文章核心观点 华尔街分析师对杰克盒子公司即将发布的季度财报进行预测，涵盖盈利、营收及多项关键指标，并提及公司股价表现和评级 [1][10] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益1.71美元，同比下降12.3% [1] - 预计营收4.7038亿美元，同比下降3.5% [1] - 过去30天季度每股收益共识估计无修订 [1] 关键指标预测 营收相关 - 特许经营营收预计达2.6534亿美元，同比增长0.7% [4] - 特许经营广告及其他服务贡献营收预计达7711万美元，同比增长0.2% [4] - 公司餐厅销售额预计达2.0408亿美元，同比下降8.9% [5] - 特许经营租金营收预计达1.1357亿美元，同比增长0.3% [5] 餐厅数量相关 - 杰克盒子餐厅总数预计达2195家，去年同期为2192家 [5] - 杰克盒子+德尔塔可总体系预计达2789家，去年同期为2784家 [6] - 德尔塔可餐厅总数预计达595家，去年同期为592家 [6] - 杰克盒子特许经营餐厅数量预计为2044家，去年同期为2048家 [7] - 杰克盒子公司餐厅数量预计为151家，去年同期为144家 [7] - 德尔塔可特许经营餐厅数量预计为476家，去年同期为413家 [8] - 德尔塔可公司餐厅数量预计为119家，去年同期为179家 [8] - 总体系特许经营数量预计达2519家，去年同期为2461家 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月杰克盒子股价回报率为 -2.9%，同期标准普尔500指数回报率为 -0.5% [10] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [10]

文章核心观点 - 公司推出限时海鲜菜单和特色饮品，以优质食材和实惠价格吸引消费者 [3][4][6] 海鲜菜单 - 包括巨型虾玉米饼套餐、巨型虾卷饼套餐和啤酒炸鱼玉米饼套餐 [1][2][3] - 巨型虾玉米饼：2个玉米饼，有脆皮调味巨型虾，配秘制酱料、卷心菜丝和新鲜沙拉，用面粉玉米饼包裹，配2片酸橙楔，2个6美元 [1][8] - 巨型虾卷饼：脆皮调味巨型虾搭配香菜酸橙米饭、卷心菜丝、秘制酱料和新鲜沙拉，用面粉玉米饼包裹 [2][8] - 啤酒炸鱼玉米饼：野生阿拉斯加鳕鱼柳，用啤酒面糊炸制，配卷心菜丝、秘制酱料和新鲜沙拉，用玉米饼包裹，配1片酸橙楔，3个7美元 [2][8] - 海鲜菜单限时2月20日至4月23日供应 [3] 优惠活动 - 2月21日至4月18日每周五，鱼玉米饼套餐立减2美元，线上或APP下单可享 [5] 特色饮品 - 火龙果蓝莓爆珠系列饮品，包括雪碧款、柠檬水款和奶昔款，限时供应 [6][9] 公司介绍 - 2024年被评为美国今日最佳快餐餐厅 [6] - 1964年成立，在17个州近600家餐厅，每周服务超300万客人 [7] - 用新鲜食材制作墨西哥和美国美食，有免下车服务 [6][7]

公司动态 - 公司将于2025年2月5日举办2025年第二季度财报电话会议 直播时间为中部时间7:45（东部时间8:45） [1][2] - 公司将于2025年2月4日市场收盘后发布2025年第二季度财报 [1] - 公司将在2025年1月27日市场收盘后发布2025年第二季度解约收入结果 早于完整季度财报发布 [3] 公司概况 - 公司是一家综合性金融科技公司 致力于加强金融机构与其服务对象之间的联系 [4] - 公司是标普500指数成分股 提供内部开发的现代化能力 并支持与领先金融科技公司集成 [4] - 公司拥有超过48年的技术解决方案经验 服务约7500家客户 帮助其创新和战略差异化 [4]

文章核心观点 Del Taco在其Real Deal菜单中新增两款墨西哥卷饼，推出Del's Bundles组合套餐，同时推出新口味的Poppers饮料，以提供更多新鲜口味和超值选择，延续其提供大胆口味和高性价比美食的传统 [3][4][5] 新增菜品 墨西哥卷饼 - 豆米芝士卷饼：包含慢炖豆子、香菜青柠米饭、新鲜自制切达干酪和酸辣红酱，用温暖的超大面粉玉米饼包裹 [3] - 墨西哥辣味鸡肉卷饼：有新鲜烤制的腌制鸡肉、慢炖豆子、香菜青柠米饭、墨西哥辣酱和酸奶油，用温暖的超大面粉玉米饼包裹并烤制完美 [4] 饮品 - 火龙果蓝莓汽水Poppers：蓝莓味爆珠珍珠搭配真正的火龙果块和雪碧，加冰饮用，限时供应 [8] - 火龙果蓝莓柠檬水Poppers：蓝莓味爆珠珍珠搭配真正的火龙果块和零度 Minute Maid 柠檬水，加冰饮用，限时供应 [9] - 火龙果蓝莓奶昔Poppers：蓝莓味爆珠珍珠搭配真正的火龙果块，与香草奶昔搭配，限时供应 [9] 组合套餐 - Del's BIG Bundle：售价10美元，可供1 - 2人食用，包含一个新的墨西哥辣味鸡肉卷饼、一个新的豆米芝士卷饼、一个小吃玉米饼、一个迷你切达干酪玉米煎饼和一份小吃装薯片与自制鳄梨酱 [5] - Del's BIGGER Bundle：售价15美元，可供2 - 3人食用，包含两个新的墨西哥辣味鸡肉卷饼、两个迷你切达干酪玉米煎饼、两个小吃玉米饼、一份三层芝士玉米片和一份小吃装薯片与自制鳄梨酱 [6] - Del's MEGA Bundle：售价20美元，可供3 - 5人食用，包含两个墨西哥辣味鸡肉卷饼、两个小吃玉米饼、两份迷你肉桂油条、一个新的豆米芝士卷饼、一个迷你切达干酪玉米煎饼、一份三层芝士玉米片和一份小吃装薯片与自制鳄梨酱 [7] 公司介绍 - Del Taco在2024年被评为《今日美国》10大最佳读者选择奖中的最佳快餐餐厅，提供墨西哥和美国特色美食，使用新鲜优质食材 [10] - 公司成立于1964年，每周为超过300万客人提供服务，在17个州拥有近600家餐厅 [11]

文章核心观点 - 公司2024财年第四季度财报喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期且同比下降，预计未来几个月股票回报低于平均水平 [9][27] 公司第四季度财报情况 盈利情况 - 运营每股收益（EPS）为1.16美元，超Zacks共识预期的1.11美元，较上年同期的1.10美元增长5.5% [1] 营收情况 - 季度营收3.493亿美元，未达共识预期的3.58亿美元，同比下降6.2% [10] - 特许经营租金收入同比增长1.5%至8730万美元，特许经营特许权使用费和其他收入同比下降1.3%至5450万美元 [4] - 特许经营商对广告和其他服务的收入同比增长0.5%至5610万美元，公司餐厅销售额为1.514亿美元，低于上年同期的1.75亿美元 [11] 同店销售情况 - 公司自有同店销售额同比下降2.2%，上年同期为增长4.4%；系统范围内同店销售额同比下降2.1%，上年同期为增长3.9%，主要因交易减少和不利的组合转变 [5][6] - 特许经营店同店销售额同比下降2%，上年同期为增长3.8% [12] 利润率情况 - 总餐厅级调整后利润率为15.1%，低于上年同期的18%，主要因交易减少和通胀导致成本上升，部分被菜单价格上涨抵消；食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例同比下降80个基点至28.4% [20] - 总特许经营级利润率为38.9%，略低于上年同期的39.2%；销售、一般和行政费用占总营收的8.6%，低于上年同期的11.7% [21] 资产负债情况 - 截至2024年9月29日，现金总计5420万美元，低于2023年10月1日的1.859亿美元；长期债务（扣除当期到期债务）总计16.9亿美元，低于2023年10月1日的17.2亿美元 [14] 股票回购与分红情况 - 第四季度公司回购了30万股股票，截至9月29日，管理层宣布其股票回购计划下还有1.8亿美元可用 [22] - 公司宣布每股现金股息为44美分，将于2024年12月30日支付给12月12日登记在册的股东 [22] 公司2025财年展望 - 预计Jack in the Box餐厅利润率为20 - 22%，Jack in the Box同店销售额预计持平至增长1%，Del Taco部门预计持平至下降1% [15] - 预计调整后EBITDA在2.88 - 3.03亿美元之间，折旧和摊销费用预计在5800 - 6000万美元之间 [23] - 预计2024财年全公司运营每股收益在5.05 - 5.45美元之间 [24] 公司评级与估值情况 - 共识估计因近期变化下降了10.09%，过去一个月估计修正呈下降趋势 [16][25] - 公司Growth Score为D，Momentum Score为F，Value Score为A，处于该投资策略的前20%；总体VGM Score为C [17][26] - 公司Zacks Rank为4（卖出），预计未来几个月股票回报低于平均水平 [27] 行业内其他公司情况 - Cracker Barrel Zacks Rank为3（持有），VGM Score为C [19] - 过去一个月股价上涨9.4%，2024年10月季度营收8.4509亿美元，同比增长2.6%，每股收益0.45美元，低于上年同期的0.51美元 [28] - 预计本季度每股收益1美元，同比下降27%，过去30天Zacks共识估计变化为 - 3.3% [29]

