各业务线营收数据 - 2021年Q2企业、教育与技术板块收入3023.7万美元，媒体与电信板块收入1136.6万美元，总营收4160.3万美元；2021年上半年企业、教育与技术板块收入5755.5万美元，媒体与电信板块收入2176.1万美元，总营收7931.6万美元[134] - 2021年Q2企业、教育与技术（EE&T）营收3.02亿美元，较2020年Q2的1.88亿美元增长1.15亿美元，增幅61%；2021年H1该业务营收5.76亿美元，较2020年H1的3.52亿美元增长2.24亿美元，增幅64%[184] - 2021年Q2媒体与电信（M&T）营收1.14亿美元，较2020年Q2的1.00亿美元增长0.14亿美元，增幅14%；2021年H1该业务营收2.18亿美元，较2020年H1的1.95亿美元增长0.23亿美元，增幅12%[184] - 2021年上半年，企业、教育与技术（EE&T）板块收入增至5760万美元，较2020年同期的3520万美元增加2240万美元，增幅64%[204][205] - 2021年上半年，媒体与电信（M&T）板块收入增至2180万美元，较2020年同期的1950万美元增加230万美元，增幅12%[210][211] 各业务线毛利润数据 - 2021年Q2企业、教育与技术板块毛利润2115.1万美元，媒体与电信板块毛利润483万美元，总毛利润2598.1万美元；2021年上半年企业、教育与技术板块毛利润3990万美元，媒体与电信板块毛利润821.3万美元，总毛利润4811.3万美元[134] 净美元留存率与年化经常性收入数据 - 2021年Q2净美元留存率为121%，2020 - 2021年6月平均年化经常性收入（ARR）每位客户增长27%[134] - 2021年Q2年化经常性收入为1.45431亿美元，2020年为9964.2万美元[150] - 2021年Q2净美元留存率为121%，2020年为105%[150] 毛利率变化情况 - 2020年因疫情需求增加但部分解决方案未增收，且迁移到公共云基础设施，毛利率从2019年的63%降至60%，2021年仍会受网络基础设施成本影响[141] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司整体毛利率均为62%（订阅业务分别为73%和75%，专业服务分别为 - 9%和 - 17%）；六个月毛利率均为61%（订阅业务分别为71%和75%，专业服务分别为 - 8%和 - 41%）[169] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，EE&T 部门毛利率分别为70%（订阅业务76%，专业服务13%）和74%（订阅业务83%，专业服务 - 71%）；六个月毛利率分别为69%（订阅业务76%，专业服务19%）和74%（订阅业务84%，专业服务 - 130%）[170] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，M&T 部门毛利率分别为42%（订阅业务61%，专业服务 - 41%）和40%（订阅业务54%，专业服务3%）；六个月毛利率分别为38%（订阅业务58%，专业服务 - 49%）和37%（订阅业务53%，专业服务 - 11%）[171] - 2020年公司因新冠疫情使用量增加，但部分解决方案未带来相应收入增长，且从自有数据中心迁移到公共云基础设施，导致毛利率从2019年的63%降至60%，2021年网络基础设施扩展成本将继续影响毛利率[172] 剩余履约义务数据 - 2021年Q2剩余履约义务为1.56323亿美元，2020年为1.16513亿美元[150] - 截至2021年6月30日，公司剩余履约义务为1.56亿美元，其中已开票金额为6100万美元，未开票金额为9500万美元，预计未来12个月将确认65%的剩余履约义务为收入[155] 业务合同情况 - 企业、教育与技术板块合同一般12 - 24个月，平均实施时间3 - 6个月；媒体与电信板块合同一般2 - 5年，实施时间9 - 12个月[132] 公司业务发展历程 - 公司业务成立于2006年，2008 - 