财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收4560万美元，同比增长3%，高于4400 - 4470万美元的指引上限；订阅收入4340万美元，同比增长6%，高于4180 - 4250万美元的指引上限；专业服务收入220万美元，同比下降40% [7][40][41] - 2024年全年总营收1.787亿美元，同比增长2%；订阅收入1.677亿美元，同比增长3%；专业服务收入1100万美元，同比下降11% [46] - 2024年第四季度剩余履约义务（RPO）为2.034亿美元，环比增长8%，同比增长10%，预计未来12个月内将确认其中58%为收入；年度经常性收入（ARR）为1.739亿美元，环比增长3%，同比增长6% [41][42] - 2024年第四季度净美元留存率为103%，高于上一季度的101%和前三个季度的98%；2024年全年净美元留存率为100%，略低于2023年的101% [43][47] - 2024年第四季度GAAP毛利润为3230万美元，环比增长9%，同比增长13%；毛利率为71%，高于2023年第四季度的64%；订阅毛利率为77%，高于2023年第四季度的73% [44] - 2024年全年GAAP毛利润为1.191亿美元，毛利率为67%，高于2023年的64%；订阅毛利率为75%，高于2023年的73% [48] - 2024年第四季度调整后EBITDA为270万美元，较2023年第四季度的80万美元增加190万美元；2024年全年调整后EBITDA为730万美元，较2023年的 - 250万美元有显著改善 [44][48] - 2024年第四季度GAAP净亏损为660万美元，合每股摊薄亏损0.04美元，较2023年同期改善550万美元；2024年全年GAAP净亏损为3130万美元，合每股摊薄亏损0.21美元 [45][48] - 2024年第四季度经营活动产生的净现金为430万美元，较2023年第四季度的160万美元增加270万美元；2024年全年经营活动产生的净现金为1220万美元，较2023年的 - 830万美元改善2050万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务在2024年第四季度和全年均实现增长，是营收增长的主要驱动力；专业服务业务收入在2024年第四季度和全年均有所下降 [40][46] - 新订阅预订量在2024年第四季度达到自2022年第四季度以来的最高水平，且在过去三个季度中实现了环比和同比增长；其中包括四个七位数交易和29个六位数交易，来自新客户的预订量也实现了环比和同比增长 [11][12] - 2024年第四季度平均每位客户的订阅收入再次达到创纪录水平，客户增长留存率同比继续改善，实现了过去四年中最好的全年增长留存率 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业视频市场预计将因数字化和AI转型而得到加强，受预算限制的持续缓解、混合办公模式、企业差旅成本降低、可持续性要求增加以及千禧一代和Z世代专业人士的影响 [23][24] - 媒体和电信领域对云电视、OTT流媒体和AI自动化的需求正在加速，因为供应商正在升级基础设施并提高货币化能力 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为其统一的跨企业平台是多个孤立视频点解决方案的理想替代方案，能够有效且经济地满足各种企业视频需求 [25] - 公司的新产品如虚拟活动和网络研讨会、虚拟教室和前端电视流媒体应用已成熟，有助于扩大企业产品的范围和价值，提升公司视频体验云平台的独特定位 [26][27] - 公司计划在2025年及以后继续扩展其AI功能，包括基于Agentic AI的工具，以增强员工和客户参与度，提高客户留存率和货币化能力 [28][29] - 公司拥有庞大的高价值客户基础，认为有机会通过向现有客户更广泛地销售当前产品类别来获得更大的市场份额，内部分析显示这些客户的潜在支出是目前的三倍 [29][30] - 公司计划在2025年逐步扩大销售团队，并将其重点转向获取新客户，以满足不断增长的市场需求 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2024年实现调整后EBITDA和经营活动现金流盈利的进展感到满意，并期待在2025年及以后扩大这些盈利指标 [10] - 公司认为市场条件正在改善，企业支出正在恢复，新的机会正在涌现，有信心抓住视频体验需求的增长 [32] - 公司预计2025年的营收增长将与2024年相似，毛利率将继续提高，调整后EBITDA利润率将翻倍，经营活动现金流将增长至与调整后EBITDA相似的水平 [34][50][51] - 公司的长期目标是在2026年将调整后EBITDA翻倍，并在2028年或之前通过两位数的营收增长率和调整后EBITDA利润率重回“30法则”公司 [36] 其他重要信息 - 公司将于2024年3月12日举行投资者活动，提供更多关于产品、客户用例和财务结果的见解 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释第一季度和第二季度的本地部署业务情况 - 本地部署业务占公司营收的比例不到5%，约为2%，其收入在确认时会在一个季度内全部确认，而不是分摊 [62] - 第一季度本地部署业务较多，且通常公司的大部分预订在下半年，第一季度是较弱的季度，加上媒体和电信业务的流失，导致第二季度营收面临下行压力，这是公司的常见情况 [64][65] 问题2: 如何看待新AI功能和产品在现有客户基础上的货币化机会 - 公司认为自己在AI领域具有优势，因为作为领先的内容管理平台，拥有大量的内容和数据，能够提供超个性化和超情境化的服务 [67][68] - 公司推出了AI内容实验室、Genie系列产品和AI增强功能，预计这些将促进内容的创建、消费和价值生成，为视频消费带来10% - 100%的增长机会 [70][71][74] 问题3: 与去年相比，公司在2025年的重点有哪些增量变化 - 市场正在复苏，数字和AI转型、混合办公模式和Z世代进入职场等因素推动了视频需求的增长 [81] - 公司继续专注于客户整合，提高平均ARR和ARPU；新产品如活动平台已成熟，能够在新市场中竞争；Agentic AI功能带来了超个性化的机会；现有客户基础有3倍的增长空间；公司将重新扩大销售团队以获取更多新客户 [82][83][85][86][87] - 在产品方面，除了Gen AI，公司还将继续推动Agentic AI、从员工体验（EX）向客户体验（CX）的扩展、内容创作工具的发展、超越视频管理以及向低接触业务的转型 [88][89] 问题4: 客户对AI的需求是主动拉动还是被动推动 - 客户对AI的态度处于中间状态，一些人仍对企业内的AI概念存在担忧，但公司不训练模型，也不与客户共享数据，能够提供有价值的服务 [96] - 公司连接工作流程、拥有元数据和内容，能够将AI的核心能力带入学习或工作环境，因此受到客户的关注和兴趣 [97][98] 问题5: 公司实现“30法则”目标是否需要市场持续改善 - 公司认为不需要市场持续改善也能实现目标，过去三个季度的预订量已实现环比和同比增长，且在未增加销售团队的情况下仍保持增长，预计未来将逐步增加人员 [106] - 公司曾达到过“30法则”目标，在行业困难时期表现优于同行，目前业务正在加速增长，虽然具体的增长和利润率组合及时间仍有待确定，但公司会谨慎设定预期并努力超额完成 [107][108] 问题6: 第四季度毛利率增长的驱动因素及未来趋势 - 业务组合向订阅业务倾斜，订阅业务的毛利率较高；EE&T业务组合占比增加，其毛利率也较高；公司内部有一个全面的流程和团队，通过定价和成本管理等方式提高客户盈利能力 [112][113] - 长期来看，毛利率有持续提升至70%的可能性，但2025年不一定能达到，预计全年毛利率将高于2024年，且未来将继续上升 [114][115][117] 问题7: 预计明年市场条件改善，哪些垂直领域或地区表现突出 - 公司在E&T和M&T业务的预订量均实现了连续三个季度的环比和同比增长，新业务也在增加，各垂直领域和地区都有积极表现 [122][123] - 科技领域对AI等创新的接受速度较快，预计在AI方面可能会更快取得突破；E&T业务最强的地区是北美，M&T业务最强的地区是EMEA [127][128] 问题8: 进入2025年，交易成交时间和成交率是否有变化 - 成交率保持良好，本季度和上一季度都表现出色；成交时间仍比正常年份长，但正在逐渐缩短，第四季度没有明显变化 [132]

Kaltura, Inc. (NASDAQ:KLTR) Q4 2024 Earnings Conference Call February 20, 2024 8:00 AM ET Company Participants Erica Mannion - IR Ron Yekutiel - Co-Founder, Chairman, President and CEO John Doherty - CFO Conference Call Participants Richard Poland - Wells Fargo Gabriela Borges - Goldman Sachs Austin Cole - Citizens Matt Cavanagh - Needham & Company Operator Good morning everyone and welcome to the Kaltura Fourth Quarter and Full Year 2024 Conference Call. All material contained in the webcast is the sole pr ...

