文章核心观点 - 雅努斯国际集团本季度财报不佳，盈利和营收均未达预期，股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为强烈卖出；同一行业的希尔曼解决方案公司即将公布财报，预计盈利同比增长但营收下降 [1][2][3][9][10] 雅努斯国际集团财报情况 - 本季度每股收益0.11美元，未达Zacks共识预期的0.20美元，去年同期为0.27美元，此次财报盈利意外为 - 45%；上一季度预期每股收益0.28美元，实际为0.21美元，盈利意外为 - 25% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2.301亿美元，未达Zacks共识预期6.24%，去年同期营收2.801亿美元；过去四个季度公司仅一次超过共识营收预期 [2] 雅努斯国际集团股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约21%，而标准普尔500指数上涨22.1% [3] 雅努斯国际集团未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对公司不利，当前Zacks评级为5（强烈卖出），预计股票近期表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.22美元，营收2.566亿美元；本财年共识每股收益预估为0.84美元，营收10亿美元 [7] 行业情况 - 杂项建筑产品行业在Zacks行业排名中处于后27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 希尔曼解决方案公司情况 - 预计11月5日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.16美元，同比增长45.5%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计本季度营收3.8808亿美元，较去年同期下降2.7% [10]

总营收数据变化 - 2024年第三季度总营收2.301亿美元，较2023年第三季度的2.801亿美元下降17.9% [2][3] - 2024年第三季度总营收2.301亿美元，2023年同期为2.801亿美元，同比下降17.85%[22] - 2024年前九个月总营收7.33亿美元，2023年同期为8.026亿美元，同比下降8.67%[22] - 2024年第三季度总营收2.301亿美元，较2023年的2.801亿美元下降17.9%[31] - 2024年前9个月总营收7.33亿美元，较2023年的8.026亿美元下降8.7%[31] 净利润及每股收益数据变化 - 2024年第三季度净利润1180万美元，摊薄后每股收益0.08美元，较2023年第三季度的3700万美元和每股0.25美元下降68.1% [2][3] - 2024年第三季度净利润1180万美元，2023年同期为3700万美元，同比下降67.84%[22] - 2024年前九个月净利润7010万美元，2023年同期为1亿美元，同比下降29.9%[22] - 2024年第三季度基本每股收益0.08美元，2023年同期为0.25美元，同比下降68%[22] - 2024年前九个月基本每股收益0.48美元，2023年同期为0.68美元，同比下降29.41%[22] - 2024年9月28日止三个月，GAAP净利润为1.18亿美元，Non - GAAP调整后净利润为1.57亿美元；2023年9月30日止三个月，GAAP净利润为3.7亿美元，Non - GAAP调整后净利润为3.9亿美元[36][39] - 2024年9月28日止九个月，GAAP净利润为7.01亿美元，Non - GAAP调整后净利润为7.68亿美元；2023年9月30日止九个月，GAAP净利润为10亿美元，Non - GAAP调整后净利润为10.26亿美元[36][40] - 2024年9月28日止三个月，GAAP基本每股收益和摊薄每股收益均为0.08美元，Non - GAAP调整后基本每股收益和摊薄每股收益均为0.11美元；2023年9月30日止三个月，GAAP基本每股收益和摊薄每股收益均为0.25美元，Non - GAAP调整后基本每股收益和摊薄每股收益均为0.27美元[39] - 2024年6月29日，GAAP基本每股收益和摊薄每股收益均为0.48美元，Non - GAAP调整后基本每股收益和摊薄每股收益均为0.53美元；2023年7月1日，GAAP基本每股收益和摊薄每股收益均为0.68美元，Non - GAAP调整后基本每股收益和摊薄每股收益均为0.70美元[40] 调整后净利润及每股收益数据变化 - 2024年第三季度调整后净利润1570万美元，较2023年第三季度的3900万美元下降59.8%；调整后摊薄每股收益0.11美元，较2023年第三季度的0.27美元下降16.0% [4] EBITDA及利润率数据变化 - 