2020年陆续推出多种产品和解决方案[129][132] 公司业务拓展策略 - 公司将加大销售和营销投资，拓展客户群体，包括国际市场和不同规模企业[146][148] 费用预计情况 - 公司预计研发费用在可预见的未来绝对金额会增加，近中期占收入的百分比也会增加[174] - 公司预计销售和营销费用在可预见的未来绝对金额会增加，近中期占收入的百分比也会增加[175] - 公司预计一般和行政费用在可预见的未来绝对金额会增加，近中期占收入的百分比也会增加[176] - 公司预计利息费用会根据未偿债务金额和现行利率在每个报告期有所变化[178] - 公司预计利息收入会根据期间平均现金余额和适用利率在每个报告期有所变化[180] 运营数据对比 - 2021年Q2总营收4.16亿美元，较2020年Q2的2.87亿美元增长1.29亿美元，增幅45%；2021年H1总营收7.93亿美元，较2020年H1的5.47亿美元增长2.47亿美元，增幅45%[184] - 2021年Q2总运营费用3.18亿美元，较2020年Q2的1.68亿美元增长1.50亿美元，增幅89%；2021年H1总运营费用6.25亿美元，较2020年H1的3.63亿美元增长2.62亿美元，增幅72%[184] - 2021年Q2运营亏损0.58亿美元，2020年Q2运营收入0.11亿美元，同比减少0.69亿美元，降幅614%；2021年H1运营亏损1.44亿美元，2020年H1运营亏损0.28亿美元，同比增加1.16亿美元，增幅413%[184] - 2021年Q2净亏损0.27亿美元，较2020年Q2的1.10亿美元减少0.83亿美元，降幅75%；2021年H1净亏损1.83亿美元，较2020年H1的1.60亿美元增加0.23亿美元，增幅14%[184] 各业务线细分收入数据 - 2021年Q2 EE&T订阅收入2.72亿美元，较2020年Q2的1.78亿美元增长0.94亿美元，增幅53%；专业服务收入0.30亿美元，较2020年Q2的0.10亿美元增长0.20亿美元，增幅195%[188] - 2021年Q2 M&T订阅收入0.93亿美元，较2020年Q2的0.72亿美元增长0.21亿美元，增幅28%；专业服务收入0.21亿美元，较2020年Q2的0.28亿美元减少0.07亿美元，降幅24%[193] 各项费用增长情况 - 2021年Q2研发费用1.18亿美元，较2020年Q2的0.65亿美元增长0.53亿美元，增幅82%，主要因员工薪酬增加460万美元[197] - 2021年Q2销售与营销费用1.05亿美元，较2020年Q2的0.65亿美元增长0.40亿美元，增幅61%，主要因员工薪酬增加290万美元和递延佣金费用摊销增加50万美元[199] - 2021年第二季度，公司一般及行政费用增至940万美元，较2020年同期的380万美元增加560万美元，增幅147%[200] - 2021年第二季度，公司财务费用（收入）净额降至 - 450万美元，较2020年同期的1160万美元减少1610万美元，降幅139%[202] - 2021年第二季度，公司所得税拨备增至140万美元，较2020年同期的60万美元增加90万美元，增幅161%[203] - 2021年上半年，研发费用增至2270万美元，较2020年同期的1330万美元增加940万美元，增幅71%[215] - 2021年上半年，销售与营销费用增至2070万美元，较2020年同期的1480万美元增加590万美元，增幅40%[216] - 2021年上半年，一般及行政费用增至1740万美元，较2020年同期的820万美元增加920万美元，增幅112%[217][218] - 2021年上半年，财务费用净额降至70万美元，较2020年同期的1130万美元减少1060万美元，降幅94%[220] - 2021年上半年，所得税拨备增至320万美元，较2020年同期的190万美元增加130万美元，增幅71%[221] 信贷协议情况 - 2021年1月公司与现有贷款方签订新信贷协议，包括4000万美元定期贷款和1000万美元循环信贷额度，6月循环信贷额度增至3500万美元[225] - 