文章核心观点 - 江森自控、恩文特电气和通用医疗保健三家公司并非传统意义上的人工智能股票，但人工智能是其增长关键，且股价未被高估，是投资者涉足人工智能领域的优质价值股选择 [1][2] 江森自控 - 美银分析师预测该公司2024年数据中心业务营收约40亿美元，按保守10%增速，2025年数据中心业务营收占比将达19% [3] - 暖通空调系统是数据中心热控制关键，数据中心订单增长使公司积压订单增多 [4] - 数据中心/人工智能相关业务增长强劲，同时商业建筑改造业务也是潜在增长动力，公司企业价值与息税折旧摊销前利润比率较低，回调时值得买入 [5] 恩文特电气 - 作为电气保护和连接公司，是经济全面电气化趋势的受益方，智能建筑、基础设施、联网设备、电动汽车充电网络和数据中心建设都需要其解决方案 [6][7] - 2024年持续运营业务销售额约30亿美元，数据解决方案业务营收6亿美元，占比20%，且销售额增长30%，增量1.39亿美元，占总销售额增长的41% [8][9] - 管理层预计2025年基础设施终端市场（包括数据中心）将实现低两位数增长，数据中心资本支出是公司中短期增长关键驱动力 [9] - 从估值看，公司股价回调后进入价值区间 [10] - 2025年预计自由现金流4.71亿美元，价格与自由现金流比率19.9倍；2026年预计自由现金流5.24亿美元，价格与自由现金流比率17.8倍 [11] 通用医疗保健 - 公司在成像设备领域领先，还提供药物诊断、监测和患者护理设备，与竞争对手有所区别 [12][13] - 公司互补产品使其成为人工智能解决方案领域领导者，2024年人工智能授权从58项增至85项，目标是推动精准医疗解决方案增长 [14] - 集成人工智能有助于临床诊断和治疗，为设备增值并改善患者治疗效果 [15] - 2025年预计自由现金流15.8亿美元，价格与自由现金流比率23.7倍；2026年预计自由现金流22.9亿美元，价格与自由现金流比率16.3倍 [11]

文章核心观点 - 2023年初开始的华尔街牛市上月受挫，科技股估值过高、美国经济衰退担忧、美联储降息不确定性及中国低成本生成式AI平台等因素致市场下跌，但AI热潮仍在，推荐五家大量应用AI的非科技公司股票 [1][3][4] 市场情况 - 上月起市场参与者痛苦加剧，美国股市年初至今呈负增长，以科技股为主的纳斯达克综合指数进入回调区间，AI相关股票受创最重 [2] - AI股票下跌主因是估值过高、美国经济近期衰退担忧、美联储未来降息不确定性及中国DeepSeek低成本生成式AI平台的出现 [3] 推荐股票 总体情况 - 五家公司2025年有增长潜力，过去60天盈利预期上调，均获Zacks排名2（买入） [5] 各公司情况 PayPal Holdings Inc. - 总支付量强劲增长，Venmo货币化努力和采用率上升推动活跃账户增长，利用AI提升用户体验，提高交易效率并洞察消费者行为 [7][8] - 预计今年营收和盈利增长率分别为3.7%和8%，过去60天盈利预期提高2.4%，当前净资产收益率为23.67% [9] - 估值有吸引力，短期平均目标价较收盘价涨36.2%，目标价区间70 - 125美元，最大涨幅82.2% [10][11] Visa Inc. - 战略收购和联盟促进长期增长，预计2025财年净收入低两位数增长，增长受支付、跨境交易量增加和技术投资推动 [12] - 向数字支付转型有利，将AI嵌入超100种产品用于防欺诈和网络安全，过去10年投资35亿美元重建数据平台，每年防欺诈达400亿美元 [13][14] - 预计今年营收和盈利增长率分别为10.2%和12.4%，过去60天盈利预期提高0.7%，当前股息收益率0.71%，净资产收益率54.79% [15] - 短期平均目标价较收盘价涨15.2%，目标价区间310 - 410美元，最大涨幅23.2%，最大跌幅6.9% [16] Upstart Holdings Inc. - 是AI借贷平台，与银行合作扩大信贷渠道，通过三个业务部门运营，广泛应用AI，先进信用风险模型使审批更多申请且年利率更低 [17][18] - 预计今年营收和盈利增长率分别为59.3%和超100%，过去30天盈利预期提高超100% [19] - 短期平均目标价较收盘价涨61.5%，目标价区间15 - 108美元，最大涨幅117.5%，最大跌幅69.8% [21] Netflix Inc. - 广泛使用AI、数据科学和机器学习提供内容推荐，2024年第四季度用户参与度高，用户留存率强 [22] - AI平台根据用户习惯和爱好推荐内容，可定制，能在低带宽下提供高质量服务，2024年底付费订阅用户达3.0163亿，同比增长15.9% [23][24] - 预计今年营收和盈利增长率分别为14%和24%，过去60天盈利预期提高4%，当前净资产收益率38.32% [25] - 短期平均目标价较收盘价涨20%，目标价区间800 - 1494美元，最大涨幅62.4%，最大跌幅13% [26] Johnson Controls International plc - 北美建筑解决方案业务因HVAC平台需求增加而增长，欧洲、中东、非洲和拉丁美洲建筑解决方案业务因控制、安全和工业制冷业务表现良好 [27] - 投资数字产品如OpenBlue平台，2024年11月扩展其AI功能，AI平台可使客户能源支出最多减少30%，维护支出最多减少20%，空间利用率提高10% [28][29] - 预计今年营收和盈利增长率分别为 - 11.9%和 - 1.9%，过去30天盈利预期提高0.6%，当前股息收益率1.92% [30] - 短期平均目标价较收盘价涨23.4%，目标价区间79 - 105美元，最大涨幅33.5% [31]

