文章核心观点 Kforce是一家专业人才服务和解决方案提供商，预计2024年7月29日盘后发布第二季度财报并召开电话会议讨论结果 [2] 公司概况 - 公司是一家专注于技术、金融和会计以及专业人才服务的解决方案公司 [1] - 公司的KNOWLEDGEforce®助力行业领先公司实现数字化转型目标 [1] - 公司精心挑选技术专家团队，根据每个客户的需求定制解决方案 [1] - 公司的综合方法基于60年成功部署高技能专业人员的经验，每年有超20000名专家与大多数财富500强公司合作 [1] 财报安排 - 公司预计2024年7月29日盘后发布第二季度财报 [2] - 财报发布后将在下午5点召开电话会议讨论结果，拨号号码为(800) 715 - 9871，会议密码为“Kforce” [2] - 电话会议回放将在https://investor.kforce.com网站上保留一年 [2]

公司股票转移交易所相关 - Kforce公司（NASDAQ:KFRC）将把其普通股的上市和交易从纳斯达克股票市场有限责任公司（Nasdaq）转移到纽约证券交易所（NYSE）[1] - 公司普通股预计于2024年5月20日开始在纽交所交易 并继续使用当前股票代码“KFRC” 预计2024年5月17日收盘前继续在纳斯达克交易[2] - 公司预计2024年9月16日在纽交所敲响开市钟以纪念这一事件[2] 公司观点 - 公司总裁兼首席执行官Joseph Liberatore表示这一转移是公司近30年上市历程中的又一步[3] - 这一战略举措反映出公司对纽交所市场基础设施和全球知名度的信心 期望借此巩固地位 扩大影响力并为股东创造长期价值[4] 纽交所观点 - 纽交所集团副主席John Tuttle表示作为人员配置和技术解决方案领域的领导者和创新者 公司属于世界级证券交易所 欢迎公司加入纽交所[4] 公司业务相关 - 公司是一家专注于技术 财务会计和专业人员配置服务的解决方案公司[4] - 公司的KNOWLEDGEforce®助力行业领先企业实现数字化转型目标[4] - 公司组建技术专家团队 根据客户需求定制解决方案 这些成果基于深入的市场知识 思想领导力和多行业专业知识[5] - 公司采用集成方法 基于60年的成功经验 以临时和直接雇佣的方式部署高技能专业人员 每年有2万多名人才专家与绝大多数财富500强企业合作[6]

文章核心观点 Kforce公司宣布管理层将参加2024年6月5日在纽约市举行的Baird全球消费、技术和服务会议，并提供网络直播和演示链接及回放信息 [1][2] 公司信息 - 公司是一家专注于技术、金融和会计以及专业人员配置服务的解决方案公司 [3] - 公司拥有KNOWLEDGEforce®，助力行业领先公司实现数字化转型目标 [3] - 公司精心挑选技术专家团队，根据客户需求定制解决方案 [4] - 公司采用综合方法，60年来在临时和直接招聘方面取得成功，每年超20000名专家与多数财富500强公司合作 [5] 会议信息 - 公司管理层将参加2024年6月5日在纽约市举行的Baird全球消费、技术和服务会议 [1] - 网络直播和演示链接可在www.kforce.com的“活动和演示”下获取，目前定于下午4:20，演示结束后三个月内可观看回放 [2]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收3.51889亿美元，2023年同期为4.05997亿美元，同比下降13.33%[13] - 2024年第一季度净利润1098.7万美元，2023年同期为1621万美元，同比下降32.22%[13] - 截至2024年3月31日，总资产3.66333亿美元，较2023年12月31日的3.57979亿美元增长2.33%[16] - 截至2024年3月31日，总负债2.01828亿美元，较2023年12月31日的1.98899亿美元增长1.47%[16] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为1316.9万美元，2023年同期为1905.6万美元，同比下降30.9%[20] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量为240.4万美元，2023年同期为提供243.7万美元[20] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量为1077.8万美元，2023年同期为2144.3万美元，同比下降49.74%[20] - 2024年第一季度基本每股收益为0.59美元，2023年同期为0.83美元，同比下降28.92%[13] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.58美元，2023年同期为0.82美元，同比下降29.27%[13] - 2024年第一季度支付所得税30万美元，2023年同期为510.8万美元，同比下降94.13%[22] - 2024年第一季度总营收为3.51889亿美元，较2023年同期的4.05997亿美元下降13.3%[31][45][50] - 