文章核心观点 - 铁山公司本季度运营资金和营收超预期 年初至今股价表现优于标普500指数 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 目前Zacks评级为买入 同一行业的 Uniti Group 尚未公布2024年第一季度业绩 [1][3][4][5] 铁山公司业绩情况 - 本季度运营资金为每股1.10美元 超Zacks共识预期的每股1.05美元 去年同期为每股0.97美元 本季度运营资金惊喜率为4.76% 过去四个季度中有三次超共识预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收为14.8亿美元 超Zacks共识预期0.97% 去年同期为13.1亿美元 过去四个季度中有两次超共识营收预期 [3] 铁山公司股价表现 - 年初至今 铁山公司股价上涨约11.6% 而标普500指数涨幅为5.2% [5] 铁山公司展望 - 公司未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注运营资金展望和预期变化 [4][6] - 目前公司Zacks评级为2（买入） 预计短期内股价将跑赢市场 [8] - 下一季度当前共识运营资金预期为每股1.09美元 营收为15.1亿美元 本财年运营资金预期为每股4.42美元 营收为61.1亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中 房地产投资信托和股权信托 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后42% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] Uniti Group情况 - Uniti Group尚未公布2024年3月季度业绩 预计5月3日发布 [11] - 预计该季度每股收益为0.35美元 同比下降10.3% 过去30天共识每股收益预期下调1% 预计营收为2.8726亿美元 同比下降0.9% [12]

