财务数据表现 - 2024年第一季度总营收4.48亿美元，2023年同期为4.33亿美元；总毛利2.86亿美元，2023年同期为2.73亿美元[48] - 2024年第一季度净美元留存率为98%，2023年同期为103%[48][52] - 2024年第一季度年度经常性收入为1.63亿美元，较2023年同期增长2%[48][52] - 截至2024年3月31日，剩余履约义务为1.65亿美元，预计未来12个月确认其中57%的收入[54] - 2024年第一季度净亏损1.11亿美元，较2023年第一季度的1.28亿美元减少13%[65] - 2024年第一季度总营收4478.1万美元，较2023年第一季度的4327.3万美元增长3%[65] - 2024年第一季度企业、教育与技术（EE&T）营收3244万美元，较2023年第一季度增长4%；媒体与电信（M&T）营收1234.1万美元，较2023年第一季度增长3%[65] - 2024年第一季度毛利润率为64%，2023年第一季度为63%；EE&T板块2024年和2023年第一季度毛利率均为73%；M&T板块2024年第一季度毛利率为41%，2023年第一季度为38%[63] - 2024年第一季度研发费用1200.5万美元，较2023年第一季度的1413万美元减少15%[65] - 2024年第一季度销售和营销费用1181.2万美元，较2023年第一季度的1207.1万美元减少2%[65] - 2024年第一季度一般和行政费用1208.2万美元，与2023年第一季度的1210万美元基本持平[65] - 2024年第一季度调整后EBITDA为56.4万美元，2023年第一季度为亏损269.3万美元[58] - 2024年第一季度媒体与电信业务收入达1230万美元，同比增长3%，主要源于现有客户收入增加[69] - 2024年第一季度媒体与电信业务专业服务收入为180万美元，同比增长28%[69] - 2024年第一季度媒体与电信业务毛利润达510万美元，同比增长12%，主要因收入增加40万美元[69] - 2024年第一季度研发费用降至1200万美元，同比减少15%，主要因薪酬和IT相关费用减少[69][70] - 2024年第一季度销售与营销费用降至1180万美元，同比减少2%，主要因薪酬减少[70] - 2024年第一季度一般与行政费用略降至1210万美元，主要因薪酬和专业费用减少[70] - 2024年第一季度净财务收入增至150万美元，同比增长184%，主要因汇率差异[70] - 2024年第一季度所得税拨备降至230万美元，同比减少12%，主要因子公司税收负债增加[71] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为110万美元，较2023年第一季度减少630万美元[74] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为350万美元，较2023年第一季度增加860万美元[75] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为80万美元，较2023年第一季度减少10万美元[75] 业务板块情况 - 业务分为企业、教育与技术（EE&T）和媒体与电信（M&T）两个报告部门[44] - 公司通过两个可报告板块管理和报告运营结果，EE&T和M&T板块在2024年和2023年第一季度营收占比均分别为72%和28%[66][67] 业务策略与发展 - 采用“落地并拓展”策略，目标是让客户增加产品使用量和购买更多产品[48] - 专注于拓展平台，进入实时会议市场并扩展虚拟与混合活动产品功能[49] - 持续获取新客户，包括企业客户和中小企业客户，提供自助服务产品[49] - 致力于增加现有客户的收入，需保持工程级客户支持并推出新产品和功能[50] 指标评估与局限性 - 认为EBITDA和调整后EBITDA有助于评估业务表现，但这些非GAAP指标有局限性[55][57] 费用预期 - 预计研发费用在近期和中期占营收的百分比保持不变，销售和营销费用在绝对值上相对稳定，一般和行政费用在绝对值和占营收百分比上近期和中期相对稳定[63] 债务与信贷情况 - 截至2024年3月31日，循环信贷额度下无未偿还余额，2500万美元额度可用于未来借款[72] - 定期贷款分阶段还款，2024年12月31日至2024年9月30日每季度还款43.75万美元[73] - 截至2024年3月31日，公司遵守信贷协议中的财务契约，循环信贷额度无未偿还余额，2500万美元的总循环承诺仍可用于未来借款，定期贷款额度下有3410万美元的未偿还借款[74] 风险因素与影响 - 假设外币汇率变动10%，2024年第一季度因新谢克尔（NIS）产生的影响为60万美元，因欧元产生的影响为100万美元[79] - 截至2024年3月31日，公司有3380万美元的浮动利率债务，假设利率变动10%，2024年第一季度利息费用将变动10万美元[79] - 公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况没有重大影响，但成本若面临通胀压力，可能影响业务和财务状况[79] 公司治理与合规 - 公司管理层评估认为截至报告期末，披露控制和程序在合理保证水平上有效，且本季度内部控制无重大变化[80] - 公司目前未涉及会对业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响的诉讼[80] - 公司风险因素与2023年10 - K报告相比无重大变化[80] - 首席执行官根据相关规则进行认证[87][89] - 首席财务官根据相关规则进行认证[88][90] - 公司提交Inline XBRL相关文档[91] IPO相关情况 - 自2021年IPO以来，除2023年10 - K报告中披露的内容外，IPO净收益的预期用途无重大变化[82] - 2021年公司IPO发行1500万股普通股，承销商行使超额配售权额外发行225万股，每股10美元[82] 股权交易安排 - 2024年第一季度，Eynav Azaria采用规则10b5 - 1交易安排，拟出售845,969股，结束日期为2025年5月30日[83] - 2024年第一季度，Natan Israeli采用规则10b5 - 1交易安排，拟出售429,732股，结束日期为2025年3月5日[83] 协议签订与修订 - 2024年2月20日，Kaltura Europe Limited与Ron Yekutiel修订咨询协议[84] - 2024年1月14日，公司与Yaron Garmazi达成协议[84] - 2024年2月13日，公司与Yaron Garmazi签订激励奖励取消协议[85] - 2024年1月14日，公司与Michal Tsur达成协议[85] - 2024年2月13日，公司与Michal Tsur签订激励奖励取消协议[86] - 2024年1月15日，公司向John Doherty发出录用函[86] 报告签署 - 2024年5月8日，Ron Yekutiel和John Doherty代表公司签署报告[93]