文章核心观点 - 公司董事会批准普通股季度股息，连续支付股息历史悠久且业务聚焦智能健康可持续建筑领域 [1][2] 公司动态 - 董事会批准普通股每股0.37美元的季度股息，4月17日支付给3月24日收盘时登记在册的股东，自1887年起连续支付股息 [1] 公司概况 - 作为全球智能健康可持续建筑领域领导者，使命是重塑建筑性能以服务人类、场所和地球 [2] - 凭借近140年创新历史，通过OpenBlue为多行业提供未来蓝图，拥有全球最大建筑技术、软件及服务解决方案组合 [3] 信息渠道 - 访问www.johnsoncontrols.com获取更多信息，在社交平台关注@Johnson Controls [4]

文章核心观点 - 全球智能、健康和可持续建筑领域的领导者江森自控获得2025年“全球最具道德企业”称号，这是该公司第18次获此殊荣，使其成为仅有的5家18次入选的公司之一 [1] 江森自控相关情况 - 公司秉持诚信经营理念，员工积极践行以客户创造制胜解决方案，《价值观至上：江森自控道德准则》是其道德与合规计划的基石，通过多种方式识别和应对道德与合规风险，按严格价值观开展业务 [2] - 公司致力于改变人们生活、工作、学习和娱乐的环境，作为全球智能、健康和可持续建筑领域的领导者，通过OpenBlue为多个行业提供未来蓝图，拥有全球最大的建筑技术、软件和服务解决方案组合 [7][8] 评选相关情况 - “全球最具道德企业”评估基于Ethisphere的专有道德商数，要求公司提供超240个不同的证明点，2025年有来自19个国家和44个行业的136家企业获此殊荣 [3] 各方评价 - 江森自控副总裁兼首席道德与合规官Mara Murphy表示公司重视诚信经营，为成为道德实践的全球领导者感到自豪，将继续以最高标准服务客户 [2] - Ethisphere首席战略官兼执行主席Erica Salmon Byrne祝贺江森自控获此荣誉，认为背后体现了对提升商业诚信的奉献和承诺，这种做法对企业有益 [4] 信息获取途径 - 了解江森自控的诚信和道德信息可访问https://www.johnsoncontrols.com/about-us/ethics-and-compliance [5] - 查看今年“全球最具道德企业”完整获奖名单可访问https://worldsmostethicalcompanies.com/honorees [6] - 了解江森自控更多信息可访问www.johnsoncontrols.com并在社交平台关注@Johnson Controls [9] - 了解Ethisphere更多信息可访问https://ethisphere.com [11] 媒体联系方式 - 江森自控媒体联系人Danielle Canzanella，电话+1 203 - 499 - 8297，邮箱[email protected] [12] - Ethisphere媒体联系人Anne Walker，邮箱[email protected] [12] 公司简介 - Ethisphere是定义和推进道德商业实践标准的全球领导者，通过数据驱动的项目和文化评估帮助企业将道德、合规和文化转化为商业优势，还通过多种方式表彰卓越的诚信计划、汇聚行业专家和推进道德商业实践 [10][11]

