业绩总结 - 有机销售增长为7%，服务和系统部门均增长7%[10] - 调整后EBITDA利润率扩大180个基点，达到16.7%[10] - 调整后每股收益（EPS）增长19%，从0.69美元增至0.82美元[17] - 第二季度销售额为56.76亿美元，同比增长1%[48] - 第二季度净收入为5.26亿美元，较上年同期的净亏损2.34亿美元大幅改善[48] - 2025财年调整后每股收益指导更新至约3.60美元[10] 用户数据 - 订单增长5%，服务部门高个位数增长[10] - 订单积压增长12%，达到140亿美元[10] - 2025年第一季度，公司的净收入为473百万美元，而2024年为亏损321百万美元[84] 现金流与债务 - 自由现金流强劲改善，达到8.1亿美元[16] - 第二季度调整后的自由现金流为5亿美元，较上年同期的负4亿美元显著改善[42] - 2025年第一季度经营活动现金流为550百万美元，较2024年第一季度的-326百万美元显著改善[79] - 2025年3月31日的净债务与EBITDA比率为2.9倍[44] - 2025年3月31日的总债务为9986百万美元，较2024年12月31日的9993百万美元略有下降[86] 未来展望 - 预计第三季度有机收入增长约为中位数百分比（MSD）[33] - 2025财年公司预计企业费用约为4.35亿美元，第三季度约为8000万美元[39] - 2025财年税率预计为12%[39] 资本支出与资产 - 2025年3月31日的资本支出为0.94亿美元，较2024年同期的1.28亿美元下降26.56%[65] - 2025年3月31日的现金及现金等价物为7.95亿美元，较2024年9月30日的6.06亿美元增长31.19%[63] - 2025年3月31日的流动负债为118.17亿美元，较2024年9月30日的119.55亿美元下降1.16%[63] 其他信息 - 调整后自由现金流转换率预计约为100%[10] - 净债务与EBITDA比率为2.4倍[16] - 2025年3月31日的有效税率为12.0%，相比2024年3月31日的11.9%略有上升[88]

财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度GAAP每股收益为0.71美元，调整后每股收益为0.82美元[1] - 本季度销售额为57亿美元，按报告基准同比增长1%，有机增长7%[2] - 公司支付股息2.45亿美元，回购410万股普通股，花费3.3亿美元[17] - 公司发起2025财年第三季度指引，提高2025财年全年指引[18] - 预计有机销售实现中个位数增长，调整后部门EBITA利润率约为17.5%，调整后每股收益约为3.60美元[22] - 2025年第一季度净销售为56.76亿美元，2024年同期为55.97亿美元；2025年前六个月净销售为111.02亿美元，2024年同期为108.06亿美元[27] - 2025年第一季度毛利润为20.69亿美元，2024年同期为19.22亿美元；2025年前六个月毛利润为39.95亿美元，2024年同期为37亿美元[27] - 2025年第一季度净利润为5.26亿美元，2024年同期净亏损为2.34亿美元；2025年前六个月净利润为9.77亿美元，2024年同期为1.7亿美元[27] - 截至2025年3月31日，公司总资产为423.67亿美元，截至2024年9月30日为426.95亿美元[29] - 截至2025年3月31日，公司总负债为253.35亿美元，截至2024年9月30日为253.34亿美元[29] - 2025年第一季度持续经营业务经营活动提供的现金为5.5亿美元，2024年同期使用的现金为3.26亿美元；2025年前六个月提供的现金为7.99亿美元，2024年同期使用的现金为4.37亿美元[31] - 2025年第一季度持续经营业务投资活动使用的现金为1.12亿美元，2024年同期为1.32亿美元；2025年前六个月使用的现金为2.17亿美元，2024年同期为1.96亿美元[31] - 