办公带来的需求是否为额外增长？ - 之前预计上半年业务与第四季度基本持平，目前正在研究新增需求的情况，无法提供更多评论，但基本情况仍保持不变，新增需求为额外增长 [73][74] 问题6：2019年与运营商签订的5G协议数量，以及预计今年下半年向多少运营商供货，X55和X60的情况如何？ - 公司在全球多个地区与运营商签订了5G产品协议，数量超过去年目标，但未透露具体数量；目前无法提供2020年5G营收的具体数字 [79][81] 问题7：与20家移动运营商的试验中，固定无线家庭宽带产品和移动WiFi热点的比例，以及运营商代表的用户数量、试验时长、产品协议和商业发布的成功率？ - 试验产品包括固定无线产品和移动产品，比例约为60/40；20家运营商代表的用户数量在6.5亿至7亿之间；通常情况下，如果产品性能和可靠性得到提升，试验一般会转化为交易，但不保证一定成功 [86][87][89] 问题8：价格是否是进入试验阶段的考虑因素，公司在价格方面的竞争力如何？ - 价格是进入试验阶段的讨论内容之一，但公司不参与价格竞争，而是作为高端供应商，强调产品的安全性和高性能 [96] 问题9：近期远程办公需求增加，客户是需要更多4G产品还是未来也会增加5G订单？ - 目前需求主要是现有产品，但如果在家办公趋势持续，可能会带动5G产品需求，但这只是推测 [104][105] 问题10：某些行业旅行和会议减少是否影响销售周期，能否通过在线会议克服？ - 销售周期未受影响，公司通过现场拜访客户和在线会议相结合的方式开展业务，在线会议工具效果良好 [106][107] 问题11：全年运营费用相对于第四季度的变化趋势如何？ - 公司将继续投资5G产品开发，工程费用将在认证和产品实际开发之间大致平分，销售和营销费用也将增加 [109] 问题12：去年的5G业务中，是否有一两个项目将在今年下半年带来显著的增量收入？ - 5G业务收入来源较为多样化，包括一级和二级运营商，以及固定无线和移动产品，符合公司多元化客户和产品的目标 [110] 问题13：FirstNet的推出情况如何，未来作为销售渠道的前景如何？ - FirstNet市场正在逐步扩大，公司正在与运营商合作伙伴进行市场教育，目前情况良好，未来有望继续增长 [118] 问题14：设备补贴问题是否有变化，疫情和需求增加是否使运营商更愿意提供补贴？ - 设备补贴由运营商决定，公司目前专注于产品供应数量和速度，无法评论补贴情况 [120][121] 问题15：终端用户为何选择公司设备进行安全模式访问，而不是传统VPN或最后一英里连接？ - 公司产品具有高性能、高可靠性、安全连接、持续连接和强大的Wi-Fi功能等特点，适合在家办公的需求；与传统Wi-Fi网络相比，公司解决方案在运营商频率上完全安全，并具备完整的VPN功能；在许多远程办公地点，除了连接运营商网络，没有其他连接选项 [123][125][126]

公司业务规划 - 公司预计未来十二个月推出新产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、工业物联网硬件和服务及新兴5G市场的移动和固定无线设备[148] - 公司未来可能进行收购或剥离，鉴于现金状况和近期亏损，收购可能涉及发行股票[156] 公司业务影响因素 - 公司净收入受经济环境、市场竞争、产品接受度、技术变革等因素影响[154] 公司成本结构 - 公司成本包括净收入成本、运营成本和费用，运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[149][150] 公司重组活动 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员的遣散费和设施退出相关成本[153] 公司租赁情况 - 公司作为承租人签订办公空间、汽车和设备租赁协议，多数为固定租赁付款，部分房地产租赁付款可能可变[158] - 公司租赁协议无重大残值担保或重大限制性契约，采用实用权宜方法，现有经营租赁仍分类为经营租赁[159] - 公司使用权资产和租赁负债在租赁开始日按剩余租赁付款现值确认，使用权资产含租赁付款减租赁激励[160] 公司产品与服务 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务，应用于关键任务[140] - 公司收入来源包括智能无线硬件产品、SaaS软件和服务解决方案，客户涵盖运营商、企业和经销商等[142][145] 净收入关键指标变化 - 2019年第三季度净收入为6270万美元，2018年同期为5060万美元，同比增长23.9%[164][165] - 2019年前三季度净收入为1.672亿美元，2018年同期为1.464亿美元，同比增长14.2%[180] 净收入成本关键指标变化 - 2019年第三季度净收入成本为4410万美元，占净收入的70.3%，2018年同期为3300万美元，占净收入的65.2%[166] - 2019年前三季度净收入成本为1.182亿美元，占净收入的70.7%，2018年同期为9560万美元，占净收入的65.3%[182] 毛利润及毛利率关键指标变化 - 