公司整体收入情况 - 2024年前九个月公司收入为10.6亿美元，较2023年同期的11.7亿美元下降9.1%，其中技术和FA业务收入分别下降7.6%和23.9%[38] 灵活收入情况 - 2024年前九个月灵活收入为10.4亿美元，较2023年同期的11.4亿美元下降8.7%（按计费日计算下降9.2%），技术和FA业务灵活收入分别下降7.2%（按计费日计算下降7.7%）和23.9%（按计费日计算下降24.3%）[38] 直接招聘收入情况 - 2024年前九个月直接招聘收入为2220万美元，较2023年同期的3010万美元下降26.4%[38] 毛利润率情况 - 2024年前九个月毛利润率为27.6%，较2023年同期的28.0%下降40个基点[38] - 2024年前九个月灵活毛利润率为26.0%，较2023年同期的26.1%下降10个基点[38] - 2024年第三季度总毛利率为27.9%，较2023年同期增加0.7%；前九个月总毛利率为27.6%，较2023年同期减少1.4%[46] - 2024年第三季度Flex总毛利率为26.3%，较2023年同期增加1.5%；前九个月Flex总毛利率为26.0%，较2023年同期减少0.4%[47] 净收入情况 - 2024年前九个月净收入为3940万美元，合每股2.08美元，较2023年同期的4540万美元，合每股2.31美元下降13.2%[38] 向股东返还资本情况 - 截至2024年9月30日的九个月内，公司以2030万美元的公开市场回购和2130万美元的季度股息形式向股东返还了4160万美元的资本[38] 经营活动现金情况 - 2024年前九个月经营活动提供的现金为6510万美元，而2023年同期为6910万美元[38] - 2024年前九个月经营活动提供的现金为6510万美元，2023年同期为6910万美元，同比下降约5.8%[60][64] 人员规模情况 - 截至2024年9月30日，公司拥有超过1700名员工和约7900名外派顾问[40] 行业失业率及预计情况 - 2024年9月美国全国失业率升至4.1%，而2023年12月为3.7%，技术和金融会计临时staffing行业预计2024年分别下降7%和9%[40] 各部门Flex毛利润变化情况 - 2024年前九个月技术部门和FA部门Flex毛利润分别减少1944.7万美元和700万美元，总变化为减少2693.2万美元[49] SG&A费用占比情况 - 2024年第三季度SG&A费用占收入的22.2%，较2023年同期减少0.9%；前九个月SG&A费用占收入的22.1%，与2023年同期持平[50] 折旧和摊销费用情况 - 2024年第三季度折旧和摊销费用为154.3万美元，较2023年同期增加28.4%；前九个月折旧和摊销费用为443.1万美元，较2023年同期增加17.3%[51] 其他净费用情况 - 2024年和2023年第三季度其他净费用分别为40万美元和20万美元；前九个月其他净费用分别为160万美元和150万美元[51] 各部门Flex收入同比增长率情况 - 2024年前九个月技术部门、FA部门和总Flex收入同比增长率分别为 -7.2%、 -23.9%和 -8.7%[52] 有效税率情况 - 2024年和2023年前九个月有效税率分别为25.1%和28.9%[53] 各部门Flex收入环比增长率情况 - 2024年第三季度技术部门、FA部门和总Flex收入环比增长率分别为 -0.6%、 -4.1%和 -0.8%[55] 各部门Flex收入非GAAP同比增长率情况 - 2024年前九个月技术部门、FA部门和总Flex收入非GAAP同比增长率分别为 -7.7%、 -24.3%和 -9.2%[57] 自由现金流情况 - 2024年前九个月自由现金流为5658.3万美元，2023年同期为6298万美元[60] 债务变化情况 - 2024年前九个月债务变化为-1470万美元，2023年同期为-420万美元[60] 普通股回购情况 - 2024年前九个月普通股回购为-2118.9万美元，2023年同期为-4147万美元[60] 现金股息情况 - 2024年前九个月现金股息为-2128.2万美元，2023年同期为-2084.2万美元，每股股息同比增长6%[60][65] 调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA为2380.8万美元，2023年同期为2903.9万美元；2024年前九个月调整后EBITDA为6912.2万美元，2023年同期为8958.4万美元[62] 信贷安排未偿还金额及借款额度情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司经修订和重述的信贷安排下的未偿还金额分别为2690万美元和4160万美元，借款额度分别为1.721亿美元和1.572亿美元[63][66] 营运资金情况 - 截至2024年9月30日，公司营运资金为1.234亿美元，2023年12月31日为1.415亿美元[63] 股票回购授权情况 - 2024年2月，董事会批准将股票回购授权增加至1亿美元，截至2024年9月30日，已回购约32.4万股，成本约2030万美元，剩余7970万美元可用于进一步回购[67] 