文章核心观点 - 约翰比恩科技公司2024年第一季度财报显示盈利增长、营收微增，完成重组计划有望实现成本节约，公司对2024年业绩给出积极指引，同时正推进与马瑞尔的合并交易，行业内其他公司业绩表现各异 [1][10][14] 第一季度财报情况 - 调整后持续经营业务每股收益85美分，同比增长39%，超扎克斯共识预期 [1] - 报告基础上每股收益71美分，同比提高34% [2] - 营收3.92亿美元，同比增长1%，未达扎克斯共识预期 [3] - 销售成本同比下降1.4%至2.52亿美元，毛利润同比增长5.6%至1.4亿美元，毛利率35.8% [4] - 销售、一般和行政费用同比增长6.2%至1.1亿美元，调整后营业利润增长13%至3700万美元，调整后营业利润率9.4% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润约5700万美元，同比增长6%，调整后息税折旧摊销前利润率14.6% [6] - 完成重组计划，产生费用100万美元，累计费用约1800万美元，本季度实现重组节约约400万美元，有望实现累计年度成本节约约1800万美元 [7] - 第一季度末积压订单总额6.64亿美元，较2023年第一季度末下降2%，订单同比下降4%至3.89亿美元 [8] 现金状况和资产负债表 - 第一季度末现金及现金等价物4.79亿美元，较2023年末的4.83亿美元略有下降 [9] - 持续经营活动产生现金约1000万美元，上年同期为1100万美元，自由现金流流入70万美元，2023年第一季度为流出450万美元 [9] - 截至2024年3月31日总债务6.47亿美元，高于2023年12月31日的6.46亿美元 [9] 2024年业绩指引 - 预计营收在17.35亿至17.65亿美元之间，中点同比增长5%，有机增长在4%至6%之间 [10] - 持续经营业务收入预计在1.42亿至1.54亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润预计在2.95亿至3.1亿美元之间，中点同比增长11% [11] - 息税折旧摊销前利润率预计在17%至17.5%之间，2023年调整后息税折旧摊销前利润率为16.4% [12] - 预计调整后每股收益在5.05至5.45美元之间，中点同比增长28%，利润率有望逐季改善 [13] 与马瑞尔合并交易情况 - 2024年4月4日双方签署最终交易协议，完成确认性尽职调查，待监管批准，预计2024年底完成交易 [14][15] - 合并后公司预计名为JBT Marel Corporation，将成为领先的全球食品和饮料技术解决方案提供商，预计三年内成本协同效应超1.25亿美元，还有额外收入协同效应 [16] 股价表现 - 过去一年约翰比恩股价下跌12.5%，而行业增长19.4% [17] 行业同行第一季度表现 - 滨特尔第一季度调整后每股收益94美分，超扎克斯共识预期，同比提高3%，净销售额同比下降1%至10.2亿美元，超共识预期 [18][19] - 斑马技术第一季度调整后每股收益2.84美元，同比下滑28%，超扎克斯共识预期，总营收12亿美元，超共识预期，同比暴跌16.4% [20][21] 扎克斯评级及相关股票 - 约翰比恩目前扎克斯评级为3（持有） [22] - RBC轴承预计5月17日公布2024财年第二季度财报，过去四个季度中三次超扎克斯共识预期，平均惊喜率6.4%，本季度每股收益共识预期2.32美元，同比增长9%，总营收共识预期4.13亿美元，同比增长4.8%，目前扎克斯评级为2（买入） [23][24]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3.92亿美元,同比增长1% [9] - 毛利率为35.8%,同比提升160个基点,主要得益于重组措施带来的成本节约和供应链举措的持续进展 [9] - 调整后EBITDA为5700万美元,同比增长6%,调整后EBITDA利润率为14.6%,同比提升60个基点,部分被激励补偿和人工成本上涨所抵消 [9][11] - 第一季度调整后每股收益为0.85美元,上年同期为0.61美元,主要受益于运营改善带来的0.07美元/股提升,以及利息费用改善带来的0.22美元/股提升,但被税率上升的0.03美元/股所抵消 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备业务收入同比增长约10%,而售后服务业务收入同比下降约8%,但仍占总收入的52%,处于较高水平 [31][32] - 公司预计设备业务收入增速将略高于售后服务业务 