文章核心观点 - 铁山公司有望受益于经常性收入商业模式、增值收购和数据中心业务扩张，健康的资产负债表也支持其增长，但行业竞争和高利率可能带来定价压力、降低利润率并增加净利息支出，目前建议保留该公司股票 [1][10] 利好因素 经常性收入 - 公司核心存储和记录管理业务有稳定的经常性收入，大部分收入来自按客户存储记录量收取的固定定期存储租金，第一季度记录管理业务留存率为92.9% [2] - 2024年第一季度，公司有机存储租赁收入同比增长7.4%，预计2024年存储租赁收入同比增长9.6%，2025年和2026年预计分别增长8.3%和8.7% [3] 业务扩张 - 公司通过拓展数据中心等快速增长业务补充存储业务表现，有机增长举措及扩张项目将利用市场需求推动租赁活动 [4] - 第一季度数据中心收入增长28.2%，该季度租赁30兆瓦数据中心容量，2023年租赁124兆瓦 [5] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司总流动性约20亿美元，加权平均到期期限5.7年，有足够财务灵活性满足短期债务和资本承诺并寻求增长机会 [5] 股价表现 - 过去三个月，公司股价上涨13.4%，而行业下跌4.3% [6] 不利因素 行业趋势 - 企业层面纸质需求因文件存档方式转变而减少，影响实体存储量和记录处理需求，降低服务活动和记录管理量，且记录数字化可能使收入结构从更可预测的存储收入转向更不稳定的服务收入 [8] 竞争压力 - 记录和信息管理服务行业高度分散，公司面临显著竞争，可能导致激进定价并使利润率承压 [9] 高利率环境 - 高利率使公司用借款购买或开发房地产成本增加，截至2024年3月31日，公司净债务约126.1亿美元，预计2024年净利息支出同比增长11.2% [10] 其他建议 - 房地产投资信托（REIT）板块中，拉马尔广告（LAMR）和卡曾斯地产（CUZ）排名较好，目前均为Zacks排名2（买入），过去一个月LAMR当前年度每股运营资金（FFO）共识估计上调3.7%至8.03美元，过去两个月CUZ 2024年每股FFO共识估计上调1.2%至2.61美元 [11]

项目Matterhorn成本 - 2023 - 2025年项目Matterhorn预计每年产生约1.5亿美元成本[65] - 预计2023 - 2025年实施项目Matterhorn每年成本约1.5亿美元，2024年第一季度相关成本约4080万美元[100] 2024年第一季度盈利指标 - 2024年第一季度净利润为7702.5万美元，2023年同期为6553.5万美元[73] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.18855亿美元，2023年同期为4.60808亿美元[73] - 2024年第一季度报告摊薄后每股收益为0.25美元，2023年同期为0.22美元[75] - 2024年第一季度调整后摊薄后每股收益为0.43美元，2023年同期为0.42美元[75] - 2024年第一季度和2023年第一季度调整后每股收益计算的结构税率分别为13.9%和15.2%[75] - 2024年第一季度净收入7.7025亿美元，较2023年的6.5535亿美元增长17.5%[81] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.18855亿美元，较2023年的4.60808亿美元增长12.6%，调整后EBITDA利润率均为35.1%[81] - 2024年第一季度净收入为7702.5万美元，较2023年增长1149万美元，增幅17.5%；调整后EBITDA为5.18855亿美元，较2023年增长5804.7万美元，增幅12.6%[94] 收入增长原因及业务表现 - 有机存储租赁收入增长主要源于全球RIM业务的收入管理和全球数据中心业务的租赁启动[67] - 有机服务收入增长主要由于服务活动增加，2024年有望受益于新老数字产品和资产生命周期管理业务[68] - 2024年第一季度总营收14.76863亿美元，较2023年的13.14349亿美元增长12.4%，主要源于存储租赁和服务收入增长[81][82][83] - 2024年第一季度存储租赁收入8.84842亿美元，较2023年的8.10089亿美元增长9.2%，主要因快速增长市场和全球数据中心业务量增加及收入管理[82][84] - 2024年第一季度服务收入5.92021亿美元，较2023年的5.0426亿美元增长17.4%，其中3270万美元增长源于收购Regency Technologies[82][85] - 全球RIM业务2024年第一季度收入为12.10157亿美元，较2023年增长8363.1万美元，增幅7.4%；调整后EBITDA利润率为43.5%，较2023年提高110个基点[96] - 