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财务数据和关键指标变化 - 公司普通股每股账面价值增长4.5%至8.41美元 [9] - 当季实现正经济回报8.7% 其中包含0.34美元的股息 [9] - 杠杆率小幅上升 债务与权益比率从6.5倍增至6.7倍 [10] - 通过ATM计划发行普通股筹集3600万美元 [10] - 季度末投资组合总规模为57亿美元 其中48亿美元为机构抵押贷款支持证券 9亿美元为机构商业抵押贷款支持证券 [10] - 持有4.23亿美元无限制现金和未抵押投资 [10] - 季度末以来 估计账面价值进一步上涨约1.5% [10] - 对冲比率从94%下降至85% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构住宅抵押贷款支持证券投资组合季度环比增长13% [18] - 净购买主要集中在4.5%和5.5%票息的证券 6%和6.5%票息的配置因偿还和整体组合增长而下降 [18] - 机构商业抵押贷款支持证券配置因组合增长而小幅下降 当季未新增头寸 [19] - 机构住宅抵押贷款支持证券提前还款速度相对稳定 略高于10 CPR 但9月份较高票息证券对抵押贷款利率下降的再融资反应加快 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续降低资本结构中优先股的百分比 以更好地从机构住宅抵押贷款支持证券的积极表现中获益 [10] - 对ATM发行采取纪律严明的方法 确保现有股东受益 [10] - 对机构抵押贷款持建设性看法 认为近期风险均衡 长期前景有利 [11] - 认为预期的银行监管资本规则变化将增加对机构抵押贷款支持证券和机构商业抵押贷款支持证券的需求 为这两个行业提供进一步顺风 [11] - 资本结构的进一步改善仍是管理层的关注重点 旨在审慎地最大化股东回报 [22] - 公司保持流动性头寸 为潜在市场压力提供缓冲 并有足够资本在投资环境变化时部署到目标资产 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 强劲势头从4月中旬开始并持续整个第三季度 对货币政策放松、强劲企业盈利和经济增长改善的预期推动金融市场反弹 [5] - 通胀指标持续高于美联储2%的目标 9月份整体消费者价格指数升至3% 核心消费者价格指数升至3% [6] - 劳动力市场数据指向持续增长乏力 7月和8月平均增加5.1万个工作岗位 8月份失业率升至4.3% [6] - 美联储在9月中旬将基准联邦基金目标利率下调25个基点 周三再次下调25个基点至3.75%至4%的区间 并宣布结束量化紧缩 [7] - 利率波动性在整个季度显著下降 机构抵押贷款表现良好 [7] - 收益率曲线前端趋陡改善了投资者对机构抵押贷款的情绪 [8] - 预计货币政策的进一步放松将导致收益率曲线更陡峭和利率波动性降低 为机构抵押贷款提供长期支持性背景 [24] 其他重要信息 - 短期融资利率在9月下旬开始显示压力 回购利差扩大约5个基点 [13] - 30年期抵押贷款利率下降近50个基点 抑制了较高票息证券的表现 [15] - 较高票息的指定资产池收益率在季度内有所改善 因投资者对额外提前还款保护的需求增加 [16] - 机构抵押贷款支持证券的名义利差在季度内收紧约20个基点 [19] - 机构商业抵押贷款支持证券的杠杆总股本回报率在低双位数 与较低票息的机构住宅抵押贷款支持证券一致 [20] - 回购协议从46亿美元增至52亿美元 对冲工具名义总额从43亿美元增至44亿美元 [21] - 对冲组合适度转向美国国债期货 77%的对冲工具为利率互换 [21] - 互换利差在季度内扩大 抵消了第二季度的部分收紧 对公司业绩构成顺风 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 对冲组合的变化、净久期敞口、对收益率曲线形状的看法以及使用期权的可能性 [26] - 公司此前一直持有一些收益率曲线变陡的头寸 但已开始减少 将更多对冲移至曲线前端 [27] - 鉴于投资组合中较大比例的资产池处于溢价状态 模型久期略微偏长 历史上更倾向于持平 [28] - 仍然偏好利率互换 预计互换利差将继续正常化 随着这种情况发生 会更多地转向美国国债期货 [28] - 目前倾向于更多地使用互换 因为认为利差还有进一步扩大的空间 [29] 问题: 在机构利差收紧后 边际资本部署的回报与现有股息水平相比如何 [30] - 季度末 杠杆总回报率在较高双位数 净回报率在中等双位数 与股息对账面收益率水平一致且具有支持性 [31] - 10月份因抵押贷款进一步表现优异而出现一些压缩 但自美联储会议后这些水平有所回升 基本与投资组合当前的盈利能力一致 [32] 问题: 继续通过回购优先股和发行普通股来改变资本结构的意愿 以及这些交易是否对季度账面价值产生影响 [35] - 优先股回购规模相对较小 约200万美元 由于交易量较低 影响很小 只要交易价格低于25美元且有意义 就会继续回购 [35] - 普通股发行方面 由于交易价格折价 近期未发行任何股票 这有利于改善资本结构 [35] - 在股票回购方面 过去曾积极回购 通常寻找价格与账面价值比率在较长时间内持续较低 且投资机会不具增值性的时机 目前仍看到相对增值的投资机会 因此未进行股票回购 [36] 问题: 当前机构商业抵押贷款支持证券与机构住宅抵押贷款支持证券之间的相对价值 [37] - 机构住宅抵押贷款支持证券继续提供更具吸引力的股本回报率 机构商业抵押贷款支持证券的回报潜力更接近较低票息的机构住宅抵押贷款支持证券 但具有很多好处 [37] - 在机构住宅抵押贷款支持证券回报率仍处于中高双位数的情况下 可能希望看到两者之间进一步压缩 才会显著转向机构商业抵押贷款支持证券 但仍继续持有这些证券 因为它们为投资组合提供了复杂性益处 [37]

