财务数据和关键指标变化 - 公司实现了连续第二个季度的盈利,第一季度净利润为140万美元,每股收益0.13美元,较上年同期实现了650万美元的扭亏为盈[19] - 核心业务直接承保保费增长12.5%至4700万美元,非核心业务则下降55.6%[19] - 综合合并损失率改善30个百分点至93.3%,主要由于频率下降、大损失减少以及费用下降[20] - 投资组合中优先股头寸减少13%,以降低波动性,未来12-18个月内将有更多债券到期,收益率将提高[21][22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的Select产品表现优于传统产品,报告频率下降约10%,这对公司未来的盈利能力非常有利[40][41][42][43] - 公司将继续提升Select产品的定价细分度,以提高增长和盈利能力[43] - 非核心业务占比下降,2023年减少了一半,2024年预计对每股收益的影响将降至0.09美元,2025年将基本消除[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要经营区域纽约沿海地区市场持续处于严峻状态,部分大型竞争对手已退出或暂停承保,为公司提供了良好的增长机会[58][59] - 当地政府的共保计划规模较小,且价格昂贵,不会对公司造成太大影响[62][63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司提出了"Kingstone 2.0"和"Kingstone 3.0"的战略转型计划,并总结了5大关键原则:利润优先于增长、主动识别趋势并及时应对、精细化定价、控制费用、提高透明度[6][7][13] - 公司将继续推进非核心业务的战略退出,同时加快Select产品的推广,以提高整体盈利能力[15][50][51] - 公司看好未来的市场机遇,预计第二季度及以后的增长将进一步加快[59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,本季度业绩是公司转型成功的结果,未来将继续执行既定的战略计划,确保不重复过去的错误[6][7][13] - 公司预计2024年核心业务直接承保保费增长16%-20%,综合成本率86%-90%,每股收益0.75-1.10美元,ROE 22%-30%[15][16] - 公司对即将到来的再保险续约持乐观态度,可能会获得更有利的条件[17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Eidelman 提问** 鉴于近年来账面价值的下降,这是否意味着公司的资本实力无法支持预期的增长速度[28] **Jennifer Gravelle 回答** 公司目前的资本并不限制增长,如有需要还可以增加再保险比例来支持增长[29] 问题2 **Gabriel McClure 提问** 投资收益下降的原因是什么[33] **Jennifer Gravelle 回答** 主要是由于2023年投资组合中股票部分的未实现收益高于2024年[34][36] 问题3 **Bob Farnum 提问** 公司是否计划完全退出传统产品业务,将所有业务转移到Select产品[47] **Meryl Golden 回答** 公司目前没有这样的计划,会继续保留传统产品业务,并逐步缩小其规模,Select产品将占比越来越大[48][49][50]

公司概况 - Kingstone是一家东北地区的财产和意外伤害保险控股公司，总市值为4.5亿美元[5] 业绩总结 - Kingstone的核心业务在2024年第一季度直接保费收入增长12.5%[25] - Kingstone的核心业务在2024年第一季度综合比率为93.3%，较去年同期改善30.0个百分点[25] - Kingstone的核心业务在2024年第一季度净收入提高648万美元至1.4百万美元[25] - 2024年第一季度直接保费收入为49325千美元，同比增长3.6%[26] - 2024年第一季度净投资收益为1503千美元，同比下降2.5%[26] - 经营净收益率为58.8%，同比改善16.6个百分点[26] - 综合比率为93.3%，同比改善30.0个百分点[26] 投资情况 - 股东权益总额为35749.8万美元[28] - 投资组合中固定收益投资占比72%，评级为A级或更高，或持有美国国债[29] - 投资组合平均收益率为3.58%[30] 未来展望 - 核心业务直接保费增长率预期为86.0%至90.0%[34] - 2024年全年每股收益预期为0.50美元至0.90美元[34]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 8-K 15 Joys Lane Kingston, New York 12401 (Address of principal executive offices) (Zip code) CURRENT REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): May 13, 2024 KINGSTONE COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation) (Commission File Number) Delaware 000-01665 36-2476480 (IRS Empl ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________to _________ Commission File Number 0-1665 KINGSTONE COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度实现净利润2.9百万美元,每股收益0.26美元,较上年同期大幅改善,从上年同期净亏损4百万美元、每股亏损0.37美元转为盈利[28] - 全年净收入增长21.7%,主要由于利率上升带来的投资收益增加,以及2022年会计错误的修正[33] - 公司权益持有投资增加1.5百万美元,债券投资增加6.1百万美元,导致其他综合收益增加4.8百万美元,每股账面价值增加0.43美元[34] - 公司2023年第四季度权益回报率为9.7%,预计2024年将达到15%-22%[36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心业务直接承保保费增长7.1%至4700万美元,非核心业务下降40.8%[29] - 全年直接承保保费与上年持平[29] - 第四季度综合成本率改善24.4个百分点至89.5%,主要由于承保业绩良好和灾难损失下降[30] - 全年综合成本率改善8个百分点至105.3%,主要由于损失率和费用率的改善[31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已获得撤出新泽西州的监管批准,并计划在2024年底前将非核心业务减少80%[16][17] - 