财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年销售增长8%,调整后利润率提升80个基点至15% [2] - 2023财年调整后每股收益增长17% [2] - 2023财年自由现金流1.8亿美元,转换率76% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务全年增长10%,订单动能强劲 [2] - 总订单备份增长9%至121亿美元,需求保持强劲 [2] - 全球产品业务有机销售持平,商用HVAC增长高个位数,工业制冷增长超45%,但住宅HVAC下降超30% [5][6] - 建筑解决方案业务有机销售增长5%,服务增长9% [6][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美订单增长8%,安装订单增长11%,销售增长8% [12] - 欧洲(EMEIA)订单增长16%,商用业务增长50% [13] - 亚太地区订单增长3%,服务业务增长11% [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于建筑解决方案和数字化服务,通过OpenBlue平台提供综合性建筑系统解决方案 [3][4] - 公司在能源效率、可持续性和减碳等领域具有领先优势,获得行业领导者地位 [4] - 公司看好数据中心等细分市场的增长机会,正在扩大产能投资 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年预计有中个位数的销售和利润增长 [8] - 2024财年第一季度受季节性因素和中国市场疲软的影响,但下半年有望改善 [9][19] - 公司有信心通过提升毛利率和运营效率来持续提升利润水平 [22][23] - 公司看好建筑解决方案业务的长期增长前景,特别是服务业务 [2][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Sprague 提问** 询问2024财年自由现金流转换率85%中,来自网络安全事件的影响 [9] **Olivier Leonetti 回答** 2024财年第一季度自由现金流将受到约2亿美元的网络安全事件影响,但预计在第二季度会得到弥补 [18] 问题2 **Joe Ritchie 提问** 询问建筑解决方案业务本季度毛利率下降的原因 [11] **George Oliver 回答** 设备销售增长带来的毛利率下降是由于设备销售带来的后续服务收入增加 [11] 问题3 **Nigel Coe 提问** 询问EMEIA地区业务利润率持续低迷的原因及改善措施 [19] **Olivier Leonetti 回答** EMEIA地区利润率下滑主要是由于较低毛利的订单交付,预计从第二季度开始将转正 [19]

财务数据和关键指标变化 - 总销售额增长8%,其中有机销售额增长9%,服务业务增长12% [10][31] - 调整后分部EBITDA利润率扩大130个基点至16.4% [31] - 调整后每股收益增长21% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球产品业务有机销售额增长6%,其中应用业务和工业制冷业务表现强劲 [33][34] - 建筑解决方案业务订单增长8%,服务订单增长12%,安装订单增长6% [37][38] - 建筑解决方案业务销售额增长10%,服务和安装业务分别增长12%和10% [38][39] - 建筑解决方案业务EBITDA利润率扩大240个基点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区订单增长5%,服务业务增长8%,销售额增长10% [40][41][42] - 欧洲/拉美地区订单增长10%,服务业务增长19%,销售额增长9% [43][45] - 亚太地区订单增长14%,中国业务增长25% [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资服务业务转型,服务订单和销售均增长12% [17][18] - 公司收购了M&M Carnot,提升了天然制冷剂解决方案能力 [21] - 公司收购FM:Systems,进一步增强了OpenBlue数字化平台的能力 [25] - 公司看好建筑行业的长期发展趋势,特别是在可持续发展和数字化方面 [29][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年的前景保持乐观,预计建筑解决方案业务的订单和业绩将保持强劲 [63][64][65] - 公司认为全球产品业务的毛利率和SG&A费用将在2024财年得到改善 [69][128][129] - 公司表示将继续推进成本优化措施,预计未来一年可实现30%的利润增量 [120][121] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nigel Coe 提问** 对于第四季度全球产品业务的销售增长预期,公司是否可以进一步细分? [56][57][58][59][60][61] **George Oliver 回答** 公司整体商业业务保持强劲,但在住宅和消防安全产品业务方面存在一些短期库存调整压力,预计将在2024财年得到缓解。[58][59][60][61] 问题2 **Steve Tusa 提问** 请进一步说明第四季度各业务分部的收入和利润率预期。[77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89] **Olivier Leonetti 回答** 建筑解决方案业务收入和利润率将保持强劲,全球产品业务收入将小幅增长或持平,利润率将基本持平。[78][79][80][81] 问题3 **Joe Ritchie 提问** 公司如何看待全球产品业务的库存调整,预计何时能够恢复正常? [95][96][97][98][99][100] **George Oliver 回答** 在住宅业务方面,公司已经完成了大部分的库存调整,预计在2024财年第一、二季度将恢复正常。在消防安全产品业务方面,随着供应链改善,公司正在消化积压订单,预计短期内也能够恢复正常。[96][97][98][99][100]

