整体财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度收入为10.43652亿美元，2019年同期为10.11157亿美元[13] - 2020年前三季度净利润为3775.4万美元，2019年同期为1.16654亿美元[13] - 2020年前三季度基本每股收益为1.79美元，2019年同期为4.92美元[13] - 2020年前三季度摊薄每股收益为1.77美元，2019年同期为4.81美元[13] - 2020年9月30日加权平均流通股基本数量为2.1041亿股，2019年同期为2.3723亿股[13] - 2020年9月30日加权平均流通股摊薄数量为2.1369亿股，2019年同期为2.4278亿股[13] - 2020年前九个月净收入为37,754千美元，2019年同期为116,654千美元[22] - 2020年前九个月经营活动提供的现金为93,871千美元，2019年同期为46,510千美元[22] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为4,248千美元，2019年同期提供的现金为108,026千美元[22] - 2020年前九个月融资活动使用的现金为8,181千美元，2019年同期为113,328千美元[22] - 2020年前九个月现金及现金等价物变化为81,442千美元，期末余额为101,273千美元；2019年同期变化为41,208千美元，期末余额为41,320千美元[22] - 2020年期间支付所得税13,493千美元，2019年为16,749千美元[23] - 2020年期间支付经营租赁负债5,641千美元，2019年为6,256千美元[23] - 2020年期间支付利息净额1,924千美元，2019年为1,079千美元[23] - 2020年前九个月公司收入为10.437亿美元，较2019年同期的10.112亿美元增长3.2%[70] - 2020年前九个月持续经营业务收入为3780万美元，较2019年同期的4000万美元下降5.5%[70] - 2020年前九个月经营活动提供的现金为9390万美元，较2019年同期的4650万美元增加[70] - 2020年和2019年9月30日止九个月，持续经营业务的有效税率分别为27.8%和24.8%，增长主要因2020年某些税务调整[94] - 2020年和2019年9月30日止九个月，自由现金流分别为8857.5万美元和3878.2万美元；净现金提供的经营活动分别为9387.1万美元和4651万美元；资本支出分别为529.6万美元和772.8万美元[97] - 2020年和2019年9月30日止三个月，调整后EBITDA分别为3094.8万美元和2599万美元；九个月分别为6888万美元和6733.2万美元[100] - 2020年9月30日止九个月，经营活动提供的现金为9390万美元，2019年同期为4650万美元，增长主要因某些税款递延支付、应收账款组合表现良好和盈利性收入增长[106] - 2020年9月30日止九个月，投资活动使用的现金为420万美元，2019年同期投资活动提供现金1.08亿美元[107] - 2020年9月30日止九个月，融资活动使用的现金为820万美元，2019年同期为1.133亿美元，主要因2020年信贷安排提取3500万美元及普通股回购现金使用减少[108] - 2020年和2019年9月30日止九个月，公司分别宣布并支付季度股息1260万美元（每股0.60美元）和1270万美元（每股0.54美元）[110] 资产负债相关数据关键指标变化 - 2020年9月30日现金及现金等价物为1.01273亿美元，2019年12月31日为1983.1万美元[16] - 2020年9月30日贸易应收账款净额为2.30002亿美元，2019年12月31日为2.17929亿美元[16] - 2020年9月30日总负债为3.0802亿美元，2019年12月31日为2.13862亿美元[16] - 2020年9月30日股东权益为1.70206亿美元，2019年12月31日为1.67263亿美元[16] - 2019年12月31日普通股股份为71,856股，股东权益为168,331美元；2019年9月30日普通股股份为71,874股，股东权益为187,925美元[20] - 2020年前九个月，贸易应收款信用损失备抵期初为184.3万美元，当期计提272.3万美元，核销90万美元，期末为366.6万美元[43] - 2020年9月30日和2019年12月31日，贸易应收款备抵中与信用损失无关的储备分别为40万美元和50万美元[44] - 截至2020年9月30日，应付账款和其他应计负债总计40821000美元，较2019年12月31日的33232000美元有所增加[47] - 截至2020年9月30日，应计工资成本总计75086000美元，较2019年12月31日的44001000美元大幅增加[47] - 因《CARES法案》，截至2020年9月30日，约1270万美元递延工资税支付记录在应计工资成本中[47] - 截至2020年9月30日，其他长期负债总计80242000美元，较2019年12月31日的63898000美元增加[48] - 2020年9月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为1.013亿美元和1980万美元；信贷安排下未偿还金额分别为1亿美元和6500万美元[101] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司利率互换的公允价值分别为负债220万美元和20万美元[113] 业务经营影响因素 - 公司季度经营成果受计费天数、客户业务季节性、假期和休假天数等因素影响，第一季度成本通常较高[27] 保险业务风险情况 - 公司保留每位健康保险参与者每年最高60万美元索赔的损失风险，超过60万美元索赔的年度累计损失风险最高为20万美元[30] 流通股相关数据变化 - 2020年第三和前九个月，稀释加权平均流通股分别包含39.8万和32.8万份普通股等价物；2019年同期分别为57.2万和55.5万份[32] - 2020年第三和前九个月，反稀释普通股等价物分别为26.6万和34.8万份；2019年同期数量微不足道[32] 各业务线收入及利润数据 - 2019年前九个月，政府解决方案（GS）部门收入为2773.7万美元，税前利润为8026万美元，税后利润为7669.7万美元[37] - 2020年前九个月，持续经营业务和已终止经营业务的经营活动现金流量和投资活动现金流量分别为510万美元和1.185亿美元[39] - 2020年第三季度，科技（Tech）和财务与会计（FA）部门收入分别为2.60251亿美元和1.05173亿美元；前九个月分别为7.82785亿美元和2.60867亿美元[40] - 2020年前九个月Flex收入为10.192亿美元，较2019年同期的9740万美元增长4.6%；其中Tech和FA的Flex收入同比分别下降0.8%和增长26.3%[70] - 2020年前九个月Direct Hire收入为2440万美元，较2019年同期的3720万美元下降34.3%[70] - FA业务Flex收入在2020年前三季度分别同比增长51.6%和26.3%，COVID - 19业务在前三季度分别贡献约5110万美元和8620万美元收入[80] - 2020年前三季度，直接招聘收入分别同比下降26.6%和34.3%，主要因经济环境不确定导致职位安置数量大幅下降[84] 业务毛利率及费用占比数据 - 2020年前九个月Flex毛利率为26.6%，较2019年同期的26.7%下降10个基点；其中Tech增长30个基点，FA下降160个基点[70] - 2020年前九个月SG&A占收入的比例为22.6%，较2019年同期的23.4%下降[70] - 2020年前三季度，总毛利润率分别为28.4%和28.3%，同比下降4.7%和3.7%，主要因直接招聘收入占比下降和COVID - 19业务Flex毛利率较低[85] - 2020年前三季度，Flex总毛利率分别为26.7%和26.6%，同比下降1.8%和0.4%[87] - 2020年前三季度，Tech Flex毛利率分别同比下降30和上升30个基点，FA Flex毛利率分别同比下降170和160个基点[89] - 2020年前三季度，SG&A占收入的比例分别为20.8%和22.6%，同比下降220和80个基点[91] - 2020年前三季度，总薪酬、佣金、工资税和福利成本占SG&A的比例分别为83.3%和82.1%，与2019年同期基本持平[90] - 2020年前三季度，SG&A受应收账款违约风险增加和办公室精简费用影响，2019年前三季度受GS剥离费用影响[91] 折旧、摊销及其他费用数据 - 2020年9月30日止三个月和九个月，固定资产折旧分别为95.7万美元和326.5万美元，较上年同期下降19.7%和12.4%；资本化软件摊销分别为35.1万美元和81.6万美元，较上年同期变动49.4%和 - 8.6%；总折旧和摊销分别为130.8万美元和408.1万美元，较上年同期下降8.3%和11.6%[92] - 2020年9月30日止三个月和九个月，其他净费用分别为90万美元和370万美元，2019年同期分别为90万美元和220万美元；2020年同期来自WorkLLama的亏损份额分别为10万美元和120万美元[92][93] 股票激励及回购相关 - 2020年前三季度和前九个月，持续经营业务的基于股票的薪酬费用分别为290万美元和870万美元，2019年同期分别为240万美元和740万美元[53] - 2020年4月28日，公司股东批准2020年股票激励计划，预留约360万股[51] - 截至2020年9月30日，与受限股票相关的未确认基于股票的薪酬费用为2400万美元，将在3.1年的加权平均剩余期限内确认[54] - 2020年前九个月公司向股东返还4200万美元资本，包括1260万美元季度股息和2940万美元公开市场股票回购[70] - 2020年3月，董事会批准将股票回购授权增加至总计1亿美元，截至2020年9月30日，公司在公开市场回购约100万股普通股，总成本约2940万美元，仍有8450万美元可用于进一步回购[114] - 