财务数据和关键指标变化 - 2021年全年JBT实现高个位数营收增长超8%，但四季度外部挑战影响超预期，全年业绩未达预期 [15] - 2021年GAAP每股收益为3.69美元，高于上一年的3.39美元；调整后每股收益为4.03美元，上一年为3.94美元 [18] - 2021年全年自由现金流达1.9亿美元，转化率为161%，即便剔除客户预付款，转化率约为115% [19] - 预计2022年全年营收将实现中到高两位数增长，一季度营收将较2021年四季度呈低两位数下降 [22][25] - 预计2022年公司整体调整后EBITDA利润率将略高于2021年，食品科技业务EBITDA利润率全年将提高75 - 100个基点 [23][73] - 2022年公司成本将因劳动力成本上升、激励性薪酬恢复正常水平以及约1.4 - 1.5亿美元的数字战略投资而增加，预计税收在23% - 24%，利息支出约1000万美元，资本支出在9000 - 9500万美元，折旧和摊销约8500 - 9000万美元 [24] - 由于资本支出增加和营运资金投资，2022年自由现金流转化率将低于100% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 食品科技业务 - 2021年实现两位数营收增长超13%，其中有机增长9%，收购贡献2.5%，外汇换算贡献2%；EBIT利润率为13.4%，调整后EBITDA利润率为18.4%，略低于指引范围 [16] - 2021年全年订单增长29%，四季度订单达4.55亿美元创历史新高 [20] - 预计2022年有机增长12% - 15%，收购贡献3%；一季度营收将呈高个位数下降，利润率降低 [22][26] - 预计二季度营收超4亿美元，并在下半年持续增长 [76] 航空科技业务 - 2021年全年营收下降约5%，EBIT利润率为7%，调整后EBITDA利润率为7.9%；四季度在两个主要制造地点发货困难 [17] - 2021年全年订单增长16%，显示终端市场持续复苏 [20] - 预计2022年增长15% - 20%；一季度营收将呈高两位数下降，但利润率将略有改善 [22][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品科技业务四季度订单受客户对产能和节省劳动力自动化需求推动，在禽肉、红肉、水果、植物蛋白、托盘密封包装以及制药和营养保健品市场表现强劲，自动导引车业务订单大幅增长 [33] - 除亚洲订单周期较长外，食品科技业务在全球各地表现强劲，美国市场引领增长 [35] - 航空科技业务需求环境稳固且不断改善，航空订单持续逐步复苏，基础设施和货运领域保持强劲，四季度签署的基础设施投资和就业法案将支持未来几年机场持续投资 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年四季度收购Urtasun，拓展和补充了公司在水果和蔬菜加工解决方案领域的业务，未来将利用公司全球业务拓展其地理覆盖范围并实现交叉销售 [31] - 并购管道活跃，有机会补充公司产品组合、增强自动化能力并更贴近客户日常运营，公司有财务能力开展市场活动并保持对战略契合度和股东价值的评估 [32] - 计划于3月24日在纽约举行2022年投资者日，届时将推出Elevate 2.0战略，包括数字转型细节，通过创建集成数字平台提升客户参与度，优化客户生产正常运行时间、产量、食品质量和安全，还将详细介绍创新自动化解决方案、多年度增长和盈利框架以及投资组合战略 [36][37] - 计划在2022年上半年发布首份ESG报告，强调公司如何通过解决方案支持客户可持续发展，减少用水、能源消耗、食品浪费并提高食品安全，同时报告也涉及公司的公平和包容举措 [38] - 与竞争对手相比，公司在烤箱和冷冻机等产品的交货时间上仍具有一定竞争力，尽管交货时间有所延长，但仍在一年以内，而部分竞争对手已超过一年 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司受益于有利市场地位，订单实现出色增长，但供应链中断、高通胀和劳动力供应问题带来前所未有的挑战，导致财务表现未达预期 [8][10] - 通胀持续，公司虽已实施价格调整，但仍需在2022年上半年消化此前定价的积压订单，特别是航空科技的固定设备 [11] - 2021年四季度材料供应情况在电子和液压等类别恶化，劳动力市场在四季度和2022年初收紧，奥密克戎疫情导致缺勤率上升，进一步影响供应链 [12] - 尽管2022年维持适度利润率预期，但鉴于创纪录的订单、健康的积压订单和强劲的商业管道，公司对全年实现中到高两位数营收增长和利润率改善持乐观态度，尤其在一季度低点之后 [13] - 对2022年之后的前景感到兴奋，公司产品组合定位良好，需求环境持续强劲，数字转型将带来未来收益 [13] 其他重要信息 - 2021年四季度成功续签信贷安排，额度增加30%至13亿美元，并协商调整条款，增强了公司进行并购和其他战略投资的能力、流动性和灵活性 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于财务指导和积压订单情况 - 公司大部分设备已完成90%，主要问题是等待电子元件进行最终组装；预计电子元件问题在下半年会有所缓解；基于积压订单和经常性收入预期，公司通常有65%的业务有保障，目前这一比例提高到75% - 80%，公司有信心完成收入目标 [42][44][45] 问题2: 关于数字投资的驱动因素、对经常性收入和利润率的影响以及实施模式 - 客户对数字平台的需求增加，公司与关键客户合作开发数字平台，以满足客户对数据、数字、AI、可持续性和自动化的需求；2022年借助合作伙伴开展项目，之后将完全内部管理；预计2023年开始看到收益，2024 - 2025年加速增长；数字平台有望提高售后市场零部件和服务的钱包份额，带来有吸引力的投资回报率 [47][51][52] 问题3: 数字投资是否改变利润预期以及业绩的上下半年节奏 - 数字投资不会从根本上改变业务模式，售后市场零部件和服务的历史贡献利润率超过30%，能够覆盖持续的维护成本；一季度是营收和利润率的低点，二季度食品科技和航空科技移动设备业务利润率将开始改善，下半年逐步恢复到正常水平；航空科技固定设备业务的增量利润率在二季度仍将显著低于历史水平 [59][60][63] 问题4: 交货时间延长是否会导致积压订单流失或新订单损失 - 客户理解行业交货时间问题，且公司交货时间仍具竞争力，因此积压订单流失风险不大；商业管道强劲，需求持续存在，预计全年积压订单将保持稳定 [66][67][69] 问题5: 2022年利润率指导是指部门层面还是包含公司层面投资 - 指公司整体调整后EBITDA利润率，部门层面利润率改善更为明显 [73][74] 问题6: 食品科技业务一季度营收与全年指导的节奏、二季度营收预期以及电子元件供应可见性 - 预计食品科技业务二季度营收超4亿美元并在下半年持续增长；公司与供应商密切合作，提前订购电子元件，基于积压订单和多元化产品组合，有信心完成全年有机增长目标 [76][77][78] 问题7: 