公司业务板块 - 公司是食品饮料和航空运输行业的技术解决方案提供商，有FoodTech和AeroTech两个业务板块[110] 公司管理层变动 - 2020年第三季度公司启动管理继任计划，任命Brian Deck为临时总裁兼首席执行官，Matt Meister为临时首席财务官，Alan Feldman为董事会主席[115] 各业务板块业务情况 - 2020年第三季度FoodTech业务的入站订单高于2019年同期，该业务在9月30日结束的季度经常性收入同比增加[116][118] - AeroTech业务受疫情影响，客运航空旅行远低于疫情前水平，售后市场需求减少，但机场基础设施支出相对稳定[117][118] 公司发展计划 - 公司实施Elevate计划，通过加速新产品和服务开发、增加经常性收入、执行影响举措和保持严格的收购计划实现增长和利润率扩张[111][114] 公司操作系统推行 - 公司于2018年开发JBT操作系统，2019年开始在全公司推行，以提高各业务单元的效率和生产力[112] 公司疫情应对措施 - 公司采取措施应对疫情影响，包括加强营运资金管理、利用CARES法案福利、削减开支、制定应急计划等[122] 公司财务指标列报 - 公司在本季度报告中列报非GAAP财务指标，以提供更透明的经营成果和趋势[124] 公司非GAAP财务指标调整 - 从2020年第三季度开始，公司对部分非GAAP财务指标进行管理继任成本调整[125] 公司ESG战略 - 公司制定ESG战略，关注员工健康、食品安全和社区回馈，评估最紧迫的ESG议题[113] 公司现金流数据 - 截至2020年9月30日的九个月，持续经营活动提供的现金为1.611亿美元，2019年同期为3510万美元；自由现金流为1.402亿美元，2019年同期为1440万美元[127] - 2020年前三季度总运营现金流为1.611亿美元，自由现金流为1.402亿美元；预计全年产生正现金流，含约1000万美元递延工资税支付福利；预计2020年资本支出2500 - 3000万美元，低于上一年的3790万美元[170] - 2020年前9个月持续经营活动提供现金1.611亿美元，较2019年同期增加1.26亿美元[175] 公司业务收入数据 - 截至2020年9月30日的三个月，报告的持续经营业务收入为1.72亿美元，2019年同期为3.35亿美元；调整后的持续经营业务收入为2.66亿美元，2019年同期为4.1亿美元[129] - 截至2020年9月30日的九个月，报告的持续经营业务收入为7.87亿美元，2019年同期为8.72亿美元；调整后的持续经营业务收入为9.38亿美元，2019年同期为11.11亿美元[129] - 2020年第三季度总营收4.192亿美元，较2019年同期减少7020万美元，降幅14.3%，主要因订单受疫情影响及积压订单减少[135][140] - 2020年前三季度总营收12.884亿美元，较2019年同期减少1.118亿美元，降幅8%，主要因有机营收下降和不利的外汇换算[150] - 2020年前三季度总营收12.884亿美元，较2019年的14.002亿美元下降8%；总运营利润1.678亿美元，较2019年的1.827亿美元下降8.2%；运营收入1.196亿美元，较2019年的1.256亿美元下降4.8%[155] 公司EBITDA数据 - 截至2020年9月30日的三个月，EBITDA为4520万美元，2019年同期为6530万美元；调整后的EBITDA为5970万美元，2019年同期为7580万美元[130] - 截至2020年9月30日的九个月，EBITDA为1.697亿美元，2019年同期为1.716亿美元；调整后的EBITDA为1.938亿美元，2019年同期为2.048亿美元[130] 各业务板块利润率数据 - 2020年9月30日，JBT FoodTech三个季度的运营利润率为12.6%，调整后的运营利润率为12.8%，调整后的EBITDA利润率为18.1%[130] - 2020年9月30日，JBT AeroTech三个季度的运营利润率为9.6%，调整后的运营利润率为11.3%，调整后的EBITDA利润率为12.4%[130] 各业务板块运营利润数据 - 截至2020年9月30日的九个月，JBT FoodTech运营利润为1.276亿美元，调整后的运营利润为1.286亿美元，调整后的EBITDA为1.758亿美元[132] - 截至2020年9月30日的九个月，JBT AeroTech运营利润为4020万美元，调整后的运营利润为4210万美元，调整后的EBITDA为4610万美元[132] 公司所得税数据 - 2020和2019年9月30日的所得税影响按24.7%的年度有效税率计算，2020年还包括与管理层继任成本相关的某些离散调整[129] - 2020年前三季度有效所得税税率为24.7%，与2019年同期相当；2020年净离散税费用为70万美元，2019年离散税收益为370万美元[153] 公司毛利润数据 - 2020年第三季度毛利润1.272亿美元，较2019年同期减少2040万美元，降幅13.8%，毛利率提升10个基点至30.3%[135] - 2020年前三季度毛利润4.004亿美元，较2019年同期减少2980万美元，降幅6.9%，毛利率提升40个基点至31.1%[150] 公司运营收入数据 - 2020年第三季度运营收入2830万美元，较2019年同期减少2030万美元，降幅41.8%，运营利润率降至6.8%[135][140] - 2020年前三季度运营收入1.196亿美元，较2019年同期减少600万美元，降幅4.8%，运营利润率提升30个基点至9.3%[150] 各业务板块营收及运营利润变化 - 2020年第三季度JBT FoodTech营收3.01亿美元，较2019年同期减少3330万美元，降幅10%，运营利润减少460万美元[140][143][144] - 2020年第三季度JBT AeroTech营收1.182亿美元，较2019年同期减少3680万美元，降幅23.7%，运营利润减少1080万美元[140][145][146] - JBT FoodTech业务2020年前三季度营收9.135亿美元，较2019年下降6%；运营利润1.276亿美元，较2019年下降3.7%；运营利润率为14%，较2019年增加40个基点[155] - JBT AeroTech业务2020年前三季度营收3.749亿美元，较2019年下降12.4%；运营利润4020万美元，较2019年下降19.9%；运营利润率为10.7%，较2019年减少100个基点[155] 公司净利息支出数据 - 2020年第三季度净利息支出减少300万美元，主要因利率降低和债务水平下降[137] - 2020年前三季度净利息支出减少220万美元，主要因利率降低[152] 公司费用数据 - 公司费用从2019年的4560万美元降至2020年的3700万美元，降幅18.9%；占销售额的百分比从3.3%降至2.9%[155][161] 公司重组计划数据 - 2018年重组计划累计确认重组费用6250万美元，已完成该计划；截至2020年9月30日累计节省4850万美元[163][164] - 2020年第一季度实施的重组计划已确认260万美元遣散费相关费用，已完成该计划；第三季度实施的重组计划已确认850万美元费用，预计2021年底前确认剩余成本[166][167] 公司流动性数据 - 截至2020年9月30日，公司流动性（现金加循环信贷额度下的借款能力）为4.48亿美元[169] 公司现金及现金等价物数据 - 截至2020年9月30日，公司有5060万美元现金及现金等价物，其中3750万美元由外国子公司持有；受美国国税局指导的未偿还金额约为1350万美元[171][173] 公司普通股回购计划 - 2018年8月10日董事会授权最高3000万美元的普通股回购计划，有效期为2019年1月1日至2021年12月31日[174] 公司投资活动现金流数据 - 2020年前9个月投资活动所需现金2600万美元，较2019年同期减少3.703亿美元[176] 公司融资活动现金流数据 - 2020年前9个月融资活动所需现金1.213亿美元，主要是偿还循环信贷安排借款；2019年前9个月融资活动提供现金3.685亿美元，主要是为收购增加借款[177] 公司循环信贷安排数据 - 截至2020年9月30日，循环信贷安排已提取5.998亿美元，可用额度3.921亿美元[178] 公司信贷协议遵守情况 - 截至2020年9月30日，公司遵守信贷协议所有契约条款[179] 公司利率互换协议数据 - 截至2020年9月30日，公司有多笔利率互换协议，部分可变利率债务参考利率按平均固定利率0.92%计算，约2.998亿美元（占比50%）仍按浮动利率计算[180] 公司关键会计估计情况 - 