整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度总营收为15.9646亿美元，2022年同期为13.28073亿美元[9] - 2023年前三季度毛利润为5.17518亿美元，2022年同期为3.81391亿美元[9] - 2023年前三季度运营收入为7959.7万美元，2022年同期运营亏损1982万美元[9] - 2023年前三季度净利润为5341.1万美元，2022年同期净亏损3149.7万美元[9] - 2023年前三季度基本每股净收益为1.16美元，2022年同期为 - 0.71美元[9] - 2023年前三季度综合收益为4724.5万美元，2022年同期综合亏损2522万美元[10] - 2023年前三季度净收入为53,411千美元，而2022年同期净亏损为31,497千美元[19] - 2023年前三季度折旧和无形资产摊销为42,013千美元，2022年同期为50,612千美元[19] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为77,076千美元，2022年同期为37,530千美元[19] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为19,003千美元，2022年同期提供的净现金为43,494千美元[19] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为2,639千美元，2022年同期为19,396千美元[19] - 2023年前三季度现金及现金等价物增加52,764千美元，2022年同期增加52,834千美元[19] - 2023年前三季度末现金及现金等价物为254,771千美元，2022年同期为215,413千美元[19] - 2023年前三季度支付的所得税净额为29,031千美元，2022年同期为9,954千美元[19] - 2023年前三季度支付的利息为1,578千美元，2022年同期为1,409千美元[19] - 2023年第三季度和前九个月归属普通股股东的净收入分别为40172000美元和52537000美元，2022年同期分别为4117000美元和 - 31944000美元[28] - 2023年前三季度公司总营收15.9646亿美元，2022年同期为13.28073亿美元；2023年第三季度总营收5.60772亿美元，2022年同期为4.2086亿美元[112] - 2023年前三季度公司无形资产折旧和摊销费用为4201.3万美元，2022年同期为5061.2万美元；2023年第三季度为1364.5万美元，2022年同期为1736.1万美元[112] - 2023年前三季度收入16亿美元，较2022年的13亿美元增长3亿美元，增幅20%；第三季度收入5.608亿美元，较2022年的4.209亿美元增长33%[133] - 2023年前三季度毛利率32.4%，2022年为28.7%；第三季度毛利率33.4%，2022年为28.5%[133] - 2023年前三季度运营费用增加3670万美元，增幅9%；第三季度运营费用增加1910万美元，增幅17%[133] - 2023年前三季度归属于公司的净利润为5250万美元，2022年净亏损3190万美元；第三季度净利润为4020万美元，2022年为410万美元[133] - 2023年前三季度GAAP摊薄后每股收益增加1.86美元至1.15美元；第三季度增加0.78美元至0.87美元[133] - 2023年前三季度非GAAP净利润为9710万美元，2022年为1880万美元；第三季度为4490万美元，2022年为1050万美元[133] - 2023年前三季度非GAAP摊薄后每股收益增加1.70美元至2.12美元；第三季度增加0.75美元至0.98美元[133] - 2023年前三季度调整后EBITDA为1.572亿美元，2022年为6070万美元；第三季度为6850万美元，2022年为2430万美元[133] - 2023年第三季度总营收较2022年同期增加1.399亿美元，增幅33%；九个月总营收较2022年同期增加2.684亿美元，增幅20%[147][148] - 2023年第三季度毛利润为1.87203亿美元，2022年同期为1.20062亿美元；九个月毛利润为5.17518亿美元，2022年同期为3.81391亿美元[147] - 2023年第三季度毛利率为33.4%，2022年同期为28.5%；九个月毛利率为32.4%，2022年同期为28.7%[149][150] - 2023年第三季度运营费用较2022年同期增加1910万美元，主要因销售、一般及行政费用增加1310万美元和研发费用增加780万美元；九个月运营费用较2022年同期增加3670万美元[152][153] - 2023年第三季度其他收入（费用）为净收入80万美元，2022年同期为净费用190万美元；九个月其他收入（费用）为净费用170万美元，2022年同期为净费用670万美元[155] - 2023年第三季度和九个月的所得税费用分别为1540万美元和2450万美元，2022年同期分别为50万美元和500万美元[157] - 2023年第三季度和九个月的税率分别为28%和31%，2022年同期分别为10%和 - 19%[157] - 2023年第三季度利息收入较2022年同期增加180万美元；九个月利息收入较2022年同期增加460万美元[155][156] - 2023年前三季度总营收15.9646亿美元，较2022年的13.28073亿美元增长20%；第三季度总营收4.2086亿美元，较2022年的5.60772亿美元增长33%[165] - 2023年前三季度总毛利润5.17518亿美元，利润率32.4%，较2022年的3.81391亿美元和28.7%有所提升；第三季度总毛利润1.87203亿美元，利润率33.4%，较2022年的1.20062亿美元和28.5%提升[165] - 2023年前三季度总运营费用4.37921亿美元，较2022年的4.01211亿美元增长9%；第三季度总运营费用1.32313亿美元，较2022年的1.13174亿美元增长17%[165] - 2023年前三季度营收较2022年增加2340万美元，增幅14%；第三季度营收较2022年同期增加800万美元，增幅14%[178][179] - 2023年前三季度毛利率升至40.7%，较2022年增加120个基点；第三季度毛利率降至38.6%，较2022年同期减少240个基点[180][181] - 2023年前三季度运营费用较2022年增加450万美元，增幅12%；第三季度运营费用较2022年同期增加280万美元，增幅23%[182][183] - 2023年前三季度公司未分配费用较2022年增加1750万美元，增幅7%；第三季度未分配费用较2022年同期增加940万美元，增幅14%[184][185] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为7707.6万美元，较2022年的3753万美元增加[188][189] - 2023年前三季度投资活动净现金从2022年的提供4350万美元转变为使用1900万美元，变化6250万美元[190] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为260万美元，2022年同期为1940万美元[191] - 2023年9月30日汇率对现金及现金等价物的影响为减少270万美元，2022年同期为减少880万美元[192] - 2023年前三季度自由现金流为5877.2万美元，2022年为2264.4万美元[193] 资产负债相关数据变化 - 截至2023年9月30日，总资产为25.11411亿美元，截至2022年12月31日为23.78078亿美元[15] - 截至2023年9月30日，总负债为12.53681亿美元，截至2022年12月31日为11.86522亿美元[15] - 截至2023年9月30日，公司股东总权益为12.3773亿美元，截至2022年12月31日为11.68473亿美元[15] - 截至2023年9月30日，非控股股东权益为2000万美元，截至2022年12月31日为2308.3万美元[15] - 2023年9月30日应收账款净额为318104000美元，较2022年12月31日的280435000美元有所增加[33] - 2023年9月30日存货总额为276099000美元，较2022年12月31日的228701000美元有所增加[33] - 2023年9月30日物业、厂房及设备净额为129714000美元，较2022年12月31日的140123000美元有所减少[34] - 