公司业务规划与产品 - 公司未来十二个月预计推出SaaS远程信息处理解决方案、工业物联网硬件和服务等新产品[145] - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务[137] - 公司提供智能无线3G、4G和5G硬件产品，客户包括无线运营商、运输公司等[139] 公司净收入影响因素 - 公司净收入受经济环境、市场竞争、产品接受度、技术变革等因素影响[151] 公司运营成本分类 - 公司运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[147] 公司重组与成本削减 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[150] 公司租赁业务 - 公司作为承租人签订办公空间、汽车和设备租赁协议，多数为固定租赁付款[155] - 公司选择将租赁和非租赁组件作为单一租赁组件核算，租赁付款计入租赁负债计量[155] - 公司所有在采用ASC 842时存在的经营租赁协议仍分类为经营租赁[156] - 公司经营租赁的使用权资产和租赁负债在租赁开始日按剩余租赁付款现值确认[157] 公司净收入数据 - 2019年第二季度净收入为5590万美元，2018年同期为4910万美元，同比增长13.9%[161][162] - 2019年上半年净收入为1.044亿美元，2018年同期为9580万美元，同比增长9.0%[175] 公司净收入成本数据 - 2019年第二季度净收入成本为4030万美元，占净收入的72.2%，2018年同期为3140万美元，占净收入的64.0%[163] - 2019年上半年净收入成本为7410万美元，占净收入的71.0%，2018年同期为6260万美元，占净收入的65.3%[177] 公司毛利润数据 - 2019年第二季度毛利润为1560万美元，毛利率为27.8%，2018年同期为1770万美元，毛利率为36.0%[167] - 2019年上半年毛利润为3030万美元，毛利率为29.0%，2018年同期为3320万美元，毛利率为34.7%[181] 公司研发费用数据 - 2019年第二季度研发费用为520万美元，占净收入的9.3%，2018年同期为500万美元，占净收入的10.1%[168] - 2019年上半年研发费用为870万美元，占净收入的8.3%，2018年同期为990万美元，占净收入的10.4%[182] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2030万美元，截至2018年12月31日为3100万美元[191] 公司非控股权益净收入情况 - 2019年第二季度和上半年非控股权益净收入均为10万美元，2018年同期分别为亏损1.9万美元和2.9万美元[174][190] 公司优先股私募配售 - 2019年8月9日，公司完成10,000股E系列固定利率累积永续优先股私募配售，总价1000万美元，年股息率9% [192] 公司定期贷款情况 - 2017年8月23日，公司获得4800万美元定期贷款，到期日为2020年8月23日，实际收到4690万美元 [193] - 定期贷款利率为三个月LIBOR加7.625%，但不低于1%，2018年公司偿还0.5万美元本金 [194] - 2019年6月30日，约1030万美元定期贷款由关联方持有，7月10日关联方又增持2920万美元 [195] 公司可转换优先票据情况 - 2015年6月10日，Novatel Wireless发行1.2亿美元5.5%可转换优先票据，2020年6月15日到期 [196] - 2017年1月9日，公司发行约1.198亿美元5.5%可转换优先票据，2022年6月15日到期 [198] - 2019年6月30日，约1940万美元Inseego票据由关联方持有，7月23日关联方又增持2540万美元 [202] 公司现金流量情况 - 2019年上半年，经营活动净现金使用1010万美元，投资活动净现金使用1130万美元，融资活动净现金流入1030万美元 [207][208][209] 公司资金状况与风险 - 截至2019年6月30日，公司可用现金及现金等价物共2030万美元，营运资金赤字1.173亿美元 [210] - 公司计划在可选择回购日期前进行资本重组或债务重组，以解决流动性问题 [212] - 公司业务运营中断、无法履行合同承诺或无法从产品获得收入会损害流动性[213] - 公司实现盈利和正现金流取决于收入能否支撑成本结构和营运资金需求[213] - 若未达运营计划，公司可能需筹集资金、减少研发活动、承担重组费用或削减运营开支[213] - 无法保证重组或融资能以有利条件进行[213] - 获得额外借款需遵守信贷协议和契约要求[213] - 发行股权证券筹资会使股东权益稀释，且新证券权利可能优先于普通股[213] - 发行债务证券筹资公司运营可能受限[213] 公司其他情况 - 公司不参与任何资产负债表外安排[214] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[215]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5590万美元，达到指引上限，同比增长13.9%，环比增长15.1% [20] - IoT与移动解决方案营收4000万美元，同比增长26%，环比增长22%，主要4G