2025年第一季度合并收入情况 - 2025年第一季度合并收入为8.54亿美元，超半数来自经常性产品和服务[7] - 2025年第一季度营收8.541亿美元，2024年同期为3.923亿美元[29] 2025年第一季度持续经营业务盈亏情况 - 2025年第一季度持续经营业务净亏损1.73亿美元，包含1.47亿美元美国养老金计划非现金最终结算税前费用等[7] - 2025年第一季度持续经营业务亏损1.73亿美元，2024年同期盈利2270万美元[29] 2025年第一季度订单情况 - 2025年第一季度实现季度订单9.16亿美元，积压订单13亿美元[7] - 2025年第一季度新订单为9.161亿美元，订单积压为13.105亿美元；2024年同期新订单为3.885亿美元，订单积压为6.636亿美元[29] 2025年第一季度每股收益情况 - 2025年第一季度摊薄后每股收益为 - 3.35美元，调整后每股收益为0.97美元[7] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股亏损3.35美元，2024年同期每股盈利0.71美元[29] - 2025年第一季度调整后持续经营业务收入5030万美元，调整后摊薄每股收益0.97美元[31] 2025年第一季度合并调整后EBITDA情况 - 2025年第一季度合并调整后EBITDA为1.12亿美元，利润率为13.1%[8] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.122亿美元，调整后EBITDA利润率13.1%；2024年同期调整后EBITDA为5740万美元，调整后EBITDA利润率14.6%[35] 2025年第一季度现金流情况 - 2025年第一季度持续经营业务经营现金流为3400万美元，自由现金流为1800万美元[9] - 2025年第一季度持续经营活动产生的现金流量为3.44亿美元，2024年同期为1.04亿美元[45][47] - 2025年第一季度自由现金流为1.78亿美元，2024年同期为0.07亿美元[47] 2025年第一季度杠杆率及债务比率情况 - 截至2025年3月31日，公司银行杠杆率为3.2倍，净债务与过去十二个月调整后EBITDA之比为3.8倍，较1月2日改善约0.2倍[9] - 2025年第一季度银行总净杠杆比率为3.2，总净债务与过去十二个月持续经营业务调整后EBITDA的比率为3.8[51] 2025年成本协同效应及节省预计 - 公司预计2025年全年实现成本协同效应3500 - 4000万美元，年底实现年化运行率节省8000 - 9000万美元[7] 2025年第二季度合并收入指引 - 2025年第二季度合并收入指引为8.85 - 9.15亿美元，包含1000 - 1500万美元外汇换算顺风因素[17][18] 2025年第二季度费用及税率预计 - 2025年第二季度预计总折旧和摊销费用约6100万美元，利息费用约2700万美元，其他融资收入约300万美元，估计税率为24 - 25%[19] 2025年第一季度毛利润情况 - 2025年第一季度毛利润2.925亿美元，毛利率34.2%；2024年同期毛利润1.403亿美元，毛利率35.8%[29] 2025年第一季度末现金及负债权益情况 - 2025年3月31日现金及现金等价物为1.01亿美元，2024年12月31日为12.284亿美元[43] - 2025年3月31日总负债和股东权益为79.993亿美元，2024年12月31日为34.138亿美元[43] 2025年第一季度各业务线调整后EBITDA情况 - 2025年第一季度JBT和Marel业务调整后EBITDA分别为6080万美元和5140万美元，调整后EBITDA利润率分别为14.9%和11.5%[41] 2025年第一季度末债务情况 - 截至2025年第一季度末总债务为198.75亿美元，较2024年第四季度末增加73.54亿美元，较2024年第一季度末增加134.05亿美元[49] - 截至2025年第一季度末净债务为188.65亿美元，较2024年第四季度末增加186.28亿美元，较2024年第一季度末增加171.85亿美元[49] 2025年第二季度每股收益指引 - 2025年第二季度摊薄后持续经营业务每股收益指引为0.20 - 0.40美元，调整后为1.20 - 1.40美元[54] 2025年第二季度持续经营业务盈亏及调整后EBITDA指引 - 2025年第二季度持续经营业务亏损指引为1.0 - 2.0亿美元，调整后EBITDA指引为12.8 - 14.0亿美元[57] 2025年第二季度相关成本预计 - 2025年第二季度重组相关成本预计约为1.1亿美元，并购相关成本预计约为1.8亿美元[57][58] 2025年第二季度收购资产折旧和摊销预计 - 2025年第二季度收购资产折旧和摊销预计为4.1亿美元[59] 2025年第二季度其他融资收入预计 - 