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区订单有所下滑,但欧洲和中东地区订单保持稳健,其中果汁加工和方便食品等细分市场表现尤为出色 [14][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进与Marel公司的合并,双方已签署最终交易协议,预计将于今年内完成交易 [7][16][18] - 预计合并后每年可实现超过1.25亿美元的协同效应,其中45%来自成本of goods sold,55%来自营业费用 [17] - 协同效应主要来自供应链优化、生产效率提升、IT系统整合、公司职能整合等方面 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对家禽行业在未来几个季度的复苏持乐观态度,因为饲料成本稳定、鸡肉价格上涨,客户正在增加中下游设备投资 [14][15] - 公司对2024年全年的调整后EBITDA和调整后每股收益指引维持不变,分别为2.95-3.10亿美元和5.05-5.45美元 [12] - 公司预计2024年全年有机收入增长4-6% [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Grabowski 提问** 询问公司2024年下半年收入增长的信心来源,因为前两个季度订单有所下滑 [21][22] **Brian Deck 回答** 公司有较强的订单交付计划支撑,同时家禽行业有望在未来几个季度复苏,这些因素支撑了公司的全年指引 [22][23][24] 问题2 **Walter Liptak 提问** 询问4月订单情况,以及二季度订单是否能达到去年同期水平 [26][27][28] **Brian Deck 回答** 4月订单情况有所改善,二季度整体订单有望好于一季度,但可能难以达到去年同期水平,主要受到去年大额医药订单的影响 [27][29] 问题3 **Walter Liptak 提问** 询问成本节约措施在二季度和下半年的实施进度 [34][35] **Matthew Meister 回答** 公司将在二季度底前实现1800万美元的全年成本节约目标,后续三季度成本节约效果会逐步体现 [35] **Brian Deck 补充** 公司预计2024年各季度毛利率和营业利润率都将环比改善,全年均优于2023年 [37] 问题4 **Walter Liptak 提问** 询问公司对Marel合并交易的销售协同效应的预期和披露计划 [38][39] **Brian Deck 回答** 公司可能不会给出具体的销售协同效应目标数字,但会量化为占收入增长的百分比,主要来自于提供更全面的解决方案、发挥双方产品线的协同效应以及提升服务能力等方面 [39][40][41]

业绩总结 - 2024年第一季度的经常性收入为52%，相比于去年同期的56%有所下降[1] - 2024年第一季度总收入为3.923亿美元，较2023年的3.885亿美元增长了3.8%[68] - 调整后的持续经营收入为2740万美元，较2023年的1950万美元增长了40%[85] - 调整后的稀释每股收益为0.85美元，较2023年的0.61美元增长了39%[85] - 2024年预计调整后的稀释每股收益在4.40至4.80美元之间[91] 财务状况 - 截至2024年3月31日，净债务与TTM调整后EBITDA的比率为0.6倍，财务流动性约为12亿美元[5] - 截至2024年3月31日，公司的总债务约为6.5亿美元，且为低成本固定利率[6] - 2024年第一季度的自由现金流为100万美元，预计全年自由现金流转化率将超过100%[22] - 自由现金流为70万美元，较2023年的1717万美元下降了99.6%[71] 未来展望 - 2024年全年收入预期为17.35亿至17.65亿美元，调整后EBITDA预期为2.95亿至3.1亿美元，调整后EBITDA利润率为17.0%至17.5%[24] - 2024年预计有机收入增长为4%至6%，不再预期约1%的外汇转换收益[25] - 预计2024年下半年收入占比为53%，上半年为47%[26] - 2024年持续经营收入预期为1.42亿至1.54亿美元[97] - 2024年持续经营的调整后EBITDA预期为2.95亿至3.10亿美元[97] 成本与费用 - 2024年预计重组相关成本约为100万美元[94] - 2024年预计M&A相关成本为3000万至3500万美元[81] - 2024年与并购相关的费用约为3250万美元[97] - 2024年所得税准备金预期为3150万至3450万美元[97] - 2024年折旧和摊销费用约为9000万美元[97] 其他信息 - 2024年第一季度的调整后EBITDA为5740万美元，较2023年的5440万美元增长了5.5%[68] - 2024年第一季度的调整后EBITDA占总收入的比例为14.6%，较2023年的14.0%有所上升[68] - 2024年第二季度预计将获得800万至900万美元的税收优惠[25] - 预计与Marel的交易将在2024年底完成，需获得JBT股东批准及其他监管清算[34]