LTE - Advanced Pro产品环比增长80% [20] - 企业SaaS解决方案营收1590万美元，同比下降8.1%，环比有增长；按固定汇率计算，同比下降2%，环比增长3% [21][22] - 第二季度末现金及等价物约2030万美元，较之前减少约1160万美元 [23] - 6月30日库存2940万美元，环比减少390万美元 [24] - 2019年第二季度非GAAP总毛利率29.8%，同比下降7个百分点，环比下降2个百分点 [27] - 非GAAP研发费用420万美元，占营收7.6%；加上资本化软件开发，增长研发占营收14.8% [31] - 销售和营销费用640万美元，占营收11.5%，较Q1增加20万美元，较Q2 2018增加90万美元 [32] - 非GAAP总运营费用1600万美元，同比略有下降，环比增长4% [32] - 非GAAP净亏损250万美元，非GAAP每股亏损0.03美元，调整后EBITDA为300万美元 [33] - 第三季度预计总营收在5800 - 6200万美元之间，中点同比增长约20% [34] - 第三季度IoT与移动解决方案营收预计在4300 - 4500万美元之间，中点同比增长27% [34] - 第三季度企业SaaS解决方案营收预计在1500 - 1700万美元之间，中点环比和同比持平 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案 - 移动业务方面，第三季度初与Verizon推出首款商用5G移动宽带热点MiFi M1000，预计随着Verizon年底前将覆盖城市从5个扩展到30个，销量会提升；4G LTE市场强劲增长，本季度与Sprint推出新的千兆速度4G LTE Advanced MiFi M8000热点，8000系列移动热点在Sprint和Verizon表现良好，还将推出超紧凑型4G LTE Advanced USB调制解调器 [10][11][13] - 工业物联网产品组合方面，与Axis Communication和Solis Energy合作，为Skyus 300和500路由器开发新的视频监控解决方案；SD - WAN无线连接产品表现稳定，与新的领先SD - WAN提供商合作 [14] 企业SaaS解决方案 - Ctrack业务中，南非、澳大利亚和新西兰业务领先指标转正，销售管道季度环比持续增长，同比预订量改善，待安装设备积压增加；欧洲和英国车队订阅量在2019年上半年较2018年上半年增长11%；航空领域客户稳定增长，在欧洲和亚洲有更多设计中标，与英国及地区航空公司开展第一阶段部署 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球5G市场发展迅速，全球5G管道中的服务提供商数量从2018年底个位数增长到Q1末超25个，现在超40个；全球近100个国家的293家运营商投资5G网络，较4月增长约27%；日本运营商为2020年奥运会竞相推出5G [5][10] - FCC考虑拍卖近6千兆赫的5G新频谱 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加产品开发、销售和营销投资以把握5G增长机会，虽短期影响EBITDA利润率，但认为ROI值得，将带来显著营收增长 [5][6] - 与Axis Communication、Solis Energy等合作开发工业物联网产品，拓展视频监控等领域解决方案 [14] - 企业SaaS业务从低ARPU南非消费者业务转向车队和航空业务 [22][64] - 与Foxconn合作，将原材料采购转移给对方，增加关键4G和5G成品库存 [23] - 积极与物料清单供应商和Foxconn合作降低商品成本，为多数物料清单确定第二货源；为产品开发设定激进成本目标 [29] - 行业竞争方面，公司凭借领先的5G产品和强大的参考客户（Verizon），与竞争对手形成差异化，吸引国际客户 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G机会加速，市场发展快于预期，公司处于有利地位利用5G市场增长，对2019年下半年和长期前景充满信心 [5][18][19] - 4G和5G是互补技术，预计随着5G覆盖扩大，4G LTE产品需求仍将强劲 [13] - 公司投资是为抓住5G市场机会，虽短期影响利润，但长期将为股东创造价值 [62] 其他重要信息 - 公司准备为AT&T企业、政府和小企业客户推出新产品，与AT&T的合作将带来新市场；USB800调制解调器系列将获得FirstNet网络认证，该网络服务超7000家公共机构 [39] - 本季度公司将参加波士顿Canaccord会议（Steve Smith代Dan Mondor出席）、丹佛活动，9月将在圣地亚哥Qualcomm智慧城市活动展示物联网解决方案 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度移动和IoT与移动毛利率预计改善情况及非GAAP运营费用绝对增加情况 - 公司不提供毛利率具体指引，但有成本降低计划，预计Q3和Q4毛利率环比上升 [45][46] 问题2: 目前与运营商合作代表的用户数量及8 - 10个5G设计中标产品类型 - 目前代表用户数量超20亿，但公司不再具体统计；5G设计中标指产品线设计中标，包括移动宽带热点和固定无线家庭路由器，可能是sub - 6千兆赫产品或毫米波产品 [47][48][51] 问题3: 客户对产品竞争环境的反馈及增加业务管道的因素 - 公司产品有实际可用、稳定、速度快等优势，且有强大参考客户Verizon，产品在三大基础设施提供商（爱立信、诺基亚、三星）网络上表现良好，与竞争对手形成差异，吸引国际客户 [56][57] 问题4: 5G业务规模扩大后长期毛利率目标 - 公司认为毛利率应达到30%以上 [59][60] 问题5: 短期是否推迟调整EBITDA目标以抓住5G机会 - 公司认为5G市场是抢占时机，需投资产品开发和销售营销，虽短期影响利润，但长期为股东创造价值 [61][62] 问题6: Ctrack SaaS业务剩余用户数量及长期增长情况 - 消费者业务主要在南非，公司主动缩减该业务，专注车队和航空业务；预计2020年仍有该业务收入，现有客户续约有积极贡献 [63][64][66] 问题7: 工业IoT业务中表现突出的终端市场 - SD - WAN市场对公司很重要，公司与领先SD - WAN提供商合作；视频监控在石油和天然气、金融服务领域有机会，公司正与合作伙伴打造解决方案包 [70][71][72] 问题8: 销售和营销费用增加是否会成为2020年新常态 - 费用增加是机会驱动，包括产品开发和拓展国际市场等，目前难以预测未来运营费用动态，需根据机会情况决定 [75][76] 问题9: FCC C频段频谱推出和使用对2020年营收增长的相关性 - 频谱收入时间受多种因素影响，难以预测；目前有足够频谱支持运营商明年推出大规模网络，C频段频谱未来有价值，但不影响当前运营商计划，是增量因素 [83][84][85] 问题10: Dish Network作为新5G进入者对公司的潜在影响及T - Mobile和Sprint合并后公司业务情况 - Dish Network可作为MVNO使用T - Mobile网络，需在2023年实现全国大部分地区5G覆盖，公司产品与Dish需求匹配；T - Mobile和Sprint合并后，公司8000系列热点和DMS平台业务有协同效应，且双方将更积极推进5G业务 [92][93][94] 问题11: 对Foxconn合作关系的满意度 - 公司对与Foxconn的合作非常满意，对方在原材料采购、质量、交付等方面提供了超出预期的支持 [95] 问题12: 本季度Verizon和Sprint的贡献金额 - 公司不披露单个客户贡献金额，除非达到10%以上的强制披露标准 [99][100][102] 问题13: 新的中国关税是否带来挑战 - 组件短缺问题已解决，预计新关税不会带来进一步挑战 [102]

公司业务影响因素 - 公司未来净收入受材料和组件供应、经济环境、市场竞争、产品接受度、技术变革等因素影响[141][148] 新产品推出计划 - 未来十二个月公司预计推出SaaS远程信息处理解决方案、工业物联网硬件和服务等新产品[142] 净收入成本构成及影响因素 - 净收入成本包括合同制造、分销、履行和维修服务等相关成本，还受产品需求影响[143] 运营成本分类 - 运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[144] 公司重组活动 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要为裁员遣散费和设施退出相关成本[147] 公司租赁情况 - 公司作为承租人签订办公空间、汽车和设备租赁协议，多数为固定租赁付款[152] - 公司选择将租赁和非租赁组件作为单一租赁组件核算，租赁费用按直线法在租赁期内确认[152][153] - 使用权资产和租赁负债在租赁开始日按剩余租赁付款现值确认[154] 公司产品组合与服务 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，为全球客户提供端到端物联网服务[134] - 公司提供智能无线3G、4G和5G硬件产品，客户包括无线运营商、运输公司等[136] 净收入关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为4860万美元，2018年同期为4670万美元，同比增长3.9%，其中物联网与移动解决方案净收入增长13.5%，企业SaaS解决方案净收入下降11.6%[158] 净收入成本关键指标变化 - 2019年第一季度净收入成本为3380万美元，占净收入的69.6%，2018年同期为3120万美元，占净收入的66.7%，同比增长8.4%，其中物联网与移动解决方案净收入成本增长16.2%，企业SaaS解决方案净收入成本下降9.7%[159][160] 毛利润关键指标变化 - 2019年第一季度毛利润为1480万美元，毛利率为30.4%，2018年同期为1550万美元，毛利率为33.3%，同比下降[162] 