财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度经常性净收入为42亿巴西雷亚尔，净资产收益率（ROE）为13.5%，净收入增长7.5%，主要得益于信贷成本降低23%和交易收益增加，但部分被费用和净利息收入（NII）的价格负面影响以及有效所得税税率提高所抵消 [19][20] - 贷款组合增长2.9%，期末余额达8110亿巴西雷亚尔；净利息收益率压缩80个基点；服务收入季度下降10.5%，但半年与去年同期相比稳定；综合费用同比下降4.4%，巴西地区下降6.8%，扣除通胀后实际下降9% [20][22][27][28] - 90天不良贷款（NPL）覆盖率连续第三个季度增长，达到181%，为历史最高水平；信贷成本虽仍未恢复正常，但本季度已显著收缩23% [24] - 一级监管资本比率略有回升，期末达到12.1% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合中，大型企业贷款季度环比增长3.6%，个人贷款收缩3.9%；信用卡、有担保个人贷款和透支业务大幅收缩，个性化信贷增长44% [21] - 资产管理部门、咨询和经纪服务表现良好，收购业务量已恢复到去年同期水平，信用卡业务接近去年水平；开放式投资平台资产托管规模达1750亿巴西雷亚尔，季度增长7.2% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计巴西GDP收缩超过10%，期间约130万个正式工作岗位消失；政府将利率降至历史新低3.35%，并向经济注入约3700亿巴西雷亚尔，约占GDP的5% [7][8] - 经济活动在3月底触底，较疫情前水平收缩45%，随后几个月出现复苏迹象，上周数据显示已恢复到疫情前活动水平的90% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为信贷是金融行业的主要风险因素，采取谨慎策略，积极支持客户，包括参与政府项目、推出客户解决方案计划等，以减少潜在信贷损失并增强客户信任 [9][10] - 公司将ESG团队融入业务和运营，与桑坦德银行合作推出促进亚马逊地区可持续发展的联合计划，目标是到2022年完全符合气候相关金融披露特别工作组（TCFD）的要求，并在2019年综合年度报告中报告了40项可持续发展会计准则委员会（SASB）指标中的12项 [17][18] - 竞争方面，收购业务和投资业务竞争激烈，公司在收购业务中已稳定市场份额损失，但需努力恢复盈利能力；在投资业务中，公司不仅守住了市场份额，还取得了业绩提升 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于危机的前所未有的性质和健康危机尚未平息，公司暂停了业绩指引；资本和流动性应保持在适当水平，短期内大型企业贷款组合增长速度将高于零售贷款 [31] - 短期内金融利润率可能进一步小幅下降，佣金、费用和保险业绩应与经济活动和资本市场复苏趋势一致，信贷成本将进一步降低，公司有信心通过技术投资等方式在未来几个季度实现更高效率 [32] 其他重要信息 - 公司已拨款超过10亿巴西雷亚尔用于抗击新冠疫情，包括捐赠10.5万台血氧仪和1亿巴西雷亚尔用于合作生产疫苗 [16] - 公司数字客户群同比增长17.1%，本季度通过应用程序开设近100万个新银行账户，同比增长131%，50岁以上客户对数字渠道的采用率显著增加 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已退出修订计划的贷款表现如何，该样本对预测风险分析下业务未来行为的相关性如何 - 公司表示首批60天宽限期的贷款很多已到期，部分客户选择延长宽限期，很多客户已还款，还款水平高于预期，跟进该重组投资组合的情况良好 [39] 问题2: 是否已将央行即时支付平台（PIX）的实施纳入今年的情景，是否会影响某些收入项目的增长 - 公司预计PIX将在下半年逐步实施，会对部分收入产生影响，但也是加速巴西金融活动的有力工具；今年暂不预测其影响，中期会带来一些竞争和更好的客户体验；预计下半年费用表现改善与投资银行、财富管理活动以及信用卡业务的恢复有关 [41][42][43] 问题3: 第三季度风险成本能否恢复到正常水平，对Itau CorpBanca和IRB的战略看法 - 公司认为第三季度信贷成本恢复正常还为时过早，预计明年随着逾期率上升，信贷成本才会下降；Itau CorpBanca业务正常，智利经济将正常复苏；IRB正在进行封闭式增资，公司将认购11.5%的股份，并考虑在有空间的情况下增加持股 [49][50] 问题4: 7月和8月初信用卡业务的趋势如何，与疫情前水平相比恢复情况如何，银行业竞争态势如何 - 信用卡支出目前比历史水平低10% - 15%，不同行业恢复情况不同，由于传染风险仍在，预计短期内难以恢复到100%；竞争方面，收购业务和投资业务竞争激烈，公司在收购业务中需努力恢复盈利能力，在投资业务中表现良好，同时在资产管理平台上获得了市场份额 [56][57][58] 问题5: 对XP的未来定位如何，本季度对CorpBanca商誉的处理情况及未来是否会增加持股 - 公司对XP的投资很满意，认为其在一个难以复制的市场中表现出色，公司将继续作为投资持有，无意改变；对CorpBanca商誉的处理因智利和巴西立法差异，对巴西资产负债表影响仅为1900万巴西雷亚尔 [67][68][69] 问题6: 重新安排还款计划的贷款中，停止还款后又恢复还款的客户比例是多少，这些客户是否包含在重新安排还款计划的贷款数据中 - 公司未披露具体数字，但表示这些客户已全额还款，且不在其他计划中，还款比例高于预期；重新安排还款计划的贷款数据包含这些客户 [79][80] 问题7: 第二季度不良贷款率下降是否意味着风险下降，还是仅反映第一季度拨备水平较高 - 公司认为两者都有，第一季度采取了谨慎的拨备策略，目前情况有所改善，但预计明年随着逾期率上升，信贷质量和拨备将下降；同时，政府支持不可持续，未来拨备将考虑政府支持减少的因素 [85][86][87] 问题8: 利润率是否已触底，混合转移是否继续影响利润率，是否已充分体现低利率的影响，与同行相比利润率下降更多的原因，资本低于同行且未恢复到历史水平的原因及对当前资本水平的满意度 - 公司认为利润率接近底部，未来可能仍会有一定压缩，但随后会迅速恢复；公司为保护优质投资组合，将部分信贷从个人和中小企业转移到大型企业；在资本方面，公司目前对净营运资本感到满意，认为在当前情况下是足够的，未来会努力将资本恢复到董事会建议的水平；与同行相比，利润率差异可能是因为公司更积极地为客户提供优质信贷选择，资本差异主要是由于海外投资受汇率影响 [94][95][96][97] 问题9: Itau CorpBanca的资本化战略如何融资，是否会提前出售Itau CorpBanca Colombia，以及Itau宽限期内重新安排还款计划的贷款何时开始还款 - 公司已为2022年1月的收购执行了3.3亿美元加利息的远期合约，不计划提前收购，但在资本规划中会考虑该收购；重新安排还款计划的贷款于4月底开始实施，预计8月底、9月和10月开始还款 [109][110][112] 问题10: 为何将因新冠疫情重新安排还款计划的520亿巴西雷亚尔消费贷款和中小企业贷款与350亿巴西雷亚尔的存量重组贷款分开，两者风险特征是否不同，重新安排还款计划的贷款是否应有更高的回收价值和更低的贷款损失拨备需求 - 公司表示存量重组贷款是今年2月前重组的，涉及在正常环境下表现不佳的公司，问题不能完全归因于新冠疫情；而因新冠疫情重新安排还款计划的贷款主要是由于经济停滞导致的，公司对两者进行了不同处理，并对重新安排还款计划的贷款进行了四级分类跟踪；预计重新安排还款计划的贷款表现将优于存量重组贷款 [118][119][120]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度经常性净收入为39亿巴西雷亚尔，净资产收益率为12.8%，该季度结果已包含危机的部分影响 [15] - 贷款账簿增长8.9%，反映了信贷发放的增加以及巴西雷亚尔贬值的影响 [15] - 成本管理表现出色，与2019年第一季度相比名义收缩0.8%，与上一季度相比下降7.3% [15] - 贷款损失准备金从397亿巴西雷亚尔增至471亿巴西雷亚尔，增加了74亿巴西雷亚尔，其中52亿巴西雷亚尔是由于危机对无债务拖欠客户的预期影响导致的潜在损失 [20] - 本季度信贷成本增至101亿巴西雷亚尔，占总信贷组合的5.5%，覆盖率提高10个百分点至239% [22] - 净息差本季度下降80个基点，主要受年初新透支贷款监管的影响，金额为6亿巴西雷亚尔，其余可由利率下降对营运资金和负债利差的影响解释 [24] - 佣金费用和保险业务收入季度环比下降8.2%，按年计算增长8.2%；资产管理业务在12个月内增长40.2%，投资银行业务增长148.1% [26] - 非利息支出同比下降0.8%，远低于同期3.3%的通货膨胀率，人员和行政费用在同一时期减少超过2% [28] - 