公司在纽约和新泽西的家庭保险产品价格上调20%,并提高了赔付成本,确保客户的保险价值[18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成了转型,已恢复盈利,未来将专注于核心业务,加深与经销商的关系,提高盈利能力[11][19] - 公司与保险科技公司Zojacks合作,提供水损预防服务,以加强产品和承保能力[20] - 公司谨慎管理了catastrophe再保险敞口,并成功完成了2024年配额分出条约的续约,条款有所改善[21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首次提供2024年全年指引,预计核心业务直接承保保费将增长12%-16%,综合成本率为88%-92%,每股收益0.50-0.90美元,权益回报率15%-22%[23][24] - 公司对未来前景充满信心,认为业绩改善将在未来季度更加明显[25][26] 其他重要信息 - 公司已在网站上发布了投资者演示文稿,提供了更多数据[10] - 公司将在2023年底偿还2000万美元的到期债务,这是目前的首要资本配置优先事项[51]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________to _________ Commission File Number 0-1665 KINGSTONE COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other juris ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度录得净亏损350万美元,每股亏损0.33美元,较去年同期的净亏损400万美元和每股亏损0.38美元有所改善[24] - 净承保保费下降4.8%至5200万美元,其中核心业务保费增长4.7%,非核心业务保费下降43.9%[25] - 净损失和赔付率上升3.5个百分点至78.5%,主要由于第三季度2.2百万美元的巨灾损失,占比7.7个百分点[26] - 非灾害损失率下降1.6个百分点至70.8%,其中核心业务非灾害损失率为64.7%,非核心业务为112.5%[27][28] - 净承保费用率下降5.2个百分点至31.7%,创公司历史新低,主要得益于各项费用的下降[29] - 投资收益略有上升,但债券组合的未实现亏损持续施加压力[30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在加快退出非核心业务,第三季度非核心保单数量下降17%,预计到年底将下降近50%,明年底将下降超过80%[14] - 非核心业务拖累公司合并比率6.4个百分点,年初至今拖累7.9个百分点[15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在重返其核心业务-下纽约州沿海地区的财产保险业务,并大幅缩减非核心业务[9] - 公司在定价、成本控制、再保险采购等方面采取了一系列措施,预计2024年将实现盈利[11][13][19][20][22] - 公司在下纽约州的市场份额不到2%,有很大的增长空间,认为这是一个巨大的机会[38] - 行业竞争激烈,但公司对自身定价水平很有信心[37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的转型战略和执行情况表示信心,认为公司已经完成了Kingstone 2.0和3.0的实施,正在加速实现盈利[12][13] - 管理层预计2024年将是公司的好年景,非核心业务的拖累将大幅减少[13][14] - 管理层提到公司面临的挑战包括理赔成本上升、大额理赔事件增加等,但表示已经采取了相应的定价和成本控制措施[46][47] 其他重要信息 - 公司已经完成了所有保单的更新替换成本,这将带来25.5%的平均保费增长,但大部分还未体现在已赚保费中[17][18] - 公司在再保险采购方面采取了一些策略,成功将成本增幅控制在预期之内[20][21] - 公司在降低费用方面取得了显著进展,第三季度费用率创下历史新低,未来还将进一步降至30%以下[22][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Paul Newsome 提问** 询问公司在纽约市场的竞争环境[37] **Meryl Golden 回答** 公司认为纽约市场竞争激烈,但公司在该市场的份额很小,有很大的增长空间,并对自身定价水平很有信心[37][38] 问题2 **Gabriel McClure 提问** 询问公司保费增长中率和替换成本的占比[42][43] **Meryl Golden 回答** 保费增长中约16-17%来自于替换成本上升,其余来自于费率调整[44] 问题3 **Gabriel McClure 提问** 询问公司核心业务的损失率情况[43] **Meryl Golden 回答** 公司核心业务的理赔频率有所下降,但理赔成本上升,公司已经通过定价措施应对了这一趋势,预计明年核心业务的损失率将有所改善[45][46][47]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________to _________ Commission File Number 0-1665 KINGSTONE COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-2476480 (State ...

Kingstone Companies, Inc. (NASDAQ:KINS) Q2 2023 Earnings Conference Call August 11, 2023 8:30 AM ET Company Participants Jennifer Gravelle - CFO Barry Goldstein - Chairman and CEO Meryl Golden - COO Conference Call Participants Paul Newsome - Piper Sandler Operator Greetings. Welcome to Kingstone Companies Second Quarter 2023 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instructions] Please note, this co ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________to _________ Commission File Number 0-1665 KINGSTONE COMPANIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdict ...