IPO Edge投资服务 - 提供成长股的可操作信息 包括首次公开募股(IPO)文件的抢先预览 即将进行IPO的预览 以及用于跟踪未来IPO的日历[1] - 拥有美国IPO数据库 提供从申请到上市 再到静默期和锁定期到期日的整个IPO生命周期的投资指南[1] 分析师披露 - 分析师未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 且在接下来72小时内无计划建立此类头寸[2] - 文章表达分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha以外的任何补偿[2] Seeking Alpha披露 - 过往表现不预示未来结果 未就任何投资是否适合特定投资者提供建议[3] - 表达的观点可能不代表Seeking Alpha整体立场 平台并非持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问[3] - 分析师包括专业和个体投资者 可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证[3]

公司获奖情况 - Kaltura在2025年Eventex Awards中斩获五项金奖，涵盖所有提名类别，包括最佳新活动技术、最佳观众参与技术、最佳数据收集与活动分析技术、最佳活动AI技术和最佳虚拟活动平台[1][8] - 这是公司连续第三年凭借其AI驱动的网络研讨会和虚拟体验平台获得最高荣誉[2] - 在来自六大洲50多个国家的1239份参赛作品中脱颖而出，参赛数量创历史新高[6] 技术创新亮点 - 推出Kaltura Genie AI代理，通过上下文驱动响应增强混合活动参与度，提供个性化推荐并自动生成活动亮点、总结和后续内容[3] - AI内容实验室可从录制内容中识别关键片段，生成高光集锦、章节摘要和互动视频测验，最大化内容投资回报率[4] - 平台实时AI助手和观众情绪分析功能持续为活动组织者提供可操作洞察[2] 行业地位与产品布局 - 公司定位为AI视频体验云服务商，产品组合涵盖企业内容管理、TV流媒体应用、虚拟教室及视频门户等生成式AI视频解决方案[9] - 平台支持创建、托管、管理和推广各类规模虚拟/混合活动，以高度交互性和可访问性形成差异化优势[2] - 服务覆盖数百万终端用户，涉及营销、教育、企业协作和娱乐变现等多个场景[9] 行业奖项背景 - Eventex Awards成立于2009年，现已成为活动与体验营销领域最具国际声望的奖项[10] - 本届获奖品牌包括沃尔沃、欧莱雅、奥迪、Netflix等全球知名企业[6]

公司合作 - Kaltura与Magna Systems达成亚太区合作伙伴关系 覆盖澳大利亚、新西兰、新加坡和香港市场 [1] - Magna是Kaltura在亚太区拓展媒体与电信业务的首批合作伙伴之一 将协助技术支持和区域运营扩张 [2] - 合作旨在通过AI视频技术为现有客户创造新价值 并推动本地销售与市场开发 [2] 技术能力 - Kaltura提供基于TV内容管理系统和流媒体应用的AI视频解决方案 包含元数据增强、多语言实时翻译、VOD章节化等AI功能 [3] - 新产品Kaltura TV Genie获2025年NAB展年度流媒体产品奖 可实时AI策展内容并提供超个性化观看体验 [4] - 技术方案能提升用户参与度并助力客户拓展新市场 [3][4] 合作伙伴背景 - Magna Systems是成立于1968年的系统集成商 专注广播与电信行业的技术解决方案 在亚太五国设有办公室 [5][9] - 公司以提供顶尖客户服务和技术支持为核心竞争力 与Kaltura的技术互补性高度契合 [5][6] - Magna CEO表示合作将帮助客户获得竞争优势并提升运营效率 [6] 市场战略 - Kaltura首席客户官强调Magna在亚太区的品牌影响力与公司价值观高度匹配 [7] - 双方计划通过AI视频产品共同提升亚太区客户的流媒体体验 [7] - Kaltura的AI视频体验云涵盖企业内容管理、虚拟活动、在线教育等多元场景 [8]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收4698.4万美元，2024年同期为4478.1万美元；总毛利3273.6万美元，2024年同期为2860.8万美元[122] - 2025年第一季度和2024年第一季度净美元留存率分别为107%和98%[122] - 