2019年第三季度毛利润为1860万美元，毛利率为29.7%，2018年同期为1760万美元，毛利率为34.8%[169] - 2019年前三季度毛利润为4890万美元，毛利率为29.3%，2018年同期为5080万美元，毛利率为34.7%[186] 研发费用关键指标变化 - 2019年第三季度研发费用为670万美元，占净收入的10.6%，2018年同期为530万美元，占净收入的10.5%[170] - 2019年前三季度研发费用为1530万美元，占净收入的9.2%，2018年同期为1530万美元，占净收入的10.4%[187] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1390万美元，而截至2018年12月31日为3100万美元[197] 特殊收益情况 - 2018年前三季度公司因和解协议注销某些收购相关负债获得1720万美元收益，2019年同期无此项收益[191] 优先股配售情况 - 2019年8月9日，公司完成10,000股E系列固定利率累积永续优先股私募配售，总价1000万美元，年股息率9% [198] 定期贷款情况 - 2017年8月23日，公司获得4800万美元定期贷款，到期日为2020年8月23日，利率为三个月LIBOR加7.625%（2019年9月30日为9.749%） [199][201] - 2019年9月30日，定期贷款约3950万美元由关联方持有，一个月应付关联方利息0.3万美元递延 [202][204] 可转换优先票据情况 - 2015年6月10日，子公司发行1.2亿美元5.5%可转换优先票据，2020年6月15日到期 [205] - 2017年1月9日，公司发行约1.198亿美元5.5%可转换优先票据，2022年6月15日到期，2019年9月30日约4480万美元由关联方持有 [206][210] 票据回购情况 - 2017年8月23日，公司回购约1490万美元Inseego票据，以1190万美元贷款和应计未付利息交换 [211] 收购相关费用 - 公司收购RER相关协议需支付1500万美元递延购买价和610万美元现金及最多292万股普通股 [212][214] 结算协议负债情况 - 2019年9月30日，公司结算协议剩余负债约100万美元为流动负债 [215] 现金流量情况 - 2019年前九个月，经营活动净现金使用1500万美元，投资活动净现金使用2050万美元，融资活动净现金提供1890万美元 [216][217][218] 资金状况 - 2019年9月30日，公司可用现金及现金等价物共1390万美元，营运资金赤字1.193亿美元 [220] 债券到期情况 - 诺瓦特无线债券将于2020年6月15日到期[221] 流动性问题及解决计划 - 公司当前现金及现金等价物与预期经营现金流不足以满足营运资金需求，包括回购英西古债券、偿还信贷协议和诺瓦特无线债券[221] - 公司计划在可选回购日期前通过资本重组或重组交易解决流动性问题，以减少债务、延长回购和到期日期，或进行融资交易[221] 流动性风险及应对措施 - 公司业务运营中断、无法履行合同承诺或无法从产品获得收入会进一步损害流动性[222] - 公司实现盈利和正现金流取决于获得足够收入以支持成本结构和营运资金需求[222] - 若未达经营计划，公司可能需筹集额外资金、减少研发活动、产生重组费用或削减运营开支[222] 融资风险 - 无法保证重组或融资能以有利条件进行[222] - 公司获取额外借款需遵守信贷协议和英西古契约的要求[222] - 发行股权证券筹资会导致股东股权稀释，且新证券权利可能优先于普通股[222] - 发行债务证券筹资会使公司运营受到额外限制[222]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6270万美元，同比增长约24%，环比增长12%，超出指引上限 [8][24] - 第三季度末现金约1390万美元，较上季度减少约640万美元，主要因营运资金增加690万美元及对5G计划的持续投资 [25] - 移动产品毛利率从第二季度的15.2%提升至17.1%，物联网和移动解决方案整体毛利率为18.2%，环比提升1.5个百分点 [26] - 企业SaaS毛利率为65.3%，环比提升2.7个百分点，第三季度非GAAP总毛利率为30.8%，环比提升1.1个百分点 [27] - 第三季度非GAAP总运营费用为1920万美元，环比增加320万美元 [27] - 第三季度非GAAP研发费用为650万美元，环比增加220万美元；销售和营销费用为680万美元，较第二季度略有增加 [29] - 第三季度非GAAP净亏损310万美元，非GAAP每股亏损0.04美元，调整后EBITDA为440万美元，达到指引上限 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT和移动解决方案 - 第三季度营收4590万美元，同比增长近33%，环比增长15%，超出指引上限，得益于4G LTE产品组合和5G设备的首次销售 [24] - 预计第四季度营收在3300万 - 3800万美元之间 [32] 企业SaaS解决方案 - 