2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度净收入为7700万美元，较2023年第一季度的6550万美元增长18%[3] - 2024年第一季度总报告收入为15亿美元，较2023年第一季度的13亿美元增长12.4%[3] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.19亿美元，较2023年第一季度的4.61亿美元增长13%[3] - 2024年第一季度AFFO为3.24亿美元，较2023年第一季度的2.95亿美元增长10%[3] - 2024年Q1存储租赁收入为884,842美元，服务收入为592,021美元，总营收为1,476,863美元[6] - 2024年Q1调整后EBITDA为518,855美元，调整后EBITDA利润率为35.1%[6] - 2024年Q1归属于铁山公司的净收入为74,061美元，摊薄后每股收益为0.25美元，调整后每股收益为0.43美元[6] - 2024年Q1正常化FFO为219,777美元，每股FFO为0.74美元，AFFO为323,653美元，每股AFFO为1.10美元[6] - 2024年Q1总存储量为732,031，较2023年第四季度的731,541略有增长[8] - 2024年第一季度全球RIM业务总营收12.10157亿美元，同比增长7.4%；全球数据中心业务总营收1.43937亿美元，同比增长28.2%；企业及其他业务总营收1.22769亿美元，同比增长62.6%[9] - 2024年第一季度总营收14.76863亿美元，同比增长12.4%，运营收入2.45623亿美元，同比增长21.1%，净利润7702.5万美元，同比增长17.5%[11] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.18855亿美元，较2023年第四季度的5.25249亿美元下降1.2%，较2023年第一季度的4.60808亿美元增长12.6%[12] - 2024年第一季度报告的完全摊薄每股收益为0.25美元，较2023年第四季度的0.10美元增长150.0%，较2023年第一季度的0.22美元增长13.6%；调整后完全摊薄每股收益为0.43美元，较2023年第四季度的0.52美元下降17.3%，较2023年第一季度的0.42美元增长2.4%[13] - 2024年第一季度存储租赁收入8.84842亿美元，同比增长9.2%；服务收入5.92021亿美元，同比增长17.4%[11] - 2024年第一季度运营费用12.3124亿美元，同比增长14.7%[11] - 2024年Q1净收入为77,025美元，较2023年Q4增长4.98%，较2023年Q1增长17.75%[14] - 2024年Q1存储租赁业务总营收894,506美元，较2023年Q4增长1.6%，较2023年Q1增长9.4%[15] - 2024年Q1服务业务总营收592,021美元，较2023年Q4增长7.9%，较2023年Q1增长17.4%[15] 2024年业绩指引 - 公司重申2024年全年业绩指引，预计总收入60 - 61.5亿美元，同比增长11%[4] - 预计2024年调整后EBITDA为21.75 - 22.25亿美元，同比增长12%[4] - 预计2024年AFFO为13 - 13.35亿美元，同比增长9%[4] - 预计2024年AFFO每股4.39 - 4.51美元，同比增长8%[4] 股息分配 - 2024年5月2日，董事会宣布第二季度每股0.65美元的现金股息，7月5日支付[4] 业务运营指标 - 2024年第一季度数据中心租赁了30兆瓦[3] - 2024年Q1有机存储租赁收入增长7.5%，有机服务收入增长9.6%，总营收有机增长8.3%[6][7] - 2024年Q1总存储量为732,031，存储设施容量利用率为79.2%，记录管理保留率为92.9%[6] - 2024年Q1数据中心可租赁兆瓦数为261.4，稳定租赁率为95.7%，总租赁率为94.0%[6] - 2024年Q1新租/扩租千瓦数为30,449，客户流失率为0.9%[6] - 2024年Q1非GAAP调整后杠杆率为5.1倍[6] - 2024年Q1TTM AFFO派息率为61.0%[6] - 数据中心客户租赁到期情况中，2024 - 2032年及以后各年到期的总兆瓦数占比不同，2024年为3.2%，此后为52.2%[17] - 2024年Q1新签/扩租租赁交易150笔，GAAP月经常性收入6,159美元，千瓦数30,449，每千瓦每月202美元[17] - 2024年Q1存储租赁业务毛利率为69.8%，与2023年Q4持平，较2023年Q1下降110个基点[15] - 2024年Q1服务业务毛利率为34.3%，较2023年Q4下降360个基点，较2023年Q1上升140个基点[15] - 数据中心加权平均剩余运营租赁义务为11.5年[16] - 数据中心加权平均租赁期限（WALE）为8.7年[17] - 截至2024年第一季度，数据中心总可租赁容量为261.4兆瓦，出租率达94.0%[18] - 2024年第一季度与2023年第一季度相比，数据中心总潜在容量从747.1兆瓦增至860.8兆瓦[18] - 数据中心扩张和新开发项目中，在建容量共233.7兆瓦，预租率为99.6%，预计总投资13.593亿美元[19] 资产与市值 - 截至2024年3月31日，总资产178.29556亿美元，较2023年12月31日的174.73802亿美元有所增加[10] - 截至2024年3月31日，全球房地产组合总面积98,071平方英尺，较2023年12月31日增加2,084平方英尺，减少2,027平方英尺[16] - 截至2024年3月31日，公司总市值为2.3508403亿美元，流通股数量为293,086股，股价为80.21美元[20] 债务与利率 - 公司净债务为1.2611846亿美元，净债务与企业总价值之比为34.9%[20] - 加权平均利率为7.21%，调整后息税折旧摊销前利润与利息支出之比为3.2倍[20] 资本支出 - 2024年第一季度总增长资本支出为3.37116亿美元，较上一季度下降15.5%，较2023年第一季度增长23.1%[21] - 2024年第一季度总经常性资本支出为2873.7万美元，较上一季度下降36.0%，较2023年第一季度增长3.9%[21] - 2024年第一季度增长和经常性资本支出总计3.65853亿美元，较上一季度下降17.6%，较2023年第一季度增长21.3%[21] - 2024年第一季度增长和经常性资本支出现金支付总额为3.81145亿美元，较上一季度增长1.1%，较2023年第一季度增长43.3%[21] 业务收购 - 2023年第三季度有业务收购，收购量为143，包含在总存储量中[8] - 2023年6月29日，公司收购Clutter Intermediate, Inc. 100%权益及相关合资企业全部资产控制权[8] 公司业务进展与规划 - 公司在某些业务上有进展，但文档未明确提及具体业绩数据[23] - 未来将专注于产品研发和市场拓展，但无具体业绩指引[23] - 新产品和新技术研发方面有相关动作，但未明确具体内容[23] 未提及信息 - 未提及用户数据相关内容[23] - 未提及市场扩张和并购相关信息[23] - 未提及其他新策略的具体内容[23] - 未提及具体的财务指标如营收、利润等[23] - 未提及用户数量、用户增长等数据[23] - 未提及新产品新技术的研发投入和预期成果[23] 数据中心建设成果 - 公司完成数据中心建设，已稳定数据中心85%的租赁，另有24个月的服务承诺[24] 财务指标定义 - 存储NOI定义为租赁活动收入减去存储租赁成本，用于REIT行业投资者理解和评估公司房地产收入[25] - 存储利润和利润率通过调整后存储租赁活动总收入减去存储租赁销售成本计算得出[25] - 有效税率为该季度GAAP税率，结构税率为基于预测普通收入和预测税收费用/收益估算的全财年税率[25] - 总存储量为铁山公司实体存储综合组合，按立方英尺绝对计算[25]

