Invesco is an independent investment management firm dedicated to delivering an investment experience that helps people get more out of life.Be the first to know! Sign up for Invesco US Blog and get expert investment views as they post.Disclosure for all Invesco US articles: Before investing, carefully read the prospectus and/or summary prospectus and carefully consider the investment objectives, risks, charges and expenses. The information provided is for educational purposes only and does not constitute a ...

Albert Anthony is the pen name of a Croatian-American business author who is a media contributor on investor platform Seeking Alpha, where he has over +1K followers, & also writes for platforms like Investing dot com and is launching a book on Amazon in 2025 called Real Estate Investment Trusts (REITs): A Fundamental Analysis.The author comes from a non-traditional financial background having been an analyst in the IT sector for several Fortune 500 companies in the US, as well as the technical support team ...

Tech giants like Nvidia, Microsoft, and Amazon could power the Invesco QQQ Trust to spectacular returns over the long run.The Nasdaq-100 index is home to 100 of the largest non-financial companies listed on the Nasdaq stock exchange. It tends to maintain a very high exposure to companies in the technology and technology-adjacent industries, and it has delivered spectacular long-term returns thanks to powerful themes like the internet, cloud computing, enterprise software, and now, artificial intelligence (A ...

The late, great rocker Tom Petty said it best: “you take it on faith, you take it to the heart, the waiting is the hardest part.” What are many investors waiting for these days? An opportunity to buy not just a dip, but a BIG dip. A dip that is more than just another knee-jerk reaction. More News from Barchart It hasn’t happened yet, and it might not happen anytime soon. But like the laws of gravity, the market is ultimately cyclical. And that means that all good bubbles must pop. Investors are looking ...

公司业务 - 公司为独立投资管理公司 专注于提供投资体验服务[1] - 公司通过Invesco US Blog提供专家投资观点[1] - 公司旗下PowerShares®为注册商标 由Invesco PowerShares Capital Management LLC持有[1] 公司架构 - Invesco Distributors Inc 担任美国分销商 负责零售产品和集合信托基金分销[1] - Invesco Advisers Inc 及其他关联投资顾问提供投资咨询服务 不销售证券[1] - Invesco Unit Investment Trusts由发起人Invesco Capital Markets Inc及包括Invesco Distributors Inc在内的经纪交易商共同分销[1] - 所有提及实体均为Invesco Ltd间接全资子公司[1] 信息披露 - 投资前需仔细阅读招股说明书和/或概要招股说明书 审慎考虑投资目标/风险/费用和开支[1] - 所提供信息仅用于教育目的 不构成任何投资策略适用性建议[1] - 税务信息具有通用性 非详尽性质 投资者应咨询个人法律或税务专业人士[1] - 观点基于当前市场条件 可能随时更改 且可能与其他投资专业人士观点不同[1] - 产品非FDIC保险 可能损失价值 无银行担保[1]

