Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ☑ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended April 30, 2022 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ____________ to ____________ . Commission File Number 0-21180 INTUIT INC. (Exact name of registrant as specifi ...

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：金融科技、软件服务 - 公司：Intuit Inc.（纳斯达克股票代码：INTU），旗下业务包括QuickBooks、MailChimp等 [1] 纪要提到的核心观点和论据 需求环境与趋势 - 核心观点：小企业业务需求有良好顺风因素，线上化趋势持续 [6] - 论据：疫情促使小企业向线上服务和虚拟业务模式转变，且这一趋势会持续；公司战略从专注财务管理软件转变为提供端到端的全业务解决方案，能与客户进行更多方面的交流 [6][7] 疫情对业务的影响 - 核心观点：疫情推动小企业加速线上化，虽后续面临较难的同比基数，但线上化顺风仍在 [10] - 论据：疫情迫使小企业思考数字化支付和虚拟业务管理方式，改变了其思维模式，且不会回到疫情前的状态；随着财年下半年到来，同比基数变高，但小企业线上化趋势仍在持续 [10][11] 经济衰退和通胀环境下的业务表现 - 核心观点：小企业业务具有韧性，能在不同经济周期中发展 [13] - 论据：回顾2008 - 2009年经济衰退期，公司小企业业务仍实现增长；只要小企业客户有工作和资金消费，企业就能找到应对方法并坚持下去 [13] 业务被误解的方面 - 核心观点：公司业务拓展和定位转变被误解 [15] - 论据：公司从仅帮助客户记录资金转变为提供支付、支票账户、资本、现金流预测等服务，成为客户资金管理的可靠合作伙伴；同时，公司扩大了目标市场，从传统的1 - 10人企业扩展到自雇人士和100人以上的企业，并增加了如MailChimp等服务 [15][16] 业务增长驱动因素 - 核心观点：当业务增长驱动因素与客户利益相契合时，存在巨大机会 [19] - 论据：以QuickBooks Live为例，公司进入该领域既能为自身带来增长机会，又能帮助小企业获得信心；资金流动方面的效率提升和自动化，以及单一平台服务能为客户节省时间，符合客户需求 [20] 线上生态系统业务增长 - 核心观点：有信心每年将线上生态系统收入增长保持在30%以上 [26] - 论据：目标客户增长10% - 20%，同时随着服务套件的增加，每客户平均收入（ARPC）也能增长10% - 20%；小企业购买决策更注重当下需求，未出现需求提前拉动的情况，且线上化趋势将持续 [26][27][28] 桌面端业务趋势 - 核心观点：桌面端业务有忠诚客户群，但需求向线上和订阅模式转移 [30] - 论据：桌面端产品有27 - 28年历史，客户忠诚度高且产品粘性强；但疫情后，客户对线上产品和订阅软件的需求增加，公司也将桌面端产品转为订阅模式并获得良好增长；过去桌面端软件购买周期为三年，现在购买模式发生变化，但产品仍具稳定性，客户会在公司产品间转换 [30][31][33] 客户留存率 - 核心观点：客户留存率有所提高，仍有提升空间 [35] - 论据：停止提供QuickBooks自雇产品和TurboTax的捆绑套餐，该套餐留存率低，停止后留存率得到改善；产品和服务的整体提升，如提供一站式平台和MailChimp服务，有助于提高留存率；帮助小企业解决现金流预测和获取资本等问题，可减少企业倒闭，从而提高留存率 [35][36] MailChimp业务 - 核心观点：MailChimp业务有很大增长潜力 [39] - 论据：小企业面临的最大挑战是获取客户，公司可利用QuickBooks中的客户数据与MailChimp结合，为小企业提供端到端的客户增长平台；MailChimp过去注重盈利，现在转向增长，有机会加大营销投入，拓展国际市场，且已得到QuickBooks客户的关注和尝试 [39][40] 其他重要但是可能被忽略的内容 - QuickBooks的分销渠道除线上和零售自助注册外，会计渠道是重要竞争优势，公司拥有超50万使用其产品的会计师，他们会向客户推荐QuickBooks；合作伙伴渠道刚开始建设，主要针对中端市场，未来公司会加大在该渠道的投资 [42][43][44] - 公司与Bill.com等有BillPay合作，作为开放平台，会通过合作伙伴或自身产品满足小企业的资金收支需求 [46] - 新业务形成不是公司业务的短期重要驱动因素，公司关注的是已找到市场定位并准备解决税务和合规问题的成熟企业；公司更关注小企业从非消费或桌面环境向线上或虚拟环境转移的趋势 [48][49]

纪要涉及的行业或者公司 - 公司：Intuit, Inc.（纳斯达克股票代码：INTU），旗下业务包括TurboTax（税务服务）、Credit Karma（金融服务）、QuickBooks（小企业财务软件）、Mailchimp（营销服务）等 [1] 纪要提到的核心观点和论据 公司整体战略与增长 - 核心观点：公司已从专注税务和会计的平台公司转变为助力小企业成功和消费者繁荣的平台公司，未来增长潜力巨大 [4] - 论据： - 拥有3000亿美元的总潜在市场（TAM），各细分领域渗透率仅1% - 3%，市场空间广阔 [6] - 受疫情影响，小企业数字化转型加速，消费者使用金融科技应用数量从几年前的2个增至如今的4.5个，带来了显著的行业趋势性转变 [7] 税务业务 - 核心观点：尽管本税务季开局较慢，但公司有信心在整个税务季获得市场份额，且未来税务业务增长将更多依赖平均每单收入（ARPU）提升 [10][13] - 论据： - 消费者申报税务时间推迟，但公司平台具备多种服务模式（自助、专家协助、代办理）和强大规模优势，能在后期满足消费者需求，目前在税务季早期已获得市场份额 [10] - 协助申报类别中有约1000万客户存在流失情况，每年约400万TurboTax客户回流至协助申报市场，主要原因是缺乏信心。