业绩总结 - 2024年第一季度总收入为23亿雷亚尔，同比增长27%[10] - 净收入为1.95亿雷亚尔，ROE为9.7%[10] - 2024年第一季度的净利润为1.95亿雷亚尔，同比增长706%[165] - 1Q24的净利息收入（NII）同比增长23%，总净收入同比增长23%[106] - 1Q24的效率比率为47%，同比下降14.7个百分点[143] 用户数据 - 客户总数达到3170万，环比增加130万[10] - 活跃客户比例为54.9%，环比上升86个基点[10] - 1Q24的客户总数达到3170万，同比增长390万[122] - 活跃客户数达到310万，同比增长25%[61] - 2024年第一季度的客户激活率增长了3.9百万[38] 交易与贷款数据 - 交易平台的总交易量（TPV）为2570亿雷亚尔，同比增长42%[10] - 交易量达到990万笔，同比增长12%[61] - 信用卡交易首次超过借记卡交易[60] - 新增信贷额度为4.6亿美元，客户支出比非Loop客户高出66%[49] - 贷款组合的净利息收益率为15.7%[91] 资产与负债 - 总资产为623.49亿雷亚尔，同比增长31%[165] - 总负债为538.11亿雷亚尔，同比增长33%[165] - 存款余额同比增长223%，达到460百万美元[63] - 证券总额为181.67亿雷亚尔，同比增长45%[165] 贷款组合与风险 - 信用卡贷款组合增长28%，总贷款组合为24亿雷亚尔[96] - 个人贷款组合增长39%，达到34亿雷亚尔[96] - 房地产贷款组合增长47%，达到25亿雷亚尔[96] - 1Q24的贷款组合中，房地产和个人贷款推动了NII的增长[106] - 逾期超过90天的贷款余额较上季度减少，显示出信贷风险的改善[172] 未来展望 - 预计2024年将继续增加市场份额和客户激活[37] - 贷款和客户预付款总额为288.27亿雷亚尔，同比增长29%[165] - 1Q24的成本风险比率为4.8%，覆盖率为141%[124] 其他信息 - 现金及现金等价物为28.3亿雷亚尔，同比增长58%[165] - 利息收入为12.18亿雷亚尔，同比增长20%[165] - 风险调整后的净利息收入（NIM 1.0）为净利息收入减去金融资产的减值损失[174] - 客户获取成本（CAC）在不同时间段的变化为29.0、32.1、28.3、30.4、29.8、27.1、25.9和24.6[183]

文章核心观点 - 2024年第一季度Inter&Co业绩出色，净收入、净营收等指标显著增长，新业务举措推动用户参与和收入增长，平台效率提升 [2][3][6] 财务亮点 - 总毛收入达23亿雷亚尔，同比增长27% [6] - 效率比率为47.7%，季度改善306个基点 [6] - 资金成本低于CDI的62%，是关键竞争优势 [6] - 创纪录净收入1.95亿雷亚尔 [2][6] - 净资产收益率达9.7%，改善115个基点，连续五个季度快速增长 [6] 运营亮点 - 超3100万客户，激活率55%，即1740万活跃客户 [7] - 交易总额超2570亿雷亚尔 [2][7] - 近300万全球客户，高参与度富裕客户群体 [7] - 新忠诚度计划Loop超660万客户 [7] 公司介绍 - Inter&Co控制巴西的Banco Inter和子公司Inter&Co Payments，是服务美洲超3100万客户的金融超级应用 [9] - 提供银行、投资、信贷等服务，还有动态市场，提供购物折扣等 [9] 会议安排 - 公司将于2024年5月9日下午1点（美国东部时间）讨论第一季度财务结果，可在公司投资者关系网站查看网络直播详情和收益材料 [8] 联系方式 - 投资者关系：Santiago Stel，邮箱ir@inter.co [10][11] - 媒体关系：Chemistry Cultura，邮箱interco@chemistryagency.com；Kaio Philipe，邮箱kaio.philipe@inter.co [11] 非国际财务报告准则财务指标 - 公司除按国际财务报告准则呈现财务指标外，还提供非国际财务报告准则财务指标，如调整后净收入、资金成本等 [14] - 非国际财务报告准则财务指标是对国际财务报告准则结果的补充，有局限性，且可能与其他公司不同 [15][16]

财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日，公司毛贷款组合为3.1020837亿雷亚尔，2022年为2.4543993亿雷亚尔[18] - 2023年12月31日，公司销售、一般和行政费用（SG&A）为24.12527亿雷亚尔，2022年为23.92061亿雷亚尔[19] - 2023年和2022年公司效率比率分别为54.5%和72.2%[20] - 2023年和2022年公司平均股本回报率（ROAE）分别为4.8%和 - 0.2%[20] - 2023年和2022年公司风险成本分别为5.5%和5.2%[20] - 2023年和2022年公司净手续费收入分别为15.44488亿雷亚尔和12.27268亿雷亚尔，净手续费收入与SG&A比率分别为64.0%和51.3%[21] - 2023年和2022年公司手续费收入比率分别为32.5%和34.4%[21] - 2023年12月31日，公司资金来源为43.513032亿雷亚尔，2022年为32.516818亿雷亚尔[21] - 2023年和2022年公司资金成本分别为7.6%和7.1%[22] - 2023年和2022年公司总毛收入分别为8079万雷亚尔和5986万雷亚尔[22] - 截至2023年12月31日，金融机构应收款项净额为3,718,506千雷亚尔，2022年为4,258,856千雷亚尔；证券为16,868,112千雷亚尔，2022年为12,448,565千雷亚尔；客户贷款及垫款净额为27,900,543千雷亚尔，2022年为21,379,916千雷亚尔[23] - 