Here is how Jefferies performed in the just reported quarter in terms of the metrics most widely monitored and projected by Wall Street analysts: View all Key Company Metrics for Jefferies here>>> Shares of Jefferies have returned +11.2% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +5.1% change. The stock currently has a Zacks Rank #3 (Hold), indicating that it could perform in line with the broader market in the near term. Net Revenues by Source- Total Asset Management Net revenues: $154.62 mil ...

Jefferies (JEF) came out with quarterly earnings of $0.43 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate . This compares to earnings of $0.67 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. A quarter ago, it was expected that this investment banking and capital markets company would post earnings of $0.88 per share when it actually produced earnings of $0.60, delivering a surprise of -31.82%.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates just o ...

Here's our initial take on Jefferies Financial Group's (JEF 1.05%) fiscal second-quarter financial report.Key MetricsMetricQ2 FY 2024Q2 FY 2025Changevs. ExpectationsTotal revenue$1.66 billion$1.63 billion-1%BeatAdjusted earnings per share$0.64$0.40-38%MissedInvestment banking revenue$787.4 million$766.3 million-3%n/aCapital markets revenue$707.1 million$704.2 million0%n/aWall Street Turbulence Weighs on JefferiesJefferies didn't have very high expectations coming into Q2, but the company still wasn't able t ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为8801.7万美元，摊薄后每股持续经营收益为0.40美元，调整后有形股东权益回报率为5.5%[2] - 2025年前六个月归属于普通股股东的净利润为2.16亿美元，摊薄后每股持续经营收益为0.97美元，调整后有形股东权益回报率为6.9%[10] - 第二季度总净收入为16.34亿美元，投资银行净收入为7.66亿美元，资本市场净收入为7.04亿美元，资产管理净收入为1.55亿美元[2] - 前六个月总净收入为32.27亿美元，投资银行净收入为14.67亿美元，资本市场净收入为14.02亿美元，资产管理净收入为3.46亿美元[2] - 第二季度投资银行咨询、股权承销和债务承销净收入总计7.86亿美元，较上年同期增长6.4%，咨询业务增长61%，股权承销下降51%，债务承销持平[6] - 第二季度资本市场净收入为7.04亿美元，较上年同期略有下降，股票净收入增长24%，固定收益净收入下降37%[7] - 第二季度资产管理费用和投资回报收入为7100万美元，较上年同期增长43%[8] - 2025年第一季度投资银行收入为789,269千美元，2024年同期为738,584千美元[16] - 2025年前六个月投资银行收入为1,518,779千美元，2024年同期为1,417,649千美元[16] - 2025年第一季度总营收为2,494,315千美元，2024年同期为2,516,296千美元[16] - 2025年前六个月总营收为4,967,179千美元，2024年同期为5,068,238千美元[16] - 2025年第一季度净营收为1,634,447千美元，2024年同期为1,656,445千美元[16] - 2025年前六个月净营收为3,227,466千美元，2024年同期为3,394,648千美元[16] - 2025年第一季度持续经营业务税前收益为134,901千美元，2024年同期为227,754千美元[16] - 2025年前六个月持续经营业务税前收益为285,966千美元，2024年同期为447,996千美元[16] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收益为88,017千美元，2024年同期为145,736千美元[16] - 2025年前六个月归属于普通股股东的净收益为215,955千美元，2024年同期为295,377千美元[16] - 截至2025年5月31日的三个月，持续经营业务净收益为9.1395万美元，归属于普通股股东的基本每股收益为0.41美元，摊薄每股收益为0.40美元[18] - 截至2025年5月31日的六个月，持续经营业务净收益为22.8244万美元，归属于普通股股东的基本每股收益为1.01美元，摊薄每股收益为0.97美元[18] - 截至2025年5月31日的六个月，基本每股收益为1.01美元，摊薄每股收益为0.97美元[18] - 截至2025年5月31日的三个月，归属于普通股股东的净利润（GAAP）为88,017千美元，2024年同期为145,736千美元[20] - 截至2025年5月31日的六个月，归属于普通股股东的净利润（GAAP）为215,955千美元，2024年同期为295,377千美元[20] - 2025年，调整后有形股东权益回报率（非GAAP）为5.5%，2024年为9.2%[20] - 2025年，持续经营业务的调整后有形股东权益回报率（非GAAP）为5.5%，2024年为9.1%[20] 成本和费用（同比环比） - 第二季度薪酬和福利费用占净收入的比例为52.3%，非薪酬费用占比为39.4%，所得税税率为32.3%[9] - 前六个月薪酬和福利费用占净收入的比例为52.5%，非薪酬费用占比为38.6%，所得税税率为20.2%[9] 管理层讨论和指引 - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者从管理层角度看待公司业绩，并便于跨历史时期进行比较[19] 其他财务数据 - 董事会宣布每股0.40美元的季度现金股息，将于2025年8月29日支付给8月18日登记在册的股东[3] - 截至2025年5月31日，公司平均风险价值（VaR）为1.189亿美元[17] - 截至2025年5月31日，公司总资产为6.7285亿美元，现金及现金等价物为1.126亿美元，金融工具持有量为2.557亿美元[17] - 截至2025年5月31日，公司杠杆率为6.5，有形总杠杆率为7.9[17] - 截至2025年5月31日，加权平均基本普通股为21.5097万股，加权平均摊薄普通股为22.1897万股[18] - 2025年5月31日，账面价值（GAAP）为10,305,025千美元[22] - 2025年5月31日，调整后有形账面价值（非GAAP）为8,359,946千美元[22] - 2025年5月31日，完全摊薄后流通股数量（非GAAP）为254,564千股[22] - 2025年5月31日，每股账面价值为49.96美元[22] - 2025年5月31日，完全摊薄后每股调整后有形账面价值（非GAAP）为32.84美元[22] 其他重要内容 - 截至2025年5月31日的三个月，日均交易量为63天，交易亏损日为13天；六个月日均交易量为124天，交易亏损日为4天[17] - 截至2025年5月31日，公司员工总数为7671人，不包括OpNet、Tessellis和Stratos的员工数为5949人[17]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预计Jefferies(JEF)即将公布的季度每股收益(EPS)为0.43美元，同比下降35.8% [1] - 预计季度营收为15.6亿美元，同比下降6.1% [1] - 过去30天共识EPS预测保持稳定，反映分析师对初始预测的集体重新评估 [1] 收益预测与股价关系 - 收益预测变化是预测投资者对股票反应的重要因素 [2] - 实证研究显示收益预测修正趋势与股票短期价格表现存在强相关性 [2] 关键业务指标预测 - 资产管理净收入预计1.2377亿美元，同比下降20.9% [4] - 投资银行和资本市场净收入预计14.3亿美元，同比下降4% [4] - 资产管理投资回报收入预计1157万美元，同比下降64.9% [5] 资本市场业务细分 - 总资本市场收入预计7.1846亿美元，同比增长3.9% [5] - 股票资本市场收入预计4.4068亿美元，同比增长8.3% [6] - 固定收益资本市场收入预计2.7779亿美元，同比下降2.3% [6] 投资银行业务细分 - 总承销和咨询收入预计3.9983亿美元，同比增长40.8% [7] - 其他投行业务收入预计1250万美元，同比下降80.7% [7] - 总投行业务收入预计7.1569亿美元，同比下降10.9% [8] 承销业务细分 - 债务承销收入预计1.7429亿美元，同比下降15.2% [8] - 股权承销收入预计1.2907亿美元，同比下降48.2% [9] - 总承销收入预计3.0336亿美元，同比下降33.3% [9] 股价表现 - 过去一个月Jefferies股价上涨10.1%，同期标普500指数仅上涨0.6% [9]