2025年第一季度年化经常性收入（ARR）为1.74842亿美元，较2024年同期增长7%[122][129] - 2025年和2024年第一季度净亏损分别为111.9万美元和1109.6万美元，亏损同比减少90%[164] - 2025年和2024年第一季度调整后EBITDA分别为414.1万美元和56.4万美元[144] - 2025年和2024年第一季度总营收分别为4698.4万美元和4478.1万美元，同比增长5%[164] - 2025年和2024年第一季度总毛利润分别为3273.6万美元和2860.8万美元，同比增长14%[164] - 企业、教育与技术（EE&T）总毛利增长300万美元，即13%，从2024年第一季度的2360万美元增至2025年第一季度的2660万美元[170] - 媒体与电信（M&T）总营收增长20万美元，即2%，从2024年第一季度的1230万美元增至2025年第一季度的1260万美元[174] 成本和费用（同比环比） - 2025年和2024年第一季度成本收入分别为1424.8万美元和1617.3万美元，成本同比下降12%[152][164] - 2025年和2024年第一季度毛利率分别为70%和64%[154] - 研发费用小幅增长10万美元，即1%，从2024年第一季度的1200万美元增至2025年第一季度的1210万美元[178] - 销售与营销费用小幅增长10万美元，即1%，从2024年第一季度的1180万美元增至2025年第一季度的1190万美元[179] - 一般与行政费用减少180万美元，即 -15%，从2024年第一季度的1210万美元降至2025年第一季度的1030万美元[180] - 净财务收入增加330万美元，即220%，从2024年第一季度的150万美元费用变为2025年第一季度的180万美元收入[181] - 所得税拨备减少100万美元，即42%，从2024年第一季度的230万美元降至2025年第一季度的130万美元[182] 各条业务线表现 - 2025年第一季度企业、教育和技术（EE&T）板块营收3441.6万美元，媒体和电信（M&T）板块营收1256.8万美元；EE&T板块毛利2656.8万美元，M&T板块毛利6168万美元[122] - 公司业务分为EE&T和M&T两个报告板块，EE&T板块合同期限通常为12 - 24个月，M&T板块合同期限一般为2 - 5年[119][120] - 2025年第一季度企业、教育与技术（EE&T）和媒体与电信（M&T）业务收入占比分别为73%和27%[165] - 2025年和2024年第一季度EE&T业务收入分别为3441.6万美元和3244万美元，同比增长6%[164][166][167] - 2025年和2024年第一季度EE&T业务订阅收入分别为3360.7万美元和3065.5万美元，同比增长10%[166][168] - 2025年和2024年第一季度EE&T业务专业服务收入分别为80.9万美元和178.5万美元，同比下降55%[166][169] 管理层讨论和指引 - 公司采用“落地并拓展”策略，旨在让客户增加产品使用量和购买更多产品[122] - 公司专注直接销售、渠道合作和内部销售，以扩大客户群和增加经常性收入[124] - 公司计划通过增强平台功能、获取新客户、增加现有客户收入和持续投资来推动业务增长[125][126][127][128] 其他财务数据 - 2025年3月31日剩余履约义务为1.849亿美元，其中已开票金额5390万美元，未开票金额1.309亿美元，预计未来12个月确认59%的剩余履约义务为收入[137] - 2025年第一季度，公司回购1175109股普通股，加权平均价格为每股1.94美元，截至2025年3月31日，2025年回购计划剩余授权约1410万美元[187] - 2024年董事会授权最高500万美元的股票回购计划，2025年3月批准新的最高1.5万美元回购计划，取代2024年计划[186] - 循环信贷安排下的承诺额度降至2500万美元，截至2025年3月31日，无未偿还余额，可用于未来借款[183][188] - 截至2025年3月31日，循环信贷额度无未偿还余额，2.5亿美元的总循环承诺仍可用于未来借款；定期贷款安排下有3170万美元的未偿还借款[199] - 定期贷款安排需按季度分期偿还，2023年12月31日（推迟至2024年1月9日）至2024年9月30日每季度还款0.4百万美元，2024年12月31日至2025年9月30日每季度还款0.7百万美元，2025年12月31日及之后每季度还款130万美元，剩余未偿还余额于2026年12月21日到期[195] - 