公司平台战略可提供专业专家支持，增强消费者信心，吸引这部分高付费客户，推动ARPU增长 [12][13] - 公司对税务业务定价进行调整，包括全季统一价格、提高全服务价格以及推出特定时段的免费简易申报活动，吸引客户并提升关注度，且客户在平台上可灵活切换服务模式，有利于提高客户留存率 [21][22][24] - 公司通过应用人工智能实现自动化，不仅为消费者提供服务，也为专家提供支持，在保证服务质量的同时，维持了软件般的毛利率，具备规模扩张能力 [26] Credit Karma业务 - 核心观点：Credit Karma业务增长强劲，预计2022财年增长35% - 37%，远超20% - 25%的长期增长目标，且对下半年业务增长信心增强 [29][37] - 论据： - Credit Karma是一个具有强大网络效应的数据平台，公司可利用客户授权的数据，通过机器学习为客户提供个性化体验，吸引金融机构合作伙伴，提高其转化率和客户增长率 [31] - Credit Karma已与公司多个产品（如TurboTax、工资单产品等）集成，形成一个综合性金融服务平台，为客户提供更多金融产品和服务，助力客户实现财务繁荣，推动业务增长 [32] - 年初预计贷款发放量将回落至疫情前水平，但实际并未出现这种情况，且越来越多金融机构参与公司的Lightbox平台，投资高于预期，带来了更高的转化率和客户获取率，增强了对下半年业务的信心 [37] 小企业业务 - 核心观点：Intuit小企业业务有望实现持续增长，QBO（QuickBooks Online）预计保持30%以上的增长，ARPU和订阅用户预计增长10% - 20% [39] - 论据： - 小企业TAM达2000亿美元，公司渗透率低，主要机会在于挖掘非消费市场，即那些使用鞋盒、Excel、谷歌表格管理财务的企业，且新客户多为成熟企业，不依赖新企业成立数量 [40] - 行业趋势上，小企业数字化转型加速，消费者支出强劲，但服务型小企业面临劳动力短缺问题，公司平台能帮助小企业提高收款速度、节省成本、提升资金管理效率，且具备服务高端市场的能力，结合Mailchimp后成为一站式服务平台，增强了长期增长信心 [41] - QuickBooks Online的附加服务率有望提升至桌面版水平甚至更高，目前未达该水平是因为该平台较新，过去几年公司加大了在支付、工资单、时间跟踪和资本获取等服务方面的投资，推动了业务增长，且中高端市场客户ARPU是非中高端客户的4倍，增长空间大 [44][45] - 收购Mailchimp后，公司将其与QuickBooks进行产品整合，使小企业能在平台上利用双方的功能进行业务拓展和营销，同时计划增加营销投资，改变Mailchimp以往重盈利轻增长的策略，促进业务更快增长 [49][50] 国际业务 - 核心观点：公司重视国际业务增长，将重新思考如何利用Mailchimp加速美国以外市场的业务发展 [52] - 论据：公司已在加拿大、澳大利亚、英国和法国等国家开展业务，Mailchimp有50%的客户和收入来自美国以外，但此前未大力投入拓展国际业务，其易于使用的平台在国际市场获得了一定的用户基础，为未来国际业务增长带来了可能性 [52] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在税务业务中，通过对客户行为的研究，发现早期定价策略对协助申报市场无影响，因此调整为全季统一价格 [21] - 公司在Credit Karma业务中，利用客户授权的数据和机器学习技术，为金融机构合作伙伴提供服务，提高其转化率和客户增长率，体现了数据驱动的业务模式 [31] - 公司在小企业业务中，通过研究客户需求，发现客户将QuickBooks用作CRM工具，从而决定收购Mailchimp并进行产品整合，以满足客户的业务管理需求 [48]

总净收入变化 - 2022年第一季度总净收入为26.73亿美元，2021年同期为15.76亿美元；2022年前六个月总净收入为46.8亿美元，2021年同期为28.99亿美元[9] - 2022财年第二季度公司总收入26.73亿美元，较2021年同期增长11亿美元，增幅70%[155][156] - 2022财年前六个月公司总收入46.8亿美元，较2021年同期增长18亿美元，增幅61%[153][155][159] - 2022财年第二季度总净收入增加11亿美元，增幅70%，总运营费用增加8.18亿美元，增幅66%，运营费用占总净收入百分比略有下降[194] - 2022财年上半年总净收入增加18亿美元，增幅61%，总运营费用增加14亿美元，增幅65%，运营费用占总净收入百分比上升[195] 净收入变化 - 2022年第一季度净收入为1亿美元，2021年同期为2000万美元；2022年前六个月净收入为3.28亿美元，2021年同期为2.18亿美元[9] - 截至2022年1月31日六个月，公司净收入为3.28亿美元，2021年同期为2.18亿美元[19] - 2022年1月31日和2021年1月31日止三个月，净收入分别为1亿美元和2000万美元；六个月净收入分别为3.28亿美元和2.18亿美元[37] - 2022财年第二季度公司净利润较2021年同期增加8000万美元，增幅400%[155][158] - 2022财年前六个月公司净利润较2021年同期增加1.1亿美元，增幅50%[155] - 2022财年上半年净收入增加1.1亿美元，增幅50%，摊薄后每股净收入增长43%至1.16美元[161] 现金及现金等价物变化 - 2022年1月31日现金及现金等价物为12.57亿美元，2021年7月31日为25.62亿美元[13] - 截至2022年1月31日，现金、现金等价物、受限现金和受限现金等价物期末余额为14.33亿美元，2021年同期为21.78亿美元[20] - 截至2022年1月31日，现金等价物总计2.64亿美元，可出售债务证券总计3.56亿美元；截至2021年7月31日，现金等价物总计16.6亿美元，可出售债务证券总计15.08亿美元[51] - 截至2022年1月31日，现金及现金等价物、投资和客户资金的摊余成本为17.93亿美元，公允价值为17.89亿美元；截至2021年7月31日，摊余成本为43.23亿美元，公允价值为43.27亿美元[57] - 2022年1月31日，公司现金、现金等价物和投资总计14亿美元，较2021年7月31日减少25亿美元[204] 总负债变化 - 2022年1月31日总负债为107.08亿美元，2021年7月31日为56.47亿美元[13] 股东权益变化 - 2022年1月31日股东权益为155.95亿美元，2021年7月31日为98.69亿美元[13] - 2022年1月31日止三个月，股东权益总额为155.95亿美元，2021年同期为88.68亿美元[15][17] - 2022年1月31日止六个月，股东权益总额为155.95亿美元，2021年同期为88.68亿美元[15][17] 每股净收入变化 - 2022年第一季度基本每股净收入为0.35美元，2021年同期为0.07美元；2022年前六个月基本每股净收入为1.18美元，2021年同期为0.82美元[9] - 2022年第一季度摊薄后每股净收入为0.35美元，2021年同期为0.07美元；2022年前六个月摊薄后每股净收入为1.16美元，2021年同期为0.81美元[9] - 2022年1月31日和2021年1月31日止三个月，基本每股净收入分别为0.35美元和0.07美元；六个月分别为1.18美元和0.82美元[37] - 