食品科技业务产品定价情况以及2022年一季度订单的价格成本中性或更好情况 - 食品科技业务在一定程度上能跟上通胀，但存在约一个季度的滞后，更大的影响来自生产效率和物流成本；预计全年价格成本有利，但一季度最多持平，二季度价格调整将开始生效；航空科技业务预计全年价格成本基本持平，上半年因此前定价的积压订单不利，下半年将有显著改善 [81][83][84] 问题8: 业务运营前端的现金动态，包括客户订单预付款和采购电子元件的预付款情况以及提前订购的时间 - 食品科技业务客户订单通常有25% - 30%的预付款，航空科技业务较少；采购高价值组件时会支付预付款，但比例低于客户预付款；电子元件如控制装置和电容器供应困难，公司提前数月订购，通常比以往提前几个月 [92][93][100] 问题9: 客户是否也在提前下单 - 客户有紧迫感提前下单，因为他们了解交货时间长且有业务量需求；公司商业机会充足，客户很少取消订单，因为合同规定取消需承担损失 [102][103] 问题10: 2021年四季度供应链问题在航空科技和食品科技业务上的变化原因 - 四季度供应链问题加剧主要是电子元件库存为零，同时物流、生产效率、劳动力紧张和工厂职位空缺等问题恶化 [106][107] 问题11: 电子元件供应周期何时改善 - 暂无相关数据，公司通过提前订购、寻找替代供应商和进行现场重新设计等方式确保供应 [109][110] 问题12: 供应链问题对并购估值和时机的影响 - 公司在评估并购目标时会考虑供应链问题，询问相关问题并评估其对积压订单、利润率和营收的影响；市场上部分交易因供应链挑战延迟，随着积压订单增加，一些交易开始重新出现 [111][113] 问题13: 2022年数字投资的增量支出 - 2022年损益表上约1.4 - 1.5亿美元，资本支出约4500万美元，总计约6000万美元；2023年投资将减少，更多与业务单元收入挂钩 [114][120] 问题14: 业务环境变化中结构性因素和奥密克戎短期影响的占比 - 至少一半的供应链挑战是由于需求从低到高的急剧变化，且此前相关工厂投资不足；2021年三季度和四季度以及2022年一季度之后主要是结构性问题，2022年一季度环比下降主要受奥密克戎影响 [124][127] 问题15: 是否有机会重新设计供应链、增加多源采购、提高自动化支出和重新设计产品 - 公司已扩大多源采购，进行价值工程设计以寻找更易获取的零部件，增加工程资源并推动产品标准化，但这些措施需要时间和资源 [131][132][133]

公司战略与运营举措 - 公司战略计划Elevate基于四方面策略，以实现持续增长和利润率扩张[117] - 公司通过JBT操作系统，提高各业务单元的可见性、效率、有效性和生产力[118] - 公司在环境、社会和公司治理（ESG）方面有相应举措，制定了ESG战略[119] - 公司应对疫情的策略包括获取订单、管理营运资金、缓解供应链中断等[128] - 公司本季度报告采用非GAAP财务指标，以提供更清晰的运营结果和趋势[131] 宏观环境影响 - 新冠疫情导致经济重大动荡，对公司业务产生不利影响，不确定性或致财务结果受冲击[121] - 食品行业零售需求上升，餐饮服务随着部分地区解封而复苏，但需求增长依赖解封趋势[122] - 航空客运量虽从2020年水平回升，但仍远低于疫情前，预计影响至少持续到2023年[124] 财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月持续经营活动提供的现金为1.633亿美元，2020年为1.611亿美元；2021年自由现金流为1.437亿美元，2020年为1.402亿美元[134] - 2021年第三季度报告的持续经营业务收入为2930万美元，2020年为1720万美元；前九个月2021年为8680万美元，2020年为7870万美元[137] - 2021年第三季度调整后持续经营业务收入为3290万美元，2020年为2660万美元；前九个月2021年为1亿美元，2020年为9380万美元[137] - 2021年第三季度摊薄后持续经营业务每股收益为0.91美元，2020年为0.54美元；前九个月2021年为2.71美元，2020年为2.45美元[137] - 2021年第三季度调整后摊薄持续经营业务每股收益为1.02美元，2020年为0.83美元；前九个月2021年为3.12美元，2020年为2.92美元[137] - 2021年第三季度EBITDA为6040万美元，2020年为4520万美元；前九个月2021年为1.821亿美元，2020年为1.697亿美元[139] - 2021年第三季度调整后EBITDA为6520万美元，2020年为5970万美元；前九个月2021年和2020年均为1.938亿美元[139] - 2021年第三季度公司综合运营利润率为8.5%，调整后运营利润率为9.5%，调整后EBITDA率为13.7%；前九个月综合运营利润率为9.2%，调整后运营利润率为10.0%，调整后EBITDA率为14.1%[139][140] - 2021年第三季度总营收4.774亿美元，较2020年同期增加5820万美元，增幅13.9%，其中有机收入增长10%，收购带来3%的增长，外汇换算带来1%的增长[144] - 2021年前三季度总营收13.707亿美元，较2020年同期增加8230万美元，增幅6.4%，其中有机收入增长3%，外汇换算带来2%的增长，收购带来1%的增长[158] - 2021年第三季度营业利润率为8.5%，较2020年同期的6.8%增加170个基点[144] - 2021年前三季度营业利润率为9.2%，较2020年同期的9.3%下降10个基点[158] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用较上一年增加910万美元，但占总营收的比例从21.9%降至21.1%，改善了80个基点[147] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用较上一年减少2730万美元，降幅10.1% [158] - 2021年第三季度重组费用较上一年减少600万美元，占营收的比例从1.7%降至0.2%，下降150个基点[147] - 2021年前三季度重组费用较上一年减少810万美元，降幅72.3% [158] - 净利息支出减少490万美元，2021年前九个月所得税费用有效税率为24.2%，低于2020年同期的24.7%[160] - 毛利润率下降10个基点至31.0%，销售、一般和行政费用增加2730万美元，占收入百分比升至21.7%，重组费用减少810万美元，占收入百分比降至0.2%，货币换算使营业收入增加280万美元[160] - 2021年前九个月总营收为13.707亿美元，较2020年同期增长8230万美元，增幅6.4%，总营业利润为1.709亿美元，增长310万美元，增幅1.8%，营业收入为1.256亿美元，增长600万美元，增幅5.0%[162] - 公司费用增加520万美元，占销售百分比从2.9%升至3.1%[169] - 2021年前九个月总经营现金流为1.633亿美元，自由现金流为1.437亿美元，预计2021年资本支出约5000万美元，高于上一年的3430万美元[175] - 