2025年第二季度其他融资收入预计约为0.3亿美元[60]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为8.54亿美元，较2024年同期的3.92亿美元增长约118%[8] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为1.12亿美元，调整后的EBITDA利润率为13.1%[8] - 2025年第一季度订单总额为9.16亿美元，较2024年同期的8.15亿美元增长约12.3%[10] - 2025年第一季度的GAAP每股收益为-3.35美元，而调整后的每股收益为0.97美元[8] - 2025年第一季度持续经营损失为173.0百万美元，而2024年同期为22.7百万美元[34] - 2025年第一季度调整后的EBITDA为112.2百万美元，2024年同期为57.4百万美元[34] - 2025年第一季度总收入为854.1百万美元，较2024年同期的392.3百万美元增长了117.0%[34] - 2025年第一季度调整后的EBITDA利润率为13.1%，低于2024年同期的14.6%[34] - 2025年第一季度自由现金流为1800万美元，过去12个月的自由现金流为216.4百万美元[36] - 2025年第一季度的经常性收入为448.9百万美元，非经常性收入为405.2百万美元[38] 未来展望 - 预计2025年第二季度收入将在8.85亿至9.15亿美元之间，调整后的EBITDA利润率为14.50%至15.25%[28] - 2025年第二季度调整后的每股收益预期为1.20至1.40美元[39] - 2025年第二季度调整后的EBITDA预期为128.0至140.0百万美元[40] - 预计2025年年底银行杠杆比率将低于3.0倍[22] 负面信息 - 由于外汇波动，JBT和Marel的收入分别受到700万美元和1000万美元的负面影响[17] - 2025年第一季度的银行总净杠杆比率为3.2倍，净债务与过去12个月调整后的EBITDA比率为3.8倍[37] - 2025年第一季度总负债约为18.9亿美元，银行杠杆比率为3.2倍[22] - 2025年第一季度总债务为1,987.5百万美元，净债务为1,886.5百万美元[37]

文章核心观点 - JBT Marel股价上涨，或因JBT与Marel合并带来优势，需关注其后续走势；Cricut股价也上涨，但业绩有变化且评级为卖出 [1][2][5] JBT Marel情况 - 上一交易日股价收涨7.3%，报102.51美元，成交量可观，过去四周股价下跌23.8% [1] - 公司受益于JBT与Marel合并，成为全球客户有价值的合作伙伴，提升运营效率、机器正常运行时间和高产量运营的可追溯性 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.82美元，同比变化-3.5%，收入预计8.317亿美元，同比增长112% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，股票目前Zacks排名为1（强力买入） [4] Cricut情况 - 上一交易日股价收涨8.7%，报5.01美元，过去一个月回报率为-15.1% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在0.08美元，较去年同期变化-11.1%，目前Zacks排名为4（卖出） [5] 行业情况 - JBT和Cricut同属Zacks技术服务行业 [4]

文章核心观点 - 投资者可通过比较JBT Marel与商业服务同行的年初至今表现判断其是否为表现最佳股票，JBT Marel和OppFi Inc.表现良好值得关注 [1][7] 行业情况 - 商业服务板块有290只个股，在Zacks板块排名中位列第9，Zacks板块排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块实力 [2] - 技术服务行业包含151只个股，在Zacks行业排名中位列第64，今年迄今平均下跌0.9% [6] - 金融交易服务行业有37只股票，在Zacks行业排名中位列第146，今年迄今上涨3.9% [6] 公司情况 JBT Marel - 目前Zacks排名为2（买入），Zacks排名是一个能突出未来1 - 3个月表现优于市场股票的模型，强调盈利预测修正并青睐盈利前景改善公司 [3] - 过去三个月，JBTM全年盈利的Zacks共识预测提高2.8%，显示分析师情绪改善且股票盈利前景更积极 [4] - 年初至今上涨约4.6%，而商业服务类股平均下跌0.4%，在年初至今回报方面表现优于板块 [4] - 属于技术服务行业，在该行业表现较好 [6] OppFi Inc. - 今年迄今回报率为26%，表现优于板块 [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预测增长24.4%，目前Zacks排名为1（强力买入） [5] - 属于金融交易服务行业 [6]