截至2020年9月30日，关键会计估计的判断和假设无重大变化[181] 公司市场风险情况 - 报告的市场风险与2019年年度报告相比无重大变化[182]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1720万美元，持续经营业务摊薄后每股收益为0.54美元，调整后每股收益为0.83美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5970万美元，调整后收益和EBITDA环比下降 [17] - 第三季度自由现金流为5300万美元，净债务降至5.48亿美元，较上季度减少4200万美元，较2020年前三季度减少1.12亿美元，总流动性为4.48亿美元，银行杠杆率为2.2倍，处于2.0 - 3.0倍的目标范围低端 [18] - 第三季度经常性收入占比为45%，高于去年同期的42%和上季度的44% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 FoodTech - 收入环比下降不到1%，超过预期的10% - 12%的收缩幅度，主要因设备和服务收入超预期，以及客户设施访问改善使安装和服务项目完成速度加快 [12] - 运营利润率为12.6%，调整后EBITDA利润率为18.1%，与上季度指引一致，因设备和服务收入占比增加，且销售、一般及行政费用（SG）环比上升 [13] - 订单环比增长18%，第四季度预计收入环比增长3% - 5%，运营利润率提高至13% - 14%，调整后EBITDA利润率在18% - 19%之间 [17][19] AeroTech - 收入环比增长9%，略高于6% - 8%的指引，运营利润率为9.6%，受190万美元库存减记影响，调整后EBITDA利润率环比扩大150个基点 [14] - 订单环比增长35%，第四季度预计收入环比下降7% - 8%，运营利润率约为10%，调整后EBITDA利润率在11% - 12%之间 [17][20] 各个市场数据和关键指标变化 地理区域 - 亚洲市场如预期增强，特别是中国恢复较快；欧洲市场客户活动有所改善，但未达预期速度；拉丁美洲市场仍疲软；北美市场是第三季度订单增长的主要驱动力 [24][61] 客户细分市场 - 航空技术业务中，客运航空公司和地勤服务提供商的直接销售在疫情后崩溃，目前占比降至20% - 25%；机场当局的基础设施业务占比约60%，2020年表现强劲且预计2021年保持稳定；军事和货运业务占比15% - 20%，预计货运业务2021年加速增长，军事业务有显著增长机会 [30][31][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将延续前任CEO制定的战略，提升竞争地位、客户导向和业绩，目前正在寻找永久CEO，希望在年底前确定人选 [7][8] - 持续推进制造产能合理化，第三季度大幅缩减西班牙航空技术工厂的运营规模，并开始对两个食品技术工厂进行产能合理化，预计第四季度实现50万美元成本节约，2021年实现约500万美元增量节约 [15][16] - 强调客户互动的数字化体验发展，将智能融入产品和服务，支持自动化战略，以满足客户优先需求，为此晋升Kristina Paschall为首席信息和数字官 [27][28] - 食品技术业务专注于客户优先事项，如提高食品安全、增加产量和效率、减少环境影响和降低劳动力成本，尤其看好食品生产自动化的需求 [29] - 凭借适当的杠杆、强大的流动性和现金流，公司有财务灵活性继续寻求符合财务和战略标准的并购目标，以提升竞争地位，重点关注支持客户优先事项的机会，从设备供应商向解决方案合作伙伴转型 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩超出损益表和现金流预期，但鉴于疫情对经济的持续影响，目前宣布全面复苏还为时过早，不过活跃订单管道转化为实际订单的情况令人鼓舞 [10][11] - 全球新冠疫情趋势恶化仍是公司和全球经济的风险，公司将继续管理疫情影响，确保员工安全和工厂运营正常，同时对客户、供应商和自身运营的潜在影响保持谨慎 [32] - 食品技术业务受益于北美快餐服务餐厅和居家就餐趋势的反弹，客户投资支持这一趋势，为公司产品提供了机会，预计这一趋势将持续到2021年 [24] - 航空技术业务已见底，客户活动和参与度开始改善，长期来看，基础设施业务稳定，军事业务前景良好，公司将根据业务活动水平管理成本结构 [36][37][39] 其他重要信息 - 会议使用了前瞻性陈述，受昨日新闻稿和8 - K文件中的安全港条款约束，公司定期向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件包含可能影响业绩的风险因素信息 [4] - 讨论中提及了某些非公认会计原则（non - GAAP）指标，可在公司网站新闻稿中找到与最可比GAAP指标的调节信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：AeroTech业务2021年展望是否已触底并有望实现营收和EBITDA的正增长？ - 公司认为AeroTech业务客户活动和参与度已触底并开始改善，但由于2020年第一季度业绩较强且第一季度通常是季节性最差季度，2021年第一季度与2020年第一季度相比可能存在一定拖累，目前难以准确判断全年情况。长期来看，基础设施业务稳定，军事业务前景良好，公司在航空公司开始支出时处于有利地位，且有多元化的收入来源 [36][37][39] 问题2：FoodTech业务中QSR业务表现良好的原因及自动化投资是否流向公司？ - QSR业务增长是因为公司在QSR领域提供配料和面糊面包烘焙等自动化设备，满足了QSR工厂的需求。在自动化方面，公司在初级加工有少量业务，主要参与二级加工，包括配料、X射线扫描、包装等环节，已开始收到订单，预计第四季度和2021年将继续改善 [42][43] 问题3：FoodTech业务第四季度指引收入下降的原因及订单如何影响指引？ - 第四季度收入增长低于正常季节性水平，主要有两个原因：一是第三季度客户要求提前交付约1500万美元的系统，导致第四季度收入减少；二是7月订单较弱，且FoodTech设备订单通常需要3 - 4个月才能转化为发货和安装，部分订单推迟到2021年。不过，订单管道在第三季度有所改善，需求仍然存在 [49][50][52] 问题4：FoodTech业务递减利润率的驱动因素是什么？ - 季度间利润率变化受短期成本行动影响，第二季度递减利润率较低是因为短期成本节约，随着客户参与度增加，这些成本节约逐渐减少。从全年来看，FoodTech业务贡献利润率通常在20%以上，AeroTech业务在20%以下 [54] 问题5：FoodTech和AeroTech业务中经常性收入与非经常性收入的混合情况及性质？ - 第三季度JBT整体经常性收入占比为45%，高于去年同期的42%和上季度的44%。其中，FoodTech经常性收入占比约50%，高于去年同期的45%和上季度的49%；AeroTech经常性收入占比约31%，略低于去年的34%，与上季度持平 [56] 问题6：从7月到9月，随着疫情反弹，客户下单和订单处理的脆弱性如何？ - 北美市场是第三季度订单增长的主要驱动力，7月订单较弱，8月中旬客户信心增强，订单模式明显转变，有望延续到第四季度。欧洲市场在季度初表现较好，但订单转化率未达预期，部分原因与疫情有关，市场正在改善但速度较慢。亚洲市场如预期恢复，拉丁美洲市场仍在经济复苏方面面临困难 [59][60][61] 问题7：AeroTech业务中各细分市场的业务组合在2021年的变化情况及受影响市场的订单情况？ - 客运航空业务占比降至20% - 25%，基础设施业务占比约60%，军事和货运业务占比15% - 20%。国内航空公司第三季度仅获得一笔设备订单，亚洲（特别是中国）有一些除冰器和装载机订单。航空公司服务业务按正常速度进行，但略低于正常水平，零部件业务仍然疲软，预计2021年有望改善，但取决于航空公司盈利能力和航空旅行的恢复 [66][67][68] 问题8：FoodTech业务在北美以外地区QSR和劳动力自动化趋势的需求情况？ - QSR趋势在欧洲不如美国普遍，欧洲更关注中心商店业务，如冷冻、罐装和其他灭菌设备。亚洲和欧洲都有一定的业务活动，但QSR趋势在北美尤为强劲 [75] 问题9：FoodTech业务中蛋白质和液体食品业务的趋势差异？ - 第二季度蛋白质订单较低，液体食品业务相对稳定；第三季度蛋白质业务加速增长，比液体食品业务恢复更快，液体食品业务略有改善 [77] 问题10：第三季度自由现金流强劲的原因及第四季度的预期？ - 自第一季度以来库存改善主要是因为业务部门高度关注现金流，加强了库存管理，包括审查采购订单和安全库存。预计第四季度自由现金流为正，但幅度不如第二和第三季度，因为订单和需求增加将导致库存投资增加，预计年底自由现金流转化率约为150% [80][81] 问题11：食品自动化设备业务的规模及2021年市场机会和潜在收入顺风？ - 由于自动化定义广泛，公司约一半到三分之二的业务可视为自动化业务，市场潜力巨大，但难以确定具体市场规模。公司将专注于满足客户需求，提供产品解决方案，对该领域前景乐观 [82][83] 问题12：自由现金流转化率是基于净收入还是调整后净收入？ - 基于常规净收入 [85][86] 问题13：公司的定价环境和并购前景如何？ - 今年存在定价压力，这对利润率有一定影响。在并购方面，公司没有紧迫性，但将其作为战略的一部分，会保持谨慎，主要考虑投资回报率（ROIC）。市场情况正在改善，公司继续培养专有关系，关注符合战略的收购机会，包括投资适合客户的技术和非设备业务，如软件支持服务 [88][89][90]