信贷协议要求公司保持最低合并调整后息税折旧摊销前利润，以及每月末至少2000万美元的流动性，截至2025年3月31日公司遵守这些契约[197] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为104.7万美元，较2024年同期减少10万美元；投资活动净现金流入224.6万美元，较2024年同期增加580万美元；融资活动净现金使用量为262.4万美元，较2024年同期增加180万美元[201][202][205][207] - 2025年第一季度经营活动净现金使用主要因110万美元的增量净亏损、850万美元的非现金费用调整以及840万美元的经营资产和负债变动[203] - 2025年第一季度投资活动净现金流入主要来自2890万美元的有价证券到期收益，部分被2640万美元的有价证券购买和30万美元的资本支出抵消[205] - 2025年第一季度融资活动净现金使用主要因230万美元的普通股回购、90万美元的长期贷款偿还和90万美元的股权分类股份支付奖励现金结算，被150万美元的股票期权行使收益抵消[208] - 假设外币汇率变动10%，2025年第一季度因新谢克尔（考虑现金流套期后）影响为80万美元，因欧元影响为110万美元[216] - 截至2025年3月31日，公司有3170万美元的浮动利率债务，假设利率变动10%，2025年第一季度利息费用变动为10万美元[217] - 公司主要承诺包括经营租赁义务、与第三方提供商的购买义务及未偿还债务，2025年第一季度这些承诺和合同义务无重大变化[209] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估业务表现[138]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收达4700万美元，同比增长5%，连续三个季度实现同比营收增长 [5] - 第一季度订阅收入为4490万美元，同比增长9%，ARR同比增长7%，RPO同比增长12% [5] - 第一季度EBITDA达410万美元，连续七个季度实现调整后EBITDA盈利，非GAAP每股收益创历史新高 [5] - 非GAAP毛利率从去年同期的65%提升至70%，运营现金消耗100万美元，与去年同期相近 [6] - 净美元留存率升至107%，为2022年第一季度以来最高水平 [8] - GAAP毛利润为3270万美元，环比增长1%，同比增长14%，毛利率从2024年第一季度的64%提升至70%，订阅毛利率从72%提升至77% [24] - 总运营费用为3430万美元，较2024年第一季度减少4%，GAAP净亏损为110万美元，同比改善1000万美元 [24][25] - 第一季度末现金及可交易证券为8090万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 ENT业务线 - 第一季度总营收为3440万美元，同比增长6%，订阅收入为3360万美元，同比增长10%，专业服务收入为80万美元，同比下降55% [23] M和T业务线 - 第一季度总营收为1260万美元，同比增长2%，订阅收入为1130万美元，同比增长7%，专业服务收入为130万美元，同比下降31% [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资AI，提升Genie代理功能，推出Content Lab系列产品，开展AI测试项目，预计未来几个季度开始达成交易 [8][10][11] - 加强虚拟活动和网络研讨会的移动端体验，优化视频门户设计，获领先分析师机构认可 [12][13] - 目标是到2028年或更早实现两位数营收增长和规则30（营收增长与调整后EBITDA之和） [14][32] - 计划逐步增加销售团队，重新加速媒体、电信和教育市场的业务发展 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不确定，但公司认为关税影响可控，预计业务将受益于支出整合、数字化和AI转型以及混合办公趋势 [26][30] - 第一季度业绩表现良好，为全年奠定基础，预计第二季度营收环比下降，全年营收和调整后EBITDA将实现增长，现金流将在下半年改善 [27][29] 其他重要信息 - 公司举办首届年度投资者活动，展示产品和AI愿景，分享客户案例 [14] - 2025年Kaltura Connect On the Road活动将在纽约、旧金山和伦敦举行，后续还有六场Connect