2023年12月31日净利息收入和证券及衍生品收入为3,208,088千雷亚尔，2022年为2,335,429千雷亚尔；2023年生息资产组合为48,491,399千雷亚尔，2022年为38,087,337千雷亚尔[23] - 2023年平均生息资产组合为43,289,368千雷亚尔，2022年为34,759,632千雷亚尔；2023年净息差（NIM）为7.4%，2022年为6.7%[23] - 2023年信用卡交易商组合为 - 7,490,011千雷亚尔，2022年为 - 5,411,798千雷亚尔；2023年剔除信用卡交易商组合后的生息资产组合为41,001,388千雷亚尔，2022年为32,675,539千雷亚尔[24] - 2023年剔除信用卡交易商组合后的平均生息资产组合为36,838,464千雷亚尔，2022年为29,992,577千雷亚尔；2023年剔除信用卡交易商组合后的NIM为8.7%，2022年为7.8%[24] 业务指标定义 - 公司定义活跃客户为在过去三个月内为公司带来收入或使用不产生收入产品的客户；活跃客户指标用于监测以客户为中心举措的效果[27] - 平均拥有三种或更多产品的客户指标，通过拥有三种或更多产品的活跃客户数除以活跃客户总数计算，用于监测金融超级应用的交叉销售能力[28] - 客户获取成本（CAC）是公司增加新客户的平均成本估算，通过相关运营费用除以季度开户数计算，用于监测成本和客户增长效率[33] - 公司计算特定时期的总商品价值（GMV）为通过Inter Shop平台进行或发起的所有销售的总价值，用于监测从Inter Shop平台创收的能力[35] - 公司计算特定时期的提成率为Inter Shop平台第三方卖家或服务提供商交易费用总和除以同期GMV，用于监测平台对第三方卖家和服务提供商的货币化能力[37] 金融风险管理 - 公司金融风险管理涵盖信用、市场、流动性和操作风险[484] - 公司风险管理实践在定性和定量方面符合巴塞尔委员会第三支柱的建议[485] - 信用风险包括交易对手风险、本金风险、中介风险和集中风险[486][487][488][489] - 信用风险管理旨在识别、评估、控制、减轻和监测风险敞口[490] - 流动性风险是公司无法有效履行预期或意外义务的可能性[491] - 公司流动性风险管理结构独立且主动监测和预防流动性比率限制的突破[491] - 市场风险是因股票价格、利率、汇率、价格指数和商品价格变化导致损失的可能性[492] - 操作风险是因内部流程、人员和系统的失败、缺陷或不足，或外部事件导致损失的可能性[493] - 公司有流程识别并尽可能减轻运营活动中的操作风险[493] - 公司风险管理模型包括职能分离、特定风险管理结构等要素[484]

公司业绩 - Inter & Co是一家数字银行，2018年至2020年间客户数量增长迅速，达到800万以上[1] - 随着巴西和全球利率上升，Inter & Co的P/B比率下降至0.4倍，管理层采取了新策略改善公司业绩[2] - 公司的股价在一年内累计上涨超过200%，业绩表现优异，但需要进行财务分析和与竞争对手比较[15][16] - 公司计划在2027年实现30%的ROE，虽然可能无法完全达到目标，但即使达到20%的ROE也将带来股价重新定价[19] - 根据Quant Ranking和Factor Grades，Inter & Co在所有评级中都表现出色，支持股票买入建议[20][21] 公司战略 - Inter & Co是巴西第三大数字银行，拥有2700万客户，通过App提供多样化的产品和服务，包括信用卡和房地产贷款[11][12] - 公司制定了“60-30-30”计划，旨在在2027年实现6000万客户、30%的效率指数和30%的ROE[13] - Inter & Co的新策略包括推出利润更高的产品和服务，如FGTS贷款和房产抵押贷款，以及通过Loop积分计划提高客户盈利能力[14][15] - 公司计划在2027年实现30%的ROE，虽然可能无法完全达到目标，但即使达到20%的ROE也将带来股价重新定价[19] 投资建议 - 在与巴西数字银行PagSeguro和Nu的财务分析中，Inter & Co的估值相对较低，具有吸引力[17][18] - 投资者应注意公司股票的流动性、战略计划执行风险和行业竞争风险，但管理层的策略调整和业绩改善为公司带来了投资机会[22][23][24] - 基于公司的业绩表现和增长计划，建议购买Inter & Co股票，关注业绩改善和新增长计划的执行情况[25][26][27]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度实现创纪录的净收入BRL22亿,全年净收入达到BRL81亿,同比增长31% [37][38] - 公司2023年第四季度实现创纪录的净利润BRL1.6亿,全年净利润达到BRL6.4亿,ROE达到8.5% [42] - 公司2023年第四季度实现创纪录的EBITDA BRL2.08亿,同比增长50% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务:第四季度交易总额超过BRL2,500亿,全年达到BRL8,510亿,同比增长45% [15] - 信用卡业务:信用卡交易额同比增长36% [15] - 保险业务:第四季度保险销售超过38.8万件,全年活跃客户达到170万,净收入创纪录达到BRL4,700万 [20] - 投资业务:客户数同比增长66%,管理资产达到BRL920亿,其中第三方固定收益产品达到BRL90亿 [21] - 全球业务:客户数超过200万,存款和资产管理规模达到3.6亿美元,同比增长4倍 [22] - 忠诚度业务:活跃客户达到540万,较上季度增加150万 