研发费用关键指标变化 - 2019年第一季度研发费用为350万美元，占净收入的7.2%，2018年同期为500万美元，占净收入的10.6%，同比下降[163] 销售和营销费用关键指标变化 - 2019年第一季度销售和营销费用为640万美元，占净收入的13.2%，2018年同期为540万美元，占净收入的11.6%，同比增长[164] 一般和行政费用关键指标变化 - 2019年第一季度一般和行政费用为650万美元，占净收入的13.3%，2018年同期为650万美元，占净收入的13.9%[165] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为3190万美元，截至2018年12月31日为3100万美元[170] 私募发行情况 - 2018年8月6日，公司完成私募发行，获得1970万美元现金，发行成本约50万美元[171] 认股权证行权情况 - 2019年3月28日，2018年认股权证行权，公司获得约1060万美元现金，并发行250万份新认股权证[172] 公司负债情况 - 公司与R.E.R.企业及其前股东达成和解协议，截至2019年3月31日，剩余负债约为100万美元流动负债和100万美元长期负债[183] 经营活动净现金使用量关键指标变化 - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为503.3万美元，2018年同期为438万美元[184] 投资活动净现金使用量关键指标变化 - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为432万美元，2018年同期为85.6万美元[184][185] 融资活动净现金关键指标变化 - 2019年第一季度融资活动净现金流入为1062.3万美元，2018年同期净现金使用量为13万美元[184][186] 现金、现金等价物和受限现金净增加关键指标变化 - 2019年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加86.3万美元，2018年同期净减少508.6万美元[184] 现金、现金等价物和受限现金期初期末情况 - 2019年第一季度初现金、现金等价物和受限现金为3107.6万美元，期末为3193.9万美元；2018年同期初为2125.9万美元，期末为1617.3万美元[184] 公司可用现金及营运资金情况 - 截至2019年3月31日，公司可用现金及现金等价物共计3190万美元，营运资金为3340万美元[187] 合同义务和商业承诺情况 - 2019年第一季度，公司合同义务和商业承诺与10 - K表格披露相比无重大变化[192] 资产负债表外安排情况 - 公司不参与任何资产负债表外安排[193] 公司市场风险类型 - 影响公司的市场风险主要包括利率风险、全球信用风险和外汇汇率风险[194] 市场风险状况变化情况 - 2019年第一季度，公司市场风险状况的定量和定性方面无重大变化[195]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收4860万美元，同比增长3.9%，环比下降13.4% [21] - 第一季度非GAAP毛利率为31.7%，同比下降4.2个百分点，与2018年第四季度相比下降4.8个百分点 [23] - 第一季度非GAAP研发费用为330万美元，占营收的6.8%，而2018年第四季度为9.4%，2018年第一季度为10.2% [25] - 第一季度销售和营销费用为620万美元，较2018年第四季度增加30万美元，较2018年第一季度增加110万美元 [25] - 第一季度非GAAP总运营费用为1540万美元，同比下降2.6%，环比下降6.3% [26] - 第一季度报告非GAAP净亏损260万美元，非GAAP每股亏损0.03美元，调整后息税折旧摊销前利润为210万美元 [26] - 第一季度末现金及等价物约为3200万美元，其中包括行使认股权证获得的1060万美元 [27] - 第一季度末库存约为3330万美元，其中约1260万美元为原材料 [27] - 第二季度营收预计在5000万 - 5600万美元之间；物联网与移动解决方案营收预计在3500万 - 4000万美元之间；企业软件即服务解决方案营收预计在1500万 - 1600万美元之间；第二季度调整后息税折旧摊销前利润预计在280万 - 450万美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 物联网与移动解决方案 - 第一季度营收为3280万美元，同比增长13.5%，环比下降18.2% [21] - 非GAAP毛利率处于中高个位数区间 [43] 企业软件即服务解决方案 - 第一季度营收为1580万美元，同比下降11.6%，环比下降1%；按固定汇率计算，与2018年第一季度和第四季度相比，企业软件即服务营收均下降约2% [22] - 非GAAP毛利率处于60%多的区间 [43] Ctrack业务 - 航空业务方面，开始将概念验证转化为实际部署，正在敲定与一家欧洲全球航空公司的协议，该协议将Ctrack指定为其全球机动地面资产的跟踪系统 [15][16] - 车队业务在所有主要市场和地区均实现增长，Ctrack欧洲业务表现良好，所有服务国家的增长率超过8% [17] - 南非地区第一季度中小企业细分市场的车队业务同比增长7%；澳大利亚业务的扭亏为盈刚刚开始，仍处于早期阶段 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至上月，88个国家的224家运营商正在以实验室测试、现场试验以及计划和实际部署的形式投资5G网络，而2018年底时，62个国家有134家运营商 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提前投资支持全球频段的通用4G和5G平台，为开拓新客户机会带来持续收益 [11] - 积极拓展工业物联网无线连接市场，推出Skyus 300和500系列坚固型边缘路由器，与SD - WAN提供商合作并将解决方案推向国际市场 [12][13] - 构建世界级的企业分销网络，本季度招募了众多新的增值经销商合作伙伴 [14] - 在5G市场，公司凭借高性能、符合标准且完全可互操作的解决方案领先于竞争对手，全球5G客户机会管道自上次财报电话会议以来大幅增长，目前已超过30家移动运营商 [6] - 行业注重5G所支持的新应用和用例，公司与创新合作伙伴展示了远程医疗、急救响应、机器人以及实时4K和8K视频流等应用 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球5G市场势头正在加速，市场发展速度惊人，存在大量市场机会，公司销售和产品团队正全力以赴以获取最大市场份额 [8][9] - 公司的转型已进入中期，正在推出新产品、赢得新客户并拓展新地区，对2019年及以后的前景持乐观态度，预计2019年下半年将比上半年强劲得多 [19] - 公司认为自身处于有利地位，能够利用5G市场的大量机会，随着未来几个月推出新产品，预计2019年下半年将推动新老客户的业务增长 [28] 其他重要信息 - 2018年第四季度将合同制造业务从中国大陆的二级制造商转移至台湾的富士康是正确的决策，富士康在第一季度稳步提高了产量，并为公司未来扩大产能提供了更大的灵活性 [30] - 公司与欧洲一家领先的移动运营商签署了谅解备忘录，其5G产品正在南美一家新运营商处进行测试；千兆4G LTE热点已与Sprint达成标准化，并将于第二季度部署，加拿大贝尔公司将于今年晚些时候部署 [31] - 公司管理层将参加5月29日在纽约举行的考恩第47届年度科技媒体与电信会议；董事长兼首席执行官本月将在亚太地区与客户会面，6月将在伦敦的5G世界大会上与欧洲、中东和非洲地区的运营商举行会议 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与30家运营商的合作节奏、赢得大客户并转化为产品收入的时间，以及新运营商客户如何在第三和第四季度为收入做出贡献 - 公司与30家运营商的合作涵盖市场颠覆者、早期采用者和快速追随者三类，预计今年下半年部分运营商将开始产生收入，且这种收入增长将持续到2020年 [36] 问题2: 下半年是否有一两个重要大客户，还是多个客户和产品线的广泛优势 - 有几个关键大客户，还有一些其他客户也将做出贡献，公司目标是今年获得8 - 10个设计订单，随着更多运营商开始部署，收入将逐步增加 [37] 问题3: 考虑到管道增长，为支持销售、营销和研发，短期内毛利率将面临压力，2019年底调整后息税折旧摊销前利润达到4000万美元的目标是否仍然可行 - 公司目前不会改变目标，会根据市场变化进行评估，目前无法确定是否需要调整或进一步评论 [39] 问题4: 组件短缺问题是否已解决，第二季度是否还会有加急成本影响毛利率，第三和第四季度毛利率是否会改善 - 目前组件短缺问题已解决，未来无法预测不可预见的情况，但就目前而言，不存在组件短缺问题；富士康强大的供应链有助于降低风险 [40][41] 问题5: 能否提供物联网和企业软件即服务各细分市场的非GAAP毛利率 - 物联网与移动解决方案的非GAAP毛利率处于中高个位数区间，企业软件即服务的非GAAP毛利率处于60%多的区间 [43] 问题6: 工业物联网业务未来最看好哪些垂直领域 - 公司的解决方案应用于多个垂直领域，包括制造业、石油和天然气、智慧城市、现场服务等，但SD - WAN连接领域的业务最为活跃，该领域有许多战略合作伙伴，是一个高增长市场 [44] 问题7: 如何看待Ctrack在北美市场的机会 - Ctrack在北美市场的业务正在增长，由于其可在多个地区部署，一些欧洲运营商在美国的业务也选择使用Ctrack，这使得相关决策变得容易，公司可以将协议扩展到其北美业务 [45] 问题8: 第二季度毛利率的预期方向，第一季度毛利率压力是否仅与组件短缺和运费有关，硬件业务年底的目标毛利率是多少 - 预计未来每个季度毛利率将持续提高，第二季度预计提高几个百分点；组件短缺问题已解决，未来不会再支付溢价 [48][49] 问题9: 随着产品上线，研发资本化成本会如何变化，今年下半年研发的正常化水平是多少 - 研发资本化成本将在两年内摊销，产品在下半年开始销售后，摊销成本将反映在损益表中 [49] 问题10: 