文章核心观点 - JBT Marel季度财报未达预期，股价年初以来下跌，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（Hold），同行业FiscalNote Holdings未公布财报但有预期表现 [1][3][6] JBT Marel业绩情况 - 季度每股收益1.70美元，未达Zacks共识预期的1.80美元，去年同期为1.40美元，此次收益意外为 -5.56%，上一季度收益意外为6.38% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收4.676亿美元，未达Zacks共识预期4.62%，去年同期为4.446亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] JBT Marel股价表现 - 年初以来JBT股价下跌约6.4%，而标准普尔500指数上涨2.2% [3] JBT Marel未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期变化和Zacks Rank [3][4][5] - 财报发布前JBT盈利预期修订趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（Hold），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.94美元，营收3.9792亿美元，本财年共识每股收益预期为5.65美元，营收18.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于前33%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] FiscalNote Holdings情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计季度每股亏损0.10美元，同比变化 +56.5%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2901万美元，较去年同期下降15.3% [9]

JBT 财务数据关键指标变化 - JBT 2024 年第四季度订单达 5.23 亿美元，全年持续经营业务收入 8500 万美元，第四季度调整后 EBITDA 为 9200 万美元，全年为 2.95 亿美元，分别增长 14%和 8%[3] - JBT 2024 年全年收入 17.16 亿美元，同比增长 3%，调整后 EBITDA 增长 8%，调整后 EBITDA 利润率为 17.2%，提高 80 个基点[5] Marel 财务数据关键指标变化 - Marel 2024 年全年订单 16.63 亿欧元，增长 2%，全年收入 16.43 亿欧元，下降 5%，售后市场收入 8.21 亿欧元，增长 5%[7] - Marel 2024 年全年净亏损 2500 万欧元，调整后 EBITDA 为 2 亿欧元，受 1700 万欧元不利年末净调整影响[8] - 截至 2024 年 12 月 31 日，Marel 按 IFRS 调整后 EBITDA 为 2.163 亿美元，调整后 EBITDA 利润率为 12.2%[61] - 截至 2024 年 12 月 31 日，Marel 按美国 GAAP 调整后 EBITDA 为 1.844 亿美元，调整后 EBITDA 利润率为 10.4%[61] - Marel 美国 GAAP 调整后 EBITDA 较 IFRS 减少 3190 万美元[61] JBT 和 Marel 合并财务数据关键指标变化 - 2024 年 JBT 和 Marel 合并后第四季度订单超 10 亿美元，2024 年全年合并订单 35.88 亿美元，收入 34.94 亿美元，调整后 EBITDA 为 4.79 亿美元[3][12] 公司融资与杠杆率情况 - 2025 年 1 月 2 日，公司融资结构包括 18 亿美元五年期循环信贷安排和 9 亿美元七年期高级担保定期贷款 B，净债务约 19 亿美元，杠杆率略低于 4.0x[13][14] - 公司预计 2025 年底杠杆率低于 3.0x，得益于强劲自由现金流和调整后 EBITDA 改善[14] - 截至 2024 年 Q4 总债务为 125.21 亿美元，Q3 为 64.83 亿美元，2023 年 Q4 为 64.64 亿美元[49] - 截至 2024 年 Q4 净债务为 2.37 亿美元，Q3 为 11.38 亿美元，2023 年 Q4 为 16.31 亿美元[49] - 2024 年 Q4 银行总净杠杆率为 0.4，总净债务与过去十二个月持续经营业务调整后 EBITDA 之比为 0.1[51] 公司 2025 年财务指引 - 公司 2025 年全年收入指引为 35.75 - 36.50 亿美元，持续经营业务收入指引为 -7000 万至 -3500 万美元[19] - 公司预计 2025 年实现成本协同效应 3500 - 4000 万美元，年底达到年度运行率成本协同效应 8000 - 9000 