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在巴西PIX支付市场占有8%的份额,未来有望进一步提升 [48][49] - 公司在美国市场通过赞助奥兰多城市和奥兰多骄傲足球俱乐部,以及获得其球场命名权,提升品牌知名度 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出"60-30-30"五年战略目标,即到2027年实现6,000万客户、30%的效率比率和10%的ROE [6][8] - 公司通过不断创新和推出新产品,如PIX信贷、买现付后等,持续提升客户粘性和产品竞争力 [25][49] - 公司将继续专注于提升运营效率,预计2024年收入增速将高于成本增速,推动效率比率进一步改善 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的业绩表现感到自豪,认为已经超越了"60-30-30"计划的第一年目标 [6][8][10] - 管理层对公司未来的发展前景充满信心,认为公司已经达到了盈利的拐点,未来的增长和盈利能力只会更好 [10] - 管理层表示将继续保持高度的创新和投入,同时也将更加注重提升运营效率,以确保公司能够持续高速增长和提升盈利能力 [44][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thiago Batista 提问** 对PIX信贷业务的初步看法和未来发展潜力 [47][48][49] **João Vitor Menin 回答** 公司对PIX信贷业务非常看好,认为其用户体验和经济效益都优于传统信用卡,未来有望成为支付行业的"游戏规则改变者" [48][49] 问题2 **Tito Labarta 提问** 公司本季度利润率有所下降,是否会持续 [52][53][54][55][56] **Santiago Stel 回答** 公司通过主动重组不良贷款,在本季度采取了一些措施来降低风险成本,这对利润率产生了一定影响,但公司认为未来这种情况不会持续,利润率水平将保持稳定 [53][54][55][56] 问题3 **Neha Agarwala 提问** 公司2024年的贷款增长和ROE目标 [71][72][73][74][75][80] **Santiago Stel 回答** 公司没有具体提供2024年的数字目标,但表示将延续2023年下半年的良好趋势,在收入增长和成本控制方面继续保持优势,推动ROE和净利润持续改善 [80]

财务业绩 - 2023年12月31日实现352.3百万雷亚尔利润，而2022年同期为14.1百万雷亚尔亏损[7] - 2023年12月31日收入达到7,775.7百万雷亚尔，较2022年同期增加2,111.0百万雷亚尔[8] - 2023年12月31日累计管理费用和人工费用为1,461.3百万雷亚尔，较2022年同期减少33.1百万雷亚尔[9] - 2023年12月31日总资产达604.4亿雷亚尔，较2022年12月增长30.2%[10] - 2023年12月31日股东权益达76.0亿雷亚尔，较2022年12月31日增长7.2%[11] 业务发展 - 公司客户数超过3,040万，激活率达54.0%，较2022年12月31日增加300个基点[4] - 贷款组合余额达到298亿雷亚尔，较2022年12月31日增长31%[5] - 总存款和发行证券等总融资达到407亿雷亚尔，较2022年12月31日增长36.5%[6] - 公司的主要业务包括房地产贷款、工资贷款、企业贷款、农村贷款、信用卡业务、支票账户、投资、保险服务以及非金融服务的市场[35] - 公司于2022年6月23日完成了与Banco Inter的公司重组,成为Banco Inter的间接控股公司[33] - 公司于2022年1月收购了Inter&Co Payments, Inc.以加快全球扩张计划[34] 会计政策和估计 - 公司采用国际财务报告准则(IFRS)编制合并财务报表[36] - 公司在应用会计政策和估计过程中做出了重大判断和假设,涉及合并基础、权益法投资、金融资产分类、预期信用损失计量、企业合并和商誉减值测试等[39][40][41][42][43] - 公司在2023年采用了多项新的或经修订的会计准则,对财务报表无重大影响[44][45][46][47][48][49] - 公司将金融资产分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益[76,77,78,79,80,81,82,83] - 公司将现金及现金等价物定义为原到期日不超过3个月的现金及银行存款[74] - 公司采用权益法对外币交易和外币报表折算进行会计处理[69,70,71,72,73] - 公司采用公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产[84] - 公司采用公允价值计量且其变动计入损益的金融资产[85] - 公司对金融资产和金融负债进行抵销并在资产负债表中以净额列示[87] - 公司采用实际利率法计算利息收入[88] - 公司采用预期信用损失模型计量金融资产的减值[89,90,91,92,93,95,96,97,98,99,100,101,102] - 公司采用三阶段法计量预期信用损失[95,96,97] - 公司使用衍生金融工具进行公允价值套期会计[104,105,106,107] - 公司将收回贷款的资产重分类为持有待售资产[109] 企业合并 - 公司拥有100%的直接和间接子公司股权[53] - 公司于2023年1月24日通过"Inter US Holding, Inc."