财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为6700万美元,同比下降20% [24] - 订阅收入下降,主要由于会员数量下降,Pass会员下降35%,Club会员下降10% [24] - 公司第二季度退出时拥有约12,000名会员,近12,700个订阅,其中约85%为Club订阅 [25] - 住宿收入下降19%,主要由于平均房价下降12%,但入住率未能相应提高 [26][27] - 成本收入比为76%,同比改善21%,主要由于租赁费用及相关固定成本下降 [28][29] - 第二季度调整后EBITDA亏损910万美元,去年同期亏损1170万美元,连续3个季度同比改善 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司重新聚焦于豪华旅行俱乐部业务,新增会员中75%以上为2年及以上的订阅 [15] - Inspirato Pass作为Club的补充产品,针对频繁和灵活的旅行者 [15] - Inspirato by Invited自6月推出以来,已产生400万美元新现金流 [16] - 与Capital One的战略合作将在第四季度开始接受预订,预计将提高公司品牌知名度、带来新会员销售 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未披露具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 新任CEO Payam Zamani表示未来将专注于提高盈利能力,而非过度追求增长 [36][43] - 公司将简化产品,专注于销售现有产品,如Club会员为主要销售重点 [43][46][48] - 公司将继续优化酒店和公寓组合,退出部分表现不佳的资产 [55][57][58][59][60][61][62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新任CEO Payam Zamani表示过去几年公司面临太多挑战和失败,但对未来充满信心 [35] - 公司将专注于提高盈利能力,而非过度追求增长,并将继续学习和调整 [36][37] 其他重要信息 - 新任CEO Payam Zamani将向公司注资1000万美元,并提供660万美元担保 [8][9] - 公司将裁员15%,CEO和董事长Payam Zamani将在未来一年内只领取1美元现金薪酬 [10] - 公司将增加3名新董事,带来更多经验和新视角 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Grondahl 提问** 什么吸引你加入Inspirato,未来3年的愿景是什么? [39][40][41][42][43][44] **Payam Zamani 回答** Inspirato有大量收入但支出过高,我希望未来3年内将其打造成一家稳健经营的公司,专注于提高销售和盈利能力 [40][41][42][43] 问题2 **Brett Knoblauch 提问** 公司如何看待酒店和公寓组合的优化? [55][56][57][58][59][60][61][62][63] **Robert Kaiden 回答** 公司将继续优化酒店和公寓组合,退出表现不佳的资产,同时增加一些新的高需求目的地 [57][58][59][60][61][62][63] 问题3 **Brett Knoblauch 提问** 公司是否考虑调整Club会员的定价模式以吸引更多消费者? [67][68][69] **David Kallery 回答** 公司正在通过提供多年期Club会员优惠来吸引新会员,未来将继续优化Club会员的价格策略 [68][69]

文章核心观点 - Inspirato公司2024年第二季度业绩不佳，收益和收入未达Zacks共识预期，但运营效率带来部分指标改善，与One Planet交易改善了流动性，公司期望通过优化投资组合和降低成本结构实现盈利目标 [1][2] 分组1：Inspirato公司业绩情况 - 调整后每股亏损2.25美元，高于Zacks共识预期的亏损2.05美元，去年同期调整后每股收益为1.80美元 [3] - 总收入6740万美元，未达Zacks共识预期的6990万美元，同比下降19.9% [3] - 旅游和订阅业务收入分别为3880万美元和2520万美元，同比分别下降19.1%和30%，奖励及其他业务收入从去年同期的10万美元增至330万美元 [4] - 季度末约有12000名会员和12700份有效订阅，包括约10800份Inspirato Club订阅和约1900份Inspirato Pass订阅 [4] 分组2：Inspirato公司运营亮点 - 本季度毛利润为1620万美元，去年同期毛利润亏损1070万美元 [5] - 调整后EBITDA亏损910万美元，低于去年同期的1160万美元，净亏损1540万美元，低于去年同期的4670万美元 [5] 分组3：Inspirato公司财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1880万美元，2023年12月31日为3660万美元 [6] - 截至2024年6月30日，非流动租赁负债为1.852亿美元，低于2023年底的1.969亿美元 [6] 分组4：Inspirato公司交易情况 - 公司与One Planet完成全面交易，获得1000万美元投资，作为交换发行约290万股Inspirato A类普通股和约290万份认股权证 [2] 分组5：行业内其他公司情况 - 凯悦酒店2024年第二季度收益超Zacks共识预期，但收入未达预期，收入同比下降，预计2024年全系统每间可售房收入较2023年增长3 - 4% [7][8] - MGM Resorts 2024年第二季度业绩出色，收益和收入超Zacks共识预期，业绩同比增长，管理层对2024年剩余时间的发展持乐观态度 [9][10] - JAKKS Pacific 2024年第二季度收益和收入未达Zacks共识预期，连续三个季度未达共识预期，玩具/消费品业务销售疲软，SG&A费用增加等带来不利影响 [11]

业绩总结 - 公司在2024年第二季度总收入为6700万美元[13] - 2024年第二季度调整后的EBITDA亏损为920万美元[14] - 公司达到1亿美元的收入[23] - 公司超过1万订阅用户[24] - 公司在2024年连续5年获得70+的NPS[28] 用户数据 - 截至2024年6月30日，活跃订阅用户约为12,700人[15] - 截至2024年6月30日，公司控制的住宿约为480个[16] 未来展望 - 公司与Capital One Ventures达成战略合作，后者向公司投资了2500万美元[22] 新产品和新技术研发 - Inspirato Pass功能在2024年2月得到改善，增加了预订的灵活性[76] 市场扩张和并购 - Inspirato Club销售（2023年-Q2'24）中，约75%的销售为2年以上合同[74] 负面信息 - 2024年第二季度调整后的EBITDA亏损为920万美元[14] - 2024年Q2，公司的总运营费用为29798千美元，净亏损为15393千美元[123]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度财务和运营结果，完成与One Planet Group的1000万美元投资协议，正实施举措预计年化成本降低约2500万美元，因领导层变动和成本削减取消2024年财务指引 [1][3][6] 近期亮点 - 与One Planet完成全面交易，获1000万美元投资，约290万股A类普通股和约290万份认股权证，每股和每份认股权证购买价3.43美元，首笔460万美元8月13日完成，第二笔540万美元预计9月完成，完成后One Planet可再投250万美元 [3] - 任命One Planet创始人Payam Zamani为首席执行官兼董事会主席，One Planet将提名三名新董事，董事会预计维持七人 [3] - 预计年化成本降低约2500万美元，包括立即裁员15%和终止表现不佳的租赁 [3] - 8月12日终止部分表现不佳的租赁，消除4120万美元租赁负债，2024年8月至2025年3月支付660万美元后，2025 - 2031年节省约5000万美元租赁付款 [3] - 8月5日获纳斯达克延期至11月22日维持上市，需恢复符合公众持股最低市值规则 [3] 2024年第二季度亮点 - 运营效率提升使收入成本、毛利率、调整后EBITDA亏损和负自由现金流同比改善 [4] - 推出高级产品Inspirato Invited，入门费超15万美元，预订窗口两年，十年固定每晚费率 [4] - 2024年第二季度住宅和酒店入住率分别为70%和79%，2023年同期为72%和76% [4] - 2024年第二季度总收入6740万美元，同比下降20% [4] - 净亏损1540万美元，2023年同期净亏损4670万美元，含3010万美元非现金资产减值影响 [4] - 季度末约12000名会员和约12700个有效订阅，含约10800个Inspirato Club订阅和约1900个Inspirato Pass订阅 [4] 管理层评论 - 董事长兼首席执行官Payam Zamani表示投资公司并成为大股东，相信已奠定坚实基础，新视角、简化方法和成本结构改善将助公司提前实现目标 [5] - 首席财务官Robert Kaiden称One Planet的1000万美元投资改善流动性和运营目标实现能力，预计投资组合优化和成本结构降低使公司实现盈利目标同时不牺牲会员体验 [6] 2024年指引 因领导层变动和成本削减，公司取消2024年财务指引 [6] 2024年第二季度财务结果和运营指标 毛利率组成 | 项目 | 2024年6月（三个月） | 2023年（三个月） | 变化 | 2024年6月（六个月） | 2023年（六个月） | 变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 旅游收入 | 3880万美元 | 4800万美元 | -19.1% | 8850万美元 | 1.032亿美元 | -14.2% | | 订阅收入 | 2520万美元 | 3600万美元 | -30.0% | 