2021年前9个月持续经营活动提供的现金为1.633亿美元，较2020年同期增加220万美元[179] - 2021年前9个月投资活动所需现金为2.172亿美元，较2020年同期增加1.912亿美元[180] - 2021年前9个月融资活动提供的现金为6690万美元，2020年同期所需现金为1.213亿美元[179][181] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司FoodTech业务的新订单同比增长23%，经常性收入同比增长12%[123] - 2021年第三季度，公司AeroTech业务的售后市场收入同比增长24%，环比增长2%[125] - 2021年第三季度JBT FoodTech运营利润为4890万美元，运营利润率为13.6%；调整后运营利润为4920万美元，调整后运营利润率为13.7%；调整后EBITDA为6710万美元，调整后EBITDA率为18.7%[139] - 2021年前九个月JBT FoodTech运营利润为1.419亿美元，运营利润率为13.8%；调整后运营利润为1.43亿美元，调整后运营利润率为13.9%；调整后EBITDA为1.941亿美元，调整后EBITDA率为18.8%[140] - 2021年第三季度JBT FoodTech营收3.591亿美元，较2020年同期增加5810万美元，增幅19.3%，营业利润增加1100万美元，增幅29% [149] - 2021年第三季度JBT AeroTech营收1.183亿美元，与2020年同期基本持平，营业利润下降440万美元，降幅38.6% [149] - JBT FoodTech营收增长1.181亿美元，增幅12.9%，营业利润增长1430万美元，增幅11.2%，营业利润率降至13.8%[162][165][166] - JBT AeroTech营收下降3580万美元，降幅9.5%，营业利润下降1120万美元，降幅27.9%，营业利润率降至8.6%[162][167][168] 重组计划相关 - 2020年重组计划FoodTech预计成本从900 - 1000万美元调整至1000 - 1100万美元，AeroTech约为600万美元，截至2021年9月30日已确认重组费用1420万美元[171] - 2020年重组计划截至2021年9月30日累计节省成本520万美元，预计2021年剩余时间和2022年分别实现增量成本节省160万美元和260万美元[172] 公司资金与债务情况 - 截至2021年9月30日，公司流动性（现金加循环信贷额度下的借款能力）为3.883亿美元，现金及现金等价物为5820万美元，其中4650万美元由外国子公司持有[174][176] - 截至2021年9月30日，循环信贷安排已提取2.612亿美元，可用额度为7.311亿美元[182] - 2021年5月28日，公司向合格机构买家私募发行本金总额4.025亿美元的0.25%可转换优先票据，扣除折扣后净收益约3.922亿美元[184] - 截至2021年9月30日，公司有四份2020年3月执行的利率互换合约，名义金额共2亿美元，2025年4月到期；一份2020年5月执行的利率互换合约，名义金额5000万美元，2025年5月到期[186] - 截至2021年9月30日，公司所有浮动利率债务均为有效固定利率债务，平均固定利率为0.81%[186] 会计与市场风险 - 2021年9月30日止期间，公司关键会计估计的判断和假设无重大变化[187] - 自2020年12月31日年度报告以来，报告的市场风险无重大变化[188]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为0.91美元，调整后每股收益为1.02美元，调整后每股收益同比增长23%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）增长9%至6.5亿美元 [13] - 第三季度自由现金流（不包括1200万美元养老金缴款）为3200万美元，转化率为108%，年初至9月自由现金流转化率为166%，预计全年将超过125% [13][14] - 修订2021年全年指引，GAAP每股收益指引为3.70 - 3.80美元，调整后为4.15 - 4.25美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 FoodTech业务 - 第三季度收入为3.59亿美元，同比增长19.3%，符合指引；EBIT利润率为13.6%，调整后EBITDA利润率为18.7%，略低于上季度指引，但高于去年同期 [10] - 预计全年收入同比增长13.5% - 14.5%，其中有机增长约10% - 11%，外汇贡献1% - 2%，收购贡献1% - 2%；预计全年部门运营利润率为13.75% - 14%，调整后EBITDA利润率为18.75% - 19% [14][15] - 第三季度订单为3.82亿美元，同比增长23%，年初至今订单有机增长近30% [17][18] AeroTech业务 - 第三季度收入为1.18亿美元，与去年同期持平，远低于预期；EBIT利润率为5.9%，调整后EBITDA利润率为6.9%，均远低于预期 [12] - 预计全年收入较2020年下降约3%，运营利润率为7.75% - 8.25%，调整后EBITDA利润率为8.75% - 9.25% [15] - 第三季度订单为1.39亿美元，同比增长25% [20] 各个市场数据和关键指标变化 FoodTech业务市场 - 北美商业活动持续强劲，欧洲订单持续改善，亚洲订单活动有所改善，但仍受疫情相关旅行限制挑战 [18][19] - 在禽肉、高端乳制品、植物性食品、宠物食品以及中心货架产品等终端市场表现强劲 [19] AeroTech业务市场 - 服务于基础设施、货运和国防市场的业务状况良好，商业航空公司业务也有逐步改善 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对运营压力，与供应商合作增加供应提前期可见性、确保交付、提前下单并寻找零部件替代来源；在FoodTech和AeroTech业务尽可能实施价格上涨 [7] - 持续开发满足客户对环保解决方案关键需求的终端市场产品，如FoodTech减少食品浪费、能源和水消耗，AeroTech推出新的电动化解决方案 [22][23][24] - 2022年计划加速对数字战略和iOPS平台的投资，通过为设备和系统注入智能、实现机器数字连接，提供更好的实时机器监控、支持客户系统正常运行时间，并构建全数字化客户界面体验 [29][30] - 计划在2022年上半年举办投资者日，提供增强数字战略的更多细节 [31] - 并购方面，市场环境活跃，管道项目充足但定价较高，希望年底前完成一笔交易，将专注于专有交易，利用JBT网络全球化优质技术，填补产品供应缺口，并进行运营支出类投资 [65][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在多数业务中面临供应链中断、通胀压力和劳动力短缺的前所未有的挑战，尤其对AeroTech业务的营收和利润产生较大影响，FoodTech业务虽更成功地吸收了部分影响，但也面临交付和安装提前期延长、售后市场业务和生产效率受影响等问题 [6][7] - 2022年FoodTech业务收入前景乐观，订单远高于疫情前水平，过去四个季度订单比2019年增长20%，积压订单创历史新高；AeroTech业务积压订单接近历史高位，预计2022年收入将实现低两位数至中两位数增长，随着时间推移利润率将有所改善，但上半年面临较高基数挑战 [26][27] - 目前主要风险围绕供应链和劳动力限制，供应链问题至少在2022年上半年仍将困难，劳动力市场在第四季度可能更紧张且预计明年不会缓解 [28] 其他重要信息 - 会议使用的前瞻性声明受昨日新闻稿和8 - K文件中的安全港条款约束，公司定期向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件包含可能影响业绩的风险因素信息，讨论中涉及的某些非公认会计原则（non - GAAP）指标与最可比GAAP指标的调节信息可在公司网站投资者关系板块找到 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：AeroTech和FoodTech在供应链方面问题差异及FoodTech表现较好的原因 - 回答：AeroTech生产多元化程度低，主要在北美两家工厂运营，而FoodTech在全球约25家工厂运营；AeroTech产品线更集中，对金属制造、电子、可编程逻辑控制器（PLC）等当前供应紧张的产品依赖度高，且金属成本占销售成本的比例更高，因此在供应链、劳动力和通胀方面受到的冲击更大 [35][36][38] 问题2：进入2022年，FoodTech受供应链、劳动力和通胀问题的影响是否会继续小于AeroTech - 回答：FoodTech在定价方面有更多能力，能更好地实时匹配成本和价格，预计这种优势将持续。不过，由于环境仍有约束，第四季度FoodTech的利润率和收入略有下调，但幅度较小。AeroTech的挑战预计在第四季度和2022年前两个季度持续，随着重新定价合同和处理积压订单，运营杠杆和价格成本情况将有所改善 [40][41] 问题3：FoodTech客户2022年预算相关对话情况及需求环境展望 - 回答：业务管道稳固，有超出积压订单的可见性。客户在零售端面临需求挑战，食品服务端需求在回升，总体需求环境良好，但难以精确预测明年的整体需求情况 [47] 问题4：FoodTech内部自动化业务规模及自动化解决方案订单增长情况 - 回答：JBT超过50%的产品组合有某种类型的自动化，但并非所有自动化业务都有50%以上的订单增长，自动化业务订单增长高于整体业务的基线平均水平；自动导引车（AGV）业务占FoodTech整体业务收入的比例约为5% [48][49][50] 问题5：FoodTech业务积压订单的安装顺序及何时开始预订2023年业务 - 回答：目前设备交付提前期为三到六个月，受供应链约束可能会更长，积压订单目前前端加载较多，第四季度和2022年将有更多订单签订。业务通常有季节性，下半年业务更强，但需要持续积累积压订单。此外，公司的经常性收入模式是优势，售后市场利润率在本季度表现良好，设备部署将为持续增长和获取经常性收入奠定基础 [57][58][59] 问题6：第三季度因客户劳动力问题而推迟的收入情况及后续安排 - 回答：AeroTech方面，约1500 - 2000万美元的收入从第三季度推迟，部分第四季度收入将推迟到2022年第一季度。AeroTech积压订单接近历史高位，部分是由于客户和自身的运输延迟，这为2022年的双位数至中两位数增长奠定了基础 [61][62] 问题7：并购市场估值情况及未来并购计划 - 回答：并购市场环境活跃，管道项目充足但定价较高。公司努力争取专有交易，希望年底前完成一笔交易。FoodTech领域对私募股权有吸引力，公司认为有能力将优质技术融入JBT网络，填补产品供应缺口，并进行运营支出类投资 [65][66][67] 问题8：AeroTech业务中基础设施法案对客户对话和订单的影响及通过后是否会加速订单增长 - 回答：目前关于基础设施法案的对话尚未展开，但该法案若通过，将有数十亿美元用于机场基础设施建设，对公司是利好因素。不过，基础设施业务周期较长，若法案通过，2022年将开始相关对话，更可能在2023年产生收入 [74] 问题9：假设AeroTech实现预期收入增长，全年利润率表现如何，能否回到2020年水平 - 回答：目前难以确定全年利润率能否回到2020年约12%的水平，第三季度至第四季度的挑战可能持续到2022年第一季度甚至第二季度，第四季度利润率有望扩张且基数较好。随着运营杠杆提升、供应链和价格成本改善，2023年情况将明显改善 [80][81] 问题10：FoodTech业务订单强劲，2022年收入增长的参数范围 - 回答：目前没有对2022年FoodTech业务收入增长的具体预期，但根据本季度末的积压订单和客户项目管道情况，预计收入增长可能在高个位数到低两位数之间 [84]

公司战略与运营管理 - 公司战略计划Elevate基于四方面策略实现持续增长和利润率扩张，包括加速新产品和服务开发、增加经常性收入、执行影响计划和维持严格的收购计划[107][110] - 公司采用JBT操作系统，旨在提高各业务部门的可见性、效率、有效性和生产力[108] - 公司在环境、社会和公司治理（ESG）方面有相应举措，包括关注员工、与客户合作利用资源、回馈社区等[109] 疫情影响与应对策略 - 新冠疫情导致经济重大破坏，公司业务受负面影响，若疫情显著反弹，可能对整体财务结果造成额外负面影响[111] - 食品行业零售需求在2021年上半年显著上升，第二季度餐饮服务随着全球健康限制放宽开始复苏，但需求增长依赖于持续的重新开放趋势[112] - AeroTech业务受客运航空业影响大，全球客运量仍远低于疫情前水平，预计疫情影响至少持续到2022年[114] - 公司应对疫情的策略包括获取订单、管理营运资金、执行关键供应商职责、投资关键增长战略和利用税收优惠等[119] 财务指标变化 - 2021年上半年持续经营活动产生的现金为13.03亿美元，2020年为10.1亿美元；2021年自由现金流为11.22亿美元，2020年为8.69亿美元[127] - 2021年第二季度持续经营业务报告收入为3.05亿美元，2020年为3.25亿美元；上半年2021年为5.75亿美元，2020年为6.15亿美元[128] - 2021年第二季度调整后持续经营业务收入为3.83亿美元，2020年为3.49亿美元；上半年2021年为6.71亿美元，2020年为6.73亿美元[128] - 2021年第二季度摊薄后持续经营每股收益为0.95美元，2020年为1.01美元；上半年2021年为1.79美元，2020年为1.92美元[128] - 2021年第二季度调整后摊薄持续经营每股收益为1.19美元，2020年为1.09美元；上半年2021年为2.09美元，2020年为2.10美元[128] - 2021年第二季度EBITDA为6.56亿美元，2020年为6.43亿美元；上半年2021年为12.17亿美元，2020年为12.45亿美元[129] - 