2024年第一季度净利润为1100万美元，合每股0.58美元，较2023年同期的1620万美元，合每股0.82美元下降32.2%[45] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为1320万美元，2023年同期为1910万美元[45][72] - 2024年第一季度总毛利率为27.1%，较2023年同期的28.1%下降3.6%[49][56] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用占营收的22.2%，较2023年同期的22.0%增加20个基点[49][60] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为133.3万美元，较2023年同期的123.4万美元增长8.0%[61] - 2024年第一季度其他净费用为70万美元，2023年同期为100万美元[61] - 2024年第一季度所得税费用占税前运营收入的有效税率为27.1%，2023年同期为27.5%[62] - 2024年第一季度自由现金流为1129.4万美元，2023年同期为1718.4万美元[66] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2056万美元，2023年同期为2872.9万美元[69] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，修订和重述信贷安排下的未偿还金额分别为4080万美元和4160万美元，借款额度分别为1.582亿美元和1.572亿美元[70] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为240万美元，2023年同期投资活动提供的现金为240万美元[73] - 2024年第一季度融资活动使用的现金为1080万美元，2023年同期为2140万美元[74] - 2024年和2023年第一季度，公司分别宣布并支付季度股息710万美元（每股0.38美元）和700万美元（每股0.36美元），每股股息增长6%[74] - 截至2024年3月31日，公司工作资本为1.401亿美元，2023年12月31日为1.415亿美元[70] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度科技和FA业务营收分别下降11.7%和27.6%[31][45][50] - 2024年第一季度灵活营收为3.44724亿美元，较2023年同期的3.95532亿美元下降12.8%；科技和FA业务灵活营收分别下降11.4%和27.2%[32][45][50] - 2024年第一季度直接招聘营收为716.5万美元，较2023年同期的1046.5万美元下降31.5%[32][45][50] - 2024年第一季度灵活毛利润率为25.6%，较2023年同期的26.2%下降60个基点[45] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）占营收的比例从2023年同期的22.0%增至22.2%[45] - 技术部门灵活用工业务预计营收环比低个位数增长，同比中个位数下降；FA部门灵活用工业务预计营收环比高个位数下降，同比20%多下降[51][52] - 技术部门灵活用工毛利率预计第二季度环比上升；FA部门灵活用工毛利率预计第二季度环比保持稳定[59] 人员情况 - 截至2024年3月31日，公司约有1800名员工和8100名外派顾问[46] 股票回购情况 - 2024年2月，董事会批准将股票回购授权增加至1亿美元，截至2024年3月31日，公司在公开市场回购约2.9万股普通股，总成本约200万美元，剩余9800万美元可用于进一步回购[77] - 2024年1月1日至1月31日，公司未回购股票，剩余可回购股票的近似美元价值为4173.1977万美元[90] - 2024年2月1日至2月29日，公司回购1854股股票，平均每股价格69.18美元，剩余可回购股票的近似美元价值为1亿美元[90] - 2024年3月1日至3月31日，公司回购28640股股票，平均每股价格69.84美元，作为公开宣布计划或项目一部分回购的股票数量为28640股，剩余可回购股票的近似美元价值为9799.9764万美元[90] - 2024年第一季度，公司共回购30494股股票，平均每股价格69.80美元，作为公开宣布计划或项目一部分回购的股票数量为28640股，剩余可回购股票的近似美元价值为9799.9764万美元[90] - 2024年2月，董事会批准更改股票回购授权，将可用授权增加至1亿美元[91] 公司合规情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序的设计和运营有效，上一财季财务报告内部控制无重大变化[82][83] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司高级证券无违约情况[92] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司矿山安全无相关披露[93] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司高管或董事未采用或终止任何旨在满足规则10b - 5 - 