公司业务板块介绍 - 公司是食品和饮料行业以及航空运输行业的技术解决方案提供商，有FoodTech和AeroTech两个业务板块[110] 公司内部管理举措 - 公司2018年开发JBT操作系统，2019年开始在全公司推行，以提高各业务单元的效率和生产力[112] - 公司实施增量控制加强营运资金管理，利用CARES法案增加流动性，还在全公司范围内削减开支[120] - 公司已采取措施保护员工健康安全，维持供应链，并为客户提供远程支持，同时保护产品开发投资[121] 公司增长策略 - 公司Elevate计划基于四方面策略实现增长和利润率扩张，包括加速新产品和服务开发、增加经常性收入、执行影响计划和保持严格的收购计划[111][114] 各业务线市场情况及订单预测 - 与去年相比，食品行业零售需求因包装食品购买增加而上升，但食品服务需求因餐厅、旅游和学校活动减少而持续下降，FoodTech二季度订单低于一季度[115] - 航空旅行在一季度末基本停滞，二季度缓慢恢复但未达疫情前水平，持续影响AeroTech移动设备和机场服务业务，预计影响将持续到年底[116] - 公司预计2020年三季度订单将比二季度增加，主要由更换设备需求推动[117] 非GAAP财务指标及业绩评估基础 - 公司非GAAP财务指标包括调整后持续经营业务收入、调整后摊薄每股收益、EBITDA、调整后EBITDA、细分市场调整后营业利润、细分市场调整后EBITDA和自由现金流等[123] - 公司按报告和固定汇率两种基础评估经营业绩，固定汇率计算排除了外汇汇率波动的影响[124] 现金流相关财务数据 - 2020年上半年持续经营活动产生的现金为1.01亿美元，2019年为0.131亿美元；2020年自由现金流为0.869亿美元，2019年为 - 0.01亿美元[125] - 2020年上半年经营活动现金流量为1.01亿美元，自由现金流为8690万美元，预计全年产生正现金流，包括约1100万美元递延税款支付收益[162] 收入相关财务数据 - 2020年6月30日止三个月，持续经营业务报告收入为0.325亿美元，2019年为0.34亿美元；2020年上半年为0.615亿美元，2019年为0.537亿美元[126] - 2020年6月30日止三个月，总营收为4.115亿美元，2019年为4.933亿美元，减少8180万美元，降幅16.6%[131] - 2020年第二季度总营收4.115亿美元，较2019年的4.933亿美元减少8180万美元，降幅16.6%[135] - 2020年上半年总营收8.692亿美元，较2019年的9.108亿美元减少4160万美元，降幅4.6%[144] - 2020年上半年总营收8.692亿美元，较2019年的9.108亿美元下降4160万美元，降幅4.6%[149] 各业务线营收数据 - 2020年第二季度JBT FoodTech营收3.028亿美元，较2019年减少4050万美元，降幅11.8%；JBT AeroTech营收1.087亿美元，较2019年减少4120万美元，降幅27.5%[135] - 2020年上半年JBT FoodTech营收6.125亿美元，较2019年下降2540万美元，降幅4%；JBT AeroTech营收2.567亿美元，较2019年下降1610万美元，降幅5.9%[149] 税率相关财务数据 - 2020年和2019年6月30日的年度有效税率分别为23.8%和24.5%[126] - 2020年第二季度所得税费用有效税率为23.8%，2019年同期为24.5%；2020年上半年所得税费用有效税率同样为23.8%，2019年同期为24.5%[133][147] EBITDA相关财务数据 - 2020年6月30日止三个月，EBITDA为0.643亿美元，2019年为0.621亿美元；2020年上半年为1.245亿美元，2019年为1.063亿美元[128] 运营利润率相关财务数据 - 2020年6月30日止三个月，JBT FoodTech运营利润率为16.2%，JBT AeroTech为9.5%，综合为11.6%；调整后运营利润率分别为16.3%、9.5%、12.3%[128] - 2020年第二季度总运营利润5930万美元，较2019年的6920万美元减少990万美元，降幅14.3%；运营利润率为14.4%，较2019年的14.0%增加40个基点[135] - 2020年上半年运营利润率为10.5%，较2019年的8.5%增加200个基点[144] - 2020年上半年JBT FoodTech运营利润率为14.6%，较2019年的14.1%增加50个基点；JBT AeroTech运营利润率为11.2%，较2019年的10.3%增加90个基点[149] 销售成本、毛利润及毛利率相关财务数据 - 2020年6月30日止三个月，销售成本为2.813亿美元，2019年为3.383亿美元，增加5700万美元，增幅16.8%[131] - 2020年6月30日止三个月，毛利润为1.302亿美元，2019年为1.55亿美元，减少2480万美元，降幅16.0%；毛利率从31.4%提升至31.6%[131] - 2020年第二季度毛利润率为31.6%，较2019年同期的31.4%增加20个基点；2020年上半年毛利润率为31.4%，较2019年同期的31.0%增加40个基点[133][147] 运营收入及运营利润率相关财务数据 - 2020年6月30日止三个月，运营收入为0.476亿美元，2019年为0.47亿美元，增加60万美元，增幅1.3%；运营利润率从9.5%提升至11.6%[131] 净收入相关财务数据 - 2020年6月30日止三个月，净收入为0.325亿美元，2019年为0.337亿美元，减少120万美元，降幅3.6%[131] - 2020年上半年净收入6150万美元，较2019年的5340万美元增加810万美元，增幅15.2%[144] 销售、一般和行政费用及重组费用相关财务数据 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用占营收比例从2019年的21.0%降至19.6%，减少140个基点；2020年上半年该费用占营收比例从2019年的21.5%降至20.5%，减少100个基点[133][147] - 2020年第二季度重组费用较2019年减少220万美元，占营收比例从0.9%降至0.5%，减少40个基点；2020年上半年重组费用较2019年减少610万美元，占营收比例从1.1%降至0.5%，减少60个基点[133][147] 重组计划相关财务数据 - 2018年重组计划预计总成本在6200万 - 6400万美元，截至2020年6月30日已确认6230万美元，预计2020年底确认剩余成本[157] - 2020年上半年重组计划累计节省成本4580万美元，其中增量节省990万美元部分用于JBT Elevate增长计划[158] - 2020年第三季度计划产生800万 - 900万美元重组费用，预计到2021年底实现约600万 - 700万美元的运营效率提升[161] 公司流动性及信贷额度相关数据 - 截至2020年6月30日，公司流动性（现金加循环信贷额度下的借款能力）为4.143亿美元[162] - 截至2020年6月30日，循环信贷额度已提取6.497亿美元，可用额度3.42亿美元[170] 公司信贷协议遵守情况 - 截至2020年6月30日，公司遵守信贷协议中的所有契约[171] 利率互换协议相关数据 - 2016年1月执行一笔名义金额5000万美元的利率互换协议，2021年1月到期[172] - 2020年3月执行四笔合计名义金额2亿美元的利率互换协议，2025年4月到期[172] - 2020年5月执行一笔名义金额5000万美元的利率互换协议，2025年5月到期[172] 债务利率相关数据 - 截至2020年6月30日，部分可变利率债务有效转换为固定利率债务，平均固定利率为0.92%[172] - 