2020年7月1日至9月30日，公司共回购801股普通股，平均每股价格37.16美元，截至9月30日，仍有8454.0188万美元可用于根据计划或方案进行回购[132] 利率互换协议情况 - 2017年4月21日签订的Swap A，2020年9月30日名义金额为2500万美元，固定利率1.81%；2020年3月12日签订的Swap B，2020年9月30日名义金额为7500万美元，固定利率0.61%[55][56] - 2020年3月公司签订利率互换协议，名义金额增加3500万美元，总额达1亿美元[70] - 2020年3月12日，公司与富国银行签订额外的远期利率互换协议，2020年9月30日名义金额为7500万美元，固定利率为0.61%，2022年5月增至1亿美元，2023年5月和2024年5月分别降至7500万美元和4000万美元[124] 潜在负债及资本贡献情况 - 截至2020年9月30日，若控制权变更后所有合同高管被无正当理由解雇或高管因正当理由辞职，公司负债约为3950万美元；若无控制权变更，该负债约为1680万美元[62] - 公司对WorkLLama的最大潜在资本贡献为2250万美元，2019年贡献900万美元，2020年前九个月贡献250万美元[67] 财务报告相关评估 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序的设计和运作有效[125] - 管理层评估认为上一财季公司财务报告内部控制没有发生重大变化[126] 法律诉讼及风险披露情况 - 公司涉及日常业务中的法律诉讼等事项，目前预计这些事项不会对财务状况产生重大影响[130] - 除特别说明外，公司市场风险的定量和定性披露与2019年年报相比无重大变化[123] - 除本季度报告其他地方所述变化外，公司合同义务与2019年年报相比无重大变化[116] - 公司资产负债表外安排与2019年年报相比无重大变化[115]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.654亿美元，环比增长6.5%，同比增长5.7% [22] - 每股收益0.89美元，同比增长30.9% [22] - 本季度毛利润率28.4%，环比持平，同比下降140个基点 [22] - 灵活用工业务毛利润率26.7%，环比下降30个基点，同比下降50个基点 [23] - 技术业务灵活用工利润率环比下降60个基点，同比下降30个基点 [23] - 财务与会计（FA）业务灵活用工利润率同比下降170个基点 [23] - 技术业务平均小时计费约80美元，环比持平，同比上涨约4.6% [24] - 核心FA业务平均小时计费约37美元，接近疫情前水平 [24] - 第三季度运营现金流5500万美元，应收账款回收天数环比减少6天 [28] - 截至第三季度末，净现金130万美元，较预期提前一个季度实现无债务 [28] - 预计第四季度营收在3.37 - 3.47亿美元，每股收益在0.70 - 0.78美元 [30] - 预计第四季度毛利润率在28.1% - 28.3%，灵活用工利润率在26.5% - 26.7% [30] - 预计第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）占营收比例在21.4% - 21.6%，运营利润率在6.2% - 6.6% [30] - 预计第四季度加权平均摊薄流通股约2120万股，有效税率23.5% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 技术灵活用工业务 - 灵活用工营收环比增长1.7%，同比下降4.2% [11] - 技术计费员工数较6月初低点增长8% [11] - 近4周新任务平均启动数达到去年同期的95%，平均计费费率较去年第三季度上涨4.6% [12] FA业务 - 第三季度灵活用工营收同比增长近52%，主要因支持政府新冠疫情相关项目贡献约5100万美元营收 [16] - 预计第四季度该项目营收在2500 - 3000万美元，2021年第一季度可达1000万美元 [16] - 核心FA灵活用工业务环比略有增长，同比下降约25% [16] - 预计第四季度核心FA灵活用工业务环比实现中到高个位数增长，整体FA灵活用工业务环比下降约18%，同比增长近21% [17] 直接招聘业务 - 第三季度营收环比增长约32%，同比下降近27% [18] - 预计第四季度营收与第三季度持平或略有下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 疫情初期业务终止主要集中在旅游休闲、零售和医疗保健行业，零售行业业务环比增长，旅游休闲和医疗保健行业仍低于疫情前水平 [14] - 金融服务、保险和电信行业在疫情期间表现出相对韧性，业务环比增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为专注于提供关键技术人才和解决方案的专业服务公司，将继续优先分配资本发展技术业务 [4][8] - 利用微软云技术提升运营效率，推进混合运营模式，增强内部团队、客户、候选人和顾问的在线体验 [19] - 精简实地办公室布局和地理覆盖范围，预计将节省的资金重新投入新技术和工具，以提高服务灵活性和能力 [9] - 公司战略决策使业务在疫情中展现韧性，有望在市场复苏时超越竞争对手 [5][6] - 公司计划在管理团队、服务和解决方案领域扩大市场份额，目前进展领先于目标 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情加速了科技革命和企业数字化转型，公司业务需求和收入流的韧性证明了战略决策的正确性 [3][4][5] - 预计科技行业需求的长期驱动因素将因当前危机而增强，公司将受益于市场复苏 [8] - 公司团队在远程工作环境中表现出色，为公司成功做出贡献 [7] - 公司财务状况良好，有能力灵活配置资本，应对不确定性 [8][29] 其他重要信息 - 公司在第三季度因自然绩效管理导致整体员工人数下降，但随着业务改善，已开始适度增加员工数量 [20] - 公司递延了约2500万美元的工资税，受益于《CARES法案》 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户是否有重新本土化或在岸化的现象，以及其驱动因素的重要性如何 - 公司表示离岸业务占比不大，未看到明显的业务回流现象，全球大型集成商的新业务预测依然强劲，说明没有重大转变 [35] 问题2: 公司如何看待利用资产向管理服务目标迈进，是否应谨慎行事 - 公司会保持资本部署的谨慎性，会更具选择性，找到合适的机会才会推进 [36] - 公司内部团队在管理服务方面进展良好，目前已领先于2019年设定的五年内管理团队和服务解决方案占技术营收20%的目标 [37] 问题3: “领先于目标”具体指什么，能否提供更多背景信息 - 公司表示当管理服务业务在整体技术营收中占比达到一定程度时，会开始单独披露相关数据，按照目前的进展，最早可能在明年下半年或2022年初实现 [38] 问题4: 能否介绍公司与新冠疫情相关的工作，以及其收入变化的原因和影响因素 - 公司在第三季度达到新冠业务收入的高峰，第四季度预计收入约为第三季度的一半，并在2021年初逐渐减少，不会达到年度营收的10%甚至5% [41] - 该业务是为支持长期合作客户的项目，随着技术业务的恢复和数字化加速，公司不打算继续承接此类业务 [41] 问题5: 请介绍技术灵活用工业务中，旅游休闲、医疗保健、金融服务和电信行业的业务规模和发展动态 - 旅游休闲行业在公司业务中占比不高，目前已触底反弹，客户开始招聘顾问为疫情后做准备 [45] - 金融服务、保险、通信和零售行业表现出良好的环比增长，通信行业在面向消费者的数字化方面有大量工作，零售行业中未完成数字化转型的企业开始加大投入 [45] 问题6: 如何看待技术灵活用工业务中相关政策变化的影响 - 目前相关行政命令存在法律挑战，难以确定其最终影响 [47] - 在当前环境下，技术人才短缺，专业人才招聘未受到显著影响，无论政治环境如何变化，公司都能获取所需技术人才 [47] 问题7: 请详细介绍办公室地理布局精简计划，以及内部IT项目完成后对利润率的影响 - 公司自5月开始重新规划未来办公室模式，认为未来办公室将成为人们协作和交流的场所，这将有助于降低房地产成本，并将节省的资金重新投入业务，实现成本杠杆 [49] - 这些投资将继续提高员工生产力，推动盈利能力提升，公司有望实现或超越之前设定的运营利润率目标 [50] 问题8: 从产能角度如何看待员工人数的增加 - 公司各团队都有产能空间，新任务启动数和计费顾问数量仍低于疫情前水平 [52] - 公司已开始适度增加员工人数，以支持长期增长，结合技术投资带来的杠杆效应，有信心实现可持续增长，不会出现产能问题 [52] 问题9: 请说明2021年公司在模型杠杆和运营费用方面的发展节奏 - 公司预计技术灵活用工业务将继续改善，市场周期性减弱 [55] - 公司将继续实现成本节约，推动SG&A水平下降，同时保持技术投资的节奏，随着高利润业务取代新冠相关业务，将有助于提高毛利率和盈利能力 [55] 问题10: 除了再投资和分红，公司目前的资本配置策略优先级是什么 - 公司将继续寻找机会提升技能和工具，以满足客户需求，特别是在管理服务业务方面，但会谨慎选择符合公司文化的项目 [57] - 公司认为股票估值具有吸引力，是资本配置的一个选择，同时会在短期内保持谨慎，以应对可能的不确定性 [57] 问题11: 公司市场份额增长的来源是什么 - 公司通过客户整合供应商名单，获得更多现有客户的钱包份额 [63] - 在经济衰退期间，一些竞争对手缩减业务，公司有机会从这些竞争对手手中获取新客户 [63] 问题12: 客户是否会永久接受远程服务，这对竞争环境有何影响 - 公司认为远程工作模式的发展为其带来了机遇，客户对跨地域招聘资源的接受度增加，公司的全国性布局和本地专业知识使其具有竞争优势 [65] - 与其他全国性供应商相比，公司在集中交付方面有20年的经验，并与WorkLLama合作部署创新技术，有助于提升竞争力 [65]

