文章核心观点 - 公司Q2表现不佳但再特许经营努力取得进展，分析师认为其股票具深度价值，潜在上涨空间达50% [1] 公司现状 - 股价去年因收购Del Taco下跌，现开始反弹，交易价接近53美元，为疫情以来最低水平，相对前景具深度价值机会 [1] - 目前股价54.53美元，较上一交易日上涨1.46美元，涨幅2.75%，52周股价范围为52.63 - 99.56美元，股息率3.23%，市盈率9.58，目标价84.78美元 [1][2] 季度业绩 - 营收3.6535亿美元，同比下降7.7%，低于市场共识目标100个基点，主要因再特许经营和疲软市场状况 [2] - 核心品牌Jack in the Box销售额收缩1.6%，同店销售额收缩2.5%，但门店数量略有增加；较小的Del Taco部门收缩1.3%，同店销售额下降1.4% [2] - 利润率方面，销售趋势和再特许经营影响了公司利润率，但较低的销售、一般和行政费用（SG&A）有所抵消，调整后EBITDA下降6%，调整后收益与去年基本持平 [2] - 调整后每股收益1.46美元，较去年仅少1美分，得益于股票回购，Q2回购20万股，使平均股数较去年下降5%，当前授权下还有2.1亿美元用于回购 [2] 资本回报与风险 - 股息收益率3.24%，年度股息1.76美元，三年股息年化增长率13.62%，股息支付率30.93%，最近一次股息支付在3月27日 [3] - 股息和股票回购综合有效收益率超8%，表面上股息安全，但Q2出现负现金流和资产负债表现金大幅减少的情况，不过随着再特许经营推进，现金流有望改善 [3] 业务增长 - Q2两个业务部门门店数量均有增加，预计今年将继续扩张，Del Taco在北卡罗来纳州格林斯伯勒和佐治亚州亚特兰大扩张，Jack in the Box在佛罗里达州新增五项开发协议，已签约但未完成项目达365个，门店规模增加15% [3] 技术分析 - Q2财报发布前股价跌至谷底，之后确认关键支撑位，市场上涨近10%且可能继续走高，60美元处可能有阻力，但超卖的随机指标和MACD以及MACD柱状图的背离表明反弹不会就此停止，突破60美元有望升至70美元和77美元，若公司持续取得进展，年底可能重新测试交易区间上限 [4] 分析师评级 - 目前分析师对公司股票评级为“持有”，MarketBeat确定的顶级分析师推荐的五只股票中不包括该公司 [1][5]

文章核心观点 - 公司2024年3月季度营收同比下降，虽EPS略降但超预期，部分关键指标表现不佳，近一个月股价跑输大盘，短期或与市场表现一致 [1][3] 营收与盈利情况 - 2024年3月季度营收3.6535亿美元，同比下降7.7%，低于Zacks共识预期1.18% [1] - 同期每股收益1.46美元，去年同期为1.47美元，超共识预期2.10% [1] 关键指标表现 - 杰克盒子同店销售额同比下降2.5%，低于分析师平均预期的1.3% [2] - 杰克盒子餐厅总数为2195家，与分析师平均预期一致 [2] - 德尔塔可餐厅总数为595家，略高于分析师平均预期的594家 [2] - 德尔塔可同店销售额同比下降1.4%，低于分析师平均预期的1.7% [2] - 总系统餐厅总数为2790家，与分析师平均预期一致 [2] - 特许经营收入1.9825亿美元，低于分析师平均预期的2.0044亿美元 [2] - 特许经营广告及其他服务贡献收入5734万美元，同比增长3.1%，略低于分析师平均预期 [2] - 餐厅销售额1.6710亿美元，同比下降17.5%，低于分析师平均预期 [2] - 特许经营租金收入8583万美元，同比增长2.8%，略高于分析师平均预期 [2] - 特许经营特许权使用费及其他收入5508万美元，同比增长2%，低于分析师平均预期 [2] - 德尔塔可收入8909万美元，低于分析师平均预期的9204万美元 [2] - 杰克盒子收入2.7626亿美元，低于分析师平均预期的3.3336亿美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -10.9%，而Zacks标准普尔500综合指数回报率为 +2% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3]