FISCAL Q3 2023 Earnings Conference Call FORWARD-LOOKING AND CAUTIONARY STATEMENTS/NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION Johnson Controls International plc cautionary statement regarding forward-looking statements Johnson Controls International plc has made statements in this communicationthatare forward-looking and therefore are subject to risks and uncertainties. All statements in this document other than statements of historical fact are, or could be,“forward-lookingstatements” within the meaning of the Private ...

公司概况 - Johnson Controls是一家总部位于爱尔兰的全球领先企业，致力于智能、健康和可持续建筑，产品和解决方案服务于150多个国家的广泛客户[171] 财务表现 - 2023年6月30日三个月内，Johnson Controls的净销售额为71.33亿美元，同比增长8%；九个月内净销售额为198.87亿美元，同比增长7%[183] - 2023年6月30日三个月内，Johnson Controls的毛利润率为34.1%，同比提高80个基点；九个月内毛利润率为34.0%，同比提高140个基点[185] - 2023年6月30日，公司的净融资费用为2.18亿美元，较去年同期增长42%[196] - 2023年6月30日，公司的股权收入为1.9亿美元，较去年同期增长9%[197] - 2023年6月30日，公司的净利润归属于约翰逊控股为13亿美元，较去年同期增长69%[200] - 2023年6月30日，公司的每股摊薄收益为1.89美元，较去年同期增长72.7%[201] - 2023年6月30日，公司的综合收入归属于约翰逊控股为13.41亿美元，较去年同期增长146.5%[202] - 公司在2023年6月30日的经营活动中提供的现金为8.31亿美元，较2022年同期的8.11亿美元有所增加[222] 区域销售表现 - 2023年6月30日，公司的建筑解决方案北美地区的净销售额为75.52亿美元，较去年同期增长11%[205] - 2023年6月30日，公司的建筑解决方案EMEA/LA地区的净销售额为30.51亿美元，较去年同期增长6%[205] - 2023年6月30日，公司的建筑解决方案亚太地区的净销售额为20.49亿美元，较去年同期增长4%[205] - 2023年6月30日，公司的全球产品部门的净销售额为72.35亿美元，较去年同期增长4%[205] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的存货周转率较2022年9月30日的同期有所下降，主要是由于住宅终端市场需求疲软和某些项目延迟[221] - 公司在2023年6月30日的现金及现金等价物为11亿美元，足以支持运营和履行义务[228] - 公司在2023年6月30日的短期债务为1.86亿美元，长期债务为84.97亿美元，总净债务为87.07亿美元，占总资本的比例为34.8%[223] - 公司在2023年6月30日宣布每股普通股派息0.37美元，并计划在2023财年继续支付股息[227] - 公司预计在2023财年剩余时间内的工作资本需求、资本支出、股息、最低养老金缴款、债务到期和任何潜在收购或股票回购将通过运营资金和短期和长期借款资金[229] - 公司拥有250亿美元的循环信贷额度和50亿美元的364天循环信贷额度，截至2023年6月30日和2022年9月30日，未使用任何循环信贷额度[231] - 公司的信用评级为S&P的A-2和BBB+，Moody's的P-2和Baa2，展望稳定和积极[232] - 公司在2023财年预计向其养老金计划和离退休计划贡献约3800万美元现金，预计在整个财年向养老金计划贡献约3800万美元现金，向离退休计划贡献约300万美元现金[235] - 公司可能不时通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式购买其未偿还债务[239]

FISCAL Q2 2023 Earnings Conference Call Forward-looking and cautionary statements/Non-GAAP financial information Johnson Controls International plc cautionary statement regarding forward-looking statements Johnson Controls International plc has made statements in this communicationthatare forward-looking and therefore are subject to risks and uncertainties. All statements in this document other than statements of historical fact are, or could be,“forward-lookingstatements” within the meaning of the Private ...