总营收关键指标变化 - 2024年第一季度总营收4480万美元，较2023年第一季度的4330万美元增长3%[6] - 2024年第一季度，公司总营收为4.4781亿美元，较2023年同期的4.3273亿美元增长3.5%[21] - 2024年第二季度，公司预计订阅收入在3960万至4030万美元之间，总营收在4270万至4350万美元之间，调整后EBITDA在负60万至正40万美元之间[9] - 2024年全年，公司预计订阅收入在1.612亿至1.642亿美元之间，总营收在1.737亿至1.767亿美元之间，调整后EBITDA在0至100万美元之间[9] 订阅收入关键指标变化 - 2024年第一季度订阅收入4120万美元，较2023年第一季度的4040万美元增长2%[6] - 2024年第二季度，公司预计订阅收入在3960万至4030万美元之间，总营收在4270万至4350万美元之间，调整后EBITDA在负60万至正40万美元之间[9] - 2024年全年，公司预计订阅收入在1.612亿至1.642亿美元之间，总营收在1.737亿至1.767亿美元之间，调整后EBITDA在0至100万美元之间[9] 年度经常性收入（ARR）关键指标变化 - 2024年第一季度年度经常性收入（ARR）1.627亿美元，较2023年第一季度的1.596亿美元增长2%[6] - 2024年3月31日年度化经常性收入为162,713,000美元，2023年为159,582,000美元[28] 毛利润及毛利率关键指标变化 - 2024年第一季度GAAP毛利润2860万美元，毛利率64%，2023年第一季度GAAP毛利润2730万美元，毛利率63%[6] - 2024年第一季度非GAAP毛利润2900万美元，非GAAP毛利率65%，2023年第一季度非GAAP毛利润2770万美元，非GAAP毛利率64%[6] - 2024年第一季度，企业、教育和技术板块毛利润为2.3556亿美元，媒体和电信板块毛利润为505.2万美元[24] 运营亏损关键指标变化 - 2024年第一季度GAAP运营亏损730万美元，2023年第一季度运营亏损1200万美元[6] - 2024年第一季度非GAAP运营亏损60万美元，2023年第一季度非GAAP运营亏损350万美元[6] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为60万美元，2023年第一季度调整后EBITDA为负270万美元[6] - 2024年第二季度，公司预计订阅收入在3960万至4030万美元之间，总营收在4270万至4350万美元之间，调整后EBITDA在负60万至正40万美元之间[9] - 2024年全年，公司预计订阅收入在1.612亿至1.642亿美元之间，总营收在1.737亿至1.767亿美元之间，调整后EBITDA在0至100万美元之间[9] - 2024年3月31日止三个月调整后EBITDA为564,000美元，2023年同期为 - 2,693,000美元[27] 剩余履约义务关键指标变化 - 公司预计未来12个月将57%的剩余履约义务确认为收入[19] - 2024年3月31日剩余履约义务为165,224,000美元，2023年为167,425,000美元[28] 总资产关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为17.3078亿美元，较2023年12月31日的18.3736亿美元有所下降[20] 净亏损关键指标变化 - 2024年第一季度，公司净亏损为1109.6万美元，较2023年同期的1279.5万美元有所收窄[21] - 2024年第一季度，非GAAP净亏损为442.8万美元，2023年同期为437.3万美元[26] - 2024年3月31日止三个月净亏损11,096,000美元，2023年同期为12,795,000美元[27] 各业务线营收关键指标变化 - 2024年第一季度，企业、教育和技术板块营收为3.244亿美元，媒体和电信板块营收为1.2341亿美元[23] 现金流量关键指标变化 - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用量为114.6万美元，较2023年同期的743.2万美元有所减少[25] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金使用量为351.7万美元，2023年同期为净现金流入508万美元[25] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金使用量为78.1万美元，较2023年同期的92.2万美元有所减少[25] 其他财务指标关键指标变化 - 2024年3月31日止三个月和2023年同期分别包含704,000美元和803,000美元的利息费用[27] - 2024年3月31日止三个月净美元留存率为98%，2023年为103%[28] - 2024年3月31日止三个月财务费用（收入）净额为1,497,000美元，2023年为 - 1,785,000美元[27] - 2024年3月31日止三个月所得税拨备为2,308,000美元，2023年为2,620,000美元[27] - 2024年3月31日止三个月折旧和摊销为1,305,000美元，2023年为1,009,000美元[27] - 2024年3月31日止三个月非现金股票薪酬费用为6,529,000美元，2023年为7,159,000美元[27]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为4450万美元,同比增长1%,订阅收入为4080万美元,同比增长3% [12][46] - 2023年全年总收入为1.752亿美元,同比增长4%,订阅收入为1.628亿美元,同比增长7% [49][50] - 2023年第四季度毛利润为2860万美元,毛利率为64%,同比提升1个百分点 [48] - 2023年全年毛利润为1.122亿美元,毛利率为64%,同比提升1个百分点 [52] - 2023年第四季度经调整EBITDA为80万美元,同比改善4.2百万美元 [49] - 2023年全年经调整EBITDA亏损250万美元,同比改善2580万美元 [49] - 2023年经营活动现金流为-830万美元,同比改善3850万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度E&P业务总收入为3160万美元,同比增长5%,订阅收入为3040万美元,同比增长5% [47] - 2023年第四季度M&T业务总收入为1290万美元,同比下降8%,订阅收入为1040万美元,同比下降2% [47] - 2023年E&P业务毛利率为73%,同比提升3个百分点 [48] - 2023年M&T业务毛利率为44%,同比下降2个百分点 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求相对较强,欧洲市场相对较弱,与宏观经济和地缘政治形势有关 [136] - 企业市场是公司重点关注的领域,教育和媒体电信市场也在持续拓展 [136][137] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供一体化的视频解决方案,通过产品组合的不断丰富,帮助客户降低成本和复杂性,实现内外部视频应用的整合 [18][29] - 公司在事件平台、视频门户、视频播放器等方面持续推出新功能,提升用户体验和互动性 [22][23] - 公司加大对AI技术的投入,将AI能力逐步融入到各类视频应用中,提升用户参与度和业务成果 [25][128] - 公司在安全和数据主权方面持续加强能力,满足客户需求 [24] - 公司在销售策略上将更多关注中小企业和部门级市场,同时优化大客户续约流程 [118][119][141] - 公司相信自身的产品和市场定位优势有助于在宏观环境改善时抓住更多机会 [29][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观经济和行业环境较为严峻,导致公司新签合同和续约率下降,但第四季度均有所改善 [17][58][64] - 公司预计随着宏观环境逐步好转,企业将逐步恢复对数字技术的投入,包括视频应用 [27][28] - 公司认为自身的产品和市场定位优势将有助于在宏观环境改善时抓住更多机会 [29][33][64] - 公司对2024年的收入增长保持谨慎态度,但有信心实现正的经调整EBITDA和经营活动现金流 [34][57][59] 其他重要信息 - 公司宣布CFO Yaron Garmazi将于3月1日离任,由John Doherty接任 [35][38][41] - 公司在2023年第四季度与贷款方重新达成协议,延长了贷款期限并修改了某些财务条款 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Niknam 提问** 询问公司对宏观环境改善的信心以及对订阅收入增长的预期 [63] **Ron Yekutiel 回答** 公司看到第四季度订单和续约率有所改善,同时销售渠道和潜在客户线索也在逐步增加,认为宏观环境有望逐步好转 [64][65][66][67] 问题2 **George Iwanyc 提问** 询问公司对2024年净收益扩张率的预期 [81] **Yaron Garmazi 回答** 公司目前的预期是净收益扩张率将保持在100%左右,如果未来宏观环境和客户需求进一步改善,有望进一步提升 [86][87] 问题3 **Ryan Koontz 提问** 询问公司在内部销售团队方面的规划 [110] **Ron Yekutiel 回答** 公司将更多关注中小企业和部门级市场,同时优化大客户续约流程,并适当扩大内部销售团队规模 [118][119][141]

公司发展计划 - 公司计划通过提供更多产品和功能，向现有客户销售更多产品，以实现持续增长[35] - Kaltura计划扩大在当前市场的新客户，特别是全球2000家公司[36] - 公司计划通过不断扩展产品组合，包括更多高级功能和用例，以及额外的行业解决方案，来扩大现有市场的产品供应[37] - Kaltura计划通过合作伙伴关系和并购加速发展，以提供最全面的视频解决方案[39] 公司财务情况 - 公司的主要收入和支出以美元计价，功能货币为美元，销售主要以美元和欧元计价[276] - 公司于 2022 年 3 月建立了对冲计划，目前主要涉及美元/以色列新谢克尔的汇率风险[277] - 公司截至 2023 年 12 月 31 日，拥有 34.7 万美元的浮动利率债务，市场利率波动可能增加或减少利息支出[278] - 公司认为通货膨胀对其历史业绩和财务状况影响不大，但如果成本受到显著通货膨胀压力，可能无法通过提价或其他纠正措施完全抵消[279]

订阅收入 - 2023年第四季度订阅收入为4080万美元，同比增长3%[3] - 2023年全年订阅收入为1.628亿美元，同比增长7%[10] - 2024年第一季度订阅收入预计同比增长（1%）-1%至3990万至4060万美元[12] - 2024年全年订阅收入预计同比增长（1%）-1%至1.612亿至1.642亿美元[13] EBITDA - 2023年全年调整后EBITDA为负2.5百万美元[10] - 2023年第四季度，公司的调整后EBITDA为843千美元，较去年同期的-4208千美元有所改善[34] 财务指标 - Kaltura将EBITDA定义为财务费用（收入）、净额、所得税准备和折旧及摊销费用之前的净利润（亏损）[22] - 年化重复收入（ARR）用作衡量收入趋势和现有重复客户合同的未来收入机会的指标[23] - Net Dollar Retention Rate用于衡量保留和增长现有客户的重复收入的成功程度[25] - 剩余履约义务代表尚未交付的合同未来收入金额，包括订阅和专业服务收入[27] 财务状况 - 2023年12月31日的资产总额为183,736千美元，较2022年12月31日的206,171千美元减少[28] - 2023年12月31日的总收入为44,476千美元，较2022年12月31日的44,067千美元略有增加[29] - 2023年12月31日的总毛利为28,646千美元，较2022年12月31日的27,606千美元有所增长[31] - 2023年12月31日的净亏损为12,067千美元，较2022年12月31日的14,779千美元有所减少[29] - 2023年12月31日的股权总额为30,320千美元，较2022年12月31日的43,346千美元减少[29] - 2023年12月31日的经营活动现金流为净亏损46,366千美元，较2022年12月31日的净亏损68,495千美元有所减少[32] 毛利率 - 2023年第四季度，公司的GAAP毛利为28646千美元，非GAAP毛利为29054千美元，GAAP毛利率为64%，非GAAP毛利率为65%[33] 其他指标 - 公司2023年年化重复收入为164723千美元，剩余履约义务为185305千美元，净美元留存率为99%[38]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总收入为4350万美元,同比增长6% [12] - 2023年第三季度订阅收入为4080万美元,同比增长8% [12] - 2023年第三季度调整后EBITDA为30万美元 [12] - 2023年第三季度运营现金流为170万美元,为2020年第四季度以来最高 [13] - 2023年第三季度GAAP净亏损为830万美元,或每股摊薄亏损0.08美元 [49] - 2023年第三季度现金及有价证券余额为7110万美元 [50] - 2023年第三季度运营活动提供的净现金为170万美元,而2022年第三季度为110万美元 [50] - 2023年第三季度剩余履约义务为1.64亿美元,同比下降3%,其中预计未来12个月确认的收入占比为59% [45] - 2023年第三季度年化经常性收入为1.631亿美元,同比增长7% [45] - 2023年第三季度净美元留存率为101%,而2022年第三季度为96% [45] - 2023年第三季度GAAP毛利率为64% [48] - 2023年第三季度E&P部门毛利率为73%,高于2022年第三季度的71% [48] - 2023年第三季度M&P部门毛利率为40%,低于2022年第三季度的47% [48] - 2023年第三季度专业服务收入为270万美元,同比下降14% [44] - 2023年第三季度E&P部门专业服务收入为110万美元,同比下降24% [46] - 2023年第三季度M&P部门专业服务收入为160万美元,同比下降6% [47] - 2023年第三季度E&P部门总收入为3110万美元,同比增长3% [46] - 2023年第三季度E&P部门订阅收入为3000万美元,同比增长5% [46] - 2023年第三季度M&P部门总收入为1240万美元,同比增长13% [47] - 2023年第三季度M&P部门订阅收入为1080万美元,同比增长17% [47] - 2023年第四季度订阅收入预计同比下降3%至1% [51] - 2023年第四季度总收入预计同比下降7%至4% [51] - 2023年第四季度调整后EBITDA预计为负60万至110万美元 [51] - 2023年全年订阅收入预计同比增长5%至6% [52] - 2023年全年总收入预计同比增长约2% [52] - 2023年全年调整后EBITDA预计为负400万至450万美元 [52] - 2023年全年运营活动现金消耗预计为1150万美元,而2022年为4680万美元 [40] - 2024年预计实现调整后EBITDA盈利 [39] - 2024年下半年预计实现运营现金流盈亏平衡 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - E&P部门2023年第三季度总收入为3110万美元,同比增长3% [46] - E&P部门2023年第三季度订阅收入为3000万美元,同比增长5% [46] - E&P部门2023年第三季度专业服务收入为110万美元,同比下降24% [46] - E&P部门2023年第三季度毛利率为73%,高于2022年第三季度的71% [48] - M&P部门2023年第三季度总收入为1240万美元,同比增长13% [47] - M&P部门2023年第三季度订阅收入为1080万美元,同比增长17% [47] - M&P部门2023年第三季度专业服务收入为160万美元,同比下降6% [47] - M&P部门2023年第三季度毛利率为40%,低于2022年第三季度的47% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在2023年第三季度贡献了大部分收入,主要来自企业客户 [60] - 欧洲市场在2023年第三季度表现较为疲软 [60] - 2023年第三季度新客户主要来自金融服务业 [16] - 2023年第三季度现有客户扩展主要来自科技和教育行业 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过AI技术提升视频创建、分发和消费的效率 [70] - 公司计划通过AI加速器计划整合第三方生成式AI技术 [30] - 公司正在扩展实时会议和虚拟教室解决方案 [19] - 公司正在加强与Salesforce等生态系统合作伙伴的合作 [24] - 公司正在推动产品组合向外部营销用例扩展 [60] - 公司正在优化销售和营销效率,减少对专业服务的依赖 [62] - 公司预计2024年实现调整后EBITDA盈利 [39] - 公司预计2024年下半年实现运营现金流盈亏平衡 [41] - 行业竞争格局未发生重大变化,公司仍保持较高的赢单率 [112] - 公司通过扩展产品组合和加强客户关系管理,继续从竞争对手手中夺取市场份额 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年第三季度业绩表示满意,认为公司在实现盈利方面取得了重要进展 [36] - 管理层认为2023年第四季度收入将受到行业逆风的影响,但预计不会持续到2024年第一季度 [63] - 管理层预计2024年订阅收入将继续增长,尽管专业服务收入可能继续下降 [66] - 管理层对AI技术的发展持乐观态度,认为其将显著提升视频内容的创建和消费效率 [100] - 管理层认为公司在2023年实现了年初设定的目标,并对2024年的前景持谨慎乐观态度 [116] - 管理层认为行业逆风正在缓解,预计2024年将出现复苏 [116] 其他重要信息 - 公司在美国和以色列均设有办事处,约5%的全球员工被征召服兵役 [34] - 公司成功举办了第三届Virtually Live虚拟活动,吸引了数千名注册参与者 [20] - 公司推出了AI助手,简化了网络研讨会的设置流程 [27] - 公司推出了AI驱动的聊天机器人,增强了媒体和电信云电视产品的用户体验 [29] - 公司启动了AI加速器计划,旨在整合第三方生成式AI技术 [30] - 公司扩展了事件平台功能,增强了用户参与度和投资回报率 [32] - 公司增加了Salesforce CRM连接器和HubSpot集成,提升了产品定制能力 [32] - 公司增加了广告支持的快速频道和服务器端广告插入功能,扩大了目标客户群 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度订阅收入下降的原因 - 管理层表示,第四季度订阅收入下降主要是由于新订单和续约率下降,而非宏观环境变化 [58][59] - 管理层指出,公司在第三季度实现了较高的销售生产力,但新订单量仍低于去年 [63] - 管理层预计第四季度收入下降不会持续到2024年第一季度 [63] 问题: 2024年业绩展望 - 管理层预计2024年订阅收入将继续增长,尽管专业服务收入可能继续下降 [66] - 管理层预计2024年将实现调整后EBITDA盈利 [66] - 管理层预计2024年下半年将实现运营现金流盈亏平衡 [66] 问题: AI战略 - 管理层表示,公司正在通过构建和收购相结合的方式推进AI战略 [70] - 管理层认为,AI技术将显著提升视频内容的创建和消费效率 [70] - 管理层预计,AI助手等新功能将带来更高的用户参与度和投资回报率 [70] 问题: 大客户交易趋势 - 管理层表示,公司继续从竞争对手手中夺取市场份额,特别是在外部营销用例方面 [76] - 管理层指出,现有客户正在扩展使用内部和外部用例,推动ARPU增长 [76] - 管理层预计,2024年将完成一些大型交易,尽管预算限制可能会推迟部分交易的完成时间 [76] 问题: 订阅收入下降的原因 - 管理层表示,订阅收入下降主要是由于续约率下降,而非客户流失 [82][83] - 管理层指出,E&P部门的续约率下降幅度大于M&P部门 [83] - 管理层预计,续约率将在2024年回升 [83] 问题: 公司出售的可能性 - 管理层表示,公司一直在考虑战略选择,但目前没有明确的出售计划 [86][87] - 管理层认为,当前行业逆风正在缓解,预计2024年将出现复苏 [87] 问题: 2024年EBITDA盈亏平衡的驱动因素 - 管理层表示,2024年EBITDA盈亏平衡将主要通过控制成本实现,而非大幅增加收入 [95][96] - 管理层预计,2024年毛利率将保持在60%左右,不会大幅提升 [96] - 管理层预计,2024年销售和营销费用不会大幅增加 [96] 问题: AI助手和AI功能的货币化前景 - 管理层表示,AI助手等新功能将带来更高的用户参与度和投资回报率,但目前尚不清楚其对收入的直接影响 [99][100] - 管理层预计,AI技术将在未来几个季度逐步显现其价值 [100] 问题: 低接触销售模式的进展 - 管理层表示,低接触销售模式正在逐步推进,但尚未对收入产生显著影响 [103][104] - 管理层预计,低接触销售模式将在未来几年逐步成为重要的收入来源 [104] 问题: 2024年收入增长的可见性 - 管理层表示,2024年收入增长的可见性较低,需要等待第四季度结束才能获得更清晰的展望 [107][108] - 管理层预计,2024年净美元留存率将回升至100%以上 [109] 问题: 竞争格局的变化 - 管理层表示,竞争格局未发生重大变化,公司仍保持较高的赢单率 [111][112] - 管理层指出,公司通过扩展产品组合和加强客户关系管理,继续从竞争对手手中夺取市场份额 [112]

公司重组计划 - 2022年重组计划裁员约10%员工，产生费用1238美元；2023年重组计划再裁员11%，预计年化成本降低约1600万美元，截至2023年9月30日产生税前费用约100万美元[134] 业务线收入情况 - 2023年第三季度企业、教育与技术（EE&T）收入3109.5万美元，媒体与电信（M&T）收入1244.7万美元；前三季度EE&T收入9358.3万美元，M&T收入3711.1万美元[138] - 企业、教育与技术（EE&T）业务2023年Q3营收3110万美元，较2022年Q3的3010万美元增长3%；Q3毛利润2280万美元，较2022年Q3的2120万美元增长7%[183][186] - EE&T业务2023年Q3订阅收入3000万美元，较2022年Q3的2870万美元增长5%；专业服务收入110万美元，较2022年Q3的140万美元减少24%[184][185] - 媒体与电信（M&T）业务2023年Q3营收1240万美元，较2022年Q3的1100万美元增长13%；Q3毛利润490万美元，较2022年Q3的520万美元减少4%[190][192] - M&T业务2023年Q3订阅收入1080万美元，较2022年Q3的920万美元增长17%；专业服务收入160万美元，较2022年Q3的180万美元减少6%[191] - EE&T业务在2023年Q3和2022年Q3营收占比分别为71%和73%，2023年前三季度和2022年前三季度均为72%[181] - M&T业务在2023年Q3和2022年Q3营收占比分别为29%和27%，2023年前三季度和2022年前三季度均为28%[181] - 2023年前三季度EE&T总营收增至9360万美元，较2022年增加340万美元，增幅4%[202][203] - 2023年前三季度M&T总营收增至3710万美元，较2022年增加260万美元，增幅7%[209][210] 公司整体财务指标 - 2023年第三季度总毛利润2769.9万美元，前三季度总毛利润8358.7万美元；2022年同期分别为2637.5万美元和7933.4万美元[138] - 2023年和2022年第三季度净美元留存率分别为101%和96%；2023年第三季度年化经常性收入（ARR）较2022年同期增长7%[138] - 2023年和2022年第三季度ARR分别为1.63069亿美元和1.52926亿美元；2023年和2022年第三季度剩余履约义务分别为1.69183亿美元和1.63995亿美元[138][146] - 截至2023年9月30日，公司剩余履约义务为1.64亿美元，其中已开票金额为5980万美元，未开票金额为1.042亿美元，预计未来12个月将确认59%的剩余履约义务为收入[150] - 2023年和2022年第三季度，公司净亏损分别为1.0726亿美元和1.9443亿美元；前九个月净亏损分别为3.4299亿美元和5.3716亿美元[157] - 2023年和2022年第三季度，公司调整后EBITDA分别为30.9万美元和 - 719.4万美元；前九个月调整后EBITDA分别为 - 334.4万美元和 - 2406.3万美元[157] - 