客户群体 - 公司服务约24%的前50大金融服务和保险机构、6家前10大制药和医疗保健供应商及全球多个政府实体[64] - 公司客户包括四大会计师事务所中的三家、4家前10大汽车制造商[64] - 公司目前服务53个国家的客户，主要市场包括美国、英国、德国和法国[92] - 企业客户定义为员工超5000人及/或年化经常性收入超6万美元的客户，2024年其订阅收入占比超96%[93] - 商业和中小企业客户指员工少于5000人及/或年化经常性收入低于6万美元的客户，2024年其订阅收入占比不到4%[93] - 公司主要向大中型企业销售产品，部分产品针对特定行业定制[90] - 客户A在2024年和2023年分别占公司总收入的10.73%和10.22%[606] 净美元留存率 - 2024年和2023年公司净美元留存率分别为100%和101%[64] 产品与业务推出 - 自2020年起公司推出活动与网络研讨会、虚拟教室产品及一系列新电视应用程序[64] - 公司近期推出的生成式人工智能功能预计2025年开始影响收入[64] - 2024年开发并推出多个基于生成式AI的产品，但尚未带来显著收入[78] 产品与平台特性 - 公司视频体验云包含云原生视频和电视内容管理平台及一系列沉浸式生成式人工智能“视频优先”产品[67] - 公司平台和产品具有高度模块化、可扩展和可互操作性，源于API优先架构及数百个API、SDK和模块化体验组件[68] - 视频内容管理系统具备集中媒体管理、支持多种视频体验等关键能力及生成式人工智能功能[71][74] - 电视内容管理系统支持多种分发和货币化模式，具备生成式人工智能个性化和元数据丰富功能[74] - 虚拟活动与网络研讨会解决方案具备活动管理、安全设置、分析等关键能力及生成式人工智能互动工具[76] - 公司采用API优先的方法构建平台和产品，支持深度集成、定制和互操作性[84] - 公司产品和体验组件产生的第一方数据可丰富分析和商业洞察[89] 合作伙伴与生态系统 - 公司拥有大量合作伙伴，其生态系统预计在2025年继续扩大[87] 市场竞争 - 公司的主要竞争对手因细分市场而异，如EVCM和OVP领域有微软、AWS和Vimeo等[88] 市场策略 - 公司主要的市场策略是直销，销售和客户团队兼顾新客户获取和现有客户拓展[93][94] 专利与商标 - 截至2024年12月31日，公司拥有8项已发布的美国专利和10项非美国专利，美国专利预计在2025年至2035年到期[98] - 截至2024年12月31日，公司在美国拥有5项注册商标，在外国司法管辖区拥有9项注册商标[99] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有563名员工，分布在24个国家和5个大洲[103] 教育市场季节性 - 历史上，教育市场在第二和第三季度有更高的销售和新学术客户，第一和第四季度有更高的收入成本[108] 公司成立与上市 - 公司于2006年10月在特拉华州注册成立，2021年7月完成普通股首次公开募股[110] 汇率与利率影响 - 假设2024年外币汇率变动10%，因新谢克尔（考虑现金流套期后）影响为140万美元，因欧元影响为510万美元[501] - 截至2024年12月31日，公司有3230万美元的未偿还浮动利率债务义务，假设利率变动10%，2024年利息费用变动为30万美元[502] 财务报表审计意见 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面按照美国公认会计原则公允反映了财务状况[508] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为18.1305亿美元，2023年为18.3736亿美元[514] - 截至2024年12月31日，公司总负债为15.6918亿美元，2023年为15.3416亿美元[514] 股权情况 - 2024年和2023年授权优先股均为2000万股，发行和流通股数均为0股[516] - 2024年和2023年授权普通股均为10亿股，2024年发行1.61980907亿股，2023年发行1.50274107亿股；2024年流通1.52057148亿股，2023年流通1.42588917亿股[516] - 