As filed with the Securities and Exchange Commission on April 30, 2024 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ...

公司业绩 - Inter & Co是一家数字银行，2018年至2020年间客户数量增长迅速，达到800万以上[1] - 随着巴西和全球利率上升，Inter & Co的P/B比率下降至0.4倍，管理层采取了新策略改善公司业绩[2] - 公司的股价在一年内累计上涨超过200%，业绩表现优异，但需要进行财务分析和与竞争对手比较[15][16] - 公司计划在2027年实现30%的ROE，虽然可能无法完全达到目标，但即使达到20%的ROE也将带来股价重新定价[19] - 根据Quant Ranking和Factor Grades，Inter & Co在所有评级中都表现出色，支持股票买入建议[20][21] 公司战略 - Inter & Co是巴西第三大数字银行，拥有2700万客户，通过App提供多样化的产品和服务，包括信用卡和房地产贷款[11][12] - 公司制定了“60-30-30”计划，旨在在2027年实现6000万客户、30%的效率指数和30%的ROE[13] - Inter & Co的新策略包括推出利润更高的产品和服务，如FGTS贷款和房产抵押贷款，以及通过Loop积分计划提高客户盈利能力[14][15] - 公司计划在2027年实现30%的ROE，虽然可能无法完全达到目标，但即使达到20%的ROE也将带来股价重新定价[19] 投资建议 - 在与巴西数字银行PagSeguro和Nu的财务分析中，Inter & Co的估值相对较低，具有吸引力[17][18] - 投资者应注意公司股票的流动性、战略计划执行风险和行业竞争风险，但管理层的策略调整和业绩改善为公司带来了投资机会[22][23][24] - 基于公司的业绩表现和增长计划，建议购买Inter & Co股票，关注业绩改善和新增长计划的执行情况[25][26][27]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度实现创纪录的净收入BRL22亿,全年净收入达到BRL81亿,同比增长31% [37][38] - 公司2023年第四季度实现创纪录的净利润BRL1.6亿,全年净利润达到BRL6.4亿,ROE达到8.5% [42] - 公司2023年第四季度实现创纪录的EBITDA BRL2.08亿,同比增长50% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务:第四季度交易总额超过BRL2,500亿,全年达到BRL8,510亿,同比增长45% [15] - 信用卡业务:信用卡交易额同比增长36% [15] - 保险业务:第四季度保险销售超过38.8万件,全年活跃客户达到170万,净收入创纪录达到BRL4,700万 [20] - 投资业务:客户数同比增长66%,管理资产达到BRL920亿,其中第三方固定收益产品达到BRL90亿 [21] - 全球业务:客户数超过200万,存款和资产管理规模达到3.6亿美元,同比增长4倍 [22] - 忠诚度业务:活跃客户达到540万,较上季度增加150万 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在巴西PIX支付市场占有8%的份额,未来有望进一步提升 [48][49] - 公司在美国市场通过赞助奥兰多城市和奥兰多骄傲足球俱乐部,以及获得其球场命名权,提升品牌知名度 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出"60-30-30"五年战略目标,即到2027年实现6,000万客户、30%的效率比率和10%的ROE [6][8] - 公司通过不断创新和推出新产品,如PIX信贷、买现付后等,持续提升客户粘性和产品竞争力 [25][49] - 公司将继续专注于提升运营效率,预计2024年收入增速将高于成本增速,推动效率比率进一步改善 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年的业绩表现感到自豪,认为已经超越了"60-30-30"计划的第一年目标 [6][8][10] - 管理层对公司未来的发展前景充满信心,认为公司已经达到了盈利的拐点,未来的增长和盈利能力只会更好 [10] - 管理层表示将继续保持高度的创新和投入,同时也将更加注重提升运营效率,以确保公司能够持续高速增长和提升盈利能力 [44][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thiago Batista 提问** 对PIX信贷业务的初步看法和未来发展潜力 [47][48][49] **João Vitor Menin 回答** 公司对PIX信贷业务非常看好,认为其用户体验和经济效益都优于传统信用卡,未来有望成为支付行业的"游戏规则改变者" [48][49] 问题2 **Tito Labarta 提问** 公司本季度利润率有所下降,是否会持续 [52][53][54][55][56] **Santiago Stel 回答** 公司通过主动重组不良贷款,在本季度采取了一些措施来降低风险成本,这对利润率产生了一定影响,但公司认为未来这种情况不会持续,利润率水平将保持稳定 [53][54][55][56] 问题3 **Neha Agarwala 提问** 公司2024年的贷款增长和ROE目标 [71][72][73][74][75][80] **Santiago Stel 回答** 公司没有具体提供2024年的数字目标,但表示将延续2023年下半年的良好趋势,在收入增长和成本控制方面继续保持优势,推动ROE和净利润持续改善 [80]