低波动率异常理论 - 历史证据表明高波动率因子不一定带来更高回报 低波动率股票可能提供更高平均回报 [1][2] - 理论合理性在于高波动率通常与周期性公司或商业模式不确定公司相关 如生物科技和科技公司 而电信、公用事业和包装食品公司价值波动较小 [3] - 低波动率投资组合可能因避免大幅下跌而长期跑赢高波动率组合 通过减少损失实现更高收益 [2][3] SPLV基金历史表现 - 2011年5月推出至2020年疫情前 SPLV总回报略超标普500且贝塔值显著低于市场 [4] - 过去五年回报率54%（含股息）但显著落后标普500牛市表现 [16] - 2022年市场下跌期间表现优于同类基金 但近年整体落后 [20] 投资组合构建方法 - 基于标普500低波动率指数 从500家公司中选择过去一年波动率最低的100只股票 [11] - 持仓权重与波动率成反比 但实际接近等权重配置 单只股票最大权重1.3% 前十大持仓占比11.7% [12] - 季度调整（2月、5月、8月、11月）重点配置公用事业(21.4%)、金融(15.7%)、防御性消费(15.6%)行业 科技行业仅占6.7% [12][17] 同业对比分析 - iShares MSCI USA最小波动率ETF(USMV)管理资产230亿美元 采用不同加权方法 持有176只股票 [18][19] - USMV科技板块占比29.8% 过去十年表现显著优于SPLV 但2022年下跌市中表现不及SPLV [19][20] - USMV费率0.15%低于SPLV的0.25% 更具成本优势 [20] 当前市场环境下的投资逻辑 - 美股市场估值偏高 收益集中在"瑰丽七雄"等科技巨头 若趋势反转低波动率股票可能显著跑赢 [8][9] - 避免大幅下跌具有数学优势：下跌20%需涨25%回本 下跌50%需涨100%回本 下跌70%需涨233%回本 [23][25] - 股息收益率1.8%显著高于标普500的1.1%和纳斯达克100的0.5% 适合免税账户配置 [27] 行业配置特征 - 超配稳定型行业：公用事业(21.4%)、防御性消费(15.6%)、房地产(9.9%) [17] - 低配高波动行业：科技(6.7%)、通信(2.8%)、基础材料(2.1%) [17] - 与传统标普500行业权重形成鲜明对比 后者科技板块占比达34.7% [13]

基金产品与业绩 - Invesco纳斯达克互联网ETF（PNQI）自2008年开始运作 是美国成长股领域长期运作的主题ETF [1] - 该ETF在17年期间创造了卓越的投资回报 [1] 分析师背景 - Ian Bezek曾担任对冲基金Kerrisdale Capital的分析师 [2] - 过去十年专注于拉丁美洲市场实地研究 覆盖墨西哥、哥伦比亚和智利等市场 [2] - 擅长美国及其他发达市场的高质量复合增长型股票和合理价格的成长股 [2] 服务内容 - Ian's Insider Corner会员服务提供新购入股票的初始研究报告访问权限 [1] - 会员服务包含活跃聊天室、每周更新报告和对会员问题的直接回应 [1] - 周末文摘内容涵盖新投资思路、当前持仓更新和宏观分析 [1]

投资者情绪与资金流向 - 春季初期市场情绪较为疲软 投资者对贸易相关新闻持谨慎态度 [2] - 自春季以来景顺投资 volumes 表现强劲 净流入资金超过11亿美元 [2] - 8月录得净正流入约110亿美元 创下公司长期最佳月度记录之一 [2] 季度业绩表现 - 4月以来持续保持良好资金流入态势 [3] - 第三季度至今维持正向资金流动趋势 [3]

公司业绩表现 - 景顺8月实现净正流入略超110亿美元 创长期最佳月度记录之一 [2] - 自4月以来连续多月保持良好资金流入态势 第三季度至今持续正向流动 [3] 市场情绪变化 - 春季初期市场情绪较为疲软 投资者对贸易新闻等因素反应谨慎 [2] - 近期交易量表现强劲 资金流动状况显著改善 [2]

公司业务定位 - 公司为独立投资管理企业 致力于提供帮助客户提升生活品质的投资体验 [1] - 公司通过Invesco US Blog提供专家投资观点 并鼓励用户注册获取第一手信息 [1] 公司组织架构 - Invesco Distributors Inc作为美国分销商 负责零售产品和集合信托基金的分销业务 [1] - Invesco Advisers Inc及其他关联投资顾问提供投资咨询服务 不涉及证券销售 [1] - Invesco单位投资信托由发起人Invesco Capital Markets Inc及包括Invesco Distributors Inc在内的经纪交易商共同分销 [1] - PowerShares®为Invesco PowerShares Capital Management LLC的注册商标 [1] - 所有实体均为Invesco Ltd间接全资子公司 [1] 信息免责声明 - 投资前需仔细阅读招募说明书 全面考虑投资目标/风险/费用等要素 [1] - 所提供信息仅用于教育目的 不构成任何投资策略适用性的推荐 [1] - 税务信息具有普遍性 投资者应咨询个人税务顾问了解具体情况 [1] - 观点基于当前市场条件 可能随时变更且不代表其他投资专业人士意见 [1]