2022年1月31日和2021年1月31日止三个月，摊薄每股净收入分别为0.35美元和0.07美元；六个月分别为1.16美元和0.81美元[37] 普通股每股现金股息变化 - 2022年第一季度宣布的普通股每股现金股息为0.68美元，2021年同期为0.59美元；2022年前六个月为1.36美元，2021年同期为1.18美元[9] - 2022年1月31日结束的六个月，公司宣布的季度现金股息总计为每股1.36美元，共计3.89亿美元，2022年2月董事会宣布每股0.68美元的季度现金股息[103] 综合收入变化 - 2022年第一季度综合收入为9500万美元，2021年同期为3200万美元；2022年前六个月综合收入为3.18亿美元，2021年同期为2.27亿美元[11] 总资产变化 - 2022年1月31日总资产为263.03亿美元，2021年7月31日为155.16亿美元[13] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 截至2022年1月31日六个月，经营活动提供的净现金为2.3亿美元，2021年同期为3.24亿美元[19] - 截至2022年1月31日六个月，投资活动使用的净现金为46.82亿美元，2021年同期为32.66亿美元[19] - 截至2022年1月31日六个月，融资活动提供的净现金为30.72亿美元，2021年同期使用的净现金为15.87亿美元[19] 业务合并发行股票金额变化 - 2022年业务合并发行股票金额为63.16亿美元，2021年为37.98亿美元[15][17][20] 折旧费用变化 - 2022年1月31日止六个月，折旧费用为9600万美元，2021年同期为7700万美元[19] 公司收购情况 - 2021年11月1日，公司收购The Rocket Science Group LLC（Mailchimp）[23] - 2020年12月3日收购Credit Karma，自收购日起将其运营结果纳入合并报表，2022年1月31日完成收购价格分配[25] - 2021年11月1日收购Mailchimp，自收购日起将其运营结果纳入合并报表，Mailchimp属于小企业与个体经营部门[26] - 2021年11月1日，公司以120亿美元收购Mailchimp，其中包括57亿美元现金和价值约63亿美元的1010万股公司普通股[135] - 2020年12月3日，公司收购Credit Karma，其作为单独的报告分部运营，经营收入包含所有直接费用[118][134] 财年申报时间差异 - 2022财年第二季度和第三季度净收入通常较高，2022财年美国国税局于1月24日开始接受纳税申报，截止日期为4月18日；2021财年于2月12日开始接受申报，截止日期延至5月17日[28] 递延收入义务余额变化 - 2022年1月31日和2021年7月31日，递延收入中12个月后履行的义务余额分别为500万美元和800万美元[39] 应收票据余额变化 - 2022年1月31日和2021年7月31日，应收票据余额分别为2.83亿美元和1.39亿美元，贷款损失准备不重大[40] 按公允价值计量的资产和负债变化 - 2022年1月31日和2021年7月31日，按公允价值计量的资产分别为6.2亿美元和31.68亿美元，负债分别为19.26亿美元和19.86亿美元[49] 会计准则采用情况 - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，公司于2021年8月1日开始的财年第二季度提前采用，对合并财务报表无重大影响[42][44] 长期投资账面价值及调整变化 - 截至2022年1月31日和2021年7月31日，长期投资账面价值分别为9000万美元和4300万美元；2022年1月31日止六个月确认向上调整4600万美元，2021年同期为1700万美元[54] 可出售债务证券公允价值变化 - 截至2022年1月31日，可出售债务证券中市政债券公允价值为0，公司票据为3.24亿美元，美国机构证券为3200万美元；截至2021年7月31日，分别为3800万美元、14亿美元和7000万美元[58] - 截至2022年1月31日，一年内到期的可出售债务证券公允价值为1.02亿美元，两年内为1.87亿美元，三年内为6600万美元，三年后为100万美元；截至2021年7月31日，分别为5.53亿美元、5.51亿美元、3.98亿美元和600万美元[63] 客户资金受限情况变化 - 截至2022年1月31日，客户资金中受限现金及等价物为1.76亿美元，受限可出售债务证券为1.99亿美元；截至2021年7月31日，分别为2.57亿美元和2亿美元[64] 商誉变化 - 截至2022年1月31日，商誉总额为137.32亿美元，较2021年7月31日的56.13亿美元增加，主要因小企业与个体经营部门收购Mailchimp[65] 收购无形资产变化 - 截至2022年1月31日，收购无形资产成本为85.32亿美元，累计摊销11.44亿美元，净值为73.88亿美元；截至2021年7月31日，成本为41.66亿美元，累计摊销9.14亿美元，净值为32.52亿美元[67] - 截至2022年1月31日，收购无形资产加权平均寿命为13年；截至2021年7月31日为14年[67] - 2022年1月31日止六个月，收购无形资产增加主要因收购Mailchimp[66][67] - 预计未来摊销费用总计73.88亿美元，其中2022年（不含截至1月31日的六个月）为3.27亿美元，2023年为6.46亿美元，2024年为6.24亿美元，2025年为6.22亿美元，2026年为6.20亿美元，之后为45.49亿美元[68] Mailchimp收购详情 - 2021年11月1日公司收购Mailchimp，收购总价120亿美元，包括57亿美元现金和价值约63亿美元的1010万股公司普通股，截至2022年1月31日的三、六个月，Mailchimp带来2.4亿美元收入，收购产生的专业费用分别为5200万美元和6300万美元[69][70] - Mailchimp购买价格初步分配中，商誉80.89亿美元，无形资产43.4亿美元，总初步购买价格分配为119.96亿美元[72] 公司信贷安排变化 - 2021年11月1日公司终止2019年信贷安排，签订57亿美元信贷协议，包括10亿美元2026年到期的无担保循环信贷额度和47亿美元2024年到期的无担保定期贷款，已借入47亿美元用于收购Mailchimp[75][76] 其他流动负债变化 - 截至2022年1月31日，其他流动负债总计4.75亿美元，较2021年7月31日的3.61亿美元有所增加[78] 高级无担保票据情况 - 2020年6月发行的高级无担保票据总收益19.8亿美元，截至2022年1月31日净账面价值为19.88亿美元，2022年和2021年上半年各支付利息1200万美元[79][80] 定期贷款情况 - 截至2022年1月31日，定期贷款未偿还金额为47亿美元，2022年上半年支付利息900万美元，2021年上半年支付200万美元[82] 