公司业绩表现 - Jack in the Box 2024财年第二季度财报显示 公司股价在财报发布后一度上涨10% 最终收涨5% [1] - 第二季度营收同比下降约8% 同店销售额在Jack in the Box和Del Taco两个品牌均出现下滑 [2] - 尽管营收下滑 公司仍保持较好盈利能力 稀释后每股收益为1.26美元 仅比去年同期下降0.01美元 [2] 估值与投资前景 - 公司预计2024财年调整后EBITDA为3.25亿至3.3亿美元 当前企业价值约27亿美元 估值处于较低水平 [3] - 公司股票长期处于低估值状态 但过去10年股价基本没有变化 投资者需关注公司未来创造股东价值的能力 [3] 经营环境与挑战 - 公司门店主要位于美国西海岸 该地区劳动力成本通胀较高 但公司仍保持了较好的利润水平 [2] - 管理层对全年业绩指引进行了适度下调 反映出公司面临的经营压力 [2]

文章核心观点 - 分析Jack In The Box季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业排名情况，并对同行业Red Robin业绩进行预期 [1][2][4] Jack In The Box财报情况 - 本季度每股收益1.46美元，超Zacks共识预期的1.43美元，去年同期为1.47美元，本季度盈利惊喜为2.10% [1] - 上一季度预期每股收益1.95美元，实际为1.95美元，无盈利惊喜，过去四个季度公司两次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收3.6535亿美元，低于Zacks共识预期1.18%，去年同期为3.9574亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [1] Jack In The Box股价及展望 - 年初以来股价下跌约35%，而标准普尔500指数上涨9.5%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，目前盈利预估修正趋势喜忧参半，股票获Zacks Rank 3（持有）评级，预计近期表现与市场一致 [2][3] - 下一季度共识每股收益预期为1.60美元，营收3.7817亿美元，本财年共识每股收益预期为6.35美元，营收16亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于250多个Zacks行业的后33%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [4] Red Robin业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股亏损0.41美元，同比变化 -264%，过去30天该季度共识每股收益预期下调37.6% [5] - 预计营收3.9708亿美元，较去年同期下降5% [5]

同店销售情况 - Jack in the Box公司在2024年第一季度的同店销售下降了0.6%，年初至今同店销售增长了0.9%[73] - Del Taco公司在2024年第一季度的同店销售下降了1.8%，年初至今同店销售增长了0.2%[71] 公司经营餐厅销售额 - Jack in the Box公司在2024年第一季度的公司经营餐厅销售额为98,927,000美元，较去年同期增长了3.6%[72] - Del Taco公司在2024年第一季度的公司经营餐厅销售额为68,171,000美元，较去年同期下降了36.3%[72] 特许经营餐厅销售额 - Jack in the Box公司在2024年第一季度的特许经营餐厅销售额为911,265,000美元，较去年同期下降了2.1%[72] - Del Taco公司在2024年第一季度的特许经营餐厅销售额为154,854,000美元，较去年同期增长了30.1%[72] 特许租金收入 - Jack in the Box公司在2024年第一季度的特许租金收入为79,618,000美元，较去年同期下降了1.6%[76] - Del Taco公司在2024年第一季度的特许租金收入为154,854,000美元，较去年同期增长了30.1%[77] 财务状况 - 公司截至2024年4月14日，在资产负债表上有4900万美元的现金和受限制的现金，以及在1500万美元的可变资金票据和7500万美元的循环信贷额度下可借款1755万美元[90] - 2024年度至今，公司的经营活动现金流为-6021万美元，较去年同期减少了1亿美元，主要是由于工作资本的不利变化和净收入较去年同期减少所致[91] - 2024年度至今，公司的总资本支出为61071千美元，其中包括餐厅改造/刷新项目、餐厅设施支出、用于出售的资产购买等[92] 风险提示 - 公司的高度特许经营业务模式存在一些风险，特许经营商无法经营成功和盈利可能会对业务产生负面影响[98] - 公司存在内部控制系统失效的风险，可能导致无法准确确定财务结果或防止欺诈，影响股东对财务结果的信心[103] - 公司面临税法变化、税务机构不利决定等风险，可能对所得税费用和所得税支付产生不利影响[104] - 公司依赖信息技术和数字服务提供商，任何重大故障、滥用或中断可能对业务产生不利影响[105] - 公司旗下全资子公司发行的证券化债务工具具有限制性条款，未能遵守可能导致违约，损害品牌价值和影响业务[106] - 公司面临大额债务，以及公司或其子公司的其他合同承诺，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[107]