全球数据中心业务2024年第一季度收入为1.43937亿美元，较2023年增长3163.2万美元，增幅28.2%；调整后EBITDA利润率为42.8%，较2023年下降230个基点[97] - 企业及其他业务2024年第一季度收入为1.22769亿美元，较2023年增长4725.1万美元，增幅62.6%；调整后EBITDA为 - 6898.1万美元，较2023年减少137万美元[98] 运营资金定义 - 运营资金（FFO）定义为净收入（亏损）排除房地产资产折旧、房地产销售损益（税后）和数据中心租赁无形资产摊销[77] 费用情况 - 2024年第一季度运营费用12.3124亿美元，较2023年的10.73687亿美元增长14.7%，主要因劳动力、设施和产品销售成本增加[81][86] - 2024年第一季度折旧费用较上年同期增加2360万美元，增幅19.6%；摊销费用增加390万美元，增幅6.3%[88] - 2024年第一季度收购和整合成本约780万美元，2023年为160万美元[89] - 2024年第一季度利息费用净额增至1.645亿美元，较上年同期的1.372亿美元增加2740万美元，主要因债务增加和加权平均利率上升[92] - 2024年第一季度有效税率为17.7%，2023年为20.4%[93] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动现金流为1.30038亿美元，较2023年增加120万美元；投资活动现金流为 - 5.25609亿美元；融资活动现金流为3.62099亿美元[101] 资本支出情况 - 2024年第一季度资本支出为3.811亿美元，其中用于收购的现金支出为1.225亿美元[102] - 预计2024年全年资本支出约15亿美元，其中增长投资资本支出约13.5亿美元，经常性资本支出约1.5亿美元[104] 股息情况 - 2024年5月2日宣布向6月17日登记在册的股东每股派发0.65美元股息，7月5日支付[105] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司长期债务总额为127.0734亿美元，扣除流动部分后为125.88569亿美元[107] - 截至2024年3月31日，公司未到期信用证总额为3880万美元，其中480万美元降低了循环信贷额度下的借款能力[109] - 2024年3月31日，公司信贷协议下的净总租赁调整杠杆比率为5.1（最高允许7.0），固定费用覆盖率为2.4（最低允许1.5），均符合要求[112] 金融衍生品情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司利率互换协议未偿名义价值分别约为11.04亿美元和5.2亿美元，到期日从2025年10月至2027年2月[115] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司交叉货币利率互换未偿名义价值约为5.092亿美元，到期日从2024年8月至2026年2月[116] 收购情况 - 2024年1月3日，公司为拓展资产生命周期管理业务，以约2亿美元收购Regency Technologies，其中1.25亿美元在收购时支付，7500万美元将于2025年1月支付，潜在或有对价最高达2亿美元[119] 合资企业情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司与AGC Equity Partners合资企业Frankfurt JV的账面价值分别为5575.7万美元和5787.4万美元，股权比例均为20%[120] 内部控制情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[122] - 2024年第一季度，公司在某些市场实施了企业资源规划系统的新版本，财务报告内部控制仍有效[124] 股权证券情况 - 2024年第一季度，公司未出售任何未注册股权证券，也未回购普通股[126] 未来业绩预期 - 预计2024年总营收和调整后EBITDA将持续增长，与项目Matterhorn目标一致[69] 融资活动情况 - 2024年第一季度融资活动主要包括循环信贷额度借款净收益约7.491亿美元、支付普通股股息1.98亿美元、支付递延购买义务1.587亿美元[103]