运营利润率目标 - 公司预计中期内将运营利润率提高200个基点以上[97] 总营收情况 - 2024年第一季度总营收为3.923亿美元，较2023年同期增加380万美元，增幅1.0%[102] 毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润为1.403亿美元，较2023年同期增加740万美元，增幅5.6%，毛利率提高160个基点至35.8%[102] 销售、一般和行政费用情况 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1.101亿美元，较2023年同期增加640万美元，增幅6.2%[102] 利息收入情况 - 2024年第一季度利息收入为570万美元，较2023年同期增加470万美元，增幅470.0%[102] 利息费用情况 - 2024年第一季度利息费用为290万美元，较2023年同期减少460万美元，降幅61.3%[102] 持续经营业务所得税税率情况 - 2024年第一季度持续经营业务所得税税率为26.2%，2023年同期为21.2%，受100万美元离散项目不利影响[108] 持续经营业务收入情况 - 2024年第一季度持续经营业务收入为2270万美元，较2023年同期增加560万美元，增幅32.7%[102] - 2024年第一季度持续经营业务收入为2.27亿美元，2023年同期为1.71亿美元[116] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA为5740万美元，较2023年同期增加300万美元，增幅5.5%[102] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.74亿美元，2023年同期为5.44亿美元[116] 终止经营业务净收入情况 - 2024年第一季度终止经营业务净收入为10万美元，2023年同期为1010万美元[102] 调整后持续经营业务收入及摊薄每股收益情况 - 2024年第一季度调整后持续经营业务收入为2.74亿美元，2023年同期为1.95亿美元；调整后摊薄每股收益为0.85美元，2023年同期为0.61美元[121] 自由现金流情况 - 2024年第一季度自由现金流为700万美元，2023年同期为 - 4500万美元[122] 重组计划成本节省情况 - 2022/2023重组计划累计节省成本1.43亿美元，预计2024年剩余时间节省成本400 - 500万美元[124] 公司流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司流动性（现金加循环信贷额度借款能力）为12亿美元[127] Marel交易影响情况 - 2024年Marel交易预计对融资活动现金产生约750万美元不利影响，预计前期交易成本为3000 - 3500万美元[129] 资本支出预计情况 - 2024年预计资本支出在4500 - 5500万美元之间[130] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为4.79亿美元，其中3830万美元由海外子公司持有[131] 经营活动现金流入情况 - 2024年第一季度经营活动现金流入为1.04亿美元，较2023年同期减少100万美元[133] 循环信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，循环信贷额度已提取2.5亿美元，可用额度为10亿美元[135] 总未偿债务情况 - 截至2024年3月31日，公司总未偿债务为6.525亿美元，均为固定利率债务[141] 票据及信贷安排利率情况 - 可转换优先票据固定利率为0.25%[141] - 循环信贷安排平均固定利率为0.76%，外加信贷利差溢价[141] 关键会计估计情况 - 2024年3月31日止期间，公司关键会计估计的判断和假设无重大变化[142] 市场风险情况 - 自2023年12月31日止年度的10 - K表格年度报告以来，报告的市场风险无重大变化[143]