销售额情况 - 2024年第二季度Jack in the Box同店销售额下降2.5%，系统销售额下降1.6%；Del Taco同店销售额下降1.4%，系统销售额下降1.3%[1] - 12周截至2024年4月14日公司餐厅销售额为167,098千美元，2023年同期为202,604千美元；28周截至2024年4月14日为391,138千美元，2023年同期为472,795千美元[26] - 2024年12周和28周公司餐厅销售占比分别为45.7%和45.9%，2023年对应占比为51.2% [32] - 2024年12周Jack in the Box系统销售额为1,010,192千美元，2023年为1,026,746千美元[34] - 2024年28周Jack in the Box系统销售额为2,368,999千美元，2023年为2,361,870千美元[34] - 2024年12周Del Taco系统销售额为223,025千美元，2023年为226,011千美元[35] - 2024年28周Del Taco系统销售额为513,484千美元，2023年为516,158千美元[35] - 2024年公司餐厅销售总额为2.02604亿美元，2023年为6163.9万美元[49][52] 收益与利润情况 - 第二季度摊薄后每股收益为1.26美元，运营每股收益为1.46美元[1][11] - 公司第二季度总营收下降7.7%至3.653亿美元，净利润为2500万美元[11] - Jack in the Box餐厅层面利润率为23.6%，较上年提高2.2%；Del Taco餐厅层面利润率为16.8%，低于上年的17.3%[1][8] - 12周截至2024年4月14日总营收为365,347千美元，2023年同期为395,744千美元；28周截至2024年4月14日为852,845千美元，2023年同期为922,840千美元[26] - 12周截至2024年4月14日运营成本和费用为311,157千美元，2023年同期为334,105千美元；28周截至2024年4月14日为719,175千美元，2023年同期为760,270千美元[26] - 12周截至2024年4月14日运营收益为54,190千美元，2023年同期为61,639千美元；28周截至2024年4月14日为133,670千美元，2023年同期为162,570千美元[26] - 12周截至2024年4月14日净利润为24,980千美元，2023年同期为26,507千美元；28周截至2024年4月14日为63,663千美元，2023年同期为79,761千美元[26] - 2024年4月14日净收益为63,663美元，2023年4月16日为79,761美元[29] - 2024年12周和28周特许经营租金收入占比分别为23.5%和23.3%，2023年对应占比为21.1%和20.8% [32] - 2024年4月14日结束的12周内，非GAAP调整后净收入为2.8922亿美元，2023年4月16日为3.0765亿美元[41] - 2024年稀释后每股收益（GAAP）为1.26美元，2023年为1.27美元；非GAAP运营每股收益2024年为1.46美元，2023年为1.47美元[41] - 2024年调整后EBITDA（非GAAP）为7.5704亿美元，2023年为8.0611亿美元[45] - 2024年餐厅层面利润率（非GAAP）为23.6%，2023年为16.8%[47] - 2024年特许经营层面利润率（非GAAP）为40.4%，2023年为28.9%[56] - 2024年所得税为902.8万美元，2023年为1416.8万美元[45] - 2024年利息费用净额为1860.3万美元，2023年为1935.7万美元[45] - 2024年出售公司运营餐厅的损失为106.5万美元，2023年为收益70.4万美元[41][45] - 截至2024年4月14日12周，公司总营收为54,190美元[57] - 2023年4月16日结束的12周，公司总营收为61,63美元（此处数据可能有误，推测应为61,630）[58] - 截至2024年4月14日12周，Jack in the Box营收84,980美元，Del Taco营收9,039美元[57] - 2023年4月16日结束的12周，Jack in the Box营收86,231美元，Del Taco营收12,286美元[58] - 截至2024年4月14日12周，总特许经营收入为77,775美元[57] - 2023年4月16日结束的12周，总特许经营收入为79,08美元（此处数据可能有误，推测应为79,080）[58] - 截至2024年4月14日12周，公司餐厅销售相关成本中，食品和包装成本为98,927美元[57] - 2023年4月16日结束的12周，公司餐厅销售相关成本中，食品和包装成本为95,489美元[58] - 截至2024年4月14日12周，折旧和摊销费用为9,752美元[57] - 2023年4月16日结束的12周，折旧和摊销费用为8,959美元[58] 餐厅开设情况 - Jack in the Box在第二季度新开3家餐厅，净餐厅数量增加；Del Taco新开3家餐厅，净餐厅数量增加3家[3][8] 股票与股息情况 - 第二季度公司回购0.2万股普通股，花费1500万美元，截至季末股票回购计划剩余2.1亿美元[14] - 董事会宣布每股0.44美元现金股息，将于6月25日支付[14] 财务指引情况 - 2024财年公司调整后EBITDA指引为3.25 - 3.30亿美元，运营每股收益指引为6.25 - 6.40美元[15] - 2024财年Jack in the Box同店销售额增长指引为持平至低个位数，公司自营餐厅层面利润率指引为22 - 23%[17] - 2024财年Del Taco同店销售额增长指引为持平至低个位数，特许经营层面利润率指引为27 - 29%[17] 现金流情况 - 2024年12周和28周经营活动现金流分别为 - 6,021美元和94,108美元（2023年）[29] - 2024年12周和28周投资活动现金流分别为 - 55,854美元和9,730美元（2023年）[29] - 2024年12周和28周融资活动现金流分别为 - 75,055美元和 - 117,042美元（2023年）[29] 资产负债情况 - 截至2024年4月14日现金及受限现金为20,197千美元和28,780千美元，2023年10月1日为157,653千美元和28,254千美元[28] - 截至2024年4月14日总资产为2,898,975千美元，2023年10月1日为3,001,092千美元[28] - 截至2024年4月14日总流动负债为439,684千美元，2023年10月1日为559,620千美元[28] - 截至2024年4月14日总长期负债为3,161,912千美元，2023年10月1日为3,159,799千美元[28] - 截至2024年4月14日股东赤字为702,621千美元，2023年10月1日为718,327千美元[28] 加权平均流通股情况 - 2024年加权平均流通股（摊薄）为1.9785亿股，2023年为2.0864亿股[41]