2019年底一级资本比率为14.4%，由于支付股息、证券按市值计价、税收抵免和风险加权资产增长等因素，该比率下降，到2020年3月底一级资本比率为12% [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行：为个人客户和中小企业提供60天的贷款宽限期，按时还款的个人宽限期加倍，小公司宽限期三倍并降低利率；截至上周末，超过85万客户根据这些条件对贷款进行了再融资 [12] - 批发银行：危机开始后，对流动性的需求增加，公司将资产负债表用于信贷发放，不同行业的信贷发放量翻了一番；为中型市场公司提供90天的摊销信贷宽限期，并主动支持大公司推迟未来几个月到期的贷款期限 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西信贷发放量与去年第一季度相比增长36%，企业信贷发放量显著增长72%；即使仅考虑今年前两个月，巴西的信贷发放量也已经增长22.5%，企业客户增长30% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为巴西和拉丁美洲最大的金融机构，在危机中采取了一系列措施，包括让95%的员工远程工作、确保实体分行的安全、加强数字渠道、推出“人人为健康”计划等 [8][11] - 公司将继续关注资本和流动性，确保其保持在适当水平；信贷组合的增长将主要由公司银行组合推动，个人需求较低，且有较高的再谈判量；与客户的金融利差将随信贷组合增长而增长；佣金费用和保险业务将因经济活动低迷和资本市场缺失而承压；信贷成本和贷款损失准备金将根据宏观经济情景和客户财务状况的重大变化进行调整；公司将继续致力于名义上减少非利息支出 [33] - 在投资银行领域，从2019年1月到今年3月，公司在巴西和拉丁美洲的并购和股权资本市场排名第一，在国内债务资本市场排名第一 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于当前危机的社会和经济影响的范围和深度存在低可见性和不确定性，公司暂停了2020年的预测，但第一季度的金融利差、非利息支出、信贷组合和手续费收入与之前提供的指引一致或更好 [32] - 公司认为资本和流动性应保持在适当水平，信贷组合增长将受公司银行组合、个人需求和再谈判量的影响，金融利差将随信贷组合增长，佣金费用和保险业务将承压，信贷成本和贷款损失准备金将根据情况调整，公司将继续减少非利息支出 [33] 其他重要信息 - 公司的预期损失拨备模型自2010年开始使用并不断发展，批发业务采用自下而上的方法，零售业务依靠统计模型，该模型考虑了越来越多的变量和人工智能 [19] - 公司信贷组合中行业集中度最高的是房地产，占比3.7%；受当前危机影响较大的行业，如石油和天然气、休闲和旅游以及航空业，合计占总信贷组合的2.4%；所有信贷业务自然对冲，因为它们以相应的货币提供资金 [18] - 公司在过去12个月内招聘了640名IT技术人员，并收购了技术服务提供商Zup，增加了800名专家，2016年至2019年技术开发能力提高了54% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于业务模型幻灯片中价值创造的资本成本计算方式 - 公司在与银行董事会风险委员会的月度会议上确定资本成本，遵循4种不同公式；危机爆发前为12%，危机后收紧至12.5%，目前正朝着13%调整 [37] 问题2: 关于集团层面的资本充足情况以及是否会进行配股 - 公司目前不考虑配股；危机显示公司设定的13.5%的高最低资本水平是合适的，这使得公司能够吸收危机的巨大影响；未来股息压力将减小，信贷需求增长正常，套期保值政策可控，公司通过每周的压力测试可以适应汇率变化，有能力管理银行的资本水平 [39][43] 问题3: 关于确定本季度拨备所使用的情景以及信贷成本的未来走势 - 确定拨备是一个较为主观的过程，除了幻灯片17中的变量，公共财政支持等因素也会产生影响；公司对巴西封锁的前景不太乐观，认为封锁时间越长，复苏越慢；公司会密切观察经济和客户行为的演变，以评估拨备的充足性 [46][48] 问题4: 关于覆盖率的看法 - 由于危机期间信贷展期政策会使90天逾期贷款推迟，分母减小，因此覆盖率自然会升高 [51] 问题5: 关于已重新协商贷款的客户比例、贷款余额以及净利息收入与贷款增长的关系 - 预计公司贷款增长将更多集中在大公司，虽然利润率较低，但大公司的利润率预计会增加，能够弥补投资组合结构的差异；约85万客户重新协商的贷款合同金额约为300亿巴西雷亚尔；最初几周约85%的人按时还款而不进行续约，随着时间推移，展期比例可能会增加 [55][56] 问题6: 关于存款增长的原因、是否需要扩大宽限期以及对400亿巴西雷亚尔工资基金的看法 - 危机前公司已决定增加直接融资，提高利率并激励销售团队，危机发生时公司已处于有利位置；存款增长也与人们寻求更保守的产品和品牌有关；是否扩大宽限期取决于不同行业的复苏情况；400亿巴西雷亚尔的工资基金计算不准确，公司积极参与该业务，市场份额约为33% - 34%，需求低于潜在水平的原因包括部分公司拖欠社保以及贷款附带不裁员60天的条件 [59][62] 问题7: 关于300亿巴西雷亚尔贷款余额的日期以及危机对公司运营和成本节约的影响 - 300亿巴西雷亚尔贷款余额的数据是最近的，不超过1周；危机后公司将减少商务旅行、实体拜访和办公场地使用，可能会关闭更多分行；公司还看到了远程办公、减少员工出差、客户数字化等带来的效率提升和成本降低机会 [64][68] 问题8: 关于巴西特定地区和公司运营所在国家的担忧以及危机是否会导致行业整合 - 巴西东北部地区受危机影响可能更大，因为该地区更依赖旅游业，但也有更多公职人员；公司目前未看到因危机导致的行业整合机会，主要专注于应对危机和帮助客户；公司在国外运营的国家没有看到整合过程，对当地公共卫生情况也没有特别担忧 [71][76] 问题9: 关于公司对受危机影响行业的风险敞口与央行压力测试结果的差异以及未来拨备能力和资本管理政策 - 幻灯片8中显示的2.4%是受影响最严重的行业，还有其他受影响的行业未提及，这可能解释了与央行压力测试结果的差异；公司将根据预期损失模型进行拨备，资本应足以支持这一操作；如果模型要求更多拨备，公司会先进行必要的拨备，若需要更多资本，会再考虑解决方案；公司目前不考虑发行长期债务来加强流动性覆盖率 [79][83]

业绩总结 - 2020年第一季度的经常性净收入为39亿雷亚尔，同比下降43.5%[11] - 2020年第一季度的经常性股本回报率（ROE）为12.8%[11] - 2020年第一季度的运营收入为292亿雷亚尔，同比增长3.5%，环比下降8.3%[168] - 2020年第一季度的管理财务利润为178亿雷亚尔，同比增长0.8%，环比下降8.4%[168] - 2020年第一季度的客户财务利润为170亿雷亚尔，同比增长3.8%，环比下降6.0%[168] - 2020年第一季度的税前收入为50亿雷亚尔，同比下降50.9%，环比下降53.0%[168] - 2020年第一季度的信贷成本为-101亿雷亚尔，同比增加165.2%，环比增加73.6%[168] - 2020年第一季度的贷款损失准备金为-104亿雷亚尔，同比增加147.2%，环比增加69.2%[168] 用户数据 - 信贷组合总额为7692亿雷亚尔，同比增长18.9%[12] - 个人贷款在2020年第一季度的增长率为20.0%，达到374亿雷亚尔[30] - 企业贷款在2020年第一季度的增长率为24.5%，达到2311亿雷亚尔[78] - 2020年第一季度，已重新谈判的个人合同数量约为85万份[6] - 2020年第一季度的信贷质量为4.8%[139] - 2020年第一季度的90天不良贷款覆盖率为199%[138] - 2020年第一季度15至90天的不良贷款比率为2.6%[170] 未来展望 - 信贷扩展对企业客户的增长率为2倍[9] - 零售部门预计损失为R$96亿，较上期增加73.4%[134] - 逾期和重新谈判操作的风险评级增加，导致潜在损失为R$16亿，增加15.6%[134] 新产品和新技术研发 - 数字渠道交易占比：信用卡24%（1Q20），投资46%（1Q20），支付84%（1Q20），转账96%（1Q20）[194] - 通过Abreconta应用程序开设的账户数量为341千（1Q20）[193] - 数字渠道的可用性达到99.8%，未对主要功能产生影响[194] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在疫情期间捐赠了约13亿雷亚尔用于抗击新冠疫情的相关项目[5] - 2020年第一季度的非利息支出为121亿雷亚尔，与去年同期持平[12] - 2020年第一季度的非利息费用为R$12.1亿，同比下降0.8%[154] - 2020年第一季度的佣金和费用总额为R$11.1亿，同比增长8.2%[145]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE AC ...