2023年9月30日无形资产净值为50408000美元，较2022年12月31日的64941000美元有所减少[35] - 截至2023年9月30日的九个月，商誉总额为1035761000美元，较年初的1038721000美元有所减少[38] - 2023年9月30日总债务为460000000美元，与2022年12月31日持平，长期债务净额为454247000美元，较2022年有所增加[39] - 2023年1月1日，总合同资产为5700万美元，总合同负债为1.33亿美元；9月30日，总合同资产为7860万美元，总合同负债为1.734亿美元[113] - 2023年1月1日合同负债期初余额为7595.8万美元，9月30日期末余额为9478.6万美元[113] 股权及股份相关数据变化 - 2023年1月1日至9月30日，公司普通股股份从45,186千股增加到45,474千股，普通股金额从1,788,479千美元增加到1,811,365千美元[17] - 2023年和2022年分别约有20万和40万份基于股票的奖励在截至9月30日的三个月被排除在摊薄每股收益计算之外，九个月分别约为30万和70万份[29] - 2010年股票激励计划授权发行12123538股普通股，截至2023年9月30日，有3396555股可用于授予[58] - 员工股票购买计划截至2023年9月30日有534418股普通股可用于未来发行，2023年5月，股东批准将500000股预留股份从股票激励计划重新分配至该计划[60] - 2023年9月30日，股票期权流通数量为37.5万股，加权平均行权价格为60.69美元，内在价值为331.6万美元[63] - 2023年9月30日，受限股票单位流通数量为72.7万股，加权平均授予日公允价值为58.81美元[64] - 2023年9月30日，受限股票单位未确认薪酬费用为3750万美元，预计在约1.8年的加权平均期间内确认[64] - 2023年前9个月，基于绩效的受限股票单位预期波动率为50.0%，无风险利率为4.6%，预期期限为2.2年，加权平均公允价值为59.52美元[65] - 公司已授权发行1000万股无面值优先股，截至2023年9月30日和2022年12月31日，均无已发行或流通的优先股[92] - 2023年5月11日起18个月内，公司董事会授权最高1亿美元的普通股回购计划，截至2023年11月2日，尚未进行回购[93] - 2023年5月11日，董事会授权一项新的股票回购计划，在18个月内最多回购1亿美元公司普通股，截至2023年11月2日，尚未进行回购[136] - 2023年5月11日起，公司董事会授权在18个月内回购至多1亿美元的普通股[205] - 截至2023年11月2日，公司在2023年股票回购计划下未进行任何回购[206] 信贷及债务相关情况 - 公司当前信贷安排包括最高5亿美元的多货币循环信贷额度、3亿美元的备用信用证子额度和5000万美元的摆动信贷子额度[40] - 2018信贷安排允许公司及部分外国子公司以美元、欧元或经贷款人批准的其他可自由兑换成美元的货币借款，美国国内子公司需质押100%的资本股票，一级外国子公司需质押高达66%的有表决权股票（100%的无表决权股票）[41] - 截至2023年9月30日，信贷安排下无未偿还贷款余额，6160万美元用于未偿还备用信用证，循环信贷额度内还有4.384亿美元可用于额外借款或备用信用证，信用证子额度下还有2.384亿美元可用于额外备用信用证，摆动信贷子额度下无未偿还金额[43] - 2021年3月12日，公司私募可转换票据，净收益4.485亿美元，初始转换率为每1000美元本金可转换7.9365股普通股，相当于初始转换

业绩总结 - 第三季度收入为5.608亿美元，同比增长33%[48] - 非GAAP稀释每股收益为0.98美元，同比增长326%[55] - 自由现金流为2800万美元，同比增长166%[55] - 2023年全年收入指引更新为21.6亿至21.7亿美元，同比增长21%[4] - 第三季度调整后的EBITDA为6800万美元，同比增长181%[55] - 2023年第三季度GAAP净收入为40,172千美元，较2022年同期的4,117千美元显著增长[112] - 2023年前九个月GAAP净收入为52,537千美元，而2022年同期为(31,944)千美元[112] 用户数据 - 网络解决方案部门第三季度收入增长43%[8] - 设备解决方案部门第三季度收入增长18%[25] - 网络解决方案收入为3.850亿美元，同比增长42.7%[106] 财务指标 - 第三季度毛利率为33.4%，同比提升490个基点[48] - 非GAAP营业利润率为8.2%，较2022年同期提升570个基点[75] - 设备解决方案的毛利率提升710个基点，运营利润率提升630个基点[102] - 2023年前九个月的调整后EBITDA为157,229千美元，相较于2022年的60,700千美元增长了158.5%[112] - 2023年第三季度自由现金流为28,281千美元，较2022年同期的10,651千美元增长了165.5%[112] - 2023年前九个月自由现金流为58,772千美元，相较于2022年的22,644千美元增长了159.5%[112] 负债情况 - 总债务为4.6亿美元，净债务为2.05亿美元[13] - 2023年第三季度的利息支出为2,445千美元，较2022年同期的1,679千美元增加了45.6%[112] 其他信息 - 结束时的订单积压为43亿美元[36] - 2023年截至第三季度，非GAAP营业收入为1.317亿美元，同比增长298%[75] - 非GAAP净收入为9710万美元，同比增长416%[75] - 非GAAP每股收益（摊薄）为2.12美元，同比增长405%[75] - 自营活动提供的净现金为7710万美元，同比增长105%[75] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为13,645千美元，较2022年同期的17,361千美元减少了21.5%[112] - 2023年第三季度的所得税费用为15,388千美元，较2022年同期的473千美元大幅增加[112] - 2023年前九个月的经营活动提供的净现金为77,076千美元，较2022年的37,530千美元增长了105.5%[112]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长25%，环比增长9%，达5.41亿美元；调整后EBITDA为4900万美元，同比增长182%；非GAAP每股收益为0.65美元，较2022年第二季度提升0.58美元；自由现金流为3600万美元，同比增加2600万美元 [48] - 第二季度毛利率为32.1%，比去年高290个基点；GAAP净利润为2400万美元，即每股摊薄收益0.53美元，去年同期净亏损3700万美元，即每股0.82美元 [52] - 非GAAP营业收入为4100万美元，较上年增加3200万美元；调整后EBITDA为4900万美元，也增加3200万美元；非GAAP净利润为3000万美元，即每股摊薄收益0.65美元，去年同期为0.07美元 [53] - 第二季度末总债务持平于4.6亿美元，净债务为2.27亿美元；净杠杆率为1.6倍，低于去年的3.9倍；现金及等价物为2.33亿美元；自由现金流为3600万美元，同比增加2600万美元 [40] - 预计第三季度营收在5.35 - 5.45亿美元之间，中点同比增长28%；非GAAP每股收益预计在0.44 - 0.56美元/摊薄股之间，中点较去年第三季度增长117% [41] - 预计2023年全年营收在21.1 - 21.4亿美元之间，较2月指引增加2.25亿美元或12%；非GAAP每股收益全年展望在2.03 - 2.28美元/摊薄股之间，中点较之前指引增加1.26美元或140%；更新后年度指引中点的营收和盈利同比增长约18%和91% [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 设备解决方案 - 营收为1.13亿美元，按固定汇率计算同比增长700万美元或7%，主要由水业务增长驱动 [54] - 毛利率为21.8%，运营利润率为12.4%，毛利率提升860个基点，为2018年第三季度以来最高水平 [57] 网络解决方案 - 营收为3.61亿美元，同比增加9200万美元或34%，因组件供应改善使出货量增加 [54] - 毛利率为33.8%，同比增加40个基点；运营利润率为24.5%，增加140个基点 [38] 成果业务 - 营收为6700万美元，按固定汇率计算增加1000万美元或17%，创季度新高，主要因分布式智能软件许可证销售和经常性服务增长 [55] - 