2021年第二季度调整后EBITDA为7.01亿美元，2020年为6.84亿美元；上半年2021年为12.86亿美元，2020年为13.41亿美元[129] - 2021年第二季度总营收为4.755亿美元，2020年为4.115亿美元，增长6400万美元，增幅15.6%[132] - 2021年第二季度销售成本为3.256亿美元，2020年为2.813亿美元，增加4430万美元，增幅15.7%[132] - 2021年第二季度毛利润为1.499亿美元，2020年为1.302亿美元，增长1970万美元，增幅15.1%[132] - 2021年第二季度公司营业利润率为9.9%，较2020年同期的11.6%下降170个基点[133] - 2021年上半年公司总营收8.933亿美元，较2020年同期的8.692亿美元增长2.8%[145] - 2021年上半年公司营业利润率为9.5%，较2020年同期的10.5%下降100个基点[145] - 2021年上半年净利息支出减少410万美元，主要因平均债务水平降低和利率下降[145] - 2021年上半年所得税费用反映的有效所得税率为24.4%，高于2020年同期的23.8%[150] - 2021年上半年销售、一般和行政费用增加1820万美元，占营收比例从20.5%升至21.9%[150] - 2021年上半年重组费用减少210万美元，占营收比例从0.5%降至0.2%[150] - 2021年上半年公司总运营利润8510万美元，较2020年同期下降620万美元，降幅6.8%[152] - 2021年上半年公司总运营现金流1.303亿美元，自由现金流1.122亿美元，预计2021年全年产生正现金流，预计2021年资本支出4500 - 5000万美元，高于上一年的3430万美元[165] - 2021年上半年公司经营活动提供现金1.303亿美元，较2020年同期增加2930万美元，投资活动所需现金3450万美元，较2020年同期增加1550万美元，融资活动提供现金5980万美元，2020年同期所需现金6020万美元[170] - 2021年上半年公司现金及现金等价物增加1.548亿美元，2020年同期增加1850万美元[170] 业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度，FoodTech入站订单较2020年同期增长51%，该业务板块本季度经常性收入同比增长11%[113] - 2021年第二季度，AeroTech售后市场收入较2020年同期增长35%，较第一季度环比增长7%[115] - 2021年第二季度公司总营收4.755亿美元，较2020年同期的4.115亿美元增长15.6%，其中JBT FoodTech营收3.607亿美元，增长19.1%，JBT AeroTech营收1.148亿美元，增长5.6%[137] - 2021年第二季度食品技术业务（JBT FoodTech）营业利润增长250万美元，增幅5.1%，但营业利润率从16.2%降至14.3%[137] - 2021年第二季度航空技术业务（JBT AeroTech）营业利润增长180万美元，增幅17.5%，营业利润率从9.5%升至10.5%[137] - 2021年上半年公司总营收8.933亿美元，较2020年同期增长2410万美元，增幅2.8%，其中JBT FoodTech营收6.725亿美元，增长6000万美元，增幅9.8%，JBT AeroTech营收2.208亿美元，下降3590万美元，降幅14%[152] - 2021年上半年JBT FoodTech运营利润9300万美元，增长330万美元，增幅3.7%，JBT AeroTech运营利润2200万美元，下降680万美元，降幅23.6%[152] - 2021年上半年JBT FoodTech有机营收增长3250万美元，有利的外汇换算带来2520万美元营收，2021年3月收购带来230万美元营收，设备营收占总营收增长的80%[155] - 2021年上半年JBT AeroTech固定设备业务营收下降10%，移动设备业务营收下降4%，服务业务营收基本持平，固定设备业务下降主要因登机桥等营收减少，移动设备业务下降因客户需求降低[157] 重组计划相关 - 2020年第三季度公司实施重组计划，FoodTech预计成本900 - 1000万美元，AeroTech约600万美元，截至2021年6月30日已确认重组费用1300万美元，预计年底前确认剩余成本[161] 公司流动性与债务情况 - 截至2021年6月30日，公司流动性（现金加循环信贷额度借款能力）为4.908亿美元，预计运营现金流和循环信贷额度能满足各项资金需求[164] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷额度已提取2.5亿美元，可用额度7.422亿美元，公司遵守信贷协议所有契约，预计未来继续遵守[173][174] - 2021年5月28日公司完成向合格机构买家私募发行本金总额4.025亿美元的0.25%可转换优先票据，扣除初始购买者折扣后净收益约3.922亿美元[175] - 可转换票据将于2026年5月15日到期，除非提前转换、赎回或回购[175] - 截至2021年6月30日，公司有四份2020年3月执行的利率互换协议，名义金额合计2亿美元，2025年4月到期[177] - 截至2021年6月30日，公司有一份2020年5月执行的利率互换协议，名义金额5000万美元，2025年5月到期[177] - 截至2021年6月30日，公司所有浮动利率债务均为有效固定利率债务，平均固定利率为0.81%[177] 会计与市场风险情况 - 2021年6月30日止期间，公司关键会计估计的判断和假设无重大变化[178] - 自2020年12月31日年度报告以来，报告的市场风险无重大变化[179] 非GAAP财务指标展示 - 公司在本季度报告中展示非GAAP财务指标，以提供更透明的运营结果和趋势，调整项目包括重组成本、并购相关成本等[122]

业绩总结 - JBT公司在2021年第二季度的总收入为360.7百万美元，较第一季度的311.8百万美元增长15.6%[17] - JBT公司在2021年第二季度的调整后每股收益（EPS）为1.19美元，较第一季度的0.90美元增长32.2%[8][13] - JBT公司在2021年第二季度的调整后营业利润为51.8百万美元，营业利润率为14.4%[17] - JBT公司在2021年第二季度的自由现金流为112百万美元，预计全年自由现金流转换率将超过100%[4][9] 用户数据 - AeroTech部门在2021年第二季度的订单总额为492百万美元，创下历史新高，主要得益于基础设施项目和季节性需求[5] - FoodTech部门在2021年第二季度的调整后EBITDA为68.7百万美元，EBITDA利润率为19.0%[6][17] 未来展望 - JBT公司预计2021年整体收入增长为10%至13%，其中FoodTech部门的收入增长指导提高至14%至16%[11][12] - JBT公司预计2021年的调整后EBITDA将在280百万美元至290百万美元之间[13] 