万美元[22] - 2025 年全年预计利息费用 1.1 亿美元，总折旧和摊销约 2.4 亿美元，运营税率约 25%[24] - 2025 年全年摊薄后持续经营业务每股收益指引为 - 1.30 美元至 - 0.70 美元，调整后为 5.50 美元至 6.10 美元[53] - 2025 年全年持续经营业务调整后 EBITDA 指引为 56 亿美元至 60 亿美元[56] 公司 2024 年各季度与全年财务对比 - 2024 年 12 月 31 日结束的三个月，公司收入 4.676 亿美元，2023 年同期为 4.446 亿美元；12 个月收入 17.16 亿美元，2023 年同期为 16.644 亿美元[33] - 2024 年 12 月 31 日结束的三个月，公司毛利润 1.794 亿美元，毛利率 38.4%；2023 年同期毛利润 1.608 亿美元，毛利率 36.2%；12 个月毛利润 6.265 亿美元，毛利率 36.5%，2023 年同期毛利润 5.857 亿美元，毛利率 35.2%[33] - 2024 年 12 月 31 日结束的三个月，公司运营收入 1570 万美元，运营利润率 3.4%；2023 年同期运营收入 5510 万美元，运营利润率 12.4%；12 个月运营收入 1.184 亿美元，运营利润率 6.9%，2023 年同期运营收入 1.647 亿美元，运营利润率 9.9%[33] - 2024 年 12 月 31 日结束的三个月，公司持续经营业务净亏损 690 万美元，基本每股亏损 0.21 美元；2023 年同期净利润 5270 万美元，基本每股收益 1.65 美元；12 个月净利润 8460 万美元，基本每股收益 2.65 美元，2023 年同期净利润 1.293 亿美元，基本每股收益 4.04 美元[33] - 2024 年 12 月 31 日结束的三个月，公司调整后持续经营业务收入 5480 万美元，调整后摊薄每股收益 1.70 美元；2023 年同期调整后持续经营业务收入 4500 万美元，调整后摊薄每股收益 1.40 美元；12 个月调整后持续经营业务收入 1.643 亿美元，调整后摊薄每股收益 5.10 美元，2023 年同期调整后持续经营业务收入 1.315 亿美元，调整后摊薄每股收益 4.10 美元[34] - 2024 年 12 月 31 日结束的三个月，公司持续经营业务 EBITDA 为 1420 万美元，调整后 EBITDA 为 9210 万美元，调整后 EBITDA 利润率 19.7%；2023 年同期 EBITDA 为 7680 万美元，调整后 EBITDA 为 8100 万美元，调整后 EBITDA 利润率 18.2%；12 个月 EBITDA 为 1.804 亿美元，调整后 EBITDA 为 2.95 亿美元，调整后 EBITDA 利润率 17.2%，2023 年同期 EBITDA 为 2.55 亿美元，调整后 EBITDA 为 2.731 亿美元，调整后 EBITDA 利润率 16.4%[38] - 2024 年 12 月 31 日结束的三个月，公司新订单为 5.231 亿美元，2023 年同期为 4.181 亿美元；12 个月新订单为 17.883 亿美元，2023 年同期为 16.675 亿美元；订单积压为 7.205 亿美元，2023 年同期为 6.782 亿美元[33] 公司资产负债相关数据变化 - 2024 年 12 月 31 日，公司现金及现金等价物为 12.284 亿美元，2023 年同期为 4.833 亿美元；总资产为 34.138 亿美元，2023 年同期为 27.104 亿美元[43] - 2024 年 12 月 31 日，公司总流动负债为 5.355 亿美元，2023 年同期为 4.844 亿美元；长期债务（扣除流动部分）为 12.521 亿美元，2023 年同期为 6.464 亿美元[43] - 2024 年 12 月 31 日，公司股东权益总额为 15.442 亿美元，2023 年同期为 14.889 亿美元[43] 公司现金流相关数据变化 - 2024 年持续经营活动产生的现金流量为 23.26 亿美元，2023 年为 7.42 亿美元[45][47] - 2024 年自由现金流为 19.93 亿美元，2023 年为 16.65 亿美元[47]

文章核心观点 - John Bean Technologies Corporation（JBT）对Marel hf的收购要约到期，97.5%股东批准交易，预计2025年1月2日完成合并，将形成领先食品和饮料技术公司 [1] John Bean对Marel的收购进程 - Marel是冰岛国际食品加工公司，为家禽、肉类和鱼类行业制造设备和提供服务 [3] - 2023年11月JBT首次出价每股3.15欧元收购Marel，12月提高至每股3.40欧元 [3] - 2024年6月20日JBT正式宣布自愿收购要约，以每股3.60欧元收购所有已发行和现有Marel股份，要约于12月20日到期 [4] - 