截至2020年6月30日，约3.997亿美元（占比62%）债务仍受浮动或市场利率影响[172] 关键会计估计及市场风险情况 - 2020年6月30日止期间，公司关键会计估计的判断和假设无重大变化[173] - 自2019年12月31日年度报告以来，报告的市场风险无重大变化[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度稀释后持续经营每股收益为1.01美元，调整后每股收益为1.09美元 [15] - 第二季度自由现金流为8100万美元，净债务从6.59亿美元降至5.9亿美元，总流动性为4.14亿美元，银行杠杆率为2.2倍 [16][17] - 第二季度经常性收入同比下降3%，占总收入的49%，高于预期的48%，低于第一季度的至少50% [107] 各条业务线数据和关键指标变化 食品科技业务（FoodTech） - 收入环比下降2%，好于预期的约5%，经常性收入毛利率因榨汁机业务表现出色、零部件利润率高和翻新项目组合好而超预期 [12] - SG&A比预期低约300万美元，调整后EBITDA超预期约900万美元，利润率提高超250个基点，细分业务运营利润率为16.2%，调整后EBITDA利润率为21.4% [13] - 订单环比收缩17%，表现略弱于预期 [16] - 预计第三季度收入环比下降10% - 12%，运营利润率环比收缩，成本降低幅度将有所缓和，预计支出环比增加300 - 400万美元，调整后EBITDA利润率回到2020年第一季度水平，约为18%，运营利润率约为12% [34][35] 航空科技业务（AeroTech） - 收入环比下降27%，调整后EBITDA利润率收缩230个基点，好于上季度预期 [14] - 订单环比收缩47% [16] - 预计第三季度收入环比增长6% - 8%，调整后EBITDA利润率环比提高75 - 100个基点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 蛋白质市场 - 第二季度肉类加工行业受疫情冲击严重，工厂放缓和停产，JBT难以接触客户 [17] - 6月美国肉类工厂产能恢复至去年的95%，但JBT在第三季度仍受影响 [19] 航空市场 - 直接销售给航空公司和地勤服务提供商的业务占AeroTech销售额的40%，第二季度几乎没有设备订单 [26] - 国防和货运市场占AeroTech业务的15%，表现良好，军事订单预计2020年增长至两位数，2021年发货 [27] - 销售给机场当局和相关承包商的基础设施业务占约45%，业务基于积压订单和项目管道保持强劲，预计固定设备业务到2021年保持稳定 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于管理流动性，维持对客户的承诺和对产品开发的投资，特别是与自动化节省劳动力相关的产品 [10][11] - 计划在2020年第三季度大幅缩减西班牙AeroTech工厂的制造业务，并将两个小型FoodTech工厂的制造业务整合到现有运营中 [32] - 公司认为自动化在肉类加工行业从降低劳动力成本的手段变为业务必需，与主要蛋白质客户关于自动化解决方案的讨论加速，有望在未来季度转化为订单 [20][22] - 公司收购了Mars Food Processing Solutions的资产，其专有解决方案补充了现有设备和iOPS解决方案，推动公司参与初级家禽加工 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在全球市场突然和大规模的破坏中表现出韧性，尽管收入下降，但通过有效成本管理扩大了细分业务利润率 [9] - 预计第三季度订单将环比回升，但利润表将受到第二季度订单环境挑战和预期费用增加的影响 [33] - 公司供应链表现良好，未出现明显短缺，未来计划利用低成本国家和集中采购提高利润率，但不牺牲供应灵活性和确定性 [29] 其他重要信息 - 公司使用前瞻性陈述，受安全港条款约束，相关风险因素信息可在公司网站投资者关系板块的定期SEC文件中查看 [4] - 公司讨论涉及非GAAP指标，可参考昨日新闻稿中的指标与可比GAAP指标的调节信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：FoodTech业务的区域需求或产品类型是否有明显差异？ - 地理上，欧洲和亚洲领先于北美和拉丁美洲，拉丁美洲最落后，北美因二次疫情稍慢，但公司与北美大客户的企业级讨论有进展 [43][44] - 产品方面，客户关注产量、运营效率和食品安全，自动化相关讨论增加，AGV业务受关注 [45][46][47] 问题2：AeroTech业务不同垂直领域未来是否有混合问题？ - 军事业务利润率稍好，基础设施与机场及其他地面支持设备业务利润率相似，军事业务更有利 [48] 问题3：Tom Giacomini的回归时间和可能性，以及是否影响下半年并购？ - 因健康问题暂无法提供更多信息，董事会明确这是临时任务，公司有完善的并购战略，目前现金流量、杠杆率和流动性良好，资本市场和银行市场有所改善，若有机会，未来一年左右可能进行并购，目标杠杆率为2 - 3倍 [55][56][57] 问题4：AGV业务规模，以及AeroTech业务2021年是否有有机增长？ - AGV业务约占公司总业务的5%，公司持续在该业务进行大量研发投资 [62] - AeroTech基础设施业务2020年有望创纪录，2021年预计平稳；地面支持和航空业预计无增长，军事和货运业务预计有增长，但总体情况尚早判断 [63][64] 问题5：FoodTech业务订单的月度趋势，以及客户是否有资金投资自动化？ - 订单无明显一致模式，公司信心来自订单管道和客户参与度 [72] - 客户资本结构和资金实力差异大，大型客户资金充足，小型客户可能需要更宽松的条款 [73] - 蛋白质业务客户调查显示，近三分之二受访者认为劳动力供应有挑战，需更多自动化；超半数客户计划改变新设备采购计划以减少对劳动力的依赖；更多客户寻求能源和水效率方面的成本节约；超三分之二客户希望通过购买新设备提高产能；客户认为JBT比竞争对手更能满足需求 [74][75][76][77][78] 问题6：客户投资自动化的投资回收期或ROI是多少？ - 一般在18个月到4年之间，通常约为2年 [79] 问题7：FoodTech业务第三季度订单增长是由液体业务还是蛋白质业务驱动，以及订单增长是来自维护还是新设备采购？ - 第三季度增长预计更多来自蛋白质业务，液体业务已更自动化，主要是产能提升、翻新和维护，蛋白质业务更关注自动化和某些领域的产能提升，如冷冻食品领域 [85][87] - 公司预计下半年订单好于上半年，但订单转化为实际订单的比率是关键，季节性模式受疫情影响，需关注客户参与度和积压订单的发展 [89][90][91] 问题8：FoodTech业务订单改善后，是否会接近1的订单出货比？ - 公司希望订单出货比大于1以建立积压订单，随着客户参与度增加，Q2到Q3支出有所增加，目前暂无额外行动需求，公司会持续评估业务布局 [93][94][95] 问题9：榨汁机业务表现强劲的原因，以及该业务与整体细分业务的盈利能力对比？ - 榨汁机业务因消费者对橙汁需求增加而表现出色，租赁业务因固定成本和可变收入模式在销量增加时获利，第二季度表现突出导致Q2到Q3的下滑更明显 [103][104] 问题10：细分业务的售后市场收入情况，以及经常性收入增长情况？ - 售后市场和租赁构成经常性收入，第二季度经常性收入同比下降3%，占总收入的49% [105][107] 问题11：订单下降情况下，现金流量未受预付款拖累的原因？ - 客户存款余额仅下降500万美元，公司专注于现金和存款，大订单有大额存款，且有信用证支持，员工在本季度专注于获取更好的存款 [110][111] 问题12：英国市场对自动化的兴趣，以及美国蛋白质业务非经常性收入占FoodTech业务的比例？ - 蛋白质业务的自动化机会比液体食品业务多，但液体食品的新鲜水果和蔬菜加工领域也有自动化机会 [112] - 美国蛋白质业务的经常性收入占比略低于液体食品业务，约为40% - 45%，液体食品业务接近50% [113] 问题13：自动化相关讨论的地理范围？ - 与客户关于自动化的讨论在全球范围内进行，美国市场因疫情影响更明显，但欧洲、亚洲和拉丁美洲也有有意义的讨论 [114] 问题14：计划的重组行动的时间安排和效益？ - 第四季度开始有一定效益，预计2021年实现约一半的全年效益，2022年实现全部约600 - 700万美元的全年效益 [120] 问题15：第二季度FoodTech业务向服务业务的混合转变对利润率的好处？ - 与去年同期相比，约有100个基点的好处，但设备业务的贡献利润率损失会抵消部分影响 [124] 问题16：第二季度临时成本节约的好处，以及第三季度有多少会恢复？ - 原预计同比节约1500万美元，实际节约约2000万美元，原因包括长期激励补偿调整和FoodTech医疗费用低于预期 [125][126] - 预计第三季度节约金额降至1400万美元，原因包括长期激励补偿调整消失、医疗费用回升、差旅费用增加和佣金费用增加 [127][128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4.58亿美元，同比增长10%，主要受AeroTech业务20%的增长推动，FoodTech营收同比增长5% [8] - 第一季度订单额为4.7亿美元，FoodTech和AeroTech分别同比增长2%和1% [9] - 第一季度每股收益为0.90美元，上年同期为0.62美元；调整后每股收益为1.01美元，上年同期为0.77美元 [9] - 调整后EBITDA为6600万美元，同比增长28% [10] - 第一季度自由现金流为600万美元，较上年同期有所改善，但低于预期 [10] - 截至季度末，总流动性为3.28亿美元，包括现金和10亿美元循环信贷安排下的借款能力 [12] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.2倍，银行杠杆比率为2.4倍 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 AeroTech - 第一季度营收扩张20%，订单同比增长1% [8] - 预计第二季度营收将环比下降30%，利润率将收缩300个基点或更多 [17] - 第三季度营收可能持平或略有增长 [17] FoodTech - 第一季度营收同比增长5%，经常性收入占比提高至50%，订单同比增长2% [8][9] - 预计第二季度营收将环比下降5%，利润率可能维持或改善 [17] - 第二季度订单可能疲软，第三季度营收可能进一步环比下降 [17] 各个市场数据和关键指标变化 航空运输市场 - 航空相关需求迅速下降，航空公司和地勤服务商停止购买地面支持设备，售后市场需求也显著减少 [21] - 机场基础设施支出在2020年受影响较小，固定设备业务有大量积压订单 [21][22] 食品市场 - 食品行业需求向零售渠道和包装食品、蛋白质和主食消费转移，政府对运营进行重组，工厂出现非计划停产，供应链和物流面临挑战 [25] - 短期内，包装食品产能扩张项目、特定蛋白质生产项目、橙汁和售后支持业务表现强劲，而食品服务相关项目活跃度较低 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四大优先事项，包括保护员工健康安全、关注客户需求、维持公司长期健康、抓住终端市场变化带来的机会 [5] - 通过严格的资本配置保护资产负债表和流动性，优先减少债务 [5] - 短期内减少并购活动，暂停美国养老金缴款和股票回购，维持股息但会视情况重新评估 [14] - 长期来看，公司将受益于食品行业对食品安全和生产、自动化的需求，以及航空运输行业对自动化和减排的推动 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对全球经济造成了巨大影响，公司面临不同的经济环境，成本和流动性管理是关键 [10] - 由于疫情影响难以预测，公司撤回2020年全年业绩指引 [16] - 对公司未来机会持乐观态度，认为公司凭借客户关系、全球规模、工程和生产能力，能够抓住食品和航空运输行业的发展机遇 [29] 其他重要信息 - 公司在第一季度采取了一系列成本控制措施，包括暂停加薪、削减激励薪酬、实施招聘冻结、削减可自由支配支出等，预计第二季度成本结构将同比减少1500万美元，环比减少900万美元 [11][12] - 公司预计能够从《关怀法案》下的某些政府项目中受益，包括延迟缴纳所得税和工资税 [14] - 公司在AeroTech和FoodTech业务中都遇到了供应链挑战，但运营团队正在努力减少潜在影响 [23][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 售后市场情况及亚洲市场复苏情况和对自动化的兴趣 - 短期内，运营中断影响了售后市场机会，但长期来看，随着疫情影响缓解，售后市场将有被压抑的需求 [31] - 目前客户主要关注运营和应对疫情影响，随着情况稳定，关于自动化、食品生产和安全等技术的讨论将变得更重要 [33] 问题2: 放弃的并购交易是否会重新考虑 - 由于疫情影响，财务目标面临挑战，因此暂停该交易，但这是一项战略交易，市场恢复正常后可能会重新考虑 [34] 问题3: 是否会出现食品短缺，是否有项目取消，资本分配中债务偿还的预期范围，正在进行的重组计划的当前预期，AeroTech利润率是否在第二季度触底 - 公司未看到项目取消，但有项目延迟，售后市场服务也受到影响，预计第二季度这种影响会更明显 [39] - 公司预计今年现金流为正并偿还债务，但目前难以量化具体金额，总体预计年底债务水平会降低 [41] - 原重组计划本季度节省了500万美元，但由于效率低下，节省将延迟到收入恢复时，预计2021年实现 [43] - 目前难以判断AeroTech利润率是否在第二季度触底，需要更好地了解市场环境和疫情恢复情况 [45] 问题4: 是否审查了客户的财务流动性，成本削减是结构性还是临时性的，对今年剩余时间公司费用的预期 - 公司特别关注航空公司、地勤服务商和食品服务领域客户的应收账款和信用质量，并增加资源进行收款工作 [50][51] - 目前大部分成本削减措施是临时性的，公司会根据市场情况调整，以确保公司在恢复时处于有利地位 [53][54] - 公司费用预计同比减少约25%，季度费用约为1000万美元 [55] 问题5: AeroTech业务第二季度营收下降但有积压订单的原因，以及利润率下降情况下预期的边际贡献率，FoodTech客户对资本支出的看法，自由现金流与净收入的关系 - AeroTech业务中，与航空公司和地勤服务商相关的需求下降约40%，而基础设施相关的固定业务相对稳定，售后市场因设备利用率降低也受到影响 [59][60] - AeroTech目前边际贡献率约为20%，若收入进一步下降，将面临压力，预计降至25%左右 [61][62] - FoodTech客户对资本支出的看法因客户而异，目前客户主要关注应对疫情挑战，短期内设备订单可能仍面临压力，但长期来看，对自动化等投资有热情 [65][66] - 自由现金流与净收入的关系取决于营运资金表现，由于存款减少，自由现金流可能低于净收入，但公司预计全年现金表现良好 [71] 问题6: 设备使用强度降低对2021年的影响，50%的经常性收入是否是新常态，疫情加速的长期趋势 - 随着市场恢复正常，售后市场业务将受益，设备投资需求恢复将需要更长时间 [74][75] - 经常性收入占比达到50%是由于设备业务活动下降，目前公司无法实现预期的售后市场业务水平 [76] - 疫情可能加速自动化、重新规划设施、食品安全和延长食品保质期等方面的需求 [78][79] 问题7: 是否重新考虑供应链，哪些地区供应链表现较好，自由现金流的季节性 - 公司供应链遇到一些挑战，如墨西哥、中国和欧洲部分国家，未来将更多地采用区域化供应链策略 [84][85] - 公司通常下半年自由现金流好于上半年，第一季度通常为负，今年第一季度为正，第二季度可能因存款问题面临压力，但预计下半年仍会更好 [88][89]

公司业务板块介绍 - 公司是食品和饮料行业以及航空运输行业的技术解决方案提供商，有FoodTech和AeroTech两个业务板块[102] 公司增长策略 - 公司Elevate计划基于四方面策略实现增长和利润率扩张，包括加速新产品开发、增加经常性收入、执行影响计划和保持收购计划[103][106] 疫情对公司业务的影响及应对措施 - 新冠疫情导致食品行业零售需求上升、餐饮服务需求下降，航空客运停滞，影响公司业务，预计二三季度经营业绩受负面影响[107] - 公司采取措施缓解疫情影响，包括利用CARES法案增加流动性、削减开支和制定应急计划[109] 公司运营管理举措 - 公司2018年开发JBT操作系统，2019年开始在全公司推行，以提高各业务单元的效率和生产力[104] 公司ESG相关情况 - 公司开展ESG综合评估，将制定ESG战略，其FoodTech和AeroTech业务在清洁技术方面有增长潜力[105] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 一季度持续经营活动提供的现金为1.38亿美元，2019年同期为200万美元；一季度自由现金流为5600万美元，2019年同期为 - 5400万美元[113] - 2020年第一季度持续经营活动提供现金1380万美元，较2019年同期增加1180万美元；投资活动所需现金840万美元，较2019年同期减少4650万美元；融资活动提供现金3430万美元[145][146] 