文章核心观点 - 铁山公司（Iron Mountain Incorporated）将于5月2日开盘前公布2024年第一季度财报，预计营收和每股运营资金（FFO）同比增长，但高利息费用可能带来不利影响 [1][10] 过往业绩表现 - 上一季度，该房地产投资信托基金（REIT）调整后每股运营资金（AFFO）超出预期5.71%，存储、服务和数据中心业务表现良好，但运营费用增加产生不利影响 [2] - 过去四个季度，铁山公司每股FFO三次超出Zacks共识预期，一次未达预期，平均超出幅度为2.52% [3] 第一季度业绩影响因素 积极因素 - 核心存储和记录管理业务稳定，存储租赁收入增长受良好的收入管理和业务量趋势支撑 [3] - 新的和现有的数字产品以及传统服务需求良好，推动服务收入增长 [4] - 对连接性、互连性和托管空间的强劲需求，带动数据中心租赁业务，提升全球数据中心业务季度表现 [5] - 多元化的租户和收入基础，有助于实现稳定的季度收入 [6] 消极因素 - 预计第一季度利息费用同比增长15.3%，可能影响业绩 [10] 业绩预期 - Zacks共识预计存储租赁收入为8.891亿美元，同比增长9.7%；服务收入为5.73亿美元，同比增长13.6% [7] - 公司预计第一季度营收为14.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5.1亿美元 [8] - Zacks共识预计季度总营收为14.5亿美元，同比增长10.5% [9] - Zacks共识对季度AFFO每股预期在过去两个月上调1.9%至1.06美元，同比增长9.28%；公司预计第一季度AFFO每股为1.05美元 [11] 量化模型预测 - 模型未明确预测本季度铁山公司每股FFO会有超预期表现，其收益预期差（Earnings ESP）为0.00%，Zacks评级为2 [12][13] 其他值得关注的股票 - 波士顿地产（Boston Properties）和公共存储（Public Storage）可能在本季度财报中有超预期表现，前者收益预期差为+0.15%，Zacks评级为3；后者收益预期差为+0.50%，Zacks评级为3 [15][16][17]