毛利率为40.8%，增加210个基点；运营利润率为18.9%，增加310个基点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至季度末，交付720万个具备分布式智能（DI）能力的端点，环比增长约13%，自2020年底增长140%；商业运营的许可DI应用数量超过920万个，较今年第一季度增长约24% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱，即诚信经营、提供可持续解决方案、改善环境影响、支持员工和社区，致力于满足公司目标，助力公用事业和城市实现类似承诺 [59] - 公司对合适的并购机会持开放态度，尤其关注能扩展成果业务平台的软件公司；同时会继续进行有机投资，特别是在研发方面以推动成果业务增长 [4] - DI能力使公司区别于竞争对手，随着市场对分布式智能的需求增加，市场机会不断扩大 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运营环境稳定，组件供应改善，执行有力，推动业务各方面取得更好成果；尽管存在宏观经济不确定性，但客户对公司产品的需求依然强劲 [33] - 客户面临提升服务广度和质量的压力，需要增强电网和边缘能力以应对各种挑战，这支持公司致力于创新和开发下一代解决方案 [34] - 成果业务和网络业务在短期内增长相当，长期来看成果业务增长将超过网络业务 [19] - 公司对成果业务的未来充满信心，认为其有很大增长潜力，特别是在分布式智能应用和电动汽车基础设施相关领域 [61][66] 其他重要信息 - 公司发布了2022年ESG报告，详细阐述了公司在节约能源和水资源、帮助城市和公用事业更高效管理资源方面的目标和措施 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成果业务的增长情况及对未来营收和利润率的预期 - 成果业务上季度的增长基于更多DI应用投入使用，这些应用针对电网效率，硬件方面仍有大量DI能力端点待交付；公司近期推出了检测电动汽车或屋顶太阳能等功能，还有位置感知应用，能为电网和消费者带来诸多好处 [61][62] 问题2: 电动汽车基础设施解决方案的前景及客户相关对话情况 - 公用事业公司在电动汽车增长带来的负荷管理和供需规划方面面临压力；公司推出了电动汽车检测功能，可帮助公用事业了解电动汽车位置，进而开展分时充电应用、优化充电和控制分布式能源资源等，成果业务在该领域有很大增长潜力 [64][66] 问题3: 为何第三季度和第四季度每股收益低于第二季度，尽管营收相当 - 原因一是第二季度产品组合好于预期，部分是时间因素，下半年难以重现；二是上半年和下半年之间有额外运营支出，包括可变薪酬和一些投资 [72] 问题4: 为何今年预订量预计同比下降，积压订单是否仅包括网络解决方案和成果业务 - 市场没有放缓迹象，与客户关于新应用的讨论增多，积压订单接近创纪录水平，大部分（85% - 90%）是网络和成果业务的积压订单，设备业务也有少量，且设备业务更多按周转方式运营，而非通过长期积压订单体现 [74] 问题5: 组件供应改善后，成果业务和网络解决方案业务的增长轨迹如何 - 短期内成果业务和网络业务增长相当，长期来看成果业务增长将超过网络业务 [19] 问题6: 电力业务的报价活动情况以及水业务增长的原因 - 电力业务报价活动非常活跃，与亚太和北美客户的讨论围绕电网复杂性和分布式能源资源增加展开；水业务增长好于预期，是因为需要升级过去几年被忽视的系统，增长广泛，涉及大小公用事业和城镇，欧洲在该领域有大量投资 [71] 问题7: 今年预订量的情况及预计水平 - 今年预订量通常在下半年较多，上半年符合预期，客户授予奖项的进度良好，最终预订量取决于合同签订时间和监管审批情况 [87] 问题8: 公司网络的情况及客户选择公司的原因 - 公司网络是多功能、多商品、多应用的，难以从收入或美元角度拆分；客户选择公司是因为公司技术可添加功能，使资产具有前瞻性和灵活性，能适应未来不确定性 [94] 问题9: 现金部署的优先事项以及增量电表的销售地区 - 业务主要由北美市场带动，大量递延收入是北美市场的积压需求 [103] 问题10: 第二季度高利润率的原因以及下半年利润率的预期 - 成果业务的软件许可证销售是一次性高利润率，且网络业务在部署周期不同阶段利润率不同，第二季度网络业务利润率高于预期，预计下半年利润率略低于上半年 [106] 问题11: 组件供应和交付时间是否恢复正常 - 组件交付时间仍比疫情前或供应链受限前长，部分组件供应充足，但受限组件交付时间仍很长，进入2024年仍会有递延收入，但会逐步减少 [109]

财务数据关键指标变化 - 营收与利润 - 2023年第二季度总营收为5.4107亿美元，2022年同期为4.31882亿美元，同比增长25.3%[9] - 2023年上半年总营收为10.35688亿美元，2022年同期为9.07213亿美元，同比增长14.2%[9] - 2023年第二季度净利润为2510.3万美元，2022年同期净亏损3686.5万美元[9] - 2023年上半年净利润为1306.6万美元，2022年同期净亏损3596.9万美元[9] - 2023年上半年净收入为13,066千美元，而2022年同期净亏损为35,969千美元[20] - 2023年Q2和H1归属于普通股股东的净利润分别为2420.1万美元和1236.5万美元，而2022年同期分别亏损3696.7万美元和3606.1万美元[30] - 2023年Q2公司总营收为5.4107亿美元，2022年同期为4.31882亿美元；2023年上半年总营收为10.35688亿美元，2022年同期为9.07213亿美元[109] - 2023年Q2公司总毛利润为1.73947亿美元，2022年同期为1.26105亿美元；2023年上半年总毛利润为3.30315亿美元，2022年同期为2.61329亿美元[109] - 2023年Q2公司总运营收入为3510万美元，2022年同期亏损3352.7万美元；2023年上半年总运营收入为2470.7万美元，2022年同期亏损2670.8万美元[109] - 2023年第二季度营收5.411亿美元，较2022年的4.319亿美元增长25%，毛利率32.1%，高于2022年的29.2% [133] - 2023年上半年营收10亿美元，较2022年的9000万美元增长14%，毛利率31.9%，高于2022年的28.8% [133] - 2023年第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.53美元，较2022年增加1.35美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.65美元，较2022年增加0.58美元[133] - 2023年上半年GAAP摊薄后每股收益为0.27美元，较2022年增加1.07美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.14美元，较2022年增加0.96美元[133] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4930万美元，较2022年的1750万美元增长182% [133] - 2023年上半年调整后EBITDA为8880万美元，较2022年的3640万美元增长144% [133] - 2023年第二季度总营收为541,070千美元，2022年同期为431,882千美元，同比增加109,188千美元，增幅25%[145][146] - 2023年上半年总营收为1,035,688千美元，2022年同期为907,213千美元，同比增加128,475千美元，增幅14%[145][147] - 2023年第二季度毛利率为32.1%，2022年同期为29.2%；2023年上半年毛利率为31.9%，2022年同期为28.8%[148][149] - 2023年第二季度总运营费用为138,847千美元，2022年同期为159,632千美元，同比减少20,785千美元[151] - 2023年上半年总运营费用为305,608千美元，2022年同期为288,037千美元，同比增加17,571千美元[151] - 2023年第二季度其他收入（费用）净支出为802千美元，2022年同期为2,697千美元，同比减少70%；2023年上半年净支出为2,516千美元，2022年同期为4,761千美元，同比减少47%[154] - 2023年第二季度和上半年所得税收益分别为9,200千美元和9,100千美元，2022年同期所得税费用分别为600千美元和4,500千美元[156] - 2023年第二季度和上半年税率分别为27%和41%，2022年同期分别为 - 2%和 - 