业务出售 - 公司于2021年2月24日签订协议，以5.289亿南非兰特（约3540万美元）出售Ctrack南非业务，预计2021财年第二季度完成交易[120] 产品与服务 - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务，产品基于5G NR标准和SaaS云平台[118] - 公司预计未来12个月推出SaaS远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等新产品[128] 业务线分类 - 公司将收入分为物联网与移动解决方案和企业SaaS解决方案两类，2020年第三季度起，物联网与移动解决方案纳入Inseego Subscribe平台[126] 业务线销售情况 - 2021年第一季度，公司5G产品需求符合预期，因疫情远程工作和学习需求增加，但物联网与移动解决方案中LTE千兆热点销售下降[130] 净收入影响因素 - 净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G基础设施部署等因素影响[131] 净收入成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本，以及库存调整成本[131][132] 运营成本构成 - 运营成本主要包括研发、销售和营销、一般和行政成本[133] 重组活动与成本削减 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[136] 公司面临风险 - 公司面临市场竞争、新产品开发、5G标准和技术、客户拓展、供应链等多方面风险[113] 净收入关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为5760万美元，2020年同期为5680万美元，同比增长1.3%[139] 净收入成本关键指标变化 - 2021年第一季度净收入成本为3910万美元，占净收入的67.9%，2020年同期为3960万美元，占净收入的69.7%[140] 毛利润关键指标变化 - 2021年第一季度毛利润为1850万美元，毛利率为32.1%，2020年同期为1720万美元，毛利率为30.3%[142] 研发费用关键指标变化 - 2021年第一季度研发费用为1460万美元，占净收入的25.3%，2020年同期为820万美元，占净收入的14.5%[143] 销售和营销费用关键指标变化 - 2021年第一季度销售和营销费用为1100万美元，占净收入的19.1%，2020年同期为880万美元，占净收入的15.4%[144] 一般和行政费用关键指标变化 - 2021年第一季度一般和行政费用为860万美元，占净收入的15.0%，2020年同期为720万美元，占净收入的12.6%[145] 现金及营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司可用现金及现金等价物共计5960万美元，营运资金为4610万美元[152] 未偿还债务情况 - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务主要包括本金为1.619亿美元的2025年票据[155] 票据转换情况 - 2021年第一季度，部分2025年票据持有人将约500万美元本金的票据转换为428669股普通股[156] 股权出售情况 - 2021年1月，公司通过股权分销协议出售1516073股普通股，净收益为2940万美元[157] 2025年票据回购条款 - 2025年票据持有人可要求公司按本金加应计未付利息回购票据，若发生特定根本性变更[168] 2025年票据赎回条款 - 2023年5月6日起至到期日前，公司可选择赎回2025年票据，条件是普通股最后报告售价超转换价格130%[169] 2025年票据违约条款 - 若发生违约事件，代表至少25%未偿2025年票据本金的持有人可宣布100%本金及利息立即到期应付[170] 经营活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度经营活动提供净现金100万美元，2020年同期为32.8万美元[172] 投资活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度投资活动使用净现金940万美元，2020年同期为490万美元[173] 融资活动现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度融资活动提供净现金2950万美元，2020年同期为2630万美元[174] 现金及现金等价物余额关键指标变化 - 2021年第一季度末现金及现金等价物余额为5955万美元，2020年同期为3054.1万美元[172] 外币销售情况 - 2021年第一季度外币销售约占总营收25.2%[179] 外币汇率对营收影响 - 2021年第一季度假设外币汇率变动10%，营收将增减约150万美元[179] 净外币折算损失 - 2021年第一季度记录净外币折算损失170万美元[179]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收5760万美元，较2020年Q1增长约1.5%，环比下降因4G热点需求高峰回落，但高于疫情前水平 [33] - Q1物联网和移动解决方案营收4300万美元，同比增长1.3%，较Q4的7210万美元下降40% [34] - Q1企业SaaS营收1460万美元，环比增长4.8%，与上年同期基本持平 [35] - Q1末现金近6000万美元，较2020年Q4增加近2000万美元，增长源于1月ATM发行净收益2940万美元及现金回收 [36] - IoT和移动业务毛利率26.1%，较上一季度的25.6%提高50个基点，较2020年Q1提高约560个基点 [37] - 企业SaaS解决方案Q1毛利率63.8%，较Q4的62.5%提高130个基点，较上年下降20个基点 [39] - 公司Q1总毛利率35.7%，较Q4的31.6%提高410个基点，较2020年Q1的31.5%提高420个基点 [39] - Q1运营费用2670万美元，较Q4的3230万美元减少560万美元，主要因5G产品研发支出资本化 [40] - Q1非GAAP净亏损770万美元，即每股亏损0.08美元，上一季度亏损690万美元，即每股亏损0.07美元，去年亏损570万美元，即每股亏损0.06美元 [41] - Q1调整后EBITDA亏损90万美元，Q4为盈利700万美元，去年亏损170万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 