控股公司收购了Inter US Finance, LLC和Inter US Management, LLC两家公司100%股权[63,64] - 收购Inter US Finance, LLC和Inter US Management, LLC产生了18.18亿雷亚尔的商誉[66] - 收购Inter US Finance, LLC和Inter US Management, LLC的交易成本为362万雷亚尔[67] - 2023年收购的两家公司为集团贡献了81.22亿雷亚尔的净收入和亏损47.96亿雷亚尔[68] - 公司采用收购法对业务合并进行会计处理[59,60,61,62] - 公司对Inter&Co Payments, Inc.的商誉未发生减值[117,118,119] 资产减值 - 公司使用了基于风险投资回报率的折现率来评估业务阶段[120] - 收入增长预测考虑了修订后的美国客户曲线，符合公司未来5年的国际业务战略[121] - 预算的税前利润、折旧和摊销基于对未来业绩的预期,并考虑了过去的经验和预期的收入增长[121] - 可收回金额超过了2023年9月30日的账面金额,主要假设包括折现率55%和增长率3%[122] - 2023年8月31日,Granito Soluções em Pagamentos S.A.的可收回金额高于账面价值,未计提减值[124,129] - Granito Soluções em Pagamentos S.A.的可收回金额基于使用价值计算,折现率为17.8%,增长率为3%[129] - 公司定期评估非金融资产的减值迹象,并采用使用价值法计算可收回金额[134,135,136] 预计负债 - 公司根据法律顾问意见、诉讼性质等因素,评估计提预计负债的可能性和金额[138,139,140] 租赁 - 公司确认在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债[164] - 使用权资产后续采用直线法在租赁期内计提折旧，除非租赁在租赁期末将相关资产所有权转移给公司或公司合理确定将行使购买选择权[165] - 租赁负债初始按尚未支付的租赁付款额的现值计量，采用租赁内含利率或公司的增量借款利率折现[166,167] - 租赁负债包括固定付款、取决于指数或利率的可变租赁付款、预计支付的残值担保金额、合理确定将行使购买选择权的行权价以及支付终止租赁罚款的金额[168] - 当租赁负债重新计量时，相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已减记至零，则计入损益[169] - 公司将

财务数据和关键指标变化 - 本季度总收入达21亿雷亚尔，同比增长39%；净收入13亿雷亚尔 [26] - 净利息收入从8.02亿雷亚尔增至8.18亿雷亚尔，增长2%，第四季度有望加速增长 [26][32] - 净息差NIM 1.0达7.8%，NIM 2.0达9.2% [27] - 效率比率降至52.4%，较上季度改善100个基点 [28] - 税前收入1.45亿雷亚尔，税后收入1.04亿雷亚尔，ROE达5.7%，创历史新高 [18][29] - CET1比率达23.7%，实现首次有机资本创造 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 贷款组合增长7%，FGTS贷款增长超20%，房屋净值贷款增长近10%，信用卡业务增长13% [45] - 风险成本指标下降30个基点，覆盖率提高200个基点至132% [46] 交易平台业务 - 连续三个季度新增100万活跃客户，达1550万 [23] - TPV达2190亿雷亚尔，主要由信贷和PIX驱动，信用卡TPV增长显著 [24] 投资业务 - 客户数量同比增长74%，达420万，AuC增至830亿雷亚尔 [25] 全球业务 - 在美国市场，存款和AuC超2.7亿美元，客户群同比增长近4倍，达近200万 [25] 电商业务 - 客户达290万，交易超1000万笔，GMV达8.7亿雷亚尔，净收入达1.24亿雷亚尔 [49] 保险业务 - 销售超32.2万笔，活跃客户达160万 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场存款增长加速，本季度达11%，资金基础达400亿雷亚尔 [22] - 美国市场客户群增长显著，同比近4倍，达近200万，存款和AuC超2.7亿美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于第三阶段，持续提升盈利能力并加速增长，构建可持续盈利商业模式 [42] - 致力于实现60 - 30 - 30计划，为利益相关者创造价值 [17] - 核心竞争优势为资金成本、服务成本和强大的手续费收入，利用先进技术提供优质用户体验 [30] - 在信贷业务上，专注高ROE产品，优化信贷组合；在交易平台业务上，吸引新客户，提高交易量和手续费收入；在投资业务上，提供简单易操作产品，吸引客户；在全球业务上，复制巴西模式，拓展美国市场 [25][45] - 行业竞争方面，面临其他数字银行在薪资贷款市场的竞争，需采取措施加速市场份额增长 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩出色，进入良性循环，有望实现可持续盈利 [41] - 第四季度盈利能力将显著提升，延续增长趋势 [13] - 对实现60 - 30 - 30计划充满信心，认为公司在客户参与、效率和ROE方面表现良好，有提升空间 [115] - 看好美国市场发展前景，预计明年进入市场推广阶段 [121] 其他重要信息 - 会议展示非IFRS财务信息，相关调整可在财报和附录中查看 [40] - 讨论包含前瞻性陈述，不保证未来表现 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差NIM相关问题及个人贷款利润奖金问题 - 本季度NII从8.02亿雷亚尔增至8.18亿雷亚尔，NIM扩张趋势良好，公司将继续积极推进定价策略，实现两位数NIM目标；因本季度业绩出色，计提了员工和高管的利润奖金和利润分享 [32][33] 问题2: 费用增长原因及可持续性问题 - 费用增长主要源于信用卡贷款组合增长、保险收入增加、MasterCard业绩超预期和Inter Shop业务增长；手续费收入是公司战略关键组成部分，有望持续增长 [36][62] 问题3: 信用卡业务与Inter Shop整合情况及NPLs情况 - 公司已开始整合信用卡与Inter Shop业务，预计该产品将盈利，年底或第四季度分享NPL比率数据；资产质量指标表现良好，风险成本降至5.9%，NPL数据平稳，主要 delinquency来自信用卡业务，但信用卡业务的delinquency在改善 [66][67] 问题4: 其他手续费收入增长原因及可持续性问题 - 其他手续费收入与业务量相关，信用卡PPV增长12%，贷款组合增长13%，信用卡额度提高25%；保险业务因与合作伙伴业绩超预期和利润分享协议获得收入，投资业务因与B3的协议获得业绩费用；这些收入具有可持续性 [72][98] 问题5: NIM在利率降至9%时的情况及风险成本未来走势 - 公司资产负债表独特，资金结构差异化，短期受益于SELIC利率下降；风险成本有望在2024年和2025年降至5%左右 [104][118] 问题6: NIM下降原因及未来预期，人员费用增加原因 - NIM下降受通胀影响，房地产贷款收入减少约2000万雷亚尔；人员费用增长5%，因员工数量减少但平均工资增加，未来人员费用与业绩相关 [83][84] 问题7: 房地产投资组合NIM负面影响是否持续及信用卡资产质量问题 - 第四季度通胀已恢复正常水平，影响消除；公司对信用卡业务谨慎乐观，过去12个月改善了承销和催收流程，TPV和信用额度增长，对信用卡业务前景看好 [89][93] 问题8: 信用卡积分收入增长快于TPV的原因及其他收入增长原因和可持续性 - 信用卡积分收入增长源于业务结构变化，信用卡业务占比增加；其他收入增长来自保险、投资和Inter Shop业务，具有可持续性 [96][98] 问题9: 资本充足率提高原因 - 资本充足率提高得益于市场监管变化和公司自身运营及资本使用优化，公司注重ROE，改变了信用承销思维 [100] 问题10: 全球账户客户来源及美国市场扩张情况 - 全球账户先面向巴西客户，未来将拓展美国和拉丁美洲客户；公司对美国市场前景乐观，预计产品完善后将进入市场推广阶段 [109] 问题11: PIX信贷产品情况及2024年ROE预期 - PIX信贷产品推出约40天，从低风险客户开始拓展，预计风险与信用卡类似；公司未给出2024年ROE具体预期，将在年底结束后再讨论 [111][13] 问题12: 公司在60 - 30 - 30计划中的表现及薪资贷款业务竞争力 - 公司在客户参与、效率和ROE方面表现良好，有望提前完成计划；公司在薪资贷款业务上有经验、资金成本优势和数字化优势，有能力降低成本并提高竞争力 [115][116] 问题13: 重新协商贷款组合规模、增长情况及集中产品线 - 重新协商贷款组合占比从0.6%增至0.9%，主要集中在信用卡业务；重新协商对NII有负面影响，但对资产质量有积极影响，总体为净正向影响 [8][9][60]

业绩总结 - 2023年第二季度，公司的总销售额达到R$7.5亿，同比增长344,000个客户[9] - 2023年第二季度，总收入同比增长22%[6] - 2023年第二季度，净收入为64百万雷亚尔，同比增长300%[177] - 2023年第二季度，净利息收入同比增长26%，达到802百万雷亚尔[6][177] - 2023年第二季度，贷款总额达到23,524百万雷亚尔，同比增长27%[177] - 2023年第二季度，总资产为50,003百万雷亚尔，同比增长22%[177] - 2023年第二季度，税前利润为80百万雷亚尔[177] 用户数据 - 2023年第二季度，活跃客户数增加至13.2百万，较上季度增长1.5百万[49] - 2023年第二季度，客户总数达到2800万，同比增长46%[81] - 2023年第二季度，客户激活率为53%[71] - 2023年第二季度，客户获取成本（CAC）同比下降16%[49] - 2023年第二季度，每活跃客户平均收入（ARPAC）为R$46，成熟客户的ARPAC为R$87[123] 贷款与资产管理 - 2023年第二季度，资产管理规模（AuC）为R$77亿，较上季度增加R$756百万的GMV和R$48百万的保费[11] - 2023年第二季度，贷款组合年增长率为+48%，其中房地产贷款增长率为+29%[15] - 2023年第二季度，信用卡逾期90天的比例为4.4%，较2022年第二季度的4.7%有所下降[21] - 2023年第二季度，非不良贷款（NPL）超过90天的比率为9.5%[80] - 2023年第二季度，逾期超过90天的贷款余额为C亿美元[200] 效率与成本 - 2023年第二季度的效率比率为52.2%，创下历史新低[81] - 2023年第二季度的总费用同比增长5%至348百万雷亚尔[177] - 2023年第二季度的资本充足率为32.9%[160] - 2023年第二季度的净利率（NIM）为2.01%，环比提升68个基点[81] 交易与市场表现 - 2023年第二季度的交易量达到900万次，同比增长66%[110] - 2023年第二季度的卡片和PIX交易总额（TPV）为A亿美元[184] - 2023年第二季度的总商品交易额（GMV）为Z亿美元[186]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总收入达19亿巴西雷亚尔，净收入12亿巴西雷亚尔，净收入单季度加速增长12% [1] - 净利息收入（NII）和净手续费均实现两位数增长 [1] - 净息差（NIM）1.0达8.1%，较今年第一季度高70个基点；NIM 2.0增长80个基点，为多年来最佳表现 [4] - 费用连续第二个季度下降，成本控制举措有效 [5] - 运营效率达53%，较之前有近900个基点的改善，大幅领先实现30%效率的目标进度 [10][44] - 税前利润达8000万巴西雷亚尔，净利润6400万巴西雷亚尔，为2018年IPO以来最高盈利水平 [12][46] - 核心一级资本充足率（CET1）为22.8%，为IPO以来单季度最低资本消耗 [36] - 每位员工对应的活跃客户数达4200，客户服务成本同比下降20%，降至12.5巴西雷亚尔 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 贷款组合本季度增长5%，重点是高ROE产品，如FGTS贷款增长26%，房屋净值贷款增长近10%，信用卡业务增长6% [16] - 工资和房地产贷款定价持续改善，平均收益率大幅提高，单季度提高200个基点 [17] - 15 - 90天不良贷款率（NPL）同比下降30个基点；90天NPL比率季度环比增加30个基点，与市场趋势一致；NPL和第三阶段形成率达1.6%，符合市场趋势且为最佳表现 [18] - 风险成本本季度达6.5%，主要与信用卡旧客户群有关，除信用卡外，自2022年第四季度以来风险成本稳定在1%左右；拨备覆盖率保持在130% [19] 交易平台业务 - 连续第二个季度新增100万活跃客户，客户获取成本（CAC）降至两年多以来最低，激活率提高68个基点 [21] - 借记卡、信用卡和PIX支付的总交易金额（TPV）达1970亿巴西雷亚尔，信用卡交易持续超过借记卡交易 [22] - 电子商务业务本季度有270万客户交易，净费率达9%，为历史最高水平 [23] - 保险业务活跃客户增长46% [24] - 投资业务客户达360万，同比增长66%，管理资产（AUC）增长41%至770亿巴西雷亚尔 [24] 忠诚度业务（Inter Loop） - 作为第七个业务垂直领域推出，有望通过交叉销售和多种收入流创造价值 [25][26] 全球业务 - 全球业务表现强于预期，拥有近190万全球客户，存款和AUC达2.2亿美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注于提高收入，扩大平台产品规模，优化成本结构，保持创新能力 [37] - 优先发展高ROE产品，如FGTS贷款和房屋净值贷款，同时计划在传统工资贷款和房地产贷款领域加速发展 [16][68] - 通过大数据和AI提升对客户的了解，推进应用个性化，增强客户参与度和激活率 [21] - 利用灵活可扩展的技术，将巴西业务模式复制到美国市场，计划增加全电子商务平台、先买后付（BNPL）和信用卡等产品 [28][29] - 推出忠诚度计划Inter Loop，旨在短期内留住、吸引和进一步货币化现有客户，长期有望成为独立业务 [51] - 公司运营成本低，客户服务成本有优势，与传统银行相比具有竞争力 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是公司历史的转折点，展现了强大潜力，未来将继续保持增长势头，为股东创造更多价值 [9][33] - 对资产质量改善持乐观态度，预计下半年非信用卡业务风险成本稳定，信用卡业务趋势将改善 [58][77] - 公司负债敏感，预计塞利克利率（Selic）下降将带来积极影响，推动NIM在下半年扩张 [81] - 认为市场竞争放缓，公司平台不断改进，CAC有望继续下降，客户参与度将保持高位 [66][85] - 希望下半年贷款增长年化接近30%，并通过维持高ROE纪律和新产品渗透推动NIM保持在高个位数水平 [87][90] 其他重要信息 - 会议将展示非国际财务报告准则（IFRS）财务信息，相关与IFRS财务信息的对账可在公司财报发布和演示附录中查看 [6] - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，不保证未来业绩，具体披露可参考公司财报发布和演示 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Conta com Pontos对盈利能力的影响及ARPAC未达峰值的原因 - 回答：Conta com Pontos是Inter Loop忠诚度计划的一部分，客户可根据交易账户余额赚取积分，优化收益；本季度ARPAC表现良好，收入和新活跃客户均增长，新客户喜欢平台并持续选择，未来ARPAC有望提升 [39][40][41] 问题2：工资贷款增长的驱动因素、可持续性及提升空间 - 回答：增长是贷款组合向FGTS倾斜和利率调整的结果，随着塞利克利率下降，需求和可移植性将改善，公司有望在传统工资贷款和房地产贷款领域加速发展 [54][68] 问题3：Granito股权收入亏损情况 - 回答：Granito业务亏损是一次性事件，公司更换了管理层，对该业务前景乐观，其对企业账户和收单业务很重要 [56] 问题4：资产质量改善预期及从客户主要选择银行（principality）方面的学习和应对措施 - 回答：对资产质量改善越来越乐观，非信用卡业务风险成本稳定，信用卡业务通过优化组合和管理策略，预计下半年趋势改善；客户主要选择银行有助于收集信息，但降低NPL更需依靠多业务收入流 [58][59][77] 问题5：利率宽松周期的定位及人员费用未随员工数量减少而降低的原因 - 回答：公司负债敏感，塞利克利率下降将带来积极影响，推动NIM扩张；人员费用增加是由于部分员工离职成本和盈利后对团队长期激励计划和薪酬的计提 [62][81] 问题6：成本节约方面的情况及未来趋势 - 回答：在人员和非人员费用方面都采取了积极措施，员工数量预计暂时稳定，非人员费用有多种可变因素；运营效率目标是下半年接近50% [64][65] 问题7：CAC下降及营销费用减少的具体领域和可持续性 - 回答：公司认为有机会继续改善营销获客成本，竞争放缓且平台不断改进，CAC趋势良好，有望持续 [66][85] 问题8：贷款增长前景、可加速增长的领域及利润率提升空间 - 回答：公司优先发展高ROE产品，预计塞利克利率下降将促进传统工资贷款和房地产贷款需求，同时新推出的产品如透支和先买后付有潜力推动贷款增长和NIM保持高位 [68][87][90] 问题9：新客户ARPAC略低的原因 - 回答：新客户平均年龄约30岁，收入略高于之前季度，新推出产品有待渗透现有客户，随着收入增长，ARPAC将最终调整提升 [73]