14%[156] - 2023年第二季度公司总营收为5.4107亿美元，较2022年同期的4.31882亿美元增长25%；2023年上半年总营收为10.35688亿美元，较2022年同期的9.07213亿美元增长14%[162] - 2023年第二季度公司总毛利为1.73947亿美元，毛利率32.1%，较2022年同期的1.26105亿美元和29.2%有所提升；2023年上半年总毛利为3.30315亿美元，毛利率31.9%，较2022年同期的2.61329亿美元和28.8%有所提升[162] - 2023年第二季度公司总运营费用为1.38847亿美元，较2022年同期的1.59632亿美元下降13%；2023年上半年总运营费用为3.05608亿美元，较2022年同期的2.88037亿美元增长6%[162] - 2023年第二季度收入增加940万美元，增幅16%；前六个月增加1530万美元，增幅13%，由软件许可、硬件销售和经常性服务推动[173][174] - 2023年第二季度毛利率增至40.8%，较去年同期增加210个基点；前六个月增至41.8%，较去年增加310个基点，由软件许可销售等推动[175][176] - 2023年第二季度运营费用增加150万美元，增幅11%；前六个月增加170万美元，增幅6%，主要因研发费用增加[177][178] - 2023年第二季度公司未分配费用减少3010万美元，降幅27%；前六个月增加810万美元，增幅4%[179][180] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2023年6月30日现金及现金等价物为2.32787亿美元，2022年12月31日为2.02007亿美元，增长15.2%[15] - 2023年6月30日应收账款净额为3.18809亿美元，2022年12月31日为2.80435亿美元，增长13.7%[15] - 2023年6月30日存货为2.67042亿美元，2022年12月31日为2.28701亿美元，增长16.8%[15] - 2023年6月30日总资产为24.98638亿美元，2022年12月31日为23.78078亿美元，增长5.1%[15] - 2023年6月30日总负债为12.69751亿美元，2022年12月31日为11.86522亿美元，增长7.0%[15] - 2023年6月30日股东权益为12.28887亿美元，2022年12月31日为11.91556亿美元，增长3.1%[15] - 2023年6月30日应收账款净额为3.18809亿美元，较2022年12月31日的2.80435亿美元有所增加[35] - 2023年6月30日存货总额为2.67042亿美元，高于2022年12月31日的2.28701亿美元[35] - 2023年6月30日固定资产净值为1.32648亿美元，低于2022年12月31日的1.40123亿美元[36] - 2023年6月30日无形资产净值为5537.8万美元，低于2022年12月31日的6494.1万美元[37] - 2023年上半年商誉总额为10.46759亿美元，较年初增加803.8万美元[40] - 2023年6月30日总债务为4.6亿美元，长期债务净额为4.53667亿美元[41] - 2023年6月30日现金及现金等价物期末余额为232,787千美元，2022年同期为208,500千美元[20] - 2023年1月1日，总合同资产为5700万美元，总合同负债为1.33亿美元；2023年6月30日，总合同资产为6750万美元，总合同负债为1.773亿美元[113] - 截至2023年6月30日，总积压订单为45亿美元，12个月积压订单为20亿美元，高于2022年同期的41亿美元和17亿美元[133] - 2023年6月30日季度预订额为4.75亿美元，期末总积压订单为44.93亿美元，12个月积压订单为20.08亿美元[182] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为42,989千美元，2022年同期为22,656千美元[20] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为13,220千美元，2022年同期提供的净现金为47,015千美元[20] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为770千美元，2022年同期使用的净现金为20,076千美元[20] - 2023年上半年支付的所得税净额为20,653千美元，2022年同期为7,062千美元[20] - 2023年上半年支付的利息为785千美元，2022年同期为717千美元[20] - 2023年前六个月经营活动提供净现金4300万美元，较2022年增加；投资活动提供现金较2022年减少6020万美元；融资活动提供净现金0.8百万美元，2022年为使用2010万美元[183][184][185][186] - 2023年前六个月自由现金流为3049.1万美元，2022年为1199.3万美元，主要因经营活动提供现金变化[188] 财务数据关键指标变化 - 税务相关 - 2023年3月和6月30日止的税率分别为27%和41%，2022年同期分别为 - 2%和 - 14%，均与联邦法定税率21%不同[67][68] - 自2023年1月1日起，公司需缴纳1%的股票回购消费税，15%的最低税不适用于公司[70] - 2023年和2022年6月30日止三个月，净利息和罚款费用分别为446千美元和556千美元；六个月分别为616千美元和806千美元[72] - 2023年6月30日和2022年12月31日，应计利息分别为8,633千美元和7,575千美元，应计罚款分别为464千美元和567千美元[72] - 2023年6月30日和2022年12月31日，与不确定税务状况相关的未确认税务利益分别为126,045千美元和130,144千美元[72] - 基于当前预测，公司预计2023年支付美国联邦税约1900万美元、州税1100万美元、地方和外国税1600万美元[201] - 截至2023年6月30日，某些外国子公司持有4710万美元现金和短期投资用于永久再投资，未来汇回不会产生美国联邦所得税[203] 财务数据关键指标变化 - 股权与激励 - 2023年1月1日至6月30日，公司普通股股份从45,186千股增至45,448千股，普通股金额从1,788,479千美元增至1,803,813千美元[17] - 2023年和2022年分别约有40万和90万、80万股股票奖励因反摊薄而未纳入稀释每股收益计算[31] - 2023年Q2和H1，370万股认股权证因平均股价未超过行权价而被视为反摊薄[33] - 截至2023年6月30日，2010年股票激励计划有12123538股普通股授权发行，其中3418336股可用于授予[59] - 2023年第二季度和上半年，股票薪酬总费用分别为792.2万美元和1561.8万美元，相关税收优惠分别为167万美元和337.3万美元[62] - 截至2023年6月30日，非归属股票期权的未确认股票薪酬费用为2.2万美元，预计在约0.4年内确认；受限股票单位的未确认薪酬费用为4330万美元，预计在约1.9年内确认[63][64] - 2023年和2022年6月30日止六个月，基于绩效的受限股票单位的预期波动率分别为50.0%和55.7%，无风险利率分别为4.6%和1.7%，预期期限分别为2.2年和2.9年，加权平均公允价值分别为59.52美元和57.88美元[65] - 公司授权发行1000万股无面值优先股，截至2023年6月30日和2022年12月31日，均无已发行或流通的优先股[92] - 2023年5月11日起18个月内，公司董事会授权最高1亿美元的普通股回购计划，2023年第二季度未回购[93] - 董事会于2023年5月11日授权一项新的股票回购计划，将在18个月内回购至多1亿美元的普通股[132] - 2023年5月11日起，董事会授权在18个月内回购不超过1亿美元的普通股[199] - 2023年第二季度，公司未根据2023年股票回购计划回购普通股[200] 财务数据