2023年和2022年第三季度，公司成本收入分别为1584.3万美元和1467.6万美元；前九个月成本收入分别为4710.7万美元和4541.1万美元[164] - 2023年和2022年第三季度，公司整体毛利率均为64%（订阅业务分别为73%和74%，专业服务分别为 - 80%和 - 56%）；前九个月整体毛利率均为64%（订阅业务分别为73%和74%，专业服务分别为 - 60%和 - 37%）[166] - 2023年和2022年第三季度、前九个月，公司利息费用分别为78.9万美元、59.4万美元、240万美元和158.1万美元[160] - 2023年前三季度总营收13.07亿美元，较2022年的12.47亿美元增长5%；前三季度净亏损3430万美元，较2022年的5372万美元减少36%[179] - 2023年Q3运营亏损830万美元，较2022年Q3的1490万美元减少44%[179] - 2023年前三季度总行政费用增至3630万美元，较2022年增加210万美元，增幅6%[216][217] - 2023年前三季度研发费用降至3970万美元，较2022年减少350万美元，降幅8%[214] - 2023年前三季度销售和营销费用降至3650万美元，较2022年减少960万美元，降幅21%[215] - 2023年前三季度财务净收入增至300万美元，较2022年增加600万美元[219] - 2023年前三季度所得税拨备增至750万美元，较2022年增加180万美元，增幅30%[220] - 2023年第三季度总行政费用增至1180万美元，较2022年增加40万美元，增幅3%[197][198] - 2023年第三季度财务净收入增至10万美元，较2022年增加310万美元[200] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为990.4万美元，较2022年同期减少3110万美元[234][235] - 2023年前九个月投资活动净现金流入为108.1万美元，较2022年同期增加5030万美元[234][237] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为327.6万美元，较2022年同期增加320万美元[234][240] 业务线毛利率情况 - 2023年和2022年第三季度，EE&T部门毛利率分别为73%（订阅业务79%，专业服务 - 105%）和71%（订阅业务78%，专业服务 - 88%）；前九个月毛利率分别为73%（订阅业务79%，专业服务 - 73%）和70%（订阅业务77%，专业服务 - 50%）[167] - 2023年和2022年第三季度，M&T部门毛利率分别为40%（订阅业务55%，专业服务 - 63%）和47%（订阅业务62%，专业服务 - 31%）；前九个月毛利率分别为40%（订阅业务56%，专业服务 - 52%）和48%（订阅业务64%，专业服务 - 26%）[168] 公司业务策略 - 公司业务分为EE&T和M&T两个报告部门，EE&T合同一般12 - 24个月，按年计费；M&T合同一般2 - 5年，按季或按年计费，实施需6 - 12个月[136][139] - 公司采用“落地并拓展”策略，通过增加平台使用和交叉销售提高现有客户收入[138][144] - 2023年计划在产品、平台和合作伙伴生态系统中扩展现有人工智能服务的生成式AI能力[142] - 公司专注于增加使用其解决方案的客户数量，投资低接触和自助服务产品及分销渠道[143] - 公司认为仍有重大市场机会，将继续投资支持业务增长和扩张[145] 费用预测 - 公司预计研发费用短期内绝对值和占收入百分比相对稳定，中期将下降[170] - 公司预计销售和营销费用在近中期绝对值和占收入百分比相对稳定[171] 信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，循环信贷额度3500万美元可用于未来借款[221] - 2021年1月公司签订新信贷协议，包括4000万美元定期贷款安排和1000万美元循环信贷安排，2021年6月循环信贷安排承诺额度增至3500万美元[224] - 截至2023年9月30日，信贷安排下当前年利率为8.92%，由5.32%（3个月SOFR利率）、0.10%信用利差调整和3.50%利差组成[225] - 定期贷款安排按季度分期偿还，2021年每季度还款25万美元，2022年每季度还款75万美元，2023年及以后每季度还款150万美元，剩余未偿还余额于2024年1月14日到期[229] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排无未偿还余额，3500万美元总循环承诺额度可用于未来借款，定期贷款安排借款约3150万美元[233] - 信贷协议包含多项契约，要求公司维持最低年度经常性收入和至少1000万美元的流动性，截至2023年9月30日公司遵守这些契约[231] - 控制权变更定义为某人或某集团成为拥有公司40%或以上董事选举普通投票权的实益拥有人等情况[232] 公司现金需求 - 公司预计未来12个月经营活动产生的净现金、手头现金及循环信贷安排额度能满足运营、投资和融资需求[222] 会计政策与估计 - 公司2023年前九个月关键会计政策和估计与2022年10 - K报告相比无重大变化[244] 市场风险情况 - 公司面临汇率、利率和通胀带来的市场风险，不参与投机交易活动[246] - 公司营收和费用主要以美元计价，销售主要以美元和欧元计价，部分运营成本在以色列以新谢克尔计价[247] - 公司建立了套期保值计划以降低外汇风险，目前套期保值活动与美元/新谢克尔汇率风险敞口有关[248] - 假设2023年前九个月外汇汇率变动10%，新谢克尔将使公司业绩受190万美元影响，欧元将使其受350万美元影响[249] - 截至2023年9月30日，公司有3150万美元未偿还浮动利率债务[250] - 假设利率变动10%，对公司2023年前九个月业绩无重大影响[250] - 公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况无重大影响，但成本若面临显著通胀压力，可能影响公司业务和财务状况[251]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为43.9百万美元,同比增长5% [28] - 订阅收入为40.7百万美元,同比增长7% [28] - 专业服务收入为3.2百万美元,同比下降21% [28] - 剩余履约义务为174.3百万美元,同比增长1% [28] - 