业绩总结 - Q3 2025净收入每普通股为0.74美元，相较于Q2 2025的-0.40美元有所改善[9] - 归属于普通股东的净收入为50,208千美元，而2025年6月30日为亏损26,567千美元[47] - 调整后的可分配收益为39,026千美元，较2025年6月30日的38,191千美元有所增加[47] - 每普通股可分配收益为0.58美元，与Q2 2025持平[9][47] - 每普通股账面价值为8.41美元，较Q2 2025的8.05美元有所上升[9] - 总股东权益为769.6百万美元，较2025年6月30日的709.4百万美元有所增加[48] 资金状况 - 截至季度末，公司持有4.234亿美元的无拘束现金和无负担投资[11] - 通过市场发行计划净筹集资金3610万美元[11] - 公司的债务与股本比率为6.7倍，较Q2 2025的6.5倍略有上升[9] 投资组合表现 - 代理RMBS投资组合在Q3 2025增长了13.2%，达到48亿美元[32] - Q3 2025的指定池特征为10.3%的CPR和5.4%的加权平均票息[32] 股东权益与回购 - 截至2025年9月30日，优先股的清算优先权为173.3百万美元[48] - 截至2025年9月30日，总回购协议为52亿美元[48] - 2025年6月30日的普通股总数为66.3百万股，而截至2025年9月30日增至70.9百万股[48] 经济回报 - 经济回报率为8.7%，相比Q2 2025的-4.8%显著改善[9] - 经济债务与股本比率为总回购协议与总股东权益的比率[48] - 经济回报率为0.36美元的每股账面价值变化，加上每股分红0.34美元，基于2025年6月30日的每股账面价值8.05美元计算[48]

Exhibit 99.1 Press Release For immediate release Greg Seals, Investor Relations 404-439-3323 Invesco Mortgage Capital Inc. Reports Third Quarter 2025 Financial Results Atlanta - October 30, 2025 -- Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) (the "Company") today announced financial results for the quarter ended September 30, 2025. Update from John Anzalone, Chief Executive Officer "The strong momentum that began in mid-April continued throughout the third quarter, as financial markets benefited from expectat ...