Johnson Controls International plc (NYSE:JCI) Q2 2023 Earnings Conference Call May 5, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jim Lucas - Vice President, Investor Relations George Oliver - Chairman and Chief Executive Officer Olivier Leonetti - Chief Financial Officer Conference Call Participants Nigel Coe - Wolfe Research Jeff Sprague - Vertical Research Steve Tusa - JPMorgan Noah Kaye - Oppenheimer Scott Davis - Melius Research Chris Snyder - UBS Julian Mitchell - Barclays Joe O’Dea - Wells Fargo Nicole DeBl ...

公司概况 - Johnson Controls是一家总部位于爱尔兰科克的全球领先企业，致力于智能、健康和可持续建筑，产品和解决方案服务于150多个国家的广泛客户[159] 销售情况 - 2023年3月31日，Johnson Controls的净销售额为66.86亿美元，同比增长10%。其中有机销售增长7.62亿美元，收购带来的额外销售增长2.8亿美元，外汇影响减少1.98亿美元，业务剥离导致销售下降0.4亿美元[172] - 2023年3月31日，公司的建筑解决方案北美地区的销售额为25.2亿美元，同比增长13%[192] - 2023年3月31日，公司的建筑解决方案亚太地区的销售额为6.67亿美元，同比增长7%[194] 财务表现 - 2023年3月31日，Johnson Controls的销售毛利率为33.5%，同比增长140个基点。销售增长和有利的价格/成本推动了毛利增长，部分抵消了不利的外汇影响[174] - 2023年3月31日，Johnson Controls的销售、一般和管理费用为15.79亿美元，同比增长9%。销售、一般和管理费用占销售额的比例为23.6%，较去年同期下降20个基点[176] - 2023年3月31日，公司的重组和减值成本为4.18亿美元，同比增长9%[178] - 2023年3月31日，公司的净融资费用为7.1亿美元，同比增长39%[183] - 2023年3月31日，公司的净利润归属于Johnson Controls为1.33亿美元，同比增长*，主要由于毛利增加[187] - 2023年3月31日，公司的每股摊薄收益为0.19美元，同比增长850%[188] - 2023年3月31日，公司的综合收入归属于Johnson Controls为1.51亿美元，同比增长*，主要由于净利润增加[189] - 2023年3月31日，公司的建筑解决方案北美地区的EBITA为3.15亿美元，同比增长34%[201] 资本情况 - 2023年3月31日，公司的剩余履约义务为1.88亿美元，高于13亿美元的订单[204] - 2023年3月31日，公司的营运资本为9.07亿美元，较之前的-2.02亿美元有显著改善[206]