and Education活动 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户在消费或广告支出趋势方面的支出意愿如何，大客户和中端市场客户有无差异 - 公司未感受到负面影响，客户业务规划着眼中长期，较为稳定 公司为SaaS和云服务公司，不受关税影响 产品可帮助客户降低运营成本，部分客户考虑加强虚拟活动以减少差旅支出 [35][38][42] 问题2: 新资源计划投入的重点领域 - 此前公司削减销售团队时更关注企业业务，目前企业业务持续向好，同时媒体和教育市场需求回升，公司将全面重新加速业务发展 [44][46] 问题3: M和T业务的客户流失情况 - 预计M和T业务今年客户留存率将低于2024年，但高于2023年，且为暂时现象 本季度主要是少数客户因战略决策选择完全退出，而非缩减业务 [50][51][52] 问题4: 产品投资方向是构建垂直深度解决方案还是简化产品、拓展市场 - 公司现有产品足以支持增长，当前重点是从内容管理公司向超个性化体验公司转型 短期内更注重构建深度解决方案，长期有拓展中小企业市场的计划 [54][55] 问题5: 第一季度到第二季度总营收下降的原因 - 第一季度有160万美元的本地部署业务收入增加，其中约140万美元将在第二季度减少 第一季度新订单较少，以及M和T业务客户流失影响营收 [61][63] 问题6: 预订量疲软在哪些方面体现 - RPO受现有业务续约和新增订单共同影响，第一季度通常是新订单和续约的淡季，导致RPO下降 公司预计后续订单将增加，全年业务表现良好 [64][65][69] 问题7: 能否量化当前业务管道的规模 - M和T业务的业务管道相比之前有大幅增长，其他业务也有不错的回升 公司不提供实际预订数量和覆盖比率等指标 [68] 问题8: 每位客户ARR增加的驱动因素 - 价格上涨仅对续约客户有影响，且第一季度续约客户较少，影响较小 主要驱动因素是客户使用更多产品和服务，进行多用途和多场景的视频技术应用 [73][74] 问题9: AI货币化策略的进展 - 公司对AI业务进展感到兴奋，业务管道不断增长，客户反馈积极 预计未来几个季度开始实现货币化，AI将成为重要的收入来源 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收达4700万美元，同比增长5%，连续三个季度实现同比营收增长 [6] - 第一季度订阅收入为4490万美元，同比增长9%，ARR连续四个季度创历史新高，同比增长7%，RPO同比增长12% [6] - 第一季度EBITDA达410万美元，连续七个季度实现调整后EBITDA盈利，非GAAP每股收益创历史新高，非GAAP毛利率从去年同期的65%提升至70% [6][7] - 第一季度运营活动消耗现金100万美元，与去年同期相近，符合季节性规律，不改变全年现金流预测 [7][27] - 第二季度预计订阅收入在4080 - 4160万美元之间，同比变化-1%至1%，总营收在4340 - 4420万美元之间，同比变化-1%至持平 [29][30] - 全年预计订阅收入在1.704 - 1.734亿美元之间，同比增长2% - 3%，总营收在1.799 - 1.829亿美元之间，同比增长1% - 2% [30] - 全年调整后EBITDA预计在1350 - 1550万美元之间，较之前略有上调，预计全年运营现金流为正且与调整后EBITDA水平相近，大部分贡献将在下半年体现 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - EENT业务第一季度总营收为3440万美元，同比增长6%，订阅收入为3360万美元，同比增长10%，专业服务收入为80万美元，同比下降55% [24] - M&T业务第一季度总营收为1260万美元，同比增长2%，订阅收入为1130万美元，同比增长7%，专业服务收入为130万美元，同比下降31% [24] - 专业服务收入本季度贡献210万美元，同比下降42%，与前三次财报电话会议讨论的预期趋势一致 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续加大对AI的投入，以提供超个性化、数据驱动的体验，包括增强Genie代理、推出新的Content Lab代理等 [10][11] - 计划从DOD英文字幕和图像转文字OCR扩展到支持更多语言的实时字幕 [13] - 继续扩大与第三方GenAI供应商的合作，如Synthesia，使客户能够基于公司视频内容创建基于头像的体验 [13] - 目标是在2028年或更早实现两位数营收增长和营收增长与调整后EBITDA之和达到30的目标 [16][33] - 公司认为自身在企业市场具有优势，能够受益于支出向单一供应商整合、数字化和AI转型以及混合办公模式带来的视频服务需求增长等趋势 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于不确定的宏观经济环境中，正在关注关税谈判对商业环境和货币汇率的影响，但认为相关影响可控 [27][31] - 第一季度新预订量季节性较低，但当前业务管道显示未来季度有望改善，预计全年新预订量将同比增长 [19] - 预计上半年M&T业务会有延迟流失情况，但下半年综合留存率将恢复到去年的强劲水平 [19][31] - 公司有信心在2025年后实现适度加速的营收、调整后EBITDA盈利和运营现金流增长 [32] 其他重要信息 - 公司举办了首届年度投资者活动，展示了产品和AI愿景，还分享了客户案例 [16] - 公司的Kaltura Connect On the Road 2025活动将在纽约、旧金山和伦敦举行，之后还有六场Connect and Education活动将在美欧举行，亚太地区将以线上形式参与 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 宏观环境下客户的支出意愿及大小客户的差异 - 公司未从重要客户处听到有关宏观情况的重大反馈，客户多为大型组织，决策着眼于中长期，业务情况在过去几周和几个月保持稳定 [36][37] - 作为SaaS和云服务公司，不受设备、资本支出和运输等影响，预计关税对公司无重大影响 [39] - 公司产品可帮助客户降低运营成本，在销售中具有优势，且欧洲货币走强对公司有利，还可能受益于企业减少差旅支出、加强虚拟活动的趋势 [40][42][43] 问题2: 销售团队资源分配方向 - 公司此前因盈利计划和需求下降削减了25%的销售团队规模，现在业务好转，将逐步增加销售团队规模 [45] - 过去削减人员时更侧重于企业业务，现在企业业务持续向好，同时媒体和教育业务也有反弹迹象，将在这三个领域全面重新投入资源 [46][47] 问题3: M&T业务客户流失情况及原因 - 预计今年M&T业务的客户留存率将低于去年，但高于2023年，且为暂时现象 [52] - 本季度主要是少数（少于五家）客户因战略决策选择完全退出，而非减少业务，ENT业务增长和留存情况良好 [53] 问题4: 产品投资方向 - 公司现有产品足以支持增长，无需进行重大变革或演进，主要目标是从内容管理公司向超个性化体验公司转型，通过AI赋能的内容管理系统为客户提供个性化体验 [55] - 短期内更倾向于构建更深入的垂直解决方案，而非侧重于自助服务、简化产品和拓展中低端市场，但AI工具的应用有助于实现自助服务 [56] 问题5: 第一季度到第二季度总营收下降的原因 - 第一季度有160万美元的本地部署业务收入增加，其中约140万美元将在第二季度减少，同时第一季度新预订量较低也会影响营收 [61] - 本地部署业务收入的增加是典型的第一季度现象，会根据续约周期有所波动，此外还受到M&T业务客户流失的影响 [62][63] 问题6: 预订量疲软在数据中的体现 - RPO综合了现有业务的续约情况和新增预订量，第一季度通常是新预订量和续约量较低的季度，因此RPO会下降，但这是正常的季节性现象 [64][65] - 公司未失去重大交易，部分交易可能推迟，业务管道显示全年预订量有望强劲增长 [66] 问题7: 业务管道规模及转化率 - M&T业务管道相比之前有大幅增长，公司整体业务管道也有所改善，支持全年营收增长计划，但公司不提供实际预订数量和转化率等指标 [67] 问题8: 每位客户ARR增长的驱动因素 - 价格增长和客户扩展产品组合都有贡献，但客户使用更多产品和应用场景是主要驱动因素，价格增长仅对续约客户有影响，且第一季度续约客户较少 [72][73] 问题9: AI货币化策略的进展 - 公司认为AI业务管道正在增长，客户对POC测试反馈积极，预计未来几个季度开始实现货币化，AI将成为重要的营收来源 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收达4700万美元，同比增长5%，连续三个季度同比增速提升，订阅收入4490万美元，同比增长9%，ARR连续四个季度创新高，同比增长7%，RPO同比增长12% [5][20][21] - 