投资活动和融资活动现金使用情况 - 2024年前九个月投资活动使用的现金为790万美元，2023年同期为250万美元；融资活动使用的现金为5720万美元，2023年同期为6650万美元[64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3.533亿美元，超出预期中点，环比下降0.8%，同比下降6.8% [11][23] - 每股收益为0.75美元，超出预期上限 [23] - 总体毛利率为27.9%，环比上升10个基点，同比上升20个基点 [23] - 技术业务的灵活毛利率为26.1%，环比上升20个基点，同比上升60个基点 [15][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术业务的灵活收入环比下降0.6%，同比下降5.1% [11] - 财务与会计业务（FA）占总收入的8%，环比下降2.2%，同比下降21.4% [19] - 技术业务的平均账单费率为90美元，保持稳定 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务行业在经历了一些逆风后，连续第二个季度实现环比改善 [17] - 制造业和专业服务行业也出现显著增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进近岸/离岸交付能力的演变，计划在印度浦那建立开发中心，预计2025年1月投入运营 [7][16] - 公司专注于高端技术资源的提供，灵活的运营模式使其能够快速响应客户需求 [9][10] - 公司计划继续投资于战略优先事项，以促进长期增长和盈利能力的改善 [6][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济不确定性，管理层对未来持乐观态度，认为技术投资的需求将会在宏观不确定性消除后加速 [5][21] - 客户在技术投资方面仍持谨慎态度，预计在经济前景更加明朗之前不会大幅增加支出 [5][60] 其他重要信息 - 公司计划在2024年第四季度进行500,000美元的慈善捐款，以支持飓风恢复工作 [3][29] - 公司自2007年以来已向股东返还超过9亿美元的资本 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于毛利率的改善 - 毛利率的改善主要归因于账单支付差额的提升，健康保险成本的改善对同比有贡献，但对环比影响不大 [33] 问题: 关于客户支出和印度开发中心的影响 - 客户需要信心来释放更多的支出，预计2025年技术预算将增加，印度开发中心将帮助公司更好地满足客户需求 [36][38] 问题: 关于项目的紧迫性和支出解锁 - 客户的支出解锁将取决于他们对经济前景的信心，关键项目的投资仍在进行中 [60][61] 问题: 关于印度开发中心的市场机会 - 印度开发中心将解锁大量增量市场机会，尤其是在管理解决方案领域 [51] 问题: 关于2025年的收入和成本管理 - 公司已采取措施来缓解成本压力，预计即使收入保持平稳，毛利率也能保持稳定 [57] 问题: 关于假期关闭的不确定性 - 公司在指导中考虑了假期关闭的影响，预计将对第四季度的表现产生一定影响 [62]

文章核心观点 公司本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，行业排名靠后或影响公司表现 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.75美元，超Zacks共识预期0.69美元，去年同期为0.90美元，本季度盈利惊喜为8.70% [1] - 上一季度预期每股收益0.73美元，实际为0.75美元，盈利惊喜为2.74% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3.5332亿美元，超Zacks共识预期0.65%，去年同期为3.7312亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初至今，公司股价下跌约19.3%，而标准普尔500指数上涨21.8% [3] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 本财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.67美元，营收3.4522亿美元；本财年共识每股收益预期为2.70美元，营收14亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，人力资源公司行业目前处于250多个Zacks行业的后18%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的海德思哲（Heidrick & Struggles）尚未公布截至2024年9月季度的业绩，预计11月4日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.68美元，同比变化-6.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 该公司预计本季度营收2.6765亿美元，较去年同期增长1.7% [10]