年度经常性收入为163.4百万美元,同比增长8% [29] - 净收入率为100%,与2022年Q2持平 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业教育和培训(EE&T)分部总收入为31.2百万美元,同比增长2% [30] - EE&T分部订阅收入为30.3百万美元,同比增长7% [30] - EE&T分部专业服务收入为0.9百万美元,同比下降58% [30] - 媒体和电信(M&T)分部总收入为12.7百万美元,同比增长10% [30] - M&T分部订阅收入为10.5百万美元,同比增长8% [30] - M&T分部专业服务收入为2.3百万美元,同比增长20% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司获得了一家财富50强银行客户,该客户正在将视频内容库整合到单一平台 [10] - 公司为一家新的全球投资银行客户提供内部和外部活动的支持 [10] - 公司获得了两家硅谷先驱客户,他们首次选择Kaltura来支持活动和内部沟通 [11] - 公司被一家全球领先的医疗保健机构选中,提供所有活动的直播和网络研讨会 [11] - 公司被一家新签约的欧洲政府机构选中,为其全球活动提供支持 [11] - 公司被一家在线学习公司选中,用Kaltura整合多个视频体验 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于实现盈利性增长,并实现了过去8个季度中最低的经调整EBITDA亏损 [8] - 公司计划在2024年实现正的经调整EBITDA [8] - 公司计划在2023年下半年实现正的经营现金流,并在2024年下半年实现经营现金流平衡 [9] - 公司正在与客户合作,利用生成式AI来增强营销、沟通、学习和培训以及娱乐的视频体验 [19][20][21][22][23] - 公司计划推出一个Kaltura AI加速器计划,将AI初创公司与Kaltura产品连接起来 [22] - 行业内正在发生整合,如Brightcove被雅虎收购,Hopin被RingCentral收购 [65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临的宏观环境和行业性压力仍在持续,导致预算减少、价格压力增加和销售周期延长 [12] - 公司的领先需求指标继续增长,包括新的合格线索数量、销售人员设置的会议数量以及RFP提交数量和规模 [12][13] - 公司相信这些顶部漏斗需求指标以及不断增长的销售渠道表明公司在竞争中的地位良好,新产品受到良好的接受,Kaltura的市场需求正在增长 [13] - 公司对2023年剩余时间和2024年的前景保持谨慎乐观 [24][25] 其他重要信息 - 公司获得了多个行业奖项,包括2023年EdTech Breakthrough Awards的Overall E-learning Solution of the Year奖,以及2023年Global Eventex Awards的5个奖项 [13] - 公司举办了Kaltura Connect on the Road 2023系列活动,邀请了24位来自全球领先公司的行业高管参与 [14][15] - 公司正在加强事件平台、视频门户和视频会议室等产品的功能 [16][17] - 公司正在为全球SaaS服务推出云区域,为高度监管的行业如政府、医疗和金融服务推出专门的云服务 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **DJ Hynes提问** 询问公司核心EE&T分部的保留情况 [38] **Ron Yekutiel回答** 解释了保留率略有下降的原因,主要是客户减少支出和某些项目规模缩小,而不是因为产品或服务问题 [39][40][41][42] 问题2 **George Iwanyc提问** 询问公司在价格压力和竞争动态方面的情况 [47] **Ron Yekutiel回答** 解释价格压力主要源于客户预算缩减,同时也影响了竞争对手的定价策略,但公司仍能保持较好的竞争力和客户转换率 [48][49] 问题3 **Ryan Koontz提问** 询问公司在组织策略和流程方面做出的改变,以提高可预测性和生产力 [61] **Ron Yekutiel回答** 介绍了公司在培训员工、支持低接触产品销售、加强与竞争对手的差异化等方面的改进措施 [62][63][64]

公司重组与成本控制 - 2022年重组计划裁员约10%员工，产生费用1238美元；2023年重组计划再裁员11%，预计年化成本降低约1600万美元，截至2023年6月30日产生税前费用约100万美元[127] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年Q2和H1总营收分别为4388万美元和8715.3万美元，2022年同期分别为4197.8万美元和8369.4万美元；2023年Q2和H1总毛利分别为2860.2万美元和5588.8万美元，2022年同期分别为2668.9万美元和5296万美元[130] - 2023年Q2和2022年Q2净美元留存率均为100%；2023年Q2年化经常性收入较2022年Q2增长8%[130] - 2023年Q2年化经常性收入为1.63405亿美元，2022年Q2为1.5095亿美元；2023年Q2剩余履约义务为1.74329亿美元，2022年Q2为1.72732亿美元[138] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月及六个月，公司净亏损分别为1.0778亿美元、1.7347亿美元、2.3573亿美元和3.4273亿美元[149] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月及六个月，公司调整后EBITDA分别为 - 97万美元、 - 849.7万美元、 - 366.1万美元和 - 1686.7万美元[149] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月及六个月，公司收入成本分别为1527.8万美元、1528.9万美元、3126.5万美元和3073.4万美元[156] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司整体毛利率分别为65%和64%，六个月分别为64%和63%[159] - 