业绩总结 - 2021年总收入为7.502亿美元，同比增长36.6%[10] - 2021年调整后EBITDA为1.482亿美元，同比增长17.2%[10] - 2021年调整后净收入为6730万美元，同比增长21.7%[10] - 2021年第四季度收入为2.354亿美元，同比增长58.4%[7] - 2021年第四季度调整后EBITDA为4330万美元，同比增长26.7%[7] - 2021年第四季度调整后净收入为2050万美元，同比增长27.3%[7] - 2021年经营现金流为7480万美元，自由现金流转换率为96%[10] 未来展望 - 2022年收入指导范围为8.45亿至8.65亿美元，预计中位数增长14%[11] - 2022年调整后EBITDA指导范围为1.83亿至1.90亿美元，预计中位数增长15.5%[11] 财务健康 - 2021年年末杠杆比率为4.4倍，目标为2.5至3.5倍[12]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.878亿美元，同比增长33.8%，有机基础上增长27.1% [18][26] - 调整后EBITDA为3630万美元，比2020年第三季度增长2.9% [22][29] - 第三季度调整后净收入为1900万美元，调整后摊薄每股收益为0.11美元 [31] - 经营活动产生的现金为1490万美元 [32] - 2021年末流通股余额为1.3838436亿股 [35] - 预计2021年全年营收在7.18亿 - 7.38亿美元之间，中点较2020年全年增长32.6%；管理调整后EBITDA预计在1.49亿 - 1.55亿美元之间，中点较2020年全年增长5.9% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 R3业务 - 第三季度R3业务收入增长68.6%，在北美市场收入占比从上年同期的23.1%升至31.9%，收入约增长86% [26][38] 商业及其他业务 - 第三季度商业及其他业务收入增长104.1%，在北美市场收入占比从上年同期的25.8%升至37.7%，收入约增长98% [26][38] 新建设业务 - 第三季度新建设业务收入下降11.5%，在北美市场收入占比从上年同期的51.1%降至30.4%，收入约下降20% [26][37] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第三季度收入同比增长35%，主要因R3和商业市场行业动态有利、COVID相关复苏带来市场条件改善以及DBCI和ACT收购的部分季度贡献 [35] 国际市场（欧洲和澳大利亚） - 第三季度收入同比增长41.2%，主要因新建设销售渠道销量增加以及COVID相关复苏带来市场条件改善 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是自存仓和商业领域的解决方案提供商，过去五年通过有机和收购增长实现业务翻倍，未来将继续增长 [10] - 战略收购DBCI和ACT，以拓展自存仓、商业和Noke门禁控制业务，提供更全面增值解决方案 [11][13] - 关注Noke、R3和商业三个关键增长战略，继续投资Noke基础设施、关注老化自存仓设施和拓展商业滚动钢产品线 [16][17] - 公司在自存仓行业有强大地位，因交货期优于竞争对手，在商业销售渠道实现卓越增长并获取市场份额 [26][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自存仓行业高入住率推动新产能增加，公司是受益者，尽管面临原材料、劳动力和物流的通胀压力以及供应链挑战，但团队努力执行并采取措施抵消通胀影响 [15][19][20] - 公司对未来增长有信心，将利用市场地位获取更多份额，为利益相关者创造长期价值 [23] 其他重要信息 - 公司在休斯顿购买建筑，计划近期进行售后回租交易，以整合制造和分销设施，实现DBCI收购的协同效应 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 四季度利润率压力及低谷位置 - 四季度仍有成本增加压力，主要源于材料、劳动力和物流成本上升以及积压订单和旧价产品的影响；2022年情况需在预算流程完成后，下次财报电话会议提供进一步指导 [50] 问题2: 三季度和四季度价格与销量的拆分 - 三季度约60%是销量，40%是价格；预计四季度价格占比略有降低，约为三分之一 [52] 问题3: 收入指引变化中收购、价格和销量的拆分 - 约75%是无机增长（收购），25%是有机增长；有机增长中价格和销量拆分约为60 - 40或略低于此比例 [53] 问题4: 2022年价格延续情况 - 2022年仍有旧价合同（积压订单）会消化，目前正在进行2022年预算流程，后续会提供指导 [56] 问题5: 定价策略 - 采用标价路线，对于已签订合同，已修改合同加入价格调整条款以应对通胀 [57] 问题6: 转换与新建设业务在收入组合和其他方面的差异 - 转换业务每平方英尺的美元含量比新建设项目高很多，新建设约为每平方英尺8美元，转换业务可能约为每平方英尺20美元 [58] 问题7: R3与新建设业务差异及Noke产品应用场景 - 市场因高入住率倾向通过转换和扩建增加产能，新建设受供应链约束；Noke产品在新建设和R3业务的新客户和安装方面较为平衡，最大机会在现有市场 [60][62] 问题8: 市场份额获取情况 - 公司是钢铁供应商的重要客户，能利用现货采购满足客户需求；制造交货期优于竞争对手，在建筑业务方面获取市场份额 [63][64] 问题9: 不同地区的增长情况 - 跟随疫情期间人口迁移趋势，郊区和部分州（如佛罗里达州、得克萨斯州）新增产能较快，公司关注所有主要都市统计区，但郊区的新建设或产能增加更受关注 [65] 问题10: 认股权证赎回情况及稀释影响 - 认股权证持有人可选择无现金或现金行使方式，大部分选择无现金行使；转换率为0.3，稀释影响处于较低水平 [68][69] 问题11: 合同结构调整情况 - 已修改旧合同加入保护公司的条款，解决旧合同无价格调整条款的问题 [70]