第一季度EBITDA达410万美元，连续七个季度实现调整后EBITDA盈利，非GAAP每股收益创新高，非GAAP毛利率达70%，高于去年同期的65% [5][6] - 本季度运营消耗现金100万美元，与去年同期相近，虽低于预期但符合季节性规律，不影响全年现金流预测 [6] - 第一季度GAAP毛利为3270万美元，环比增长1%，同比增长14%，毛利率从去年的64%升至70%，订阅毛利率从72%升至77% [25] - 第一季度总运营费用为3430万美元，较去年同期减少4%，GAAP净亏损110万美元，较去年同期改善1000万美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新订阅预订在第一季度季节性偏低，新客户预订占比和平均售价同比增长，新客户包括Stripe、诺和诺德等，多数预订来自向现有客户追加销售 [7] - EENT业务第一季度总营收3440万美元，同比增长6%，订阅收入3360万美元，同比增长10%，专业服务收入80万美元，同比下降55% [24] - M&T业务第一季度总营收1260万美元，同比增长2%，订阅收入1130万美元，同比增长7%，专业服务收入130万美元，同比下降31% [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资AI，增强Genie代理功能，发布Content Lab系列新代理，AI测试显示Genie推荐的视频85%为用户未看过内容，有望带来追加销售机会 [9][10][12] - 公司计划从DOD英语字幕和图像文本OCR扩展到支持更多语言的实时字幕，Genie转录引擎已部署超200家客户，有助于提高毛利率 [12] - 公司将继续拓展与第三方GenAI供应商合作，如Synthesia，为客户提供基于Kaltura视频内容的虚拟形象体验 [12] - 公司目标是从内容管理公司转变为超个性化体验公司，短期更注重深度解决方案而非自助服务和下沉市场 [57][58] - 公司计划逐步扩大销售团队，重新加速媒体、电信和教育业务发展，此前因追求盈利和市场效率减少了这些领域投入 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观经济环境不确定，但关税影响可控，作为SaaS和云公司不受设备运输和资本支出影响，欧洲货币走强对公司有利 [37][38][41] - 公司预计第二季度营收环比下降，订阅收入同比变动-1%至1%，总营收同比变动-1%至持平，全年订阅收入同比增长2% - 3%，总营收同比增长1% - 2% [28][29] - 公司略微提高全年调整后EBITDA指引，目标是全年运营现金流为正且与调整后EBITDA水平相近，主要贡献预计来自下半年 [19][29] - 公司预计M&T业务上半年流失客户情况将影响整体留存率，但下半年综合留存率将恢复到去年水平 [30] 其他重要信息 - 公司举办首届年度投资者活动，展示产品和AI愿景，客户分享使用案例，活动视频和演示文稿可在公司网站查看 [14][16] - 公司将于本月在纽约、旧金山和伦敦举办Kaltura Connect On the Road 2025活动，随后在美国、欧洲和亚太地区举办Connect and Education活动 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：客户在消费或广告支出趋势下的支出意愿及大小客户差异 - 公司未收到重要客户受宏观情况影响的反馈，合作企业着眼中长期规划，业务稳定，虽第一季度较慢，但无直接影响，作为SaaS和云公司不受关税影响 [36][37][38] 问题：新销售资源的投入方向 - 过去三年公司为实现盈利减少销售团队规模，现计划逐步扩大，将重新加速媒体、电信和教育业务，此前因市场效率考虑减少了这些领域投入 [45][47] 问题：M&T业务流失客户的性质 - 去年M&T业务流失客户推迟到2025年，预计今年该业务留存率低于2024年但高于2023年，多数流失客户为完全退出，是出于战略决策 [52][53][54] 问题：产品投资方向 - 公司认为现有产品足以实现增长目标，主要聚焦从内容管理向超个性化体验公司转变，短期更注重深度解决方案而非自助服务和下沉市场 [57][58] 问题：第一季度到第二季度总营收下降的原因 - 第一季度本地部署业务收入增加160万美元，其中140万美元在第二季度减少，同时第一季度预订量较低也影响第二季度营收，此外还有M&T业务客户流失因素 [64][66] 问题：RPO指标良好但预订疲软的体现 - RPO包含现有业务续约和新增预订情况，第一季度通常是预订淡季，续约量远低于其他季度，导致RPO下降，虽有客户流失但未失去重要交易，管道覆盖情况良好 [67][68][69] 问题：ARR per customer创新高的驱动因素 - 客户使用更多产品和服务而非价格上涨是主要驱动因素，价格上涨仅影响续约客户且第一季度续约客户较少，客户使用多产品多场景的视频技术是关键 [75][76] 问题：AI货币化策略进展 - 公司对AI业务进展感到兴奋，管道不断增长，预计未来几个季度开始实现货币化，AI将成为重要收入来源 [79][80]