JBT公司财报表现 - JBT公司第一季度每股收益为0.85美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.82美元，但较去年同期的0.94美元有所下降[1] - JBT公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - JBT公司第一季度营收为3.923亿美元，低于Zacks Consensus Estimate，与去年同期的5.295亿美元相比有所下降[3] JBT公司股价表现 - JBT公司股价自年初以来下跌约10.4%，而标普500指数上涨了5.6%[4] - JBT公司的盈利前景将影响其股价走势，投资者可以关注管理层在财报电话会议上的表态[4] 行业前景分析 - 投资者应关注行业前景对公司股价表现的影响，目前制造业-热产品行业在Zacks行业排名中处于前17%[9]

2024年第一季度营收情况 - 2024年第一季度营收3.92亿美元，同比增长1%[4][5] - 2024年第一季度营收3.923亿美元，2023年同期为3.885亿美元；毛利润1.403亿美元，毛利率35.8%，2023年同期分别为1.329亿美元和34.2%[30] 2024年第一季度持续经营业务收入及收益情况 - 持续经营业务收入2300万美元，同比增长33%；摊薄后每股收益0.71美元，同比增长34%；调整后每股收益0.85美元，同比增长39%[4][5][6] - 2024年第一季度持续经营业务调整后收益2.74亿美元，调整后摊薄每股收益0.85美元，2023年同期分别为1.95亿美元和0.61美元[31] 2024年第一季度调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为5700万美元，同比增长6%；调整后EBITDA利润率为14.6%，同比增加60个基点[4][5] - 2024年第一季度持续经营业务调整后EBITDA为5.74亿美元，调整后EBITDA率为14.6%，2023年同期分别为5.44亿美元和14.0%[34] 2024年第一季度订单情况 - 2024年第一季度积压订单总计6.64亿美元，订单额3.89亿美元，因北美市场疲软下降4%[7] - 2024年第一季度持续经营业务入站订单3.885亿美元，订单积压6.636亿美元；2023年同期分别为4.059亿美元和6.783亿美元[30] 2024年第一季度现金流及杠杆率情况 - 2024年第一季度持续经营业务产生的运营现金流为1000万美元，自由现金流为100万美元；净杠杆率为0.6倍净债务与过去十二个月调整后EBITDA之比[8] - 2024年第一季度持续经营业务经营活动产生的现金流量为1.04亿美元，2023年同期为1.14亿美元[40] - 2024年第一季度自由现金流为700万美元，2023年同期为 - 4500万美元[42] - 截至2024年第一季度末，净债务为1.68亿美元，较上一季度末增加490万美元，较2023年第一季度末减少7.449亿美元[44] - 2024年第一季度总债务为647.0美元，现金及有价证券为 - 479.0美元，净债务为168.0美元[46] - 2024年第一季度合并总负债为183.9美元，合并EBITDA为278.5美元[46] - 2024年第一季度银行总净杠杆率为0.7，总净债务与过去十二个月持续经营调整后EBITDA之比为0.6[46] 2024年全年营收及业务指标指引 - 2024年全年预计有机营收同比增长4 - 6%，营收指引为17.35 - 17.65亿美元[9][12] - 2024年全年持续经营业务收入指引为1.42 - 1.54亿美元，GAAP每股收益指引为4.40 - 4.80美元，调整后EBITDA指引为2.95 - 3.10亿美元，调整后EBITDA利润率指引为17.0 - 17.5%，调整后每股收益指引为5.05 - 5.45美元[10][12] - 2024年全年持续经营摊薄每股收益指引为4.40 - 4.80美元，调整后为5.05 - 5.45美元[48] - 2024年全年持续经营收入指引为142.0 - 154.0百万美元，所得税拨备为31.5 - 34.5百万美元[51] - 2024年全年持续经营EBITDA指引为261.5 - 276.5百万美元，调整后为295.0 - 310.0百万美元[51] 2024年营收季度分布及利润率情况 - 2024年上半年和下半年营收预计分别占比约47%和53%，预计各季度利润率将逐步改善[13] 与Marel交易相关情况 - 与Marel交易完成后三年内预计实现超1.25亿美元的年度成本协同效应，约55%来自运营费用节省，约45%来自销售成本节省[15] - 公司计划在2024年底完成与Marel的交易[16] 