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4.95亿美元，同比增长4%，环比增长6% [9] - 调整后EBITDA为3900万美元，同比增长109% [9] - 非GAAP每股收益为0.49美元，增长345% [9] - 总债务维持在4.6亿美元，净债务为2.64亿美元，第一季度末净杠杆率为2.3倍 [45] - 第一季度末现金及等价物为1.96亿美元，自由现金流为负500万美元，主要因库存增加 [45] - 非GAAP营业收入为3100万美元，较上年增加2200万美元 [52] - GAAP净亏损1200万美元，即每股0.26美元，上年同期净收入100万美元，即每股摊薄0.02美元 [56] - Q1非GAAP每股收益为0.49美元，较上年增加0.38美元 [57] - 第一季度毛利润率为31.6%，比去年高320个基点 [65] - 预计第二季度营收在5.1 - 5.25亿美元之间，中点代表同比增长20%，环比增长约5% [69] - 预计第二季度非GAAP每股收益在0.25 - 0.35美元之间，2022年第二季度为0.07美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案收入1.18亿美元，按固定汇率计算同比下降1500万美元或11%，调整后基本持平，毛利率20%，营业利润率12% [66][67] - 网络解决方案收入3.13亿美元，按固定汇率计算增加3600万美元或13%，毛利率34%，营业利润率24% [66][68] - 成果业务收入6300万美元，按固定汇率计算增加700万美元或12%，毛利率43%，营业利润率21% [66][68] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场有健康的附加业务和较大的升级或初始安装项目 [96] - 欧洲市场街道照明和智慧城市项目活跃，水市场强劲 [96] - 亚太市场专注于分布式能源资源整合和网络升级 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为市场领导者，为水、能源和智慧城市客户提供差异化平台解决方案 [10] - 持续投资原材料组件，以在关键组件到位时加速发货 [45] - 采取组件多源采购、工厂产能调整和整合、产品定价举措和库存缓冲等措施 [54] - 与创新企业合作，应用新技术和商业模式解决现代挑战 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链趋势稳步改善，但功率半导体仍受限，全球供应链仍脆弱，短期可见性提高 [5] - 通胀成本压力持续但增速放缓，半导体交货时间趋于平稳但未大幅缩短 [54] - 不期望出现阶跃式复苏，而是更有节奏地恢复不受限制的组件供应和系统部署 [54] - 有望实现目标订单出货比1:1或更好，看好下一代技术的长期客户采用前景 [51] - 希望第一季度的业绩是增长的转折点，将利用积压订单加速增长，同时注重成本管理 [70] 其他重要信息 - 积压订单总额46亿美元，主要是最新一代技术，有超1000万个额外端点在积压订单中 [10][64] - 交付了第100万个Intelis气体端点 [11] - 杜肯照明公司将部署公司的智能照明解决方案 [11] - 伊利诺伊州的人民燃气、北岸燃气和联邦爱迪生合作，实现网络即服务伙伴关系 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 3月和4月组件供应改善情况及可持续性 - 公司看到所需组件到位，团队运营执行良好，将其转化为收入 供应链趋势稳步改善，但功率半导体仍受限，全球供应链仍脆弱，短期可见性提高 [5] 问题: 未更新全年指引的原因及后续展望 - 供应链短期可见性改善，但长期不如短期 公司选择不在第一季度正式更新年度指引，将在8月更新 目前开局良好 [6] 问题: 积压订单中端点数量 - 积压订单总额46亿美元，大部分是最新一代技术，有超1000万个额外端点在积压订单中 [10][64] 问题: Q2收入组合及成果业务增长时间 - 设备业务收入预计略有下降，网络和成果业务预计环比增长 成果业务增长可能会滞后于网络部署，但全年有望增长 [18][19] 问题: 加速增长的机会和限制 - 目前增长的驱动因素是组件供应，若供应链持续改善，最终可能受部署能力和客户并行开展项目的数量限制 应将其视为更有节奏的恢复，而非阶跃式变化 [24][25] 问题: 对订单出货比超过1.1倍有信心的原因 - 基于机会管道、市场上的信息请求和报价请求数量以及附加业务 虽然签约和监管审批时间较靠后，但可见性仍让公司有信心实现目标 [39] 问题: 新订单市场活动情况 - 全球市场活动活跃 美洲市场有附加业务和较大升级或初始安装项目 欧洲市场街道照明和智慧城市项目活跃，水市场强劲 亚太市场专注于分布式能源资源整合和网络升级 [96] 问题: Q1收入受限程度及业务板块情况 - 仍受关键组件限制，但程度低于去年，今年约在5000 - 7500万美元之间，主要是网络业务 [40] 问题: 设备业务毛利率提高的原因及可持续性 - 受益于业务剥离、退出无利可图的产品线以及产品和客户组合改善、运营效率提高 由于存在时机和组合因素，预计未来设备业务毛利率会略有下降，但与过去几年相比仍有改善 [87] 问题: Q2毛利率变化的原因 - 部分原因是4月员工加薪影响了供应链等部门 更多可能在网络业务领域，第一季度非常有利的解决方案和服务组合在第二季度可能不那么有利 预计第二季度毛利率低于第一季度，但与去年持平或略高 [89] 问题: 上次重组计划对运营费用的影响及进展 - 上季度宣布的计划在2023年影响极小，主要的工厂关闭将在1 - 2年内进行，真正的节省将在2024 - 2025年体现 [83] 问题: 是否有库存关键组件及库存构成 - 库存增加是因为能够获取更多所需组件 关键组件到手后大多转化为成品，资产负债表上的库存大部分是原材料，成品库存不多，会尽快交付给客户 [99]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-22418 ITRON, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91-1011792 (State of Incorporation) (I.R.S. Employer Id ...

公司业务板块 - 公司运营三个业务板块，分别为设备解决方案、网络解决方案和成果解决方案[20][21][22] 公司发展历程 - 公司成立于1977年，专注抄表服务和技术，2004年收购施伦贝谢电表业务进入电表制造领域[13] - 公司于2004年进入电表制造业务，2007年扩大全球电表制造和系统业务，2017年收购Comverge，2018年收购Silver Spring Networks, Inc.[13] - 2007年公司收购Actaris Metering Systems SA，扩大全球电表制造和系统业务版图[13] - 2017年公司完成对Comverge的收购，可提供基于云的需求响应、能源效率和客户参与解决方案[13] - 2018年公司收购Silver Spring Networks, Inc.，增强在公用事业、智慧城市和工业物联网市场提供解决方案的能力[13] 公司业务经验与定位 - 公司拥有超40年支持公用事业和市政当局管理数据及关键基础设施需求的经验[13] - 公司是为公用事业和市政部门提供端到端设备、网络和基于成果的产品与服务的领先科技和服务公司之一[12] 公司销售渠道 - 公司通过直接和间接销售渠道接触客户，直接销售团队服务大客户，间接销售渠道服务小公用事业公司和多数市政当局[26] - 公司使用直接和间接销售渠道，直接销售针对大客户，间接销售针对小公用事业公司和多数市政当局[26] 公司解决方案 - 公司解决方案包括智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析，可帮助客户应对宏观趋势和行业挑战[17] 公司愿景 - 公司致力于创建一个资源更丰富的世界，让能源、水和城市资源得到安全、可靠的管理[16] 财务数据关键指标变化 - 预订量、积压订单 - 2022年12月31日，总预订量为25.05亿美元，总积压订单为46.19亿美元，12个月积压订单为20.52亿美元[25] - 2021年12月31日，总预订量为27.55亿美元，总积压订单为40.17亿美元，12个月积压订单为15.39亿美元[25] - 2020年12月31日，总预订量为22.13亿美元，总积压订单为32.59亿美元，12个月积压订单为12.04亿美元[25] - 2022年、2021年和2020年总预订量分别为25.05亿美元、27.55亿美元和22.13亿美元，总积压订单分别为46.19亿美元、40.17亿美元和32.59亿美元，12个月积压订单分别为20.52亿美元、15.39亿美元和12.04亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 客户收入占比 - 2022、2021和2020年，无单一客户收入占比超10%，前十大客户收入占比分别约为32%、25%和33%[27] - 2022年、2021年和2020年，前十大客户分别占总收入约32%、25%和33%，且无单一客户占比超10%[27] 