业绩总结 - 2019年巴西的净收入为284亿雷亚尔，同比增长10.2%[7] - 2019年财务利润为R$18.2亿，较2018年增长3.3%[27] - 2019年运营收入为119.8亿雷亚尔，较2018年增长7.1%[56] - 2019年递延净收入为28.4亿雷亚尔，较2018年增长10.2%[56] 用户数据 - 2019年新增个人账户为100.1万，较2018年下降6.7%[61] - 2019年数字渠道在零售银行交易总量中的占比为68%[61] - 2019年通过数字渠道进行的信用交易占比为18%[62] - 2019年通过数字渠道进行的投资交易占比为38%[62] - 2019年通过数字渠道进行的支付交易占比为68%[62] - 2019年通过数字渠道进行的转账交易占比为90%[62] - 2019年零售运营收入中数字操作占比为27%[63] - 2019年数字渠道在零售银行转账数量中的占比为71%[61] 财务指标 - 2019年巴西的递延收益率（ROE）为23.7%，较上年提高1.8个百分点[7] - 2019年信贷总额为5404亿雷亚尔，同比增长14.1%[16] - 2019年个人贷款总额为2398亿雷亚尔，同比增长13.5%[16] - 2019年企业贷款总额为2110亿雷亚尔，同比增长10.1%[16] - 2019年信用卡贷款总额为909亿雷亚尔，同比增长17.4%[16] - 2019年不良贷款率（90天）为3.7%[30] - 2019年贷款损失准备金覆盖率为208%[29] - 2019年信用成本为R$15.5亿，较2018年增长8.5%[32] - 2019年非利息支出增长2.5%，低于通货膨胀率[12] - 2019年非利息费用为R$48.7亿，较2018年增长5.9%[39] - 2019年有效税率为31.7%[45] - 2019年股息和资本利息的支付率为77.6%[44] - 2019年净收入的股息和资本利息占比为5.5%[43] 市场展望 - 2019年巴西GDP增长率为1.2%，2020年预计增长2.2%[49] - 2020年巴西SELIC利率年均预计为4.27%[49] - 2019年正式就业人数为641千，2020年预计为938千[49] - 总信贷组合实际增长10.9%，预计增长8.0%[45] 其他信息 - 2019年员工总数为94.9千人，关闭372个分支机构[40] - 2019年实体分支机构数量为268家，较2018年增加19家[61] - 2019年效率比率为67%[61] - 2019年总支付量增长15.0%[36]

业绩总结 - Itaú Unibanco在2019年第三季度的经常性净收入为7,156百万雷亚尔，较2018年同期增长10.8%[9] - 2019年第三季度的营业收入为30,257百万雷亚尔，较2018年同期增长8.2%[7] - 2019年第三季度的管理财务利润为19,071百万雷亚尔，较2018年同期增长9.5%[7] - 2019年第三季度的经常性股本回报率（年化）为23.5%，与2019年第二季度持平，较2018年第三季度增长2.2%[7] - 2019年前九个月的净收入增长9.4%至21,067百万雷亚尔[16] 用户数据 - 2019年第三季度个人贷款总额为300.4亿雷亚尔，同比增长4.5%，较2018年第三季度增长17.3%[27] - 信用卡贷款在2019年第三季度达到83.3亿雷亚尔，环比增长5.1%，同比增长21.4%[27] - 2019年第三季度的总信贷组合为659.7亿雷亚尔，同比增加8.3%[27] - 2019年第三季度的贷款组合/融资比率为78.2%，较2018年同期增长2.1%[7] - 2019年第三季度的流动性覆盖率（LCR）为151.9%[7] 未来展望 - 2019年第三季度的信贷发放较去年同期增长25%[119] - 企业贷款组合在季度内增长6.3%，主要受小型和中型企业需求增加的推动[116] - 2019年第三季度，信用卡和小型企业贷款的发放量较去年同期增加34%[119] - 