到今年年底，预计实际向多少家运营商商业发货，千兆LTE与5G NR热点的产品组合情况如何，固定无线接入业务的活动水平如何 - 30个机会涵盖固定无线网关解决方案和移动热点；预计下半年多家运营商将开始贡献收入，具体数量暂不透露；5G市场在2019年才刚刚开始，公司将继续努力争取设计订单并支持客户部署 [52] 问题11: 8 - 10个目标是否针对5G相关订单，目前已获得多少个 - 目标是5G相关订单，目前已完成约一半 [55][56] 问题12: 何时能看到5G相关产品每季度产生数百万美元的收入 - 今年下半年 [58] 问题13: 威瑞森在营收中的占比是多少 - 约45% [59] 问题14: 热点和固定无线产品类别今年的增长主要来自新机会还是威瑞森 - 增长将来自多个方面，是多种因素的混合，威瑞森会是其中一部分，但国际市场也有很多采取市场颠覆者立场的一级运营商，公司也在大力开拓国际市场 [60] 问题15: 物联网与移动解决方案类别的长期毛利率目标是否有变化 - 没有变化 [61] 问题16: 如何看待新分销合作伙伴的销售周期，从签约到扩大业务并贡献收入需要多长时间 - 该市场的销售周期较短，招募渠道合作伙伴、对其进行产品培训并提供所需的支持后，同一季度即可实现收入；市场采用两层模式，包括库存分销商和增值经销商，收入来自向分销商的库存订单以及通过增值经销商向市场的销售和补货 [63] 问题17: 南非业务的改善情况如何，这些改善是否可持续 - 南非业务更换了优秀的新领导，销售纪律增强，销售团队进行了人才升级，开展了合作伙伴计划和更多的市场拓展活动，第一季度中小企业细分市场实现了7%的增长，订单量也有所增加，这些都是良好的早期指标 [64]

整体财务数据关键指标变化 - 2018年净收入为2.025亿美元，较2017年减少1680万美元，降幅7.7%[200] - 2018年净收入成本为1.319亿美元，占净收入的65.1%，2017年为1.52亿美元，占净收入的69.3%[202] - 2018年毛利润为7060万美元，毛利率34.9%，2017年为6730万美元，毛利率30.7%[205] - 2018年研发费用为2060万美元，占净收入的10.2%，2017年为2140万美元，占净收入的9.7%[206] - 2018年销售和营销费用为2300万美元，占净收入的11.4%，2017年为2500万美元，占净收入的11.4%[207] - 2018年一般和行政费用为2530万美元，占净收入的12.5%，2017年为3440万美元，占净收入的15.7%[208] - 2018年与收购相关负债的清偿收益为1720万美元，2017年无此项[211] - 2018年和2017年的所得税拨备分别为80万美元和20万美元[215] - 2018年和2017年归属于非控股股东的净亏损均为0.1百万美元[216] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为31.0百万美元，2017年同期为21.2百万美元[217] - 2018年经营活动净现金使用量为1.8百万美元，投资活动为4.2百万美元，融资活动提供17.7百万美元；2017年对应数据分别为14.6百万美元、4.4百万美元和30.4百万美元[239][240][241] - 2018年和2017年总收入分别为202,463千美元和219,297千美元[251] 各业务线净收入关键指标变化 - 2018年物联网与移动解决方案净收入为1.35349亿美元，较2017年减少1750.2万美元，降幅11.5%；企业SaaS解决方案净收入为6711.4万美元，较2017年增加66.8万美元，增幅1.0%[201] - 2018年和2017年物联网与移动解决方案净收入分别为135,349千美元和152,851千美元，企业SaaS解决方案净收入分别为67,114千美元和66,446美元[251] - 2018年和2017年美国和加拿大净收入分别为139,246千美元和156,661千美元，南非净收入分别为38,608千美元和39,182千美元，其他地区净收入分别为24,609千美元和23,454千美元[251] 各业务线净收入成本关键指标变化 - 2018年物联网与移动解决方案净收入成本为1.05344亿美元，较2017年减少2194.9万美元，降幅17.2%；企业SaaS解决方案净收入成本为2616.7万美元，较2017年增加122.9万美元，增幅4.9%[203] 融资与债务相关情况 - 2018年8月6日，公司完成私募配售，发行12,062,000股普通股及认购权证，现金总收入为19.7百万美元，发行成本约0.5百万美元[218] - 2017年8月23日，公司获得48.0百万美元定期贷款，实际收到46.9百万美元，其中35.0百万美元现金，11.9百万美元用于回购约14.9百万美元Inseego票据[223] - 2018年，公司偿还定期贷款本金0.5百万美元[226] - 2015年6月10日，Novatel Wireless发行120.0百万美元5.50%可转换优先票据，2017年1月9日，公司发行约119.8百万美元Inseego票据进行交换[227][228] - 截至报告提交日，Inseego票据未偿还本金为104,875千美元，Novatel