财务数据关键指标变化 - 收入与收益 - 一季度报告的持续经营业务收入为2900万美元，2019年同期为1970万美元；调整后持续经营业务收入为3240万美元，2019年同期为2470万美元[116] - 一季度摊薄后持续经营业务每股收益为0.90美元，2019年同期为0.62美元；调整后摊薄后持续经营业务每股收益为1.01美元，2019年同期为0.77美元[116] - 2020年第一季度总营收4.577亿美元，较2019年同期增加4020万美元，增幅9.6%，其中收购贡献8%，有机营收增长3%，外币换算不利影响1%[122] - 2020年第一季度净利润2900万美元，较2019年同期增加930万美元，增幅47.2%[122] 财务数据关键指标变化 - 利润率 - 2020年第一季度营业利润率为9.5%，较2019年同期的7.2%增加230个基点[122] 财务数据关键指标变化 - 税率 - 2020年3月31日和2019年的年度有效税率分别为24.0%和24.6%[116] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2020年第一季度公司费用1350万美元，较2019年同期增加60万美元，增幅4.7%，占销售额比例从3.1%降至2.9%[126][132] - 2020年第一季度重组费用200万美元，较2019年同期减少390万美元，降幅66.1%，占营收比例从1.4%降至0.4%[122][124][126] 财务数据关键指标变化 - 重组计划成本与节省 - 2018年重组计划预计总成本在6200万 - 6400万美元之间，截至2020年3月31日已确认6180万美元，预计2020年底确认剩余成本[134] - 2018年重组计划截至2019年12月31日累计节省3590万美元，2020年第一季度增量节省550万美元，截至2020年3月31日累计节省4140万美元[135] - 2018年重组计划原预计到2020年底实现约5500万美元的年化节省，剩余节省预计推迟[136] - 2020年第一季度实施小规模重组计划，预计到第二季度末总成本200万美元，截至2020年3月31日已确认70万美元重组费用[137] 财务数据关键指标变化 - 流动性与现金等价物 - 截至2020年3月31日，公司流动性（现金加循环信贷额度借款能力）为3.283亿美元[139] - 截至2020年3月31日，公司有7540万美元现金及现金等价物，其中3600万美元由海外子公司持有[140] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度使用情况 - 截至2020年3月31日，循环信贷额度已提取7.361亿美元，可用额度2537万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 截至2020年3月31日，公司签订一份名义金额5000万美元的利率互换协议，将部分可变利率债务固定为1.45%，约6.861亿美元（93%）仍为浮动利率[149][150] - 2020年第一季度签订四份名义金额共2亿美元的远期利率互换协议，3月31日后又签订一份名义金额5000万美元的协议，约4.361亿美元（59%）未偿还债务仍为浮动利率[151] 财务数据关键指标变化 - 会计估计与市场风险 - 2020年3月31日止期间，关键会计估计判断和假设无重大变化，市场风险报告无重大变化[152][153] 各条业务线数据关键指标变化 - FoodTech业务 - 2020年第一季度JBT FoodTech营收3.097亿美元，较2019年同期增加1510万美元，增幅5.1%，收购贡献11%，有机营收下降3%，外币换算不利影响3%[126][128] - 2020年第一季度JBT FoodTech营业利润4070万美元，较2019年同期增加200万美元，增幅5.2%，营业利润率保持13.1%[126] 各条业务线数据关键指标变化 - AeroTech业务 - 2020年第一季度JBT AeroTech营收1.48亿美元，较2019年同期增加2510万美元，增幅20.4%，有机增长贡献18%，收购贡献2%[126][130] - 2020年第一季度JBT AeroTech营业利润1850万美元，较2019年同期增加840万美元，增幅83.2%，营业利润率从8.2%提升至12.5%，增加430个基点[126]

财务数据关键指标 - 2019年公司英国子公司创收4070万美元，全球营收中来自英国客户的收入为7840万美元[92] - 2018年公司实施重组计划，2019年已产生1350万美元重组费用，计划产生6200万 - 6400万美元总费用[95] - 2019年美国政府业务直接或通过分包合同约占公司收入的1%[111] - 截至2019年12月31日，公司外国子公司持有3710万美元现金及现金等价物，占比93.9%，若将其汇回美国可能产生重大税务负债[138] - 公司董事会于2018年8月10日授权一项最高3000万美元的股票回购计划，时间从2019年1月1日至2021年12月31日[148] - 截至2019年12月31日，公司资产负债表中商誉和其他无形资产约占总资产的45%，未来可能发生减值[145] 汇率波动影响 - 英国脱欧公投结果和脱欧法案通过导致显著的货币汇率波动，硬脱欧可能导致持续的汇率波动[90] - 公司大量收入和支出以外币实现，汇率波动会影响成本和收益，可能对合并财务报表产生不利影响[93] 业务扩张风险 - 公司在新兴或发展中市场扩张业务并进行大量投资，可能无法实现预期回报率或遭受损失[94] 重组计划风险 - 公司重组举措可能无法实现预期成本降低或其他预期收益，无法实现可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[95] 原材料供应风险 - 公司无法及时、经济高效地从供应商处获取原材料等会对产品制造和销售产生不利影响，还可能降低毛利率[96] 法规合规风险 - 与冲突矿产相关的法规会使公司产生合规成本，可能影响产品材料的采购、供应和定价[97] - 公司面临美国和国际各种法律法规变化的不确定性，包括诉讼、监管等相关事项[134] - 违反美国《反海外腐败法》及类似全球反贿赂法律可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[135] - 公司业务活动受美国出口管制和贸易经济制裁法律限制，不遵守可能面临民事或刑事处罚及声誉损害[136] - 不利的税法变更和税务机关裁决可能对公司经营成果产生不利影响[137] 市场需求风险 - 能源或原材料价格上涨会降低客户盈利能力，进而减少对公司产品的支出，对公司产生不利影响[98][100] - 食品消费模式变化、动物疾病爆发、自然灾害、气候变化及相关法规等都可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[101][102][105][106] 外部事件风险 - 恐怖袭击、军事活动升级、战争爆发或大流行病暴发可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生负面影响[114] 合同相关风险 - 失去多个重大合同可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生负面影响[115] - 固定价格合同可能使公司无法实现预期盈利，实际成本和毛利可能与估计不同[116] 客户采购风险 - 客户采购计划若仅关注即时成本节约而非总拥有成本，可能对公司新设备和售后市场销售产生不利影响[118] 研发与知识产权风险 - 公司需大量投入研发，若无法保持技术优势，市场份额和增长可能受到不利影响[119] - 若无法开发、保护知识产权资产，公司业务、财务状况、经营成果和现金流可能受到负面影响[124] 设施与系统风险 - 公司设施基础设施故障或灾难性损失可能导致生产或服务缩减或停产[127] - 公司信息系统的业务连续性至关重要，任何损坏或中断都可能对业务产生负面影响[128] - 公司面临网络安全风险，数据泄露可能导致运营中断、信息盗用和业务损失[130] 融资与利率风险 - 公司现有融资协议包含限制性和财务契约条款，不满足可能导致违约[141] - 利率波动可能对公司经营成果和财务状况产生不利影响[142] 业绩指引风险 - 公司发布的业绩指引具有不确定性，实际经营结果可能与指引有重大差异[149]