文章核心观点 - 公司正积极拓展美国中西部市场，虽近期销售表现不佳致股价下跌，但持续的门店开发、强化配送渠道和菜单创新有望推动未来增长 [4][8] 公司扩张计划 密歇根州 - 扩大先前开发协议，与不同加盟商在底特律市场新开五家门店，提供堂食、得来速和移动点餐服务 [1] - 此前已启动西密歇根五家门店的扩张计划，目前正在建设中，预计未来五年内开业，第一家定于巴特尔克里克开业 [2] 芝加哥地区 - 近期在芝加哥市中心开设两家云厨房，并计划进一步扩张，包括开设八家公司运营门店和与新加盟商达成十二家门店的合作 [3][6] 其他地区 - 计划在2024年底进入佛罗里达州市场 [6] 公司发展成果 - 2024财年开设30家新餐厅，其中第四季度开设16家 [6] - 自2021年开发计划启动以来，已签署101份协议，涉及464家餐厅，截至第四财季末已开业51家 [6] 公司经营策略 - 与加盟商合作，利用客户洞察，确保价值成为品牌竞争优势 [5] - 大部分餐厅采用特许经营模式，降低一般和行政费用，提高收益 [5] 公司股价表现 - 过去三个月，公司股价下跌10.4%，而Zacks零售 - 餐厅行业增长5.5% [8] 公司Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [9] 行业其他推荐股票 Deckers Outdoor Corporation (DECK) - Zacks排名为1（强力买入） [10] - 过去四个季度平均盈利惊喜为41.1% [11] - 过去六个月股价上涨18.5% [11] - 2025财年销售额和每股收益预计较上年同期分别增长13.6%和12.6% [11] Brinker International, Inc. (EAT) - Zacks排名为1 [11] - 过去四个季度平均盈利惊喜为12.1% [11] - 过去六个月股价飙升93.3% [11] - 2025财年销售额和每股收益预计较上年同期分别增长7.9%和34.6% [12] Sprouts Farmers Market, Inc. (SFM) - Zacks排名为1 [12] - 过去四个季度平均盈利惊喜为15.3% [12] - 过去六个月股价上涨80.3% [12] - 2024年销售额和每股收益预计较上年同期分别增长12.2%和29.6% [12]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度SG&A为3000万美元，占收入的8.6%，去年同期为4370万美元，占收入的11.7%，主要驱动因素包括公司拥有的人寿保险政策的现金退保价值收益以及激励性薪酬降低等[40] - 第四季度合并调整后EBITDA为6550万美元，低于去年同期的6840万美元，主要受Del Taco特许经营和销售额下降的影响，部分被较低的G&A抵消[41] - 第四季度GAAP稀释每股收益为1.12美元，去年同期为1.08美元；运营每股收益为1.16美元，去年同期为1.10美元[41][42] - 第四季度经营现金流为2960万美元，全年为6880万美元，全年经营现金流受2023财年所得税支付递延和诉讼和解支付影响[43] - 第四季度资本支出为2970万美元，全年为11550万美元[44] - 预计2025年资本支出为1.05亿 - 1.15亿美元，SG&A费用为1.6亿 - 1.7亿美元，折旧和摊销为5800万 - 6000万美元，股份回购约2000万美元，运营EPS税率约27.5%，调整后EBITDA为2.88亿 - 3.03亿美元，运营EPS为5.05 - 5.45美元[46] 各条业务线数据和关键指标变化 Jack in the Box业务线 - 第四季度系统同店销售额下降2.1%，其中特许经营店销售额下降2%，公司直营店销售额下降2.2%，包括交易量下降和不利的产品组合，部分被4.8%的价格上涨抵消[33] - 第四季度餐厅层面利润率同比下降220个基点至18.5%，主要受同店销售额下降以及加州最低工资法导致的工资上涨和其他成本增加影响[35] - 全年新开30家餐厅，关闭25家，净增长为正，年底共有2191家餐厅[34] - 预计2025年同店销售额持平至增长1%，新开35 - 45家餐厅，公司直营店层面利润率为20% - 22%，特许经营店层面利润率为40% - 41%[47] Del Taco业务线 - 第四季度系统同店销售额下降3.9%，包括公司直营店销售额下降3%，特许经营店销售额下降4.2%，由交易量下降和不利组合驱动，部分被8.2%的价格上涨抵消[37] - 第四季度餐厅层面利润率为9.3%，低于去年同期的14.8%，主要受交易量下降、工资和其他运营成本上涨影响，部分被菜单价格上涨和餐厅组合变化抵消[37] - 全年新开14家餐厅，关闭12家，年底共有594家餐厅[37] - 预计2025年同店销售额大致持平至下降1%，新开15 - 20家餐厅，公司直营店层面利润率为9% - 11%，特许经营店层面利润率为25% - 26%[48] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州市场表现相对较好，Jack in the Box在加州的Q4业绩符合预期，价格策略和市场表现良好；Del Taco在加州也是表现最好的地区之一[68][71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括数字化、新市场扩张、餐厅技术升级、运营改进和独特的菜单等方面投资，以推动同店销售增长和盈利能力提升[53] - 