2025年第一季度持续经营业务融资活动使用的现金为6.75亿美元，2024年同期为4.96亿美元；2025年前六个月使用的现金为4.74亿美元，2024年同期提供的现金为7.4亿美元[31] - 2025年第一季度净销售额为55.97亿美元，2024年为52.86亿美元，增长1%；有机增长为3.81亿美元，增长率7% [42] - 2025年上半年净销售额为111.02亿美元，2024年为102.29亿美元，增长3%；有机增长为8.61亿美元，增长率8% [42] - 2025年第一季度产品和系统收入为38.65亿美元，2024年为35.97亿美元，增长约0%；有机增长为2.61亿美元，增长率7% [43] - 2025年上半年产品和系统收入为75.50亿美元，2024年为69.51亿美元，增长1%；有机增长为5.90亿美元，增长率8% [43] - 2025年第一季度服务收入18.11亿美元，较2024年的17.14亿美元增长6%，有机增长7%[44] - 2025年前六个月服务收入35.52亿美元，较2024年的33.19亿美元增长7%，有机增长8%[44] - 2025年第一季度经营活动提供现金5.5亿美元，2024年使用现金3.26亿美元，经营现金流转化率116%[46] - 2025年前六个月经营活动提供现金7.99亿美元，2024年使用现金4.37亿美元，经营现金流转化率96%[46] - 2025年第一季度自由现金流4.56亿美元，2024年为 - 4.54亿美元，自由现金流转化率96%[46] - 2025年前六个月自由现金流5.89亿美元，2024年为 - 6.47亿美元，自由现金流转化率70%[46] - 2025年第一季度调整后自由现金流4.63亿美元，2024年为1.97亿美元，调整后自由现金流转化率84%[47] - 2025年前六个月调整后自由现金流10.66亿美元，2024年为0.07亿美元，调整后自由现金流转化率109%[47] - 2025年第一季度EBIT（非GAAP）为5.81亿美元，2024年为 - 3.82亿美元[48] - 2025年前六个月EBIT（非GAAP）为10.75亿美元，2024年为0.25亿美元[48] - 截至2025年3月31日的三个月，公司持续经营业务的GAAP企业费用为1.86亿美元，2024年同期为9200万美元；六个月的GAAP企业费用为3.57亿美元，2024年同期为2.31亿美元[49] - 截至2025年3月31日的三个月，持续经营业务归属于JCI的GAAP收入为4.73亿美元，2024年同期为 - 3.21亿美元；稀释后每股收益为0.71美元，2024年同期为 - 0.47美元。六个月的GAAP收入为8.36亿美元，2024年同期为1900万美元；稀释后每股收益为1.26美元，2024年同期为0.03美元[50] - 2025年3月31日，基本加权平均流通股数为6.591亿股，2024年为6.79亿股；稀释加权平均流通股数为6.61亿股，2024年为6.79亿股。截至2025年3月31日的六个月，基本加权平均流通股数为6.606亿股，2024年为6.799亿股；稀释加权平均流通股数为6.63亿股，2024年为6.815亿股[51] - 2025年3月31日，短期债务为12.61亿美元，2024年12月31日为8.82亿美元，2024年3月31日为22.1亿美元；总债务为99.86亿美元，2024年12月31日为99.93亿美元，2024年3月31日为107.23亿美元；净债务为91.91亿美元，2024年12月31日为87.56亿美元，2024年3月31日为98.85亿美元[52] - 2025年3月31日，净债务与所得税前收入之比为3.6倍，2024年12月31日为5.4倍，2024年3月31日为12.2倍；净债务与调整后EBITDA之比为2.4倍，2024年12月31日为2.3倍，2024年3月31日为2.9倍[52] - 