财务业绩 - 第三季度收入为3.533亿美元，同比下降5.3%[1] - 技术服务业务收入同比下降3.6%，财务会计服务业务收入同比下降20.7%[2] - 毛利率为27.9%，同比增加20个基点[2] - 销售、一般及管理费用占收入比例为22.2%，同比下降90个基点[2] - 营业利润率为5.3%，同比增加100个基点[2] - 每股收益为0.75美元，同比增长38.9%[2] - 第三季度总收入为3.53亿美元，同比下降5.0%[9] - 第三季度毛利率为27.9%，较上一季度略有提升[9] - 第三季度Flex业务收入为3.46亿美元，同比下降5.1%[9,12] - 第三季度直聘业务收入为7487万美元，同比下降20.7%[9,12] - 第三季度自由现金流为5658万美元，较上年同期下降10.2%[13,14] - 第三季度调整后营业利润率为6.5%，较上年同期提升2.2个百分点[16] - 第三季度调整后每股收益为0.90美元，较上年同期增长66.7%[16] - 第三季度调整后EBITDA为2443万美元，较上年同期增长52.6%[17] - 公司净收入为14,209千美元[18] - 折旧和摊销费用为1,543千美元,股票激励费用为3,549千美元[18] - 利息费用净额为429千美元[18] - 所得税费用为4,078千美元[18] - 调整后EBITDA为23,808千美元[18] 股利政策 - 公司将在2024年第四季度派发每股0.38美元的现金股利[2] 市场预期 - 预计2024年第四季度收入将在3.37亿美元至3.45亿美元之间，每股收益在0.56美元至0.64美元之间[3] 社会责任 - 公司将向受到飓风影响的地区捐赠50万美元用于灾后重建[1] 经营策略 - 公司持续优化组织架构和成本结构，以应对市场环境变化[16] - 公司积极采取措施提升运营效率和盈利能力[16,17]

文章核心观点 Kforce公司将在2024年10月28日盘后发布第三季度财报，并于美东时间下午5点召开电话会议讨论结果 [1] 公司信息 - 公司是专业人才招聘服务和解决方案提供商，专注于技术、金融和会计以及专业人才招聘服务 [1][2] - 公司的KNOWLEDGEforce®助力行业领先公司实现数字化转型目标，精心组建技术专家团队，根据客户需求定制解决方案 [2] - 公司采用综合方法，有60年成功部署高技能专业人员的经验，每年超20000名专家与大部分财富500强企业合作 [2] 财报及会议安排 - 公司将于2024年10月28日盘后发布第三季度财报 [1] - 财报发布后将在美东时间下午5点召开电话会议讨论结果，拨号号码为(800) 715 - 9871，会议密码为“Kforce” [1] - 电话会议回放将在会议结束后一年内在https://investor.kforce.com网站提供 [1]

公司动态 - 公司管理层将于2024年11月14日参加在纽约举行的摩根大通终极服务投资者会议，投资者可通过http://investor.kforce.com/ “活动与演示”板块获取相关演示资料 [1] 公司概况 - 公司是一家专业人才招聘服务和解决方案提供商，专注于技术、金融和会计以及专业人才招聘服务 [2] - 公司的KNOWLEDGEforce®助力行业领先公司实现数字化转型目标，精心组建技术专家团队，根据客户需求定制解决方案 [2] - 公司采用综合方法，凭借60年成功经验，以临时和直接雇佣方式部署高技能专业人员，每年超20000名专业人才与大多数财富500强企业合作，通过战略合作伙伴关系和知识共享实现卓越成果 [2]

财务业绩 - 公司2024年第二季度收入为3.56亿美元，同比下降8.5%[9] - 2024年上半年收入为7.08亿美元，同比下降10.9%[9] - 2024年第二季度毛利为9,897万美元，毛利率为27.8%[9] - 2024年上半年毛利为1.94亿美元，毛利率为27.4%[9] - 2024年第二季度营业利润为1,970万美元，营业利润率为5.5%[9] - 2024年上半年营业利润为3,543万美元，营业利润率为5.0%[9] - 2024年第二季度净利润为1,416万美元，净利率为4.0%[10] - 2024年上半年净利润为2,514万美元，净利率为3.5%[10] - 公司上半年净收入为25,144千美元，较上年同期下降27.6%[1] - 公司收入在六个月内下降10.9%至7.082亿美元，其中技术业务下降9.3%，财务和会计业务下降25.6%[42] - 灵活就业收入在六个月内下降10.4%至6.935亿美元，其中技术业务下降9.0%，财务和会计业务下降25.3%[45] - 直接聘用收入在六个月内下降30.6%至1,470万美元[45] - 毛利率在六个月内下降80个基点至27.4%，主要由于直接聘用收入占比下降和灵活就业毛利率下降[42] - 灵活就业毛利率在六个月内下降30个基点至25.9%[42] - 销售、一般及管理费用占收入比例在六个月内上升至22.0%[44] - 净利润在六个月内下降27.7%至2,510万美元，每股收益下降至1.33美元[42] 