5330万美元 | 7250万美元 | -26.5% | | 奖励和其他收入 | 330万美元 | 10万美元 | 14230.4% | - | 10万美元 | 6807.1% | | 总收入 | 6740万美元 | 8410万美元 | -19.9% | 1.476亿美元 | 1.758亿美元 | -16.0% | | 收入成本 | 5120万美元 | 6470万美元 | -20.9% | 9970万美元 | 1.248亿美元 | -20.1% | | 资产减值 | 0 | 3010万美元 | -100.0% | - | 3010万美元 | -100.0% | | 毛利率 | 1620万美元 | -1070万美元 | 251.5% | 4790万美元 | 2100万美元 | 128.5% | | 毛利率（%） | 24% | -13% | 37pp | - | 12% | 21pp | [7] 交付夜数、入住率和平均每日房价 | 项目 | 2024年6月（三个月） | 2023年（三个月） | 2024年6月（六个月） | 2023年（六个月） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 住宅： | | | | | | 付费交付夜数 | 13600 | 14000 | 30500 | 31200 | | 总交付夜数 | 21700 | 27900 | 47300 | 57700 | | 入住率 | 70% | 72% | 74% | 74% | | 平均每日房价 | 1535美元 | 1744美元 | 1744美元 | 1969美元 | | 酒店： | | | | | | 付费交付夜数 | 8300 | 11100 | 17400 | 22000 | | 总交付夜数 | 14000 | 19500 | 29800 | 40300 | | 入住率 | 79% | 76% | 73% | 73% | | 平均每日房价 | 1035美元 | 922美元 | 1044美元 | 988美元 | | 总计： | | | | | | 付费交付夜数 | 21900 | 25100 | 47900 | 53100 | | 总交付夜数 | 35700 | 47400 | 77000 | 98000 | | 入住率 | 71% | 73% | 74% | 74% | | 平均每日房价 | 1346美元 | 1379美元 | 1514美元 | 1563美元 | [8][9] 非GAAP财务指标调整 调整后净亏损 定义为净亏损和综合亏损减去金融工具公允价值损益和资产减值，排除项因不反映核心运营表现和业务潜在经济状况 [13] 调整后EBITDA 定义为净亏损和综合亏损减去利息、所得税、折旧和摊销、股权薪酬费用、金融工具公允价值损益和资产减值，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA占同期总收入百分比，排除项因不反映核心运营表现和业务潜在经济状况 [14][15] 自由现金流 定义为经营活动提供（使用）的净现金减去购买财产设备和开发内部使用软件的支出，是衡量流动性的指标 [16] 关键业务和其他运营指标 - 每股归属于公司的亏损：基本和摊薄净亏损归属分别为 -2.33美元、 -6.96美元、 -2.03美元、 -7.98美元 [18] - 活跃订阅：评估订阅产品市场渗透和收入驱动因素，指测量日已全额支付及预计续费的订阅 [20] - 平均每日房价（ADR）和总入住率：ADR为总付费旅游收入除以总付费夜数，入住率为所有付费、Pass、IFG、IFB、员工和免费夜数除以总风险夜数，净费率酒店合作伙伴不计入酒店入住率 [21] 2024年第二季度财报电话会议和网络直播 - 公司邀请参加8月14日电话会议，讨论2024年第二季度运营和财务结果 [34] - 可在https://investor.inspirato.com收听网络直播和问答，会后网站提供音频回放 [34] 公司简介 公司是豪华旅游订阅公司，提供精选度假选项，包括品牌豪华度假屋、五星级酒店和度假村住宿及定制旅游体验 [35] 联系方式 - 投资者关系：ir@inspirato.com [42] - 媒体关系：Inspirato为communications@inspirato.com，One Planet Group为pr@oneplanetgroup.com [42]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月13日市场收盘后发布2024年第二季度财务和经营业绩 [1] - 公司将于2024年8月14日上午9点东部时间举行电话会议,讨论相关业绩 [2][3] - 公司是一家提供独家访问精选度假选择的豪华旅行订阅公司,通过创新模式确保客户所需的服务、确定性和价值 [4] 公司概况 - 公司名称为Inspirato Incorporated,股票代码为ISPO,上市于纳斯达克交易所 [1][4] - 公司提供包括品牌豪华度假别墅、五星级酒店和度假胜地合作伙伴住宿以及定制旅行体验在内的多样化旅行产品 [4] - 公司通过官方网站www.inspirato.com以及Instagram、Facebook、X和LinkedIn等社交媒体平台进行品牌推广 [4] 投资者和媒体联系方式 - 投资者可通过ir@inspirato.com联系公司投资者关系部门 [5] - 媒体可通过communications@inspirato.com联系公司公关部门 [6]