客户相关数据 - 截至2023年6月30日，公司客户数量超2780万，激活率较上一季度提升68个基点，达52%[6] - 公司为超2770万客户提供金融和电子商务服务[44] 贷款业务数据 - 贷款业务余额达251亿雷亚尔，较2022年12月31日增长11%[7] - 截至2023年6月30日，房地产贷款和融资按贷款价值比划分，低于30%为719923，31 - 50%为1766391，51 - 70%为2542254，71 - 90%为1933436，高于90%为58429，总计7020433[92] - 截至2023年6月30日，贷款和垫款总额为25,141,383，其中信用卡贷款占比30.52%，商业贷款占比13.12%，房地产贷款占比27.76%，个人贷款占比25.45%，农业企业贷款占比3.15%[130] - 截至2023年6月30日，最大债务人贷款余额为277,690，占贷款和垫款总额的1.10%；前10大债务人贷款余额为1,239,619，占比4.93%；前20大债务人贷款余额为1,703,447，占比6.78%；前50大债务人贷款余额为2,480,025，占比9.86%；前100大债务人贷款余额为3,212,065，占比12.78%[131] - 截至2023年6月30日，逾期1天以上贷款余额为3,198,152，3个月内到期贷款余额为3,569,504，3 - 12个月到期贷款余额为6,005,361，12个月以上到期贷款余额为12,368,366[134] - 截至2023年6月30日，金融活动贷款余额为1,997,514，建筑行业贷款余额为1,587,311，贸易行业贷款余额为1,158,675，行政活动贷款余额为1,037,504，工业贷款余额为764,329，农业贷款余额为158,612，其他行业贷款余额为1,742,663，法人贷款余额为8,446,609，自然人贷款余额为16,694,774[135] - 截至2023年6月30日，第一阶段贷款期末余额为22,720,097，第二阶段贷款期末余额为1,174,247，第三阶段贷款期末余额为1,247,039[136] - 截至2023年6月30日，信用卡贷款期末余额为7,681,011，商业贷款期末余额为3,215,316，房地产贷款期末余额为7,020,433，个人贷款期末余额为6,500,480，农业企业贷款期末余额为724,143[136] - 2023年1 - 6月，贷款和垫款结算金额为7,672,218，核销损失金额为480,830，新增贷款金额为10,596,103[136] 财务关键指标变化 - 总资金达333亿雷亚尔，较2022年12月31日增长11.6%[8] - 截至2023年6月30日，公司累计利润为8840万雷亚尔，而2022年同期亏损1330万雷亚尔[9] - 截至2023年6月30日，公司收入达36.065亿雷亚尔，较2022年同期增加10.317亿雷亚尔[10] - 截至2023年6月30日，累计行政和人事费用达10.921亿雷亚尔，较2022年同期增加4910万雷亚尔[11] - 截至2023年6月30日，公司总资产达500亿雷亚尔，较2022年12月增长7.9%[12] - 截至2023年6月30日，股东权益达73亿雷亚尔，较2022年12月31日增长3.2%[13] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为36.72219亿雷亚尔，2022年12月31日为13.31648亿雷亚尔[28] - 截至2023年6月30日，总负债为426.85671亿雷亚尔，2022年12月31日为392.53996亿雷亚尔[28] - 2023年第二季度利息收入为115.1105亿巴西雷亚尔，较2022年同期的62.2312亿巴西雷亚尔增长84.97%[31] - 2023年上半年净利润为8.8388亿巴西雷亚尔，而2022年上半年净亏损1.3297亿巴西雷亚尔[31][33] - 2023年第二季度基本每股收益为0.1213巴西雷亚尔，2022年同期为 - 0.0397巴西雷亚尔[31] - 2023年上半年综合收益总额为23.1465亿巴西雷亚尔，2022年上半年为 - 74.9597亿巴西雷亚尔[33] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为412.7654亿巴西雷亚尔，2022年上半年为259.7174亿巴西雷亚尔[36] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为180.055亿巴西雷亚尔，2022年上半年为39.2534亿巴西雷亚尔[36] - 2023年上半年融资活动产生的净现金为 - 2.7643亿巴西雷亚尔，2022年上半年为 - 119.8524亿巴西雷亚尔[36] - 2023年6月30日现金及现金等价物为367.2219亿巴西雷亚尔，2022年6月30日为154.9158亿巴西雷亚尔[36] - 2023年6月30日归属于公司所有者的权益为720.3957亿巴西雷亚尔，2022年6月30日为703.4059亿巴西雷亚尔[38] - 2023年上半年金融资产公允价值变动为27.544亿巴西雷亚尔，2022年上半年为 - 23.3859亿巴西雷亚尔[33] - 