2019年第三季度，贷款损失准备金的成本同比增长15.9%，达到123.43亿雷亚尔，主要由于个人贷款组合的增长和贷款回收减少[41] 新产品和新技术研发 - 通过数字渠道的交易份额在2019年9月达到80%，相比2017年9月的67%增长了13个百分点[144] - 数字渠道在零售银行交易总量中的份额在2019年9月达到了47%，相比2017年9月的37%增长了10个百分点[144] 市场扩张和并购 - 2019年第三季度，巴西市场的运营收入为26,486百万雷亚尔，较第二季度增长3.1%[153] - 巴西市场管理财务利润为16,871百万雷亚尔，较第二季度增长4.1%[153] - 巴西市场客户财务利润为15,841百万雷亚尔，较第二季度增长4.7%[153] 负面信息 - 不良贷款比率（逾期90天）在总计中为2.9%，在巴西为3.4%[7] - 2019年第三季度的市场金融利润为14.5亿雷亚尔，同比下降7.8%[36] - 2019年第三季度的非利息费用为12,796百万，较上季度增长1.0%[25] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年第三季度的有效税率为31.0%[30] - 2019年第三季度的风险调整效率比率（R.A.E.R.）为61.2%[26] - 2019年第三季度，保险综合比率为64.7%，较上季度上升320个基点[93]

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 2018年总资为155.2797亿雷亚尔，较2017年的143.6239亿雷亚尔增长8.1%，2017年较2016年的135.1314亿雷亚尔增长6.3%[40] - 2018年现金为3.7159亿雷亚尔，较2017年的1.8749亿雷亚尔增长98.2%，2017年较2016年的1.8542亿雷亚尔增长1.1%[40] - 2018年金融资产为142.4876亿雷亚尔，较2017年的133.0251亿雷亚尔增长7.1%，2017年较2016年的124.6833亿雷亚尔增长6.7%[40] - 2015年总资产为127.6415亿雷亚尔，较2014年的112.7203亿雷亚尔增长13.2%[42] - 2015年现金及活期存款为1.8544亿雷亚尔，较2014年的1.7527亿雷亚尔增长5.8%[42] - 2015年央行强制存款为6.6556亿雷亚尔，较2014年的6.3106亿雷亚尔增长5.5%[42] 财务数据关键指标变化 - 负债相关 - 2018年总负债为140.2331亿雷亚尔，较2017年的129.1883亿雷亚尔增长8.5%，2017年较2016年的121.8930亿雷亚尔增长6.0%[44] - 2018年金融负债为115.1237亿雷亚尔，较2017年的105.6717亿雷亚尔增长8.9%，2017年较2016年的101.2075亿雷亚尔增长4.4%[44] - 2018年存款为46.3424亿雷亚尔，较2017年的40.2938亿雷亚尔增长15.0%，2017年较2016年的32.9414亿雷亚尔增长22.3%[44] - 2015年末总负债为116.2356亿雷亚尔，较2014年增长13.577亿雷亚尔，增幅13.2%[46] 财务数据关键指标变化 - 股东权益相关 - 2018年股东权益总额为15.0466亿雷亚尔，较2017年的14.4356亿雷亚尔增长4.2%，2017年较2016年的13.2384亿雷亚尔增长9.0%[44] - 2018年末总股东权益占总资产的比例为9.7%，较2017年的10.1%有所下降[50] 财务数据关键指标变化 - 净收入相关 - 2018年净收入为25.639亿雷亚尔，较2017年增长2.414亿雷亚尔，增幅10.4%[47] - 2015年净收入为26.156亿雷亚尔，较2014年增长4.295亿雷亚尔，增幅19.6%[49] 财务数据关键指标变化 - 其他比例相关 - 2018年末贷款和租赁占总存款的比例为115.7%，较2017年的123.5%有所下降[50] 财务数据关键指标变化 - 每股相关 - 2018年普通股基本每股收益为2.56雷亚尔，优先股为2.56雷亚尔[52] - 2018年普通股稀释每股收益为2.55雷亚尔，优先股为2.55雷亚尔[52] - 2018年普通股每股股息和股东权益利息为2.61雷亚尔，优先股为2.61雷亚尔[52] - 2018年以美元计普通股每股股息和股东权益利息为0.67美元，优先股为0.67美元[56] 宏观经济与政策环境 - 宏观经济变化、全球金融市场动荡会对公司业务和财务状况产生不利影响[59][60][61] - 2016年巴西GDP下降3.3%，2017年和2018年均增长1.1%[69] - 2015年底巴西央行SELIC利率达14.25%，2016年10月开始降息，2018年3月降至6.50%并保持至今[76] - 巴西自2014年以来初级公共预算结果一直处于赤字状态，国会批准政府支出上限，至少10年内限制初级公共支出增长[73] - 巴西新政府需获得3/5的议员支持才能推动宪法改革，若社保改革未获批准，可能导致投资者信心丧失[72] - 巴西央行货币政策委员会COPOM每年开会8次，每45天一次，旨在提高货币政策透明度[75] - 巴西采用浮动汇率制度，央行可干预外汇买卖，但汇率仍可能大幅波动，雷亚尔贬值或升值都会对公司产生负面影响[77] - 巴西正在进行的反腐败调查可能影响巴西的形象和国内增长前景，涉及的公司可能面临信用评级下调、资金限制等问题，进而影响公司业务[80] - 巴西适用法律或法规的变化可能影响公司发放贷款和追收欠款的能力，对公司业务产生不利影响[84] - 经济或金融危机时，巴西政府可能对金融机构的法律框架进行调整，如2007年全球金融危机后提出增加最低监管资本的要求[85] - 巴西国会拟修订消费者保护法，可能影响公司向终端消费者收款[86] - 巴西拟出台私人安全法规，或禁止外资和金融机构参与现金运输公司，限制供应商数量[86] - 巴西政府定期修订税法，税收改革可能影响公司业务和盈利能力[100] - 2014年12月31日，SELIC利率升至11.75%；2015年和2016年12月31日，分别升至14.25%和13.75%；2017年12月31日和2018年9月30日，降至7.00%和6.50% [116] 公司监管与合规风险 - 公司受央行监管，若子公司或附属公司被调查或干预，可能对公司产生重大不利影响[83] - 公司保险业务受SUSEP和ANS监管，违规可能面临罚款、警告、暂停业务等处罚[91][93] - 根据2018年4月26日CMN第4658号决议，金融机构需遵循新的网络风险管理和云外包要求，2019年5月6日前制定相关政策和行动计划，2021年12月31日前完全合规，否则可能产生不利影响[135] 公司面临的各类风险 - 市场风险使公司证券和衍生品价值波动，可能导致重大损失[101] - 信贷风险方面，公司贷款组合过去表现不代表未来，抵押物价值可能不足[104] - 评级下调可能影响公司融资成本、资本和债务市场准入、流动性及竞争地位[112] - 2017年英国金融行为监管局首席执行官宣布，2021年后不再劝说或强迫银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需利率，LIBOR可能在2021年停用或修改，替代基准利率的实施可能对公司业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[118] - 公司面临资本资源流动性风险，资金获取能力和成本可能受市场条件、信贷供应、监管变化等因素影响[119][120] - 公司面临市场集中风险，过度集中于特定风险因素可能导致重大财务损失[123][124] - 公司的对冲策略可能无法防止损失，若对冲无效可能对业务和财务结果产生不利影响[125] - 公司面临运营风险，可能源于流程错误、员工行为、IT系统故障等，会扰乱业务并导致重大损失[126] - 公司未能保护个人信息可能面临法律诉讼、行政制裁，对经营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[130] - 