资产负债情况 - 截至2024年3月31日，总资产26.907亿美元，总负债和股东权益26.907亿美元；截至2023年12月31日，总资产27.104亿美元，总负债和股东权益27.104亿美元[38] 流通股情况 - 2024年第一季度基本和摊薄加权平均流通股分别为3200万股和3220万股，2023年同期分别为3200万股和3210万股[30] 所得税拨备情况 - 2024年第一季度持续经营业务所得税拨备8100万美元，2023年同期为4600万美元[30] - 2024年全年非GAAP调整项对税收拨备的影响为 - 0.25美元，税务规划行动对税收拨备的影响为 - 0.25美元[48] - 公司有效税率约为22 - 23%，2024年全年税务规划行动对税收拨备的影响估计为8 - 9百万美元[53] 2024年全年非GAAP调整项及成本情况 - 2024年全年非GAAP调整项中，重组相关成本为0.03美元，并购相关成本为1.00美元，过渡融资费用及相关成本为0.12美元[48] - 2024年全年重组相关成本估计约为1百万美元，并购相关成本估计为30 - 35百万美元[51][52]

文章核心观点 - 华尔街预计约翰·比恩科技公司（JBT）2024年第一季度收益同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 公司盈利超预期股价可能上涨 反之则可能下跌[1][2] 分组1：Zacks共识预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股0.91美元的季度收益 同比变化为 -3.2% [4] - 预计收入为3.9669亿美元 较上年同期下降25.1% [4] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天里 该季度的共识每股收益预期上调了3.54% 反映了分析师对初始预期的重新评估[5] 分组3：盈利预测 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正向ESP读数预测盈利超预期能力显著[7][8][9] - 正向盈利ESP与Zacks排名1、2或3结合时 是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%的时间会产生正向惊喜[10] - 负向盈利ESP读数不能表明盈利未达预期 负向盈利ESP和Zacks排名4或5的股票难以预测盈利超预期[11] 分组4：JBT情况 - JBT的最准确估计高于Zacks共识估计 盈利ESP为 +22.31% 股票当前Zacks排名为3 表明公司很可能超出共识每股收益预期[12][13] 分组5：盈利惊喜历史 - 上一季度 JBT预期每股收益1.39美元 实际为1.40美元 惊喜率为 +0.72% [14] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期[14] 分组6：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率[15] - JBT是盈利超预期的有力候选者 投资者在财报发布前还应关注其他因素[17]

业务出售与收购 - 2023年8月1日公司完成将AeroTech业务部门出售给Oshkosh Corporation [24] - 公司计划在2024年第二季度对Marel发起自愿要约收购以实现合并，要约收购需满足确认性尽职调查、进一步谈判和董事会批准等条件，合并需获得代表Marel至少90%已发行股本和投票权的股东有效接受要约等条件[77] 收入结构 - 2023年经常性收入占总收入的51% [25] - 国际销售占2023年公司收入的43%[114] 业务覆盖与设施分布 - 公司业务覆盖100多个国家，主要生产设施分布在美国、巴西等多个国家 [26][28] - 公司在25个以上国家设有销售和服务办事处，还有10个技术中心分布在多个国家 [28] - 公司在美国和国际有多个生产设施，如美国马德拉约271000平方英尺、比利时圣尼克拉斯约289000平方英尺等[171] 产品与服务 - 公司提供食品和饮料解决方案、自动化导引车系统等产品和服务 [26] - 公司是全球领先的食品和饮料行业技术解决方案和服务提供商 [21] 销售与营销 - 公司销售和营销主要通过直销团队，辅以独立分销商等 [39] 竞争对手与竞争策略 - 公司主要竞争对手包括Advanced Equipment Inc.