5G和软件即服务收入较去年增长120%，SaaS业务在过去12个月显著增长，Q1占收入的24% [6][14] - 5G移动宽带和Inseego管理云业务分别占整体业务的20%和24%，两者合计占比44%，是去年的两倍 [20] - Inseego订阅业务环比增长11.5%，同比增长175.7% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场有一些5G客户初始部署，公司继续在多个地区进行测试、监管审批和客户合同签订，虽拓展业务耗时较长，但被视为重要增长驱动力 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过扩大美国和国际市场的4G和5G运营商客户群，降低客户集中度；发展软件业务以获得更高利润率的经常性收入；推出5G固定无线接入产品，将其作为主要增长驱动力；推出企业5G固定无线产品 [7] - 公司定位为纯5G公司，剥离南非Ctrack车队跟踪业务，裁员超540人（占比53%），预计按2020年预估基础，人均收入将超60万美元 [15][16] - 公司5G和云解决方案受客户认可，其技术优于市场同类产品，在国际市场获得新5G运营商客户，预计未来有更多产品推出 [21] - 公司推出一系列面向运营商和企业市场的Wavemaker产品，已在多个地区获得认证，并在T-Mobile网络获得使用认证，正实施联合市场策略 [22] - 公司企业市场有诸多令人兴奋的用例，如交通、零售、疫苗分发、私人网络等领域 [25][26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为今年下半年将好于上半年，驱动因素包括现有客户的5G销售增长、主要在国际市场的新5G运营商部署、企业市场收入增长以及产品线软件收入增加 [43] - 随着南非Ctrack业务出售预计在第二季度末完成，公司财务将更准确反映纯5G业务情况 [44] 其他重要信息 - 公司业务目前未受全球半导体短缺影响，得益于与关键组件供应商和制造合作伙伴的长期关系，采取积极措施避免客户交付延迟，预计当前情况将持续到今年年底，可能延续到2022年 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 企业业务在今年剩余时间对下半年增长的贡献情况及企业产品利润率与移动热点产品的比较，以及企业市场软件附加率情况 - 企业业务将在下半年开始贡献收入并逐步增长，进入2022年将保持良好势头；企业固定无线接入产品毛利率预计在40%多；在运营商和企业市场软件都有较高的附加率和客户兴趣 [51][53][54][56][57] 问题2: 4G业务和物联网及移动解决方案业务的发展节奏，以及短期内毛利率趋势和组件供应对毛利率的影响，还有2021年新增5G运营商客户的管道情况 - 4G最新一代热点需求高于疫情前且无下降迹象，当前收入由新一代4G产品替代旧产品；目前未受组件供应影响，若出现问题会向客户转嫁价格上涨；预计固定无线业务下半年将大幅发展，在消费者家庭宽带娱乐和企业领域都有机会 [59][60][61][63][64][65][66][67] 问题3: 公司是否会采用财务指导，以及5G销售订单补货的时间 - 目前不适合提供财务指导，待南非Ctrack业务出售完成及业务达到正常运营水平后再考虑；5G销售补货趋势在第二季度持续，公司将评估发展势头和采用情况后再明确相关信息 [70][73][74][75][76] 问题4: 国际收入占比及5G销售超过4G销售的时间 - 未公布国际收入占比，国际业务在增长但目前占比相对较小；预计下半年5G销售将超过4G销售 [81][82] 问题5: 4G和5G收入占比，T-Mobile是否为最大客户，以及Verizon账户因Franklin Wireless召回事件公司是否有机会 - 5G占总收入的20%，5G和SaaS合计约占44%；T-Mobile是最大5G客户，但不是最大整体客户；公司产品针对企业高端市场，与Franklin Wireless产品目标市场不同，不受其召回事件影响 [84][85][86]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入8610万美元，环比下降4.6%，同比增长64.5% [39] - 第四季度物联网和移动解决方案收入7210万美元，较第三季度下降6.8% [39] - Inseego Manage软件订阅数量季度环比增长18%，同比增长231% [40] - 第四季度企业SaaS解决方案收入1400万美元，较上一季度增加830万美元 [40] - 第四季度末现金余额4000万美元 [42] - 物联网和移动业务第四季度毛利率为25.6%，较上一季度提高约160个基点，较去年同期提高880个基点 [43] - 企业SaaS解决方案第四季度毛利率为62.5%，较上一季度下降约190个基点 [44] - 公司第四季度总毛利率为31.6%，环比提高约180个基点 [45] - 第四季度运营费用3230万美元，第三季度为2460万美元 [46] - 第四季度非GAAP净亏损690万美元，即每股亏损0.07美元；调整后EBITDA为700万美元，2019年第四季度亏损170万美元，上一季度盈利740万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务提供商业务在2020年显著增长，得益于与多家运营商的5G新推出以及4G产品的居家办公需求，2020年与北美、中东、日本和欧洲的客户开发并推出第二代5G解决方案，同比增长超250% [17] - 第四季度与Verizon、T - Mobile等多家运营商执行了多项5G移动宽带推出项目 [18] - 第四季度推出市场领先的高性能5G FWA解决方案，还为全球多个市场的企业客户推出该解决方案版本，反响积极，未来几个月还将推出其他室内外和工业FWA解决方案 [25] - 2020年云解决方案组合Inseego Manage进行了改进，云订阅量显著增长至超350万订阅量，还推出新的云管理解决方案Inseego Connect和新移动应用程序 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年1月有61个活跃的5G网络，截至2021年1月超过140个 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年1月推出Inseego 3.0，目标是成为运营商和企业首选的全球5G技术合作伙伴，2021年专注三个主要目标：在每个主要运营商中扩大产品覆盖范围；推出全面的5G企业产品组合；推出Inseego Manage云产品组合以提高经常性收入云订阅业务的毛利率 [11][12] - 公司核心战略包括地理扩张和收入集中、专注打造行业领先产品、专注软件平台、渗透企业市场 [34][35][36][37] - 公司在5G技术开发方面领先，产品在同类产品中表现优于竞争对手，早期技术领先为业务带来更多机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司非凡的一年，在5G市场扩大领先优势，推出多款产品，实现创纪录收入，成功应对新冠疫情挑战 [4] - 5G是一代人的机遇，公司处于技术周期的早期阶段，5G能解决最后一英里接入问题，提供高速连接且成本低于传统有线网络 [19] - 预计2021年下半年业务强于上半年，5G客户群持续扩大，5G收入长期增长轨迹明确，但4G向5G过渡的具体轨迹难以预测，且存在传统4G产品需求降低和Ctrack南非业务待售等复杂因素 [51][52] - 运营商和企业5G潜在市场规模超500亿美元，公司有信心成为全球5G技术合作伙伴首选 [55] 其他重要信息 - 公司宣布出售Ctrack南非业务，交易预计2021年第二季度完成，出售所得将重新投资于公司战略重点，出售后Ctrack将继续在英国、西欧、澳大利亚和新西兰等高增长市场运营 [9][49][50] - 第四季度南非兰特兑美元汇率走势积极，季度初美元兑兰特汇率为16.8，季度末为14.6，出售Ctrack南非业务后将不再受此汇率问题困扰 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12%的5G收入占比是第四季度还是全年？研发方面，认证成本和软件资本化成本有无更详细信息？ - 12%是全年数据；第四季度软件研发资本化和摊销成本达到峰值，未来将大幅下降并趋于正常 [58][59][61] 问题2: 是否打算保留非南非地区的Ctrack业务并融入企业业务？ - 是的，公司将保留英国、西欧、澳大利亚和新西兰的Ctrack业务，这些业务与公司5G和云战略契合 [62] 问题3: 第四季度新客户初始订单规模如何？第一季度至今业务线性增长情况如何？ - 业务持续增长，去年每季度收入都高于上一季度，预计今年延续此趋势；T - Mobile的5G热点设备销售数据比Verizon每周高出约54%；预计运营商渠道业务稳定增长，今年下半年5G收入将超过4G [64][65][66] 问题4: 2021年企业业务贡献预期如何？ - 此前公司主要关注运营商市场，企业市场是公司战略重点；今年上半年将推出多款5G产品，加强渠道建设，招募渠道合作伙伴和系统集成商，预计企业业务将有良好增长 [71][72] 问题5: 软件业务今年及未来如何增长？是否会有更多类似与T - Mobile的联合销售？有无支持企业集团的特定软件模块？ - 公司对云订阅业务增长持乐观态度，预计今年整体订阅业务呈强劲两位数增长；T - Mobile是Inseego的重要订阅客户，Inseego Connect已开始在其他运营商和企业客户中得到应用，是公司增长和利润率扩张战略的重要组成部分 [74][75][76] 问题6: 第四季度新客户的5G产品初始订单是否基本完成？第一季度更多是销售还是仍有新产品进入渠道带来的增长？ - 第四季度运营商推动产品推出，公司向新合作伙伴发货量大，目前处于等待观察库存销售情况以确定后续订单的阶段，同时公司密切关注每周销售数据 [78][79] 问题7: Ctrack南非业务的运营率是多少？ - Ctrack南非业务约占Ctrack业务线2021年预计业务的一半 [84] 问题8: 第一季度是否受组件短缺影响？对供应能力和季节性趋势有何看法？ - 目前未受组件短缺影响，但市场供应紧张，公司提前做了很多工作和规划；关键供应商交货时间延长，公司将增加原材料库存以确保供应 [87][88] 问题9: 私人网络业务客户早期反馈如何？与Celona的合作情况及机会如何？ - 私人网络市场处于早期阶段，活动活跃，新参与者众多，公司与整个技术生态系统合作伙伴合作，认为自身解决方案适合该市场，有很多出色的用例，未来会有更多进展 [89][90] 问题10: 公司现金和资产负债表能否支持2021年增长目标？ - 公司对自身状况感到满意，去年加强了资产负债表，近期出售Ctrack南非业务，处于良好状态 [91] 问题11: Ctrack非南非业务定价有无异常？ - 南非业务因遗留消费市场、保险业务和政府业务等因素，平均每用户收入（ARPU）较低，经营环境具有挑战性；英国、西欧、澳大利亚和新西兰业务情况更好，且有新产品平台Clarity，整体业务状况呈上升趋势 [95][96] 问题12: Ctrack业务中北美市场未来规划如何？ - 公司将对北美市场进行战略规划，评估增长机会，后续会更新进展 [97] 问题13: Inseego Manage云订阅在第三季度末和去年同期的数量分别是多少？这些订阅对公司收入和利润率有何影响？ - 2020年初有100万订阅量，年底有350万订阅量；订阅业务对利润率有高度增值作用，是重要增长驱动力，今年公司将推动该业务实现强劲两位数增长 [104][105][107] 问题14: 第四季度国际销售占比是多少？有多少占比达10%的客户？ - 非Ctrack业务的国际收入占公司总收入不到10%；第四季度有两个占比达10%的客户 [114][115]

财务数据关键指标变化 - 2020年净收入为3.138亿美元，较2019年增加9430万美元，增幅43.0%，其中物联网与移动解决方案收入2.61169亿美元，增长62.3%，企业SaaS解决方案收入5266.3万美元，下降10.2%[231] - 2020年净收入成本为2.23亿美元，占净收入的71.1%，2019年为1.555亿美元，占比70.9%，其中物联网与移动解决方案成本增加52.2%，企业SaaS解决方案成本下降8.8%[232][233] - 2020年毛利润为9080万美元，毛利率28.9%，2019年为6400万美元，毛利率29.1%，毛利率略有下降[235] - 2020年研发费用为4500万美元，占净收入的14.3%，2019年为2390万美元，占比10.9%，主要因5G产品项目相关支出增加[236] - 2020年销售和营销费用为3580万美元，占净收入的11.4%，2019年为2890万美元，占比13.2%，主要因员工人数增加[237] - 2020年一般和行政费用为3070万美元，占净收入的9.8%，2019年为2730万美元，占比12.4%，主要因员工成本和非经常性法律费用增加[238] - 2020年和2019年购买无形资产的摊销分别为320万美元和340万美元[239] - 2020年资本化软件开发成本损失为140万美元，2019年无此项费用[240] - 2020年债务转换和清偿净损失为7640万美元，2019年无此项费用[241] - 2020年和2019年净利息费用分别为990万美元和2040万美元，2020年减少因债务转股权、还清前期定期贷款和2025年票据利率降低[242] - 