财务业绩 - 2023年12月31日实现352.3百万雷亚尔利润，而2022年同期为14.1百万雷亚尔亏损[7] - 2023年12月31日收入达到7,775.7百万雷亚尔，较2022年同期增加2,111.0百万雷亚尔[8] - 2023年12月31日累计管理费用和人工费用为1,461.3百万雷亚尔，较2022年同期减少33.1百万雷亚尔[9] - 2023年12月31日总资产达604.4亿雷亚尔，较2022年12月增长30.2%[10] - 2023年12月31日股东权益达76.0亿雷亚尔，较2022年12月31日增长7.2%[11] 业务发展 - 公司客户数超过3,040万，激活率达54.0%，较2022年12月31日增加300个基点[4] - 贷款组合余额达到298亿雷亚尔，较2022年12月31日增长31%[5] - 总存款和发行证券等总融资达到407亿雷亚尔，较2022年12月31日增长36.5%[6] - 公司的主要业务包括房地产贷款、工资贷款、企业贷款、农村贷款、信用卡业务、支票账户、投资、保险服务以及非金融服务的市场[35] - 公司于2022年6月23日完成了与Banco Inter的公司重组,成为Banco Inter的间接控股公司[33] - 公司于2022年1月收购了Inter&Co Payments, Inc.以加快全球扩张计划[34] 会计政策和估计 - 公司采用国际财务报告准则(IFRS)编制合并财务报表[36] - 公司在应用会计政策和估计过程中做出了重大判断和假设,涉及合并基础、权益法投资、金融资产分类、预期信用损失计量、企业合并和商誉减值测试等[39][40][41][42][43] - 公司在2023年采用了多项新的或经修订的会计准则,对财务报表无重大影响[44][45][46][47][48][49] - 公司将金融资产分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益[76,77,78,79,80,81,82,83] - 公司将现金及现金等价物定义为原到期日不超过3个月的现金及银行存款[74] - 公司采用权益法对外币交易和外币报表折算进行会计处理[69,70,71,72,73] - 公司采用公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产[84] - 公司采用公允价值计量且其变动计入损益的金融资产[85] - 公司对金融资产和金融负债进行抵销并在资产负债表中以净额列示[87] - 公司采用实际利率法计算利息收入[88] - 公司采用预期信用损失模型计量金融资产的减值[89,90,91,92,93,95,96,97,98,99,100,101,102] - 公司采用三阶段法计量预期信用损失[95,96,97] - 公司使用衍生金融工具进行公允价值套期会计[104,105,106,107] - 公司将收回贷款的资产重分类为持有待售资产[109] 企业合并 - 公司拥有100%的直接和间接子公司股权[53] - 公司于2023年1月24日通过"Inter US Holding, Inc."控股公司收购了Inter US Finance, LLC和Inter US Management, LLC两家公司100%股权[63,64] - 收购Inter US Finance, LLC和Inter US Management, LLC产生了18.18亿雷亚尔的商誉[66] - 收购Inter US Finance, LLC和Inter US Management, LLC的交易成本为362万雷亚尔[67] - 2023年收购的两家公司为集团贡献了81.22亿雷亚尔的净收入和亏损47.96亿雷亚尔[68] - 公司采用收购法对业务合并进行会计处理[59,60,61,62] - 公司对Inter&Co Payments, Inc.的商誉未发生减值[117,118,119] 资产减值 - 公司使用了基于风险投资回报率的折现率来评估业务阶段[120] - 收入增长预测考虑了修订后的美国客户曲线，符合公司未来5年的国际业务战略[121] - 预算的税前利润、折旧和摊销基于对未来业绩的预期,并考虑了过去的经验和预期的收入增长[121] - 可收回金额超过了2023年9月30日的账面金额,主要假设包括折现率55%和增长率3%[122] - 2023年8月31日,Granito Soluções em Pagamentos S.A.的可收回金额高于账面价值,未计提减值[124,129] - Granito Soluções em Pagamentos S.A.的可收回金额基于使用价值计算,折现率为17.8%,增长率为3%[129] - 公司定期评估非金融资产的减值迹象,并采用使用价值法计算可收回金额[134,135,136] 预计负债 - 公司根据法律顾问意见、诉讼性质等因素,评估计提预计负债的可能性和金额[138,139,140] 租赁 - 公司确认在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债[164] - 使用权资产后续采用直线法在租赁期内计提折旧，除非租赁在租赁期末将相关资产所有权转移给公司或公司合理确定将行使购买选择权[165] - 租赁负债初始按尚未支付的租赁付款额的现值计量，采用租赁内含利率或公司的增量借款利率折现[166,167] - 租赁负债包括固定付款、取决于指数或利率的可变租赁付款、预计支付的残值担保金额、合理确定将行使购买选择权的行权价以及支付终止租赁罚款的金额[168] - 当租赁负债重新计量时，相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已减记至零，则计入损益[169] - 公司将