截至2025年3月31日的十二个月，持续经营业务收入为22.25亿美元，2024年12月31日为14.32亿美元，2024年3月31日为14.57亿美元；调整后EBIT为29.91亿美元，2024年12月31日为29.17亿美元，2024年3月31日为26.1亿美元；调整后EBITDA为37.79亿美元，2024年12月31日为37.33亿美元，2024年3月31日为34.23亿美元[53] - 公司在2025年3月31日结束的三个月和六个月，不考虑某些排除项目前的有效税率约为12.0%；2024年同期分别为11.9%和11.7%[54] - 截至2025年3月31日的三个月，调整后（非GAAP）持续经营业务归属于JCI的收入为4.71亿美元，2024年为5.45亿美元；稀释后每股收益为0.82美元，2024年为0.69美元。六个月的调整后收入为9.71亿美元，2024年为7.86亿美元；稀释后每股收益为1.46美元，2024年为1.15美元[50] 各条业务线数据关键指标变化 - 第二季度订单有机同比增长5%，建筑解决方案积压订单达140亿美元，有机同比增长12%[5] - 建筑解决方案北美地区本季度销售额29亿美元，同比增长6%，有机增长7%[6] - 建筑解决方案EMEA/LA地区本季度销售额11亿美元，同比增长2%，有机增长5%[8] - 建筑解决方案亚太地区本季度销售额5.42亿美元，同比增长10%，有机增长13%[10] - 全球产品本季度销售额11亿美元，同比下降13%，有机增长8%[12] - 截至2025年3月31日的六个月，建筑解决方案业务北美地区销售额为56.6亿美元，2024年同期为52.26亿美元；EMEA/LA地区销售额为21.58亿美元，2024年同期为21.02亿美元；亚太地区销售额为10.69亿美元，2024年同期为9.98亿美元；全球产品销售额为22.15亿美元，2024年同期为24.8亿美元[49] - 截至2025年3月31日的六个月，建筑解决方案业务北美地区调整后EBITA利润率为12.8%，2024年同期为12.6%；EMEA/LA地区为11.3%，2024年同期为8.0%；亚太地区为12.0%，2024年同期为10.0%；全球产品为30.2%，2024年同期为23.5%[49] 业务出售与指标调整 - 2024年7月公司签署协议出售住宅和轻型商业暖通空调业务，该业务符合终止经营的标准[33] - 公司报告了各种非GAAP指标，包括有机销售、自由现金流和调整后的自由现金流[34][35][36] - 自2024年1月1日起，公司将停止应收账款保理计划的影响从调整后自由现金流和调整后自由现金流转化率中剔除，并重新设定上一年调整后自由现金流指标基准 [38] 财务指标含义与构成 - 净债务与调整后EBITDA之比有助于了解公司财务状况，反映公司对外部债务融资的依赖程度和股东风险 [40] - 净市值调整是对受限石棉投资以及养老金和退休后计划资产按当前市值调整的结果，可能对业绩产生有利或不利影响 [41] - 重组和减值成本主要涉及商誉、无形资产和待售资产减记至公允价值 [41] - 水系统AFFF和解及保险理赔包括与全国公共水系统和解及相关保险理赔金额 [41] - 交易/分离成本包括重大并购相关成本 [41]

财务表现 - 2025财年第二季度GAAP每股收益为0.71美元，调整后每股收益为0.82美元 [2] - 季度销售额达57亿美元，同比增长1%，有机增长7% [2] - GAAP持续经营业务收入为4.73亿美元，调整后持续经营业务收入为5.45亿美元 [2] - 北美建筑解决方案部门销售额29亿美元，同比增长6%，有机增长7% [5] - 欧洲/中东/非洲/拉美建筑解决方案部门销售额10.85亿美元，同比增长2%，有机增长5% [6][8] - 亚太建筑解决方案部门销售额5.42亿美元，同比增长10%，有机增长13% [10] 业务亮点 - 公司订单有机增长5%，建筑解决方案积压订单达140亿美元，有机增长12% [7] - 