2020年和2019年应计E系列优先股股息分别为290万美元和40万美元[245] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为4000万美元，2019年同期为1210万美元[246] - 2020年和2019年公司净收入分别为3.13832亿美元和2.19496亿美元，其中物联网与移动解决方案收入分别为2.61169亿美元和1.60873亿美元，企业SaaS解决方案收入分别为5266.3万美元和5862.3万美元[267] - 2020年和2019年经营活动提供的净现金分别为2010万美元和使用1800万美元，投资活动使用的净现金分别为3470万美元和2820万美元，融资活动提供的净现金分别为4210万美元和2750万美元[258][259][260] 股权与债务相关情况 - 2020年3月6日，公司发行并出售25000股E系列优先股，总购买价为2500万美元，目前流通股为35000股，总清算优先权为3500万美元，年利率为9% [247] - 2020年第一季度，公司2022年票据中的5990万美元在私下交换交易中兑换为普通股；第二季度，公司完成1亿美元2025年票据的注册公开发行，4500万美元2022年票据本金交换为3200万美元现金和8040万美元2025年票据本金；第三季度，赎回剩余2000美元2022年票据本金[248] - 2020年9月30日季度，部分2025年票据持有人将约1350万美元本金转换为1177156股普通股[249] - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务主要为1.669亿美元2025年票据本金[250] - 2021年1月25日，公司与Canaccord Genuity LLC达成股权分配协议，可不时出售至多4000万美元普通股[251] - 2021年1月，公司按每股20.11美元公开发行价出售1516073股普通股，净收益2960万美元[252] 收入确认与合同相关准则 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606准则确认收入[269] - SaaS订阅期从月度到多年不等，多数合同为1 - 3年[275] - 单独定价的服务合同期限为12 - 36个月[277] - 公司通过五步确定收入确认，多数收入在产品交付给客户时满足履约义务[271][286] 资产相关处理政策 - 公司在确定收购的无形资产公允价值分配时采用收入法[291] - 外部使用的软件开发成本在技术可行性确立前费用化，之后资本化并按直线法摊销[293] - 内部使用的软件开发在开发阶段的直接增量成本资本化，完成测试后停止资本化并按直线法摊销[295] - 公司每年第四财季对indefinite - lived资产进行年度减值审查，有减值迹象时更频繁审查[297] - 商誉源于2015年对RER和DigiCore Holdings Limited的收购，至少每年审查一次商誉减值[298] 金融工具评估与处理 - 评估可转换债务中的嵌入式特征，若分拆嵌入式衍生工具，按成本减去债务折扣记录债务部分[299][300] - 评估股票认股权证、债务工具等是否符合衍生金融工具的条件[301] 法律诉讼与损失记录 - 公司不时参与各种法律诉讼，确定损失可能且可估计时记录损失[302] 股份支付相关政策 - 有股票激励计划和员工股票购买计划，股份支付按授予日公允价值确认[303] - 用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权和股票购买权授予日公允价值[304] - 受限股票单位的补偿成本按授予日公司普通股收盘价计量[305] 公司状态与信息披露 - 截至2020年12月31日财年为较小报告公司，正过渡到大型加速申报公司状态，无需提供市场风险定量和定性披露信息[306] 业务线具体内容 - 公司企业SaaS解决方案包括Ctrack远程信息处理平台和设备管理系统（DMS）[268] 合同成本相关资产情况 - 截至2020年12月31日，与合同成本相关的资产无重大金额[284]

市场机会 - 公司在5G企业市场的机会超过400亿美元[12] - 预计到2025年将有数十亿个连接设备上线[9] - 公司在5G服务提供商市场的机会超过120亿美元[12] 用户数据 - 公司在云平台上拥有超过300万用户，提供高度集成的解决方案[21] 业绩表现 - 公司2020年实现EBITDA和自由现金流正向，改善资产负债表以支持增长轨迹[13] 产品与技术 - 5G设备的需求激增，视频会议使用量增长500%[11] - 公司推出的5G热点产品获得了来自欧洲、中东、日本和澳大利亚的运营商奖项[13] - 公司在5G技术方面的市场份额持续扩大，目标成为全球5G技术合作伙伴[13] - 公司在5G市场的竞争力体现在其高性能RF引擎和低故障率上[16] 运营策略 - 公司致力于通过软件和硬件的组合实现可预测的运营支出[22]

业务分类与产品规划 - 公司将产品和服务销售收入分为物联网与移动解决方案和企业软件即服务解决方案两类，2020年第三季度起，物联网与移动解决方案纳入设备管理系统[140] - 未来十二个月公司预计推出包括软件即服务远程信息处理解决方案、物联网硬件和服务等新产品[143] 产品需求情况 - 2020年第三季度公司5G产品需求符合预期，因疫情远程办公和学习需求大增[145] 成本构成 - 净收入成本包括合同制造商、分销、履行和维修服务等相关成本，还受产品需求影响[146] - 运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[147] 公司举措与潜在行动 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[151] - 公司可能会审查收购或剥离机会，若有收购可能会发行股票支付对价并产生大量支出[152] 客户与产品组合 - 公司客户包括无线服务提供商、财富500强企业、消费者、政府和急救人员等[134] - 公司产品组合包括固定和移动设备到云解决方案，提供端到端物联网服务[134] 净收入影响因素 - 公司未来净收入可能受经济环境、竞争、新产品接受度等多种因素影响[148] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为9020万美元，2019年同期为6270万美元，同比增长43.9%，其中物联网与移动解决方案增长62.0%，企业SaaS解决方案下降13.9%[159] - 2020年第三季度净收入成本为6510万美元，占净收入的72.1%，2019年同期为4410万美元，占净收入的70.3%，同比增长47.6%，其中物联网与移动解决方案增长56.3%，企业SaaS解决方案下降12.0%[160][161] - 