公司财报发布安排 - 公司将于2025年10月30日美股市场收盘后公布2025年第三季度业绩 [1] - 财报电话会议及网络直播定于2025年10月31日东部时间上午9:00举行 [1] - 电话会议主讲人包括首席执行官John Anzalone、首席投资官Brian Norris、总裁Kevin Collins、首席运营官David Lyle及首席财务官Mark Gregson [1] 投资者参与信息 - 财报演示材料将在电话会议前于公司官网公布 [2] - 北美地区投资者可拨打免费电话888-982-7409参与 [2] - 国际投资者可拨打电话1-212-287-1625参与 会议密码为Invesco [2] - 电话会议音频重播服务将提供至2025年11月14日 北美电话866-363-1806 国际电话1-203-369-0194 [2] 公司业务概况 - 公司是一家主要投资于抵押贷款支持证券及其他抵押贷款相关资产的房地产投资信托基金 [3] - 公司由Invesco Advisers Inc管理 后者是全球领先独立投资管理公司Invesco Ltd的间接全资子公司 [3] 公司治理动态 - 公司董事会主席John Day计划于2025年12月31日退休 [5] - 公司董事会宣布普通股现金股息为每股0.34美元 [6]

市场整体表现 - 美国股指期货今日早盘走高 道指期货上涨约100点 [1] Quantum Computing Inc (QUBT) 股价异动 - Quantum Computing Inc 股价在盘前交易中大幅下跌117%至2170美元 [1] - 公司通过市场定价的私募配售从机构投资者处筹集了750亿美元 此次配售由主要股东领投 [1] 其他盘前下跌个股 - Rich Sparkle Holdings Ltd (ANPA) 股价在盘前交易中暴跌15%至2210美元 此前上周五已下跌10% [3] - Nordic American Tankers Ltd (NAT) 下跌78%至307美元 [3] - Smurfit WestRock PLC (SW) 下跌58%至3954美元 [3] - Mesoblast Ltd (MESO) 下跌52%至1745美元 尽管公司宣布其产品Ryoncil获得了美国医疗保险和医疗补助服务中心的J代码 该代码将简化产品的账单和支付流程 此消息曾推动其股价于上周五上涨8% [3] - Invesco Mortgage Capital Inc (IVR) 下跌44%至742美元 [3] - Inventiva ADR (IVA) 下跌42%至626美元 公司近期任命Andrew Obenshain为首席执行官 [3] - International Paper Co (IP) 下跌42%至4521美元 公司计划于10月30日公布第三季度财报 [3] - Lufax Holding Ltd – ADR (LU) 下跌37%至385美元 此前上周五已下跌8% [3] - Larimar Therapeutics Inc (LRMR) 下跌33%至471美元 此前上周五曾大幅上涨14% [3]

美股期货市场表现 - 美国股指期货在周一早盘上涨 道指期货上涨约100点 [1] Quantum Computing Inc (QUBT) 股价异动 - Quantum Computing Inc 股价在盘前交易中大幅下跌117%至2170美元 [1] - 公司通过由主要股东主导的市场定价私募配售 从机构投资者处筹集了75亿美元资金 [1] 其他盘前下跌个股 - Rich Sparkle Holdings Ltd (ANPA) 股价在盘前交易中暴跌15%至2210美元 此前上周五已下跌10% [3] - Nordic American Tankers Ltd (NAT) 下跌78%至307美元 [3] - Smurfit WestRock PLC (SW) 下跌58%至3954美元 [3] - Mesoblast Ltd (MESO) 下跌52%至1745美元 但上周五因公司宣布Ryoncil获得美国医疗保险和医疗补助服务中心的J代码而上涨8% [3] - Invesco Mortgage Capital Inc (IVR) 下跌44%至742美元 [3] - Inventiva ADR (IVA) 下跌42%至626美元 公司近期任命Andrew Obenshain为首席执行官 [3] - International Paper Co (IP) 下跌42%至4521美元 公司将于10月30日公布第三季度收益 [3] - Lufax Holding Ltd – ADR (LU) 下跌37%至385美元 此前上周五已下跌8% [3] - Larimar Therapeutics Inc (LRMR) 下跌33%至471美元 此前上周五曾上涨14% [3]