美国经济数据 - 美国股市在上周因通胀数据而经历了一波猛烈的波动，但由于此前报告的公司季度业绩表现强劲，导致股市出现了一定程度的复苏[1] - 投资者对即将发布的关键美国经济数据持谨慎态度，这些数据可能预示着美联储今年降息的立场，市场普遍认为5月份的联邦储备政策会议中降息的可能性大幅下降[1] - 预计第一季度的GDP数据将在今天发布，而核心个人消费支出价格指数——美联储首选的通胀衡量指标，将在明天发布，专家普遍预计经济增长将超过2%，显示了经济的相对强劲[2] - 稳固的经济数据和高通胀压力使人对美联储今年提议的降息计划产生了疑虑，尽管联邦基金利率（在5.25%至5.50%之间）是23年来最高的，但美联储仍然保持利率不变，承诺在2024年降息三次[3] 投资策略 - 投资者采取观望态度，寻找“现金奶牛”股票以获得更高的回报，但仅仅识别现金充裕的股票并不足以构成一个坚实的投资提议，除非有像净资产收益率（ROE）这样的吸引人的效率比率支持[4] - ROE帮助投资者区分盈利公司和亏损公司，并有助于确定公司的财务健康状况，这一财务指标使投资者能够识别那些勤奋地将现金用于获得更高回报的公司[5] - ROE经常用于比较公司与同行业其他公司的盈利能力，ROE越高越好，它衡量了公司在不投入新股权资本的情况下如何将利润增加，并展示了管理层以风险调整后的回报奖励股东的效率[6] 股票筛选 - 为了筛选出现金充裕且ROE高的股票，公司将现金流大于10亿美元和ROE高于同行业作为主要筛选参数，此外，还考虑了其他几个标准以制定一个获胜的策略[7] - 价格/现金流比小于同行业：这一指标衡量投资者为获得1美元的自由现金流需要支付多少，较低的比率表明投资者需要支付更少的费用来获得更好的现金流产生股票[8] - 资产回报率（ROA）大于同行业：这一指标确定公司每一美元资产（包括现金、应收账款、房地产、设备、库存和家具）赚取多少利润，ROA越高对公司越有利[9] - 过去5年的每股收益历史增长率大于同行业：这一标准表明持续的盈利势头已转化为强劲的现金实力[10] - Zacks排名小于或等于2：Zacks排名1（强烈买入）或2（买入）的股票被认为无论市场环境如何都会表现优异[11] 筛选结果 - 通过筛选，公司列出了符合条件的10只股票中的5只，包括Iron Mountain、Suzano、PulteGroup、TE Connectivity和Valero[12] - Iron Mountain总部位于波士顿，主要从存储租金和服务中产生收入，长期盈利增长预期为4%，Zacks排名2[12] - Suzano总部位于巴西萨尔瓦多，是南美最大的纸浆和纸制品生产商，Zacks排名1[14] - PulteGroup总部位于亚特兰大，主要从房屋建筑和金融服务业务中获得收入，长期盈利增长预期为17.5%，Zacks排名1[16] - TE Connectivity总部位于瑞士沙夫豪森，设计和制造连接和保护消费者和工业产品中的电力和数据流的产品，长期盈利增长预期为9.3%，Zacks排名2[18] - Valero总部位于圣安东尼奥，是美国最大的独立炼油商和石油产品营销商，长期盈利增长预期为6%，Zacks排名2[20]

公司股价表现 - 公司最新收盘价为76.60美元，较前一日上涨0.99%，但涨幅落后于标准普尔500指数当日1.2%的涨幅，道琼斯指数上涨0.69%，纳斯达克指数上涨1.59% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.97%，跑赢金融板块5.68%的跌幅和标准普尔500指数4.16%的跌幅 [2] 公司盈利预期 - 公司定于2024年5月2日公布财报，预计每股收益为1.05美元，较上年同期增长8.25%，季度收入预计为14.6亿美元，较去年同期增长11.29% [3] - 全年预计每股收益4.42美元，收入60.8亿美元，较上一年分别增长7.28%和10.86% [4] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预估变化反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [5] - 扎克斯评级模型结合预估变化提供评级系统，评级从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [6][7] - 过去30天扎克斯共识每股收益预估未变，公司目前扎克斯评级为2（买入） [7] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.17，高于行业的10.98 [8] - 公司目前PEG比率为4.29，行业平均PEG比率为2.08 [9] 行业排名情况 - 房地产投资信托和股权信托 - 其他行业属于金融板块，目前扎克斯行业排名为91，处于所有250多个行业的前37% [10] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯评级评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