北美建筑解决方案部门积压订单98亿美元，同比增长11% [6] - 欧洲/中东/非洲/拉美建筑解决方案部门积压订单27亿美元，同比增长10% [9] - 亚太建筑解决方案部门积压订单15亿美元，同比增长21% [11] - 全球产品部门EBITA利润率从22.3%提升至30.1%，增长780个基点 [12] 现金流与资本配置 - 经营活动产生的现金流为5.5亿美元，自由现金流为4.56亿美元 [20] - 公司支付股息2.45亿美元，回购410万股普通股，价值3.3亿美元 [20] - 调整后自由现金流为4.63亿美元 [43] 未来展望 - 公司提高2025财年全年指引，预计调整后每股收益约为3.60美元 [21] - 预计有机销售额中个位数增长，调整后EBITA利润率约为17.5% [21] - 预计第三季度调整后每股收益为0.97-1.00美元 [21]

财报发布 - 公司将于5月7日周三开盘前发布第二季度财报 [1] - 分析师预计季度每股收益为80美分 高于去年同期的78美分 [1] - 预计季度营收为56 6亿美元 低于去年同期的67亿美元 [1] 股息政策 - 董事会于3月12日批准每股普通股37美分的季度股息 [2] 股价表现 - 公司股价周二下跌0 6% 收于88 81美元 [3] 分析师评级 - Citigroup分析师Andrew Kaplowitz维持中性评级 目标价从95美元下调至85美元 [8] - JP Morgan分析师Stephen Tusa维持增持评级 目标价从100美元下调至81美元 [8] - Barclays分析师Julian Mitchell维持中性评级 目标价从88美元下调至85美元 [8] - UBS分析师Amit Mehrotra将评级从中性上调至买入 目标价从90美元上调至103美元 [8] - RBC Capital分析师Deane Dray维持行业表现评级 目标价从86美元上调至93美元 [8]

财报发布时间及历史表现 - Johnson Controls International plc (JCI) 计划于2025年5月7日盘前发布2025财年第二季度(截至2025年3月)财报 [1] - 过去四个季度公司每股收益均超出Zacks一致预期 平均超出幅度为5.1% 最近一个季度每股收益64美分 超出预期59美分8.5% [1] 第二季度预期 - 收入预期为56.4亿美元 同比下滑15.8% 调整后每股收益预期为77美分 同比下滑1.3% [2] - 预计总收入将同比增长0.8%至56.4亿美元 [5] 各业务板块表现预期 北美建筑解决方案 - HVAC平台在数据中心需求强劲 控制系统业务表现良好 [2] 欧洲/中东/非洲/拉美建筑解决方案 - 服务、控制、消防、安防和工业制冷业务表现强劲 预计收入11亿美元 同比增长0.5% [3] 亚太建筑解决方案 - 服务业务势头良好 预计收入4.348亿美元 同比下滑14.3% [4] 全球产品 - 应用HVAC、消防安防和工业制冷业务增长 预计收入5.315亿美元 同比增长8.3% [4] 增长驱动因素 - OpenBlue平台等数字产品投资推动收入增长 [5] 成本与风险 - 销售及管理费用(SG&A)上升威胁利润 保险赔付成本增加推高费用 [6] - 海外业务面临汇率波动压力 [6] 其他公司表现 - AZZ Inc (AZZ) 季度每股收益0.98美元 超出预期0.95美元 收入3.5188亿美元 低于预期3.77% [10] 值得关注公司 - Sealed Air Corporation (SEE) 预期每股收益超出概率高 ESP为+0.12% Zacks评级3 [11] - Trimble Inc (TRMB) 预期每股收益超出概率高 ESP为+5.44% Zacks评级3 过去四个季度平均超出预期7.8% [12]