2024年第三季度调整后EBITDA为4310万美元，较2023年第三季度的7620万美元下降43.4%，调整后EBITDA利润率为18.7%，较上年同期下降约850个基点 [2][5] - 2024年第三季度EBITDA为3790万美元，较2023年的7350万美元下降48.4%[32] - 2024年前9个月EBITDA为1.649亿美元，较2023年的2.079亿美元下降20.7%[34] - 2024年第三季度调整后EBITDA为4310万美元，较2023年的7620万美元下降43.4%[32] - 2024年前9个月调整后EBITDA为1.739亿美元，较2023年的2.114亿美元下降17.7%[34] - 截至2024年9月28日的过去十二个月，净收入为10.59亿美元，调整后EBITDA为24.82亿美元；截至2023年12月30日的过去十二个月，净收入为13.57亿美元，调整后EBITDA为28.56亿美元[44] 债务比率及净杠杆率数据变化 - 2024年第三季度长期债务与净收入比率为5.7倍，净杠杆率为2.0倍，较2023年第四季度增加0.4倍 [6] - 2024年9月28日，长期债务与净收入之比为5.7，非GAAP净杠杆率为2.0；2023年12月30日，长期债务与净收入之比为4.6，非GAAP净杠杆率为1.6[44] 股票回购情况 - 2024年第三季度回购430万股股票，花费4550万美元，季度末回购授权剩余2990万美元 [6] 成本削减计划情况 - 成本削减计划预计每年产生800万至1200万美元的税前成本节约，预计记录200万至400万美元的一次性税前费用 [9] - 公司将进行结构成本削减计划，精简劳动力、优化房地产资产并减少销售、一般和行政费用 [8] 全年营收及调整后EBITDA指引更新 - 公司更新2024年全年营收指引为9.1亿至9.25亿美元，调整后EBITDA指引为1.95亿至2.05亿美元 [11] 业务发展影响因素 - 自存项目延迟因利率下降慢于预期，商业及其他业务预计2025年恢复增长，选举不确定性影响各行业需求 [10] 资产负债及股东权益数据变化 - 截至2024年9月28日，总资产12.95亿美元，截至2023年12月30日为13.5亿美元，下降4.07%[25] - 截至2024年9月28日，总负债7.684亿美元，截至2023年12月30日为8.304亿美元，下降7.47%[25] - 截至2024年9月28日，股东权益5.266亿美元，截至2023年12月30日为5.196亿美元，增长1.35%[25] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2024年9月28日，现金及现金等价物为1.021亿美元，截至2023年12月30日为1.717亿美元，下降40.53%[25] - 2024年9月28日，第一留置权应付票据为60亿美元，现金为10.21亿美元，净债务为49.79亿美元；2023年12月30日，第一留置权应付票据为62.34亿美元，现金为17.17亿美元，净债务为45.17亿美元[44] 净收入数据变化 - 2024年前9个月净收入7.01亿美元，较2023年的10亿美元下降29.9%[28][34] 现金流数据变化 - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为10.26亿美元，较2023年的14.65亿美元下降[28] - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为7.59亿美元，2023年为1.44亿美元[28] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为9.64亿美元，较2023年的10.1亿美元略有下降[28] - 2024年9月28日止九个月，经营活动现金流为10.26亿美元，自由现金流为8.86亿美元，非GAAP调整后净利润自由现金流转化率为115%；2023年9月30日止九个月，经营活动现金流为14.65亿美元，自由现金流为13.3亿美元，非GAAP调整后净利润自由现金流转化率为130%[42] - 截至2024年9月28日的过去十二个月，经营活动现金流为17.1亿美元，自由现金流为15.12亿美元，非GAAP调整后净利润自由现金流转化率为134%；截至2023年9月30日的过去十二个月，经营活动现金流为17.24亿美元，自由现金流为15.8亿美元，非GAAP调整后净利润自由现金流转化率为117%[42] 有效税率数据变化 - 2024年9月28日止三个月和九个月，有效税率为24.9%；2023年9月30日止三个月和九个月，有效税率为25.2%[36]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为2.484亿美元,同比下降8.2% [32] - 新建项目销售渠道收入增长7.3%,但被R3和商业及其他渠道的下降所抵消,导致整体自储业务收入下降6.2% [32] - 第二季度调整后EBITDA为6,450万美元,同比下降12.8%,调整后EBITDA利润率为26%,同比下降130个基点 [36] - 