2020年第三季度毛利润为2520万美元，毛利率为27.9%，2019年同期为1860万美元，毛利率为29.7%，增长主要归因于物联网与移动解决方案收入增加[163] - 2020年第三季度研发费用为1070万美元，占净收入的11.8%，2019年同期为670万美元，占净收入的10.6%，增长主要因5G产品项目相关支出增加[164] - 2020年第三季度销售和营销费用为840万美元，占净收入的9.4%，2019年同期为710万美元，占净收入的11.4%，增长主要因员工数量增加导致就业成本上升[165] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月净收入为2.278亿美元，较2019年同期增加6060万美元，增长36.3%，其中物联网与移动解决方案增长53.0%，企业SaaS解决方案下降11.3%[172] - 2020年前九个月净收入成本为1.634亿美元，占净收入的71.7%，2019年同期为1.182亿美元，占净收入的70.7%，同比增长38.2%，其中物联网与移动解决方案增长46.1%，企业SaaS解决方案下降10.0%[173][174] - 2020年前九个月毛利润为6440万美元，毛利率为28.3%，2019年同期为4890万美元，毛利率为29.3%，增长主要归因于物联网与移动解决方案收入增加[176] - 2020年前九个月研发费用为2940万美元，占净收入的12.9%，2019年同期为1530万美元，占净收入的9.2%，增长主要因5G产品项目相关支出增加[177] - 2020年前九个月债务转换和清偿损失为7.64亿美元，2019年同期无此项费用，主要是2022年票据和2025年票据相关损失[181] - 2020年前九个月其他收入净额为280万美元，2019年同期其他费用净额为10万美元[183] - 2020年前九个月所得税拨备为20万美元，2019年同期为80万美元[184] - 2020年前九个月非控股股东应占净收入为2.9万美元，2019年同期为5.7万美元；2020年和2019年前九个月E系列优先股应计股息分别为210万美元和10万美元[185] 资金状况与交易 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为4200万美元，营运资金为4070万美元[186] - 2019年3月28日，2018年认股权证行权，公司获得约1060万美元现金收益[187] - 2019年8月9日和2020年3月6日，公司分别完成E系列优先股私募配售，总价分别为1000万美元和2500万美元[188][189] - 2020年第一季度，5990万美元2022年可转换优先票据换为普通股；第二季度，公司完成1亿美元2025年可转换优先票据公开发行，4500万美元2022年票据换为3200万美元现金和8040万美元2025年票据；第三季度，赎回剩余2000美元2022年票据[190] - 截至2020年9月30日，2025年可转换优先票据未偿还本金为1.669亿美元，其中8040万美元由关联方持有[191][207] - 2020年5月12日，公司用发行所得款项偿还4750万美元定期贷款本金、约50万美元应计利息和140万美元预付费用，并以240万美元回购2330股E系列优先股[194] - 公司就收购R.E.R. Enterprises, Inc.达成和解协议，2020年7月24日，公司发行89928股股票以清偿所有剩余负债[211][212] 现金流量情况 - 2020年前9个月经营活动提供净现金1671.2万美元，2019年同期使用净现金1499.8万美元[213] - 2020年前9个月投资活动使用净现金2497.3万美元，2019年同期使用净现金2051.5万美元[213][214] - 2020年前9个月融资活动提供净现金4075.4万美元，2019年同期提供净现金1894.2万美元[213][215] - 2020年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加2992万美元，2019年同期净减少1713.1万美元[213] - 2020年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为4199.4万美元，2019年同期为1394.5万美元[213] 资金保障与风险 - 公司管理层认为当前现金及现金等价物和预期经营现金流足以满足未来12个月营运资金需求[216] - 业务运营运营中断、履行履行承诺承诺或无法从产品收入收入会流动性流动性[217] 疫情影响 - 新冠疫情对公司运营和业绩业绩的影响取决于未来发展情况[219] 税务相关 - 公司根据《CARES法案》选择递延支付联邦就业税，截至2020年9月30日递延税款为90万美元[220] 资产负债表外安排 - 公司未参与任何资产负债表外安排[221]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为9020万美元，环比增长4%，同比增长44% [35] - 第三季度实现正自由现金流，这是公司的一个重要里程碑 [35] - 第三季度非GAAP运营支出为2460万美元，高于第二季度的2290万美元 [44] - 第三季度非GAAP净收入为140万美元，即每股0.01美元；调整后EBITDA为740万美元，高于2019年第三季度的440万美元和上一季度的430万美元 [44] - 第三季度公司总毛利率为29.8%，环比增长约110个基点 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案业务 - 第三季度收入为7730万美元，环比增长12%，同比增长62% [37] - Inseego Subscribe软件订阅数量季度环比增长65%，年初至今增长181% [38] - 该业务季度毛利率为24.1%，较上一季度提高约110个基点，较去年同期提高410个基点 [41] 企业SaaS解决方案业务 - 第三季度收入为1290万美元，环比增长13%，同比下降14% [38] - 毛利率为64.4%，较第二季度提高70个基点 [42] Ctrack业务 - 车队单位预订量已恢复到疫情前水平，但COVID限制仍影响现场安装客户积压订单的能力，进而影响收入增长 [13][38] - 现有客户的经常性收入基础在动荡时期保持稳定，硬件收入随当地地理限制而波动 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业私有网络市场预计从目前的约6亿美元增长到2030年的650亿美元，复合年增长率为60%，其中大部分将是5G [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出面向企业客户的新5G产品组合，增加可寻址市场，加强毛利率 [11] - 推出名为Inseego Manage的SaaS平台，为产品增加价值并提供每月经常性收入 [12] - 与国内外客户合作推出固定无线接入产品，多元化客户群和经常性收入流，提高利润率 [9][10] - 参与Lake Nona的5G加速器计划，推动美国在医疗、工业等领域的5G领导地位 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于远程办公趋势，但并非仅为应对COVID的公司，其连接平台为宏观趋势提供解决方案，COVID加速了分布式劳动力和企业采用5G的趋势，增加了公司潜力 [45] - 对第四季度有信心达到或超过当前分析师共识，预计由于5G销售增加和Inseego Manage的持续增长，毛利率将有所改善 [46] 其他重要信息 - 公司将于11月17日举办金融分析师日，也是其在纳斯达克上市20周年 [48] - 公司欢迎Chris Lytle加入董事会，他在SaaS计算和产品战略方面有专业知识；同时欢迎新CFO Craig Foster加入领导团队 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度供应情况是否有约束，第四季度如何考虑该情况？ - 行业供应链面临挑战，公司通过与富士康合作以及直接与组件供应商合作，确保供应链良好运转，但仍需每天应对挑战 [51][52] 问题2: 客户持有的MiFi热点库存情况如何？ - 公司不会对客户的库存水平发表评论，这是客户的战略决策 [56] 问题3: 专注于私有网络的新产品和服务是什么样的，是否有旗舰客户参与？ - 这是一个新兴市场，公司正与一些关键合作伙伴和客户合作，利用5G专业知识抓住企业和私有网络5G应用的巨大机会 [60][61][62] 问题4: IoT移动业务毛利率受限是否与时间有关，需求持续强劲时，毛利率如何变化及变化节奏？ - 毛利率有提升空间，公司产品组合中低利润率产品销售较快，随着新产品销量增加，成品价格会下降，内部也有成本降低举措，软件产品的采用也将推动毛利率上升 [63][64][65] 问题5: R&D支出约为去年的两倍，第四季度是否以此为基准，2021年是否会继续增长？ - R&D支出增加主要是为了获得全球不同运营商的认证，第四季度可能是支出高峰，明年上半年可能会有所回落 [67][68] 问题6: 2021年MiFi的需求环境展望如何？ - 公司有多款5G产品将推向市场，当前4G产品需求仍很高，5G产品正在逐步放量，预计需求将持续强劲，当前产品需求水平可能会在高于疫情前的水平上企稳 [73][75][76] 问题7: 本季度5G产品的占比、主要客户或预计今年转向5G或处于认证过程的运营商数量是多少？ - 公司未公布具体数据，但5G产品正在按预期良好增长，全球运营商对其需求和兴趣很高，除瑞士电信外，还有更多合作正在进行中 [80] 问题8: 第四季度各业务线的具体情况如何，如Ctrack业务是否恢复增长，固定无线接入业务是否会大幅贡献收入？ - 预计第四季度固定无线接入业务收入将增加，公司正在为四个客户的产品发布做准备；Ctrack业务预订量已恢复到疫情前水平，但受外汇因素影响，预计将恢复增长 [81][82][83] 问题9: 新产品的毛利率是否能达到30%的目标，达到该目标的时间框架是怎样的？ - 新产品初始毛利率低于目标，随着渠道建设和销量增加，有望达到目标，时间主要在明年下半年及以后 [84][85]

公司业务规划 - 公司预计未来十二个月推出新产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、IIoT硬件和服务及新兴5G市场的移动和固定无线设备[169] 净收入影响因素 - 公司净收入受经济环境、竞争、新产品接受度、5G部署等多种因素影响[174] 运营成本分类 - 公司运营成本主要分为研发、销售和营销、一般和行政成本三类[171] 重组活动与成本削减 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，重组费用主要包括裁员遣散费和设施退出相关成本[174] 收购或剥离评估 - 公司评估收购或剥离机会，若进行收购可能发行股票支付对价并产生大量支出[175] 衍生金融工具评估 - 公司评估合同是否为衍生金融工具，若为衍生金融工具需按公允价值计量并记录资产或负债[177] 可转换债务工具处理 - 公司对可转换债务工具按非转换债务借款利率分离负债和权益成分[178] - 公司为可转换债务工具的债务成分估值，若有折价则在债务期限内摊销[179] 公司产品与客户 - 公司产品包括智能无线3G、4G和5G硬件产品及SaaS、软件和服务解决方案[163][166] - 公司客户包括无线服务提供商、财富500强企业、消费者、政府和急救人员[161] 净收入关键指标变化 - 2020年第二季度净收入为8070万美元，2019年同期为5590万美元，同比增长44.4%[183] - 2020年上半年净收入为1.375亿美元，较2019年同期增加3310万美元，增幅31.7%[198] 各业务线净收入关键指标变化 - 2020年第二季度物联网与移动解决方案净收入6624.3万美元，同比增长65.7%；企业SaaS解决方案净收入1444.6万美元，同比下降9.2%[183] - 2020年上半年物联网与移动解决方案净收入1.06624亿美元，同比增长46.5%；企业SaaS解决方案净收入3090.5万美元，同比下降2.5%[198] 净收入成本关键指标变化 - 2020年第二季度净收入成本为5870万美元，占净收入的72.7%；2019年同期为4030万美元，占比72.2%[184] - 2020年上半年净收入成本为9830万美元，占净收入的71.5%；2019年同期为7410万美元，占比71.0%[199] 研发费用关键指标变化 - 2020年第二季度研发费用为1050万美元，占净收入的13.1%；2019年同期为520万美元，占比9.3%[188] - 2020年上半年研发费用为1880万美元，占净收入的13.6%；2019年同期为870万美元，占比8.3%[203] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为4210万美元，2019年12月31日为1210万美元[212] - 2020年6月30日，公司手头有现金及现金等价物4210万美元[246] 债务转换和清偿损失 - 2020年第二季度债务转换和清偿损失为6720万美元，2019年同期无此项费用；2020年上半年该损失为7520万美元，2019年同期无此项费用[192][207] 未偿还债务情况 - 2020年3月31日，公司未偿还债务包括4750万美元定期贷款和4500万美元2022年票据本金[216] 2025年可转换票据发行与交易 - 2020年5月12日，公司完成1亿美元2025年可转换3.25%高级票据的注册公开发行[221] - 2020年5月12日，公司与参与股东达成私下交换协议，股东以4500万美元2022年票据交换3200万美元现金和8040万美元2025年票据[222] - 2020年5月12日，公司用发行所得偿还定期贷款，包括4750万美元本金、约50万美元利息、80万美元预付费用和60万美元退出费用[219] - 2020年5月12日，公司用发行所得240万美元回购2330股E系列优先股[218] - 2025年票据年利率3.25%，2020年11月1日起每年5月1日和11月1日半年付息一次，初始转换率为每1000美元本金兑换79.2896股普通股，初始转换价格约为每股12.61美元[225][227] - 截至2020年6月30日，1.804亿美元2025年票据未偿还，其中8040万美元由关联方持有[232] - 2020年6月30日后，约1350万美元2025年票据转换为120万股普通股，包括约10万股用于支付利息补足款[232] 2022年票据交换 - 2020年3月31日前三个月，公司与投资者达成交换协议，5990万美元2022年票据交换为13688876股普通股，产生790万美元非现金费用[234] 和解协议负债清偿 - 公司与RER前股东达成和解协议，截至2020年6月30日剩余约100万美元流动负债，2020年7月24日发行89928股股票清偿该负债[237] 现金流量关键指标变化 - 2020年上半年经营活动提供净现金466.2万美元，2019年同期使用净现金1005.5万美元[242] - 2020年上半年投资活动使用净现金1323.3万美元，2019年同期使用净现金1132万美元[243] - 2020年上半年融资活动提供净现金4114.4万美元，2019年同期提供净现金1031.1万美元[244] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加3002.6万美元，2019年同期净减少1074.7万美元[242] 融资活动收支情况 - 2020年上半年融资活动中，2025年票据注册发行获1亿美元，E系列优先股出售获2500万美元，行使认股权证获190万美元，行使股票期权获140万美元[244] - 2020年上半年融资活动中，定期贷款还款及相关费用4880万美元，私人交换交易支付投资者3200万美元，债务发行成本250万美元，回购E系列优先股240万美元[244] 营运资金保障 - 公司认为当前现金及现金等价物和预期经营现金流足以满足营运资金需求[246] 资产负债表外安排情况 - 公司未参与任何资产负债表外安排[250] 递延税款情况 - 2020年6月30日递延税款为60万美元，将于2021年和2022年分两期等额支付[249]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入8070万美元，环比增长42%，同比增长44% [22] - 第二季度物联网与移动解决方案业务收入6620万美元，较去年第二季度增长66%，较第一季度增长64% [23] - 第二季度企业SaaS解决方案收入1410万美元，较去年同期下降约9%，较上一季度下降12% [24] - 第二季度物联网与移动业务毛利率为21%，较上一季度提高约160个基点，较去年同期提高430个基点 [27] - 企业SaaS解决方案毛利率为64.4%，较上一季度提高310个基点，较去年同期提高约180个基点 [29] - 公司第二季度总毛利率为28.7%，环比下降约280个基点 [29] - 第二季度运营费用为2290万美元，第一季度为2280万美元 [30] - 第二季度非GAAP净亏损为130万美元，即每股亏损0.01美元；调整后EBITDA为430万美元，2019年第二季度为300万美元，上一季度亏损170万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物联网与移动解决方案业务：第二季度收入增长显著，主要因旗舰4G MiFi产品需求增加，且大部分通过服务提供商销售给企业客户 [23] - 企业SaaS解决方案业务：受COVID - 19限制措施影响，Ctrack业务在季度内的预订和安装受到冲击，但后期有所恢复；货币兑换波动影响了以美元计算的同比收入 [24] - 设备管理SaaS解决方案（DMS）：用户基数环比增长27%，新增许多政府用户 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期两大目标是实现整体业务自由现金流为正，以及推进第二代5G产品部署，尤其是与新国际运营商客户的合作 [11] - 计划将企业SaaS解决方案业务中的DMS业务重组到物联网与移动解决方案业务中，下季度企业SaaS将仅作为独立的Ctrack业务进行报告 [31] - 公司认为即使疫情得到控制，远程工作将成为全球经济的长期特征，企业对可靠安全解决方案的需求增加，公司产品在多个公共和私人垂直市场具有优势 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司表现出色，收入创2017年转型以来新高，新5G产品组合即将与多家运营商推出，预发布现场试验表现优异，资产负债表得到加强，运营现金流进一步改善 [5] - 远程工作和远程教育的转变增加了公司产品需求，公司短期内扩大了生产和供应链能力，未来有能力满足更高水平的需求 [7] - 公司对第二代5G产品充满信心，预计在2020年剩余时间和明年年初实现商业发布并带来收入增长 [13] - 随着COVID - 19相关限制的持续放宽，预计Ctrack业务的差异化产品Clarity将在下半年推动季度环比增长 [20] 其他重要信息 - 公司CFO史蒂夫·史密斯将在任职三年后卸任，继续以顾问身份支持公司，克雷格·福斯特将于8月17日起担任新CFO [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待下半年业务发展、5G产品推广时间、4G需求激增是否可持续 - 公司产品需求持续强劲，4G和第一代5G产品需求旺盛；多个产品将于下半年推出，目前处于预发布现场测试阶段，表现良好；预计随着产品发布，收入将逐步增长，下半年4G需求激增和5G产品发布带来的收入将叠加 [40][41] 问题2: 如何看待第二代5G产品的初始销售情况以及后续发展 - 产品推广遵循进入实验室、现场测试、认证等流程，运营商通常会先下库存订单，随后产品向终端客户销售会带来持续订单；公司下半年锁定了六个运营商的八个产品发布，目前进展顺利，对前景非常乐观 [43][44] 问题3: 5G产品推广对毛利率的影响以及未来几个季度毛利率的趋势 - 4G产品组合毛利率较低，拉低了整体毛利率；预计移动业务毛利率将提高100 - 160个基点，公司整体毛利率将提高约2个百分点 [47] 问题4: 第二季度是否有供应商组件供应限制，第三季度是否会有类似情况 - 3月需求激增，公司调整供应链，通过溢价采购和加急运输等方式满足需求，到第二季度末已解决供应问题；目前公司制造能力提升，第三季度供应状况良好 [50][51] 问题5: 基于目前情况，第三季度业务是否会环比增长 - 4G热点需求持续高涨，满足了远程工作和远程教育的需求；5G产品发布将带来新的收入；公司供应能力已提升，对业务发展有信心，但未来仍存在不确定性 [53][54] 问题6: 最大客户占收入的百分比，以及最大客户是谁 - 未公布最大客户占收入的百分比；最大客户是 Verizon [63][65] 问题7: 年底毛利率能否接近30% - 4G产品组合目前表现稳定，预计移动业务毛利率下一季度将提高160个基点，公司整体毛利率将提高约2个百分点 [66] 问题8: 5G的五个移动热点和三个固定无线接入解决方案是否会在年底前大量发货，以及在CBRS方面是否有业务活动 - 这些产品将于下半年发布，具体发货时间取决于运营商的发布周期；收入将随着产品发布、销售和补货逐步增长，到2021年还会有新的发布；公司在CBRS方面有大量业务活动 [70][71] 问题9: 如何看待5G MiFi的采用速度，以及5G热点销售何时超过4G - 5G的推广速度是4G的两倍，网络建设未放缓，运营商积极推动产品发布，对5G发展非常乐观 [75] 问题10: 与运营商的试验进展情况 - 运营商合作管道数量持续增长，之前提到的21个试验中，有6个处于即将发布阶段，还有更多处于不同的早期阶段；整体管道非常强劲，远超过50个 [79][80] 问题11: 第二季度研发费用较高，是否可视为后续的常规支出 - GAAP口径下研发费用为1050万美元，非GAAP口径下接近900万美元；费用受认证等因素影响，不会一直维持在该水平，此外还包含一些非GAAP调整项 [82]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日止三个月净收入为5680万美元，2019年同期为4860万美元，同比增长17.1%[167][168] - 2020年3月31日止三个月净收入成本为3960万美元，占净收入的69.7%；2019年同期为3380万美元，占净收入的69.6%[169] - 2020年第一季度毛利润为1720万美元，毛利率30.3%；2019年同期为1480万美元，毛利率30.4%[172] - 2020年第一季度研发费用为820万美元，占净收入14.5%；2019年同期为350万美元，占7.2%[173] - 2020年第一季度销售与营销费用为880万美元，占净收入15.4%；2019年同期为640万美元，占13.2%[174] - 2020年第一季度一般与行政费用为720万美元，占净收入12.6%；2019年同期为650万美元，占13.3%[175] - 2020年第一季度利息支出净额为340万美元，2019年同期为510万美元[177] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为3050万美元，较2019年12月31日的1210万美元有所增加[181] - 2020年第一季度经营活动提供净现金030万美元，2019年同期使用净现金500万美元；投资活动使用净现金490万美元，2019年同期为430万美元；融资活动提供净现金2630万美元，2019年同期为1060万美元[216][217][218] 各业务线数据关键指标变化 - IoT与移动解决方案2020年3月31日止三个月净收入为4038.1万美元，2019年同期为3278.1万美元，同比增长23.2%[168] - 企业SaaS解决方案2020年3月31日止三个月净收入为1645.9万美元，2019年同期为1577.5万美元，同比增长4.3%[168] - 2020年第一季度物联网与移动解决方案净收入成本为3286.4万美元，企业SaaS解决方案为674.9万美元，总计3961.3万美元，较2019年分别增长19.1%、8.9%和17.2%[170] 公司业务发展规划 - 公司预计未来十二个月推出更多产品，包括SaaS远程信息处理解决方案、IIoT硬件和服务等[157] 公司组织与成本管理 - 公司进行了重组活动和成本削减举措，以调整组织结构和成本[164] 公司收购与剥离计划 - 公司可能会审查收购或剥离机会，若有收购可能会发行股票支付对价[165] 公司客户情况 - 公司的MiFi客户包括美国的Verizon Wireless、AT&T和Sprint等无线运营商[152] - 公司的IIoT产品客户包括运输公司、工业企业等多个行业的企业[153] 公司SaaS交付平台 - 公司的SaaS交付平台包括Ctrack平台和设备管理解决方案平台[155] 公司股权与票据交易 - 2020年3月6日，公司完成25000股E系列优先股私募配售，总价2500万美元[186] - 2020年2月，剩余25万美元Novatel Wireless票据转换为50000股普通股，截至3月31日无该票据未偿还[194] - 2020年3月6日，大部分Inseego票据持有人同意放弃2020年6月15日的回购选择权[202] - 公司将360万美元确认为债务折价和额外实收资本的额外组成部分，归因于Inseego票据嵌入式转换特征修改前后公允价值的增加[206] - 2020年第一季度，投资者以总计5990万美元的Inseego票据本金交换了13688876股公司普通股，投资者放弃了应计但未支付的利息[207] - 2020年第一季度，因交换交易产生790万美元非现金费用，记录为诱导费用[208] - 投资者在权利协议第三次修订后，不得获得超过当时已发行普通股0.50%的实益所有权[215] - 2020年3月6日，Inseego票据持有人同意放弃2020年6月15日要求公司回购票据的权利[220] 公司收购相关费用与负债 - 公司收购R.E.R. Enterprises相关协议中，需支付1500万美元递延购买价格和610万美元现金，并可能发行最多2920000股普通股[209] - 公司与R.E.R. Enterprises前股东和解协议剩余负债约为100万美元[210] 公司信贷协议与债务缓解计划 - 公司与South Ocean达成协议，争取将信贷协议到期日延长至2021年3月15日之后[221] - 公司计划通过重组现有债务或发行额外债务或股权证券来缓解持续经营的重大疑虑[222]