有担保循环信贷额度情况 - 截至2022年1月31日，有担保循环信贷额度未偿还金额为5000万美元，加权平均利率为2.81%，2022年和2021年上半年各支付利息100万美元[83] 公司合作协议承诺 - 2021年9月签订与洛杉矶快船队的独家冠名权合作协议，至2044年7月31日非可撤销承诺为5.55亿美元；11月修订云服务协议，五年合同期内年度最低承诺为1.5亿美元，总最低购买承诺为12亿美元[87] 基于股份薪酬的超额税收优惠变化 - 2022年1月31日结束的三个月和六个月，公司分别确认基于股份薪酬的超额税收优惠6200万美元和1.09亿美元，2021年同期分别为1200万美元和6400万美元[94] - 2022年1月31日止三个月和六个月，公司在所得税拨备中分别确认基于股份薪酬的超额税收优惠6200万美元和1.09亿美元，2021年同期分别为1200万美元和6400万美元[200] 税收优惠及有效税率变化 - 2022年1月31日结束的三个月，公司在3000万美元的税前收入上记录了7000万美元的税收优惠；六个月在2.68亿美元的税前收入上记录了6000万美元的税收优惠，排除特定税收项目后，有效税率为25% [95] - 2021年1月31日结束的三个月和六个月，公司有效税率约为8%和6%，排除相关影响后约为26% [96] - 2022年1月31日止三个月，公司在3000万美元税前收入上记录7000万美元税收优惠；六个月在2.68亿美元税前收入上记录6000万美元税收优惠，排除离散税收项目后有效税率为25%[201] - 2021年1月31日止三个月和六个月，公司有效税率约为8%和6%，排除相关影响后约为26%[202] 未确认税收优惠情况 - 2021年7月31日，公司未确认的税收优惠总额为1.9亿美元，若确认，所得税费用将产生1.09亿美元

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度营收27亿美元，增长70%，其中Mailchimp和Credit Karma贡献31个百分点；GAAP运营收入5600万美元，去年同期运营亏损2500万美元；非GAAP运营收入6.12亿美元，去年同期为2.35亿美元；GAAP摊薄后每股收益0.35美元，去年同期为0.07美元；非GAAP摊薄后每股收益1.55美元，去年同期为0.68美元 [33] - 公司完成Mailchimp收购，正在完成购买价格会计处理流程，可能对第二季度GAAP结果和2022财年GAAP指引产生一次性影响 [49] - 本季度末资产负债表上约有14亿美元现金和投资，第二季度回购5.19亿美元股票，董事会批准每股0.68美元的季度股息，4月18日支付，较去年增长15% [47] - 重申2022财年指引，营收增长26% - 28%，不包括Mailchimp为18% - 20%；2022财年第三季度指引包括营收增长32% - 33%，GAAP每股收益6.18 - 6.24美元，非GAAP每股收益7.51 - 7.57美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业和个体经营集团 - 本季度营收增长47%，有机增长27%（不包括Mailchimp的2.4亿美元营收）；在线生态系统营收增长74%，不包括Mailchimp增长37% [35] - QuickBooks Online会计营收在2022财年第二季度增长35%，主要受有效价格提高、客户增长和组合转变推动 [36] - 在线服务营收（包括Mailchimp、工资单、支付、资本和时间跟踪）在2022财年第二季度增长139%，不包括Mailchimp增长39%；Mailchimp本季度营收2.4亿美元，符合预期 [36][37] - 工资单业务受益于客户增长和向全方位服务产品的组合转变；支付业务营收增长反映了每位客户收费交易量的增加和客户持续增长 [37] - 国际在线生态系统营收在2022财年第二季度按固定汇率计算增长226%，有机增长33%（不包括Mailchimp）；桌面生态系统营收在第二季度增长6%，QuickBooks Desktop Enterprise营收实现低两位数增长 [38][39] 消费者集团 - 第二季度营收4.11亿美元，增长180%，反映了今年美国国税局提前开放；预计2022财年营收增长10% - 11% [40][41] ProConnect集团 - 第二季度营收增长14%，也反映了今年美国国税局提前开放 [43] Credit Karma - 第二季度营收4.44亿美元，创历史新高，受月活跃用户数量和每用户营收推动；个人贷款和信用卡业务表现强劲，汽车贷款和住房贷款业务同比增长 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球人工智能驱动的专家平台，推动消费者和小企业的繁荣，有近3000亿美元的潜在市场 [8] - 公司的5大战略重点包括：彻底改变获利速度、将人们与专家联系起来、开启明智的理财决策、成为小企业增长的核心、颠覆小企业中端市场 [12] - 公司通过收购Mailchimp，加速在小企业和中端市场的发展，目标是成为客户增长和运营的可靠来源 [24] - 公司注重创新，通过人工智能和数据分析提升客户体验，如TurboTax Live和QuickBooks Live服务 [13][15] - 公司关注长期发展，通过6年规划流程预测客户未来需求，更新5大战略重点以加速创新 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，如通货膨胀上升、供应链问题、劳动力市场变化和地缘政治冲突，但数字化趋势对公司业务有利，公司平台持续繁荣 [30] - 公司对各业务线的表现和增长前景充满信心，预计在线生态系统营收将实现超过30%的有机增长 [38] - 公司将继续投资于业务增长，通过收购和创新提升竞争力，同时将多余现金返还给股东 [45][46] 其他重要信息 - 公司解决了大部分与Free File诉讼相关的仲裁索赔，未承认任何不当行为，相关费用对财务结果影响不大 [34] - 公司被JUST Capital列入2022年JUST 100表现最佳公司名单，在多元化、公平和包容、气候变化、员工健康、创造就业和客户隐私方面取得进展 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 税收季节开始缓慢的原因及Free File联盟和投资客户趋势 - 税收季节开始缓慢是消费者行为的正常转变，他们知道可以通过公司服务获得专家帮助，且自己也能完成报税，这种趋势已持续多年 [56] - 公司在税收季节正在获取市场份额，不包括Free File计划的用户；公司对投资者、拉丁裔和个体经营者等未充分渗透的细分市场的表现感到满意，认为在这些领域有良好的发展机会 [58][60] 问题: 消费者税务业务增长的驱动因素是否有变化及利率上升对Credit