文章核心观点 - 铁山公司2024年第一季度业绩表现良好，各业务板块有增长，但受利息费用上升影响，股价早盘下跌，公司重申2024年展望；同时介绍了其他房地产投资信托公司的业绩情况 [1][2][3] 铁山公司业绩情况 - 第一季度调整后运营资金（AFFO）每股1.10美元，超Zacks共识预期的1.05美元，同比增长8.9% [1][3] - 季度总收入14.8亿美元，超Zacks共识预期的14.6亿美元，同比增长12.4% [3] - 存储租赁收入8.848亿美元，同比增长9.2%，预计为8.998亿美元 [4] - 服务收入5.92亿美元，较上年同期增长17.4% [4] - 全球数据中心业务收入1.439亿美元，同比增长28.2%，预计为1.431亿美元 [5] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5.189亿美元，同比增长12.6%，利润率维持37%不变 [6] - 利息费用1.645亿美元，同比增长19.9%，预计为1.582亿美元 [7] 铁山公司财务状况 - 第一季度末现金及现金等价物1.917亿美元，低于2023年12月31日的2.228亿美元 [8] 铁山公司分红情况 - 宣布2024年第二季度每股65美分的季度现金股息，7月5日支付给6月17日登记在册的股东 [9] 铁山公司2024年展望 - 重申2024年展望，预计AFFO每股4.39 - 4.51美元，Zacks共识预期为4.42美元 [10][11] - 预计收入60 - 61.5亿美元，调整后EBITDA 21.75 - 22.25亿美元 [12] 其他房地产投资信托公司业绩情况 美国铁塔公司（AMT） - 2024年第一季度AFFO每股2.79美元，超Zacks共识预期的2.55美元，同比增长9.8% [14] - 有机租户账单同比健康增长5.4%，总租户账单增长6.3%，上调2024年展望 [15] SBA通信公司（SBAC） - 2024年第一季度AFFO每股3.29美元，略低于Zacks共识预期的3.30美元，同比增长5.1% [16] - 受场地开发收入下降影响，但场地租赁收入有所改善，降低2024年展望 [17]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度创下历史最高季度收入,达到14.8亿美元,同比增长12% [9] - 公司创下历史最高的第一季度调整后EBITDA,达到5.19亿美元,同比增长13% [9] - 公司的经常性现金流(AFFO)为3.24亿美元,每股1.10美元,同比增长9% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球记录和信息管理(RIM)业务收入为12.1亿美元,同比增长7% [35] - 存储租赁收入增长6%,服务收入增长10% [36] - 全球数据中心业务收入为1.44亿美元,同比增长28% [37] - 资产生命周期管理(ALM)业务收入为8400万美元,同比增长103% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国、阿联酋、英国等市场获得了新的重要客户和合同 [11-18] - 公司在摩洛哥、澳大利亚等市场获得了数字化转型项目 [16-18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的"Matterhorn"项目成功将公司转型为以解决方案为中心的业务 [10] - 公司通过整合产品组合,为客户提供差异化的服务,实现强劲增长 [10] - 公司在数据中心业务方面持续投资,扩大了在北美、欧洲等地的布局 [19-20,38] - 公司在资产生命周期管理(ALM)业务方面进行了收购整合,提升了能力和效率 [21,40-41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的持续强劲业绩表示自豪,认为体现了"Matterhorn"项目的成功 [8,28] - 管理层对公司在全球240,000多家客户的信任表示感谢,并表示将继续为客户提供最佳解决方案 [29] - 管理层对公司在数据中心和ALM业务的发展前景表示乐观 [37-41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Tong 提问** 询问公司在存储业务方面的价格管理策略和实施情况 [48] **William Meaney 和 Barry Hytinen 回答** 公司在存储业务方面的价格管理策略正常推进,第一季度表现良好,超出预期 [49-53] 问题2 **Nate Crossett 提问** 询问公司在RIM业务和数据中心业务方面的未来预期 [55] **William Meaney 和 Barry Hytinen 回答** 公司在RIM业务方面预计未来保持稳定增长,在数据中心业务方面有很强的发展管线 [56-58] 问题3 **Brendan Lynch 提问** 询问公司ALM业务中价格和数量的变化情况 [60] **Barry Hytinen 回答** 公司ALM业务中价格和数量均有所增长,表现良好,超出预期 [61-65]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标表现较好，股票近一个月跑赢大盘且获买入评级 [1][2][16] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收14.8亿美元，同比增长12.4%，每股收益1.10美元，去年同期为0.42美元 [1] - 营收超Zacks共识预期1.46亿美元，超预期幅度0.97%，每股收益超预期幅度4.76%，共识预期为1.05美元 [2] 关键指标表现 营收指标 - 服务收入5.9202亿美元，六位分析师平均预期5.7295亿美元，同比增长17.4% [5] - 存储租赁收入8.8484亿美元，六位分析师平均预期8.8905亿美元，同比增长9.2% [6] - 全球数据中心业务存储租赁收入1.4003亿美元，四位分析师平均预期1.4367亿美元 [7] - 全球数据中心业务服务收入391万美元，四位分析师平均预期532万美元 [8] - 企业及其他业务总收入1.2277亿美元，四位分析师平均预期1.0838亿美元 [9] - 企业及其他业务服务收入1.0694亿美元，四位分析师平均预期8969万美元 [10] - 全球数据中心业务总收入1.4394亿美元，四位分析师平均预期1.4777亿美元 [11] - 全球RIM业务总收入12.1亿美元，四位分析师平均预期12.1亿美元 [12] - 全球RIM业务服务收入4.8117亿美元，四位分析师平均预期4.7250亿美元 [13] - 企业及其他业务存储租赁收入1583万美元，三位分析师平均预期1562万美元 [14] - 全球RIM业务存储租赁收入7.2898亿美元，三位分析师平均预期7.4095亿美元 [15] 每股收益指标 - 摊薄后每股收益25万美元，五位分析师平均预期34万美元 [15] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -1.4%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的 -4.2% [16] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [16]

文章核心观点 - 铁山公司本季度运营资金和营收超预期 年初至今股价表现优于标普500指数 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 目前Zacks评级为买入 同一行业的 Uniti Group 尚未公布2024年第一季度业绩 [1][3][4][5] 铁山公司业绩情况 - 本季度运营资金为每股1.10美元 超Zacks共识预期的每股1.05美元 去年同期为每股0.97美元 本季度运营资金惊喜率为4.76% 过去四个季度中有三次超共识预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收为14.8亿美元 超Zacks共识预期0.97% 去年同期为13.1亿美元 过去四个季度中有两次超共识营收预期 [3] 铁山公司股价表现 - 年初至今 铁山公司股价上涨约11.6% 而标普500指数涨幅为5.2% [5] 铁山公司展望 - 公司未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注运营资金展望和预期变化 [4][6] - 目前公司Zacks评级为2（买入） 预计短期内股价将跑赢市场 [8] - 下一季度当前共识运营资金预期为每股1.09美元 营收为15.1亿美元 本财年运营资金预期为每股4.42美元 营收为61.1亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中 房地产投资信托和股权信托 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后42% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] Uniti Group情况 - Uniti Group尚未公布2024年3月季度业绩 预计5月3日发布 [11] - 预计该季度每股收益为0.35美元 同比下降10.3% 过去30天共识每股收益预期下调1% 预计营收为2.8726亿美元 同比下降0.9% [12]