第二季度调整后净收入为3,010万美元,同比下降18.9%,调整后每股收益为0.21美元 [37] - 第二季度经营活动产生的现金流为3,100万美元,体现了公司强大的现金流特性 [37] - 第二季度自由现金流为2,530万美元,过去12个月自由现金流转换率为116% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新建项目销售渠道收入增长7.3%,持续保持强劲势头 [32] - R3销售渠道收入下降23.5%,主要受零售转储存活动下降和改建翻新活动放缓的影响 [32] - 商业及其他销售渠道收入下降12.5%,受整体市场疲软和车棚及小屋需求持续下降的影响 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到客户在西海岸地区的一些在建项目被暂时搁置 [66] - 公司认为中小型客户受到融资限制和利率上升的影响较大,推迟了一些项目 [68][69] - 公司认为大型REIT客户的自储业务仍然保持健康,目前入住率在92%-94%之间 [69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Terminal Maintenance and Construction (TMC)拓展了商业市场,并计划进一步整合其能力以支持自储设施维护服务的增长 [15][58][59] - 公司持续创新Nok远程访问解决方案,推出了新的Nok Ion产品,预计将在第四季度开始销售并产生收入 [23][24][83] - 公司推出了新的NS系列卷帘门解决方案,提供更高的安全性和稳定性 [26][27] - 公司认为长期基本面保持良好,将专注于可控的事项,安全可靠地为客户提供服务和解决方案 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为客户由于对持续高利率环境的担忧而暂时推迟了一些项目 [13][48] - 公司预计下半年以及2025年的市场环境仍将具有挑战性,收入和利润率可能受到压力 [40][41][42][43] - 公司认为长期发展前景仍然良好,将专注于提高利润率和现金流,并通过并购和股票回购等方式创造股东价值 [45][46] 其他重要信息 - 公司在第二季度进行了股票回购和偿还债务等资本配置活动 [39] - 公司的资产负债表保持强劲,第二季度末净负债率为1.7倍,低于3倍的长期目标区间 [18] - 公司的休斯顿工厂由于伯尔热带风暴而停工一周,这将影响第三季度的业绩 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Moore 提问** R3业务的下滑幅度超出预期,客户是否会取消已有的项目? [47] **Ramey Jackson 回答** 公司目前未看到大规模项目取消,只是客户推迟了一些新项目的启动,主要是由于对利率环境的不确定性。公司仍然对R3业务的长期前景保持乐观。 [63][64] 问题2 **Reuben Garner 提问** R3业务的下滑是否意味着已有的在手订单也面临被取消的风险? [62] **Ramey Jackson 回答** 公司的在手订单仍然较为充足,主要是新项目的启动被推迟,而非已有项目被大规模取消。公司对长期发展前景保持信心。 [64][65] 问题3 **Phil Ng 提问** 公司是否会进一步降低产品价格以应对钢材价格的下降? [73][74][75] **Anselm Wong 回答** 公司会谨慎管理价格策略,以维护利润率。短期内价格下调幅度有限,主要影响将体现在2025年。公司会根据成本变化调整价格,以保持合理的利润水平。 [73][74][75]

文章核心观点 - 文章分析了Janus International Group的季度财报，指出其业绩未达预期，还探讨了股价走势、未来展望及行业影响，并提及同行业Construction Partners的业绩预期 [1][2][4] 分组1：Janus International Group季度财报情况 - 季度每股收益为0.21美元，未达Zacks共识预期的0.28美元，去年同期为0.25美元，此次财报盈利意外为 - 25% [1] - 上一季度预期每股收益0.19美元，实际为0.21美元，盈利意外为10.53% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2.484亿美元，未达Zacks共识预期13.57%，去年同期营收2.7061亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超过共识营收预期 [2] 分组2：Janus International Group股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约1.8%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 分组3：Janus International Group未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.29美元，营收2.9597亿美元，本财年共识每股收益预期为1.04美元，营收11.1亿美元 [7] 分组4：行业影响 - Zacks行业排名中，建筑产品 - 杂项行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 分组5：Construction Partners业绩预期 - 该公司预计8月9日公布截至2024年6月季度财报，预计季度每股收益0.54美元，同比增长31.7%，过去30天共识每股收益预期上调0.7% [9] - 预计营收5.0294亿美元，较去年同期增长19.2% [10]