业绩总结 - 2024年预计总收入为2.75亿至3.05亿美元[17] - 2024年第一季度总收入约为280万美元[35] - 2024年第一季度旅行收入为4967.4万美元，订阅收入为2806.5万美元，总收入为8024.5万美元，同比下降12.5%[82] - 2024年第一季度净收入为224.9万美元，而2023年第一季度为亏损590.3万美元[84] - 2024年第一季度调整后EBITDA为410万美元，预计2024年调整后EBITDA亏损为1500万至500万美元[17][49] - 2024年第一季度毛利率为40%，较2023年第一季度的35%有所提升[82] - 2024年第一季度的现金流量为正，显示出流动性改善[121] 用户数据 - 截至2024年第一季度，活跃订阅用户约为13,000[23] - Inspirato的活跃订阅数量约为2,100个[144] - 2023年新俱乐部销售中，超过75%的销售为2年以上的长期合同[53] - Inspirato在2023年超过1万名订阅者[174] 交付和市场表现 - 截至2024年第一季度，交付的总夜数约为41,300[23] - 2024年第一季度交付的住宅夜数约为26,000晚，其中66%为付费夜数，为自2022年第一季度以来的最高水平[71] - 2024年第一季度酒店夜数交付约为15,300晚，平均酒店ADR为1053美元[75] - 2024年第一季度总占用率为80%，较2023年第一季度的77%有所提升[93] - 2024年第一季度的平均每日房价（ADR）为1,965美元，较Q1 '23的1,825美元增长[164] 未来展望 - 预计2024年将实现约3000万美元的年度节省，主要来自租赁费用和相关固定成本的减少[67] - 预计由于旅行组合的强烈关注，2024年将出现约1,500万美元的预订和可变费用下降[148] - Inspirato在2024年达成1亿美元的收入[174] 战略合作与投资 - Inspirato与Capital One Ventures形成战略合作伙伴关系，获得2500万美元投资[171] - Inspirato在2023年达成5000万美元的收入[173] - Inspirato在2023年实现盈亏平衡的调整后EBITDA[173] 其他信息 - Inspirato提供的房源数量约为430个，酒店和度假村合作伙伴超过240个[30] - Inspirato的非GAAP财务指标包括调整后净亏损、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q1实现了EBITDA和净收益的盈利,这是3年多来的首次[7][8] - 总收入为8000万美元,同比下降12%[23] - 订阅收入下降23%,主要由于Pass订阅减少以及Club订阅下降11%[23][24] - 旅游收入下降10%,主要由于会员数减少,而非旅游行为下降[25] - 毛利率从上年同期的35%提升至40%[30][31] - 现金流出从上年同期的2000万美元改善至900万美元[35] - 公司期末现金余额为3300万美元,较年初4200万美元有所下降[36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宿入住率从上年同期的77%提升至80%,平均房价下降近10%[29] - 酒店客房入住率从上年同期的71%提升至73%,平均房价持平[29] - Pass订阅从年末2023的2450减少至2100,但每位Pass会员的入住夜数和预订量保持稳定[15] - Pass入住夜数占总入住夜数的比例从40%下降至30%[16] - Club会员聚焦于签约更长期合同的会员,以提高会员粘性[17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦于提高会员参与度和旅行频率,以推动可持续盈利增长[19][20] - 优化产品组合,提高Pass的灵活性和盈利能力,并专注于签约更长期的Club会员[10][15][18] - 与Capital One的合作将于今年下半年开始,预计将成为2025年及以后的重要增长动力[57][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年将是巩固基础的一年,2025年及以后将迎来更多增长机会[57] - 管理层对公司未来的可持续盈利增长表示信心[19][20][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Knoblauch 提问** 公司的住宿入住率有多大的上升空间[40] **Robert Kaiden 回答** 公司认为还有几个百分点的上升空间,但需要平衡会员需求和资产利用率[41][42][43][44][45][46][47] 问题2 **Brett Knoblauch 提问** Pass业务的经济性如何,Flex Trips的推出是否改善了其盈利能力[48] **Eric Grosse 回答** Flex Trips的推出提高了Pass的盈利能力,并有助于管理整体住宿资产[49][50][51][52][53] 问题3 **Brett Knoblauch 提问** 公司何时能够扭转会员订阅的下降趋势,重回可持续增长[54] **Eric Grosse 回答** 公司将在今年底至明年开始重点关注会员增长,预计2025年及以后将迎来更多增长机会[55][56][57][58]