收入和利润表现 - 第一季度总收入4700万美元，同比增长5%[6] - 总营收从2024年第一季度的4478.1万美元增长至2025年第一季度的4698.4万美元，同比增长4.9%[23] - 订阅收入4490万美元，同比增长9%[6] - 订阅收入从2024年第一季度的4117.0万美元增长至2025年第一季度的4490.6万美元，同比增长9.1%[23] - GAAP净亏损110万美元，较去年同期1110万美元大幅改善[6] - 非GAAP净利润350万美元，实现扭亏为盈[6] - 净亏损从2024年第一季度的1109.6万美元大幅收窄至2025年第一季度的111.9万美元[23] - 非GAAP净收入为352.5万美元，相比2024年同期的非GAAP净亏损442.8万美元实现盈利[28] - 调整后EBITDA为410万美元，远超去年同期的60万美元[6] - 调整后EBITDA为414.1万美元，相比2024年同期的56.4万美元大幅增长634%[29] 毛利率和运营利润 - GAAP毛利润3270万美元，毛利率70%，同比提升6个百分点[6] - 公司2025年第一季度GAAP毛利润为3273.6万美元，同比增长14.4%，GAAP毛利率为70%[28] - 非GAAP毛利润为3296.1万美元，同比增长13.6%，非GAAP毛利率为70%[28] - 2025年第一季度GAAP运营亏损为157.7万美元，较2024年同期的亏损729.1万美元大幅收窄[28] - 非GAAP运营利润为306.7万美元，相比2024年同期的非GAAP运营亏损62.3万美元实现扭亏为盈[28] 经常性收入和客户指标 - 年度经常性收入(ARR)达1.748亿美元，同比增长7%[6] - 年度经常性收入（ARR）为1.627亿美元，较2024年同期的1.748亿美元下降6.9%[32] - 净美元留存率达107%，创2022年第一季度以来最佳水平[6] - 净美元留存率（NDRR）为107%，较2024年同期的98%提升9个百分点[32] - 净美元留存率用于衡量公司保留和增长现有客户经常性收入的成功情况，计算方式为比较同期客户群的已确认经常性收入[20] - 超过150家客户对Gen AI产品感兴趣，约占客户基数的20%[6] 成本和费用 - 股份补偿费用从2024年第一季度的652.9万美元下降至2025年第一季度的453.3万美元，减少30.6%[24] 业务部门表现 - 企业、教育和科技部门收入从2024年第一季度的3244.0万美元增长至2025年第一季度的3441.6万美元，同比增长6.1%[25] 现金流和资产 - 经营活动中使用的净现金从2024年第一季度的114.6万美元略降至2025年第一季度的104.7万美元[27] - 期末现金及现金等价物从期初的3315.9万美元下降至3179.5万美元，减少136.4万美元[27] - 总资产从2024年12月31日的18.13亿美元下降至2025年3月31日的17.28亿美元[22] 未来业绩指引 - 第二季度订阅收入指引介于4080万至4160万美元之间[12] - 剩余履约义务中59%预计在未来12个月内确认为收入，其余部分将在四年内确认[21] 其他财务数据 - 加权平均流通股数（基本）从2024年第一季度的1.442亿股增至2025年第一季度的1.540亿股[28]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财报及二季度和全年展望，一季度业绩超预期，多项指标创新高，预计全年新订单将恢复增长 [1][2] 分组1：一季度财务亮点 - 2025年第一季度营收4700万美元，同比增长5%；订阅收入4490万美元，同比增长9%；年化经常性收入（ARR）1.748亿美元，同比增长7% [5] - GAAP毛利润3270万美元，毛利率70%；非GAAP毛利润3300万美元，非GAAP毛利率70% [5] - GAAP运营亏损160万美元，非GAAP运营收入310万美元；GAAP净亏损110万美元，非GAAP净收入350万美元 [5] - 调整后EBITDA为410万美元，运营活动净现金使用量为100万美元 [5] 分组2：一季度业务亮点 - 达成一笔七位数交易和十五笔六位数交易，与2024年第一季度类似 [5] - 净美元留存率达107%，为2022年第一季度以来最佳 [5] - 超150家客户对生成式AI产品感兴趣，约占客户群20% [5] 分组3：财务展望 - 2025年第二季度，订阅收入预计在4080 - 4160万美元，总收入预计在4340 - 4420万美元，调整后EBITDA预计在150 - 250万美元 [11] - 2025年全年，订阅收入预计在1.704 - 1.734亿美元，总收入预计在1.799 - 1.829亿美元，调整后EBITDA预计在1350 - 1550万美元 [11] 分组4：其他业务进展 - 被Gartner评为2025年视频平台服务和会议解决方案市场指南代表供应商 [11] - Kaltura TV Genie获2025年NAB Show流媒体年度产品奖 [11] - 举办首次投资者活动，相关记录和演示文稿可在网站投资者板块查看 [11] - 将举办“Kaltura Connect on the road”系列客户活动及六场“Connect in Education”活动 [11] 分组5：关键财务和运营指标 - ARR用于衡量收入趋势和未来收入机会，计算方式因业务类型而异，与实际收入可能有差异 [21][22] - 净美元留存率衡量保留和增长现有客户经常性收入的能力，计算时考虑客户细分和VAR [23] - 剩余履约义务指未交付的合同未来收入，预计59%将在未来12个月确认为收入 [24] 分组6：财务报表数据 - 资产负债表显示，截至2025年3月31日，总资产1.72798亿美元，总负债1.50139亿美元，股东权益2265.9万美元 [26] - 利润表显示，2025年第一季度总营收4698.4万美元，净亏损111.9万美元 [29] - 现金流量表显示，2025年第一季度经营活动净现金使用量104.7万美元，投资活动净现金提供224.6万美元，融资活动净现金使用262.4万美元 [35] 分组7：GAAP与非GAAP结果调整 - 非GAAP财务指标对GAAP指标进行调整，包括股票薪酬费用、无形资产摊销和战争相关成本等 [19] - 调整后EBITDA对EBITDA进行调整，排除非现金和其他不反映核心运营表现的项目 [20] 分组8：报告的关键绩效指标 - 2025年3月31日，ARR为1.74842亿美元，剩余履约义务为1.8486亿美元 [40] - 2025年第一季度净美元留存率为107%，2024年同期为98% [40]

文章核心观点 Kaltura宣布年度Connect on the Road会议演讲者阵容，会议将在纽约、旧金山和伦敦举行，聚焦“数字永生”及AI重塑企业内容档案方式，还将举办教育相关活动，展示下一代AI平台新功能 [1] 会议信息 - 会议地点为纽约（5月13日）、旧金山（5月15日）和伦敦（5月20日） [1] - 预计数百名营销、传播和企业媒体高管及领导者参加 [2] - 会议聚焦“数字永生”及AI重塑企业创建内容档案方式以推动决策和个性化 [1] 演讲嘉宾 - 包括Adobe、AWS、Slack、Zendesk、Pinterest等公司的相关人员 [5] 探讨话题 - 代理AI将企业知识转化为主动、超个性化智能系统 [3] - 将内容转化为“活档案”，实现自我更新、洞察情境化和按需提供知识 [3] - 创建持久、有吸引力的机构记忆源，不受员工流动影响并可跨团队扩展 [4] - 确保跨客户和用户交互的一致信息传递，增强品牌连续性和参与度 [4] - 解决AI伦理和所有权问题，如谁控制知识及如何管理AI决策 [4] 产品演示 - 展示Kaltura下一代AI平台新功能，如客户体验精灵和工作精灵AI代理 [4] - Kaltura Content Lab可将长视频内容转化为吸引人的片段，节省时间和成本 [4] 教育活动 - 公司将在欧洲和美国举办Education Connect on the Road活动，5月12日在荷兰乌得勒支启动 [6] 公司介绍 - 使命是创建并推动AI注入的超个性化视频体验，提升客户和员工参与度与成功率 [7] - AI视频体验云包括企业和电视内容管理平台及一系列生成式AI视频优先产品 [7] - 服务数百万终端用户，涵盖营销、教育、通信等多个领域 [7]