业绩总结 - Kforce在2020年6月的TTM收入为13.6亿美元，较2019年增长3.3%[28] - Kforce在2020年第二季度每股收益为0.47美元，同比下降28.8%[28] - Kforce的财务和会计业务在2020年预计将下降17%，2021年恢复12%[20] - 2020年第三季度预计收入范围为362百万美元，毛利率为28.4%[30] - 预计2020年技术业务的全年下降接近2%，显著好于市场预期[33] 用户数据 - Kforce的技术服务占总收入的83%[7] - Kforce的技术灵活性收入在2020年第二季度同比下降3.0%[28] - Kforce的技术灵活性业务自2007年至2020年的复合年增长率为2.8%[23] - Kforce的技术人员市场预计在2021年达到320亿美元，过去10年增长了近一倍[13] 财务状况 - 截至2020年第二季度，净债务为4760万美元，比2019年底增加了250万美元[29] - 公司的流动性状况理想，预计到2020年底基本无债务[33] - 过去五年内，公司回购资本约为3亿美元[33] - 公司的股息收益率约为2.0%[33] 未来展望 - Kforce的运营利润率在2019年为5.7%，预计在季度收入达到3.5亿美元和4亿美元时分别达到6.5%和7.7%[27] - 公司致力于在年收入达到16亿美元时实现7.7%的运营利润率[33] - 自2009年以来，技术业务的年复合增长率超过8%[33] - 公司在技术投资方面预计将持续带来生产力提升[34] 其他信息 - Kforce的平均账单费率约为80美元，项目平均持续时间为10个月[19] - 80%的收入来自技术领域，市场份额在技术和FA领域分别为3%和4%[34] - Kforce在2020年第二季度向股东返还了1330万美元的资本[28]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3.43亿美元，同比增长1.2% [22] - 每股收益0.47美元，同比下降28.8%，主要因毛利率下降和SG&A成本增加 [22] - 本季度毛利润率28.4%，同比下降140个基点，主要因直聘收入占比降低 [22] - 灵活用工毛利润率27%，同比提高10个基点 [23] - 技术业务灵活用工利润率同比提高70个基点，主要因工资税和顾问差旅费降低 [23] - 财务与会计业务灵活用工利润率同比下降240个基点，约120个基点由低利润率的新冠业务导致 [24] - 技术业务平均小时计费80美元，环比增长4.6%，同比增长6.2%；核心财务与会计业务平均计费40美元，环比增长4.6%，同比增长9.5% [24] - 第二季度运营利润率4.5%，有效税率29.4% [26] - 第二季度运营现金流3600万美元，同比增加2540万美元 [27] - 截至6月30日，营运资金净额约1.4亿美元，循环信贷额度3亿美元，12个月滚动EBITDA约8700万美元，现金约5240万美元，净债务约4800万美元，约为12个月滚动EBITDA的0.5倍 [27][28] - 预计第三季度营收在3.52 - 3.62亿美元，每股收益在0.72 - 0.80美元，毛利润率在28.2% - 28.4%，灵活用工利润率在26.9% - 27.1%，SG&A占营收比例在21.3% - 21.5%，运营利润率在6.3% - 6.7%，加权平均摊薄股数约2100万股，有效税率26.8% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 灵活用工收入同比下降3%，环比下降4%；7月同比下降约2%，预计第三季度持平或略有增长；若当前趋势持续，全年降幅将小于3% [10][13][14] - 自6月中旬起，可计费员工数量略有增长；过去几周，搜索活动和工作订单流开始增加，但仍低于疫情前水平，不过订单质量更高 [10] 财务与会计业务 - 灵活用工收入第二季度同比增长近29%，主要因支持政府新冠相关项目贡献约3500万美元收入；预计第三季度新冠项目收入在4500 - 5500万美元 [15][16] - 核心灵活用工业务下降约25%；7月收入下降约26%，第三季度可能环比下降中个位数；加上新冠项目收入，第三季度灵活用工总收入可能环比增长约17%，同比增长近50% [16] 直聘业务 - 第二季度收入同比下降约50%，7月同比降幅收窄，第三季度收入可能与第二季度持平 [17] - 直聘收入占比从互联网泡沫破裂前经济扩张高峰期的22.5%降至本季度的不足2% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术业务方面，70%的前十大行业客户业务增长或保持稳定，受冲击较大的是零售、医疗、交通和休闲行业；前25大客户中，17家业务环比增长，这些大客户通常占技术业务收入近一半 [57][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先分配资本发展技术业务，尤其是高附加值的管理服务和解决方案项目 [3][4][34] - 评估未来房地产需求，调整商业模式，结构性降低运营成本 [6] - 加速对云技术的投资，以提高运营效率和服务水平 [7] - 继续投资战略项目，如基于微软套件的客户关系管理和人才关系管理系统 [18] - 保留优秀员工，维持重要战略投资，以在市场复苏时抢占份额 [8] - 随着行业竞争格局变化，公司有信心凭借自身优势扩大市场份额 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境受疫情影响，但公司凭借专注技术人才供应和财务与会计业务对政府项目的支持，实现了营收增长，证明了长期战略决策的正确性 [3] - 疫情加速了企业数字化转型，增强了技术需求的长期驱动力 [4] - 公司对未来保持谨慎，将继续强化资产负债表，但财务状况良好，有能力灵活配置资本 [5] - 公司预计短期内不会重新占用办公场地，正评估未来运营模式的调整 [6] - 公司认为当前危机下的技术业务稳定性优于2008 - 2009年衰退期，对技术业务前景充满信心 [13][14] 其他重要信息 - 公司员工成功过渡到远程工作模式，生产力未受影响 [5] - 公司通过集中交付能力和创新技术，在4周内为政府项目提供约5000名人员支持 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经济复苏后政府是否会长期保留相关项目 - 难以确定项目持续时间，公司目前未积极寻求更多此类机会，投资重点仍在技术业务和与技术协同的财务与会计业务领域 [34] 问题2: 技术灵活用工业务6月下降原因 - 这是疫情期间特定时间点的情况，季度中期业务有所恶化，后期开始改善，进入第三季度与季度整体情况相近 [37] 问题3: 若第四季度新冠业务无贡献，业务能否恢复到历史水平及长期G&A运营率 - 第三季度营收构成下，公司运营利润率接近疫情前水平；随着业务结构变化，技术和财务与会计业务增长将提升盈利能力 [40] 问题4: 资本分配策略 - 短期内保持谨慎，第三季度预计产生正现金流并继续偿还债务；公司有灵活性，待时机合适时考虑股东回报、收购等机会 [43] 问题5: 第二季度至7月账单支付利差变化 - 技术业务方面，账单费率因高技能业务占比增加而上升，利差保持稳定，新业务高利润率抵消了对战略客户的价格让步；财务与会计业务整体利差受新冠业务影响，但核心业务利差预计保持稳定 [47] 问题6: 第三季度财务与会计业务新冠相关收入是否为第二季度项目延续 - 是同一项目，第三季度反映项目全员配备后的收入 [48] 问题7: 支持客户数字化转型的具体工作示例 - 疫情加速了企业数字化进程，包括客户旅程数字化、数据利用以提升决策和客户体验等；传统行业受新兴企业冲击，加速升级自身数字能力；企业追求无摩擦的运营体验 [50][51][52] 问题8: IT业务中客户扩张与收缩的比例及扩张客户群体范围 - 前十大行业中7个行业客户业务增长或稳定，受冲击较大的是零售、医疗、交通和休闲行业；前25大客户中17家业务环比增长，这些大客户通常占技术业务收入近一半 [57][58] 问题9: 技术灵活用工业务技能对比下的账单费率增长情况 - 由于人才稀缺，技能对比下账单费率有上升趋势，但业务组合变化会影响数据表现 [59][61] 问题10: 管理解决方案业务的项目类型、收入占比及增长情况 - 目前收入占比小，但团队在能力建设和运营模式方面取得进展，收入增长快于传统技术业务；目标是未来4年占技术灵活用工业务收入的20%以上；业务与其他客户工作类似，只是公司承担更多责任；项目账单费率较高 [62][63][65] 问题11: 影响当前IT工作的其他因素 - 政府对离岸工作、H1B签证等方面的政策对公司业务风险较小，主要针对全球外包供应商；印度离岸工作受限未对公司产生重大影响，数据泄露是更孤立的情况 [67][71] 问题12: 技术投资的效率提升、人员产能及办公空间调整对利润率的影响 - 与微软合作构建集成平台，在招聘环节应用创新技术提高效率；公司现有人员产能充足，会根据市场情况招聘；办公空间调整结果未知，但预计未来办公面积会减小，灵活性增加，运营杠杆提高 [74][75][77] 问题13: 推动账单费率上升和下降的职业类别 - 下降的是支持性、需现场工作的低技术岗位；上升的是UI/UX、项目管理等高端技能岗位 [81] 问题14: 管理服务业务的增长量化及能否有机增长实现目标 - 增长明显快于核心技术业务，未单独披露收入和增长率；有信心有机增长实现目标，但也会关注合适的战略收购机会 [83][84] 问题15: 财务与会计业务应对下行风险的结构性措施 - 此次政府项目机会源于过往合作关系和交付能力；未来将加强财务与会计业务与技术业务的协同，利用两者之间的融合领域创造机会 [85] 问题16: 为何偿还债务而非回购股票 - 公司继续投资业务以实现增长；在不确定时期保持谨慎，需观察未来两个季度情况再做决策 [86][87]