2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度净收入为7700万美元，较2023年第一季度的6550万美元增长18%[3] - 2024年第一季度总报告收入为15亿美元，较2023年第一季度的13亿美元增长12.4%[3] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.19亿美元，较2023年第一季度的4.61亿美元增长13%[3] - 2024年第一季度AFFO为3.24亿美元，较2023年第一季度的2.95亿美元增长10%[3] - 2024年Q1存储租赁收入为884,842美元，服务收入为592,021美元，总营收为1,476,863美元[6] - 2024年Q1调整后EBITDA为518,855美元，调整后EBITDA利润率为35.1%[6] - 2024年Q1归属于铁山公司的净收入为74,061美元，摊薄后每股收益为0.25美元，调整后每股收益为0.43美元[6] - 2024年Q1正常化FFO为219,777美元，每股FFO为0.74美元，AFFO为323,653美元，每股AFFO为1.10美元[6] - 2024年Q1总存储量为732,031，较2023年第四季度的731,541略有增长[8] - 2024年第一季度全球RIM业务总营收12.10157亿美元，同比增长7.4%；全球数据中心业务总营收1.43937亿美元，同比增长28.2%；企业及其他业务总营收1.22769亿美元，同比增长62.6%[9] - 2024年第一季度总营收14.76863亿美元，同比增长12.4%，运营收入2.45623亿美元，同比增长21.1%，净利润7702.5万美元，同比增长17.5%[11] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.18855亿美元，较2023年第四季度的5.25249亿美元下降1.2%，较2023年第一季度的4.60808亿美元增长12.6%[12] - 2024年第一季度报告的完全摊薄每股收益为0.25美元，较2023年第四季度的0.10美元增长150.0%，较2023年第一季度的0.22美元增长13.6%；调整后完全摊薄每股收益为0.43美元，较2023年第四季度的0.52美元下降17.3%，较2023年第一季度的0.42美元增长2.4%[13] - 2024年第一季度存储租赁收入8.84842亿美元，同比增长9.2%；服务收入5.92021亿美元，同比增长17.4%[11] - 2024年第一季度运营费用12.3124亿美元，同比增长14.7%[11] - 2024年Q1净收入为77,025美元，较2023年Q4增长4.98%，较2023年Q1增长17.75%[14] - 2024年Q1存储租赁业务总营收894,506美元，较2023年Q4增长1.6%，较2023年Q1增长9.4%[15] - 2024年Q1服务业务总营收592,021美元，较2023年Q4增长7.9%，较2023年Q1增长17.4%[15] 2024年业绩指引 - 公司重申2024年全年业绩指引，预计总收入60 - 61.5亿美元，同比增长11%[4] - 预计2024年调整后EBITDA为21.75 - 22.25亿美元，同比增长12%[4] - 预计2024年AFFO为13 - 13.35亿美元，同比增长9%[4] - 预计2024年AFFO每股4.39 - 4.51美元，同比增长8%[4] 股息分配 - 2024年5月2日，董事会宣布第二季度每股0.65美元的现金股息，7月5日支付[4] 业务运营指标 - 2024年第一季度数据中心租赁了30兆瓦[3] - 2024年Q1有机存储租赁收入增长7.5%，有机服务收入增长9.6%，总营收有机增长8.3%[6][7] - 2024年Q1总存储量为732,031，存储设施容量利用率为79.2%，记录管理保留率为92.9%[6] - 2024年Q1数据中心可租赁兆瓦数为261.4，稳定租赁率为95.7%，总租赁率为94.0%[6] - 2024年Q1新租/扩租千瓦数为30,449，客户流失率为0.9%[6] - 2024年Q1非GAAP调整后杠杆率为5.1倍[6] - 2024年Q1TTM AFFO派息率为61.0%[6] - 数据中心客户租赁到期情况中，2024 - 2032年及以后各年到期的总兆瓦数占比不同，2024年为3.2%，此后为52.2%[17] - 2024年Q1新签/扩租租赁交易150笔，GAAP月经常性收入6,159美元，千瓦数30,449，每千瓦每月202美元[17] - 2024年Q1存储租赁业务毛利率为69.8%，与2023年Q4持平，较2023年Q1下降110个基点[15] - 2024年Q1服务业务毛利率为34.3%，较2023年Q4下降360个基点，较2023年Q1上升140个基点[15] - 数据中心加权平均剩余运营租赁义务为11.5年[16] - 数据中心加权平均租赁期限（WALE）为8.7年[17] - 截至2024年第一季度，数据中心总可租赁容量为261.4兆瓦，出租率达94.0%[18] - 2024年第一季度与2023年第一季度相比，数据中心总潜在容量从747.1兆瓦增至860.8兆瓦[18] - 数据中心扩张和新开发项目中，在建容量共233.7兆瓦，预租率为99.6%，预计总投资13.593亿美元[19] 资产与市值 - 截至2024年3月31日，总资产178.29556亿美元，较2023年12月31日的174.73802亿美元有所增加[10] - 