业绩预期 - 华尔街分析师预计江森自控(JCI)即将公布的季度每股收益为0.77美元 同比下滑1.3% 预计营收为56.4亿美元 同比下降15.8% [1] - 过去30天内 分析师对该季度共识EPS预期下调了1.2% 反映出覆盖分析师集体修正了初始预测 [2] 预测修正与市场反应 - 业绩公布前的盈利预测变化是预测股票短期表现的重要指标 实证研究显示盈利预测修正趋势与股票短期价格表现存在强相关性 [3] - 投资者通常依赖共识盈利和营收预期评估企业表现 但分析关键指标的前瞻性预测能提供更有价值的洞察 [4] 分业务板块销售预测 - 全球产品净销售额预计12.5亿美元 同比暴跌47.9% [5] - 北美建筑解决方案净销售额预计28.4亿美元 同比增长3.6% [5] - EMEA/LA地区建筑解决方案净销售额预计10.8亿美元 同比增长1.8% [5] - 亚太地区建筑解决方案净销售额预计5.1405亿美元 同比增长4.7% [6] 分业务板块利润预测 - 全球产品调整后EBITA预计3.4877亿美元 较去年同期的4.55亿美元显著下降 [6] - 北美建筑解决方案调整后EBITA预计3.9345亿美元 高于去年同期的3.73亿美元 [7] - 亚太建筑解决方案调整后EBITA预计5577万美元 略高于去年同期的5400万美元 [7] - EMEA/LA地区建筑解决方案调整后EBITA预计1.0253亿美元 高于去年同期的8900万美元 [8] 股价表现 - 过去一个月江森自控股价上涨13% 同期Zacks S&P 500综合指数下跌0.5% [8]

公司历史与成就 - 公司庆祝成立140周年 自1885年成立以来持续改善建筑环境 推出首款自动喷淋系统和首款房间恒温器 [1] - 拥有近8000项专利 近年来在工程研发领域投资数十亿美元 [2] - Grinnell和York品牌历史超过150年 体现公司悠久的创新传统 [2] 业务与产品组合 - 提供全球最大的暖通空调设备及控制系统组合 同时拥有世界级消防和智能安防产品线 [1] - 服务覆盖数据中心 先进制造 教育 医院 制药实验室等关键建筑领域 [1] - 通过OpenBlue数字化平台为医疗 教育 数据中心 机场 体育场馆等行业提供未来蓝图 [7] 技术创新与数字化 - 整合物联网技术 连接设备 运用获奖AI和机器学习技术 提供增强的实时分析能力 [4] - 数字化产品组合使建筑比以往更智能 帮助客户节省资金 能源和时间 [4] - 提供全球最大的建筑技术和软件组合 以及行业知名品牌的服务解决方案 [7] 客户服务与市场覆盖 - 世界级服务团队覆盖全球超过400万客户 提供全天候服务 [4] - 从设备工程设计到安装 服务 更换升级的全生命周期合作伙伴 [2] - 兼具全球专业知识和本地化服务能力 帮助客户应对极端天气 能源价格上涨等挑战 [4] 领导层展望 - CEO强调全球人才团队是公司长期成功的关键 未来将加速技术创新 [4] - 公司认为发展刚刚起步 准备与客户共同推动行业转型 [4] - 致力于通过技术进步解决客户问题 持续改善建筑环境 [3][4]

公司动态 - 公司将于2025年5月参加三场重要会议：Oppenheimer第20届工业增长会议(5月8日)、美国银行证券工业/交通/航空领袖会议(5月14日)、Wolfe Research第18届全球交通与工业会议(5月21日) [1][5] - 首席财务官Marc Vandiepenbeeck将参与三场炉边谈话 其中两场在纽约举行 [5] - 首席执行官Joakim Weidemanis将参与Wolfe Research会议的炉边谈话 [5] - 所有演讲将通过公司官网进行网络直播 [2] 公司概况 - 公司是全球智能、健康及可持续建筑领域的领导者 致力于重塑建筑性能以服务人类、场所和地球 [3] - 拥有140年创新历史 通过OpenBlue数字解决方案为医疗、教育、数据中心、机场等提供未来蓝图 [4] - 拥有全球最大的建筑技术与软件组合 以及行业知名服务解决方案 [4] - 公司使命是改变人们生活、工作、学习和娱乐的环境 [3]