1(c)肯定抗辩条件的合同、指令或书面计划，也未涉及“非规则10b - 5 - 1交易安排”[94]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3.52亿美元,环比下降7.7%,同比下降13.3% [13] - 毛利率为27.1%,环比下降20个基点,同比下降100个基点 [28][29] - 营业利润率为4.5%,处于预期区间的高端 [31] - 第二季度预计收入为3.52亿-3.6亿美元,每股收益为0.68-0.76美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术业务收入环比下降6.9%,同比下降11.4% [13] - 技术业务毛利率为25.3%,环比下降10个基点,同比下降60个基点 [18] - 财务会计业务收入环比下降约16%,同比下降27% [23] - 财务会计业务毛利率环比下降70个基点,但同比提升130个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户行业方面,零售、运输和制造业相对稳定,金融服务业有所下滑 [21] - 客户规模方面,大型客户的技术投资仍是重点,公司在大型客户中的地位优势明显 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于管理团队和项目解决方案能力,并将其与现有业务进行整合 [19][25] - 公司在AI、大数据、云计算等领域拥有优势,将继续受益于这些技术的发展 [9][17] - 公司在大型客户中的地位优势明显,能够提供全方位的人才解决方案 [10][20] - 公司在经济下行时期保持谨慎,但同时继续投资于长期战略优先事项 [6][25] - 公司在人才招聘和保留方面保持优势,有助于在市场复苏时抓住机遇 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍存在不确定性,是否会陷入衰退存在分歧 [4] - 地缘政治局势复杂,如乌克兰战争和伊朗与以色列的冲突,增加了前景不确定性 [4] - 客户普遍保持谨慎态度,但不确定性并未加剧,保持相对稳定 [4][15] - 一旦宏观不确定性有所缓解,公司有大量战略性投资项目可以推进 [5] - 长期来看,AI和其他技术将继续推动对技术人才的需求,公司有望从中受益 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon 提问** 询问公司在1月底开始出现的业务活动改善情况,以及客户对经营环境的看法 [37] **David Kelly 回答** 公司1月底开始出现业务活动改善,3月份新增任务有所增加,但仍然不确定是否构成趋势 [38][39] 客户普遍保持谨慎态度,但不同行业和客户表现有所差异 [39][40] 问题2 **Kartik Mehta 提问** 询问AI是否会对客户造成暂时性的投资延迟 [50] **Joe Liberatore 回答** 客户正在为AI做大量的准备工作,如数据治理、基础设施建设等,公司正在支持这些工作,不认为会造成投资延迟 [51][52] 问题3 **Trevor Romeo 提问** 询问公司在传统人才派遣和项目解决方案业务方面的需求情况 [58] **Joe Liberatore 回答** 两个业务线需求都很旺盛,公司采取一体化策略以充分利用现有销售、招聘和咨询团队 [59][60]

Kforce财报 - Kforce (KFRC)第一季度每股收益为0.58美元，与Zacks Consensus Estimate一致[1] - Kforce在过去四个季度中两次超过了一致EPS预期[2] - Kforce第一季度营收为3.5189亿美元，低于Zacks Consensus Estimate 0.93%[3] - Kforce股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收为3.519亿美元，较2023年同期的4.06亿美元下降13.3%，摊薄后每股收益为0.58美元，同比下降29.3%[1][3] - 2024年第二季度预计营收3.52亿 - 3.6亿美元，每股收益0.68 - 0.76美元，毛利润率27.4% - 27.6%[6] - 2024年3月31日结束的三个月，经营活动提供的净现金为13169美元，2023年同期为19056美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，自由现金流为11294美元，2023年同期为17184美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，债务变化为 - 800美元，2023年同期为 - 3300美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，普通股回购为 - 2848美元，2023年同期为 - 11126美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，现金股息为 - 7128美元，2023年同期为 - 7003美元[19] - 