定期贷款按季度分期偿还，2021年3月31日至12月31日每季度25万美元，2022年3月31日至12月31日每季度75万美元，2023年3月31日起每季度150万美元，剩余余额2024年1月14日到期[229] - 循环信贷额度借款不摊销，2024年1月14日到期[229] - 信贷协议包含多项契约，要求公司维持最低年度经常性收入和至少1000万美元流动性，截至2021年6月30日公司遵守这些契约[232] - 信贷协议规定违约事件发生时，贷款方可加速未偿借款、终止承诺并行使其他补救措施，控制权变更定义为特定情况[233] 借款与可用额度情况 - 截至2021年6月30日，循环信贷额度下有2240万美元借款（扣除10万美元未摊销发行成本），还有1250万美元可用额度[234] IPO情况 - 2021年7月23日公司IPO发行1500万股普通股，每股10美元，8月6日承销商全额行使期权再购买225万股，交易扣除费用后获约1.554亿美元毛收入[236] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为569.5万美元，较2020年上半年增加250万美元[237][238] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为229万美元，较2020年上半年增加160万美元[237][242] - 2021年上半年融资活动净现金流入为980.9万美元，较2020年上半年增加900万美元[237][243] 会计政策情况 - 截至2021年6月30日的六个月，公司关键会计政策无重大变化[250] 公司类型与会计准则选择 - 公司符合“新兴成长型公司”定义，选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[251] 市场风险情况 - 公司面临汇率、利率和通胀带来的市场风险，不从事投机交易活动[252] - 公司收入和费用主要以美元计价，销售主要以美元和欧元计价，部分运营成本以新谢克尔计价，不进行货币风险对冲，假设外汇汇率变动10%，2021年上半年因新谢克尔影响为510万美元，因欧元影响为230万美元[253] - 截至2021年6月30日，公司有6200万美元的浮动利率债务，不使用衍生品工具降低利率风险，假设利率变动10%，2021年上半年利息费用变动为10万美元[254] - 公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况无重大影响，但成本若面临显著通胀压力，可能无法完全抵消成本上升[256]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收4160万美元，同比增长45% [11][46] - 订阅收入3650万美元，同比增长46%，占总收入88%；专业服务收入510万美元，同比增长36% [11][46] - 年度经常性收入运行率增至1.454亿美元，同比增长46% [11][47] - 净美元留存率升至121%，高于一年前的105% [11][48] - 剩余履约义务为1.563亿美元，同比增长34%，预计未来12个月确认65%的收入 [46] - 毛利率为62%，与2020年第二季度持平 [49] - 研发费用1180万美元，占收入28%，高于2020年第二季度的23% [49] - 销售和营销费用1050万美元，占收入25%，高于2020年第二季度的23% [50] - 一般及行政费用940万美元，占收入23%，高于2020年第二季度的13% [51] - GAAP净亏损270万美元，摊薄后每股亏损0.37美元；调整后EBITDA为负100万美元，低于2020年第二季度的330万美元 [51] - 季度末现金及短期投资为2980万美元，经营活动提供的净现金为90万美元 [52] - 预计第三季度营收4150 - 4250万美元，调整后EBITDA为负650 - 负450万美元；全年营收1.625 - 1.645亿美元，调整后EBITDA为负1780 - 负1480万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 企业、教育和技术（EET）板块 - 总营收3020万美元，同比增长61% [48] - 