核心观点 - Jefferies预计在2025年5月结束的季度财报中，营收和盈利将同比下滑，市场普遍预期每股收益为0.43美元，同比下降35.8%，营收预计为15.6亿美元，同比下降6.1% [1][3] - 财报公布日期为2025年6月25日，实际业绩与市场预期的对比将影响股价短期走势 [2] - 尽管盈利超预期可能推动股价上涨，但股价长期表现还取决于管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论 [2] Zacks共识预期 - 过去30天内，分析师对Jefferies的季度每股收益预期保持稳定，表明分析师集体重新评估了初始预测 [4] - 投资者需注意个别分析师的预期修正方向可能不会完全反映在整体变化中 [4] 盈利预期修正趋势 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预期与共识预期来预测盈利意外，最准确预期是共识预期的更新版本，可能更准确 [7][8] - 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期，但该模型的预测能力仅对正的ESP读数有效 [9] - 正的盈利ESP与Zacks排名1-3结合时，预测盈利超预期的准确率接近70% [10] Jefferies的盈利前景 - Jefferies的最准确预期高于共识预期，盈利ESP为+8.24%，表明分析师近期对该公司盈利前景转为乐观 [12] - 但该公司当前Zacks排名为4，使得难以确定预测其盈利将超预期 [12] - 上一季度Jefferies实际每股收益为0.60美元，低于预期的0.88美元，意外幅度为-31.82% [13] - 过去四个季度中，Jefferies有两次盈利超预期 [14] 盈利意外的影响 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，其他因素也可能导致股价波动 [15] - 尽管Jefferies目前看起来不是盈利超预期的有力候选，但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [17]