财务业绩 - 公司第二季度总收入为2.484亿美元，同比下降8.2%[4] - 净利润为2760万美元，每股摊薄收益为0.19美元，同比下降25.4%[5] - 调整后净利润为3010万美元，每股调整后收益为0.21美元，同比下降18.9%和16.0%[6] - 调整后EBITDA为6450万美元，同比下降12.8%，调整后EBITDA利润率为26.0%[7] - 公司总收入为2.484亿美元，同比下降8.2%[29] - 自储存业务收入占总收入的69.3%，同比下降6.2%[29] - 新建自储存业务收入增长7.3%，达到1.107亿美元[29] - 自储存翻新业务收入下降23.5%，为6150万美元[29] - 商业及其他业务收入下降12.4%，为7620万美元[29] - 总收入中自储存业务占71.5%，同比增加2.0个百分点[30] - 公司净收入同比下降25.4%至27.6百万美元[31] - 调整后EBITDA同比下降12.8%至64.5百万美元[31] - 前六个月净收入同比下降7.5%至58.3百万美元[34] - 前六个月调整后EBITDA同比下降3.3%至130.8百万美元[34] - 调整后每股收益(稀释)为0.21美元,同比持平[43][45] 现金流 - 现金及现金等价物为1.101亿美元，较年初下降61.6%[28] - 经营活动产生的现金流量为5960万美元，同比下降38.2%[28] - 投资活动产生的现金流出为7040万美元，主要用于收购[28] - 融资活动产生的现金流出为5070万美元，主要用于偿还债务[28] - 自由现金流转换率为81%,同比下降56个百分点[50] - 过去12个月自由现金流转换率为116%,同比上升16个百分点[51] 财务指标 - 长期债务与净收益比率为4.6倍，净负债率为1.7倍[8] - 非GAAP净负债率为1.7倍,较上年末的1.6倍有所上升[56] - 公司使用了非GAAP财务指标来补充GAAP财务信息，这些指标不应被视为GAAP指标的替代品[2] 其他 - 公司在第二季度回购了75万股，总共花费1010万美元[9] - 公司完成了对TMC公司资产的收购，拓展了商业销售渠道[11] - 公司调整了2024年全年收入和调整后EBITDA指引[13] - 公司2023年9月30日至2024年6月29日的12个月净收入总计为131.1亿美元[1] - 公司2023年9月30日至2024年6月29日的12个月调整后EBITDA总计为281.3亿美元[1] - 公司的投资者联系人是Sara Macioch，高级投资者关系总监[3] - 公司的媒体联系人是Suzanne Reitz，营销副总裁[4]

文章核心观点 公司凭借技术驱动的产品和有韧性的商业模式对2024年增长持乐观态度，其专注自存仓业务，推出创新产品，虽股价表现弱于行业但有望通过业务策略实现增长 [4][7][16] 分组1：JBI公司业务情况 - JBI主要业务为通过新建和R3两个销售渠道提供自存仓解决方案，该业务约占收入三分之二和更高比例的EBITDA，两渠道利润率相似 [2] - JBI推出NS系列自存仓卷帘门解决方案，设计改进，有稳固地板导轨，能增强安全性，还与现有R3项目互补，助业主提高租金和竞争力 [1][7][14] - 2024年第一季度，公司营收同比微增1%至2.545亿美元，自存仓业务贡献大，商业及其他业务下滑 [15] - 本季度自存仓总收入同比增长11%，行业趋势利于自存仓设施投资，公司预计全年自存仓业务持续增长，还在探索多领域并购机会 [9] 分组2：JBI公司股价表现 - 过去一年公司股价上涨22.9%，跑输Zacks建筑产品 - 杂项行业36.6%的涨幅，但专注业务增长策略执行有望带来短期表现提升 [16] 分组3：建筑行业其他公司情况 - KB Home（KBH）Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为18.4%，2024财年销售和每股收益预计较上年分别增长6.5%和18.2% [6][18] - D.R. Horton（DHI）Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为15.6%，2024财年销售和每股收益预计较上年分别增长4.3%和3.4% [13][19] - AAON（AAON）Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜为9.7%，2024年销售和每股收益预计较上年分别增长3.1%和1.8% [12][17]