Karma的影响 - 公司实现目标的假设没有变化，增长来自于拓展协助报税市场和未充分渗透的细分市场 [64] - 利率上升对Credit Karma业务没有影响，消费者对金融产品的需求持续存在，金融机构也因Lightbox技术在平台上的转化率更高而继续投资 [65][66] 问题: QuickBooks在线生态系统支付和工资单业务的发展前景 - 小企业市场规模大，公司在客户和服务方面的渗透率低，增长潜力大；公司的目标是让每个客户都能使用相关服务，目前已拥有强大的服务网络和生态系统 [73][75] - QuickBooks Advanced服务面向中端市场，客户平均收入更高；QuickBooks Live服务处于早期阶段，但已取得良好的客户获取和留存效果 [77][84] 问题: 新客户获取趋势及QuickBooks产品组合情况 - 公司预计新客户增长10% - 20%，每客户平均收入增长10% - 20%，以实现在线生态系统营收超过30%的增长 [83] - QuickBooks Live在1月的客户获取表现良好，公司不依赖短期新业务形成，主要服务更成熟的企业 [84][85] 问题: 宏观环境对小企业健康的影响及未提高全年指引的原因 - 宏观环境促使小企业加速数字化转型，公司服务的大多数小企业是服务型企业，受影响较小；公司希望度过税收季节后再重新评估指引 [89][93] 问题: Credit Karma利润率的可持续性 - 公司从整体层面管理利润率，不关注各业务部门利润率的短期波动；公司一直在扩大利润率，对利润率扩张有信心 [94][95] 问题: TurboTax Live的采用情况及小企业目标客户留存率 - 公司对TurboTax Live充满信心，该服务已进入第四年，今年通过提升专家匹配和协作体验，吸引客户从传统协助报税转向平台；公司关注1000万流失的协助报税客户和1700万开始但未完成TurboTax报税的客户 [101][103] - 小企业整体留存率上升，QuickBooks Live在新客户获取和目标客户留存方面表现良好 [105] 问题: Mailchimp的市场推广、客户交叉推广及与QuickBooks的后端整合情况 - 公司对Mailchimp有三个重点战略：创建增长平台、拓展中端市场、加强国际业务；预计约一年后能看到这些战略的成果 [108][112] 问题: 广告活动的效果及品牌平衡问题 - 公司的广告活动旨在传达专家能理解客户情况的信息，目前效果良好，通过营销组合建模将进一步评估效果 [118][119] - 公司各品牌强大，将注重传达品牌之间的联系，让客户认识到使用Intuit平台能获得更多好处 [116] 问题: Credit Karma作为TurboTax渠道的消费者参与情况 - 公司将TurboTax客户引入Credit Karma平台，让他们将退款存入Credit Karma Money账户，提前获得退款，这些客户成为新的Credit Karma会员；今年TurboTax可在Credit Karma应用内完成报税，体验更好，公司对进展感到满意 [125][126] 问题: SMB在线生态系统增长的驱动因素及Credit Karma与在线生态系统业务的协同效应 - 小企业业务（不包括Mailchimp）增长24%，在线生态系统营收增长37%，高于30%的目标，增长基于交易量、客户组合和服务使用情况；公司预计下半年小企业和Credit Karma业务将保持强劲 [130][131] - 公司重点关注将Credit Karma整合到TurboTax体验中，以及在Credit Karma应用内构建TurboTax体验；还在探索将Credit Karma整合到工资单平台中 [134][136] 问题: TurboTax价格上涨的影响及原因 - 公司对免费客户提供更多免费服务，对TurboTax Live平台进行了多项定价策略调整，包括为简单申报者提供免费选择、统一价格等；测试表明价格不是主要因素，客户更关注信心和专家服务 [138][141] 问题: 桌面业务增长的驱动因素和可持续性 - 桌面业务客户忠诚度高，部分客户仍喜欢桌面产品；公司正在向订阅模式过渡，这将为客户提供更多云服务功能 [143] - 本季度桌面业务增长主要来自Desktop Enterprise，受客户增长和价格上涨推动；长期来看，该业务预计将下降 [144] 问题: 信用卡市场竞争对Credit Karma的影响及税收业务的竞争情况 - 公司预计信用卡业务下半年会有一定放缓，但由于执行能力和Lightbox技术，目前尚未看到预期的放缓，业务仍保持强劲 [146] - 公司在税收业务方面进行了充分的情景规划，对竞争对手的行动有充分准备，今年没有意外情况影响业务决策 [148][149] 问题: Live产品的人员招聘情况 - 公司对Live产品的人员招聘情况感到满意，今年比以往更有信心满足需求，因为专家愿意加入公司平台 [151]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收20亿美元，GAAP运营收入1.95亿美元（去年同期2.09亿美元），非GAAP运营收入5.55亿美元（去年同期3.34亿美元），GAAP摊薄后每股收益0.82美元（去年同期0.75美元），非GAAP摊薄后每股收益1.53美元（去年同期0.94美元），GAAP结果包含3900万美元其他长期投资净收益 [18] - 提高2022财年营收、非GAAP运营收入和每股收益指引，更新后营收为121.65 - 123亿美元，增长26% - 28%，GAAP每股收益7 - 7.16美元，非GAAP每股收益11.48 - 11.64美元 [24] - 预计2022财年GAAP税率为18% [27] - 第二财季指引包括营收增长73% - 74%，GAAP每股收益0.55 - 0.59美元，非GAAP每股收益1.84 - 1.88美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业和个体经营群体 - 本季度营收增长22%，在线生态系统营收增长36% [18] - QuickBooks Online会计营收在第一财季增长32%，由客户增长、更高有效价格和组合转变驱动 [18] - 在线服务营收（包括工资单、支付、资本和时间跟踪）在第一财季增长42%，工资单业务受益于客户增长和向全方位服务产品的组合转变，支付业务营收增长源于客户增长和每位客户收费量增加 [19] - 国际在线总营收按固定汇率计算增长39%，桌面生态系统营收在第一季度增长7%，QuickBooks Desktop Enterprise营收实现高个位数增长 [19][20] Credit Karma - 第一季度营收4.8亿美元，创历史新高，由高月度活跃用户数和每月活跃用户收入驱动，核心业务（个人贷款和信用卡）和增长业务（住房贷款和汽车贷款）表现强劲，新兴业务（Credit Karma money）目前不是主要营收驱动力 [20][21] 消费者群体 - 第一季度营收1.2亿美元，符合预期，未来税务季节将专注扩大DIY领域领先地位，用TurboTax Live改造协助服务领域 [22] ProConnect群体 - 本季度营收2600万美元，符合预期 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场QuickBooks新客户获取趋势与投资者日所谈一致，表现强劲；国际市场复苏慢于美国，预计未来一年左右开始反弹，其中加拿大恢复较好，英国和法国次之，澳大利亚落后 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为全球AI驱动的专家平台，推动消费者和小企业繁荣，有近3000亿美元潜在市场，受数字化趋势推动 [5] - 有5大战略方向，重点介绍了其中3个：解锁智能理财决策、成为小企业增长中心、用QuickBooks Online Advance颠覆小企业中端市场 [7] - 收购Mailchimp以加速成为小企业增长中心和颠覆小企业中端市场这两大战略方向，有3个加速优先级：打造端到端客户增长平台、为中端市场开发营销自动化等套件、通过整体市场进入策略加速全球增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022财年开局强劲，各业务保持增长势头，对未来持续增长充满信心，Mailchimp将进一步推动增长 [5][12] - 预计Credit Karma核心业务的积压需求将在2022财年下半年某个时候逐渐减少，但对其未来机会仍感兴奋 [22] - 认为公司平台战略有助于长期实现利润率扩张，将继续专注有机营收两位数增长和运营收入更快增长 [22] 其他重要信息 - 公司在多元化、公平和包容方面取得进展，女性在技术岗位占比达30%，代表性不足的少数族裔占比达13% [16] - 宣布Intuit气候行动市场，助力100万家美国小企业寻找可持续解决方案以减少碳排放，目标到2030年减少200万公吨全球碳排放 [16] - 与洛杉矶快船队达成23年合作，包括为当地社区带来经济利益的Intuit Dome项目 [16] - 推出Intuit Ventures投资初创企业社区，加速消费者和小企业金融科技创新 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Lightbox在核心信贷领域的采用情况及潜在采用情况，以及适合集成Lightbox的垂直领域 - 公司在Lightbox渗透方面同比取得显著进展，信用卡和个人贷款渗透率分别从一年前的20%和40%提升至40%和50%，目前信用卡渗透率不到5%，其他垂直领域更低，有很大提升空间；汽车贷款是可扩展领域之一，还有其他未公开领域待进一步验证 [31][32] 问题2：Mailchimp在三个季度的增长情况与去年相比如何 - Mailchimp的营收和新付费用户增长在疫情期间受负面影响，曾减少营销支出以保持盈利，客户流失率有所下降，公司将大力投资推动其增长，但未提供此前增长的更多细节 [33] 问题3：QuickBooks Online业务增长中，疫情后复苏和附加率提升的贡献分别是多少，QBO Advanced是否改善整体附加率 - 与之前季度相比，增长主要源于客户增长、QuickBooks Advance和QuickBooks Live的牵引、全服务工资单以及支付创新等，疫情反弹带来的增长在4 - 6个月前已出现，现在看到的是平台的真实表现 [38] 问题4：向订阅模式转变对桌面业务的影响如何量化 - 第一季度桌面生态系统7%的增长主要由Desktop Enterprise客户增长、价格上涨以及订阅用户组合变化带来的收入确认额外增长推动，预计后续会面临增长逆风 [39] 问题5：Mailchimp的市场进入策略，是否会加速QuickBooks的国际扩张，以及未来如何发展 - 首要任务是打造一个增长平台，整合Mailchimp和QuickBooks的数据；其次是服务中端市场；第三是加速全球市场进入策略；公司将分别和共同开展市场推广，让客户有选择，确保客户知道可在一个地方运营业务并利用数据获得成功 [44][45][47] 问题6：Credit Karma下半年表现超预期是受传统业务反弹还是信心提升驱动 - 既有宏观环境反弹因素，更重要的是平台创新、Lightbox技术投资以及由此产生的网络效应，Credit Karma是平台生态的一部分，与TurboTax、工资单等相互关联，对其未来表现有信心 [52][53] 问题7：TurboTax营销预算在1月旺季的计划 - 未透露营销预算，但表示与过去几年一致且稳定，将专注从根本上改变需要税务协助的方式，提高对8800万需要协助客户的认知度，关注拉丁裔、投资社区和个体经营者等渗透不足的细分市场 [55] 问题8：QuickBooks新客户获取趋势及当前促销活动 - 美国市场新客户获取趋势与投资者日所谈一致，表现稳定，不过度依赖新企业成立；国际市场复苏慢于美国，预计未来一年左右开始反弹 [58][59] 问题9：利用Credit Karma庞大会员基础拓展TurboTax客户的策略 - 目标是让每个TurboTax客户使用Credit Karma，每个Credit Karma会员使用TurboTax，去年是学习年，今年会更好，将在几周内推出相关体验，但将Credit Karma与TurboTax整合的影响预计约3年后显现 [62] 问题10：专家主导愿景的延伸范围，能否应用于消费者金融或Mailchimp的电子邮件营销 - 公司在连接客户与专家的虚拟专家平台上已投资多年，目前主要专注于税务和帮助小企业运营，也有小团队探索营销、金融服务等其他领域，但最大增长机会仍在现有领域 [67][68] 问题11：打破历史惯例在税务季节前更新指引的原因 - 公司业务构成发生变化，其他业务增长，加入Credit Karma，且经历疫情后业务复苏情况不同，对Credit Karma和小企业业务的加速增长感到满意，期待进入税务季节 [71] 问题12：小企业价格上涨对不同客户留存率的影响 - 大部分增长来自客户增长和组合，价格影响较小，价格上涨未超出预期，在可控范围内 [73] 问题13：QuickBooks Payroll客户将工资存入CK money账户的情况及潜在渗透率 - 未透露具体进展，对早期工资访问功能感到兴奋，不同客户群体需求不同，该功能不仅是产品特性，更能为客户和会员创造生态系统效应 [74][75] 问题14：Mailchimp在客户和平台方面最令人兴奋的应用及发展趋势 - 客户需求集中在获取新客户、自动化管理现有客户关系等方面，公司将整合Mailchimp和QuickBooks功能，利用数据帮助客户了解客户情况，对帮助客户成功充满期待 [80][81][82] 问题15：TurboTax Live现有客户转换和新客户趋势及本税务季节的预期 - 转换和留存率均有改善，驱动因素包括使用其他协助方式的客户加入、TurboTax客户因生活变化使用Live平台等，预计这种趋势将持续 [85][86][87] 问题16：Credit Karma money是否会与客户在存款方面产生竞争问题 - Credit Karma是中立平台，金融机构认可其匹配会员与合适产品的能力，Lightbox能为会员和金融机构带来更多成功，不存在竞争担忧 [88] 问题17：面对美国经济的劳动力短缺、供应链问题和通货膨胀，Intuit如何通过产品帮助小企业客户 - 疫情加速了小企业向虚拟解决方案、在线业务和数字货币服务的转变，公司平台可帮助小企业提前收款、即时存款、当日工资支付、获得专家税务建议等，Mailchimp可整合工具，帮助企业用更少人力应对挑战，平台能帮助企业在一定程度上应对通货膨胀和供应链问题 [93][94][95] 问题18：公司长期利润率驱动因素及增加运营杠杆的因素 - 收购Mailchimp会使当前利润率调整，但长期将继续扩张；作为平台公司，在技术开发、资金流动、欺诈和风险能力、客户成功和市场进入等方面有机会提高效率和效果，从而增加运营杠杆 [98] 问题19：TurboTax全服务产品去年的经验教训、是否会加速DIY份额增长及今年的预期 - 全服务产品对客户信心有积极影响，公司打造了端到端平台，可满足不同客户需求，无论客户选择自己做、咨询专家还是让公司代做税务，平台都能提供服务 [102][103] 问题20：去年TurboTax申报者转化为Credit Karma用户的情况、成功驱动因素及今年和未来的展望 - 去年是学习年，虽有会员增长，但今年更期待新创新和体验的效果，将Credit Karma与TurboTax整合的机会被列为长期目标，目前专注于优化客户和会员体验，期待本税务季节的表现 [105][106] 问题21：国际业务第一季度情况及Mailchimp对国际增长的影响 - 国际业务中，加拿大反弹较强，澳大利亚较慢，预计未来一年宏观环境改善后国际业务将回升；Mailchimp将专注三大优先事项，短期内不会显著改变国际业务轨迹，但长期会有积极影响 [111][112][114] 问题22：公司近年来大规模营销推广的考虑 - 公司希望世界了解Intuit及其品牌，数据显示客户了解旗下品牌属于Intuit且平台相互连接后，对增长有积极影响；Intuit Dome不仅是冠名权交易，还具有技术前瞻性，能帮助社区并展示品牌，预期投资回报率与营销投资相当，还能影响洛杉矶当地社区 [116][117]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________ FORM 10-Q ☑ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended October 31, 2021 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ____________ to ____________ . Commission File Number 0-21180 INTUIT INC. (Exact name of registrant as speci ...

Tables of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________ FORM 10-K ☑ Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended July 31, 2021 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-21180 INTUIT INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0034661 ...

业绩总结 - FY21总收入为$9,633百万，同比增长25%[2] - FY22指导总收入预期为$11,050 - $11,200百万，同比增长15% - 16%[1] - FY21非GAAP运营收入为$2,201百万，非GAAP运营利润率为36.2%[1] - FY21稀释每股收益（GAAP）为$7.56，非GAAP为$9.74[1] 用户数据 - 小企业与自雇收入在FY21达到$4,688百万，同比增长16%[1] - 消费者收入在FY21达到$3,563百万，同比增长14%[1] - ProConnect收入在FY21达到$517百万，同比增长5%[1] - Credit Karma收入在FY21达到$865百万[1] - 在线生态系统（QuickBooks Online）FY21收入为$2,750百万[3] - TurboTax Online FY21收入为$3,030百万[3] 部门运营收入 - 小型企业与自雇部门的运营收入为$2,091百万，运营利润率为52%[4] - 消费者部门的运营收入为$2,063百万，运营利润率为66%[4] - ProConnect部门的运营收入为$347百万，运营利润率为70%[4] - 总体部门运营收入为$4,500百万，运营利润率为59%[4] - 小型企业与自雇部门在Q4的运营收入为$595百万，运营利润率为57%[4] - 消费者部门在Q3的运营收入为$1,350百万，运营利润率为74%[4] - ProConnect部门在Q2的运营收入为$186百万，运营利润率为83%[4] - 小型企业与自雇部门的全年运营收入为$2,590百万，运营利润率为55%[5] - 消费者部门的全年运营收入为$2,237百万，运营利润率为63%[5] - ProConnect部门的全年运营收入为$372百万，运营利润率为72%[5]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长25%，包含Credit Karma的加入 [5] - 第四季度营收26亿美元，GAAP运营收入4.02亿美元（去年同期4.83亿美元），非GAAP运营收入7.15亿美元（去年同期6.16亿美元） [18] - GAAP摊薄后每股收益1.37美元（去年同期1.68美元），非GAAP摊薄后每股收益1.97美元（去年同期1.81美元） [18] - 2022财年全年营收指引为110.5 - 112亿美元，增长15% - 16%，包含Credit Karma全年业绩 [28] - GAAP每股收益7.46 - 7.66美元，非GAAP每股收益11.05 - 11.25美元 [28] - 预计2022财年GAAP税率为20% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业和自雇人士业务组 - 第四季度营收增长19%，2021财年增长16% [18] - 在线生态系统第四季度营收增长30%，全年增长26% [18] - 桌面生态系统第四季度营收增长5%，全年增长4% [21] 消费者业务组 - 