2025年将更新组织结构，更关注顾客体验，通过无摩擦的数字取餐体验实现基本运营，减少顾客投诉，提高顾客满意度[24] - 继续推进餐厅重新装修计划，已承诺5000万美元用于支持1100多个装修请求，已完成17个，67个处于设计和许可阶段，377个站点获批参与资本激励计划[22] - 继续推进Del Taco的业务转型，包括品牌研究和顾客细分，更新营销日历，重建创新管道，推出新菜单，发展奖励计划，关注成本和利润率提升，增加特许经营比例[25][26][29] - 面对行业竞争，公司强调自身品牌定位的独特性，通过创新、优质和价值以及数字化能力来保持竞争力，如应对竞争对手的价值策略，公司将继续推进自身的价值产品如Munchies Under $4等，并提升数字化销售占比[118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司取得了重要里程碑，但也面临宏观挑战，如通货膨胀和加州最低工资上涨等成本压力[7] - 2025年开局令人鼓舞，对继续执行转型战略充满信心，尽管面临一些短期行业逆风，但对长期发展持乐观态度[8][50] 其他重要信息 - 新CFO Lance Tucker将于2025年1月中旬上任，他在餐饮行业和Jack品牌有丰富经验[9] - 公司在技术和营销方面的投资正在取得成效，如移动和配送渠道增长，新的销售点系统（POS）和应用程序的推出促进了数字业务发展，目标是到2027年实现20%的数字业务占比[33][11][13][14] - 公司正在进行饮料供应商合同的最终确定，预计新设备将提高产品质量并节省成本，有助于抵消成本压力[23] - 公司在2024年11月14日宣布每股0.44美元的现金股息，将于12月30日支付，2024年第四季度回购约30万股，全年回购约110万股，截至年底，董事会授权的股份回购计划剩余1.8亿美元，年末无限制现金余额为2470万美元，可用借款能力为16950万美元，总债务为18亿美元，净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为5.3倍[45] 问答环节所有的提问和回答 问题：季度至今销售额增长1%的驱动因素以及趋势是否会持续？ - 回答：增长得益于创新和价值策略与数字业务的结合，如推出新应用程序以及即将推出安卓版应用，这些措施有效推动了销售，预计趋势将持续[58] 问题：Del Taco餐厅层面利润率的情况以及如何达到目标利润率？ - 回答：目前所做的工作正在进行且有成效，如库存管理等措施使食品和包装方面的利润表有所改善，但AB1228和电力成本等因素带来挑战，关键是推动销售额增长，新菜单推出后业务从顶线和底线都有显著改善[62][63] 问题：季度业绩较软在多大程度上归因于加州的需求背景，而非自身市场份额损失或相对表现不佳？ - 回答：加州市场表现相对较好，Jack in the Box在加州的Q4业绩符合预期，价格策略和市场表现良好；Del Taco在加州也是表现最好的地区之一，行业整体的快餐服务交易和消费都较软，预计2025年将改善[68][71] 问题：是否了解特许经营组合中底层五分之一店铺的健康状况，以及店铺关闭情况是否会改善？ - 回答：2024年第四季度加速了一些店铺关闭以应对环境变化，从财务数据看特许经营商的财务状况基本持平，预计未来店铺关闭率将符合行业标准，约每年16 - 18家或1%[76] 问题：2025年资本支出的指导以及各项支出的分配情况？ - 回答：2025年资本支出重点是投资战略，包括数字和餐厅技术约4000万 - 4500万美元，新餐厅开业约3000万 - 4000万美元，其余用于维护店铺、房地产投资信托和公司餐厅的重新装修等[80][83] 问题：宏观环境是否影响特许经营商建设Jack in the Box店铺的意愿？ - 回答：宏观环境未影响特许经营商的意愿，公司的开发协议和新市场开发都在积极进行，管道建设势头良好，特许经营商积极支持[88][89] 问题：Del Taco特许经营的反馈以及需求情况，还有相关的时间线和里程碑？ - 回答：目前约80%已特许经营，将继续评估AB1228和餐厅环境的影响，目前有13家餐厅的交易在进行，需求良好但处于观望状态以确保利润率[92][93] 问题：如何传达新产品信息并平衡运营以及广告支出的回报，2025年的定价情况？ - 回答：通过品牌定位和策略以及优化媒体支出来传达信息，同时兼顾优质和价值，积极推进数字业务；2025年Jack的价格预计上涨3% - 4%，Del预计上涨5% - 6%[97][98][99] 问题：特许经营商的盈利能力现状以及2025年的趋势？ - 回答：目前特许经营商盈利能力基本持平，2025年AB1228将继续影响利润表，公司通过相关项目帮助其管理利润表，特许经营商多为多店所有者，能够承受短期压力，整体系统健康[105][106][107] 问题：2025年在数字化和回归基础方面将有哪些不同举措？ - 回答：主要关注改善顾客体验，围绕无摩擦数字进行结构调整，投资数字栈和营销技术栈，同时在餐厅层面提高体验和准确性，减少顾客投诉[112][113] 问题：面对竞争对手的价值策略，如何保护流量并应对商品通胀，以及竞争对手对季度至今业绩的影响？ - 回答：通过强调品牌定位的独特性，关注创新、优质和价值以及推进数字能力来保护流量；在竞争对手面临挑战时公司有所受益，但公司自身行动是业绩改善的主要原因，对全年指导持谨慎态度[118][121][122] 问题：价值组合在本季度的趋势以及如何平衡促销价值和日常价值，是否需要根据竞争动态进行调整？ - 回答：第四季度Munchies Under $4使价值部分趋势改善约120个基点，增加了客单价，公司将继续关注其发展，同时数字促销、早餐套餐等也有帮助[125] 问题：2025年的指导是否假设了除已提及的13家之外的特许经营情况，以及是否有相关的G&A节省，股份回购假设的驱动因素？ - 回答：2025年指导中未假设除13家之外的特许经营情况，因为难以确定规模和时间；股份回购是基于运营现金流的优先级和战略投资考虑，目前未考虑到G&A节省[127][128] 问题：分享Jack in the Box在Q4的一些业绩指标，如交通量和产品组合情况，以及2025年交通量的节奏和波动性？ - 回答：趋势基本持平，产品组合略有改善，价格低于上季度，交通量下降约5%；2025年给出了全年价格预期，同店销售额与价格之间的差异将由交通量和产品组合共同决定[134][135]

餐厅数量和特许经营情况 - 公司运营和特许经营的Jack in the Box餐厅数量为2,191家，其中93%为特许经营[11] - 公司运营和特许经营的Del Taco餐厅数量为594家，其中78%为特许经营[11] - 2024财年，公司继续执行Del Taco的特许经营策略，特许经营了47家餐厅，并新增了42个开发承诺[16] - 公司约93%的Jack in the Box餐厅和78%的Del Taco餐厅为特许经营[63] - 公司在美国各州拥有和特许经营的餐厅数量总计为594家Del Taco和2,191家Jack in the Box[88] 特许经营费用和收入 - Jack in the Box餐厅的初始特许经营费为每家餐厅50,000美元，特许权使用费和营销费用通常为销售额的5.0%[17] - Del Taco餐厅的初始特许经营费为每家餐厅35,000美元，特许权使用费和营销费用通常为销售额的5.0%和4.0%[17] - 公司收入主要来自特许经营餐厅的费用（如基于销售额的特许权使用费和租金），以及公司自营餐厅的利润[63] - 特许经营租赁收入在2024年减少了410万美元，降幅为1.2%，主要由于销售额下降导致的百分比租金减少[115] - 特许经营权使用费和其他收入在2024年减少了890万美元，降幅为4.2%，主要由于前一年有730万美元的终止费[115] - 特许经营广告和其他服务贡献在2024年增加了180万美元，增幅为0.8%，主要由于数字和技术费用的增加[115] - 特许经营占用费用在2024年增加了100万美元，增幅为0.5%，主要由于更高的经营租赁成本[115] - 特许经营支持和其它成本在2024年增加了270万美元，增幅为26.4%，主要由于坏账费用的增加[115] 餐厅设计和配置 - Jack in the Box餐厅的标准设计面积约为1,372平方英尺，支持Y型车道得来速配置[18] - Del Taco餐厅的标准设计面积约为1,152平方英尺，支持Y型车道得来速配置[20] 供应链和采购 - 公司通过单一主要食品服务分销商为Jack in the Box和Del Taco餐厅提供食品和供应，合同有效期至2027年8月[23] - Jack in the Box餐厅的主要商品采购包括牛肉、家禽、猪肉、奶酪和农产品[23] - Del Taco餐厅的主要商品采购包括玉米卷肉[23] - 公司依赖有限数量的供应商和分销合作伙伴，供应链中断可能影响运营[63] 员工和福利 - 公司共有8,168名员工，其中7,542名为餐厅员工，571名为公司管理层和职员，55名为现场运营管理层[29] - 约87%的餐厅员工为兼职[29] - 公司提供全面的福利包，包括医疗、牙科、视力保险、公司支付的基本定期人寿保险、健康计划、员工援助计划、人寿和残疾保险、灵活支出账户和健康储蓄账户，以及401(k)计划的公司匹配贡献[31] 风险和挑战 - 公司面临宏观经济和行业条件变化的风险，如劳动力成本增加、消费者信心下降、食品和商品成本波动等[39][40][42] - COVID-19疫情对公司业务造成影响，可能继续影响公司的运营、财务状况和经营成果[43] - 公司面临人力资源相关风险，如无法吸引、培训和留住顶尖人才可能对财务结果或业务产生不利影响[45] - 