文章核心观点 - 杰纳斯国际集团（JBI）股价有上涨潜力，虽华尔街分析师设定的目标价可靠性存疑，但分析师对公司盈利预期上调及公司的Zacks排名显示其股价短期内可能上涨 [1][4][10] 分析师目标价情况 - 公司上一交易日收盘价为14.55美元，过去四周上涨1%，华尔街分析师设定的平均目标价为18.40美元，显示有26.5%的上涨潜力 [1] - 平均目标价由五个短期目标价构成，标准差为1.95美元，最低目标价17美元意味着较当前股价上涨16.8%，最乐观分析师预计股价将飙升44.3%至21美元 [2] 分析师目标价可靠性 - 研究表明目标价常误导投资者，分析师设定目标价的能力和公正性存疑，很多分析师倾向设定过于乐观的目标价，以吸引对与其公司有业务关系的公司股票的关注 [3][6][7] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有较高共识，可作为进一步研究的起点，但投资决策不应仅基于目标价 [8][9] 公司股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，对每股收益（EPS）预期上调达成强烈共识，实证研究显示盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [10] - 过去一个月，Zacks对公司本年度的共识预期提高3%，两个预期上调且无负面修正 [11] - 公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票的前20%，这更有力地表明其股价短期内有上涨潜力 [12]

文章核心观点 - 公司增长前景良好，营收受益于新建筑项目需求、R3业务同比对比缓和、新产品推出、商业市场长期需求趋势和并购等因素，利润率受益于健康的利润率组合、有利的大宗商品价格和较低的物流成本，股票估值低于历史平均和同行，建议买入 [1][2] 投资论点 - 公司营收受益于新建筑项目需求、R3业务同比对比缓和、新产品推出、商业市场长期需求趋势和并购等因素，利润率受益于健康的利润率组合、有利的大宗商品价格和较低的物流成本，股票估值低于历史平均和同行，建议买入 [1][2] 营收分析与展望 - 疫情后公司营收因产品需求增长、价格上涨和并购实现良好增长，但2023年年中因宏观经济不确定性和同比对比困难，改造与商业部门需求正常化，营收增长放缓 [3] - 2024年第一季度，公司销售增长在自存R3、商业及其他销售渠道面临艰难对比，商业及其他销售渠道需求下降，R3销售渠道因零售转自存活动减少需求降低，但新建筑需求和定价强劲，抵消了部分疲软，整体营收同比增长1%至2.55亿美元，新建筑销售渠道同比增长40.1%，自存R3和商业及其他销售渠道分别同比下降17.2%和19.2% [4] - 按业务部门划分，北美部门营收因新建筑销售渠道强劲同比增长4.3%，国际部门营收同比下降31.9% [5] - 公司新建筑业务需求强劲，行业基本面受存储REIT高入住率支撑，新建筑业务订单积压稳定，利率周期反转将加速需求增长 [7] - R3业务需求从疫情期间的极高水平正常化，2024年第二季度起同比对比将更轻松，公司还将受益于两大自存REIT的合并，长期基本面也有利 [8] - 商业市场因宏观经济环境面临压力，但长期基本面因电商公司对仓库和配送中心的需求增加而稳固 [9] - 公司Nokē智能门禁系统安装数量环比增长8.7%，该产品可降低客户运营成本并提供数据，有助于价格优化，公司将继续推出相关产品，有望成为未来几年的重要增长驱动力 [10] - 公司资产负债表健康，净杠杆率约为1.5倍，收购TMC后杠杆率仍低于目标范围，有望继续进行核心业务和相邻领域的并购，补充有机增长并扩大潜在市场 [11] 利润率分析与展望 - 过去一年，公司利润率受益于高利润率的新建筑业务、价格上涨和生产率提高，抵消了通胀带来的投入和劳动力成本 [12] - 2024财年第一季度，利润率因高利润率的新建筑业务增长和价格上涨而继续扩大，抵消了运营成本增加和R3及商业销售渠道的销量去杠杆化，调整后EBITDA利润率同比提高180个基点至26.1% [13] - 展望未来，新建筑业务增长势头良好，R3业务同比对比缓和，两者利润率高于商业终端市场，对公司利润率有利，钢材价格下跌和新制造设施投产也将有助于提高利润率 [14][15] 估值与结论 - 公司股票估值低于5年历史平均市盈率，与建筑产品行业类似高利润率公司相比也有较大折扣 [16][18] - 公司新建筑业务强劲，R3业务同比对比缓和，有望近期加速增长，缓解了此前对增长放缓的担忧，结合较低的估值，建议将公司股票评级上调至买入 [19]