财务数据关键指标变化 - 研发投入 - 2022、2021和2020年研发投入分别约为1.85亿美元、1.97亿美元和1.94亿美元，分别占总收入的10%、10%和9%[32] - 2022年、2021年和2020年研发投入分别约为1.85亿美元、1.97亿美元和1.94亿美元，分别占总收入10%、10%和9%[32] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司员工总数为5477人，其中永久员工4822人[33] - 截至2022年12月31日，美洲地区员工2449人，占比51%；欧洲、中东和非洲地区员工1454人，占比30%；亚太及其他地区员工919人，占比19%[35] - 截至2022年12月31日，临时员工数量为655人[35] - 截至2022年12月31日，公司员工总数5477人，其中永久员工4822人[33] - 截至2022年12月31日，美洲地区员工2449人，占比51%；欧洲、中东和非洲地区员工1454人，占比30%；亚太及其他地区员工919人，占比19%[35] 公司高管信息 - 公司总裁兼首席执行官Thomas L. Deitrich年龄为56岁[44] - 公司高级副总裁兼首席财务官Joan S. Hooper年龄为65岁[44] - 公司高级副总裁、人力资源总监Michel C. Cadieux年龄为65岁[44] - 公司高级副总裁、设备解决方案总监Justin K. Patrick年龄为50岁[44] - 公司高级副总裁、网络解决方案总监John F. Marcolini年龄为50岁[44] - 公司高管包括56岁的Thomas L. Deitrich、65岁的Joan S. Hooper、65岁的Michel C. Cadieux、50岁的Justin K. Patrick、50岁的John F. Marcolini、55岁的Donald L. Reeves和54岁的Christopher E. Ware[44] - Thomas L. Deitrich于2019年8月担任现职并加入董事会，2015年10月加入公司[45] - Joan S. Hooper于2017年6月担任现职，此前在2011 - 2015年7月任CHC Helicopter首席财务官[46] - Michel C. Cadieux自2014年2月加入公司后担任人力资源高级副总裁[47] - Justin K. Patrick于2020年1月加入公司，负责设备解决方案战略[48] - John F. Marcolini于2020年7月担任现职，2018年1月加入公司[49] - Donald L. Reeves于2019年9月担任现职，2018年1月加入公司[50] - Christopher E. Ware于2021年3月加入公司，2022年3月晋升现职[51] 公司面临的风险 - 业务运营 - 产品和服务组合的转变和复杂性增加或导致成本上升、收入和利润率下降[57][58] - 原材料和零部件供应延迟或短缺、成本增加会对公司营收和运营结果产生不利影响，近期相关成本通胀高于历史水平[59][60] - 关键供应商、合作伙伴等第三方表现不佳会对公司运营产生不利影响[61] - 新冠疫情持续对公司业务运营、现金流和财务状况产生不利影响，供应链和客户需求受影响[62][63] - 公司依赖公用事业行业，销售周期长且不可预测，资本支出有波动，会使经营业绩大幅波动[53] - 公司受新冠疫情影响，业务运营、经营业绩、现金流和财务状况受到不利影响，供应链和客户需求也受冲击[62][63] - 公司面临新冠疫情影响，采取的措施或产生额外成本且可能无法通过保险弥补，政府对公司业务“必要性”的认定存在不确定性[64][65][66] - 公司全球运营可能受自然灾害、疫情、地缘政治等因素导致业务中断[72] - 公司关键制造设施集中，生产中断可能需大量成本和时间建立替代生产线[73] 公司面临的风险 - 市场竞争 - 公司面临竞争，可能导致市场份额流失和产品服务价格下降[68] - 若无法持续投资开发有竞争力的产品和服务，公司将难以有效竞争[69] - 公司面临竞争，可能导致市场份额流失或产品服务价格下降[68] - 公司需持续投资开发产品服务以保持竞争力，但可能面临资金、研发进度、产品审批和市场接受度等问题[69] 公司面临的风险 - 客户方面 - 客户满意度若无法维持在较高水平，公司产品和服务需求将受影响[70] - 若无法维持高客户满意度，产品服务需求可能受影响[70] 公司面临的风险 - 产品方面 - 产品缺陷会扰乱公司运营，损害声誉和财务状况[71] - 产品缺陷可能扰乱运营，损害声誉和财务状况，还可能产生额外保修费用[71] 公司面临的风险 - 资产方面 - 资产减值可能导致公司未来经营业绩发生重大不利变化[74] - 公司资产可能因多种因素减值，影响经营成果和财务状况[74] 公司面临的风险 - 债务与融资 - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务总额为4.6亿美元[77] - 2018年信贷安排允许公司动用5亿美元的循环信贷额度[77] - 可转换债券套期保值和认股权证交易可能影响公司普通股价值[82] - 未来公开市场出售股票或可转换债券转换为股票可能导致股价下跌[85] - 2018信贷安排的贷款人包括多家参与金融机构，若贷款人无法履行信贷承诺，公司需寻求替代融资，可能影响未来销售合同投标、流动性及内部计划或收购资金[101] - 截至2022年12月31日，公司总未偿债务为4.6亿美元，2018年信贷安排允许其动用5亿美元的循环信贷额度[77] 公司面临的风险 - 战略执行 - 公司战略包括收购、剥离和投资，但可能无法成功执行或整合[86] 公司面临的风险 - 合同方面 - 客户合同复杂，可能导致公司承担罚款、赔偿损失或产生意外费用[88] 公司面临的风险 - 国际业务 - 公司部分收入来自美国以外业务，面临国际业务不确定性、收益汇回障碍和外汇波动风险[89] 公司面临的风险 - 重组项目 - 公司实施的重组项目可能无法实现预期节省和收益，还可能产生额外费用[94] 公司面临的风险 - 内部控制 - 若无法维持有效的内部控制系统，公司可能无法准确报告财务结果、防止欺诈或维持投资者信心[96] 公司面临的风险 - 劳工方面 - 公司可能遭遇罢工或其他劳工干扰，对财务状况和经营业绩产生不利影响[98] 公司面临的风险 - 知识产权 - 若无法充分保护知识产权，公司可能需花费大量资源维权或遭受竞争损害，且无法保证专利不被挑战、无效或规避[102] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，不利结果可能导致重大负债、需获取许可或重新设计产品等，影响业务和财务状况[103] - 公司产品若侵犯他人知识产权，需为客户赔偿损失，若无法获得必要许可，客户可能停止使用产品[104] 公司面临的风险 - 信息技术安全 - 公司信息技术系统可能遭受网络攻击、数据损坏等安全事件，导致客户责任风险和声誉损害增加[105] 公司面临的风险 - 利率风险 - 公司可变利率债务使公司面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和现金流，衍生品工具可能无法有效降低风险[115] 公司面临的风险 - 金融市场 - LIBOR的变更或停用可能影响公司借款成本，2018信贷安排于2022年第四季度将LIBOR替换为SOFR加10个基点的信用利差[116] - 全球信贷和金融市场的动荡可能对公司业务、流动性、经营成果和财务状况产生不利影响，某些国家金融机构可能扣押存款[117][118] 公司面临的风险 - 养老金义务 - 公司有养老金福利义务，养老金计划费用、义务和未来缴款的确定依赖市场因素，假设变化可能影响未来缴款和股东权益[119][120] 公司面临的风险 - 税收政策 - 2023年1月1日起公司需缴纳1%的股票回购消费税，15%的最低税仅适用于平均账面收入超过10亿美元的公司，目前不适用于公司[124] - 欧盟成员国同意对收入至少7.5亿欧元的公司实施经合组织支柱2规定的15%全球最低税率，2024年生效[125] 公司产品频段使用 - 公司智能计量解决方案通常为第15部分设备，在美国按相关规则与手持、移动或固定网络系统传输和接收信息[128] - 公司在欧洲一般使用169兆赫兹、433/4兆赫兹和868兆赫兹频段，在其他地区主要使用433/4兆赫兹、920兆赫兹和2.4000 - 2.4835吉赫兹频段及其他当地免许可证频段[131] 公司业务受法规约束 - 公司业务和设施受众多环境法规约束，违反规定可能导致重大成本和不利影响[132] 公司生产模式 - 