订阅收入2720万美元，同比增长53%；专业服务收入300万美元，同比增长195% [48] 媒体与电信（M&T）板块 - 总营收1140万美元，同比增长14% [48] - 订阅收入930万美元，同比增长28%；专业服务收入210万美元，同比下降24% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司拥有超1000家客户，涵盖企业、教育、技术和媒体与电信四个市场 [20] - 企业市场中，公司继续巩固作为高风险虚拟活动首选平台的地位，新虚拟活动产品销售良好，视频消息和虚拟教室解决方案也受到欢迎 [26][28] - 教育市场中，教育机构对视频学习的依赖持续增加，公司作为教育机构中央媒体存储库的地位得到加强 [29] - 技术市场中，嵌入公司媒体服务的科技客户使用量大幅增长，是净美元留存率的最大贡献者 [29] - 媒体与电信市场中，公司云电视平台的覆盖范围不断扩大，Vodafone在德国推出Kaltura支持的Vodafone TV服务，还与法国一家大型电信公司达成云电视合作 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续加大销售和营销投入，加速新产品和解决方案的商业化，包括网络研讨会、虚拟活动和虚拟教室等 [23] - 计划开发创新产品和解决方案，拓展中小企业市场，推出自助服务和低接触产品，并与新的渠道分销合作伙伴合作 [24] - 技术创新方面，将继续投资实时视频基础设施，为按需体验用户提供增强编辑和个性化工具，实现多云托管平台，构建媒体服务自助购买基础设施 [36] - 跨行业产品方面，将继续投资虚拟活动平台，结合先进品牌能力和自助活动管理能力，推出针对特定部门和中小企业的自助产品，为教育和企业学习培训打造交互式个性化视频基础设施，为媒体公司提供简化的端到端解决方案 [37] - 公司在企业视频内容管理市场处于领先地位，2020年进入实时会议领域，与Zoom、Teams等存在一定竞争，但公司强调自身优势在于VOD、直播和RTC的整合，而非单纯的RTC竞争 [15][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到兴奋，认为在所有市场都取得了出色成绩，全年剩余时间前景乐观 [39] - 尽管预计下半年增长率会有所放缓，但主要是由于与去年同期的比较基数和销售团队的爬坡期影响，长期来看，随着渠道和战略合作伙伴活动的增加、新产品的推出以及新市场的开拓，公司有望实现更快增长 [70][75][76] - 公司未看到需求放缓的迹象，新推出的产品带来了大量需求，Delta变种对客户需求没有显著影响 [80][81][82] - 公司认为毛利率有望保持稳定并在中期得到改善，有助于公司实现盈利目标 [88][89][90] 其他重要信息 - 公司将于11月9日举办名为“Virtually Live by Kaltura”的行业活动，聚焦虚拟和混合活动的转型 [27] - 公司完成了将客户迁移到新的现代化直播云基础设施的工作，该基础设施基于强大的Kaltura直播引擎，适用于大型高风险虚拟活动和云电视项目 [31] - 公司为Simulive体验添加了新功能，发布了适用于Zoom客户的Kaltura插件，升级了虚拟教室和网络研讨会产品的内容管理和交互功能 [32][33][34] - 公司欢迎B.live、Idomoo和Pigeonhole等新合作伙伴加入技术合作伙伴市场 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EET板块增长强劲的驱动因素及主要产品排名 - 本季度是创纪录的新订单季度，新客户和增购客户贡献相似 [56] - EET板块的新订单主要来自新产品，如虚拟活动、网络研讨会、虚拟教室和市政厅会议，增购则平均来自产品收购和许可证或使用量的增加 [57][58] - EET交易主要来自北美，M&T交易主要来自EMEA，渠道订单占比增加，专业服务订单占比下降 [59] - 各板块均有增长，M&T板块的订单势头良好，预计未来收入将回升，科技OEM的收入增长最快，其次是企业和媒体与电信 [61][63] 问题2: 