文章核心观点 - 公司收购TMC支持Facilitate部门增长，股价表现良好，一季度财报超预期，对2024年增长乐观，同时推荐其他排名靠前股票 [1][2][4] 收购信息 - 公司宣布收购TMC，其为东南部货运行业领先终端维护服务提供商，收购将助力公司提供完整设施维护服务，初期聚焦商业客户 [1] 股价表现 - 5月20日交易时段公司股价上涨2.7%，过去六个月股票上涨37%，跑赢Zacks建筑产品-杂项行业28.9%的涨幅 [2] 公司战略 - 公司战略上致力于在关键市场巩固地位以实现长期增长，目标是提高Noke系统在自存储客户中的使用率、优化平台效率并进行战略增值并购 [3] 一季度财报 - 公司公布2024财年第一季度（截至3月30日）财报，每股收益和收入超Zacks共识预期且同比增长 [4] - 公司增长受市场条件、产品组合和商业行动改善推动，自存储业务贡献大，商业及其他业务有下滑，业务组合和材料成本下降带来积极影响 [5] - 调整后EBITDA利润率较上年同期提高180个基点，主要因业务组合和材料成本下降，运营成本增加部分抵消该增长 [6] 2024财年展望 - 2024财年营收预计在10.92 - 11.25亿美元之间，中点较2023年增长4%；调整后EBITDA预计在2.86 - 3.10亿美元之间，中点较2023年增长4.3% [7] 股票评级及推荐 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [9] - 推荐Frontdoor，该公司提供家庭服务计划，受益于高客户保留率，目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度盈利平均超Zacks共识预期286.8%，2024年销售和每股收益预计分别增长2.9%和9.6% [10][11] - 推荐Armstrong World Industries，该公司是全球领先天花板系统生产商，依靠收购、卓越运营和良好业务趋势发展，目前Zacks排名为1，过去四个季度盈利平均超Zacks共识预期15.2%，2024年销售和每股收益预计分别增长9.3%和10.7% [12][13] - 推荐Owens Corning，该公司是建筑材料和复合材料解决方案全球领导者，受益于交付、成本和价格优势，注重创新和并购，目前Zacks排名为1，过去四个季度盈利平均超Zacks共识预期17.4%，2024年销售和每股收益预计分别增长1%和7.9% [14][15]

文章核心观点 - Janus、Louisiana - Pacific、TopBuild和Boise Cascade四家公司2024年第一季度财报表现不一，有增长也有喜忧参半情况，各公司受不同因素影响且对未来有不同预期 [1][14][17][19] 各公司情况 Janus International Group, Inc. (JBI) - 2024财年第一季度业绩出色，盈利和收入超Zacks共识预期且同比增长，增长受市场条件、产品组合和商业行动支持 [1] - 自存仓业务贡献大，但商业及其他业务下滑有所抵消，业务组合和材料成本下降推动业绩上升 [2] - 凭借技术驱动产品和弹性商业模式，对2024年增长轨迹乐观 [3] - 5月9日交易时段股价上涨4.2% [4] - 调整后每股收益21美分，超Zacks共识预期10.5%，去年同期为18美分 [5] - 收入2.545亿美元，略超共识预期0.4%，同比增长1%，自存仓收入同比增长11%推动增长 [6] - 调整后EBITDA为6630万美元，同比增长8.3%，自存仓业务收入增长抵消了一般及行政费用增加 [7] - 调整后EBITDA利润率为26.1%，较去年同期上升180个基点，业务组合和材料成本下降是主因，运营成本增加部分抵消 [8] - 截至2024年3月30日，现金余额1.784亿美元，高于2023年末；净长期债务降至6.064亿美元，低于2022年末 [9] - 第一季度末，经营活动提供的净现金为2860万美元，低于去年同期的5020万美元 [10] - 维持2024年指引，预计收入在10.92 - 11.25亿美元，中点较2023年增长4%；调整后EBITDA预计在2.86 - 3.1亿美元，中点较2023年增长4.3% [11][12] - 目前Zacks排名为3（持有） [13] Louisiana - Pacific Corporation (LPX) - 2024年第一季度业绩出色，盈利和净销售额超Zacks共识预期且同比增长 [14] - 业绩受 siding 和 OSB 需求激增、商品价格上涨和运营效率提高推动，ExpertFinish 和 BuilderSeries 销量创纪录 [15][16] TopBuild Corp. (BLD) - 第一季度业绩喜忧参半，盈利超Zacks共识预期，但净销售额未达预期 [17] - 盈利和净销售额同比增长，有效价格实现和生产力举措使调整后EBITDA利润率扩大100个基点，因第一季度盈利能力强和2024年收购整合，上调2024年预测 [18] Boise Cascade Company (BCC) - 第一季度业绩出色，盈利和销售额超Zacks共识预期且同比增长 [19] - 业绩增长归因于季节性因素和新单户住宅开工强劲带来的销售增长，公司旨在有效配置资本、确保股东价值和促进增长 [20]