第三季度营收1680万美元，达到指引上限，同比增长5%，环比增长5.5%，反映了扭转南非和澳大利亚业务所采取的行动 [24] - 预计第四季度营收在1500万 - 1700万美元之间 [32] 各个市场数据和关键指标变化 5G市场 - 第三季度积极试验显著增长，有60家服务提供商参与，其无线用户总数近6亿 [13] - 预计到年底实现8 - 10个设计中标 [14] 企业SaaS市场 - 澳大利亚预订量年初至今同比增长45%，南非预订量同期增长54% [20] - 欧洲经常性收入年初至今整体增长强劲，英国和德国领先 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新产品、赢得新客户并拓展新市场，持续提升毛利率，加强资产负债表 [9] - 利用移动技术专长开发新一代5G产品，与爱立信、高通和 Verizon 等建立紧密合作 [15] - 建立传统无线生态系统之外的战略合作伙伴关系，成立先进技术团队与各行业公司合作开发5G解决方案 [16] - 利用4G能力拓展工业物联网产品组合，在FirstNet、SD - WAN和CBRS等领域开展业务 [17] - 开发新的云平台Pegasus，以加速2020年及以后的收入增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在开发全球首款商用移动宽带5G产品方面取得成果，对5G前景充满信心，预计2020年中开始实现显著的收入和现金流增长 [7][8] - 尽管4G业务因Verizon促销变化在第四季度受到影响，但4G产品需求仍然强劲 [10] - 预计2020年营收增长20% - 25%，随着成本降低计划的实施，毛利率将逐季提升，到2020年底物联网和移动业务毛利率目标为30%，企业SaaS毛利率预计保持在60%多 [32] 其他重要信息 - 新任命CTO Dan Picker、CMO Wendy Caceres和产品管理高级副总裁Adam Gould [22] - Wendy Caceres将负责投资者关系工作 [81] - 公司将参加ROTH技术会议、Needham增长会议、CES和2020年巴塞罗那世界移动通信大会 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度及2020年研发水平是否会维持本季度水平，还是会随着5G X55产品线推出而下降 - 公司预计大部分招聘将在第四季度末结束，之后研发费用不会有大幅增加 [37][38] 问题2: 2020年20% - 25%的增长节奏如何 - 今年超1000万美元的5G收入基于第一代芯片组，而主要增长将来自正在研发的第二代芯片组产品，预计明年第二季度开始产品推向市场，年中开始客户大规模部署 [41][42] 问题3: 第四季度综合毛利率是否会环比上升 - 预计毛利率将继续上升 [43] 问题4: 12月季度EBITDA指引中运营费用的上限，以及物联网毛利率是否会在第四季度环比上升并在2020年底达到30% - 第四季度运营费用将适度上升，预计毛利率将继续上升 [47][49] 问题5: 产品推出节奏与X55芯片组通用可用性在第二季度的关系，以及这将带来多大的增长拐点，2020年5G贡献的大致范围 - 4G和5G业务存在相互促进作用，主要增长拐点在下半年，随着第二代芯片组产品推出和运营商网络覆盖扩大，将带来收入增长 [51][52] 问题6: 16个活跃服务提供商试验中，有多少在测试千兆LTE和5G固定无线及移动热点多种产品 - 16个试验均为5G试验，部分服务提供商同时测试移动宽带和固定无线产品 [54] 问题7: 第四季度营收指引中4G业务的影响因素，Verizon减少促销的原因及第一季度促销环境预期 - 促销变化近期发生，且存在年末库存管理因素，公司对第四季度指引持保守态度，未来情况不确定 [58][59] 问题8: 第四季度5G营收指引 - 公司未给出第四季度5G营收指引，仅表示2019年日历年5G营收将超1000万美元 [60] 问题9: 未重新安排银行债务的原因，以及加强资产负债表的非稀释性选择是否包括资产出售 - 公司正在与投资者合作，考虑所有可用选项，后续会提供进一步指引 [62] 问题10: 1000万美元的5G收入是来自一个客户还是多个客户 - 1000万美元的5G收入来自9个国家的10个客户，国内外均有，大部分为国际客户 [66] 问题11: 新产品在第二季度及以后推出时，运营商是否会暂停销售，以及如何平衡4G和新产品销售 - 运营商会根据设计中标和未来部署做出决策，4G建设仍在继续，5G网络建设也在全球主要市场推进 [67][68] 问题12: 企业SaaS业务中，南非预订量的统计范围及主要用例领域 - 预订量包括新客户、现有客户扩展和续约；主要用例领域包括建筑、采矿、传统服务车队和重型车队等核心业务 [69][70] 问题13: 工业物联网网关业务的优势终端市场及本季度业务管道扩展情况 - 优势终端市场包括连接运输、连接基础设施、远程监控和管理等；该市场预计将以超过20%的复合年增长率增长多年 [73][75] 问题14: Ctrack业务消费者部分剥离后，收入下降是否符合预期 - 收入下降情况与预期接近，无重大意外影响 [76][77]