Wireless票据为250千美元，总计105,125千美元[232] - 2018年7月26日，公司与RER前股东达成和解协议，剩余负债约为1.0百万美元流动负债和1.0百万美元长期负债[234] - 2018年12月31日，DigiCore有1.0百万美元有担保银行贷款和0.4百万美元有担保透支贷款未偿还[237][238] 收入确认准则与方法 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606准则确认收入，2018年财报按此准则报告，前期数据仍按ASC 605报告[253] - SaaS订阅收入按合同期限在服务可用日起按比例确认，订阅期从每月到多年不等，多数为1 - 3年[259] - 单独定价的保修合同期限为12 - 36个月，公司在合同开始时收款并按直线法在合同期内确认收入[260][261] - 工程设计服务收入根据特定里程碑的实现情况和公司认为有权获得的付款金额确认[262] - 若客户提前为订阅服务开票或公司提前收款，会记录递延收入负债即合同负债[268] 成本与资产会计处理 - 公司将销售佣金资本化，若摊销期一年及以下则在发生时确认为费用[269][270] - 公司为应收账款提供坏账准备，根据多种因素确定准备金额[272] - 存货按成本（先进先出法）与可变现净值孰低计量，定期审查是否存在过剩和陈旧存货[273] - 公司或需向被收购公司前股东支付未来对价，金额取决于适用购买协议条款[279] - 公司采用收益法确定无形资产的估计公允价值，该方法需对资产未来现金流进行预测并折现[280] - 公司定期评估长期资产未摊销余额的账面价值，多数长期资产摊销或折旧期限约为2 - 10年[281][283] - 公司商誉源于2015年对RER和DigiCore Holdings Limited的收购，至少每年对商誉进行减值审查[284] - 公司对可转换债务工具按非可转换债务借款利率分离负债和权益成分，确定负债成分的账面价值[285] - 公司产品保修政策通常提供1 - 3年的保修服务，按财务模型估计未来保修成本[287][288] - 公司在财务报表发布前确定损失既可能发生又可估计时记录损失，按最低估计负债记录索赔[290] 股份支付相关 - 公司有股票激励计划和员工股票购买计划，基于授予日公允价值确认股份支付[291] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权和股票购买权授予日的公允价值[292] - 公司按授予日普通股收盘价计量限制性股票单位的补偿成本[293]

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年GAAP运营收入为1400万美元，较2017年增加3620万美元，是过去十年中最高的 [42] - 2018年全年GAAP净亏损为810万美元，每股净亏损0.12美元；第四季度GAAP净亏损为420万美元，每股净亏损0.06美元 [51] - 2018年全年非GAAP每股亏损从0.29美元改善至0.04美元，第四季度非GAAP每股收益为0.02美元，是2011年以来的最高水平 [44] - 2018年全年调整后EBITDA为1760万美元，是2017年全年的近八倍；第四季度调整后EBITDA为创纪录的580万美元，同比增长107% [59][60] - 2018年全年GAAP毛利率从30.7%提升至34.9%，第四季度GAAP毛利率为35.3% [48] - 2018年全年GAAP运营费用为5660万美元，较上一年改善3300万美元；第四季度资本支出为1900万美元 [49][50] - 2018年全年非GAAP毛利率为36.3%，第四季度为36.5%；全年非GAAP运营费用为6380万美元，第四季度为1640万美元 [54][55] - 第四季度末现金及现金等价物为3110万美元，较第三季度减少约50万美元，较去年同期增加约890万美元；第四季度经营现金流为210万美元 [68][69] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案业务 - 2018年全年收入为1.35亿美元，较2017年下降11%；第四季度收入为4000万美元，环比增长16%，同比增长35% [61] - 第四季度工程设计服务收入为380万美元，高于第三季度的210万美元；2017年无重大工程设计服务收入 [46] - 第四季度非GAAP毛利率为25.4%，高于第三季度的23.4%，较2017年第四季度增加6.8个百分点；全年毛利率提升5.6个百分点至22.7% [63] - 第四季度调整后EBITDA为330万美元，环比增长约100万美元（46%），同比增长230万美元；全年调整后EBITDA为800万美元，而2017年仅为60万美元 [64] 企业SaaS解决方案业务 - 第四季度收入为1600万美元，与上一季度持平；全年收入增加约70万美元，主要来自Ctrack业务 [64][65] - 第四季度非GAAP毛利率为64.5%，高于第三季度的63.6%，与2017年同期的64.4%相近；全年总毛利率略微收缩至63.6% [66] - 