文章核心观点 - iREIT+HOYA Capital专注收益型投资服务，聚焦能提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会的创收资产类别，还提供两周免费试用及专属收益型投资组合的优质投资建议；曾在2021年1月关注过江森自控，其核心业务因节能趋势和数字产品实现强劲增长且股价表现良好 [1][2] 公司相关 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注收益的投资服务机构，聚焦创收资产类别，提供两周免费试用和专属收益型投资组合的优质建议 [1] - 江森自控核心业务在2021年1月因节能趋势和数字产品实现强劲增长，股价表现良好 [2]

文章核心观点 - 江森自控被ABI Research评为数据中心顶级热管理供应商，体现其在数据中心热管理行业的创新与实施能力，公司综合产品组合、全球布局和以客户为中心的方式是其优势所在 [1] 公司优势 - 公司在各行业热管理方面持续超越市场预期，是数据中心等关键基础设施领域的领先企业，其广泛全面的产品组合及提供端到端解决方案的能力巩固了其领先地位，且在平衡运营效率、可持续性和可扩展性方面表现出色 [2] - 公司提供多种风冷和水冷冷水机组，如YORK® YVAM冷水机组，可在实际条件下降低高达40%的能耗，采用零现场用水、超低全球变暖潜值制冷剂和1234ze，运用专有磁轴承技术，运行可靠、高效且安静，还具备快速启动技术，断电三分钟后可恢复全负荷运行 [2] - 公司采用“一站式”集成方法，涵盖热管理、楼宇自动化、消防、物理安全、能源效率和数字连接服务等建筑全生命周期服务，客户对此表示赞赏 [3] 行业评估 - 全球技术情报公司ABI Research的新竞争评估对数据中心运营的九大领先热管理解决方案提供商进行了深入公正的审查，包括内部或通过战略合作伙伴提供的硬件、软件和相关服务 [4] 公司举措 - 2024年6月公司成立全球数据中心解决方案部门以应对行业快速增长，此后在关键地区提高产能以增加产量并缩短交货时间，该部门可在全球提供统一、高质量的集中解决方案，同时适应不同地区独特需求，为全球数据中心运营商提供可靠支持 [5] 公司概况 - 江森自控是智能、健康和可持续建筑的全球领导者，致力于重塑建筑性能以服务人类、场所和地球，拥有140年创新历史，通过OpenBlue综合数字解决方案为多个行业提供未来蓝图 [7][8] - 公司提供全球最大的建筑技术、软件和服务解决方案组合，旗下拥有行业内知名品牌 [9]

公司参会信息 - 全球智能、健康和可持续建筑领域领导者江森自控国际公司将参加花旗2025年全球工业科技与移动出行大会 [1] - 公司执行副总裁兼首席财务官Marc Vandiepenbeeck将于2025年2月20日美国东部时间上午9:40参会 [1] 会议直播信息 - 会议将在公司网站进行直播，网址为http://investors.johnsoncontrols.com/news-and-events/events-and-presentations [2] 公司介绍 - 公司致力于改变人们生活、工作、学习和娱乐的环境，使命是重塑建筑性能，服务人类、场所和地球 [3] - 公司拥有140年创新历史，通过综合数字解决方案OpenBlue为医疗、学校等行业提供未来蓝图 [4] - 公司提供全球最大的建筑技术、软件和服务解决方案组合 [4] 公司信息获取途径 - 可访问www.johnsoncontrols.com获取更多信息，也可在社交平台关注@Johnson Controls [5]