公司整体收入情况 - 截至2020年6月30日的三个月，公司收入为343,020千美元，2019年同期为338,861千美元；六个月收入为678,228千美元，2019年同期为665,599千美元[14] - 2020年上半年收入6.782亿美元，同比增长1.9%；Flex收入6.625亿美元，同比增长3.5%；Direct Hire收入1570万美元，同比下降37.8%[70] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为52,371千美元，2019年12月31日为19,831千美元[17] - 2020年和2019年上半年现金及现金等价物期末余额分别为52,371千美元和65,047千美元[21] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5240万美元和1980万美元，信贷安排未偿还金额分别为1亿美元和6500万美元[98] 公司贸易应收账款净额情况 - 截至2020年6月30日，公司贸易应收账款净额为242,391千美元，2019年12月31日为217,929千美元[17] 公司负债情况 - 截至2020年6月30日，公司总负债为286,357千美元，2019年12月31日为213,862千美元[17] - 2020年6月30日和2019年12月31日某些流动负债数据：应付账款和其他应计负债分别为3837.1万美元和3323.2万美元，应计工资成本分别为5431.4万美元和4400.1万美元[47] - 2020年6月30日和2019年12月31日其他长期负债分别为7664.1万美元和6389.8万美元，2020年第二季度递延1230万美元工资税支付[48] - 2020年6月30日若控制权变更后所有高管无正当理由被解雇或因正当理由辞职，公司负债约3970万美元；无控制权变更时为1680万美元[62] 公司股东权益情况 - 截至2020年6月30日，公司股东权益为152,476千美元，2019年12月31日为167,263千美元[17] - 2018年12月31日，公司普通股股份为71,856股，金额719美元，股东权益为168,331美元；2019年3月31日，普通股股份为71,860股，股东权益为178,572美元；2019年6月30日，普通股股份为71,865股，股东权益为214,856美元[20] 公司季度净收入及相关费用情况 - 2020年第一季度净收入为9,106千美元，第二季度为9,885千美元[19] - 2020年第一季度因采用新会计准则净损失214千美元[19] - 2020年第一季度和第二季度股票薪酬费用分别为2,896千美元和2,903千美元[19] - 2020年第一季度和第二季度员工股票购买计划分别增加权益142千美元和134千美元[19] - 2020年第一季度和第二季度股息分别减少权益4,293千美元和4,162千美元[19] 公司上半年利润及现金流情况 - 2020年和2019年上半年净利润分别为18,991千美元和101,714千美元[21] - 2020年和2019年上半年经营活动提供的现金分别为38,966千美元和22,330千美元[21] - 2020年和2019年上半年投资活动使用（提供）的现金分别为 - 2,745千美元和111,012千美元[21] - 2020年和2019年上半年融资活动使用的现金分别为 - 3,681千美元和 - 68,407千美元[21] - 2020年和2019年上半年支付的所得税分别为1,043千美元和8,447千美元[22] - 2020年和2019年上半年经营租赁负债现金支付分别为3,949千美元和4,025千美元[22] 公司普通股等价物情况 - 2020年和2019年6月30日止三个月和六个月，计入稀释加权平均流通股的普通股等价物分别为288千股和298千股、557千股和538千股[31] - 2020年6月30日止三个月和六个月，反稀释普通股等价物分别为352千股和346千股，2019年同期反稀释普通股等价物不显著[31] 公司会计准则及部门出售情况 - 2020年1月1日公司采用FASB于2020年3月发布的可选标准[33] - 2019年公司完成政府解决方案（GS）部门出售，KGS和TFX运营结果在前期合并财务报表中作为终止经营列报[35] 2019年GS部门相关数据 - 2019年第二季度GS部门税前利润相关数据：三个月收入131.1万美元、毛利润83.2万美元、终止经营亏损65万美元等；六个月收入2773.7万美元、毛利润824.3万美元、终止经营收入109.4万美元等[36] - 2019年3月31日止三个月公司记录1850万美元递延所得税资产和所得税收益，6月30日止三个月该递延所得税资产作为所得税费用使用[37] - 2019年上半年终止经营活动提供的经营现金和投资现金分别为510万美元和1.189亿美元[38] 2020年Tech和FA部门运营数据 - 2020年第二季度技术（Tech）和财务与会计（FA）部门运营数据：三个月Tech收入2.5575亿美元、毛利润7219.2万美元等；六个月Tech收入5.22534亿美元、毛利润1.44646亿美元等[39] 2020年贸易应收款信用损失准备情况 - 2020年上半年贸易应收款信用损失准备相关数据：1月1日为184.3万美元，当期计提283.5万美元，核销54.8万美元，6月30日为413万美元[42] 公司其他资产净额情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日其他资产净额分别为7072.1万美元和7283.8万美元[45] 公司预计福利义务情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日预计福利义务分别为1850万美元和1810万美元[50] 公司股票激励计划情况 - 2020年股票激励计划预留股份约360万股，2030年4月28日终止[51] 公司股票薪酬费用情况 - 2020年3月和6月持续经营业务的股票薪酬费用分别为290万美元和580万美元，2019年同期分别为240万美元和500万美元[53] 公司利率互换协议情况 - 2020年6月30日利率互换协议Swap A固定利率1.81%，名义金额2500万美元；Swap B固定利率0.61%，名义金额7500万美元，2022年5月增至1亿美元，2023年和2024年5月分别降至7500万美元和4000万美元[55][56] - 2020年3月12日，公司与富国银行签订额外远期利率互换协议，2020年6月30日名义金额为7500万美元，固定利率为0.61% [120] 公司对WorkLLama资本贡献情况 - 公司对WorkLLama最大潜在资本贡献为2250万美元，2019年贡献900万美元，2020年上半年贡献250万美元[66] 公司人员情况 - 2020年6月30日公司约有2100名员工和11800名顾问，其中约3000名支持COVID - 19业务[68] 行业相关数据 - 2020年6月临时用工渗透率和失业率分别为1.6%和11.1%，技术和财务会计临时用工行业预计分别下降10%和17%[69] 公司向股东返还资本情况 - 2020年上半年公司向股东返还资本3790万美元，包括季度股息850万美元和公开市场回购股票2940万美元[70] 公司业务营收占比情况 - 2020年第二季度科技业务营收占比约75%，多元化客户组合和技术业务集中使公司成功缓解不利影响[71] - 2020年第二季度和上半年，科技业务收入占比分别为74.6%和77.0%，FA业务分别为25.4%和23.0%[73] - 2020年第二季度和上半年，Flex收入占比分别为98.1%和97.7%，Direct Hire分别为1.9%和2.3%[73] - 2020年第二季度和上半年，毛利润占比分别为28.4%和28.3%，低于2019年[73] - 2020年第二季度和上半年，运营收入占比分别为4.5%和4.3%，低于2019年[73] - 2020年第二季度和上半年，净收入占比分别为2.9%和2.8%，低于2019年[73] 新冠业务对公司业务影响情况 - 新冠业务在第二季度贡献3510万美元FA Flex收入，预计持续到第三季度[71] 公司各业务收入增长情况 - 2020年第二季度和上半年，科技业务Flex收入分别下降3.0%和增长0.9%，平均账单费率同比增长6.2%[74][75] - 2020年第二季度和上半年，FA业务Flex收入分别增长28.7%和13.5%，新冠业务分别使增长53.5%和26.9%[74][76] - 2020年第二季度和上半年，Direct Hire收入分别下降51.1%和37.8%，预计第三季度维持或接近二季度水平[74][80] 公司安置费及毛利率情况 - 2020年Q2和H1总平均安置费分别为17,648美元和15,949美元，较2019年同期增长14.1%和3.8%[81] - 2020年Q2和H1总毛利率分别为28.4%和28.3%，较2019年同期下降4.7%和3.1%[82] - 2020年Q2和H1总灵活毛利率分别为27.0%和26.6%，较2019年同期增长0.4%和0.8%[84] - 2020年Q2和H1技术灵活毛利率较2019年同期增加70个基点，金融灵活毛利率分别下降240和160个基点[85] - 2020年Q2和H1灵活毛利润技术板块分别减少184,000美元和增加4,659,000美元，金融板块分别增加3,423,000美元和2,586,000美元[86] 公司费用情况 - 2020年Q2和H1销售、一般及行政费用（SG&A）占收入的比例分别为23.5%和23.6%，较2019年同期Q2增加50个基点，H1基本持平[87][88][89] - 2020年Q2和H1折旧和摊销费用分别为1,380,000美元和2,773,000美元，较2019年同期下降10.5%和13.1%[90] - 2020年Q2和H1其他费用净额分别为140万美元和280万美元，2019年同期分别为40万美元和130万美元[90] 公司所得税及自由现金流情况 - 2020年H1所得税费用占持续经营业务税前收入的有效税率为28.4%，较2019年同期的24.5%有所增加[92] - 2020年H1自由现金流为35,173,000美元，较2019年同期的18,146,000美元有所增加[95] 公司营运资金及信贷安排情况 - 2020年6月30日，公司营运资金（不包括现金）约为1.4亿美元[99] - 截至2020年6月30日，信贷安排未偿还金额为1亿美元，可用额度为1.978亿美元；截至2019年12月31日，未偿还金额为6500万美元[108] 公司利率互换公允价值情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，利率互换的公允价值分别为负债230万美元和20万美元[109] 公司股票回购情况 - 2020年3月，董事会批准将股票回购授权增加至总计1亿美元，截至2020年6月30日，已回购约100万股，成本约2940万美元，剩余8450万美元可用于进一步回购[110] - 2020年3月董事会批准将股票回购授权总额增至1亿美元[130] - 2020年4月1日至6月30日共回购342,050股普通股，平均每股价格26.94美元[130] - 截至2020年6月30日，根据计划仍可回购股票的近似美元价值为84,540,188美元[130] - 2020年4月1日至4月30日回购339,110股，平均每股价格26.92美元[130] - 2020年5月1日至5月31日回购2,940股，平均每股价格28.23美元[130] - 2020年6月1日至6月30日未回购股票[130] 公司内部控制及法律诉讼情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序的设计与运作有效[121] - 上一财季公司财务报告内部控制无重大影响的变化[122] - 公司涉及日常业务中的法律诉讼等事项，目前预计不会对财务状况产生重大影响[126] 新冠疫情对公司影响情况 - 新冠疫情经济和健康危机可能对公司业务和财务结果产生重大不利影响[129]