近期股价表现 - 公司股价在最新收盘时段上涨+2.91%，报收于7.78美元，表现优于标普500指数0.34%的日涨幅 [1] - 公司股价在过去一个月内下跌2.58%，表现逊于金融板块1.52%的涨幅和标普500指数3.54%的涨幅 [1] 季度业绩展望 - 市场预计公司下一季度每股收益为0.53美元，较去年同期下降22.06% [2] - 市场预计公司下一季度营收为2144万美元，较去年同期大幅增长185.49% [2] 年度业绩展望 - 市场预计公司全年每股收益为2.25美元，较上年下降21.88% [3] - 市场预计公司全年营收为8391万美元，较上年大幅增长127.85% [3] 分析师预期与评级 - 公司目前的Zacks评级为2（买入） [5] - 在过去一个月内，市场对公司的每股收益共识预期保持稳定 [5] 估值水平 - 公司目前的远期市盈率为3.36倍，显著低于其行业平均远期市盈率8.71倍 [6] 行业状况 - 公司所属的房地产投资信托和股票信托行业属于金融板块 [6] - 该行业的Zacks行业排名为196，在所有超过250个行业中处于后21%的位置 [6]

In the latest close session, Invesco Mortgage Capital (IVR) was up +1.38% at $7.37. The stock's performance was ahead of the S&P 500's daily loss of 0.5%. Meanwhile, the Dow lost 0.38%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, lost 0.5%. Shares of the real estate investment trust have depreciated by 6.31% over the course of the past month, underperforming the Finance sector's gain of 1.4%, and the S&P 500's gain of 2.74%.The investment community will be paying close attention to the earnings performance of Inves ...

公司核心人事变动 - Invesco Mortgage Capital Inc 宣布董事会主席John Day计划于2025年12月31日退休 其自公司2009年成立以来即担任董事会成员 退休符合公司董事退休政策 [1] - 董事会选举提名与公司治理委员会现任主席Don Liu自2025年11月4日起担任董事会主席 Don Liu自2022年起担任董事 并在任期内领导了董事会的继任规划和治理工作 [2] - 伴随Don Liu的任命 董事会选举Wes McMullan自2025年11月4日起担任提名与公司治理委员会主席 [3] 其他董事会成员变动 - 审计委员会现任主席Carolyn Handlon已通知董事会 因个人原因将不在2026年股东年会上寻求连任 其于2017年加入董事会 曾担任薪酬委员会主席五年 并于2023年被任命为审计委员会主席 [4] - 董事会选举董事会指定的审计委员会财务专家之一Robert Fleshman自2026年1月1日起担任审计委员会主席 董事会计划在2026年股东年会前启动寻找一位独立董事加入董事会 [4] - 执行董事Carolyn Gibbs宣布将从Invesco Ltd退休 其在Invesco任职近33年 伴随此次退休 她将于2026年3月31日从董事会退休 董事会计划在其退休前选举一位新的执行董事填补空缺 [5] 管理层评价与公司背景 - 公司首席执行官John Anzalone对John Day超过16年的领导与奉献表示感谢 并肯定了Carolyn Handlon和Carolyn Gibbs对公司及股东的贡献 [6] - Don Liu与Tony Wong分别对Carolyn Handlon和Carolyn Gibbs的专业能力与贡献表示赞赏 [6] - Don Liu表示 董事会过去两年专注于董事会继任和领导层继任的规划 期待与新任董事会领导层合作 [7] - Invesco Mortgage Capital Inc 是一家主要投资于 融资和管理抵押贷款支持证券及其他抵押贷款相关资产的房地产投资信托基金 由Invesco Ltd 的子公司Invesco Advisers, Inc 进行外部管理和提供咨询 [7]