公司产品制造部分外包，与制造伙伴合作，根据需求预测生产[29] 公司合作情况 - 公司常与第三方供应商合作，其履约能力依赖合作伙伴[30][31] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括LM爱立信电话公司、兰吉尔、穆勒水务产品公司和赛莱默公司[36] 会计原则影响 - 会计原则和指引的变化可能对公司报告结果、流程和控制产生重大影响[76]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.67亿美元，同比下降4%，按固定汇率计算持平，主要因出售设备解决方案部门的工商业天然气业务，网络解决方案和成果部门营收增加抵消了部分下降 [11][12] - 季度毛利率30.1%，比去年高510个基点，主要因有利的产品组合，部分被高昂的组件成本抵消 [13] - GAAP净收入2200万美元，即每股摊薄收益0.49美元，上年同期净亏损5900万美元，即每股1.30美元，主要因GAAP营业收入增加，部分被较低的税收优惠抵消 [13] - 非GAAP运营收入2500万美元，调整后息税折旧摊销前利润3400万美元，非GAAP净收入3200万美元，即每股摊薄收益0.71美元 [13] - 第四季度自由现金流为负1800万美元，主要因营运资金增加，特别是库存增加 [14] - 2022年全年营收约18亿美元，较2021年下降9%，按固定汇率计算下降6%，剔除工商业天然气业务出售影响后仅下降2%，主要因组件短缺限制了满足客户需求的能力 [25] - 2022年全年毛利率29.1%，比2021年高20个基点，调整后息税折旧摊销前利润9500万美元，2021年为1.15亿美元，非GAAP每股收益1.13美元，2021年为1.75美元，自由现金流500万美元，2021年为1.2亿美元 [25] - 预计2023年全年营收在18.5亿 - 19.5亿美元之间，中点约为同比增长6%，主要由网络和成果部门增长驱动，部分被设备部门持续下降抵消 [19][22] - 预计2023年全年非GAAP每股收益在0.70 - 1.10美元之间，中点按28%税率正常化后，同比运营收益增长约6%，因预计2023年可变薪酬费用增加，增长有所减弱 [22] - 预计第一季度营收在4.6亿 - 4.75亿美元之间，中点与第四季度业绩持平 [27] - 预计第一季度非GAAP每股收益在0.05 - 0.15美元之间，较第四季度环比下降，因第四季度产品组合有利、可变薪酬费用增加以及税收费用大幅提高 [24] - 预计第一季度一次性税收费用增加约200万美元，整体税率在40% - 60%之间 [28] - 第四季度末总债务持平于4.6亿美元，净债务2.58亿美元，净杠杆率2.7倍，现金及等价物2.02亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案部门营收1亿美元，按固定汇率计算同比下降4200万美元或27%，主要因出售工商业天然气业务及持续的产品精简 [15] - 网络解决方案部门营收3.01亿美元，按固定汇率计算增加3900万美元或15%，主要因新老项目部署增加，受益于第四季度后期额外的组件供应 [15] - 成果部门营收6600万美元，按固定汇率计算增加400万美元或7%，主要因软件许可证和产品销售增加，部分被欧洲、中东和非洲地区预付费业务持续下降抵消 [15] - 设备解决方案部门毛利率11%，运营利润率3%，毛利率增加230个基点，运营利润率增加40个基点 [17] - 网络解决方案部门毛利率33%，增加260个基点，运营利润率23%，增加480个基点 [17][18] - 成果部门毛利率46%，增加390个基点，运营利润率26%，增加130个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布进一步精简全球制造运营和公司间接费用的计划，预计成本在4000万 - 4500万美元之间，每年节省1400万 - 1700万美元，项目预计2025年初基本完成 [30] - 通过合作伙伴关系，公司成熟且可扩展的分布式智能平台将改善电网弹性，转变公用事业与消费者的关系，如与智能能源水公司合作、与微软长期合作等 [32] - 行业对分布式智能应用兴趣广泛，包括公用事业和各类生态系统合作伙伴，应用涵盖电网效率和消费者参与等方面，收入模式主要为订阅模式，收入分成取决于应用类型 [39] - 行业监管模式正朝着支持公司投资技术的方向发展，近40个州允许某种形式的基于绩效的费率或资本化 [65] - 行业需求响应业务从传统的削峰填谷向分布式能源资源管理的本地控制转变 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户支持强劲，未出现也预计不会出现积压订单的重大取消，预计全年供应情况将逐步改善，但全球供应链再平衡过程中会有一定波动 [3] - 第四季度财务结果向好，团队有效转化和交付了季度后期供应的额外组件，释放了超出预期的营收和息税折旧摊销前利润 [4] - 连续三个季度总积压订单创历史新高，达到46亿美元，第四季度预订量8.98亿美元，订单出货比1.9，全年预订量约25亿美元，订单出货比1.4，主要由分布式智能和网络技术驱动，网络解决方案和成果业务占总积压订单超90% [5] - 尽管组件供应受限且不可预测，但预计供应环境全年将逐步改善，收益将集中在下半年 [19][22] - 公司对未来客户需求前景乐观，订单机会丰富，尽管季度间会有波动，但全年订单出货比预计高于1:1 [55] 其他重要信息 - 公司获得安大略省AMI 2.0项目监管批准，将部署第五代Riva解决方案，支持电网可靠性、弹性和消费者参与计划 [6] - 底特律市升级公司水网络，公司将提供托管服务，CPS Energy将SaaS合同延长10多年，公司将为其部署Intelis天然气解决方案，法国巴黎与公司达成长期战略合作，部署Canopy网络，可节省公共照明能源达30% [7][8] - 投入成本通胀率已趋稳，但组件成本仍处高位，战术定价行动结合近期合同中增加的定价灵活性，提高了部分积压订单的利润率 [9] - 公司已发货约580万个具备分布式智能功能的端点，目前约有700万个应用在运行 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 分布式智能平台宣布后不同参与者的兴趣、需求来源及收入模式 - 行业对分布式智能应用兴趣广泛，包括公用事业和各类生态系统合作伙伴，应用涵盖电网效率和消费者参与等方面，收入模式主要为订阅模式，收入分成取决于应用类型，收入机会预计2024年开始显现 [39] 问题2: 考虑到供应链改善预期，全年营收展望的保守程度及增长假设 - 营收展望基于与供应商讨论后的当前预期，若供应商表现超预期则有上调空间，预计全年逐步改善，第一季度为低点，营收增长约在中点或以上，即超6% [41] 问题3: 半导体对季度和全年的影响 - 目前供应环境有改善，但近期部分模拟和功率半导体组件交付不稳定，公司将积极缓解供应限制，增加选定组件库存以提高供应链安全性 [46] 问题4: 第四季度半导体影响量化及外包生产比例变化 - 第四季度半导体影响与此前季度类似，约1亿美元左右，年底因供应限制约有4亿美元营收受限，目前内外生产比例约45% - 50%，重组后外包生产比例将提高约5%以上 [52][54] 问题5: 全年订单出货比预期 - 预计全年订单出货比高于1:1，订单机会丰富，但季度间会因季节性和合同时间安排有波动 [55] 问题6: 全年利润率的组合和节奏影响 - 全年利润率与2022年相近，第一季度较低，随后逐步增长 [66] 问题7: 监管环境对先进解决方案的影响 - 监管模式正朝着支持公司投资技术的方向发展，近40个州允许某种形式的基于绩效的费率或资本化 [65] 问题8: 此前重组计划进展及软件项目减值情况 - 2020年计划基本完成，2021年计划预计明年初基本完成，回报有所提高，软件项目因供应商无法交付预期功能，第四季度决定退出，注销约870万美元资本化成本 [62][63] 问题9: 2023年自由现金流预期及潜在自由现金流用途 - 预计2023年全年自由现金流为负，主要因第二季度大额现金税支付，包括国际税务审计结算和研发资本化立法变化影响，若供应链恢复，将继续投资营运资金 [69][75] 问题10: 2023年和2024年运营费用目标进展 - 2024年运营费用占销售22% - 23%的目标因供应问题可能推迟一年左右实现 [73] 问题11: 新项目环境、小型公用事业投资情况、积压订单定价及成果业务节奏和利润率 - 订单机会丰富，小型公用事业投资延迟情况不普遍，多数新订单有一定通胀保护，积压订单中通胀保护部分超三分之一但不到一半，成果业务约75%为经常性收入，主要是人员或服务收入，利润率较高，收入通常在网络部署约18个月后开始，持续时间长 [78][82][84] 问题12: 并购视角下私营公司估值倍数改善情况及需求响应业务更新 - 估值有所下降，软件估值仍高于硬件，需求响应业务从传统削峰填谷向分布式能源资源管理本地控制转变 [80][88] 问题13: 营收指引下每股收益未达预期的原因及毛利率情况 - 全年毛利率与2022年持平或略高，运营费用占比与2022年相似，可变薪酬费用增加影响了每股收益，2022年和2023年按相同税率正常化后，运营收益增长约6%，营收指引基于当前供应商承诺，若情况改善将在8月更新 [91] 问题14: 积压订单中成果和网络解决方案业务的占比 - 网络和成果业务占积压订单超90%，季度间变化不大 [96]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.21亿美元，同比下降14%，按固定汇率计算下降9%，主要因战略退出部分产品线及半导体供应短缺 [17] - 第三季度GAAP净利润约400万美元，摊薄后每股收益0.09美元，上年同期净亏损200万美元，每股亏损0.04美元 [17] - 第三季度非GAAP营业收入1500万美元，调整后EBITDA为2400万美元，非GAAP净利润1100万美元，摊薄后每股收益0.23美元 [18] - 第三季度自由现金流约1100万美元，与去年同期水平相近，第三季度末现金及等价物为2.15亿美元，总债务持平于4.6亿美元，净债务2.45亿美元，净杠杆率为3.8倍 [23] - 预计2022年第四季度营收在4.2亿 - 4.6亿美元之间，非GAAP每股收益在0 - 0.15美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 设备解决方案业务 - 营收9400万美元，按固定汇率计算同比下降27%，主要因战略退出部分产品线及组件短缺限制发货 [19] - 毛利率15.7%，同比上升90个基点，主要因产品组合改善，但受通胀成本压力部分抵消；运营利润率7.5%，同比下降40个基点 [21] 网络解决方案业务 - 营收2.7亿美元，按固定汇率计算同比下降1%，组件短缺持续严重影响该业务 [19] - 毛利率30.3%，同比下降250个基点，因产品组合不利、通胀成本压力和组件短缺导致的效率低下；运营利润率20.2%，同比下降210个基点 [22] 成果业务 - 营收5700万美元，按固定汇率计算同比下降2%，主要因EMEA地区预付费业务下降 [19] - 毛利率41%，同比上升350个基点，得益于托管服务的实现和运营效率的提高；运营利润率19.9%，同比上升30个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度订单额5.78亿美元，总积压订单达到42亿美元，创历史新高，市场对公司技术需求强劲 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略方向仍将成果业务增长放在首位，随着供应稳定和项目部署恢复，成果业务有望重回正轨 [13] - 公司积极应对宏观困境，采取增加库存、控制可自由支配支出、创新推出新产品、实施轻资产战略和与客户密切合作等措施 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在宏观经济逆风，但市场对公司技术需求强劲，预计需求将保持旺盛 [10] - 市场环境积极，积压订单有韧性，但宏观供应链限制仍在影响公司将积压订单转化为营收的能力，供应环境的改善仍需时间 [12][14] - 公司对供应改善持谨慎乐观态度，预计供应环境的波动将持续到第四季度 [24] 其他重要信息 - 公司财报和财务报告包含非GAAP财务信息，GAAP和非GAAP财务指标差异的调节信息可在财报和投资者关系网站获取 [5] - 公司在电话会议中的陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从第三季度到第四季度供应链情况若无改善，对进入2023年的业务有何影响 - 供应链情况正在改善，但第四季度仍会有波动，难以推断业务呈线性改善，需求依然强劲，公司会努力提高转化能力 [32][33][34] 问题2: 随着积压订单转化，价格成本动态及新产品和积压订单的定价恢复情况如何 - 定价计划进展良好，逐季改善，但尚未完全弥补积压订单的定价差距，预计还需一两个季度，新协议采用指数定价，能更好抵御通胀波动 [35] 问题3: 第三季度组件短缺对营收的影响是否量化，情况是否改善 - 未对第三季度组件短缺的营收影响进行量化，情况与前两个季度相似，比年中设定的指引更差 [40] 问题4: 组件供应的波动是否在减小 - 情况正在改善，严重受限的组件数量在减少，但仍有少数组件受限，这导致供应仍有波动，对第四季度展望需谨慎 [42] 问题5: 公司供应受限的是否仍为模拟、RF和混合信号等半导体组件 - 是的，公司供应受限的主要是模拟、RF和混合信号等半导体组件，数字和机械方面情况较好，运输货运影响不大 [44] 问题6: 优化器解决方案的销售渠道以及向现有客户和新客户销售的动态如何 - 优化器解决方案不依赖底层网络性能，在现有客户网络及部分竞争产品上都有丰富的机会，市场需求强劲，初始用例用于与电动汽车车主互动，未来应用广泛 [46][47] 问题7: 半导体市场出现库存过剩，是否反映在公司供应商的沟通中，供应链是否会大幅宽松 - 库存过剩主要出现在PC处理器等消费市场，汽车和工业领域供应仍紧张，公司看到产能增加和现有产能向自身倾斜，对供应改善持谨慎乐观态度 [51] 问题8: 成果业务同比下降的原因是什么 - 成果业务同比下降主要是欧洲预付费业务使用量较低，SaaS部分的经常性收入基本持平，随着新网络部署和分布式智能的推进，业务有望增长 [53] 问题9: 组件短缺对12个月积压订单部署的影响，以及公司能否在未来一年消化16亿美元积压订单 - 积压订单存在正常的时间调整，公司与客户密切合作规划部署时间，整体积压订单强劲，受宏观经济影响小，主要受供应和客户安装能力影响 [57][58] 问题10: 公司增加库存的努力情况，特别是关键组件的库存和前景如何 - 公司库存因季度末组件交付增加，无过剩或过时风险，公司希望尽快转化库存，预计最受限组件供应仍有波动，但库存有助于加快未来季度的转化 [60]

业绩总结 - 2022年第三季度收入为4.21亿美元，同比下降14%[6] - 调整后的EBITDA为2400万美元，同比下降7%[11] - GAAP净收入为410万美元，去年同期为亏损190万美元[9] - 2022年截至目前，整体收入为13.28亿美元，同比下降11.2%[42] - 2022年第三季度非GAAP每股收益为0.23美元，同比增长10%[11] 用户数据 - 第三季度订单总额为5.78亿美元，订单与发货比为1.4[7] - 记录的期末订单积压为42亿美元，12个月订单积压为16亿美元[7] 财务指标 - GAAP毛利率为28.5%，同比上升80个基点[9] - 自由现金流为1100万美元，同比下降5%[11] - 截至2022年9月30日，总债务为4.6亿美元，净债务为2.45亿美元[24] 部门表现 - 设备解决方案部门收入为3.38亿美元，同比下降30.7%[37] - 网络解决方案部门收入为8.18亿美元，同比下降1.2%[39] - 结果部门收入为1.72亿美元，同比下降4.7%[41] - 设备解决方案部门毛利率为14.9%，同比下降260个基点[37] - 网络解决方案部门毛利率为21.7%，同比下降390个基点[39] - 结果部门毛利率为39.5%，同比上升170个基点[41] 其他财务信息 - 2022年第三季度的调整后EBITDA为2432.8万美元，2021年同期为2612.3万美元[55] - 2022年第三季度的自由现金流为1065.1万美元，2021年同期为1116.2万美元[55] - 2022年第三季度的净现金来自经营活动为1487.4万美元，2021年同期为1846.7万美元[55] - 2022年第三季度的利息支出为167.9万美元，2021年同期为262.8万美元[55] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为1736.1万美元，2021年同期为2133.3万美元[55] - 2022年第三季度的重组费用为-127.2万美元，2021年同期为28万美元[55] - 2022年第三季度的俄罗斯货币翻译减值为188.5万美元，2021年同期为0[55] - 2022年第三季度的商誉减值为15.4万美元，2021年同期为-118万美元[55] - 2022年截至9月30日的九个月调整后EBITDA为6070万美元，2021年同期为1119.8万美元[55]