财务数据和关键指标变化 - 总销售额增长4%,其中有机销售额增长9%,包括10%的价格上涨和略有下降的销量 [27] - 调整后的分部EBITDA增长15%,利润率扩大140个基点至13.7% [27][28] - 调整后每股收益0.67美元,位于指引区间高端,同比增长24% [28] - 自由现金流在季节性模式下有所下降,主要受到住宅需求疲软和供应链持续中断的影响 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务订单和收入同比增长10%,保持强劲增长 [19] - 全球产品销售增长7%,受到住宅需求放缓的影响 [27][37] - 北美业务有机销售增长10%,安装业务增长12% [32] - EMEA/LA业务有机销售增长12%,服务业务增长中高个位数 [33] - 亚太地区销售增长7%,中国受疫情影响增长1% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美订单增长6%,服务订单增长7% [32] - EMEA/LA订单增长5%,消防及安全系统订单增长20%以上 [34] - 亚太地区订单下降1%,服务订单增长低双位数,安装订单下降5% [35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加速推进数字化转型,OpenBlue平台持续拓展,连接设备数量同比增长79% [15][16][17][18] - 公司专注于可持续建筑、健康建筑等增长领域,相关业务有机收入增长20%以上 [20][21][22][23] - 公司通过收购Hybrid Energy加强热泵产品组合,提供更高效的可持续建筑解决方案 [12][13] - 公司看好IRA法案带来的增长机遇,正在与客户合作了解如何最大化利用相关激励政策 [159][160][161][162][163][164][165] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年的整体前景保持谨慎乐观,预计全年有机销售增长高个位数至低双位数,利润率有90-120个基点的扩张 [42][43][44] - 公司认为服务业务和商业市场的韧性将抵消宏观经济下行的影响 [42][46] - 公司相信通过持续改善运营执行和成本控制,能够应对当前的不确定性 [11][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nigel Coe 提问** 询问导致Q1订单增长放缓的原因,特别是中国以外的市场 [51] **George Oliver 回答** 中国疫情导致的延迟以及大型可持续和健康建筑项目的时间转换不确定性是主要原因,但公司整体订单和交付能力保持强劲 [52][53] 问题2 **Joe Ritchie 提问** 询问北美现场业务利润率连续7个季度下滑的原因,以及未来改善的信心来源 [61][62] **Olivier Leonetti 回答** 项目组合结构变化是主要原因,但随着新签订单利润率的提升以及生产效率的改善,预计现场业务利润率将在未来几个季度显著提升 [63][64] 问题3 **Julian Mitchell 提问** 询问北美现场业务利润率下滑的根源以及公司内部采取的措施 [91][92] **George Oliver 回答** 公司正在通过提升新签订单的利润率和缩短项目周期来改善现场业务的利润率,这些措施将在未来几个季度逐步体现 [93][94][95]

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公司概况 - Johnson Controls是一家总部位于爱尔兰科克的全球领先企业，致力于智能、健康和可持续建筑领域，产品和解决方案服务于150多个国家的广泛客户群体[143] 销售情况 - 2022年12月31日三个月内，Johnson Controls的净销售额为60.68亿美元，同比增长4%，主要受益于有机销售增长和收购带来的额外销售，部分抵消了不利的外汇汇率影响和业务剥离导致的销售下降[157] - 2022年12月31日，建筑解决方案北美地区的净销售额为23.67亿美元，同比增长10%[172] - 2022年12月31日，建筑解决方案EMEA/LA的净销售额为9.75亿美元，同比增长2%[173] - 2022年12月31日，建筑解决方案亚太地区的净销售额为6.46亿美元，同比下降4%[174] - 2022年12月31日，全球产品的净销售额为20.8亿美元，与2021年同期持平[175] 财务表现 - 2022年12月31日三个月内，Johnson Controls的销售成本和毛利润分别为39.77亿美元和20.91亿美元，毛利润率为34.5%，毛利润增长主要受益于销售增长和有利的价格/成本，部分抵消了不利的外汇汇率影响和年度净市值调整的不利影响[158] - 2022年12月31日，公司持续经营部门的有效税率为8.2%，低于爱尔兰的法定税率12.5%[166] - 2022年12月31日，归属于非控股权益的持续经营部门收入为38百万美元，与2021年同期持平[167] - 2022年12月31日，归属于约翰逊控股的净收入为118百万美元，较2021年同期下降了69%[168] - 2022年12月31日，约習控股的每股摊薄收益为0.17美元，较2021年同期的0.54美元下降[169] - 2022年12月31日，归属于约習控股的综合收入为165百万美元，较2021年同期下降了65%[170] 其他信息 - 公司预计在2023财年向其定义利益养老金计划贡献约3800万美元现金[198] - 公司计划在2023财年向其养老金计划贡献300万美元现金[198] - 公司可能会通过市场购买其未偿还债务[202]