业绩总结 - 2019年公司收入为13.5亿美元，技术灵活性和FA灵活性业务的年均增长率分别为8.5%和6.0%[7] - 公司预计超过市场共识的收入预期为3.105亿美元，预计每股收益为0.31美元[10] - 技术灵活性业务在2020年第一季度的收入同比增长3.3%[7] 用户数据 - 公司100%的收入来源于美国，拥有超过2000名员工[4] - 每个项目的平均账单费率约为77美元，平均任务长度接近10个月[7] 未来展望 - 预计2020年第二季度与COVID-19相关的项目收入将在2000万到3000万美元的范围内，现预计接近该范围的上半部分[10] 新产品和新技术研发 - 公司在技术服务领域的品牌认知度和声誉排名第一，且在IT和FA国内招聘公司中排名前五[7] 市场扩张和并购 - 公司在技术业务方面的表现持续稳定，尽管某些行业受到COVID-19的影响，技术业务同比下降幅度在低个位数[9] 负面信息 - 公司在COVID-19疫情期间成功将100%的员工在24小时内转为远程工作[8] 其他新策略和有价值的信息 - 公司拥有强大的财务状况，流动性充足，现金流稳定[8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.352亿美元，同比增长1%；每股收益0.42美元，同比增长31.3%，剔除2019年第一季度KGS剥离相关费用后同比增长10.5% [40] - 第一季度毛利润率28.2%，同比下降30个基点，主要因直接招聘收入占比降低，灵活用工毛利率提高部分抵消了这一影响 [40] - 灵活用工毛利率同比提高40个基点，其中技术灵活用工毛利率提高70个基点，部分被财务与行政灵活用工毛利率下降抵消 [41] - 第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）占营收的比例同比下降80个基点，过去五年SG&A费用基本持平，营收增长1.255亿美元 [43][44] - 第一季度运营利润率4.2%，符合运营利润率目标；有效税率27.3%，略高于预期，因KGS剥离相关离散项目 [45] - 截至4月15日，通过季度股息和股票回购向股东返还近3400万美元资本，公司确认将维持季度股息 [46] - 截至3月31日，过去12个月的息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为9300万美元，目前有额外约1.55亿美元的借款能力 [47] - 截至3月31日，净债务约为6800万美元，约为过去12个月EBITDA的0.7倍；季度末未偿还借款1亿美元，手头现金约3200万美元；营运资金余额（扣除手头现金）约为1.5亿美元 [48][49] - 第一季度应收账款周转天数（DSO）增加约两天，过去三周未收到重大延期付款请求，DSO已稳定 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 第一季度灵活用工收入在按年计费日基础上同比增长3.3%，3月同比增长3%，4月同比下降1%，4月最后一周同比下降略低于2% [25] - 4月技术灵活用工业务的账单/支付价差保持稳定，平均账单费率有所提高，主要因任务组合变化，收入减少主要集中在低账单费率任务 [42] 财务与行政（FA）业务 - 第一季度灵活用工收入下降3.4%，3月同比下降约6.5%，4月同比下降20%，4月最后一周同比下降约23% [30] - 预计第二季度与COVID - 19项目相关业务收入在2000万 - 3000万美元之间 [31] 直接招聘业务 - 第一季度收入同比下降22.6%，占总收入不到3%；3月下降近34%，4月同比下降约55%，预计第二季度占比不到2% [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先保留优秀员工，维持重要战略投资，以在经济形势改善时抢占市场份额并加速增长 [9] - 专注于技术业务，将资本优先分配给技术业务增长，收购策略仍聚焦高端IT服务和解决方案市场，但短期内谨慎收购 [15][16] - 加速技术投资，以提高效率和服务水平，推动更快增长和提高盈利能力 [18] - 公司认为技术和专业领域在经济衰退期间表现良好，其100%专注国内、80%业务集中在高端技术人员配置和解决方案的定位使其有信心应对当前危机 [14][15] - 公司预计经济衰退会导致竞争环境变化，有能力在市场复苏时利用优势扩大技术业务市场份额 [29] - 公司将重新审视财务与行政业务，寻找重新定位业务的机会，同时继续推进相关技能领域的发展 [69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为技术和专业领域在经济衰退期间表现良好，因技术专业人员更能有效远程工作，且高端技术技能稀缺，当前危机强化了技术需求的长期驱动因素 [14] - 公司对未来充满信心，认为其财务状况良好，有能力应对当前危机，并在危机过后实现增长 [52][54] - 公司预计经济衰退后可能会出现数字化驱动的加速扩张，将为公司带来机会 [37] 其他重要信息 - 公司自转为在家办公后，通过技术支持的运营模式和业务连续性计划，在24小时内将全体员工转为远程工作，员工在虚拟工作环境中表现出色 [11][12] - 公司暂停新招聘，管理员工生产力，预计整体员工人数会因自然绩效管理流失而下降，但不会进行大规模裁员 [36] - 公司未提供第二季度业绩指引，预计第二季度加权平均流通股数为2110万股，有效税率为26.5% [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: F&A项目相关业务何时开始，持续多久 - 该业务已开展，不同项目开始时间不同，部分项目几周前启动，部分刚启动；预计大部分项目持续4 - 6个月，部分可能根据危机情况延长 [58] 问题2: 2000万 - 3000万美元是否为项目全季度运行率，4月F&A业务增长数据是否剔除该项目影响 - 此前提供的4月月度数据是剔除该项目后的传统FA业务数据，方便进行建模 [59] 问题3: 技术业务在疫情封锁结束后的发展趋势 - 受疫情直接影响的行业客户迅速调整开支，缩减或取消项目；未受直接影响的行业客户进入稳定模式或正常运营 [61][62] - 客户评估项目组合，部分项目延长时间以控制成本，同时出现一些将工作从海外转回国内的早期招标请求，企业也在考虑加速业务数字化 [64][65][66] 问题4: 如何看待财务与行政业务，以及股票回购计划 - 财务与行政业务中许多岗位无法远程工作，导致业务下滑，公司将借此机会重新审视业务，寻找重新定位的机会，同时继续推进相关技能领域的发展 [68][69][70] - 因行业股价暴跌难以预测危机时长和深度，公司撤回股票回购计划以保留资本；未来若业务稳定或改善，会考虑重新进行股票回购 [72][73] 问题5: 第一季度Flex IT业务工作小时数和账单费率在4月的趋势 - 4月技术业务总收入下降，工作小时数减少，但账单费率提高，平均账单费率较第一季度提高约2美元；财务与行政业务4月收入下降23%，最后一周账单费率相对稳定，工作小时数因人员减少而下降 [78][79][80] 问题6: 技术灵活用工业务的优势领域和疲软领域 - 公司技术业务主要集中在应用开发、项目管理、商业智能等高技能领域，这些领域的岗位更适合远程工作，且与关键项目相关；较少涉及帮助台、支持基础设施等领域 [83][84] 问题7: 公司近期的其他技术投资方向 - 公司多年来在技术及相关流程、运营模式方面进行投资，微软Dynamics平台为远程工作的无缝过渡提供了支持，提高了工作效率 [86][87] - 公司在创新领域持续投入，如推荐平台在高需求招聘中发挥了作用，未来将继续投资以提高市场份额 [91][93][98] 问题8: 公司在获取增量市场份额方面的重点，以及受疫情直接影响和未受影响的客户比例 - 公司受疫情直接影响的客户占比小；公司在技术业务的定位和市场细分方面的努力取得了良好效果，看好国内技术市场的未来发展 [103][105][107] 问题9: 公司业务中可远程工作和必须现场工作的比例 - 技术业务中，除部分可能返回办公室的人员外，绝大部分人员可远程工作；危机高峰期，几乎所有技术顾问都在远程工作 [111][112] 问题10: 第二季度费用的趋势 - 公司旨在保留关键资源，进行战略投资，费用不会像以往那样与收入同步调整；成本较难预测，因要考虑未来发展，保留高生产力员工 [116][117][118] 问题11: IT灵活用工业务新合同启动数量的同比情况 - 公司未提供具体启动数量，但表示工作订单数量减少，但质量和账单费率提高，填充率也更高，长期来看可能取得相同或更好的结果 [120] 问题12: 近期是否有更多要求降低收费的请求 - 受疫情影响严重的行业早期有相关请求，但近期此类请求不显著；整体账单/支付价差稳定，高账单费率业务抵消了部分影响 [121][122] 问题13: NRC业务的发展情况，以及永久招聘业务（perm）面临压力而技术灵活用工业务没有的原因 - NRC业务已转变为集中交付能力，可快速高效地服务大量机会，通过相关技术平台处理候选人，为第二季度项目收入做出贡献 [130][131] - 经济周期下行时，企业优先保护核心人员，首先停止永久招聘，待周期稳定后再恢复灵活用工，最后才是永久招聘业务；公司过去20年一直在调整业务结构，减少永久招聘业务的占比 [133][134][136]

营收数据 - 2020年第一季度营收3.35208亿美元，2019年同期为3.26738亿美元[14] - 2020年和2019年第一季度公司总营收分别为335208千美元和326738千美元[37] - 2020年第一季度公司营收3.352亿美元，同比增长2.6%（按计费日计算增长1.0%）[66] 净利润数据 - 2020年第一季度净利润910.6万美元，2019年同期为2685.5万美元[14] - 2020年和2019年第一季度净利润分别为9106千美元和26855千美元[20] 现金及现金等价物数据 - 2020年3月31日现金及现金等价物为3177.4万美元，2019年12月31日为1983.1万美元[17] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3180万美元和1980万美元，信贷安排下的未偿还金额分别为1亿美元和6500万美元[96] 贸易应收账款净额数据 - 2020年3月31日贸易应收账款净额为2.35587亿美元，2019年12月31日为2.17929亿美元[17] 总负债数据 - 2020年3月31日总负债为2.52089亿美元，2019年12月31日为2.13862亿美元[17] 每股收益数据 - 2020年第一季度基本每股收益为0.42美元，2019年同期为1.10美元[14] - 2020年第一季度摊薄每股收益为0.42美元，2019年同期为1.07美元[14] 加权平均流通股数据 - 2020年3月31日加权平均流通股基本股数为2155.3万股，2019年同期为2451.6万股[14] - 2020年3月31日加权平均流通股摊薄股数为2186万股，2019年同期为2501.9万股[14] 综合收益数据 - 2020年第一季度综合收益为798.5万美元，2019年同期为2657.5万美元[14] 经营活动现金数据 - 2020年和2019年第一季度经营活动提供的现金分别为3005千美元和11789千美元[20] - 2020年第一季度经营活动现金流为300万美元，去年同期为1180万美元[66] 投资活动现金数据 - 2020年和2019年第一季度投资活动使用的现金分别为1971千美元和2496千美元[20] - 2020年第一季度投资活动使用现金200万美元，2019年同期为250万美元[103] 融资活动现金数据 - 2020年和2019年第一季度融资活动提供（使用）的现金分别为10909千美元和 - 9146千美元[20] - 2020年第一季度融资活动提供现金1090万美元，2019年同期使用现金910万美元[104] 稀释加权平均股数相关数据 - 2020年和2019年第一季度稀释加权平均股数中分别包含307千和503千普通股等价物[29] 反稀释普通股等价物数据 - 2020年和2019年第一季度反稀释普通股等价物分别为332千和3千[29] 政府解决方案（GS）部门数据 - 2019年第一季度政府解决方案（GS）部门税前利润相关：收入26426千美元，净利润18881千美元[35] 持续经营业务税前收入数据 - 2020年和2019年第一季度公司持续经营业务税前收入分别为12534千美元和10790千美元[37] 贸易应收款信用损失备抵数据 - 2020年1月1日至3月31日，贸易应收款信用损失备抵从1843千美元增加到3890千美元[41] 贸易应收账款备抵相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日，贸易应收账款备抵中包含与信用损失无关的准备金050万美元[42] 其他资产净额数据 - 2020年3月31日其他资产净额为6767.8万美元，较2019年12月31日的7283.8万美元有所下降[44] 权益法投资损失数据 - 2020年第一季度权益法投资损失为60万美元[45] 应付账款及其他应计负债数据 - 2020年3月31日应付账款及其他应计负债为3712.5万美元，较2019年12月31日的3323.2万美元有所增加[47] 其他长期负债数据 - 2020年3月31日其他长期负债为5879.5万美元，较2019年12月31日的6389.8万美元有所下降[48] 股票激励计划数据 - 2020年4月28日，公司股东批准2020年股票激励计划，预留股份约360万股[51] 受限股票未确认薪酬费用数据 - 截至2020年3月31日，受限股票相关的未确认股票薪酬费用为2900万美元，将在3.3年的加权平均剩余期限内确认[52] 利率互换名义金额数据 - Swap A在2020年3月31日的名义金额为6500万美元，2020年5月降至2500万美元；Swap B在2020年3月31日的名义金额为3500万美元，2020年5月增至7500万美元[53][54] - 2020年3月公司签订利率互换协议，名义金额增加3500万美元，总额达1亿美元[66] - 2020年3月12日，公司与富国银行签订额外远期利率互换协议，固定利率0.61%，3月31日名义金额3500万美元，后续有金额调整[120] 高管离职相关负债数据 - 截至2020年3月31日，若发生控制权变更，公司高管离职相关负债约为3970万美元；若无控制权变更，相关负债为1680万美元[60] 对WorkLLama资本贡献数据 - 截至2020年3月31日，公司对WorkLLama的最大潜在资本贡献为2250万美元，2019年已贡献900万美元[62] Flex业务营收数据 - 2020年第一季度Flex营收3.261亿美元，同比增长3.5%（按计费日计算增长1.9%），其中Tech增长4.9%（按计费日计算增长3.3%），FA下降1.9%（按计费日计算下降3.4%）[66] Direct Hire业务营收数据 - 2020年第一季度Direct Hire营收910万美元，同比下降22.6%[66] Flex毛利率数据 - 2020年第一季度Flex毛利率为26.2%，同比增加40个基点[66] - 2020年第一季度末，公司灵活业务总毛利率为26.2%，较2019年同期增加1.6%，科技业务增加2.8%，金融与会计业务减少2.9%[81] SG&A占营收比例数据 - 2020年第一季度SG&A占营收的比例降至23.6%，去年同期为24.4%[66] - 2020年第一季度，销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的比例为23.6%，较2019年同期下降80个基点，主要因2019年第一季度记录了约200万美元的费用及员工生产力提高等因素[84][85] 持续经营业务收入及摊薄后每股收益数据 - 2020年第一季度持续经营业务收入910万美元，同比增长14.2%，摊薄后每股收益0.42美元[66] 向股东返还资本数据 - 2020年第一季度公司向股东返还资本2460万美元，包括430万美元股息和2030万美元股票回购[66] 预计FA Flex业务新增营收数据 - 预计第二季度FA Flex业务新增2000 - 3000万美元营收[74] 公司总毛利率数据 - 2020年第一季度末，公司总毛利率为28.2%，较2019年同期下降1.1%，主要受直接招聘收入组合减少影响，部分被灵活业务毛利率提高抵消[80] 灵活业务毛利变化数据 - 2020年第一季度，科技业务灵活业务毛利增加484.4万美元，金融与会计业务减少83.8万美元，主要受收入和盈利能力影响[83] 折旧和摊销费用数据 - 2020年第一季度，折旧和摊销费用为139.3万美元，较2019年同期下降15.6%，其中固定资产折旧下降11.1%，资本化软件摊销下降33.6%[87] 其他费用净额数据 - 2020年第一季度其他费用净额为140万美元，2019年为90万美元，2020年还包括对WorkLLama的权益法投资损失60万美元[87][88] 持续经营业务有效税率数据 - 2020年和2019年第一季度持续经营业务的有效税率分别为27.3%和26.1%[89] 自由现金流数据 - 2020年第一季度自由现金流为103.4万美元，2019年为1029.3万美元，2020年净现金提供的经营活动为300.5万美元，资本支出为197.1万美元[92] 调整后EBITDA数据 - 2020年第一季度调整后EBITDA为1820.9万美元，2019年为1589.7万美元，2019年包含因GS剥离产生的200万美元[94] 信贷安排未偿还金额及可用额度数据 - 截至2020年3月31日，信贷安排未偿还金额为1亿美元，可用额度为1.979亿美元；截至2019年12月31日，未偿还金额为6500万美元[108] 利率互换公允价值数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日，利率互换公允价值分别为负债170万美元和20万美元[109] 股票回购相关数据 - 2020年3月，董事会批准将股票回购授权增加至总计1亿美元，第一季度回购约70万股，成本约2030万美元，截至3月31日，还有9360万美元可用于进一步回购[110] - 2020年第一季度普通股回购总现金流影响为1947万美元，2019年同期为1487.5万美元[105] - 2020年第一季度，公司1 - 2月和3月分别回购28.4333万股和40.0357万股，平均价格分别为每股33.59美元和27.05美元，截至3月31日，还有9363.4225万美元可用于回购[130] 股息调整数据 - 2020年1月31日，公司董事会批准将季度股息提高11%，从每股0.18美元增至每股0.20美元[106] 新冠疫情影响数据 - 新冠疫情可能对公司业务和财务结果产生重大不利影响，如客户业务需求减少、员工和顾问受影响等[128][129] 向SEC提交报告数据 - 公司于1995年4月28日向美国证券交易委员会（SEC）提交了编号为33 - 91738的S - 1表格注册声明[133] - 公司于2000年5月17日向SEC提交了编号为000 - 26058的8 - K表格当前报告[133] - 公司于2002年3月29日向SEC提交了编号为000 - 26058的10 - K表格年度报告[133] - 公司于2004年2月9日向SEC提交了编号为333 - 111566的S - 4/A表格注册声明[133] - 公司于2013年4月29日向SEC提交了编号为000 - 26058的8 - K表格当前报告[133] - 公司于2020年5月1日向SEC提交了编号为333 - 237957的S - 8表格注册声明[133] - 公司2020年第一季度（截至3月31日）的10 - Q表格季度报告部分内容以XBRL格式呈现[133] 报告签署相关数据 - 报告签署日期为2020年5月7日[137] - 执行副总裁兼首席财务官David M. Kelly签署报告[137] - 高级副总裁、财务与会计Jeffrey B. Hackman签署报告[137]