8月JBT股东批准合并，11月获得澳大利亚竞争和消费者委员会及欧盟委员会正式确认，超90% Marel股东接受交易，收购成功克服最后障碍 [5] JBT Marel合并后的情况 - JBT将更名为“JBT Marel Corporation”，股票代码改为“JBTM”，JBTM股票将在纽交所和纳斯达克冰岛二次上市，预计2025年1月3日开始交易 [2] - 合并公司预计成为领先和多元化全球食品和饮料技术解决方案提供商，预计收入达40亿美元，调整后EBITDA利润率超16% [6] - 交易完成后三年内，预计成本协同效应超1.25亿美元，由采购、制造和一般行政职能效率驱动 [7] - 交易完成后三年内，预计额外收入协同效应超7500万美元，交易预计在完成后第一个完整年度增厚每股收益 [8] John Bean股价表现 - JBT股价在过去三个月上涨33%，行业增长11.3% [9] JBT评级及其他可考虑股票 - John Bean目前Zacks排名为3（持有） [11] - 工业产品板块中Graham Corporation（GHM）、Northwest Pipe Company（NWPX）和Zebra Technologies（ZBRA）Zacks排名为1（强力买入） [11] - Graham过去四个季度平均盈利惊喜为101.85%，2024年盈利共识估计为每股1.03美元，同比增长145.2%，股价过去三个月上涨35% [12] - Northwest Pipe 2024年盈利共识估计为每股3.31美元，同比增长58.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为32.5%，股价过去三个月上涨13% [13] - Zebra Technologies 2024年盈利共识估计为每股14.04美元，同比增长43%，过去四个季度平均盈利惊喜为10.2%，股价过去三个月上涨8% [14]

文章核心观点 - 约翰比恩科技公司（JBT）股价因收购Marel hf获监管批准而上涨，收购预计2025年1月完成，合并后公司有望成为领先的全球食品和饮料技术解决方案提供商，且JBT自身发展战略和业绩表现良好 [1][2][5] 股价表现 - 11月28日公司宣布获收购Marel hf所需监管批准后股价上涨，周三触及52周新高127.40美元，收盘报125.01美元 [1] - 过去一年公司股价上涨18.5%，而行业增长55% [11] 收购情况 - 2024年6月24日JBT宣布自愿收购Marel所有已发行股份，交易对价为65%股票和35%现金，Marel股东将获9.5亿欧元现金并持有合并后公司约38%股份，合并后公司预计名为JBT Marel Corporation [2] - 11月22日获澳大利亚竞争和消费者委员会确认，欧洲委员会周二在第一阶段审查结束时批准该交易，自愿收购要约将于12月20日到期 [3] - 若获至少90% Marel股东接受，JBT将在要约到期后五个冰岛工作日内向股东支付对价，预计交易不晚于2025年1月3日完成 [4] 收购影响 - 合并将整合两家公司互补产品组合、知名品牌和先进技术，预计成为领先的全球食品和饮料技术解决方案提供商 [5] - 交易完成后三年内，预计成本协同效应超1.25亿美元，额外收入协同效应超7500万美元，交易预计在完成后首个完整年度增厚每股收益 [5][6] 公司战略 - 公司Elevate 2.0战略利用食品和饮料加工行业增长趋势推动增长和利润率扩张，行业受长期和周期性趋势支持将持续增长 [7] - 对数字化、以客户为中心、支持自动化和可持续发展的解决方案需求上升，食品和饮料生产商资本支出受经济衰退和疫情影响较小，公司计划继续推出满足客户需求的新产品 [8][9] 业绩表现 - 2024年第三季度调整后每股收益1.50美元，同比增长35.1%，得益于销量增长、重组行动收益、供应链成本节约和较低净利息支出 [9] - 营收4.54亿美元，同比增长12.4%，第三季度末积压订单（持续经营业务）为6.98亿美元，同比增长1.3%，订单同比增长10.5%至4.40亿美元 [10] 相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有），工业产品板块中Graham Corporation（GHM）排名1（强力买入），Federal Signal Corporation（FSS）和RBC Bearings Incorporated（RBC）排名2（买入） [12] - Graham过去四个季度平均盈利惊喜为101.85%，2024年盈利共识预期为每股1.03美元，同比增长145.2%，股价一年上涨136.8% [13] - Federal Signal过去四个季度平均盈利惊喜为11.8%，2024年盈利共识预期为每股3.34美元，同比增长29.5%，股价一年上涨40% [14] - RBC Bearings 2025财年盈利共识预期为每股9.80美元，过去四个季度平均盈利惊喜为2.5%，股价一年上涨37.5% [14]