持续经营活动现金相关数据变化 - 2019年前九个月持续经营活动提供的现金为3.51亿美元，2018年为2.66亿美元[128] - 2019年前九个月持续经营活动提供现金3510万美元，较2018年同期增加850万美元；投资活动所需现金3.963亿美元，较2018年同期增加3.12亿美元；融资活动提供现金3.685亿美元[175][176] 资本支出与出售固定资产款项变化 - 2019年前九个月资本支出为2.92亿美元，2018年为2.85亿美元[128] - 2019年前九个月出售固定资产所得款项为1300万美元，2018年为1800万美元[128] 养老金缴款变化 - 2019年前九个月养老金缴款为7200万美元，2018年为1.83亿美元[128] 自由现金流变化 - 2019年前九个月自由现金流为1.44亿美元，2018年为1.82亿美元[128] 持续经营业务报告收入变化 - 2019年第三季度持续经营业务报告收入为3.35亿美元，2018年为2.64亿美元[129] - 2019年前九个月持续经营业务报告收入为8.72亿美元，2018年为6.15亿美元[129] 调整后持续经营业务收入变化 - 2019年第三季度调整后持续经营业务收入为4.1亿美元，2018年为3.58亿美元[129] - 2019年前九个月调整后持续经营业务收入为11.11亿美元，2018年为8.79亿美元[129] 年度有效税率变化 - 2019年9月30日和2018年9月30日的年度有效税率分别为24.7%和25.7%[130] 净利润变化 - 2019年前三季度净利润为8.69亿美元，2018年同期为6.12亿美元[131] 调整后EBITDA变化 - 2019年第三季度调整后EBITDA为7.58亿美元，2018年同期为6.57亿美元[131] - 2019年前三季度调整后EBITDA为20.48亿美元，2018年同期为16.46亿美元[131] 总营收变化 - 2019年第三季度总营收为4.894亿美元，较2018年同期增加750万美元，增幅2%[135] - 2019年第三季度公司总营收4.894亿美元，较2018年同期的4.819亿美元增加750万美元[139] - 2019年前三季度公司总营收14.002亿美元，较2018年同期的13.824亿美元增加1780万美元，增幅1%[150] 毛利润率变化 - 2019年第三季度毛利润率为30.2%，较2018年同期增加220个基点[135] - 2019年前三季度公司毛利润率为30.7%，较2018年同期的27.4%增加330个基点[150] 销售、一般和行政费用占营收比例变化 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用占营收比例从2018年的18.0%增至20.0%，增加200个基点[137] 重组费用变化 - 2019年第三季度重组费用为130万美元，较2018年同期减少1030万美元，占营收比例从2.4%降至0.3%，减少210个基点[135][137] - 2019年前三季度公司重组费用为1150万美元，较2018年同期的3280万美元减少2130万美元[150] 运营利润率变化 - 2019年第三季度运营利润率为9.9%，较2018年同期增加230个基点[135] - 2019年前三季度公司运营利润率为9.0%，较2018年同期的6.1%增加290个基点[150] 净利息支出变化 - 2019年第三季度净利息支出增加250万美元，源于为收购提供资金的平均债务水平提高[135][136] 所得税费用有效税率变化 - 2019年第三季度所得税费用有效税率为24.7%，2018年同期为25.7%[137] - 2019年前三季度公司所得税费用有效税率为24.7%，较2018年同期的25.7%降低1个百分点[153] JBT FoodTech业务线营收与运营利润变化 - 2019年前三季度JBT FoodTech营收9.722亿美元，较2018年同期的9.977亿美元减少2550万美元，降幅2.5%[155] - 2019年第三季度JBT FoodTech运营利润4250万美元，利润率12.7%，较2018年同期分别增加60万美元和10个基点[139] - FoodTech在2019年前九个月运营利润增加2170万美元，运营利润率提高250个基点，毛利润率提高570个基点，相当于4710万美元[159] JBT AeroTech业务线营收与运营利润变化 - 2019年前三季度JBT AeroTech营收4.278亿美元，较2018年同期的3.846亿美元增加4320万美元，增幅11.2%[155] - 2019年第三季度JBT AeroTech运营利润2220万美元，利润率14.3%，较2018年同期分别增加460万美元和250个基点[139] - JBT AeroTech在2019年前九个月收入增加4320万美元，即11.3%，运营利润增加1000万美元，运营利润率从10.5%提升至11.7%，提高120个基点[161][162] 公司费用变化 - 公司在2019年前九个月公司费用增加1210万美元，占销售额的比例从2.4%升至3.3%[164] 2018年重组计划成本与节约情况 - 2018年重组计划总估计成本6000万美元，截至2019年9月30日已确认5850万美元，预计在2019年第四季度确认剩余成本[166] - 2018年重组计划累计成本节约2830万美元，2019年前九个月增量成本节约1920万美元，预计产生总计约5500万美元的年化节约[167] 公司流动性与现金情况 - 截至2019年9月30日，公司流动性（现金加循环信贷额度下的借款能力）为2.648亿美元[169] - 截至2019年9月30日，公司有4910万美元现金及现金等价物，其中4210万美元由外国子公司持有[170] 循环信贷额度使用情况 - 截至2019年9月30日，循环信贷额度已提取7.717亿美元，可用额度2.157亿美元[177] 利率互换协议与债务利率情况 - 公司签订利率互换协议，1.75亿美元名义价值协议于2020年2月到期，5000万美元名义价值协议于2021年1月到期，约5.467亿美元（71%）债务仍受浮动利率影响[179]

公司业务概况 - 公司是食品和饮料行业高价值领域的全球领先技术解决方案提供商，通过FoodTech和AeroTech两个业务板块开展业务[121] - 公司的Elevate计划基于四方面策略实现持续增长和利润率扩张[122] - 公司于2018年开发JBT操作系统，并于2019年第一季度生效[123] 财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年上半年持续经营活动产生的现金分别为1.31亿美元和1.51亿美元，资本支出分别为1.78亿美元和1.87亿美元，自由现金流分别为 - 0.1亿美元和0.82亿美元[127] - 2019年和2018年6月30日止三个月持续经营业务报告收入分别为3.4亿美元和3.35亿美元，2019年和2018年6月30日止六个月分别为5.37亿美元和3.51亿美元[129] - 2019年和2018年6月30日止三个月调整后持续经营业务收入分别为4.54亿美元和4.08亿美元，2019年和2018年6月30日止六个月分别为7.01亿美元和5.21亿美元[129] - 2019年和2018年6月30日止三个月持续经营业务摊薄后每股收益分别为1.06美元和1.04美元，2019年和2018年6月30日止六个月分别为1.68美元和1.09美元[129] - 2019年和2018年6月30日止三个月调整后持续经营业务摊薄后每股收益分别为1.42美元和1.27美元，2019年和2018年6月30日止六个月分别为2.19美元和1.61美元[129] - 2019年和2018年6月30日，公司年度有效税率分别为24.5%和25.6%[131] - 2019年Q2净收入为3.37亿美元，2018年同期为3.36亿美元；2019年上半年净收入为5.34亿美元，2018年同期为3.48亿美元[132] - 2019年Q2调整后EBITDA为7.77亿美元，2018年同期为6.62亿美元；2019年上半年调整后EBITDA为12.9亿美元，2018年同期为9.89亿美元[132] - 2019年Q2总营收为4.933亿美元，较2018年同期增加200万美元，主要因收购带来5%的增长和有机收入4%的增长，但被新收入确认标准的一次性过渡收益6%的下降和外汇换算2%的负面影响所抵消[136] - 2019年Q2营业利润率为9.5%，2018年同期为8.6%，增加90个基点[136] - 2019年Q2所得税费用有效税率为24.5%，2018年同期为25.6%，且2019年和2018年Q2分别确认了220万美元和500万美元的离散税收优惠[138] - 2019年Q2毛利润率为31.4%，较2018年同期的28.6%增加280个基点，主要因持续重组活动带来的效率提升、产品销售组合优化和价格提高，但被不利的外汇换算部分抵消[138] - 