本季度总营收4388万美元，同比增长5%；上半年总营收8715.3万美元，同比增长4%[172] - 本季度总毛利润2860.2万美元，同比增长7%；上半年总毛利润5588.8万美元，同比增长6%[172] - 本季度运营亏损956.1万美元，同比下降38%；上半年运营亏损2152.1万美元，同比下降29%[172] - 本季度净亏损1077.8万美元，同比下降38%；上半年净亏损2357.3万美元，同比下降31%[172] - 2023年上半年，研发费用为2710万美元，较2022年同期的2930万美元减少220万美元，降幅8%[202] - 2023年上半年，销售与营销费用为2480万美元，较2022年同期的3100万美元减少620万美元，降幅20%[203] - 2023年上半年，一般及行政费用为2450万美元，较2022年同期的2280万美元增加180万美元，增幅8%[204] - 2023年上半年，财务收入净额为300万美元，较2022年同期的10万美元增加290万美元，增幅5170%[206] - 2023年上半年，所得税拨备为500万美元，较2022年同期的420万美元增加80万美元，增幅20%[207] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为1160万美元，较2022年同期减少3060万美元[220][221] - 2023年上半年投资活动净现金流入770万美元，较2022年同期增加5180万美元[220][224] - 2023年上半年融资活动净现金使用量为220万美元，较2022年同期增加120万美元[220][227] 业务线划分与收入模式 - 公司业务分为企业、教育与技术（EE&T）和媒体与电信（M&T）两个报告分部[128] - 公司主要通过销售软件即服务（SaaS）和平台即服务（PaaS）订阅以及专业服务创收[126] 公司业务策略 - 公司采用“落地并拓展”策略，目标是让客户增加产品使用量和购买额外产品[130] - 公司计划在产品、平台和合作伙伴生态系统中扩展生成式AI能力[134] - 公司专注于获取新客户，投资低接触和自助式产品及分销渠道[135] - 公司专注于通过增加平台使用量和交叉销售来提高现有客户的收入[136] 剩余履约义务情况 - 截至2023年6月30日，公司剩余履约义务为1.743亿美元，其中已开票金额为5790万美元，未开票金额为1.165亿美元，预计未来开票并确认收入，7月19日商业协议修订使未开票金额减少约700万美元[143] - 公司预计未来12个月将剩余履约义务的59%确认为收入，其余按收入确认政策在之后确认[144] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司EE&T部门毛利率分别为74%和68%，六个月分别为73%和69%[160] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司M&T部门毛利率分别为43%和52%，六个月分别为41%和49%[161] - 企业、教育与技术板块本季度营收3115.8万美元，同比增长2%；上半年营收6248.8万美元，同比增长4%[172] - 媒体与电信板块本季度营收1272.2万美元，同比增长10%；上半年营收2466.5万美元，同比增长5%[172] - 企业、教育与技术板块订阅收入本季度增长200万美元，达3025.8万美元，同比增长7%[174] - 媒体与电信板块本季度营收增长114.7万美元，达1272.2万美元，同比增长10%[179] - 2023年第二季度，企业、教育与技术（EE&T）总营收为6250万美元，较2022年同期的6010万美元增长240万美元，增幅4%[191][192] - 2023年第二季度，媒体与电信（M&T）总营收为2470万美元，较2022年同期的2360万美元增长110万美元，增幅5%[196][197] - 2023年第二季度，EE&T毛利润为4590万美元，较2022年同期的4150万美元增长440万美元，增幅11%[194] - 2023年第二季度，M&T毛利润为1000万美元，较2022年同期的1150万美元减少150万美元，降幅13%[200] 费用趋势预测 - 公司预计近中期研发费用在绝对值和占收入百分比上均会下降[163] - 公司预计近中期销售和营销费用在绝对值和占收入百分比上均会下降[164] 信贷安排情况 - 截至2023年6月30日，公司循环信贷安排下无未偿还余额，3500万美元的总循环承诺可用于未来借款[208] - 2021年1月公司签订新信贷协议，包括4000万美元定期贷款和1000万美元循环信贷额度，2021年6月循环信贷额度增至3500万美元[211] - 截至2023年6月30日，信贷安排下当前年利率为8.84%，由5.34%（3个月SOFR利率）、0.10%信用利差调整和3.50%利差组成[212] - 定期贷款需按季度分期偿还，2021年每季度25万美元，2022年每季度75万美元，2023年及以后每季度150万美元，剩余余额2024年1月14日到期[215] - 截至2023年6月30日，循环信贷额度无未偿还余额，3500万美元额度可用于未来借款，定期贷款有3300万美元未偿还[219] - 信贷协议包含多项契约，要求公司维持最低年度经常性收入和至少1000万美元流动性，截至2023年6月30日公司遵守这些契约[217] 市场风险与应对 - 公司面临汇率、利率和通胀市场风险，主要收入和费用以美元计价，部分运营成本以新谢克尔计价，已建立套期保值计划[233][234][235] - 2023年6月30日结束的六个月内，假设外币汇率变动10%，因新以色列谢克尔（考虑现金流套期后）影响公司业绩140万美元，因欧元影响280万美元[236] - 截至2023年6月30日，公司有3290万美元的未偿还浮动利率债务义务[237] - 假设利率变动10%，对2023年6月30日结束的六个月业绩无重大影响[237] - 难以准确衡量通胀影响，但公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况无重大影响[239] - 若成本面临重大通胀压力，公司可能无法通过提价等措施完全抵消成本上升，或对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[239] 财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按GAAP编制，关键会计政策和估计与2022年10 - K披露相比，2023年上半年无重大变化[231][232]