文章核心观点 - 江森自控发布由福雷斯特咨询公司开展的研究，量化其OpenBlue平台的总体经济影响和效益，代表多行业客户的模型组织部署该平台三年投资回报率可达155% [1][2] 分组1：OpenBlue平台介绍 - OpenBlue是屡获殊荣、由人工智能优化的智能建筑互联解决方案和服务生态系统，可让客户通过近乎实时的数据可见性释放建筑和工作场所的性能 [3] - 该平台利用增强的人工智能，根据使用情况和天气数据提供量身定制的节能建议，帮助客户降低运营成本并迈向更自主的建筑 [3] - 目前OpenBlue已与FM:Systems解决方案集成，可扩大实时数据可见性、打造高性能工作场所并为战略房地产决策提供更清晰的视野 [3] 分组2：研究关键发现 - 代表多行业客户的模型组织部署OpenBlue及FM:Systems解决方案三年投资回报率可达155% [1] - 客户使用OpenBlue可节省高达10%的能源成本，还能发现如非工作时间照明等高成本问题并采取行动减少开支和能源浪费 [4] - 江森自控不仅提供设施管理的关键骨干项目，还通过增加管理层面提供了一致性和坚实支持 [4] 分组3：AI能力扩展 - 2024年11月，江森自控在OpenBlue Enterprise Manager数字解决方案套件中显著扩展了人工智能能力，包括首个面向客户的生成式人工智能应用、更自主的建筑控制和显著改善的用户体验 [5] - FM:Systems在其FMS:Insights Analytics平台中添加了生成式人工智能，使用户能够就其房地产投资组合的占用和利用数据提出自然语言问题 [7] 分组4：扩展功能效益 - 扩展功能可实现高达10%的能源节省，提高整体效率 [6] - 可减少高达67%的冷水机组维护，三年节省近150万美元 [6] - 可获得7%的租金溢价，三年现值达320万美元 [6] - 基于总成本和净效益，投资回收期为8个月 [6] 分组5：公司背景 - 江森自控有140年创新历史，拥有超8000项有效专利，过去十年在工程、研发方面投入30亿美元 [7] - 公司是智能、健康和可持续建筑的全球领导者，通过OpenBlue为医疗、学校等行业提供全面数字解决方案 [10][11] - 公司提供世界上最大的建筑技术、软件和服务解决方案组合 [11]

文章核心观点 公司宣布2025财年第二季度财报电话会议相关信息 [1] 会议信息 - 会议名称为Johnson Controls 2025财年第二季度财报电话会议 [1] - 时间为2025年5月7日上午8:30（美国东部时间） [1] - 参与方式：可通过网络直播（网址为http://investors.johnsoncontrols.com/news-and-events/events-and-presentations ）和电话（美国境内拨打833 - 752 - 4340，美国境外拨打+1 - 412 - 652 - 1230）参与 [1][3] - 回放方式：网络直播回放可在http://investors.johnsoncontrols.com/news-and-events/events-and-presentations 查看；电话回放美国境内拨打877 - 344 - 7529，美国境外拨打+1 - 412 - 317 - 0088，密码为1211464，回放时间为2025年5月7日上午10:30（美国东部时间）至5月14日晚上11:59（美国东部时间） [3] 公司介绍 - 公司是全球智能、健康和可持续建筑领域的领导者，致力于改变人们生活、工作、学习和娱乐的环境，使命是重塑建筑性能以服务人类、场所和地球 [1] - 拥有140年创新历史，通过综合数字产品OpenBlue为医疗、学校、数据中心等行业提供未来蓝图 [2] - 提供全球最大的建筑技术、软件以及服务解决方案组合，旗下拥有行业内一些备受信赖的品牌 [2] 其他信息 - 可访问www.johnsoncontrols.com获取更多信息，在社交平台关注@Johnson Controls [3] - 会议当天上午将提供幻灯片演示供下载 [3]