公司资产与负债情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为3.13044亿美元和3.30727亿美元，总负债分别为4.62891亿美元和4.85425亿美元[17] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2262.6万美元和3656.6万美元[17] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，预付会员旅行分别为1880万美元和2050万美元[45] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，物业和设备净值分别为1848.2万美元和1950.4万美元[46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，可转换票据未偿还金额分别为2600万美元和2550万美元[50] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司金融资产公允价值分别为3328.6万美元和4226.6万美元，金融负债公允价值分别为2026.3万美元和2390.2万美元[77] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司受限现金分别为1070万美元和570万美元[78] - 截至2024年3月31日，公司承诺向信用卡处理商提供1000万美元的储备余额，已储备1000万美元，2023年12月31日已储备480万美元[86] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，关联方欠款分别为100万美元和80万美元[87] - 截至2024年3月31日，公司有现金及现金等价物2260万美元和受限现金1070万美元[134] 公司收入与利润情况 - 2024年和2023年第一季度，公司收入分别为8024.5万美元和9170万美元，净收入（亏损）分别为224.9万美元和 - 590.3万美元[20] - 2024年和2023年第一季度，公司毛利润分别为3172.1万美元和3164.4万美元[20] - 2024年和2023年第一季度三个月，公司总营收分别为8024.5万美元和9170万美元，其中旅游收入分别为4967.4万美元和5512.8万美元，订阅收入分别为2806.5万美元和3651.1万美元，奖励及其他收入分别为250.6万美元和6.1万美元[39] - 2024年第一季度总营收为8024.5万美元，较2023年的9170万美元减少1145.5万美元，降幅12%[116][119] - 2024年第一季度旅行收入为4967.4万美元，较2023年的5512.8万美元减少545.4万美元，降幅10%[119] - 2024年第一季度订阅收入为2806.5万美元，较2023年的3651.1万美元减少844.6万美元，降幅23%[119] - 2024年第一季度奖励及其他收入为250.6万美元，较2023年的6.1万美元增加244.5万美元，增幅4008%[119] - 2024年第一季度收入成本为4852.4万美元，较2023年的6005.6万美元减少1153.2万美元，降幅19%[116] - 2024年第一季度净利润为224.9万美元，较2023年的亏损590.3万美元增加815.2万美元，增幅138%[116] - 2024年第一季度调整后净亏损为190万美元，2023年同期为579.9万美元[153] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为5.1%，2023年同期为 - 3.4%[155] 公司现金流情况 - 2024年和2023年第一季度，公司经营活动净现金使用量分别为720.2万美元和1758.7万美元[24] - 2024年和2023年第一季度，公司投资活动净现金使用量分别为150.2万美元和320.9万美元[24] - 2024年和2023年第一季度，公司融资活动净现金（使用）提供量分别为 - 27.6万美元和43.8万美元[24] - 2024年第一季度经营活动使用的现金从2023年同期的1760万美元降至720万美元[138] - 2024年第一季度投资活动使用的现金从2023年同期的320万美元降至150万美元[139] - 2024年第一季度融资活动使用现金30万美元，而2023年同期为提供现金40万美元[140] 