新产品和新技术研发 - JBT公司于2021年7月收购Prevenio，交易价格约为1.7亿美元，预计2021年年末年收入约为5000万美元[14][15] 财务状况 - JBT公司截至2021年6月30日的净债务为477百万美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.7倍[9] - 截至2021年6月30日，公司的净债务为439.4百万美元，银行杠杆比率为2.0倍[23][24] 其他信息 - JBT公司在2021年第二季度的调整后EBITDA为70.1百万美元，较第一季度的58.5百万美元增长了约19.0%[19] - Q2 2021的自由现金流为57.5百万美元，自由现金流占比为195%[25]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度FoodTech营收3.61亿美元，同比增长19%，环比增长15%；AeroTech营收1.15亿美元，同比增长6%，环比增长8% [8][9] - 第二季度调整后EBITDA利润率为19%，营业利润率为14.3%；AeroTech调整后EBITDA利润率为11.1%，营业利润率为10.5% [8][9] - 第二季度摊薄后每股收益为0.95美元，调整后每股收益为1.19美元；调整后EBITDA为7.01亿美元，同比增长2.5%，环比增长20%；营业利润为4.73亿美元，同比下降1%，环比增长25% [9] - 第二季度自由现金流为3500万美元，转化率为115% [10] - 2021年全年FoodTech营收预计有机增长10% - 12%，加上外汇因素增长2%，包含Prevenio收购后增长14% - 15%；AeroTech营收预计增长1% - 4% [11][12] - 2021年全年FoodTech预计营业利润率为14% - 14.75%，调整后EBITDA利润率为19% - 19.75%；AeroTech预计营业利润率为10.75% - 11.25%，调整后EBITDA利润率为12% - 12.5% [11][12] - 2021年全年调整后每股收益预计为4.60 - 4.80美元，GAAP每股收益预计为4.15 - 4.35美元；调整后EBITDA预计为28 - 29亿美元 [12] - 第三季度预计营收增长18% - 19%，FoodTech增长19% - 20%，AeroTech增长15% - 16% [13] - 第三季度FoodTech预计营业利润率为14% - 14.5%，调整后EBITDA利润率为19% - 19.5%；AeroTech预计营业利润率为11.25% - 11.75%，调整后EBITDA利润率为12.25% - 12.75% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - FoodTech第二季度订单较第一季度的创纪录水平环比增长3%，在零售市场需求强劲，食品服务方面有所改善，自动化引导车辆业务表现出色 [15] - AeroTech第二季度订单创纪录，主要来自基础设施业务的一些大订单，预计下半年订单活动将趋于正常化 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - FoodTech在北美商业活动依然强劲，欧洲与波动的第一季度基本持平，亚洲和南美因疫情出现客户投资决策延迟 [16] - AeroTech受美国客运量回升的鼓舞，已获得一些商业航空公司的额外订单，但预计全面复苏还需两年时间 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Prevenio，加强在食品安全领域的地位，拓展经常性收入流 [6][18] - 公司计划加速数字战略和iOPS平台的投资，以客户为中心提供数字化解决方案 [19] - 公司将FoodTech板块内的液体食品业务更名为多元化食品与健康业务，提供更广泛的解决方案 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临具有挑战性的宏观环境，包括材料成本通胀、供应链限制、物流紧张、劳动力成本上升和劳动力短缺等压力，但第二季度在营收和利润方面均超出预期 [5][6] - 公司对FoodTech的强劲商业活动感到满意，AeroTech基础设施业务持续强劲，商业航空公司业务也有所改善，但仍担心疫情反弹对宏观经济的影响 [20][21] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了可转换债券发行，净收益超过3.5亿美元，锁定了部分资本，为有机投资和收购战略提供了额外的灵活性 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新订单、积压订单和转换时间，以及供应链冻结对订单的影响 - 公司产品交付周期为6 - 8周甚至长达一年，FoodTech和AeroTech的大量订单将在2022年交付，预计2021年底两个业务板块的积压订单都将增加 [24] 问题: 如何应对价格成本和利润率风险 - FoodTech项目制业务和售后市场收入占比较高，能够较好地将产品通胀因素纳入价格，但物流成本带来一定压力；AeroTech基础设施业务能较好地考虑成本和市场情况定价，地面支持设备业务竞争激烈，价格成本更受市场影响 [25][27][28] 问题: 与之前的展望相比，哪些因素对利润率产生了增量影响，以及FoodTech利润率达到指导范围上限和下限的因素 - 第二季度劳动力通胀加速，物流成本上升，供应商供应和交付问题导致运营效率低下，这些因素给下半年利润率带来压力；若供应链团队能抵消部分通胀，售后市场和经常性收入占比增加，物流价格下降，供应链压力缓解，利润率有望达到上限 [31][32] 问题: FoodTech业务中经常性收入和非经常性收入的占比变化及对2022年利润率的影响 - 2021年公司预计经常性收入和设备收入占比将恢复到45%和55%，目前进展略快于预期；2022年利润率主要受供应链、物流和劳动力因素影响，而非收入结构变化 [34] 问题: 假设材料成本不再加速上涨，公司在2021年底是否能完成定价调整，以及正常的增量EBITDA利润率是多少 - 假设通胀和其他压力不变或缓解，公司预计价格传导将恢复正常；FoodTech通常为25% - 30%，AeroTech通常为20% - 25% [36] 问题: 下半年营运资金和资本支出的情况，以及是否能实现每季度3000万美元的自由现金流 - 公司未给出下半年自由现金流的具体指导，但预计全年自由现金流转化率将保持在100%以上；资本支出预计全年增加500万美元，达到4500 - 5000万美元 [38] 问题: Prevenio进入水果和蔬菜市场所需的投资水平 - 进入水果和蔬菜市场不需要大量的资本支出或库存投资，主要是通过市场推广和与客户合作来开发市场 [41] 问题: 积压订单的增加是由于订单强劲还是交付困难，以及如何提高AeroTech的营业利润率至中高个位数 - 积压订单的增加主要是由于订单强劲，部分地区因疫情导致客户交付延迟；提高AeroTech营业利润率主要依靠增加业务量和缓解通胀压力 [43][46] 问题: AeroTech订单的结构，以及FoodTech中自动化引导车辆业务的订单情况 - AeroTech订单主要来自基础设施业务，自动化引导车辆业务属于FoodTech，该业务本季度订单表现出色，推动FoodTech订单超过预期 [50][51] 问题: 第二季度有多少收入转移到下半年，以及第三季度和第四季度是否会出现订单延迟交付的情况 - 第二季度没有收入转移到下半年，公司在交付方面表现出色；第三季度面临劳动力和物流等挑战，且欧洲假期和季节性因素会影响订单交付，公司已在指导中考虑这些因素 [54][55] 问题: FoodTech供应链的具体问题，以及客户是否因通胀而推迟订单决策 - 公司在供应链方面未受到芯片短缺的重大影响，但面临通用电子元件和金属供应紧张、成本上升的问题，物流市场的复杂性和困难对公司产生了较大影响；目前未听到客户因通胀而推迟订单决策的情况 [58][59] 问题: 公司的定价方式，以及FoodTech和AeroTech的渠道库存情况 - 售后市场根据需要更新价格，设备业务在报价时定价，并缩短报价有效期，在与客户就工程达成一致后锁定价格，部分合同有价格调整条款；公司95%的订单直接销售给客户，不存在渠道库存问题 [61][65] 问题: 美国农业部为肉类和家禽加工提供5亿美元资金对公司业务的影响 - 公司在禽类和蛋白质市场参与度广泛，政府支持对公司有利；投资转化为订单需要时间，预计对2022年订单有积极影响；关于资金的乘数效应难以判断 [68]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 | | FORM 10-Q | | --- | --- | | ☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | | | For the quarterly period ended March 31, 2021 | | | or | | ☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | | | For the transition period from ______ to ______ | Commission File Number 1-34036 John Bean Technologies Corporation (Exact name of registrant as specifi ...

业绩总结 - JBT公司第一季度订单总额为492百万美元，同比增长42%[3] - 第一季度食品科技（FoodTech）收入为418百万美元，较去年同期增长35%[3] - 第一季度航空科技（AeroTech）收入为106百万美元，同比下降29%[3] - 第一季度调整后EBITDA为58.3百万美元，EBITDA利润率为18.7%[4] - 第一季度调整后每股收益（EPS）为0.90美元，较去年同期下降11%[8] - 2021年第一季度的总收入为41780万美元，较2020年第四季度的43940万美元下降了4.0%[27] - 2021年第一季度的营业利润为3780万美元，较2020年第四季度的4350万美元下降了13.1%[26] - 2021年第一季度的持续经营收入为2700万美元，较2020年第四季度的3010万美元下降了10.3%[28] - 2021年第一季度的稀释每股收益为0.84美元，较2020年第四季度的0.94美元下降了10.6%[30] - 2021年第一季度的自由现金流为2700万美元，自由现金流占净收入的比例为287%[32] 用户数据 - 食品科技的重复收入占比在第一季度为50%[7] 未来展望 - 2021年第二季度预计收入在435至455百万美元之间，全年预计收入在1840至1890百万美元之间[13] - 公司预计2021年下半年收入将增长，需扩展资产负债表以支持增长[12] 财务状况 - 截至2021年第一季度，净债务为734百万美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.6倍[9] - 截至2021年3月31日，公司的总债务为46980万美元，净债务为41230万美元[31] - 第一季度调整后的营业利润为4020万美元，较2020年第四季度的4710万美元下降了14.5%[27] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为5850万美元，较2020年第四季度的6570万美元下降了10.5%[27] - 第一季度食品科技部门营业利润为4150万美元，航空科技部门营业利润为990万美元[34]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度FoodTech业务同比增长22%，营收符合预期，每股收益和自由现金流超预期；AeroTech业务营收同比下降28% [9] - 第一季度FoodTech运营利润率为13.3%，调整后EBITDA利润率为18.7%；AeroTech运营利润率为9.3%，调整后EBITDA利润率为10.7% [9] - 第一季度调整后摊薄持续经营每股收益为0.90美元，GAAP每股收益为0.84美元 [11] - 第一季度自由现金流达7800万美元，银行杠杆比率降至1.9倍，整体流动性增至4.96亿美元 [12] - 2021年全年营收增长指引上调至9% - 11%，运营利润率和调整后EBITDA利润率指引下调25个基点 [14] - 2021年AeroTech业务营收增长预计为0% - 5%，运营利润率为10.75% - 11.25%，调整后EBITDA利润率为12% - 12.5% [15] - 2021年公司成本预计占销售额的2.7%，利息费用降至约1100万美元，全年调整后每股收益区间增至4.40 - 4.60美元，GAAP每股收益指引为4.20 - 4.40美元 [16] - 第二季度FoodTech营收预计为3.25 - 3.40亿美元，AeroTech营收预计为1.05 - 1.15亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - FoodTech业务第一季度订单创纪录达3.86亿美元，预计2021年客户资本支出将实现两位数增长，设备增长将超过稳定的经常性收入 [18][20] - AeroTech业务第一季度订单较一年前疫情前水平下降35%，但符合预期，基础设施业务保持稳定，商业航空公司业务有所改善 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - FoodTech业务中，北美和亚太地区需求持续强劲，南美市场显著改善，欧洲市场因疫情挑战需求波动 [19] - AeroTech业务中，北美国内航空旅行近期增加，但商业航空公司资本支出预计未来两年逐步改善 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年及以后进行战略收购，提升FoodTech业务的竞争地位，关注能提供全面航空解决方案、拓展食品类别渗透以及具有独特服务、数字和流程增强能力的公司 