现金流和资本支出 - 公司上半年经营活动产生的现金流为34,105千美元，较上年同期下降15.6%[1] - 公司上半年资本支出为4,979千美元，较上年同期基本持平[1] - 公司经营活动产生的现金流为34.1百万美元，资本支出为5.0百万美元，自由现金流为29.1百万美元[64] 股东回报 - 公司在2024年第一季度和第二季度分别派发每股0.38美元的股息[15,16] - 公司在2024年第一季度和第二季度分别回购了30万股和139万股的普通股[15,16] - 公司上半年股票回购支出为11,229千美元，较上年同期下降54.4%[1] - 公司上半年派发现金股利14,229千美元，较上年同期增加2.0%[1] - 公司在六个月内通过公开市场回购和季度股息的方式向股东返还2,450万美元资本[42] - 公司在2024年第二季度回购了约16.3万股普通股，总成本约为10.3百万美元[68] - 公司宣布并支付了每股0.76美元的季度股息，较上年同期增加6%[66] 业务表现 - 公司上半年科技业务收入为649,958千美元，较上年同期下降9.3%[1,29] - 公司上半年金融会计业务收入为58,249千美元，较上年同期下降25.6%[1,29] - 公司上半年科技业务毛利为171,934千美元，较上年同期下降11.3%[1,29] - 公司上半年金融会计业务毛利为22,289千美元，较上年同期下降26.5%[1,29] - 技术业务灵活就业收入下降主要由于派遣顾问人数减少[46] - 财务和会计业务灵活就业收入下降主要由于派遣顾问人数减少,但平均计费率有所上升[46] - 总Flex工时较上年同期下降9.1%和12.1%[48] - 总毛利率较上年同期下降50和80个基点[50] - Flex毛利率较上年同期下降10和30个基点[52] - 技术Flex毛利率保持稳定,财务会计Flex毛利率下降[53] - Flex收入受到工时量和毛利率双重影响[55] 其他 - 公司上半年应收账款坏账准备计提为(17)千美元，较上年同期减少471千美元[1,31] - 公司持续投资于战略举措,如集成战略、离岸交付能力和Workday系统实施等[56] - 公司出售了合资企业权益,获得相关收益[58] - 公司税率较上年同期有所下降[59] - 公司调整了计算收入增长率的方法,以更好反映业务趋势[59,60,61] - 公司调整后EBITDA为24.8百万美元，较上年同期下降21.6%[64] - 公司在2024年6月30日的流动资金为136.3百万美元，较2023年12月31日的141.5百万美元有所下降[65] - 公司在2024年6月30日的信用额度为162.3百万美元，较2023年12月31日的157.2百万美元有所增加[65] - 公司预计未来12个月内及可预见未来其现金及借款额度将足以满足资本支出和营运资金需求[66] - 公司在2024年6月30日仍符合信用额度中的所有财务约定条款[67] - 公司在2024年2月增加了100百万美元的股票回购授权额度[68] - 公司的关键会计估计和判断未发生重大变化[70]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为3.563亿美元,略高于中值预期,同比下降8.4% [44] - 毛利率为27.8%,同比下降50个基点,主要由于直聘收入占比下降和价格压力有所缓解 [45][46] - 科技业务毛利率保持稳定,未发生变化 [46] - 销售费用占收入比为21.8%,同比上升50个基点,但得益于可变薪酬结构和成本管控,对盈利能力影响有限 [47] - 营业利润率为5.5%,接近高端预期,得益于毛利率稳定和成本控制 [49] - 经营活动现金流约2100万美元,权益回报率为35% [50] - 公司保持较低债务水平,持续大量回购股票和派发股息 [50][51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科技业务收入同比下降6.4%,但环比增长1.7% [25] - 科技业务平均计费率为90.39美元/小时,环比增长1.2%,保持稳定 [29] - 科技业务毛利率为25.9%,环比上升60个基点,主要由于季节性薪酬税重置 [32] - 财务和会计业务收入同比下降23%,环比下降约6%,但平均计费率略有改善 [38][39] - 财务和会计业务毛利率环比上升60个基点,过去5年提升130个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 金融服务行业业务有所改善,商业和专业服务以及旅游和休闲行业有显著增长 [36] - 公司客户群主要由大型领先企业组成,这些企业通常会优先进行技术投资以保持竞争优势 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于战略重点,包括保留最高效的员工、销售能力建设和企业计划,为长期增长和提高盈利能力做准备 [12][47][48] - 公司正在拓展咨询解决方案业务,这一业务的毛利率比传统人才派遣业务高300-400个基点 [115] - 公司正在整合人才派遣和咨询解决方案业务,以更有效和经济的方式满足客户需求 [34] - 