公司业务规模情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有约430套私人豪华度假屋，与超240家豪华酒店和度假村合作，业务覆盖超180个目的地[27] 公司股权与股票情况 - 2023年10月16日，公司进行1比20的反向股票分割，A类普通股授权发行总数从10亿股减至5000万股，B类无投票权普通股从1亿股减至500万股，V类普通股从5亿股减至2500万股，优先股从1亿股减至500万股[29] - 2023年10月16日，公司进行了A类、B类和V类普通股1比20的反向股票分割[101] - 反向股票分割后，“ISPOW”认股权证20份可兑换1股A类普通股，行权价为每股230美元；票据转换价为每股30美元[102] - 2024年和2023年第一季度，公司分别发行3.6万股和10.8万股A类普通股，以换取相同数量的新普通股单位[81] 公司股权薪酬情况 - 2024年第一季度，公司基于股权的薪酬为287.8万美元，而2023年为65.7万美元[24] - 2023年第一季度三个月，公司将0.2百万美元基于股权的薪酬费用从一般及行政费用重新分类至收入成本、销售及营销、运营、技术和开发费用中[36] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别确认了290万美元和70万美元的股权薪酬[70] - 截至2024年3月31日，受限股票单位（RSU）未确认的补偿成本为1750万美元，预计在1.9年内确认[71] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司401(k)计划匹配金额分别为0美元和60万美元[74] 公司资本化佣金与摊销情况 - 截至2024年3月31日，资本化佣金余额为180万美元，其中110万美元计入其他流动资产，70万美元计入其他非流动资产；2024年和2023年第一季度三个月，销售和营销中确认的摊销费用分别为30万美元和2.2万美元[41] 公司可转换票据情况 - 2023年8月7日，公司与Oakstone Ventures, Inc.达成投资协议，发行本金为2500万美元的8%高级有担保可转换票据，9月29日发行，扣除190万美元债务发行成本后，净收益为2310万美元[48][49] - 2024年第一季度三个月，可转换票据公允价值收益为420万美元[52] 公司利息费用情况 - 2024年和2023年第一季度三个月，公司净利息费用分别为30万美元和净利息收入10万美元[54] - 2024年第一季度净利息支出为30万美元，而2023年第一季度为净利息收入10万美元[129] 公司租赁情况 - 2024年第一季度运营租赁费用为1972.8万美元，可变租赁费用为30.1万美元，较2023年同期的2279.8万美元和38.6万美元有所下降[56] - 截至2024年3月31日，运营租赁负债总额为3.23626亿美元，现值为2.55123亿美元，长期租赁负债为1.92177亿美元[57] - 截至2024年3月31日，公司有19份尚未开始的租赁协议，未来付款为2690万美元[57] - 2024年第一季度加权平均剩余租赁期限为5.5年，加权平均折现率为8.68%，2023年同期分别为5.6年和6.83%[58] - 截至2024年3月31日，未来最低年度经营租赁承诺总计3.24亿美元[145] 公司子公司权益情况 - 截至2024年3月31日，公司唯一子公司是Inspirato LLC，该子公司在有租赁房产的司法管辖区通常设有子公司[28] - 截至2024年3月31日，公司持有Inspirato LLC 56.1%的经济权益[60] - 2024年和2023年第一季度，Inspirato LLC合并净收入（亏损）分配给非控股股东的比例分别为43.9%和50.9%[81] 公司所得税情况 - 2024年第一季度有效所得税税率为6.0%，2023年同期为 - 3.5%[61] 公司每股收益情况 - 2024年第一季度基本每股收益为0.35美元，摊薄后每股亏损为0.18美元；2023年同期基本每股亏损为0.90美元，摊薄后每股亏损为0.90美元[68] 公司其他费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用为872.6万美元，较2023年的671万美元增加201.6万美元，增幅30%[116] - 技术与开发费用从2023年第一季度的340万美元降至2024年第一季度的210万美元，降幅40%[127] 公司公允价值工具损益情况 - 公允价值工具的损益从2023年第一季度的亏损10万美元变为2024年第一季度的收益410万美元[130] 公司总活跃订阅数情况 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，总活跃订阅数分别为13000和15700，其中遗留、通行证和俱乐部订阅数分别为7500和9100、2100和3300、3400和3300[104] 公司入住率与房价情况 - 2024年和2023年第一季度，住宅入住率分别为80%和77%，平均每日房价分别为1965美元和2152美元；酒店入住率分别为73%和71%，平均每日房价分别为1053美元和1055美元[109] 