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现良好，FoodTech需求强劲复苏，AeroTech有积极迹象，但面临供应链限制、通胀压力和疫情相关客户访问等运营挑战，预计这些压力将持续到2021年底 [7] - 公司预计未来三个季度业绩将有显著提升，对FoodTech业务的强劲商业活动感到欣慰，认为AeroTech业务正在回升 [8][26] 其他重要信息 - 会议中使用的前瞻性声明受安全港条款保护，讨论涉及非GAAP指标，相关文件可在公司网站投资者关系板块查看 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: FoodTech订单的产品组恢复趋势及客户集中度情况 - 订单客户基础广泛，大客户和中型区域客户均有增长；产品方面，家禽、肉类替代品、海鲜、新鲜水果应用等需求强劲，冷冻、腌制、分份、托盘密封、包装、烹饪、涂层、油炸、罐装等产品表现良好 [29][30][31] 问题: 新产能是用于新产能建设还是新产品开发和新生产线建设 - 主要是为了弥补客户之前的产能限制，以满足零售和快餐服务市场需求，同时也会考虑自动化、食品安全等因素 [32] 问题: 订单中是否开始体现自动化和物联网技术的应用 - 客户CEO和COO关注自动化和减少劳动力，公司在相关领域有良好的价值主张，相关对话有所增加，但公司也注重服务和其他方面的价值 [33] 问题: 第一季度FoodTech订单是否存在补货异常情况，以及订单水平是否可持续 - 订单并非主要是补货，而是填补2020年递延投资的缺口；目前难以判断趋势，但过去两个季度订单高于正常水平，市场情况良好 [36] 问题: 本季度400万美元的M&A支出是用于一笔大交易还是多笔小交易，以及投资方向 - 400万美元包括M&A和重组成本，各占一半；公司有完善的M&A战略，关注设备能力、终端消费市场渗透等方面的机会 [38][39] 问题: FoodTech业务收入增长与利润拉动不匹配的原因，以及通胀影响是否已达峰值 - 通胀压力和供应链、物流限制导致成本增加，对正常销售增量的利润贡献产生25 - 50个基点的压力 [42] 问题: 第一季度自由现金流强劲的原因，以及今年自由现金流的影响因素 - 第一季度现金流强劲主要得益于应收账款和客户存款的收款；第二季度预计会增加库存投资以支持销售增长，下半年随着营收增长，应收账款也会增加 [43][44][45] 问题: 若有合适交易，公司能否内部融资，以及下半年杠杆情况 - 公司有10亿美元信贷额度，目前使用不到5亿美元，有足够的资本结构支持小型收购；若有大型交易或多笔交易，将评估资本市场选项 [47][48] 问题: AeroTech业务价格重置情况，以及客户反馈和市场复苏预期 - 部分大客户有年度价格协议，公司会尝试锁定金属价格；地面支持业务定价更灵活，取决于市场和竞争情况；2022年将有更好的评估机会 [50] 问题: 订单增长22%导致积压订单增长24%的原因 - 主要是业务的自然季节性流动，但供应商交货时间延长，积压订单可能会在今年剩余时间继续增加 [52] 问题: FoodTech业务全年收入节奏的影响因素，以及下半年利润率改善的原因 - 收入节奏主要基于客户需求和积压订单交付计划，同时考虑供应链环境；下半年利润率改善是因为公司有信心调整价格和采取采购行动 [55][57] 问题: 利润率相关因素中，公司可控和可见性的情况 - 公司对通胀有较好的可见性，采购团队能识别风险；供应链限制在第二季度较难预测，但公司已在指引中考虑相关因素 [58] 问题: 为什么第二季度利润率比其他季度差 - 主要是物流快速变化和近期供应链限制的影响，下半年有望恢复 [63] 问题: AeroTech业务订单摄入量不如2020年下半年，但管理层仍有信心的原因，以及全年订单与收入的匹配情况 - 第一季度地面支持订单活动有所改善，特别是货物装载机订单；预计第二季度订单结构将改善，全年订单将与收入保持同步 [65] 问题: 25 - 50个基点的通胀和供应链逆风是否已考虑定价因素，以及两个业务部门的净定价季度变化情况 - 通胀指引已包含定价因素；AeroTech业务短期内提价较难，FoodTech业务提价更灵活，未来几个季度价格将随通胀环境调整 [69] 问题: 公司在劳动力方面的情况 - 劳动力市场紧张，特别是在美国，联邦政府激励措施对情况有一定影响，公司在指导中已考虑相关成本 [71]

英国脱欧相关 - 2020年12月30日，英国与欧盟达成脱欧协议，该协议临时适用至2021年2月28日，预计届时将全面生效[98] 英国子公司营收情况 - 2020年全年，公司英国子公司全球营收为9570万美元，来自英国客户的全球营收为8780万美元[100] 气候变化相关风险 - 气候变化相关立法或监管可能对公司客户产生负面影响，公司可能面临与气候变化相关的法律诉讼成本[101][104][106] 法律合规风险 - 公司业务受美国和国际法律约束，违反美国反海外腐败法等反贿赂法律可能面临处罚[109][110] - 公司业务活动受美国出口管制和贸易经济制裁法律限制，不遵守可能面临处罚和声誉损害[111][112] 所得税风险 - 公司面临所得税风险，有效税率可能受各国盈利结构、递延所得税资产估值和税法变化影响[113] 收购扩张风险 - 公司通过收购扩张面临整合、负债、监管等风险，若收购业务表现不佳可能产生不利影响[114][115] 重组计划风险 - 公司的重组计划可能无法实现预期的成本降低和其他效益[117] 设备和服务责任风险 - 公司的设备和服务可能带来潜在责任，保险可能无法覆盖所有潜在负债[118] 研发风险 - 公司需快速成功开发和推出新解决方案，研发失败可能对业务产生不利影响[119] 外国子公司现金情况 - 截至2020年12月31日，公司外国子公司持有4170万美元现金及现金等价物，占比87.7%，若遣返可能产生重大税务负债[129] 商誉和无形资产减值风险 - 截至2020年12月31日，公司资产负债表中商誉和其他无形资产约占总资产的47%，可能发生减值[137] 股票回购计划 - 2018年8月10日，董事会授权一项最高3000万美元的股票回购计划，时间为2019年1月1日至2021年12月31日[139] 竞争风险 - 公司业务可能受竞争技术影响，部分竞争对手是大型跨国公司，资源更丰富[120] 新产品问题风险 - 新产品可能出现可靠性、质量或可操作性问题，解决问题会导致项目延迟、成本增加和收入损失[121] 资本和运营支出风险 - 公司需进行重大资本和运营支出以跟上行业技术发展，这可能影响经营业绩和财务状况[123] 知识产权风险 - 若无法开发、保护知识产权资产，公司业务、财务状况等可能受负面影响[124] 汇率波动风险 - 汇率波动会影响公司业务、财务状况和经营业绩，公司虽进行套期保值但效果不确定[127] 外部事件风险 - 恐怖袭击、战争、疫情等可能导致公司运输和交付延迟、产品销售下降和客户付款延迟[128] 融资协议违约风险 - 公司现有融资协议包含限制性和财务契约，不遵守可能导致违约[132]