公司信贷与利率互换情况 - 截至2019年12月31日，公司信贷安排下的未偿还金额为6500万美元[160] - 2017年4月21日，公司与富国银行签订利率互换协议，互换利率为1.81%，名义金额为6500万美元，2020年5月至到期日将降至2500万美元[161] - 公司信贷安排最大借款能力为3亿美元，可根据条件增加至多1.5亿美元，到期日为2022年5月25日[285] - 循环信贷贷款和摆动贷款的利率与基准利率或伦敦银行同业拆借利率加适用利差有关，基准利率贷款适用利差为0.25% - 0.75%，伦敦银行同业拆借利率贷款适用利差为1.25% - 1.75%，承诺费适用利差为0.20% - 0.35%[286] - 公司需维持固定费用覆盖率不低于1.25:1.00，总杠杆率不高于3.25:1.00，若总杠杆率大于2.75:1.00且可用资金（含无限制现金）少于2500万美元，回购股权证券能力可能受限[287] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，信贷安排的未偿还金额分别为6500万美元和7180万美元，未偿还信用证金额分别为340万美元和320万美元[288] - 2017年4月21日公司签订利率互换协议，2017年5月31日生效，2022年4月29日到期，互换利率为1.81%，名义金额6500万美元，2020年5月降至2500万美元[290] 对WorkLLama投资情况 - 2019年6月，公司对WorkLLama进行权益法投资，拥有50%非控股所有权，最大潜在未来资本贡献为2250万美元，2019年已贡献900万美元[174] - 2019年WorkLLama投资余额820万美元，包含在合并资产负债表的其他资产净额中[174] - 2019年公司在WorkLLama的股权投资损失为80万美元，投资余额为820万美元[214] - 公司对WorkLLama的最大潜在资本贡献为2250万美元，2019年已贡献900万美元[215] 公司整体财务关键指标变化 - 2019年公司收入为13.47387亿美元，2018年为13.03937亿美元，2017年为12.53646亿美元[178] - 2019年公司净利润为1.30862亿美元，2018年为5798万美元，2017年为3328.5万美元[178] - 2019年基本每股收益为5.64美元，2018年为2.34美元，2017年为1.32美元[178] - 2019年摊薄每股收益为5.50美元，2018年为2.30美元，2017年为1.30美元[178] - 2019年加权平均基本流通股数为2318.6万股，2018年为2473.8万股，2017年为2522.2万股[178] - 2019年加权平均摊薄流通股数为2377.2万股，2018年为2525.1万股，2017年为2558.6万股[178] - 2019年末总资产为38.1125亿美元，较2018年末的37.9908亿美元增长0.32%[181] - 2019年净利润为1.30862亿美元，2018年为0.5798亿美元，2017年为0.33285亿美元[186] - 2019年经营活动提供的现金为6661.7万美元，2018年为8772.3万美元，2017年为2933.9万美元[186] - 2019年投资活动提供的现金为1.03185亿美元，2018年使用现金417万美元，2017年使用现金484.6万美元[186] - 2019年融资活动使用现金1.50083亿美元，2018年使用现金8382万美元，2017年使用现金2559.6万美元[186] - 2019年末现金及现金等价物为1983.1万美元，较2018年末的112万美元增长1670.63%[181][186] - 2019年末股东权益为1.67263亿美元，较2018年末的1.68331亿美元下降0.63%[181] - 2019年普通股发行数量为72202股，2018年为71856股[181][183] - 2019年库存股数量为49277股，较2018年的45822股增加7.54%[181][183] - 2019年支付现金股息1660.8万美元，2018年为1487.1万美元，2017年为1214.4万美元[183][186] - 2019、2018、2017年支付的所得税分别为24,935美元、13,442美元、24,330美元[187] - 2019年支付的经营租赁负债为8,186美元，2018和2017年为0 [187] - 2019、2018、2017年支付的利息净额分别为1,480美元、3,814美元、3,518美元[187] - 2019年通过经营租赁获得的使用权资产为9,205美元，2018和2017年为0 [187] - 2019、2018、2017年员工股票购买计划金额分别为558美元、549美元、522美元[187] - 2018年经营活动提供的现金中包含680万美元的所得税退款[187] - 2019 - 2017年资本化软件摊销费用分别为110万美元、110万美元和90万美元[222] - 2019 - 2017年稀释加权平均流通股分别包含58.6万股、51.3万股和36.4万股普通股等价物，反稀释普通股等价物分别为1000股、0股和52.7万股[230] - 2019年1月1日公司将约16.8万美元从累计其他综合（损失）收入重分类至留存收益[237] - 2019年1月1日采用新租赁标准，记录约1760万美元使用权资产和2100万美元租赁负债[239] - 2019 - 2017年折旧费用分别为490万美元、570万美元和640万美元[253] - 2019 - 2017年所得税费用分别为1683万美元、1700.4万美元和2532.4万美元[254] - 2019 - 2017年有效税率分别为23.6%、25.1%和46.1%[255] - 2019年末递延所得税资产净额为803.7万美元，2018年末为714.7万美元[256] - 2019年末未确认税收利益为38.3万美元，2018年末为90.6万美元，2017年末为112.7万美元[259] - 2019年末其他资产净额为7283.8万美元，2018年末为3666.4万美元[261] - 2019年末商誉账面价值为2504万美元，其中Technology为1703.4万美元，Finance and Accounting为800.6万美元[262] - 2019年和2018年12月31日，公司对商誉账面价值进行年度减值评估，未发现报告单元公允价值低于账面价值的迹象[264] - 2019年12月31日，应付账款为20267千美元，2018年为18793千美元；应计负债为12965千美元，2018年为13749千美元[267] - 2019年12月31日，其他长期负债为63898千美元，2018年为44868千美元[268] - 2019年，公司经营租赁加权平均折现率为3.8%，加权平均剩余租赁期限为4.5年，总经营租赁费用为8883千美元[269] - 截至2019年12月31日，经营租赁负债总额为20312千美元；截至2018年12月31日，未来合同经营租赁义务总额为21988千美元[271] - 截至2019年和2018年12月31日，公司为持续经营业务计提的401(k)匹配供款分别为140万美元和150万美元[272] - 2019 - 2017年，公司员工股票购买计划分别发行17千股、19千股和25千股普通股，平均购买价格分别为每股32.79美元、28.93美元和20.65美元[273] - 2019年和2018年12月31日，递延薪酬计划在应付账款和其他应计负债中的金额分别为360万美元和130万美元，在其他长期负债中的金额分别为3040万美元和2570万美元[274] - 2019年和2018年12月31日，Rabbi信托持有的资产余额分别为3540万美元和2910万美元；截至2019年12月31日，人寿保险单累计面值为2.131亿美元[275] - 2019年累计衍生工具收益（损失）年初为90万美元，当期套期交易净变化为 - 107.9万美元，年末为 - 17.9万美元[291] - 2019年、2018年和2017年持续经营业务的股票薪酬费用分别为980万美元、850万美元和740万美元，相关税收优惠分别为230万美元、210万美元和290万美元[296] - 2019年授予限制性股票加权平均授予日公允价值为38.37美元，归属的限制性股票总内在价值为1880万美元[301] - 截至2019年12月31日，与限制性股票相关的未确认股票薪酬费用为3200万美元，将在3.5年的加权平均剩余期限内确认[302] - 截至2019年12月31日，采购承诺约1050万美元，预计2020年支付730万美元，2021年支付300万美元，2022年支付20万美元[303] - 2019年12月31日，若控制权变更后所有签约高管被无正当理由解雇或因正当理由辞职，公司负债约为3940万美元；若无控制权变更，该负债为1650万美元[308] 业务线出售情况 - 