2021财年营收增长14%，高于8% - 12%的长期预期上限 [21] - TurboTax本季销量增长6% [22] ProConnect业务组 - 2021财年营收5.17亿美元，增长5% [25] Credit Karma业务 - 第四季度营收4.05亿美元，创历史新高 [25] - 2022财年营收指引为13.45 - 13.8亿美元，增长18% - 21% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计本季向美国国税局提交的总申报数量将增长约3%，高于此前约1%的预期 [22] - DIY软件申报占美国国税局总申报的比例本季略有下降 [22] - 公司在总纳税申报中的份额扩大约1个百分点至31%，在DIY类别中的份额增长约1个百分点 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为AI驱动的专家平台，有5大战略重点，包括革新收益速度、连接人与专家、解锁智能理财决策、成为小企业增长核心、颠覆小企业中端市场 [9] - 小企业和自雇人士业务组战略重点为发展核心业务、连接生态系统、拓展全球市场 [19] - 公司宣布不再续签IRS免费申报计划，预计对营收无影响，未来可在TurboTax、Credit Karma和Mint平台提供更多创新服务 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业绩满意，对未来充满信心，数字趋势将加速创新和增长 [17] - 预计Credit Karma核心业务的积压需求将在2022财年逐渐减少，回归到疫情前的投资水平 [15] - 公司认为在线生态系统营收增长是衡量战略健康和成功的最佳指标，预计未来增长将超过30% [21] 其他重要信息 - 公司第四季度回购4.67亿美元股票，2021财年回购10亿美元股票，董事会批准新的20亿美元回购授权，总授权约33亿美元 [27] - 董事会批准每股0.68美元的季度股息，较去年增长15%，将于2021年10月18日支付 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在线支付和工资单业务的增长情况及可持续性 - 公司在支付和工资单业务上进行了大量投资，创新成果开始显现，随着数字趋势和客户向线上转移，这些业务具有可持续性，且进入中端市场将带来更多收益 [37][38][39] 问题2: Credit Karma业务增长的节奏 - Credit Karma第四季度营收创历史新高，预计2022财年积压需求将逐渐减少，回归疫情前投资水平，该业务季节性不明显，公司对其未来机会感到兴奋 [42][43] 问题3: 工资单业务增长贡献及长期影响 - 公司长期目标是实现30%的在线营收增长，工资单业务创新成果显著，客户向全服务工资单迁移，未来仍有增长空间 [49][50][51] 问题4: 消费者业务明年10% - 11%增长的组成部分 - 公司将在投资者日详细说明，目前公司在市场份额、投资者业务、TurboTax Live业务等方面表现良好，预计这些将推动明年增长，假设明年美国国税局申报数量持平 [52][53][54] 问题5: 2022财年小企业业务中桌面业务和在线业务的平衡 - 公司预计在线生态系统营收长期增长将超过30%，桌面业务预计将逐渐下降，因为越来越多客户选择在线版本 [62][63] 问题6: Credit Karma业务的协同效应和利润率潜力 - Credit Karma的创新成果显著，未来有多个协同效应机会，如将其融入TurboTax和工资单业务等，但短期内不会带来显著的客户和营收增长；公司预计毛利率将保持平稳，随着成为平台型公司，有机会实现利润率提升 [71][74][81] 问题7: 小企业业务的国际市场情况和QuickBooks Live业务进展 - 全球小企业仍在复苏中，美国市场恢复较好，加拿大次之，英国、法国、澳大利亚较慢；公司上季度国际业务营收按固定汇率计算增长47%，全年增长43%，预计国际市场复苏慢于美国；QuickBooks Live业务仍在努力实现产品与市场的契合，有机会帮助获取新客户和渗透未消费市场 [91][93][95] 问题8: 小企业生态系统中向上拓展市场的策略 - 公司目标是成为小企业增长的核心，帮助客户增长业务、管理资金流、照顾员工和合规；在向上拓展市场时，关注帮助客户增长业务和满足中端市场客户的GNA需求 [105][106][107] 问题9: TurboTax Live全服务业务的学习经验和未来预期 - 全服务业务具有光环效应，能为客户建立信心，吸引新客户的比例比TurboTax Live自助服务高25%，公司将继续扩大该业务规模，认为这是一个长期机会 [113][114] 问题10: 退出Free File Alliance计划的决策过程和对利润率的影响 - 该计划的目标已达成，且存在限制，退出后公司可在其他平台为客户提供更多福利；对营收和利润率无影响，部分资源将重新分配到TurboTax的重要工作中 [120][121][123] 问题11: 预计明年美国国税局行业增长持平的原因 - 这是公司的假设，由于过去两年总申报数量增长强劲，预计明年持平，但实际情况可能不同 [125] 问题12: Credit Karma业务的可见性和目标设定 - 公司对Credit Karma业务有良好的可见性，基于客户数量、月活跃用户、合作伙伴活动等数据，对该业务的未来增长有信心 [130][131][133] 问题13: 提高TurboTax客户留存率的因素和DIY业务下降的原因 - 提高留存率的关键是TurboTax Live业务和利用数据与AI全年与客户互动；DIY业务下降是因为过去两年为获取刺激支票而申报的客户今年无需再次申报 [136][137][140] 问题14: Credit Karma业务中积压需求回归正常水平的驱动市场和TurboTax Premier的留存率 - 积压需求主要来自信用卡和个人贷款业务，预计这些业务的发起量将在下半年回归疫情前水平；公司未提供TurboTax Premier留存率的详细信息 [144][145][146] 问题15: 小企业业务展望中是否有价格上涨以及长期货币化能力 - 公司增长主要来自客户增长和业务组合变化，今年首次提价，通过测试和数据分析决定是否提价；公司创新能力强，能够为客户提供更多价值，未来有能力实现货币化 [152][153][154] 问题16: 小企业业务关键指标是否受COVID变体影响 - 未受到影响，公司业务按行业和地区保持强劲，Delta变体对不同州的影响未反映在业务结果中 [159][160] 问题17: 今年的指导数字是否保守及未来2 - 3年的预期，以及今年税务协助业务是否受刺激政策影响 - 公司对创新和业务前景感到兴奋，对指导数字和长期预期有信心，将在投资者日分享长期预期；今年税务协助业务增长是创新和战略执行的结果，并非受刺激政策的短期影响 [165][166][167]