Congrats on the ROE improvement in the past quarters. I have one question here. In the CEO letter, at the press release, you mentioned that interest is currently ahead of schedule with respect to the 60-30-30 goals for 2027, right? So do you believe it's just a matter of time of doing more of the same to get there? Or do you still need to come up with new products such as overdraft or expand in other geographies such as U.S., right? So it would be great if you could share with us where do you think you are ...

+1.5 mm QoQ Launching Releasing Operational & Innovative EARNINGS PRESENTATION | 2Q23 / Engagement BANKING & SPENDING CREDIT SHOP INSURANCE INVEST GLOBAL LOYALTY CEO Overview Banking Transactional Platform Financial Performance Closing Remarks Appendix 7 Business Model Cards + PIX TPV1 In R$ Billion 60 .0 62% 62% 61% 58% 55% 54% 54% 55% 54% 53% 38% 38% 39% 42% 45% 46% 46% 45% 46% 47% 8 9 12 14 14 16 17 19 18 20 37 58 80 94 97 118 138 158 163 177 44 67 92 109 111 134 155 178 181 197 0. 0 10. 0 20 .0 30 .0 40 ...

Santiago Stel Thank you, Xande. Good afternoon, everyone. Now let me walk you through the financial performance section. In the context of the quarter records, revenue is certainly one of them. We reached BRL 1.9 billion of gross and BRL 1.2 billion of net revenue this quarter. In terms of growth, it's interesting to notice the acceleration of 12% in net revenues in a single quarter marking the strong momentum of our franchise. Another important highlight is how balanced NII and net fees grew side by side, ...

Exhibit 99.1 inter&co Unaudited interim condensed consolidated financial statements For the three and six-month periods ended June 30, 2023 inter&co Unaudited interim condensed consolidated financial statements As of for the -months period ended | Management report | | 2 | | --- | --- | --- | | | Report of the independent auditors on the condensed consolidated interim financial statements | # | | | Consolidated balance sheets | 6 | | | Consolidated statements of income | 7 | | | Consolidated statements of c ...

In 2008, we received from the Central Bank of Brazil authorization to operate as a Multiple Bank, which allowed us to perform all banking activities in Brazil. Thus, we began to operate as a full-service bank, offering financing, investments, and real estate lending, under the name Banco Intermedium S.A. ("Banco Intermedium"). In 2012, we launched our insurance brokerage activities, offering a broad set of insurance products to our customers. In 2013, we also created our investment brokerage Inter DTVM, reg ...

Unaudited Condensed consolidated interim financial statements as of for the three-month period ended March 31, 2023 Contents | Management report | | 2 | | --- | --- | --- | | | Report of the independent auditors on the condensed consolidated interim financial statements | 4 | | Consolidated balance sheets | | 6 | | Consolidated statements of income | | 7 | | | Consolidated statements of comprehensive income | 8 | | Consolidated statements of cash flows | | 9 | | | Consolidated statements of changes in equit ...