业务出售与重组 - 公司预计以约81亿美元现金向博世出售住宅和轻型商业HVAC业务，公司所得约67亿美元，预计2025财年第四季度完成交易[185] - 公司2025 - 2027财年将产生约4亿美元一次性重组成本，预计全面完成后每年节省成本约5亿美元[186] - 公司预计出售R&LC HVAC业务在2025财年第四季度完成后，税后和交易相关费用后净现金收益约50亿美元，部分用于偿还债务，剩余用于回购股份[211] 财务数据关键指标变化 - 2024年12月31日止三个月净销售额为54.26亿美元，较2023年的52.09亿美元增长4%，排除外币换算和业务并购剥离影响后增长10%[190] - 2024年12月31日止三个月销售成本为35亿美元，较2023年的34.31亿美元增长2%；毛利润为19.26亿美元，较2023年的17.78亿美元增长8%，占销售额比例从34.1%提升至35.5%[192] - 2024年12月31日止三个月销售、一般和行政费用为13.99亿美元，较2023年的13.34亿美元增长5%，占销售额比例从25.6%升至25.8%[194] - 2024年第四季度重组和减值成本为3300万美元，2023年同期为3500万美元[196] - 2024年第四季度净融资费用为8600万美元，2023年同期为8700万美元[197] - 2024年第四季度所得税拨备为4700万美元，有效税率为11.5%；2023年同期所得税拨备为 - 2000万美元，有效税率为 - 6.3%[198] - 2024年第四季度净销售额为54.26亿美元，较2023年同期的52.09亿美元增长4%[201] - 截至2024年12月31日，营运资金为2.06亿美元，较2024年9月30日的 - 7.76亿美元增加，应收账款净额下降7%至56.14亿美元，存货下降2%至17.39亿美元，应付账款下降5%至32.14亿美元[207] - 2024年第四季度经营活动提供现金2.49亿美元，2023年同期使用现金1.11亿美元；投资活动使用现金1.05亿美元，2023年同期使用现金6400万美元；融资活动提供现金2.01亿美元，2023年同期提供现金12.36亿美元[208] - 截至2024年12月31日，总债务为99.93亿美元，净债务为87.56亿美元，总债务占总资本的38.6%，净债务占净资本的35.5%[209] - 截至2024年12月31日的三个月，债务方集团净亏损1.86亿美元；截至2024年9月30日的年度，净亏损6.09亿美元[216] - 截至2024年12月31日的三个月，公司间交易净亏损400万美元；截至2024年9月30日的年度，净收入5.11亿美元[216] - 截至2024年12月31日，债务方集团流动资产为6.96亿美元，9月30日为13.39亿美元[217] - 截至2024年12月31日，债务方集团非流动资产为2.43亿美元，9月30日为2.43亿美元[217] - 截至2024年12月31日，债务方集团流动负债为75.36亿美元，9月30日为67.26亿美元[217] - 截至2024年12月31日，债务方集团非流动负债为83.95亿美元，9月30日为78.36亿美元[217] 各条业务线数据关键指标变化 - 中国经济在2024年12月31日止三个月企稳，但工业增长仍受限，影响亚太建筑解决方案业务表现，公司预计2025财年继续企稳，否则该业务可能受负面影响[178] - 2024年第四季度各业务部门EBITA均有增长，北美建筑解决方案增长16%至3.32亿美元，EMEA/LA建筑解决方案增长35%至1.08亿美元，亚太建筑解决方案增长7%至4900万美元，全球产品增长22%至3.26亿美元[202] - 截至2024年12月31日，积压订单总额为153亿美元，建筑解决方案各区域积压订单和订单量均有增长，如北美建筑解决方案积压订单增长12%至93亿美元，订单增长18%至30亿美元[203][206] 市场环境与公司应对 - 2024年12月31日止三个月，汇率变动对公司收入和利润产生负面影响[179] - 公司观察到市场对智能、安全、高效和可持续建筑产品及服务需求增加，受政府激励和监管推动，公司借此提供可持续产品和服务[180] - 公司面临原材料成本上涨、组件短缺和供应链中断问题，美国关税政策及各国可能的反制措施或影响公司未来营收增长和利润率[181][183] 其他事项 - 2023年9月23日周末公司遭遇网络安全事件，对2024财年第一季度净收入和运营现金流无重大影响，大部分直接成本已获保险赔付[187] - 泰科消防与安保金融公司（TFSCA）由母公司直接持股99.924%，由泰科消防与安保股份有限公司持股0.076%[215] - 公司有多笔不同金额和利率的高级票据，如2027年到期的5亿欧元0.375%高级票据等[216] - 自公司最近一次年报发布以来，关键会计估计或假设无重大变化[219] - 截至2024年12月31日，公司市场风险敞口无重大不利变化[220]