文章核心观点 - 约翰比恩科技公司（JBT）获收购玛瑞尔（Marel）所需监管批准 交易预计2025年1月3日完成 合并将带来成本和收入协同效应 [1][2] 交易进展 - 公司获推进收购玛瑞尔协议所需全部监管批准 [1] - 2024年11月22日获澳大利亚竞争和消费者委员会正式确认 欧盟委员会在第一阶段审查结束时批准拟议交易 [3] - 除非要约期延长 JBT自愿收购要约将于2024年12月20日到期 若获至少90%玛瑞尔股东接受 将在要约到期后5个冰岛工作日内向股东支付对价 预计交易不晚于2025年1月3日完成 [4] 交易详情 - 玛瑞尔是冰岛国际食品加工公司 为家禽、肉类和鱼类行业制造设备并提供服务 2023年11月JBT首次以每股3.15欧元报价 同年12月提高至每股3.40欧元 [5] - 2024年6月24日 JBT正式宣布自愿收购要约 交易对价组合为65%股票和35%现金 玛瑞尔股东将获9.5亿欧元现金 并持有合并后公司约38%股份 合并后公司预计命名为JBT玛瑞尔公司 [6] 合并益处 - 拟议合并将整合两家产品组合互补、品牌知名、技术先进的公司 合并后公司有望成为领先且多元化的全球食品和饮料技术解决方案提供商 [7] - 交易完成后三年内 预计成本协同效应超1.25亿美元 源于采购、制造及一般和行政职能效率提升 [8] - JBT玛瑞尔预计实现超7500万美元额外收入协同效应 得益于交叉销售、市场推广有效性、创新规模和全球客户服务能力提升 交易预计在完成后首个完整年度增厚每股收益 [9] 股价表现 - 过去一年JBT股价上涨21% 行业增长59.5% [10] 评级及相关股票 - JBT目前Zacks评级为3（持有） [11] - 工业产品板块中 格雷厄姆公司（GHM）Zacks评级为1（强力买入） 联邦信号公司（FSS）和RBC轴承公司（RBC）评级为2（买入） [11] - 格雷厄姆过去四个季度平均盈利惊喜为101.85% 2024年每股收益共识预期为1.03美元 同比增长145.2% 股价一年上涨136.8% [12] - 联邦信号过去四个季度平均盈利惊喜为11.8% 2024年每股收益共识预期为3.34美元 同比增长29.5% 股价一年上涨40% [13] - RBC轴承2025财年每股收益共识预期为9.80美元 过去四个季度平均盈利惊喜为2.5% 股价一年上涨37.5% [13]

文章核心观点 - 自约翰比恩（JBT）上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约5.7%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析近期投资者和分析师反应及重要催化剂 [1] 约翰比恩Q3财报情况 盈利与营收 - 2024年第三季度调整后每股收益1.50美元，同比增长35.1%，超Zacks共识预期的1.41美元，主要得益于销量增长、重组行动收益、供应链成本节约和较低净利息支出 [2] - 报告基础上，持续经营业务每股收益1.18美元，上年同期为97美分 [3] - 营收4.54亿美元，同比增长12.4%，超Zacks共识预期的4.45亿美元 [3] 订单与积压订单 - 第三季度末持续经营业务积压订单为6.98亿美元，同比增长1.3% [3] - 订单同比增长10.5%至4.40亿美元 [3] 利润率情况 - 第三季度销售成本同比增长12.1%至2.90亿美元，毛利润同比增长13%至1.64亿美元，毛利率为36.1%，上年同期为35.9% [4] - 销售、一般和行政费用同比增长15.3%至1.17亿美元，营业利润同比增长26.8%至4700万美元，营业利润率为10.3%，2023年第三季度为9.1% [5] - 本季度调整后EBITDA约为8200万美元，同比增长23.2%，调整后EBITDA利润率为18%，上年同期为16.4% [5] 现金与债务状况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为5.345亿美元，高于2023年末的4.83亿美元 [6] - 2024年前九个月经营活动产生现金约1.04亿美元，上年同期为9600万美元 [6] - 截至2024年9月30日，公司总债务为6.48亿美元，高于2023年12月31日的6.46亿美元 [7] 约翰比恩2024年指引 - 公司将2024年持续经营业务收入预期从之前的1.37 - 1.46亿美元下调至1.16 - 1.25亿美元 [8] - 预计2024年营收为17.15 - 17.50亿美元，调整后EBITDA预计为2.95 - 3.05亿美元，EBITDA利润率预计在17% - 17.5%，预计调整后每股收益在5.05 - 5.35美元 [8] 评级与展望 评级情况 - 过去一个月，公司估值预期呈下降趋势 [9] - 目前JBT成长评分为B，但动量评分仅为D，价值评分为C处于该投资策略中间20%，综合VGM评分为C [9] 未来展望 - 公司估值预期普遍呈下降趋势，且修订幅度显示向下调整，JBT Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [10]