文章核心观点 Jack in the Box将于5月14日盘前公布2024财年第二季度财报，虽有积极因素但也面临挑战，模型预测此次有望盈利超预期，同时列举了近期其他零售批发企业财报情况 [1][2][5] 分组1：Jack in the Box财报信息 - 公司将于5月14日盘前公布2024财年第二季度财报，上季度盈利与Zacks共识预期的每股1.95美元相符 [1] - Zacks对本财年第二季度每股收益的共识预期为1.43美元，较去年同期的1.47美元下降2.7%；营收共识预期为3.697亿美元，较去年同期下降6.6% [2] 分组2：影响Jack in the Box业绩因素 - 本财年第二季度业绩可能受益于菜单创新、专注配送渠道和营销策略，以及对门店改进和新店建设的战略投资 [3] - 公司专注于挖掘早餐市场机会，重新推出部分产品，通过多种方式提升早餐市场份额，预计对本财年第二季度业绩产生积极影响 [3] - 交易数量下降和菜单组合不佳导致餐厅贡献疲软，预计对本财年第二季度营收产生负面影响；模型预测餐厅销售额和特许经营权使用费及其他收入分别同比下降13%和2.4%至1.762亿美元和5270万美元 [4] - 工资通胀、食品和包装成本及公用事业费用增加，预计对公司本财年第二季度利润产生负面影响 [4] 分组3：Jack in the Box盈利预测 - 模型预测公司此次有望盈利超预期，积极的盈利ESP和Zacks排名1、2或3增加了盈利超预期的可能性 [5] - 公司盈利ESP为+0.38%，Zacks排名为3 [5] 分组4：近期零售批发企业财报情况 - Yum China 2024年第一季度财报表现出色，盈利和营收均超Zacks共识预期，调整后每股收益71美分，营收29.6亿美元，同比分别增长2.9%和1%（排除外汇因素增长7%） [6] - Chipotle Mexican Grill 2024年第一季度财报亮眼，盈利和营收超Zacks共识预期，调整后每股收益13.37美元，营收27亿美元，同比分别增长27.3%和14.1% [7] - McDonald's 2024年第一季度财报喜忧参半，盈利未达Zacks共识预期，营收超预期，调整后每股收益2.70美元，净营收61.69亿美元，同比分别增长2%和5% [7][8]