第四季度调整后EBITDA为440万美元，较上一季度减少15万美元，较去年同期增加约40万美元；全年调整后EBITDA为1830万美元，较2017年增长44% [66] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了新的三年战略计划，围绕IoT与移动解决方案和企业SaaS解决方案两个业务单元进行重组 [15] - 公司创建了全面的产品路线图，与战略合作伙伴建立了生态系统，并筹集了约2000万美元的新资本 [16] - 公司将合同制造业务转移至台湾富士康，以实现更大规模、满足新产品技术要求并消除潜在关税风险 [19] - 公司在5G市场处于领先地位，拥有通用平台架构，展示了多个5G用例，并与爱立信、诺基亚、高通等关键合作伙伴合作 [8][9] - 公司预计5G企业和SMB市场将比消费者宽带市场更大，正将领先的移动平台扩展到工业企业IoT市场 [25] - 公司加强了渠道销售团队，签署了关键分销合作伙伴，如SYNNEX、Novotech和Arrow Electronics [26] - 公司将继续扩展最新移动技术创新到工业IoT产品组合中，并添加云架构，为客户提供企业运营的深度可见性 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是取得巨大进展的一年，为可持续增长和股东价值奠定了基础；2019年将聚焦执行，加速产品领先地位，推动盈利增长 [14][20] - 公司认为5G是第四次工业革命的基础技术，是公司历史上最大的机遇 [79] - 预计2019年下半年增长将超过上半年，随着新客户拓展、业务重组和产品扩张，公司将实现增长 [71] - 重申年底调整后EBITDA年化运行率达到4000万美元的目标 [74] 其他重要信息 - 公司将参加31st Annual ROTH Conference、Cowen 47th Annual Media & Telecom Conference、Big 5G Conference和5G World Conference等活动 [142] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与运营商会面的管道情况、公司竞争地位反馈以及5G发展对公司2019年上下半年收入的影响 - 公司能够展示实际运行的产品，现有客户作为参考账户，国际销售团队的拓展和新市场的开拓，使运营商对公司产品印象深刻并开展后续合作 [89][90][91] 问题2: 考虑到投资，如何看待年底的运营费用水平以及新硬件在富士康更好平台上发货时毛利率的趋势 - 随着下半年高端5G产品发货增加，毛利率将上升；运营费用最终会趋于稳定，公司目标是第四季度达到1000万美元或全年年化运行率达到4000万美元 [92][93] 问题3: 短缺的组件是什么、目前的产能爬坡情况以及对第二季度的影响 - 短缺的组件是不到一美元的LED驱动部件，供应商工厂出现问题导致短缺；公司已采用双源供应解决问题，预计第二季度收入将符合共识预期 [95][96][98] 问题4: 第一季度组件短缺对美元销售额的量化影响以及短期内毛利率的影响 - 若没有组件短缺问题，公司本可轻松达到或超过第一季度共识预期；第一季度毛利率会因短缺和高价采购零件而压缩 [106][107] 问题5: 目前已赢得的运营商数量以及下半年预计增加的数量，以及固定无线业务的贡献情况 - 公司已获得Verizon、Telstra和Optus等运营商的订单；市场对5G热点和家庭网关都有兴趣，且家庭网关在SMB市场有很大潜力 [110][111][112] 问题6: 工业物联网和工业网关业务何时能产生有意义的收入以及2019年的贡献情况 - 受组件短缺影响，工业网关业务原计划在第一季度推出，现推迟到第二季度初，之后将通过直销和渠道分销实现收入增长 [118] 问题7: 2019年下半年增长驱动因素中4G LTE和5G的收入占比情况 - 5G仍处于早期阶段，今年将逐步发展；上半年收入主要来自4G LTE，随着5G业务的开展，下半年两者将共同推动收入增长 [129][131] 问题8: 企业SaaS业务下半年是否会同比增长 - 企业SaaS业务下半年将增长，欧洲市场表现良好，南非和澳大利亚的业务重组将改善业绩 [132][133] 问题9: 产品网络认证费用是计入产品开发还是资本化 - 产品认证费用约为每个运营商100万美元，计入产品开发费用 [136][138]

业绩总结 - Inseego在过去12个月的收入约为2亿美元[12] - 2018年，Inseego的调整后EBITDA创下记录，显示出强劲的盈利能力[23] - 预计调整后EBITDA利润率将达到15%至20%[24] - Inseego的非GAAP毛利率在70%至80%之间[23] 用户数据 - 公司拥有超过100万个全球SaaS订阅合同[12] - 公司在全球范围内与超过190个运营商确认了试点和部署[19] 未来展望 - 预计5G固定和移动解决方案将成为主要增长驱动力[25] - 公司计划在未来三年内实现超过25%的年复合增长率（CAGR）[24] - 公司在航空和工业物联网（IIoT）领域的增长潜力巨大[25] 成本控制 - 计划每年减少超过3000万美元的运营支出[14]