We recently published 10 Stocks Investors Are Gobbling Up. IREN Ltd. (NASDAQ:IREN) is one of the top performers on Monday. IREN Ltd. soared to a new all-time high on Monday, as investor funds poured into artificial intelligence stocks following aggressive dealmaking activities in the industry. In intra-day trading, IREN Ltd. (NASDAQ:IREN) hit a new record high of $58.28 before trimming gains to finish the day just up by 14.45 percent at $57.75 apiece, supported by OpenAI’s newly clinched supply deal with ...

AI云业务财务目标与进展 - 公司计划在2026年第一季度末实现超过5亿美元的年化收入目标，该目标基于当前运营及已订购的23,000块GPU [1] - 截至公告日，在23,000块GPU中已有11,000块获得客户合同，代表约2.25亿美元的年化收入，预计在2025年底前投入运营 [2] - 新的英伟达Blackwell GPU在交付前持续获得合同，平均合同期为2年，定价水平支持约2年的投资回收期 [2] 产能扩张与基础设施 - 公司在不列颠哥伦比亚省的园区以及正在德克萨斯州Childress建设的Horizon 1和2数据中心，为超过100,000块GPU提供了容量空间 [3] - 公司已获得2,910兆瓦的电网连接电力及土地资源，组合提供了巨大的扩张潜力，并成为与客户持续讨论的主题 [3][6] - 公司能够快速将不列颠哥伦比亚省园区的业务从ASIC转换为GPU，并且Horizon 1和2的建设速度，展示了其满足加速增长的AI计算需求的独特定位 [4] 公司战略定位与业务构成 - 公司在北美拥有近3吉瓦的电网连接电力，云服务业务在规模和声誉上不断增长，使其能够与AI计算需求的快速增长同步扩张 [4] - 公司是下一代数据中心的领先开发商、所有者和运营商，利用100%可再生能源为比特币、AI及其他领域提供动力 [5] - 业务支柱包括810兆瓦运营中的数据中心，支撑三大垂直领域：比特币挖矿、AI云服务和AI数据中心 [6]

IREN Limited (NASDAQ: IREN ) stock has increased by over 370% since the beginning of 2025, seeing its market capitalization soar from ~$2.2 billion to now about $12.8 billion in a matter ofA seasoned consulting specialist at a leading Central Asian bank, the author behind Novo Capital brings half a decade of experience delivering strategic insight and analysis for the banks clientele within private banking branch. Launching their career back in 2020 after graduating from a top CA university, Novo Capitals a ...

股价表现 - IREN Limited在9月份股价飙升77.2% [2] - 股价上涨部分得益于8月底公布财报时披露获得英伟达“优先合作伙伴”地位的消息 [3] - 9月份公司与大多数其他转型为“新云”的比特币矿商一同上涨，因行业领导者OpenAI签订了大量计算能力合同 [10] 业务转型与财务表现 - 公司从比特币矿商转型为“新云”服务商，向他人出租第三方芯片 [3] - 目前大部分收入仍来自比特币挖矿，8月新兴的AI云数据中心业务收入仅为240万美元，较7月的230万美元略有增长 [5] - 公司将其AI云业务的年度经常性收入指引大幅上调至5亿美元（截至1月），此前的指引为截至12月达到2.5亿美元 [9] 行业需求与公司机遇 - 9月份多家AI公司发布了极其乐观的长期预测，尤其是甲骨文、OpenAI和英伟达，推高了未来几年AI计算需求的预期 [3] - 甲骨文云部门未来剩余履约义务大幅增加至4550亿美元，其中OpenAI约占3000亿美元，涵盖2027年至2031年 [7] - 英伟达宣布将向OpenAI投资高达1000亿美元，用于再建10吉瓦的AI数据中心 [7] - 这些巨额交易显示出对AI计算的巨大需求以及电力和AI芯片供应的潜在紧张，公司拥有2.91吉瓦的现有电力和另外750兆瓦的合同电力，其现有产能预计将面临高需求 [8] 产能扩张与战略执行 - 公司在9月22日披露已确保获得7100块英伟达B300、4200块英伟达B200和1100块AMD MI350X芯片，总价值6.74亿美元，使其GPU总量翻倍 [9] - 此次12400块芯片的增加促使公司将其AI云年度收入运行率指引翻倍 [4] - 公司在8月的财报电话会议中预计，到12月其AI云收入将增长8至10倍，并在9月下旬再次上调了该预测 [6] - 公司展示了获取AI芯片分配的能力 [10]