2024年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA为20560美元，2023年同期为28729美元[22] - 2024年3月31日结束的三个月，净收入为10987美元，2023年同期为16210美元[22] 各业务线收入关键指标变化 - 技术灵活用工收入环比下降2.3%（按连续计费日计算下降6.9%），同比下降11.4%；财务与会计灵活用工收入环比下降11.5%（按连续计费日计算下降15.7%），同比下降27.2%[3] - 2024年Q1技术灵活业务同比增长率（调整后）为 - 11.4%，2023年Q1为2.2%[17] - 2024年Q1财务与会计灵活业务同比增长率（调整后）为 - 27.2%，2023年Q1为 - 28.2%[17] - 2024年Q1总灵活业务收入同比增长率（调整后）为 - 12.8%，2023年Q1为 - 1.6%[17] 利润率关键指标变化 - 毛利润率为27.1%，环比下降20个基点，同比下降100个基点；灵活用工毛利润率为25.6%，环比下降10个基点，同比下降60个基点[3] - 2024年第二季度预计灵活用工毛利润率25.8% - 26.0%，销售、一般和行政费用占收入比例21.6% - 21.8%，运营利润率5.2% - 5.6%[6] - 销售、一般和行政费用占收入的比例为22.2%，环比增加120个基点，同比增加20个基点[3] - 运营利润率为4.5%，环比下降150个基点，同比下降130个基点[3] 股东回报相关 - 2024年第一季度以公开市场回购和季度股息的形式向股东返还910万美元资本[3] - 董事会批准向截至2024年6月14日收盘时登记在册的股东支付每股0.38美元的第二季度现金股息，将于2024年6月28日支付[3] 公司业务规模 - 公司每年为约20,000名高技能专业人员提供职业机会，服务约2,500家客户，其中包括大部分财富500强企业[5]

财务表现 - Kforce Inc.宣布2024年第一季度业绩，收入为3.519亿美元，较去年同期下降13.3% [1] - 技术业务收入在第一季度环比下降2.3%，同比下降11.4% [4] - 第一季度毛利率为27.1%，环比下降20个基点，同比下降100个基点 [4] - 灵活业务毛利率为25.6%，环比下降10个基点，同比下降60个基点 [5] - 第一季度营业利润率为4.5%，环比下降150个基点，同比下降130个基点 [7] 未来展望 - 2024年第二季度展望：预计收入为3.52亿至3.6亿美元，每股收益为0.68至0.76美元，毛利率为27.4%至27.6%，灵活业务毛利率为25.8%至26.0% [11] 非GAAP财务指标 - "Revenue growth rates"是一项非GAAP财务指标，由Kforce定义为除去计费日数变化对报告收入的影响后的同比收入增长，管理层认为这一数据特别有用，因为有助于评估收入趋势[1] - "Free Cash Flow"是一项非GAAP财务指标，由Kforce定义为按照GAAP确定的经营活动净现金流量减去资本支出，管理层认为这提供了一个额外的视角来查看我们的流动性，对投资者有用，因为它提供了一个衡量从业务中产生的现金量的方式[1] - "Adjusted EBITDA"是一项非GAAP财务指标，由Kforce定义为净收入减去折旧和摊销、股权补偿费用、净利息费用、所得税费用、股权法投资损失和其他特定项目之前的数值，管理层认为这是评估我们的运营能力和核心盈利能力的关键指标[2]

公司业务概况 - Kforce公司是一家专注于技术和财务会计专业人员招聘服务的解决方案公司[9] - Kforce的技术业务占据了总收入的90%，财务和会计业务占据了其余部分[12] - 技术业务的收入在2023年同比下降了8.2%，但在2022年同比增长了18%[18] - 财务和会计业务的收入在2023年同比下降了27.5%[24] - Kforce是美国最大的上市专业人员招聘公司之一，技术临时招聘公司中排名第六，财务和会计临时招聘公司中排名第十一[30] - 技术临时招聘行业和财务会计临时招聘行业预计在2024年将分别产生430亿美元和90亿美元的收入[31] - Kforce的市场份额接近3%[31] 公司战略发展 - Kforce的主要业务策略包括在国内技术解决方案领域实现高于市场的收入增长，提高效率和盈利能力[33] - Kforce正在进行后台技术转型，以提高客户满意度和顾问生产力[35] - Kforce正在积极投资于扩展其托管团队和项目解决方案能力，并将这种能力进一步整合到整体技术业务中[37] 公司竞争优势 - 公司在竞争激烈的人才行业中面临来自全国和地方人才公司的竞争[39] - 公司在大型市场中的集中服务提供了竞争优势，包括技术领域的服务需求、国家交付团队和长期的品牌声誉[40] - 公司认为在行业中竞争的主要因素包括不同的服务、声誉、服务水平、地理服务范围、服务类型和合规导向[42] 公司价值观和治理 - 公司的核心价值观是服务他人、提供有意义的工作和机会、加强社区并塑造一个更可持续的世界[47] - 公司的治理原则为股东、员工、顾问、客户和社区增加价值，提供了一个文化、战略、人员和政策框架[50] 人力资源管理和员工福利 - 公司的人力资源管理包括约1800名员工和8600名顾问，其中大多数顾问直接受雇于公司[52] - 