截至2024年3月31日，全球房地产组合总面积98,071平方英尺，较2023年12月31日增加2,084平方英尺，减少2,027平方英尺[16] - 截至2024年3月31日，公司总市值为2.3508403亿美元，流通股数量为293,086股，股价为80.21美元[20] 债务与利率 - 公司净债务为1.2611846亿美元，净债务与企业总价值之比为34.9%[20] - 加权平均利率为7.21%，调整后息税折旧摊销前利润与利息支出之比为3.2倍[20] 资本支出 - 2024年第一季度总增长资本支出为3.37116亿美元，较上一季度下降15.5%，较2023年第一季度增长23.1%[21] - 2024年第一季度总经常性资本支出为2873.7万美元，较上一季度下降36.0%，较2023年第一季度增长3.9%[21] - 2024年第一季度增长和经常性资本支出总计3.65853亿美元，较上一季度下降17.6%，较2023年第一季度增长21.3%[21] - 2024年第一季度增长和经常性资本支出现金支付总额为3.81145亿美元，较上一季度增长1.1%，较2023年第一季度增长43.3%[21] 业务收购 - 2023年第三季度有业务收购，收购量为143，包含在总存储量中[8] - 2023年6月29日，公司收购Clutter Intermediate, Inc. 100%权益及相关合资企业全部资产控制权[8] 公司业务进展与规划 - 公司在某些业务上有进展，但文档未明确提及具体业绩数据[23] - 未来将专注于产品研发和市场拓展，但无具体业绩指引[23] - 新产品和新技术研发方面有相关动作，但未明确具体内容[23] 未提及信息 - 未提及用户数据相关内容[23] - 未提及市场扩张和并购相关信息[23] - 未提及其他新策略的具体内容[23] - 未提及具体的财务指标如营收、利润等[23] - 未提及用户数量、用户增长等数据[23] - 未提及新产品新技术的研发投入和预期成果[23] 数据中心建设成果 - 公司完成数据中心建设，已稳定数据中心85%的租赁，另有24个月的服务承诺[24] 财务指标定义 - 存储NOI定义为租赁活动收入减去存储租赁成本，用于REIT行业投资者理解和评估公司房地产收入[25] - 存储利润和利润率通过调整后存储租赁活动总收入减去存储租赁销售成本计算得出[25] - 有效税率为该季度GAAP税率，结构税率为基于预测普通收入和预测税收费用/收益估算的全财年税率[25] - 总存储量为铁山公司实体存储综合组合，按立方英尺绝对计算[25]

文章核心观点 - 铁山公司（Iron Mountain Incorporated）将于5月2日开盘前公布2024年第一季度财报，预计营收和每股运营资金（FFO）同比增长，但高利息费用可能带来不利影响 [1][10] 过往业绩表现 - 上一季度，该房地产投资信托基金（REIT）调整后每股运营资金（AFFO）超出预期5.71%，存储、服务和数据中心业务表现良好，但运营费用增加产生不利影响 [2] - 过去四个季度，铁山公司每股FFO三次超出Zacks共识预期，一次未达预期，平均超出幅度为2.52% [3] 第一季度业绩影响因素 积极因素 - 核心存储和记录管理业务稳定，存储租赁收入增长受良好的收入管理和业务量趋势支撑 [3] - 新的和现有的数字产品以及传统服务需求良好，推动服务收入增长 [4] - 对连接性、互连性和托管空间的强劲需求，带动数据中心租赁业务，提升全球数据中心业务季度表现 [5] - 多元化的租户和收入基础，有助于实现稳定的季度收入 [6] 消极因素 - 预计第一季度利息费用同比增长15.3%，可能影响业绩 [10] 业绩预期 - Zacks共识预计存储租赁收入为8.891亿美元，同比增长9.7%；服务收入为5.73亿美元，同比增长13.6% [7] - 公司预计第一季度营收为14.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5.1亿美元 [8] - Zacks共识预计季度总营收为14.5亿美元，同比增长10.5% [9] - Zacks共识对季度AFFO每股预期在过去两个月上调1.9%至1.06美元，同比增长9.28%；公司预计第一季度AFFO每股为1.05美元 [11] 量化模型预测 - 模型未明确预测本季度铁山公司每股FFO会有超预期表现，其收益预期差（Earnings ESP）为0.00%，Zacks评级为2 [12][13] 其他值得关注的股票 - 波士顿地产（Boston Properties）和公共存储（Public Storage）可能在本季度财报中有超预期表现，前者收益预期差为+0.15%，Zacks评级为3；后者收益预期差为+0.50%，Zacks评级为3 [15][16][17]