文章核心观点 - AI neocloud公司Iren Limited股价因OpenAI与AMD的重大合作而大幅上涨 该合作预示着对AI算力的需求将持续强劲 为Iren等拥有GPU数据中心和充足电力的公司带来积极前景 [1][2] OpenAI与AMD合作分析 - OpenAI与AMD达成一项多年期大规模协议 OpenAI承诺购买价值6吉瓦的AMD Instinct系列AI GPU 从计划于2026年下半年发布的MI450开始 [3][4] - 根据AMD向《华尔街日报》透露的信息 每吉瓦的芯片价值数百亿美元 6吉瓦的采购承诺意味着巨大的资本开支 1吉瓦的功耗约等于一座核电站的发电量 [4] - 作为协议的一部分 如果OpenAI完成采购承诺 将获得以每股0.01美元的价格购买1600万股AMD股票的认股权证 这相当于AMD公司约10%的股份 [4] Iren Limited的业务定位与优势 - Iren Limited是一家前比特币矿商 目前正将其拥有GPU的数据中心舰队转型为AI neocloud [1] - 公司上月宣布购买了1100块AMD GPU和11300块Nvidia GPU 使其GPU数量几乎翻倍 这表明公司获得了日益稀缺的GPU供应 [5] - Iren的优势在于其拥有充足的电力资源 截至上季度 公司拥有2.91吉瓦的现成电力和另外750兆瓦的合同电力 [5] 行业影响与需求展望 - OpenAI与AMD的交易提升了市场对未来几年AI计算需求的预期 如果需求如预期般"无法满足" 像Iren这样的neocloud运营商的需求将保持非常强劲 [2] - OpenAI的采购可能通过其云计算合作伙伴进行 这意味着它可能从Iren、CoreWeave和Nebius等neocloud公司租赁AMD芯片 [5] - AI基础设施领域 包括半导体、半导体设备、云和neocloud 目前正处于投资兴奋期 但当前巨大的资本开支规模也让人联想到互联网泡沫时期的建设热潮 [6]

市场整体表现 - 美股市场表现分化，纳斯达克综合指数上涨超过100点[1] 公司并购交易 - Comerica Incorporated股价飙升15.7%至81.64美元，因公司宣布将被Fifth Third Bancorp以109亿美元收购[1] - Heidrick & Struggles International股价跃升19.8%至58.31美元，因公司宣布已达成最终协议将被以13亿美元收购[3] 公司融资活动 - Critical Metals Corp股价暴涨78.8%至14.27美元，因公司宣布与一家基础机构投资者签订证券购买协议，通过PIPE交易筹集3500万美元总收益[3] - Kopin Corporation股价跃升25.5%至3.5391美元，因公司宣布一项4100万美元的PIPE融资[3] 战略合作与业务发展 - Advanced Micro Devices股价大涨27.6%至210.18美元，因公司宣布与OpenAI建立多年合作伙伴关系，将部署6吉瓦的AMD GPU，并向OpenAI发行最多1.6亿股公司股票的认股权证[3] - Eos Energy Enterprises股价上涨13.1%至14.25美元，因Unico与Eos Energy Enterprises宣布建立战略合作伙伴关系，为储能市场提供紧凑高效的电能转换解决方案[3] - Diginex Limited股价上涨13.6%至18.70美元，因公司宣布完成对Matter DK ApS的收购[3] 公司运营表现 - HIVE Digital Technologies股价上涨23.2%至5.48美元，因公司9月份比特币产出同比激增138%[3] 分析师评级调整 - Riot Platforms股价上涨12.2%至21.81美元，因Cantor Fitzgerald分析师Brett Knoblauch维持对该股的增持评级，并将目标价从22美元上调至26美元[3]

加密货币市场表现 - 美股加密货币概念股普遍上涨，其中IREN Ltd涨幅超过11%，Bitmine Immersion Technologies涨幅超过8%，Bullish涨幅超过5%，Riot Platforms涨幅超过9%，Strategy涨幅2.7%，Circle涨幅超过1.8% [1] - 比特币价格再度突破12.5万美元关口 [1] - 以太币价格日内上涨接近3% [1]