公司财务报告相关情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制与程序未达到合理保证水平[163] - 公司管理层认为本季度报告中的简明合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[164] - 公司针对2023年12月31日财年年度报告中确定的重大缺陷制定了补救计划[165] - 2024年3月31日止季度，公司在财务报告内部控制方面除补救重大缺陷外无其他重大变更[166] 公司法律诉讼与风险情况 - 2023年2月16日，公司面临一起集体诉讼，指控公司此前有关经营业绩和财务状况的公开声明存在重大虚假和误导性[169] - 公司截至2023年12月31日财年年度报告中披露的风险因素无重大变化[170] 公司证券销售与违约情况 - 公司本季度无未注册的股权证券销售及收益使用情况[171] - 公司不适用高级证券违约相关情况[172] 公司矿山安全披露情况 - 公司不适用矿山安全披露相关情况[173] 公司报告签署情况 - 公司本季度报告于2024年5月9日由首席执行官Eric Grosse和首席财务官Robert Kaiden签署[182] 公司其他投资协议情况 - 2023年8月，公司与Capital One达成2500万美元的战略投资协议，扣除190万美元的债务发行成本后，净收益约为2310万美元[97] 公司关联租赁付款情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司与高管和董事会成员租赁协议的总付款均低于10万美元[90] 公司Saks认股权证情况 - 截至2024年3月31日，公司未偿还的Saks认股权证股份的公允价值低于10万美元[79]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为220万美元，而2023年第一季度净亏损为590万美元[3] - 2024年第一季度调整后EBITDA为410万美元，而2023年第一季度调整后EBITDA亏损为310万美元，实现720万美元的有利转变[3] - 2024年第一季度收入成本同比改善19%，毛利率从2023年同期的35%扩大至40%[3] - 2024年第一季度总营收为8020万美元，同比下降12%，较2023年第四季度增长13%[3] - 公司重申2024年总营收指引为2.75亿至3.05亿美元，调整后EBITDA指引为盈利500万美元至亏损1500万美元，现金运营费用指引为1.15亿至1.25亿美元[5] - 季度末现金为3300万美元，而年末为4200万美元[5] - 2024年第一季度净收入为224.9万美元，而2023年同期净亏损590.3万美元[31] - 2024年第一季度调整后净亏损为190万美元，2023年同期为579.9万美元[33] - 2024年第一季度调整后EBITDA为407.3万美元，调整后EBITDA利润率为5.1%；2023年同期调整后EBITDA为 - 314.9万美元，利润率为 - 3.4%[33] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为720.2万美元，2023年同期为1758.7万美元[31] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为150.2万美元，2023年同期为320.9万美元[31] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为27.6万美元，2023年同期为提供43.8万美元[31] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少898万美元，2023年同期减少2035.8万美元[31] - 2024年第一季度自由现金流为 - 870.4万美元，2023年同期为 - 2079.6万美元[35] - 截至2024年3月31日，公司总资产为3.13044亿美元，较2023年12月31日的3.30727亿美元下降5.34%[29] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度旅行收入为4970万美元，同比下降9.9%；订阅收入为2810万美元，同比下降23.1%；奖励及其他收入为250万美元，2023年同期为10万美元[9] - 2024年第一季度住宅付费交付夜数为17200个，与2023年同期持平；酒店付费交付夜数为8800个，2023年同期为10800个[9] - 2024年第一季度住宅入住率提高至80%，2023年第一季度为77%，平均每日房价同比计划降低9%至1965美元[3] - 截至2024年3月31日，总活跃订阅数约为13000个，其中包括约10900个Inspirato Club订阅和约2100个Inspirato Pass订阅[3] 财报会议安排 - 公司将于2024年5月8日上午9点（MT）举行财报电话会议，讨论第一季度运营和财务结果[37][38]