人事变动 - 高盛顶级房地产银行家Todd Eagle已离职 将加入华尔街竞争对手Jefferies担任美国房地产银行业务主管 [1][2] - Todd Eagle将向Jefferies全球房地产、游戏和住宿业务主管Michael Bluhm汇报工作 [2] - Todd Eagle的FINRA监管档案尚未更新其离职信息 仍显示在高盛曼哈顿下城总部工作 [2] 职业背景 - Todd Eagle现年56岁 拥有哈佛MBA学位 1990年作为分析师加入高盛 [3] - 曾两次短暂离开高盛：1999年攻读商学院 2005年专注房地产投资机会 一年后以董事总经理身份回归 [5] - 哈佛毕业后回归高盛 加入房地产团队担任助理 在纽约工作四年后调往伦敦 [5] 职业成就 - 在伦敦任职期间 晋升为副总裁并领导高盛欧洲房地产投资银行业务四年 [6] - 为上市公司和私营房地产及酒店企业提供并购和融资咨询服务 [6] - 2019年参与高盛房地产团队为黑石集团187亿美元收购GLP物流资产组合提供咨询服务 [3] 个人特质 - 2020年接受采访时表示"优秀投资银行家的特质是能够站在客户角度思考" [3]

股票评级调整 - Westlake (WLK) 被列入Zacks Rank 5 (Strong Sell) List 该公司是全球材料和创新产品供应商 过去60天内其当年盈利的Zacks共识预期被下调60.6% [1] - TXO Partners LP (TXO) 被列入Zacks Rank 5 (Strong Sell) List 该公司是专注于北美地区常规油气和天然气液体储量的MLP 过去60天内其当年盈利的Zacks共识预期被下调29.7% [2] - Jefferies Financial Group (JEF) 被列入Zacks Rank 5 (Strong Sell) List 该公司是提供投行、资产管理、资本市场服务和直接投资等业务的金融服务公司 过去60天内其当年盈利的Zacks共识预期被下调19.6% [3] 盈利预期变化 - Westlake (WLK) 当年盈利预期在60天内遭遇大幅下调 幅度达60.6% [1] - TXO Partners LP (TXO) 当年盈利预期在60天内下调29.7% [2] - Jefferies Financial Group (JEF) 当年盈利预期在60天内下调19.6% [3]

美联储新闻发布会预期 - 杰富瑞经济学家托马斯・西蒙斯预计美联储主席鲍威尔在新闻发布会上将保持与3月份相似的谨慎基调 [1] - 西蒙斯认为美联储新闻团队难以提出让鲍威尔直接回答货币政策或经济前景的问题 [1] 美联储政策立场 - 美联储对双重使命（就业与通胀）的看法较为平衡 [1] - 若经济增长和劳动力市场前景明显恶化 美联储在提供政策支持方面不受限制 [1] 通胀担忧 - 关税引发的通胀仍然是美联储的担忧因素 [1]

机构对美国4月失业率的预测 - 路透预期美国4月失业率为4.2% [1] - 凯投宏观、法兴银行、瑞银集团、澳新银行均预测失业率为4.1% [1] - 法巴银行、美国银行、花旗集团、巴克莱银行预测失业率为4.2% [1] - 德商银行、大和资本、德卡银行、德意志银行预测失业率为4.2% [1] - 高盛集团、汇丰控股、荷兰国际、杰富瑞集团预测失业率为4.2% [1] - 摩根大通、瑞穗证券、穆迪分析、劳埃德银行预测失业率为4.2% [1] - 野村证券、潘森宏观、丰业银行、摩根士丹利预测失业率为4.2% [1] - 渣打银行、道明证券、富国银行预测失业率为4.2% [1] - 加拿大皇家银行预测失业率为4.3% [1]