公司专注于为客户提供高技能关键人才,帮助他们解决复杂问题并推动业务转型 [19] - 公司认为,尽管存在经济不确定性,但技术创新和应用(如人工智能)将继续推动对技术人才的需求 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经营环境比2023年大部分时间更加稳定和有建设性 [7] - 尽管存在经济不确定性,但客户对关键技术项目的需求保持一致 [8][9] - 管理层预计,一旦宏观不确定性有所缓解,客户将加速启动战略性的技术投资 [10] - 公司将密切关注业绩指标和趋势,并根据需要调整业务 [11] 其他重要信息 - 公司最近被《时代》杂志评为"美国最佳中型公司"之一,体现了公司文化的力量 [23] - 公司保持较低债务水平,并持续大量回购股票和派发股息,体现了良好的现金流和财务灵活性 [50][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Marcon 提问** 询问公司是否会保持过剩产能以应对未来需求增长,或者会根据当前收入水平调整成本结构以提高利润率 [70][71] **David Kelly 和 Joe Liberatore 回答** - 公司目前并未刻意保留过剩产能以应对2亿美元收入目标,而是更多投资于销售团队 [72][73][74] - 公司正在进行一系列提高生产效率和降低成本的举措,包括后台系统升级,这将有助于未来利润率提升 [78][79][80][89] - 公司会根据市场环境的变化,保持灵活和动态的成本管控策略 [85][86][87] 问题2 **Kartik Mehta 提问** 询问是否看到客户延迟或取消项目,以及公司如何应对价格竞争压力 [120][121] **David Kelly 和 Joe Liberatore 回答** - 公司未看到客户大规模取消项目的情况,大多数客户在启动项目后会坚持执行,因为这些项目对业务至关重要 [122][123][124][125] - 公司专注于应用开发、云计算、数据等关键领域,这些都是客户必须持续投资的核心领域 [127][128][129] - 公司通过提供更加经济高效的咨询解决方案,在价格竞争中保持优势 [115][116][117]

文章核心观点 - Kforce公司第二季度每股收益0.75美元,超出市场预期0.73美元[1] - Kforce公司第二季度收入为3.56亿美元,略高于市场预期[3] - Kforce公司今年以来股价上涨1.3%,低于标普500指数14.5%的涨幅[4] - 分析师对Kforce公司未来业绩持谨慎态度,预计其表现将与市场持平[8] 公司业绩分析 - Kforce公司第二季度每股收益同比下降0.20美元,下降幅度为21.1%[1] - 过去4个季度,Kforce公司超越了市场预期3次[2] - Kforce公司第二季度收入同比下降8.5%[3] - 过去4个季度,Kforce公司超越了市场预期3次[3] 行业分析 - Kforce公司所属的人力资源服务行业目前在250多个行业中排名靠后,位于底25%[10] - 研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现要好2倍以上[10] - 同行业公司TrueBlue预计第二季度每股亏损0.03美元,同比下降117.7%,收入同比下降11.9%[12]

财务业绩 - 公司第二季度收入为3.563亿美元，同比下降8.4%[3] - 技术业务收入同比下降6.4%，财务和会计业务收入同比下降23.1%[3] - 毛利率为27.8%，同比下降50个基点[3] - 销售、一般及管理费用占收入比例为21.8%，同比增加50个基点[3] - 营业利润率为5.5%，同比下降120个基点[3] - 每股摊薄收益为0.75美元，同比下降21.1%[9] 未来展望 - 公司预计第三季度收入将在3.47亿美元至3.55亿美元之间，每股收益在0.65美元至0.73美元之间[4] - 公司有信心在改善的市场环境下保持良好定位[2] 战略与创新 - 公司认为技术在推动企业发展中的作用将持续增强，人工智能等创新技术将推动技术人才需求[2] - 公司决定以一贯的商业模式进行有机增长，并对未来充满信心[2] 财务数据 - 公司2024年第二季度总Flex收入同比增长1.2%[15] - 公司2024年第二季度Technology Flex收入同比增长1.7%[15] - 公司2024年第二季度FA Flex收入同比下降5.7%[15] - 公司2024年前两个季度总Flex收入同比下降10.4%[16] - 公司2024年前两个季度Technology Flex收入同比下降9.0%[16] - 公司2024年前两个季度FA Flex收入同比下降25.3%[16] - 公司2024年第二季度自由现金流为29,126千美元[18] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为24,753千美元[19] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为20,560千美元[19] - 公司2023年第二季度调整后EBITDA为31,582千美元[19]