文章核心观点 - 2024年第一季度Inspirato公司财务和运营成果良好，实现净利润，调整后EBITDA为正，成本改善、毛利率提升，虽总营收有变化但业务呈积极态势，公司重申2024年业绩指引并将努力改善现金流和流动性 [3][4][9] 2024第一季度亮点 - 2024年第一季度净收入220万美元，而2023年第一季度净亏损590万美元 [3] - 2024年第一季度调整后EBITDA为410万美元，2023年第一季度调整后EBITDA亏损310万美元，实现720万美元有利转变 [4] - 成功执行投资组合优化计划，2024年第一季度收入成本同比改善19%，毛利率从2023年同期的35%扩大至40% [5] - 2024年第一季度总营收8020万美元，同比下降12%，较2023年第四季度增长13% [6] - 2024年第一季度住宅入住率提高到80%，2023年第一季度为77%，这得益于平均每日房价计划降低9%至1965美元以及奖励计划和投资组合优化努力 [7] - 截至2024年3月31日，总活跃订阅量约13000份，包括约10900份Inspirato Club订阅和约2100份Inspirato Pass订阅 [8] 管理层评论 - 首席执行官Eric Grosse对第一季度结果满意，认为反映了战略计划早期执行能力，近期Pass改进与产品组合努力使公司有望持续成功 [9] - 首席财务官Robert Kaiden表示过去一年专注提高运营效率，第一季度开始实现成果，如租赁费用降低、入住率提高，且三年多来首次盈利，虽业务有季节性，但对第一季度轨迹和结果满意 [9] 2024年指引 - 公司重申2024年总营收指引范围为2.75亿 - 3.05亿美元，调整后EBITDA指引范围为盈利500万美元至亏损1500万美元，现金运营费用指引范围为1.15亿 - 1.25亿美元 [9] - 季度末现金为3300万美元，年末为4200万美元，公司旨在通过运营举措和潜在融资选择改善自由现金流状况和流动性 [9] 2024第一季度财务结果和运营指标 毛利率组成 |项目|2024年（百万美元）|2023年（百万美元）|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | |旅行收入|49.7|55.1|-9.9%| |订阅收入|28.1|36.5|-23.1%| |奖励和其他收入|2.5|0.1|n/m| |总收入|80.2|91.7|-12.4%| |收入成本|48.5|60.1|-19.2%| |毛利润|31.7|31.6|0.2%| |毛利率|40%|35%|5pp| [13] 交付夜数、入住率和平均每日房价 |项目|2024年|2023年| | ---- | ---- | ---- | |住宅：<br>已付费交付夜数|17200|17200| |总交付夜数|26000|29900| |入住率|80%|77%| |平均每日房价|1965美元|2152美元| |酒店：<br>已付费交付夜数|8800|10800| |总交付夜数|15300|20800| |入住率|73%|71%| |平均每日房价|1053美元|1055美元| |总计：<br>已付费交付夜数|26000|28100| |总交付夜数|41300|50700| |入住率|78%|75%| |平均每日房价|1655美元|1728美元| [13] 非GAAP财务指标调整 调整后净亏损 - 定义为净收入（亏损）和综合收入（亏损）减去金融工具公允价值收益和损失以及资产减值，排除这些项目是因管理层认为其不反映核心运营表现和业务基本经济情况 [18][19] 调整后EBITDA - 定义为净收入（亏损）和综合收入（亏损）减去利息、所得税、折旧和摊销、股权薪酬费用以及金融工具公允价值收益和损失，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA占同期总收入的百分比，排除这些项目是因管理层认为其不反映核心运营表现和业务基本经济情况 [20][21] 自由现金流 - 定义为经营活动提供（使用）的净现金减去购买财产和设备以及开发内部使用软件的支出，公司认为其是流动性的重要指标，能为管理层和投资者提供运营产生现金的信息 [22] 关键业务和其他运营指标 活跃订阅量 - 用于评估订阅服务的采用情况，是评估市场渗透和收入的关键因素，定义为截至计量日期已全额支付的订阅以及公司预计会续费的订阅 [24][25] 平均每日房价和总入住率 - 平均每日房价定义为总付费旅行收入除以总付费夜数，不包括Pass夜数使用情况；入住率定义为所有付费、Pass、IFG、IFB、员工和免费夜数在所有有风险房产中的占比除以总可用有风险夜数，净费率酒店合作伙伴不包括在酒店入住率计算中 [26] 2024第一季度财报电话会议和网络直播 - 公司邀请参加5月8日的电话会议，讨论2024年第一季度运营和财务结果，可通过Inspirato投资者关系网站收听网络直播和问答，电话会议后网站将提供音频回放 [30][31] 公司简介 - Inspirato是一家豪华旅行订阅公司，提供独家访问精心策划的度假选择组合，包括品牌豪华度假屋、五星级酒店和度假村合作伙伴的住宿以及定制旅行体验 [32]