公司面临劳动力成本上升的风险，主要由于竞争加剧、劳动力短缺、最低工资要求增加等因素[46] - 公司可能受到工会活动或劳资纠纷的影响，导致运营中断和盈利能力下降[47] - 公司的保险可能无法提供足够的覆盖，某些损失可能无法投保或经济上不合理[48] - 公司在餐饮行业面临激烈竞争，竞争对手包括大型连锁和本地独立企业[49] - 公司面临来自杂货店、便利店和其他餐饮服务的竞争压力增加[51] - 公司销售和特许经营收入可能因客户偏好、人口趋势和竞争餐厅的变化而下降[52] - 公司业务可能受到负面公共宣传的影响，特别是关于食品安全、营养、员工关系等方面[53] - 公司在营销、广告和促销方面的资源可能不如竞争对手，影响运营和财务状况[54] - 公司可能受到极端天气、自然灾害、恐怖袭击或社会动荡的影响，导致财产损失和销售损失[56] - 公司面临食品安全和食源性疾病的风险，可能影响声誉和财务结果[57] - 公司面临特许经营商经营失败的风险，可能导致餐厅关闭、破产或延迟支付费用[63] - 公司受美国食品药品监督管理局的新食品系统安全法规影响，供应商可能面临食品召回，影响产品可用性和公司业务[67] - 公司受美国残疾人法案和类似州法律约束，需承担餐厅改造或法律费用[66] - 公司受消费者保护和隐私法律约束，如加州消费者隐私法和电话消费者保护法，可能面临法律费用[66] - 公司受联邦、州和地方环境法律约束，涉及有害或有毒物质的排放、储存、处理、释放和处置[69] - 公司受联邦劳动法和州法律约束，涉及最低工资、加班、休息、员工健康福利等，法律变化可能增加劳动成本[71] - 公司受联邦和州特许经营法律约束，涉及特许经营的注册、销售、终止和续约，法律变化可能影响特许经营业务扩展[72] - 公司面临信息和技术的风险，包括网络安全漏洞、数据丢失或安全事件[77] - 公司依赖计算机系统和信息技术进行业务运营，包括POS系统、信息技术和网络[77] - 公司面临与数字商务平台和技术依赖相关的风险，无法预测这些技术对消费者行为和财务结果的影响[79] - 公司面临与资本结构相关的风险，包括债务条款的限制和违约风险[81] - 公司面临与信息和数据保护相关的风险，包括个人信息的收集和维护[79] - 公司面临与税务法律变化相关的风险，可能影响所得税费用和支付[76] - 公司面临与关键利益相关者（如特许经营商）意见不合的风险[76] - 公司面临激进股东行动的风险，可能导致成本增加、管理层注意力分散和业务受损[76] - 公司面临与内部控制相关的风险，包括《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求[76] - 公司面临与市场竞争和品牌声誉相关的风险，包括消费者和员工信心的损失[79] 财务表现 - 2024财年Jack in the Box和Del Taco的同店销售额均有所下降，Jack in the Box系统同店销售额下降1.3%，Del Taco系统同店销售额下降1.5%[111] - 2024财年Jack in the Box新增30家餐厅，Del Taco新增14家餐厅，同时Del Taco进行了47家餐厅的特许经营转换[111] - 2024财年Jack in the Box系统总销售额为43.96亿美元，Del Taco系统总销售额为9.57亿美元[111] - 2024财年Jack in the Box公司自营餐厅销售额为4.27亿美元，Del Taco公司自营餐厅销售额为2.82亿美元[111] - 2024财年Jack in the Box特许经营餐厅销售额为39.69亿美元，Del Taco特许经营餐厅销售额为6.75亿美元[111] - 公司餐厅销售额在2024年增长了1330万美元，增幅为3.2%，主要由于餐厅数量和平均客单价的增加[113] - 公司餐厅同店销售额在2024年与前一年持平[113] - 食品和包装成本占公司餐厅销售额的比例从2023年的31.6%下降到2024年的29.5%[113] - 工资和员工福利成本占公司餐厅销售额的比例从2023年的30.8%上升到2024年的31.5%[113] - 占用和其他成本占公司餐厅销售额的比例从2023年的16.7%上升到2024年的17.3%[113] - 广告费用在2024年减少了380万美元，主要由于公司经营餐厅销售额下降[124] - 基于股票的薪酬在2024年增加了230万美元，主要由于高管股票奖励数量增加[124] - 激励性薪酬在2024年减少了1040万美元，主要由于公司年度激励计划达成水平较低[124] - 公司自有生命保险（COLI）政策的现金解约价值净变化在2024年对市场波动有840万美元的有利影响[124] - 诉讼事项在2024年减少了520万美元，主要由于每个财年诉讼进展的时间差异[124] - 保险成本在2024年减少了280万美元，主要由于工人赔偿和一般责任索赔的积极发展因素[124] - 其他营业费用净额在2024年增加了1400万美元，主要由于财产和设备处置收益减少840万美元，以及当前年度整合和战略举措增加650万美元[128] - 2024年公司记录了3240万美元的所得税，有效税率为负748.9%，主要由于非可抵扣商誉减值，部分被子公司投资基础差异的州递延税负债逆转和用于资助某些非合格退休计划的保险产品市场表现的非应税收益所抵消[132] - 2024年资本支出增加了4050万美元，主要由于信息技术增加1620万美元，新餐厅开业增加1440万美元，以及Jack in the Box餐厅物业购买增加1150万美元[136] - 2024年公司回购了110万股普通股，总成本为7060万美元，包括适用的消费税[136] - 公司发行了2022年票据，主要资产包括特许经营相关协议、房地产资产和知识产权许可协议，总金额为29.4百万美元[138] - 2022年票据的季度本金支付可能在杠杆比率（债务与利息、税项、折旧和摊销前利润的比率）小于或等于5.0倍时暂停[138] - 截至2024年9月29日，公司遵守所有债务契约要求，未面临任何快速摊销事件[138] - 公司面临利率风险，主要来自1.5亿美元的变额资金票据和7500万美元的循环信贷额度，截至2024年9月29日，公司有600万美元的未偿还变额利率借款[144] - 公司面临商品价格风险，主要来自原材料价格波动，公司通过监控主要商品并可能签订采购合同和定价安排来最小化影响[146] - 公司评估长期资产（如财产和设备及经营租赁使用权资产）的减值，通过比较其账面净值与未折现的未来现金流来评估可收回性[142] - 公司每年第三季度或更多频次评估商誉和无限期无形资产的减值，主要使用收益法估值方法，包括折现现金流法和市场法[142] - 公司自保部分员工赔偿、一般责任和其他法律索赔以及健康福利的损失，使用独立精算估计预期损失和损失发展因素[142] - 公司管理层评估截至2024年9月29日的内部控制有效性，结论为内部控制有效[149] - 公司独立注册会计师事务所KPMG LLP对公司截至2024年9月29日的内部控制有效性发表无保留意见[152] - 公司截至2024年9月29日的总资产为27.36亿美元，较2023年10月1日的30.01亿美元有所减少[195] - 公司截至2024年9月29日的总负债为35.88亿美元，较2023年10月1日的30.00亿美元有所增加[195] - 公司截至2024年9月29日的股东权益为-8.52亿美元，较2023年10月1日的-7.18亿美元有所减少[195] - 公司截至2024年9月29日的现金及现金等价物为2474.5万美元，较2023年10月1日的1.58亿美元有所减少[195] - 公司截至2024年9月29日的长期债务为16.99亿美元，较2023年10月1日的17.25亿美元有所减少[195] - 公司截至2024年9月29日的经营租赁负债为12.86亿美元，较2023年10月1日的12.66亿美元有所增加[195] - 公司截至2024年9月29日的无形资产净值为1051.5万美元，较2023年10月1日的1133万美元有所减少[195] - 公司截至2024年9月29日的商誉为1.61亿美元，较2023年10月1日的3.30亿美元有所减少[195] - 公司截至2024年9月29日的其他资产净值为2.59亿美元，较2023年10月1日的2.41亿美元有所增加[195] - 公司截至2024年9月29日的累计折旧和摊销为8.48亿美元，较2023年10月1日的8.47亿美元有所增加[195] - 2024财年总收入为15.71亿美元，相比2023财年的16.92亿美元下降7.2%[198] - 2024财年净亏损为3669.5万美元，而2023财年净利润为1.31亿美元[198] - 2024财年每股基本和稀释亏损均为1.87美元，而2023财年每股收益分别为6.35美元和6.30美元[198] - 2024财年综合亏损为4238万美元，而2023财年综合收入为1.33亿美元[201] - 2024财年经营活动提供的现金流量为6881.6万美元，相比2023财年的2.15亿美元下降68%[205] - 2024财年投资活动使用的现金流量为6937.1万美元，相比2023财年的4221.9万美元增加64%[205] - 2024财年融资活动使用的现金流量为1.31亿美元，相比2023财年的2.07亿美元下降37%[205] - 2024财年现金及受限制现金净减少1.32亿美元，期末现金及受限制现金余额为5416.7万美元[205] - 2024财年支付的股息总额为3397.2万美元，每股股息为1.76美元[198][205] - 2024财年回购普通股支出为7000万美元，相比2023财年的9002.9万美元下降22%[205] 公司治理和内部控制 - 公司董事会审计委员会负责监督公司的网络安全和数据隐私风险管理[87] - 公司管理层评估截至2024年9月29日的内部控制有效性，结论为内部控制有效[149] - 公司独立注册会计师事务所KPMG LLP对公司截至2024年9月29日的内部控制有效性发表无保留意见[152] - 公司已采用适用于所有董事、高管和员工的道德准则，包括CEO、CFO、财务总监和财务团队[158] - 公司已制定董事会的企业治理原则和实践，以及所有董事会委员会的章程，包括审计、薪酬和提名与治理委员会[158] - 公司已制定激励补偿追回政策[172] - 公司已制定内幕交易政策[172] - 公司已制定2023年综合激励计划[172] - 公司已制定2004年股票激励计划下的特殊时间归属