2024年库存股为992.3759万股，价值780.1万美元；2023年为768.519万股，价值488.1万美元[516] - 2024年股东总权益2438.7万美元，2023年为3032万美元[516] 营收与成本利润情况 - 2024年总营收1.78717亿美元，2023年为1.75172亿美元，2022年为1.68811亿美元[519] - 2024年总营业成本5961.1万美元，2023年为6293.8万美元，2022年为6187.1万美元[519] - 2024年毛利润1.19106亿美元，2023年为1.12234亿美元，2022年为1.0694亿美元[519] - 2024年净亏损3131.5万美元，2023年为4636.6万美元，2022年为6849.5万美元[519] - 2024年每股净亏损0.21美元，2023年为0.34美元，2022年为0.53美元[519] - 2024年综合亏损3140.3万美元，2023年为4501.8万美元，2022年为6879.6万美元[521] - 2024年净亏损31315千美元，2023年为46366千美元，2022年为68495千美元[526] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供的净现金为12233千美元，2023年使用8303千美元，2022年使用46828千美元[526] - 2024年投资活动使用的净现金为12414千美元，2023年为1583千美元，2022年为49757千美元[526] - 2024年融资活动使用的净现金为3534千美元，2023年提供109千美元，2022年使用529千美元[526] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净减少3625千美元，2023年为9049千美元，2022年为98538千美元[526] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为33159千美元，2023年末为36784千美元，2022年末为45833千美元[526] - 2024年购买物业、设备、内部使用软件和无形资产的赊购金额为213千美元，2023年为43千美元，2022年为355千美元[528] - 2024年现金支付的所得税净额为3774千美元，2023年为4294千美元，2022年为8873千美元[528] - 2024年现金支付的利息为2692千美元，2023年为2953千美元，2022年为2301千美元[528] 业务部门划分 - 公司业务分为企业、教育和技术（EE&T）以及媒体和电信（M&T）两个主要部门[530] 遣散费用 - 2024、2023和2022年以色列地区遣散费用分别为2902000美元、3194000美元和3976000美元[556] - 2024、2023和2022年美国地区遣散费用分别为343000美元、2000美元和71000美元[558] 养老金计划 - 公司为以色列员工设立的养老金计划，最高按员工月工资的6.5%缴纳[559] - 2024、2023和2022年设定提存养老金计划费用分别为2316000美元、2397000美元和3099000美元[560] 资本化软件开发成本 - 2023和2022年公司资本化软件开发成本分别为1660000美元和5115000美元，2024年未资本化[586] 广告费用 - 2024、2023和2022年广告费用分别为3366000美元、3951000美元和5767000美元[587] 租赁会计处理 - 公司经营租赁使用权资产和负债按未来租赁付款额现值确认，短期租赁（12个月及以下）不确认[551] - 公司确定未来租赁付款额现值使用的利率为增量借款利率[552] 合同成本处理 - 公司销售佣金和奖金等合同获取成本递延，按收入确认模式摊销，主要摊销期为五年[576] - 公司履行合同成本资本化，按直线法在五年内计入收入成本[580] 各业务线收入情况 - 2024年企业、教育和技术领域订阅收入124,215千美元，占比96.5%；专业服务收入4,489千美元，占比3.5%；媒体和电信领域订阅收入43,466千美元，占比86.9%；专业服务收入6,547千美元，占比13.1%[620] 剩余履约义务 - 