净留存率的未来趋势及下半年指导中的预期 - 第二季度约四分之一的年度续约，毛留存率表现出色，单位流失率和美元流失率都很低，新客户群体的毛流失率与之前相似，推动增长的主要是增购 [64] - 本季度净美元留存率从116%增长到121%，过去两年分别为105%和107%，增长主要来自媒体与电信和科技OEM，预计未来将加速增长，但不会提供具体指导 [65] - 平均每位客户的收入同比增长27%，得益于新产品和多产品销售策略 [66] 问题3: 下半年指导中增长放缓的原因及保守程度，投资是否有上行潜力 - 下半年增长率有所放缓，但比预期的趋势要慢，全年公司整体增长率约为36% [70] - 去年第四季度非经常性收入占比18%，影响了今年的增长基数，目前专业服务收入占比降至13%，预计这一趋势将持续，剔除非经常性收入后，经常性业务的增长减速较小 [71] - 预计第三和第四季度增长放缓主要是因为与去年同期的比较以及销售团队的爬坡期，新销售人员将在2022年开始贡献业绩 [75] - 长期来看，渠道和战略合作伙伴活动的增加、新产品的推出以及新市场的开拓将支持公司增长，公司将努力超越指导业绩 [76][77] 问题4: 是否看到核心垂直领域需求放缓，Delta变种对客户需求的影响 - 公司未看到需求放缓的迹象，作为一家多元化的公司，不受COVID期间消费和使用量激增后放缓的影响，新推出的产品带来了大量需求 [80][81] - Delta变种对公司影响不大，公司支持远程工作和学习，相关趋势将持续，如翻转课堂和虚拟活动的需求仍然强劲 [82][84][85] 问题5: 消费适度和专业服务占比下降对盈利能力的影响，以及对未来盈利路线图的影响 - 本季度毛利率为62%，优于第一季度，许多因迁移到公共云带来的挑战已解决，各板块毛利率均有改善，尤其是媒体与电信板块 [88] - 短期内不提供毛利率指导，但预计不会大幅下降，中期内，由于非经常性收入占比下降和系统优化，毛利率将得到改善，公司仍计划在未来几年实现盈利 [89][90] 问题6: 教育科技市场的购买周期，是否存在未来疲软的风险 - 公司为美国一半的R1学校和7所常春藤盟校提供服务，多年来一直是领先的视频内容管理系统，目前正在向K - 12学校和政府项目拓展 [96] - 公司从VOD和直播扩展到RTC，并推出了虚拟教室产品，能够提供从按需、直播到实时的全栈解决方案，与Zoom和Teams等集成，为学校提供更有价值的选择 [96][97] - 学校希望采用全端到端的远程解决方案，而不是零散的解决方案，公司在教育市场仍有很大的增长空间 [98] 问题7: 会议解决方案的差异化策略 - 公司目前不积极销售用于协作和通信的RTC解决方案，不直接与Zoom和Teams竞争 [100] - RTC主要用于学习、培训、网络研讨会和虚拟活动等场景，公司的优势在于VOD、直播和RTC的整合，为大型企业提供集成工作流程和一站式解决方案 [100][101] 问题8: 渠道合作伙伴实力增强的原因，以及云提供商作为合作伙伴的进展 - 渠道过去在新订单中的占比为中个位数到高个位数，现在开始成为更重要的贡献者 [103] - 随着RTC功能的增加，公司的解决方案更适合中小企业和科技开发者，渠道变得更加相关，一些渠道是特定行业的增值经销商和集成商，全球大型IaaS提供商如AWS与公司合作，通过其市场共同销售和转售产品 [104] - 公司正在培训销售人员，探索多云战略，未来有望取得更多进展 [105] 问题9: IaaS合作伙伴会将哪些其他产品与Kaltura捆绑销售 - 对于标准IaaS提供商，公司主要消耗其存储、交付和计算资源 [110] - 如果是增值SaaS提供商，可能有两种合作方式：一是通过OEM协议将公司的PaaS用于其产品视频化；二是作为长期销售或共同销售伙伴，尤其是那些拥有面向客户体验、内部学习和发展、HCM等领域销售团队的合作伙伴 [110] 问题10: 目前最受欢迎的三款产品是什么，未来几年可能会如何变化 - 历史上，公司最畅销的产品是核心平台（包括媒体内容管理功能）、视频门户和学习平台（或与LMS集成） [112] - 目前，企业端最受欢迎的解决方案是网络广播、虚拟活动和虚拟教室，这些产品相互补充，推动了业务增长 [112]