业绩总结 - 2021年第三季度收入为1.878亿美元，同比增长33.8%[7] - 调整后EBITDA为3630万美元，同比增长2.9%[7] - 调整后稀释每股收益为0.11美元，较2020年第三季度的0.35美元下降[5] - 净收入为1770万美元，同比下降14.9%[7] - 调整后EBITDA利润率为19.3%，较2020年第三季度的25.1%下降5.8%[7] 现金流与财务指导 - 经营活动产生的现金流为1490万美元，较2020年同期的2700万美元下降44.8%[6] - 2021年全年收入指导范围为7.18亿至7.38亿美元[11] - 2021年管理调整后EBITDA指导范围为1.49亿至1.55亿美元[11] 成本压力与市场环境 - 由于原材料、劳动力和物流成本的通胀，面临一定的经营压力[14] 收购与战略发展 - DBCI和ACT的战略收购在2021年第三季度完成，并开始对业绩产生积极贡献[14]

业绩总结 - 第二季度收入为1.742亿美元，同比增长42.5%[4] - 调整后EBITDA为3590万美元，同比增长26%[4] - 调整后EBITDA利润率为20.6%，较2020年同期的23.3%下降2.7个百分点[5] - 调整后每股收益为0.21美元，较2020年第二季度的0.17美元有所改善[5] - 经营现金流为4480万美元，较2020年同期的5050万美元下降11.3%[6] - 净收入为110万美元，同比下降90%[7] 未来展望 - 2021年收入指导范围为6.72亿至6.92亿美元[29] - 管理调整后EBITDA指导范围为1.56亿至1.62亿美元[29] - DBCI战略收购预计在2021年第三季度完成，并将对业绩产生积极贡献[29] 市场与成本压力 - 公司面临原材料、劳动力和物流成本上涨的压力[29] - 公司正在通过商业和成本控制措施应对成本上涨[29] 增长驱动因素 - 公司在商业和R3销售渠道的强劲表现推动了增长[29] - 增长部分得益于COVID相关的复苏[29]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.742亿美元，较去年同期增长42.5% [13][19] - 调整后EBITDA为3590万美元，较2020年第二季度增长26%，但调整后EBITDA利润率从去年同期的23.3%降至20.6% [15][20][21] - 第二季度调整后净利润为1730万美元，调整后每股收益为0.22美元 [22] - 第二季度经营活动产生的现金为4480万美元，自由现金流为7180万美元，自由现金流转化率为94.7% [22] - 2021年全年营收指引为6.72亿 - 6.92亿美元，管理调整后EBITDA预计在1.56亿 - 1.62亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务增长69%，R3业务增长62%，新建筑业务增长16% [19] - 北美地区业务中，新建筑自存业务销售额占比从去年同期的46.9%降至33.9%，R3自存业务销售额占比从25.6%升至31.8%，增长约72%，商业及其他业务销售额占比从27.5%升至34.4%，增长约72% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区营收占本季度总营收的90.5%，同比增长38.1% [23] - 国际业务（主要在欧洲和澳大利亚）营收同比增长152.9% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是自存和商业领域的领先企业，拥有超过50%的快速增长的自存市场份额 [7] - 完成与Juniper Industrial Holdings的业务合并，并于6月上市 [9] - 进行多项战略领导任命，包括Nok和Facilitate Initiative的相关职位 [10][11] - 1月收购澳大利亚的G&M Stor - More，拓展地理布局 [12] - 宣布收购DBCI，预计第三季度完成交易并开始为业绩做贡献 [16] - 国际市场是公司寻求增长的机会，将继续寻找战略增值机会，把北美领先地位拓展到全球 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自存行业高入住率推动新产能增加，是业务的重要推动力 [9] - 疫情带来原材料通胀、劳动力供应和通胀以及物流等挑战，但公司采取措施应对，预计下半年见效 [14] - 管理层对第二季度业绩满意，相信公司有能力实现全年目标并持续创造长期价值 [17][29] 其他重要信息 - 公司提供行业领先产品和门禁控制技术，是提供智能锁技术的先行者 [7][8] - 约60%的自存设施超过20年历史，为公司R3业务提供增长机会 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年全年指引是否包含DBCI的影响 - 回答: 不包含DBCI在营收和EBITDA方面的影响 [35] 问题2: 请解释EBITDA未随营收同步增长的原因 - 回答: 主要是原材料、物流和劳动力的通胀压力，以及高于预期的上市公司成本（如D&O保险成本大幅增加），还有战略投资方面的支出 [36][37] 问题3: 公司如何应对原材料和劳动力通胀问题，在定价方面有何举措 - 回答: 公司有应对商业决策和成本控制的策略，预计下半年商业决策的效果将充分显现 [38] 问题4: 上半年商业业务增长显著，其增长的可持续性如何，市场增长情况及份额增长驱动因素是什么 - 回答: 增长与电子商务仓储有关，ASTA产品的市场渗透也是重要因素，目前处于早期阶段，有很大增长空间 [39] 问题5: Nok产品的推广情况如何，未来几年的营收预测是否有变化 - 回答: 推广情况良好，管理层变动旨在加强客户体验，目前营收预测无变化 [44][45] 问题6: 营收增长中价格和销量的贡献比例分别是多少 - 回答: 上半年定价举措影响不大，下半年预计价格和销量贡献比例约为75%和25% [47] 问题7: 目前实施的价格上涨是否会在明年持续，假设价格上涨完全传导，明年的增量利润率如何 - 回答: 历史上公司一般不会收回价格上涨，但未来情况取决于2021年下半年和2022年上半年的原材料价格走势 [48]