季度业绩预测 - 公司预计季度每股收益为1.45美元 同比下降1.4% [1] - 预计季度收入为3.7007亿美元 同比下降6.5% [1] - 过去30天分析师对每股收益的预测保持不变 [1] 收入细分预测 - 特许经营广告及其他服务收入预计为5824万美元 同比增长4.7% [2] - 餐厅销售收入预计为1.6909亿美元 同比下降16.5% [2] - 特许经营租金收入预计为8568万美元 同比增长2.6% [2] - 特许经营使用费及其他收入预计为5643万美元 同比增长4.5% [3] 同店销售预测 - Jack in the Box系统同店销售预计增长1.4% 低于去年同期的9.5% [3] - Del Taco系统同店销售预计增长1.9% 低于去年同期的3.2% [3] 餐厅数量预测 - Jack in the Box总餐厅数量预计达到2195家 去年同期为2187家 [3] - Del Taco总餐厅数量预计达到594家 去年同期为595家 [3] - Del Taco特许经营餐厅数量预计达到429家 去年同期为322家 [4] - Del Taco公司直营餐厅数量预计达到166家 去年同期为273家 [4] - Jack in the Box特许经营餐厅数量预计达到2051家 去年同期为2047家 [4] - Jack in the Box公司直营餐厅数量预计达到145家 去年同期为140家 [4] 股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌9.6% 同期标普500指数下跌0.3% [4] - 公司目前Zacks评级为3级（持有） 预计将跟随整体市场表现 [4][5]

文章核心观点 - 华尔街预计杰克盒子公司2024年第一季度收益和营收同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级，该公司不太可能超出盈利预期 [1][8] - 美地奇酒店集团预计2024年第一季度每股收益同比大增，营收也将增长，但难以确定是否会超出盈利预期 [9] 杰克盒子公司情况 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.45美元，同比下降1.4%，营收为3.7007亿美元，同比下降6.5% [2] 盈利预期偏差 - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -2.04%，表明分析师近期对公司盈利前景持悲观态度 [4] Zacks评级 - 目前股票的Zacks评级为3（持有） [5] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期和实际每股收益均为1.95美元，无惊喜；过去四个季度中，公司两次超出共识每股收益预期 [7] 美地奇酒店集团情况 预期业绩 - 预计2024年第一季度每股收益为0.17美元，同比增长156.7%，营收为1.628亿美元，同比增长3.2% [9] 盈利预期偏差 - 过去30天共识每股收益估计下调28%，最准确估计与之相等，盈利预期偏差为0.00% [9] Zacks评级 - 股票的Zacks评级为2（买入） [9] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度均未超出共识每股收益预期 [9]

文章核心观点 Del Taco宣布在DeFuniak Springs开设新的Fresh Flex餐厅，该餐厅采用全新布局，提供经典菜单和开业优惠，同时招聘员工 [1][2][3] 餐厅开业信息 - 新餐厅位于2760 S. Hwy 331，是Consolidated Taco Holdings旗下第二家餐厅，采用全新Fresh Flex布局 [1] - 餐厅内部设计现代多彩，有得来速车道和取餐柜，营业时间为周一至周日上午10点到凌晨12点 [1] 公司发言 - Consolidated Taco Holdings发言人称，继Santa Rosa Beach餐厅获积极反馈后，很高兴在DeFuniak Springs开设第二家餐厅，期待为当地人提供优质用餐体验 [2] 菜单情况 - 新餐厅提供Del Taco经典菜单，包括各种 tacos、Epic Burritos®、墨西哥卷饼、饮料和招牌波纹薯条，所有菜品均用高品质食材新鲜制作 [2] 开业优惠 - 开业时，DeFuniak Springs顾客可享2美元3个脆皮鸡肉卷优惠，还可品尝全新肉桂卷奶昔 [3] 招聘信息 - 有意加入DeFuniak Springs Del Taco团队者，可在http://www.deltaco.com/careers查看职位信息 [3] 公司介绍 - Del Taco提供墨西哥和美国特色美食，每周为超300万客人提供服务，在16个州有近600家餐厅，坚持用新鲜食材现做食物 [4]