截至2024年12月31日，剩余履约义务交易价格为203,379千美元，其中已开票63,190千美元，未开票140,189千美元，预计2025年确认58%[624] 合同成本变动 - 2024年获取合同成本期初余额24,210千美元，新增8,142千美元，摊销10,149千美元，期末余额22,203千美元[625] - 2024年履行合同成本期初余额3,740千美元，新增0千美元，摊销1,573千美元，期末余额2,167千美元[626] 会计准则更新 - 公司于2024年采用2023 - 07号会计准则更新，该准则要求披露重要分部费用等信息[615][616] - 2023 - 09号会计准则更新要求增强所得税披露，2025年开始生效，公司正在评估影响[617] - 2024 - 03号会计准则更新要求披露损益表费用明细，2027年开始生效，公司正在评估影响[618] 薪酬与所得税核算 - 公司按加速归属法确认基于市场奖励的薪酬费用，必要服务期基于蒙特卡罗估值模型得出的派生服务期[595] - 公司按资产负债法核算所得税，必要时提供估值准备以减少递延所得税资产至可实现价值[598][599] 有价证券情况 - 截至2024年12月31日，一年内到期的可供出售有价证券公允价值为48,275千美元，一年后到期的为3,379千美元；2023年对应数据分别为32,692千美元和5,844千美元[628] - 截至2024年和2023年12月31日，公司未对可供出售有价债务证券计提信用损失准备，所有未实现损失持续时间均少于12个月[628] 现金等价物情况 - 2024年12月31日和2023年12月31日，现金等价物中货币市场基金公允价值分别为12,212千美元和18,745千美元[632] 套期合约情况 - 2024年和2023年12月31日，公司未到期套期合约名义金额分别为35,718千美元和15,093千美元，公允价值资产分别为960千美元和998千美元，2024年负债为24千美元[635] 外汇合约影响 - 2024年、2023年和2022年，外汇合约对合并经营报表的影响总额分别为 - 832千美元、2,241千美元和1,418千美元[636] 经营租赁费用 - 2024年、2023年和2022年，经营租赁费用总额分别为2,873千美元、3,118千美元和3,264千美元[637] 经营租赁负债情况 - 截至2024年12月31日，经营租赁负债加权平均折现率为4.6%，加权平均剩余期限为7.2年，总经营租赁负债为17,767千美元[639] 未来采购承诺 - 截至2024年12月31日，公司未来不可撤销采购承诺总额为57,303千美元，其中2025年为28,727千美元，2026年为28,576千美元[640] 折旧费用 - 2024年、2023年和2022年折旧费用分别为4,586千美元、4,162千美元和2,042千美元，2024年处置全额折旧固定资产总计3,050千美元[645] 预付费用和其他流动资产 - 2024年和2023年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为9,481千美元和8,410千美元[644]

第四季度营收数据变化 - 2024年第四季度营收4560万美元，较2023年第四季度的4450万美元增长3%[4] - 2024年第四季度，公司总营收为4.5609亿美元，较2023年同期的4.4476亿美元增长2.55%[24] 第四季度订阅收入数据变化 - 2024年第四季度订阅收入4340万美元，较2023年第四季度的4080万美元增长6%[4] 全年营收数据变化 - 2024年全年营收1.787亿美元，较2023年全年的1.752亿美元增长2%[7] - 2024年全年，公司总营收为17.8717亿美元，较2023年的17.5172亿美元增长1.99%[24] 全年订阅收入数据变化 - 2024年全年订阅收入1.677亿美元，较2023年全年的1.628亿美元增长3%[7] 第四季度GAAP毛利润及毛利率变化 - 2024年第四季度GAAP毛利润3230万美元，毛利率71%，2023年同期毛利润2860万美元，毛利率64%[4] 全年GAAP毛利润及毛利率变化 - 2024年全年GAAP毛利润1.191亿美元，毛利率67%，2023年全年毛利润1.122亿美元，毛利率64%[7] - 