文章核心观点 - 公司2025财年第一季度（截至2024年12月）调整后每股收益和总营收超预期，各业务板块有不同表现，财务状况有变化，还给出二季度和2025财年业绩指引 [1] Q1整体业绩 - 调整后每股收益64美分，超Zacks共识预期的59美分，同比增长39.1% [1] - 总营收（持续经营业务）54.3亿美元，超共识预期的53.3亿美元，同比增长4.2%，有机营收增长10% [1] Q1各业务板块业绩 北美建筑解决方案 - 营收27.4亿美元，同比增长10%，有机销售增长10%，调整后EBITA同比增长16%至3.32亿美元 [2] 欧洲、中东、非洲/拉丁美洲建筑解决方案 - 营收10.7亿美元，同比增长3%，有机销售增长6%，调整后EBITA为1.08亿美元，同比增长35% [3] 亚太建筑解决方案 - 营收增长4%至5.27亿美元，有机销售增长5%，调整后EBITA为4900万美元，同比增长7% [3] 全球产品 - 营收10.8亿美元，同比下降8%，有机销售增长15%，调整后EBITA为3.26亿美元，同比增长21.6% [4] 公司利润率情况 - 第一财季销售成本同比增长2%至约35亿美元，毛利润同比增长8.3%至19亿美元，利润率提高140个基点至35.5% [5] - 销售、一般和行政费用为14亿美元，同比增长4.9% [5] 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为12.4亿美元，2024财年末（9月30日）为6.06亿美元 [6] - 长期债务为86亿美元，2024财年末为80亿美元 [6] - 2025财年前三个月，经营活动产生净现金2.49亿美元，上年同期使用1.11亿美元 [7] - 同期自由现金流为1.33亿美元，上年同期自由现金流出1.93亿美元 [7] - 第一财季回购410万股，约3.3亿美元 [7] 业绩指引 Q2指引 - 预计有机营收较上年同期实现中个位数增长，调整后部门EBITA利润率约为16.5%，调整后每股收益在77 - 79美分之间 [8] 2025财年指引 - 预计有机营收较上一年度实现中个位数增长，调整后部门EBITA利润率较上年实际提高超80个基点，调整后每股收益在3.50 - 3.60美元之间 [9][10] 评级及相关股票 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [11] - Enersys目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为1.6%，过去60天2025财年盈利共识预期提高10.4% [11] - AZZ目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为15.2%，过去60天2024财年盈利共识预期提高2.1% [12] - Louisiana - Pacific Corporation目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为30.7%，过去60天2025年盈利共识预期提高4.8% [12][13]

文章核心观点 - 介绍约翰逊控制公司2024年第四季度财报情况及关键指标表现，分析其与预期对比和同比变化，还提及股价表现与评级 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第四季度营收54.3亿美元，同比下降11%，每股收益0.64美元，去年同期为0.51美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.86%，每股收益超出预期8.47%，共识每股收益预期为0.59美元 [1] 关键指标表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.7%，目前Zacks评级为4（卖出） [3] 各业务板块净销售额 - 北美建筑解决方案净销售额27.4亿美元，高于四位分析师平均预期的26.9亿美元，同比增长10.3% [4] - 亚太建筑解决方案净销售额5.27亿美元，高于四位分析师平均预期的4.9131亿美元，同比增长3.9% [4] - 欧洲、中东、非洲及拉丁美洲建筑解决方案净销售额10.7亿美元，与四位分析师平均预期持平，同比增长3.4% [4] - 全球产品净销售额10.8亿美元，低于四位分析师平均预期的11亿美元，同比下降47.5% [4] 各业务板块调整后息税折旧摊销前利润 - 全球产品总板块调整后息税折旧摊销前利润3.26亿美元，高于四位分析师平均预期的2.7949亿美元 [4] - 公司费用总板块调整后息税折旧摊销前利润 -1.27亿美元，低于三位分析师平均预期的 -1.1亿美元 [4]