公司提供灵活和便利的健康和健康计划，以支持员工的身体和心理健康[54] 风险管理 - Kforce面临着与就业相关的法律风险，可能导致负面影响[73] - Kforce可能无法利用第三方供应商的服务[74] - 使用第三方软件提供商存在风险，可能影响业务运营和生产力[76] - Kforce可能面临员工不当行为的风险，可能对业务产生重大不利影响[77] - 雇佣人员可能导致信息系统和机密信息的风险[78] - 与网络安全和技术相关的风险可能对业务产生不利影响[81] - 收集、持有和使用个人信息和数据可能导致法律和合规风险[84] - Kforce依赖信息系统的正常运行，可能受到各种干扰和损害[86] 股票市场波动 - 公司财报电话会议中提到，公司的股票价格在过去波动较大，并且未来可能会继续波动，受多种因素影响，包括公司业绩、经济总体状况、金融市场变化等[104] - 公司表示，股价波动可能导致投资者无法以购买价格出售股票，也可能影响公司未来以普通股作为额外资本来源或作为收购其他企业的对价的能力[106]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入约15.3亿美元,同比下降10% [36] - 2023年GAAP每股收益3.13美元,同比下降15% [36] - 2023年调整后每股收益3.49美元,同比下降18% [36] - 2023年第四季度收入3.634亿美元,同比下降13.4% [37] - 2023年第四季度每股收益0.82美元,位于指引上限 [37] - 2023年第四季度毛利率27.3%,同比下降120个基点 [37] - 2023年第四季度销售费用占收入比21%,同比下降150个基点 [38] - 2023年第四季度营业利润率6%,超出预期 [39] - 2023年EBITDA1.16亿美元,经营现金流9.15亿美元 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年技术业务收入下降约7% [19] - 2023年第四季度技术业务收入环比增长0.6% [18] - 2023年第四季度技术业务平均计费率约90美元/小时,接近历史高位 [22] - 2023年第四季度技术业务毛利率25.4%,同比下降70个基点 [25] - 2023年财务会计业务收入同比下降28% [30] - 2023年第四季度财务会计业务平均计费率超过50美元/小时 [30] - 2023年第四季度财务会计业务毛利率同比改善330个基点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务和科技服务行业在第四季度出现稳定 [29] - 运输和零售行业在第四季度有所改善,制造业出现一些挑战 [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司选择Workday作为未来企业云应用,与微软前端应用形成统一技术套件 [5] - 公司正在进行后台转型,利用AI等技术提高效率和生产力 [4][5] - 公司专注于为世界级公司提供高技能技术人才解决方案,保持长期竞争优势 [13] - 公司提供灵活的服务模式,包括直聘、传统外包、管理团队和项目外包 [27] - 公司在经济不确定时期保持谨慎,但长期看好技术投资需求 [12][14] - 公司在经济下行时期采取成本控制措施,同时保持战略投资 [10] - 公司在行业内拥有良好声誉和品牌,有利于获取市场份额 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司业绩受到宏观环境挑战,但管理层有信心应对 [3][8][10] - 公司看到技术投资需求长期向好,但短期内客户谨慎态度影响业务 [7][12][14] - 管理层对2024年前景持谨慎乐观态度,预计宏观环境仍存在不确定性 [10][11] - 管理层认为公司有能力在不确定时期保持盈利能力,并继续投资战略 [4][6][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon 提问** 询问技术业务的计费率和毛利率变化情况 [51][52][54][55] **David Kelly 和 Jeffrey Hackman 回答** - 技术业务计费率变化很小,基本保持稳定 [55][56][57] - 技术业务毛利率短期内预计保持稳定,长期有望随着市场好转而改善 [57][58][59] 问题2 **Kartik Mehta 提问** 询问公司在经济不确定时期的竞争格局变化 [82][83] **Joe Liberatore 和 David Kelly 回答** - 主要竞争对手格局未发生重大变化,主要是一些小型企业退出市场 [83] - 公司凭借多年积累的客户关系和服务能力优势保持竞争力 [84][85] 问题3 **Tobey Sommer 提问** 询问公司在销售和招聘人员方面的调整策略 [102][103][104][105][106] **David Kelly 和 Joe Liberatore 回答** - 公司在销售人员方面有所增加,为未来需求增长做准备 [103][104][105][106] - 公司可以快速调整招聘人员规模,以应对需求变化 [106]