公司面临各种网络安全风险，成功的网络攻击可能导致服务不可用、信息泄露等，还可能产生高额成本[131][133] - 公司失去高级管理人员或无法吸引和留住关键人才，可能对运营和战略实施产生重大不利影响[136] - 公司业务战略可能无法达到预期结果，不准确的假设和不可控因素可能导致财务损失和股东价值减少[145][146][147] - 公司受各类诉讼影响，尤其是关于政府货币稳定计划的诉讼，若协议低粘附且最高法院判决不利，可能产生相关成本[157][162] - 公司面临税务评估风险，税务检查结果可能对财务结果产生不利影响[163] - 公司的风险管理政策、程序和模型可能无效，导致意外损失[165] - 公司财务报表编制中的估计和假设若发生变化或错误，可能对经营结果产生重大不利影响[169] - 公司保险和养老金产品定价方法可能不足，定价假设偏差可能影响产品盈利能力[173] - 巴西金融和银行服务市场竞争激烈，公司若无法与新兴商业模式竞争，可能失去市场份额和降低利润率[177] - 公司声誉受损可能导致业务、财务表现和前景受到重大不利影响[180] 公司股权结构 - 截至2018年12月31日，控股股东IUPAR直接持有公司51.71%的普通股和26.15%的总股本[152] 公司并购交易 - 2017年5月11日公司签订协议，以6亿雷亚尔增资和57亿雷亚尔收购股份的方式，收购XP Investimentos S.A. 49.9%的资本股份（30.1%的普通股），该公司100%总资本股份价值约120亿雷亚尔[209] - 2022年公司将收购XP Investimentos S.A. 12.5%的资本股份，使所有权增至62.4%（40%的普通股）[212] 公司业务与客户数据 - 2018年公司有超1100万个人客户使用数字渠道，个人和企业客户日常访问数字渠道数量分别增长35%和26%[220] - 2018年公司在移动渠道增加超40项新功能，应用程序有318次升级[220] - 公司在2018年和2017年巴西同行中客户投诉数量最少，排名第六[218] - 零售银行客户分为月收入不超过4000雷亚尔的个人客户、月收入4000 - 10000雷亚尔的Itaú Uniclass客户[233][234] 公司基本信息与发展历程 - 公司于1924年9月27日成立，是一家根据巴西法律组建的公共股份公司[198] - 2018年是Itaú和Unibanco合并10周年，此次合并是巴西历史上最大的交易[200] - 2012年公司采用专注于价值创造的商业模式，考虑运营和财务费用以及各业务线的资本成本[207] 公司荣誉与排名 - 公司是GPTW/Época杂志2018年“20家最佳雇主公司”中唯一上榜的银行，连续十年被列为年轻人的“梦想公司”，并在2018年LinkedIn的“顶级公司”排名中上榜[222] 公司运营与战略 - 截至2018年12月31日，公司在19个国家运营，拥有512家分行和1.35万名员工[225] - 公司运营包括零售银行、批发银行、市场与企业业务三个业务板块[226] - 零售银行提供个人贷款、信用卡、工资贷款等多种产品和服务[227] - 批发银行负责私人银行客户、拉丁美洲业务单元等业务[228] - 市场与企业业务板块管理资本盈余、次级债务盈余等相关利息收入[229] - 公司风险管理需关注新技术、遗留系统过时等多种风险[223] - 公司通过减少浪费、结构审查等举措提高运营效率[224] - 公司国际化战略在北半球和拉丁美洲采用不同模式[225] - 2017年公司推出应用程序Light，是全功能银行应用的精简版[235] 公司市场价值 - 2018年公司市场价值为3420亿雷亚尔，是2008年两家机构总和的三倍[205] 公司资产构成 - 截至2018年12月31日，约19.3%的公司资产和71.6%的证券投资组合为巴西政府发行的公共债务证券[110] 公司股息政策 - 公司需向股东支付至少25%的年度净利润作为股息，但董事会可因财务状况暂停支付[95]