文章核心观点 文章围绕铁山公司（Iron Mountain）展开，介绍其股价表现、盈利预测、分析师评级、估值情况以及所在行业排名等信息，认为该公司具有一定投资价值 [1][3][7] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为74.42美元，较前一交易日收盘价下跌0.97%，表现逊于标准普尔500指数当日0.22%的跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价下跌6.26%，跑赢金融板块6.38%的跌幅，但逊于标准普尔500指数1.66%的跌幅 [2] 盈利预测 - 公司定于2024年5月2日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.05美元，较去年同期增长8.25%，季度收入预计为14.6亿美元，同比增长11.29% [3] - 全年Zacks共识预测显示，每股收益为4.42美元，收入为60.8亿美元，同比分别增长7.28%和10.86% [4] 分析师评级 - 近期分析师对公司的盈利预测有所调整，积极的预测调整通常是公司业务前景向好的信号 [5] - Zacks排名系统考虑了这些预测变化，铁山公司目前Zacks排名为1（强力买入），自1988年以来，排名为1的股票年均回报率达25% [6][7] 估值情况 - 公司目前的远期市盈率（Forward P/E）为17.01，高于行业平均的10.67 [8] - 公司的PEG比率为4.25，而房地产投资信托和股权信托 - 其他类股票的平均PEG比率为2.13 [9] 行业排名 - 房地产投资信托和股权信托 - 其他行业属于金融板块，Zacks行业排名为82，处于250多个行业的前33% [10] - Zacks行业排名衡量行业内个股的平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [11]

文章核心观点 - 分析铁山公司（Iron Mountain）股票近期表现及影响因素，其Zacks排名为1（强力买入），短期内可能跑赢大盘 [1][17] 股票表现 - 过去一个月，公司房地产投资信托基金股票回报率为 -6.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.7%，所属Zacks房地产投资信托和股权信托 - 其他行业下跌8.7% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益1.05美元，同比增长8.3%，过去30天Zacks共识估计未变；本财年共识盈利估计4.42美元，同比增长7.3%，过去30天未变；下一财年共识盈利估计4.68美元，同比增长5.8%，过去一个月未变 [5][6] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司Zacks排名为1（强力买入） [7] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售估计为14.6亿美元，同比增长11.3%；本财年和下一财年估计分别为60.8亿美元和66.8亿美元，同比分别增长10.9%和10% [9] 上次财报结果及意外情况 - 上一季度公司报告营收14.2亿美元，同比增长11%，每股收益0.52美元，去年同期为0.43美元 [10] - 与Zacks共识估计的14.4亿美元相比，报告营收意外下降1.5%，每股收益意外增长5.71% [11] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，两次超过共识营收估计 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [13][14] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评级为F，表明其交易价格高于同行 [15][16]

美国通胀率 - 核心CPI（不包括食品和能源物品）在3月份环比上涨0.4%，同比上涨3.8%[1] - 预期3月份核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.7%[2] 美联储降息预期 - 2024年12月FOMC会议中，美联储表示将在2024年进行三次25个基点的降息，市场预期首次降息将在3月份[3] - 但随着3月CPI数据的发布，CME FedWatch显示6月降息的概率仅为17%，大多数受访者现在预计首次降息将在9月份[4] 美联储态度 - 美联储对降息表示谨慎，担心通胀率仍未达到2%的目标水平[5] - 美联储主席鲍威尔重申中央银行将在今年某个时候开始降低联邦基金利率，但也警告称降息的时间将取决于即将公布的经济数据，特别是通胀数据[6] - 过去几周，有多达15名美联储官员表示他们不急于启动降息，尽管这些官员中大多数仍相信今年至少会发生一次25个基点的降息[7]

公司背景 - Iron Mountain是一家成立于1951年的全球信息管理服务领导者，主要专注于记录存储，包括数字和“模拟”领域[4] - Iron Mountain是一家无聊的企业，但这一特点使其成为值得购买的抗衰退股票之一[5] - Iron Mountain在财务方面表现出色，上一财年公司的平均正收益惊喜达到9.48%[6]

Iron Mountain (IRM) 股价表现 - Iron Mountain (IRM) 最近的股价为 $79.20，较前一天收盘价上涨了 +0.58% [1] - 公司股价在过去一个月下跌了 2.42%，落后于金融行业的下跌幅度和标普500指数的涨幅 [2] Iron Mountain (IRM) 财务表现 - 预计 Iron Mountain 将在即将发布的财报中实现每股收益为 $1.05，同比增长 8.25%，营收预计为 $1.46 亿美元，同比增长 11.29% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测全年每股收益为 $4.42，营收为 $60.8 亿美元，同比分别增长了 +7.28% 和 +10.86% [4] - 公司的 Zacks Rank 为 1 (Strong Buy)，过去30天 Zacks Consensus EPS 预测上升了 0.77% [7]