美国经济数据 - 美国股市在上周因通胀数据而经历了一波猛烈的波动，但由于此前报告的公司季度业绩表现强劲，导致股市出现了一定程度的复苏[1] - 投资者对即将发布的关键美国经济数据持谨慎态度，这些数据可能预示着美联储今年降息的立场，市场普遍认为5月份的联邦储备政策会议中降息的可能性大幅下降[1] - 预计第一季度的GDP数据将在今天发布，而核心个人消费支出价格指数——美联储首选的通胀衡量指标，将在明天发布，专家普遍预计经济增长将超过2%，显示了经济的相对强劲[2] - 稳固的经济数据和高通胀压力使人对美联储今年提议的降息计划产生了疑虑，尽管联邦基金利率（在5.25%至5.50%之间）是23年来最高的，但美联储仍然保持利率不变，承诺在2024年降息三次[3] 投资策略 - 投资者采取观望态度，寻找“现金奶牛”股票以获得更高的回报，但仅仅识别现金充裕的股票并不足以构成一个坚实的投资提议，除非有像净资产收益率（ROE）这样的吸引人的效率比率支持[4] - ROE帮助投资者区分盈利公司和亏损公司，并有助于确定公司的财务健康状况，这一财务指标使投资者能够识别那些勤奋地将现金用于获得更高回报的公司[5] - ROE经常用于比较公司与同行业其他公司的盈利能力，ROE越高越好，它衡量了公司在不投入新股权资本的情况下如何将利润增加，并展示了管理层以风险调整后的回报奖励股东的效率[6] 股票筛选 - 为了筛选出现金充裕且ROE高的股票，公司将现金流大于10亿美元和ROE高于同行业作为主要筛选参数，此外，还考虑了其他几个标准以制定一个获胜的策略[7] - 价格/现金流比小于同行业：这一指标衡量投资者为获得1美元的自由现金流需要支付多少，较低的比率表明投资者需要支付更少的费用来获得更好的现金流产生股票[8] - 资产回报率（ROA）大于同行业：这一指标确定公司每一美元资产（包括现金、应收账款、房地产、设备、库存和家具）赚取多少利润，ROA越高对公司越有利[9] - 过去5年的每股收益历史增长率大于同行业：这一标准表明持续的盈利势头已转化为强劲的现金实力[10] - Zacks排名小于或等于2：Zacks排名1（强烈买入）或2（买入）的股票被认为无论市场环境如何都会表现优异[11] 筛选结果 - 通过筛选，公司列出了符合条件的10只股票中的5只，包括Iron Mountain、Suzano、PulteGroup、TE Connectivity和Valero[12] - Iron Mountain总部位于波士顿，主要从存储租金和服务中产生收入，长期盈利增长预期为4%，Zacks排名2[12] - Suzano总部位于巴西萨尔瓦多，是南美最大的纸浆和纸制品生产商，Zacks排名1[14] - PulteGroup总部位于亚特兰大，主要从房屋建筑和金融服务业务中获得收入，长期盈利增长预期为17.5%，Zacks排名1[16] - TE Connectivity总部位于瑞士沙夫豪森，设计和制造连接和保护消费者和工业产品中的电力和数据流的产品，长期盈利增长预期为9.3%，Zacks排名2[18] - Valero总部位于圣安东尼奥，是美国最大的独立炼油商和石油产品营销商，长期盈利增长预期为6%，Zacks排名2[20]

公司股价表现 - 公司最新收盘价为76.60美元，较前一日上涨0.99%，但涨幅落后于标准普尔500指数当日1.2%的涨幅，道琼斯指数上涨0.69%，纳斯达克指数上涨1.59% [1] - 过去一个月公司股价下跌2.97%，跑赢金融板块5.68%的跌幅和标准普尔500指数4.16%的跌幅 [2] 公司盈利预期 - 公司定于2024年5月2日公布财报，预计每股收益为1.05美元，较上年同期增长8.25%，季度收入预计为14.6亿美元，较去年同期增长11.29% [3] - 全年预计每股收益4.42美元，收入60.8亿美元，较上一年分别增长7.28%和10.86% [4] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预估变化反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [5] - 扎克斯评级模型结合预估变化提供评级系统，评级从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [6][7] - 过去30天扎克斯共识每股收益预估未变，公司目前扎克斯评级为2（买入） [7] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.17，高于行业的10.98 [8] - 公司目前PEG比率为4.29，行业平均PEG比率为2.08 [9] 行业排名情况 - 房地产投资信托和股权信托 - 其他行业属于金融板块，目前扎克斯行业排名为91，处于所有250多个行业的前37% [10] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯评级评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]