2019年Q2销售、一般和行政费用占收入的比例从2018年的18.2%增加到21.0%，增加280个基点，主要因收购成本和新收购的摊销费用[138] - 2019年Q2重组费用为430万美元，较2018年同期减少420万美元，占收入的比例从1.7%降至0.9%，减少80个基点[138] - 2019年第二季度公司总营收4.933亿美元，同比增加200万美元，运营收入4700万美元，同比增加480万美元，利润率提升90个基点[140] - 2019年上半年公司总营收9.108亿美元，同比增加1030万美元或1%，运营收入7700万美元，同比增加2890万美元，利润率提升320个基点[151][156] - 2019年上半年公司毛利润2.826亿美元，同比增加3870万美元，毛利率提升390个基点至31.0%[151] - 2019年上半年公司销售、一般和行政费用1.954亿美元，同比增加2080万美元，占收入比例提升200个基点至21.4%[151][154] - 2019年上半年公司重组费用1020万美元，同比减少1100万美元，占收入比例下降120个基点至1.1%[151][154] - 2019年上半年公司所得税费用1480万美元，有效税率24.5%，低于去年同期的25.6%[154] - 2019年上半年公司费用增加860万美元，占销售额的比例从2.5%升至3.4%[165] - 2019年上半年持续经营活动提供现金1310万美元，较2018年减少200万美元；投资活动所需现金3.85亿美元，较2018年增加3.487亿美元；融资活动提供现金3.677亿美元[176][177] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年Q2食品科技业务收入为3.433亿美元，航空科技业务收入为1.499亿美元；2019年上半年食品科技业务收入为6.379亿美元，航空科技业务收入为2.728亿美元[132] - 2019年Q2食品科技业务调整后EBITDA利润率为20.3%，航空科技业务为13.2%；2019年上半年食品科技业务调整后EBITDA利润率为19.1%，航空科技业务为11.4%[132] - 2019年第二季度JBT FoodTech收入3.433亿美元，同比下降1830万美元或5.1%，运营利润增加390万美元，利润率提升180个基点[140][142][143] - 2019年第二季度JBT AeroTech收入1.499亿美元，同比增加2040万美元或15.7%，运营利润增加320万美元，利润率提升50个基点[140][145][146] - 2019年上半年JBT FoodTech收入6.379亿美元，同比下降2730万美元或4.1%，运营利润增加2110万美元，利润率提升370个基点[156][159][160] - 2019年上半年JBT AeroTech收入2.728亿美元，同比增加3770万美元，运营利润增加540万美元，利润率提升70个基点[156] - 2019年上半年AeroTech收入增加3770万美元，增幅16.0%，有机增长贡献12.4%，收购贡献5.2%，新收入确认标准和货币换算分别造成1.0%和0.6%的不利影响[162] - 2019年上半年AeroTech营业利润增加540万美元，营业利润率从9.6%提升至10.3%，毛利润率提升70个基点，销售、一般和行政费用比2018年高460万美元[163] 重组计划相关情况 - 2018年重组计划总成本预计达6000万美元，截至2019年6月30日已确认5720万美元，累计节省成本1980万美元，2019年上半年增量节省成本1280万美元，预计全年节省约5500万美元[167][168] 公司资金与债务情况 - 截至2019年6月30日，公司流动性（现金加循环信贷额度借款能力）为2.523亿美元，运营现金流和循环信贷额度预计能满足各项资金需求[170] - 截至2019年6月30日，公司有3910万美元现金及现金等价物，其中3130万美元由外国子公司持有，外国子公司可临时向美国母公司贷款优化杠杆率[171][172] - 截至2019年6月30日，循环信贷额度已提取7.748亿美元，可用额度2.132亿美元，公司遵守信贷协议所有契约[178][179] - 公司签订利率互换协议固定部分可变利率债务的利率，截至2019年6月30日，约5.498亿美元（71%）债务仍受浮动利率影响[180] 股票回购计划 - 2018年8月10日，董事会授权最高3000万美元的股票回购计划，有效期为2019年1月1日至2021年12月31日[175] 非GAAP财务指标情况 - 公司报告了非GAAP财务指标，包括自由现金流、调整后持续经营业务收入等[126]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度持续经营业务调整后收入为2.47亿美元，2018年同期为1.15亿美元；调整后摊薄每股收益为0.77美元，2018年同期为0.35美元[117] - 2019年第一季度EBITDA为4.42亿美元，调整后EBITDA为5.08亿美元；2018年同期EBITDA为1.94亿美元，调整后EBITDA为3.26亿美元[120] - 2019年第一季度自由现金流为 - 5400万美元，2018年同期为 - 9800万美元[122] - 截至2019年3月31日的三个月总营收为4.175亿美元，较2018年同期增加830万美元，增幅2%，其中有机收入增长14%，收购带来3%的增长，因2018年采用ASC 606的一次性过渡收益使收入下降12%，不利的外汇折算使收入下降3%[126] - 2019年第一季度营业利润率为7.2%，2018年同期为1.4%，增加580个基点[127] - 2019年第一季度毛利润率为30.6%，2018年同期为25.3%，增加530个基点[126] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用占收入的比例为22.0%，2018年同期为20.8%，增加120个基点[128] - 2019年第一季度重组费用为590万美元，2018年同期为1270万美元，减少680万美元[126] - 2019年第一季度净利息费用为330万美元，2018年同期为370万美元，减少40万美元[126] - 2019年第一季度所得税费用反映的预期有效所得税率为24.6%，2018年同期为25.0%[128] - 2019年第一季度持续经营活动提供现金200万美元，较2018年增加610万美元；投资活动所需现金5490万美元，较2018年增加2590万美元；融资活动提供现金5370万美元[147][148] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度JBT FoodTech收入2.946亿美元，较2018年减少900万美元，降幅3%；JBT AeroTech收入1.229亿美元，较2018年增加1730万美元，增幅16.4%；总营收4.175亿美元，较2018年增加830万美元[130][132][135] - 2019年第一季度JBT FoodTech运营利润3870万美元，较2018年增加1720万美元，利润率从7.1%提升至13.1%；JBT AeroTech运营利润1010万美元，较2018年增加220万美元，利润率从7.5%提升至8.2%；总运营利润4880万美元，较2018年增加1940万美元，利润率从7.2%提升至11.7%[130] - 2019年第一季度公司运营收入3000万美元，较2018年增加2410万美元，利润率从1.4%提升至7.2%[130] - 2019年第一季度JBT FoodTech订单3.091亿美元，JBT AeroTech订单1.527亿美元，总订单4.618亿美元[130] 重组计划相关数据 - 公司2018年实施的重组计划预计总成本5500 - 6000万美元，截至2019年3月31日已确认5290万美元，预计2019年确认剩余部分；累计节省成本1200万美元，2019年第一季度节省500万美元，预计全年节省约5500万美元[140][141] 公司流动性及信贷额度数据 - 截至2019年3月31日，公司流动性（现金加信贷额度下借款能力）为5.788亿美元，有4390万美元现金及现金等价物，其中4020万美元由外国子公司持有[142][143] - 截至2019年3月31日，公司循环信贷额度已提取4.501亿美元，可用额度5.413亿美元，且符合信贷协议所有契约[149][150] 公司债务利率相关数据 - 截至2019年3月31日，公司部分可变利率债务通过利率互换变为固定利率债务，约2.251亿美元（占比50%）仍受浮动利率影响[151] 公司会计估计及市场风险数据 - 2019年3月31日止期间，公司关键会计估计判断和假设无重大变化，报告市场风险与2018年年报相比无重大变化[152][153]