文章核心观点 - 介绍杰克盒子公司2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期的对比，还提及关键指标表现和近一个月股价表现 [1][3][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第三季度公司营收3.4929亿美元，同比下降6.2%，低于Zacks普遍预期的3.5762亿美元，差异率为 -2.33% [1] - 该季度每股收益为1.16美元，去年同期为1.09美元，超出普遍预期的1.11美元，差异率为 +4.50% [1] 关键指标表现 - 杰克盒子同店销售额同比变化 -2.1%，低于七位分析师平均预期的 -0.7% [3] - 杰克盒子餐厅期末总数为2191家，低于七位分析师平均预期的2199家 [3] - 总系统（杰克盒子 + Del Taco）数量为2785家，低于七位分析师平均预期的2797家 [3] - Del Taco餐厅期末总数为594家，低于七位分析师平均预期的598家 [3] - Del Taco同店销售额同比变化 -3.9%，低于七位分析师平均预期的 -3.3% [3] - Del Taco特许经营餐厅期末数量为461家，低于五位分析师平均预期的463家 [3] - Del Taco公司自营餐厅期末数量为133家，低于五位分析师平均预期的135家 [3] - 公司餐厅销售收入为1.5142亿美元，低于七位分析师平均预期的1.5754亿美元，同比变化 -13.5% [3] - 特许经营收入（特许经营租金 + 特许经营特许权使用费及其他 + 特许经营捐款）为1.9787亿美元，低于七位分析师平均预期的1.9986亿美元，同比变化 +0.2% [3] - 特许经营广告及其他服务捐款收入为5613万美元，低于七位分析师平均预期的5741万美元，同比变化 -0.5% [3] - 特许经营特许权使用费及其他收入为5446万美元，低于六位分析师平均预期的5534万美元，同比变化 -1.3% [3] - 特许经营租金收入为8728万美元，略高于六位分析师平均预期的8719万美元，同比变化 +1.5% [3] 股价表现 - 过去一个月杰克盒子公司股价回报率为 +3.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1% [4] - 该股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析Jack In The Box季度财报表现、股价走势及未来展望，同时提及同行业Dave & Buster's预期业绩情况 [1][3][4] Jack In The Box业绩情况 - 季度每股收益1.16美元，超Zacks共识预期的1.11美元，去年同期为1.09美元，此次财报盈利惊喜为4.50% [1] - 上一季度预期每股收益1.50美元，实际为1.65美元，盈利惊喜达10% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3.4929亿美元，未达Zacks共识预期2.33%，去年同期为3.7252亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] Jack In The Box股价及展望 - 自年初以来，公司股价下跌约43.6%，而标准普尔500指数上涨24.1% [3] - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为1.94美元，营收4.6855亿美元，本财年共识每股收益预估为6.30美元，营收15.3亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，零售 - 餐厅行业目前处于前32%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业Dave & Buster's尚未公布截至2024年10月季度财报，预计季度每股亏损0.40美元，同比变化 - 4100%，过去30天共识每股收益预估下调5.2% [8][9] - Dave & Buster's预计营收4.6423亿美元，较去年同期下降0.6% [10]