2019年4月1日公司以1.15亿美元出售KGS，净收益7230万美元，交易成本960万美元[243] - 2019年6月7日公司以1770万美元出售TFX，净收益700万美元，交易成本220万美元，并支付60万美元或有对价负债[244] GS部门业务数据关键指标变化 - 2019 - 2017年GS部门税前利润分别为7983万美元、927.3万美元和917.6万美元，有效税率分别为4.4%、23.4%和59.8%[247] - 2019 - 2017年GS部门净收益分别为7629.6万美元、710.4万美元和369.1万美元[247] - 2019年GS运营活动产生现金454.7万美元，投资活动产生现金11779.8万美元；2018年运营活动产生现金1093.7万美元，投资活动使用现金9.27万美元；2017年运营活动产生现金109.8万美元，投资活动使用现金7.76万美元[250] - 截至2018年12月31日，GS部门待售流动资产为2977.3万美元，待售非流动资产为2827.3万美元，待售流动负债为1226.3万美元，待售非流动负债为455.1万美元[248] 各业务线营收情况 - 2019年公司总营收13.47387亿美元，其中Tech营收10.57859亿美元，FA营收2.89528亿美元；2018年总营收13.03937亿美元，2017年总营收12.53646亿美元[251] 公司季度经营情况 - 2019年第一季度至第四季度，公司营收分别为326738千美元、338861千美元、345558千美元、336230千美元；2018年同期分别为317441千美元、329535千美元、326584千美元、330377千美元[311] - 2019年第一季度至第四季度，公司毛利润分别为93176千美元、101026千美元、102811千美元、98025千美元；2018年同期分别为92509千美元、100220千美元、96045千美元、97713千美元[311] - 2019年第一季度至第四季度，公司持续经营业务收入分别为7974千美元、16076千美元、15907千美元、14609千美元；2018年同期分别为7957千美元、15173千美元、14156千美元、13590千美元[311] - 2019年第一季度至第四季度，公司终止经营业务净收入分别为18881千美元、58783千美元、 - 967千美元、 - 401千美元；2018年同期分别为1218千美元、1099千美元、2021千美元、2766千美元[311] - 2019年第一季度至第四季度，公司净利润分别为26855千美元、74859千美元、14940千美元、14208千美元；2018年同期分别为9175千美元、16272千美元、16177千美元、16356千美元[311] - 2019年第二季度，因处置GS部门，终止经营业务收入包含扣除交易成本后的出售收益8000万美元[311] - 2019年第三和第四季度，终止经营业务损失中分别包含0.4百万美元和0.3百万美元的收盘后营运资金调整[311] 公司经营影响因素 - 公司季度经营业绩受特定季度计费天数、客户业务季节性、假期

财务数据和关键指标变化 - 2019年Tech Flex业务收入较2018年增长6.8%，过去10年复合年增长率为8.5% [6][7] - 2019年每股收益增长13.4%，投资资本回报率约为25% [7] - 第四季度营收3.362亿美元，同比增长1.8%；持续经营业务每股收益0.66美元，同比增长22.2% [22] - 第四季度毛利率29.2%，同比下降40个基点；Flex毛利率同比下降20个基点 [22] - 第四季度有效税率为20%，包含约110万美元与受限股归属相关的税收优惠，使税率降低约600个基点 [25] - 第四季度经营现金流为2010万美元，全年经营现金流和资产剥离所得现金使公司向股东返还近1.35亿美元资本，并减少净债务2660万美元，第四季度末净债务约为4500万美元，约为过去12个月EBITDA的0.5倍 [26][27] - 预计第一季度营收在3.33亿 - 3.39亿美元之间，每股收益在0.43 - 0.47美元之间，毛利率在27.7% - 27.9%之间，Flex毛利率在25.6% - 25.8%之间，SG&A占营收的比例在22.9% - 23.1%之间，营业利润率在4.3% - 4.5%之间，加权平均摊薄流通股约为2220万股，预计有效税率为26.5% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科技业务是增长驱动力，科技灵活用工业务连续九个季度超过市场增长率，第四季度同比增长4.8%，但受假期客户规划活动、休假和转换增加等因素影响，表现不佳，且将对第一季度营收产生负面影响 [14][15] - 财务会计灵活用工业务同比下降7.6%，市场稳定，预计2020年第一季度同比降幅将收窄至个位数 [18] - 直接招聘收入同比下降6.6%，主要是季节性因素导致，第一季度初始趋势弱于预期，部分原因是假期时间和劳动力市场紧张 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的行业组合多元化，前十大行业中有八个实现同比增长，商业和专业服务、保险、制造产品和医疗保健行业表现强劲，但金融服务垂直领域同比下降约5% [17] - 科技行业平均账单费率同比增长3.5%，但环比稳定，客户项目平均持续时间接近10个月，预计将维持在历史高位 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年成功剥离非核心业务，专注于国内技术和专业人员配置及解决方案市场，将资源投入到技术和金融会计领域，以适应数据和数字化转型趋势 [4] - 技术业务占总收入近80%，公司致力于满足客户对技术人才的需求，提供规模化、多元化技能和项目管理模式的服务，以增加客户和市场份额 [5] - 客户希望公司成为大型集成商的有效、更具成本效益的替代或补充，公司的可寻址市场扩展到IT服务市场，该市场远大于300亿美元的国内技术人员配置市场 [9] - 公司继续进行技术和流程投资，特别是新的人才关系管理系统，预计2020年年中上线，以提高员工生产力和候选人体验 [20] - 公司计划进行战略收购，以增强服务能力，理想的收购目标应具备文化契合、规模合适、技能匹配等特点，收购规模预计在数亿美元级别 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 技术资源需求持续强劲，各行业组织都需要投资和适应不断变化的商业模式、新竞争对手和客户偏好，灵活资源模式是满足项目需求的关键 [8] - 尽管第四季度经营结果不尽如人意，但公司对市场整体实力、战略方向和持续实现高于市场增长率及提高盈利能力的能力充满信心，预计2020年将是强劲的一年，随着时间推移增长将加速 [31] 其他重要信息 - 董事会批准将股息提高11%，至每股每年0.80美元，自第一季度起生效 [10] - 过去五年董事会新增三名成员，三名长期董事会成员将于2020年4月年度股东大会后不再寻求连任，董事会将更加多元化和独立 [11] - 公司上市25年来，总股东回报率约为1200%，约为同期罗素2000指数的2.5倍 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 科技灵活用工业务中，休假和转换增加对营收增长的影响有多大？ - 公司无法提供确切数字，但预计两者合计比预期多影响500万 - 800万美元 [33] 问题: 管理服务业务与其他业务的利润率差异如何？实现长期目标是依靠有机增长还是需要收购？ - 管理服务项目通常是长期任务，账单费率高，平均利润率比典型的科技灵活用工人员扩充项目至少高300个基点；公司认为在当前加速增长的情况下，部分内部目标可以通过有机增长实现，但收购也可能是有益的补充 [36] 问题: 是否仍对科技灵活用工业务长期6%或更高的增长率有信心？ - 公司表示有信心，过去十年该业务复合年增长率为8.5%，随着时间推移，由于市场需求和公司部署的技能组合，增长率有望提高 [37] 问题: 第四季度末转换增加的情况有多广泛？客户的潜在理由是什么？未来是否会继续以同样水平或更高速度进行？这对实现6%的长期增长率有多大影响？ - 转换增加情况广泛，但高度集中在大型企业客户；客户的主要驱动因素是长期人才需求，即使在经济衰退期间也需要部署面向客户的应用程序以保持竞争力；公司认为转换只是从直接招聘转移到“先试用后雇佣”的模式，不影响整体需求，对实现6%的增长率有信心，过去几年转换水平一直较高，本季度的增长是特定客户的人才战略所致 [40][42][43] 问题: 即将部署的人才管理系统能带来哪些生产力提升和潜在费用节省？实施完成后是否会有阶跃式变化？ - 人才管理系统将实现与客户和候选人互动的数字化，使员工能够将更多时间用于专注业务关系，技术将在人才识别、匹配等方面提高效率和生产力；公司已经在进行技术投资，这些投资已纳入运营利润率预期，SG&A占营收的比例将随着时间下降，每股收益将继续提高；实施完成后的阶跃式变化将通过生产力加速提高运营杠杆，因为系统采用SaaS许可模式，且核心平台允许接入创新技术 [47][48][50] 问题: 选择潜在收购目标的理想特征是什么？规模参数是多少？ - 理想特征包括文化契合、管理层持续贡献、技能匹配等；规模方面，营收在数亿美元级别是合理的，公司希望收购具有足够规模的目标，以便将其经验推广到其他客户 [54][55] 问题: 科技灵活用工业务中，任务时长增加到10个月的驱动因素是什么？如果持续增加，对财务状况有何影响？ - 驱动因素包括业务重点转向面向客户的应用程序、客户希望公司在项目中承担更多责任、顶级人才难以寻找；任务时长增加有助于营收增长、提高生产力、降低员工流失率，对公司有多重积极影响 [60][61][62] 问题: 2019年IT灵活用工业务的订单或潜在任务增长与营收增长相比如何？与过去几年相比如何？ - 订单流量一直处于高位，市场需求健康，与互联网泡沫时期的需求环境相似，但当前的技术驱动因素更加长期和稳定 [67] 问题: 今年的税率和资本支出情况如何？ - 资本支出预计与过去几年相似，约为1000万美元；预计全年税率接近26%，第一季度预计为26.5%，第四季度可能会有较小的税收抵免影响 [68]