公司战略转型 - 公司正从纯粹的加密货币挖矿业务向人工智能基础设施领域进行大胆转型 [1] - 公司身份迅速转变，成为人工智能基础设施领域的有力竞争者 [1] - 公司快速从加密货币挖矿业务向高性能AI云运营迈进 [2] 业务运营与扩张 - 公司是一家综合性的数据中心和可再生能源基础设施公司，总部位于澳大利亚悉尼 [3] - 公司在澳大利亚、美国和加拿大开发并运营由100%可再生能源供电的电网连接数据中心 [3] - 公司近期宣布大胆扩张其AI云基础设施，以约6.74亿美元的价格额外购买12,400个GPU [7] - 此次GPU采购使其GPU机队规模翻倍，达到约23,000个 [7] - 公司计算基础设施针对比特币挖矿、AI云服务和其他高功耗工作负载进行了优化 [3] 财务表现与市场估值 - 公司当前市值为137.2亿美元 [3] - Roth/MKM机构将其目标股价从35美元大幅上调至82美元，暗示股价有近一倍的上涨潜力 [1] - 公司股票年内迄今飙升473%，反映出市场开始对其GPU扩张和加密-AI混合模式进行定价 [4] - 股票在过去52周内大幅上涨549% [5] - 股票目前以66.85倍的远期市盈率交易，相对于行业中位数存在溢价估值 [6] - 此次扩张推动公司目标在2026财年第一季度实现超过5亿美元的年化AI云业务运行率 [7] 市场表现与近期动态 - 公司股票在9月23日创下52周新高44.25美元，此前公司宣布增加GPU采购和AI云容量 [5] - 此后股价持续突破新高，于10月3日达到52.19美元 [5] - 尽管波动性仍然较高，且贝塔值反映出对加密货币市场和GPU需求大幅波动的高度敏感性，但股票表现强劲 [5]

股价表现 - IREN Limited (NASDAQ:IREN) 股价于周五创下历史新高，本周涨幅超过21%，受散户投资者乐观情绪推动 [1] - 股价在今年已上涨400%后，被投资者Andrew Wilkinson称为被显著低估的“车库甩卖中的毕加索” [1] - 周五股价创下52.19美元的历史新高，发布时交易价格为50.08美元 [5] 看涨论点 - 公司向云服务提供商转型以及巨大的电力容量有望使其成为全球最大的人工智能数据中心公司 [2] - 公司拥有2,910兆瓦的电力容量，超过胡佛水坝，潜在年利润达44亿美元 [2] - 按典型数据中心25倍估值计算，隐含企业价值为1,100亿美元，扣除债务后为830亿美元 [3] - 资产建设成本低廉，约为每兆瓦400万美元，低于行业标准的每兆瓦1,000万美元 [3] - 计划成为自有云服务提供商（如AWS或Google Cloud）以获取更多价值 [3] 看跌风险与进展 - 看跌情景包括人工智能需求意外下降以及公司在建设高质量数据中心方面存在执行风险 [4] - 竞争对手可能更快抢占主要客户，但公司已开始签署协议（例如与Fluidstack）并获得英伟达支持 [4] 估值目标 - 即便在当前股价下，公司仍被比作“车库甩卖中的毕加索” [5] - 股票内在价值在看跌情况下至少为106美元，若人工智能需求持续增长则高达300美元 [5]

分析师观点与评级 - Bernstein分析师Gautam Chhugani维持对公司股票的看涨立场 给予买入评级并将目标股价从20美元大幅上调至75美元 [1] - 分析师评级基于公司战略进展和增长潜力的综合因素 [1] 公司战略与竞争优势 - 公司在比特币矿商中脱颖而出 因其正在开发自有AI云业务垂直领域并持续进行资本支出投资 [1] - 这一举措使其区别于依赖与AI云合作伙伴托管协议的同行 [1] - 公司展现出在扩展比特币挖矿业务方面的灵活性 并调整策略以实现电力投资组合的回报最大化 [2] 业务进展与市场地位 - 尽管市场曾对其因资本需求增加和竞争而执行战略的能力存疑 但公司已取得重大进展 [2]