等众多公司 [42] - 公司通过提供差异化和专有技术等参与竞争 [43] 客户情况 - 过去三个财年，没有单一客户占公司总收入超过10% [45] 知识产权 - 公司拥有约659项美国和外国已发布专利，约307项美国和国外专利申请正在审理中，约703项美国和国外商标注册及申请[46] 员工情况 - 截至2023财年末，公司全球约有5100名员工，其中约46%位于美国，约49%的国际员工由全球员工代表机构覆盖[49] - 2023年10月，公司双年度员工敬业度调查采用新的公司价值观和归属感指数，以改进包容性文化[52] - 公司招聘策略与多个国家组织合作，人才发展有相关计划和领导力框架[57][58] - 公司CEO签署CEO行动促进多元化和包容性承诺，致力于打造多元化、包容性和公平的员工队伍[59] 合规运营 - 公司运营受各类环保、工人健康和安全等法律法规约束，采取措施确保合规[60][62] 文件获取 - 公司所有向美国证券交易委员会提交的文件可在公司网站和SEC网站免费获取[64] 高管信息 - 公司公布截至2024年2月16日的高管信息，包括姓名、年龄和职位[66] 原材料采购 - 公司采购碳钢、不锈钢、铝等原材料，通过供应链举措改善交货时间并稳定成本[47] 合并影响 - 若发行普通股用于合并，将稀释现有股东的所有权权益，且合并后公司的债务预计将大幅高于当前债务[79] 财务结果影响因素 - 公司财务结果受多种因素影响而波动，包括产品和服务需求的波动性、客户业务下滑、商品价格上涨等[80][81] 业务风险 - 失去关键人员或无法吸引和留住人员可能影响公司业务增长[82] - 失去多个重要合同可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生负面影响[83] - 固定价格合同可能使公司无法实现预期盈利，因成本超支和原材料价格上涨等因素[84] - 公司设施的基础设施故障或灾难性损失可能导致生产和服务缩减或停产，影响业务和财务状况[88] - 公司面临网络安全风险，信息系统遭受攻击可能导致运营中断和信息盗用，影响业务[92] - 劳动力短缺、流动率和成本增加可能对公司经营成果产生不利影响[93] - 经济状况恶化、销售周期长度的可变性以及无法及时有效地获得原材料供应等因素，会对公司业务和财务结果产生不利影响[94][95][96] - 全球经济受俄乌战争及后续地缘政治事件影响，供应链受阻，原材料成本增加[99] - 能源价格波动，欧洲能源价格尤其高，影响客户盈利能力[100] - 食品加工商受原材料成本和供应影响，成本增加和供应受限会影响其盈利能力[101] - 饮食趋势和经济状况变化会影响食品消费模式，进而影响公司业务[103] - 自然灾害、动物疾病、食品安全问题等会影响公司业务和现金流[104] - 客户采购计划若只关注即时成本节约，会对公司新设备和售后市场销售产生不利影响[111] - 公司业务受政治、监管、经济和社会条件变化影响，面临多种风险[114] - 气候变化相关法规可能增加公司成本，影响业务和现金流[118] - 公司面临当前和未来收购相关风险，如整合困难、额外债务和负债等[128] - 公司在新兴市场和数字解决方案OmniBlu™投入大量资源，可能无法实现预期回报[130] - 公司重组举措可能无法实现预期成本降低和其他效益[131] - 公司运营行业面临潜在责任风险，保险可能无法覆盖所有损失[132] - 2022年公司推出订阅式数字解决方案OmniBlu™，市场接受度存在不确定性[134] - 公司未来增长依赖跟上生成式人工智能等技术发展，否则业务可能受损[137] - 可转换债券对冲和认股权证交易可能影响债券和普通股价值，存在稀释风险[143] - 公司面临可转换债券对冲交易对手方违约风险，可能导致不利税务后果和更多稀释[145] - 货币汇率波动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[148] - 恐怖袭击、战争、疫情等可能影响公司运营、销售和现金流[149] 资产情况 - 截至2023年12月31日，公司商誉和其他无形资产约占总资产的43%[153] - 公司收购活动使商誉和无形资产近年显著增加，未来可能发生减值[153] 股票回购 - 2021年12月1日，董事会授权一项最高3000万美元的普通股回购计划，时间从2022年1月1日至2024年12月31日[155] - 2023年10月1日至12月31日公司共回购49,992股股票，平均每股价格102.54美元，授权3000万美元股票回购计划剩余可回购金额为1720万美元[181] 首席信息安全官 - 公司首席信息安全官有超过10年相关经验[166] 办公空间 - 公司在芝加哥租赁约24000平方英尺的商业办公空间作为总部[171] 普通股持有人 - 截至2024年2月16日，公司普通股有1159名登记持有人[178] 投资回报 - 2018年12月31日投资100美元（之后再投资任何股息）于公司普通股、标准普尔小型股600股票指数和标准普尔1500工业机械指数可查看累计总回报[179] 养老金影响因素 - 公司养老金资产实际投资回报、贴现率等因素变化会影响未来经营成果、权益和养老金缴款[152] 监管成本 - 公司作为上市公司需承担监管成本，可能降低盈利能力[154] 2023年财务数据 - 2023年公司运营表现强劲，尽管商业环境复杂，设备需求健康，但受高利率和家禽行业市场动态影响，售后零部件和服务模式有韧性，经常性收入同比增长[189] - 2023年公司总营收16.644亿美元，较2022年增加7410万美元，增幅4.7%，收购带来7680万美元额外收入，有机收入增长470万美元，外币换算不利影响740万美元[203][204] - 2023年公司毛利润5.857亿美元，较2022年增加5630万美元，增幅10.6%，毛利率从2022年的33.3%提升190个基点至35.2%[203][205] - 2023年销售、一般和行政费用4.096亿美元，较2022年增加1990万美元，占营收比例从24.5%增至24.6%，增加10个基点[203][206] - 2023年利息收入1340万美元，较2022年增加970万美元，增幅262.2%，源于AeroTech业务出售所得现金利息收入增加[203][207] - 2023年利息费用2430万美元，较2022年增加800万美元，增幅49.1%，主要因利率上升和为2022年第三季度收购提供资金的平均债务余额增加[203][208] - 2023年持续经营业务所得税税率为15.3%，2022年为13.5%，2023年受950万美元离散项目有利影响，2022年受890万美元离散项目有利影响[209] - 2023年持续经营业务收入1.293亿美元，较2022年增加2550万美元，调整后EBITDA为2.731亿美元，较2022年增加4540万美元，增幅19.9%[203][210] - 2023年和2022年终止经营业务税后收入分别为4.533亿美元和3360万美元，2023年包括AeroTech业务运营结果及出售该业务的4.437亿美元税后收益[211] 2022年财务数据 - 2022年总营收为15.903亿美元，较2021年的14.008亿美元增加1.895亿美元，增幅13.5%[215][216] - 2022年销售成本为10.609亿美元，较2021年的9.187亿美元增加1.422亿美元，增幅15.5%[215] - 2022年毛利润为5.294亿美元，较2021年的4.821亿美元增加0.473亿美元，增幅9.8%；毛利率从2021年的34.4%降至33.3%，下降110个基点[215][217] - 2022年销售、一般和行政费用为3.897亿美元，较2021年的3.514亿美元增加0.383亿美元，增幅10.9%；占营收百分比从2021年的25.1%升至24.5%，上升60个基点[215][218] - 2022年运营收入为1.326亿美元，较2021年的1.256亿美元增加0.07亿美元，增幅5.6%[215] - 2022年利息费用为0.163亿美元，较2021年的0.112亿美元增加0.051亿美元，增幅45.5%[215][219] - 2022年所得税拨备为0.162亿美元，较2021年的0.27亿美元减少0.108亿美元，降幅40.0%；持续经营业务税率从2021年的22.6%降至13.5%[215][220] - 2022年持续经营业务收入为1.038亿美元，较2021年的0.925亿美元增加0.113亿美元，增幅12.2%[215] - 2022年终止经营业务税后收入为0.336亿美元，较2021年的0.266亿美元增加0.07亿美元，增幅26.3%[215] - 2022年净利润为1.374亿美元，较2021年的1.191亿美元增加0.183亿美元，增幅15.4%[215]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长5%,调整后EBITDA增长20% [10][13] - 2023年全年毛利率提升190个基点,主要受益于重组节省、运营效率提升、经常性收入占比提高以及供应链举措 [13] - 2023年全年调整后每股收益为4.10美元,较2022年的3.67美元增长12% [14] - 2023年全年自由现金流167百万美元,转换率达129% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年设备订单增长5%,第四季度订单达418百万美元 [26] - 2023年欧洲和亚洲地区订单趋势转好,包括禽肉行业 [26] - 北美禽肉行业价格成本动态正在改善,但订单尚未明显好转 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率达18.2%,同比提升260个基点 [15] - 2024年预计收入增长5%-7%,其中4%-6%为有机增长 [16][17] - 2024年预计调整后EBITDA为295-310百万美元,同比增长11% [18] - 2024年预计调整后EBITDA利润率为17%-17.5%,同比提升约85个基点 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进与Marel的合并,预计将于2024年底完成 [9][32][38] - 合并后将提供更全面的蛋白质、宠物食品和植物性蛋白加工解决方案 [33][34] - 将通过整合数字解决方案OmniBlu和Innova,优化设备运行时间和效率 [35] - 预计可实现超过1.25亿美元的协同成本效益 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年供应链状况有所改善,公司将重点转向优化成本和库存管理 [28][29] - 2024年预计将继续从供应链举措中获益,带来25-50个基点的利润率提升 [31] - 公司对2024年前景保持乐观,业务模式具有强大抗压能力 [31] - 北美禽肉行业预计将在2024年下半年开始复苏 [17][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lawrence De Maria 提问** 合并时间表是否有所推迟,以及是否已启动监管审批流程 [41][42][43] **Brian Deck 回答** 由于需要完成更多监管工作,合并时间表有所推迟,但仍计划于2024年底完成 [42][43] 问题2 **Walter Liptak 提问** 2024年利润率提升的主要来源是什么 [51][52][53][54][55] **Matt Meister 回答** 利润率提升主要来自于收入增长带来的规模效应,以及重组节省和供应链优化举措 [53][54][55] 问题3 **Mig Dobre 提问** 2023年经常性收入大幅增长的原因,以及2024年预期增速放缓的原因 [68][69][72] **Brian Deck 回答** 2023年经常性收入增长主要受益于北美客户推迟资本支出,以及2022年收购Bevcorp带来的全年贡献 [69][72]

业绩总结 - 2023年第四季度收入为4.45亿美元，同比增长1%[9] - 全年收入为16.64亿美元，同比增长5%[9] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为8100万美元，同比增长18%[9] - 全年调整后的EBITDA为2.73亿美元，同比增长20%[9] - 2023年第四季度调整后每股收益为1.40美元，同比增长24%[9] - 全年调整后每股收益为4.10美元，同比增长12%[9] - 2023年全年经常性收入占比为51%，较去年47%有所上升[11] 用户数据 - 2023年第四季度来自持续运营的收入为5300万美元，同比增长69%[9] - 全年持续经营收入为1.29亿美元，同比增长25%[9] - 2023年第四季度订单总额为4.18亿美元，同比增长3%[9] - 全年订单总额为16.68亿美元，同比增长5%[9] 财务状况 - 2023年第四季度的净债务杠杆比率为0.6倍[30] - 截至2023年12月31日，公司的净债务约为6.5亿美元[44] - 财务流动性约为12亿美元[44] - 2023年自由现金流为1.67亿美元[30] - 自由现金流转化率达到129%，超过100%的目标[44] 未来展望 - 预计2024年收入在17.5亿至17.8亿美元之间[46] - 调整后EBITDA预计在2.95亿至3.1亿美元之间[46] - 2024年上半年预计收入占比约47%，下半年占比约53%[47] - 预计2024年税率将在22%至23%之间[33] - 预计重组费用约为100万美元，M&A费用约为1500万美元[47] 其他信息 - 2023年第四季度的税务收益为1100万美元，因出售子公司而产生[8] - 2023年调整后每股收益预计在5.05至5.45美元之间[60] - 2023年调整后EBITDA利润率为17.0%至17.5%[46] - 饮料、仓库自动化、宠物食品和蛋白质终端市场需求健康[40]