2023年第二季度营收144.368亿巴西雷亚尔，2022年同期为109.9597亿巴西雷亚尔；2023年上半年营收278.9884亿巴西雷亚尔，2022年同期为195.6943亿巴西雷亚尔[40] - 2023年第二季度利息收入149.4281亿巴西雷亚尔，2022年同期为102.6128亿巴西雷亚尔；2023年上半年利息收入287.8614亿巴西雷亚尔，2022年同期为190.631亿巴西雷亚尔[40] - 2023年第二季度金融资产减值损失39.856亿巴西雷亚尔，2022年同期为24.2464亿巴西雷亚尔；2023年上半年金融资产减值损失74.9241亿巴西雷亚尔，2022年同期为55.541亿巴西雷亚尔[40] - 2023年第二季度总增加值35.037亿巴西雷亚尔，2022年同期为25.6484亿巴西雷亚尔；2023年上半年总增加值61.0546亿巴西雷亚尔，2022年同期为36.861亿巴西雷亚尔[40] - 截至2023年6月30日，金融机构应收款项为2556811，较2022年12月31日的4258856下降约39.96%[116] - 截至2023年6月30日，证券总额为14169684，较2022年12月31日的12448565增长约13.82%[119] - 截至2023年6月30日，按公允价值计入其他综合收益的金融国债票据为6177189，较2022年12月31日的4652445增长约32.77%[117] - 截至2023年6月30日，按摊余成本计量的国家国债票据为662152，较2022年12月31日的645373增长约2.60%[119] - 截至2023年6月30日，按公允价值计入当期损益的金融国债票据为378834，较2022年12月31日的37131增长约919.72%[119] - 截至2023年6月30日，非流动资产待售余额为176,866雷亚尔，2022年12月31日为166,943雷亚尔[141] - 无形资产总额从2022年12月31日的1,238,629增长至2023年6月30日的1,303,182[148] - 其他资产总额从2022年12月31日的1,425,508增长至2023年6月30日的1,701,475[151] - 金融机构负债总额从2022年12月31日的7,906,897增长至2023年6月30日的8,023,953[152] - 客户负债总额从2022年12月31日的23,642,804增长至2023年6月30日的26,299,326，主要因“Conta com Pontos”产品推出[153] - 已发行证券总额从2022年6月30日的6,202,165增长至2023年6月30日的7,006,191[154] - 借贷与转借总额从2022年12月31日的36,448增长至2023年6月30日的38,753[155] - 税务负债总额从2022年12月31日的166,865增长至2023年6月30日的206,021[156] - 准备金和或有负债总额从2022年12月31日的57,449增长至2023年6月30日的65,931[157] - 其他负债总额从2022年12月31日的1,173,527减少至2023年6月30日的984,830[169] - 租赁负债从2022年12月31日的146,705减少至2023年6月30日的135,068[170] - 截至2023年6月30日，公司储备金为7,902,577雷亚尔[177] - 截至2023年6月30日，公司其他综合收益为 - 682,224雷亚尔，较2022年12月31日的 - 825,301雷亚尔有所改善[178] - 2023年上半年，公司基本每股收益为0.1497雷亚尔，摊薄每股收益为0.1486雷亚尔；2022年同期基本每股收益为 - 0.0318雷亚尔，摊薄每股收益为 - 0.0318雷亚尔[181] - 截至2023年6月30日，非控股股东权益余额为113,701雷亚尔，较2022年12月31日的96,722雷亚尔有所增加[182] - 截至2023年6月30日，公司库藏股价值为 - 16,409雷亚尔，包含104,876股A类股[183] - 2023年上半年，公司净利息收入为800,055雷亚尔，2022年同期为341,660雷亚尔[185] - 2023年上半年，公司服务和佣金净收入为580,877雷亚尔，2022年同期为444,734雷亚尔[187] - 2023年上半年，公司金融资产减值损失为749,241雷亚尔，2022年同期为555,410雷亚尔[190] - 2023年第二季度当期所得税和社会贡献费用为(61,705)，2022年同期为(52,051)；2023年上半年为(90,030)，2022年同期为(85,263)[193] - 2023年第二季度递延所得税和社会贡献总额为45,578，2022年同期为55,705；2023年上半年为92,222，2022年同期为160,189[193] - 2023年第二季度总所得税为(16,127)，2022年同期为3,654；2023年上半年为2,192，2022年同期为74,926[193] - 2023年6月30日季度税前利润为80,298，有效税率为(20)%；2022年12月31日季度税前利润为11,871，有效税率为31%；2023年6月30日上半年税前利润为86,195，有效税率为3%；2022年12月31日上半年税前利润为(88,223)，有效税率为(91)%[195] - 截至2023年6月30日，递延所得税资产中贷款和垫款减值准备余额为484,272，金融资产公允价值调整余额为137,180等；递延所得税负债中业务合并资产资本利得余额为(28,988)等；临时差异总税收抵免为907,729[196] - 截至2022年6月30日，递延所得税资产中贷款和垫款减值准备余额为433,333，或有事项准备余额为10,709等；递延所得税负债中佣金递延余额为(3,824)等；临时差异总税收抵免为849