2024年GAAP毛利润1.19106亿美元，2023年为1.12234亿美元；2024年Non - GAAP毛利润1.20535亿美元，2023年为1.13788亿美元[29] 第四季度调整后EBITDA变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为270万美元，2023年第四季度为80万美元[4] 全年调整后EBITDA变化 - 2024年全年调整后EBITDA为730万美元，2023年全年为 - 250万美元[7] - 2024年调整后EBITDA为727.3万美元，2023年亏损250万美元[30] 2025年第一季度订阅收入预测 - 预计2025年第一季度订阅收入同比增长5% - 7%至4340 - 4420万美元[7] 2025年全年总营收预测 - 预计2025年全年总营收同比增长1% - 2%至1.799 - 1.829亿美元[7] 剩余履约义务收入确认情况 - 公司预计将在未来12个月内确认58%的剩余履约义务为收入，其余部分将在未来四年内确认[22] 总资产变化情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为18.1305亿美元，较2023年的18.3736亿美元略有下降[23] 第四季度净亏损变化 - 2024年第四季度，公司净亏损为660.5万美元，较2023年同期的1206.7万美元有所收窄[24] 全年净亏损变化 - 2024年全年，公司净亏损为3131.5万美元，较2023年的4636.6万美元有所收窄[24] - 2024年净亏损3131.5万美元，2023年为4636.6万美元[28][29][30] - 2024年GAAP净亏损归因于普通股股东为3131.5万美元，2023年为4636.6万美元；2024年Non - GAAP亏损归因于普通股股东为453万美元，2023年为1437.4万美元[29] 企业、教育和技术板块营收变化 - 2024年第四季度，企业、教育和技术板块营收为3.2958亿美元，较2023年同期的3.1569亿美元增长4.4%[26] - 2024年全年，企业、教育和技术板块营收为12.8704亿美元，较2023年的12.5154亿美元增长2.83%[26] 媒体和电信板块营收变化 - 2024年第四季度，媒体和电信板块营收为1.2651亿美元，较2023年同期的1.2907亿美元下降1.99%[26] - 2024年全年，媒体和电信板块营收为5.0013亿美元，较2023年的5.0018亿美元基本持平[26] 全年GAAP运营亏损及Non - GAAP运营收入变化 - 2024年GAAP运营亏损2409.9万美元，2023年为3865.5万美元；2024年Non - GAAP运营收入268.6万美元，2023年亏损666.3万美元[29] 全年经营活动净现金变化 - 2024年经营活动提供的净现金为1223.3万美元，2023年使用830.3万美元[28] 全年投资活动净现金变化 - 2024年投资活动使用的净现金为1241.4万美元，2023年为158.3万美元[28] 全年融资活动净现金变化 - 2024年融资活动使用的净现金为353.4万美元，2023年提供10.9万美元[28] 年末现金、现金等价物和受限现金变化 - 2024年年末现金、现金等价物和受限现金为3315.9万美元，2023年为3678.4万美元[28] 年度经常性收入及剩余履约义务变化 - 2024年年度经常性收入为1.739亿美元，2023年为1.64723亿美元；2024年剩余履约义务为2.03379亿美元，2023年为1.85305亿美元[33]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩及2025年第一季度和全年展望，2024年业绩表现出色，多项指标创纪录，预计未来市场环境改善，增长和盈利能力将提升 [1][2][3] 2024年第四季度财务亮点 - 营收4560万美元，同比增长3% [6] - 订阅营收4340万美元，同比增长6% [6] - 年化经常性收入（ARR）1.739亿美元，同比增长6% [6] - GAAP毛利润3230万美元，毛利率71%；Non - GAAP毛利润3260万美元，毛利率71% [6] - GAAP运营亏损380万美元，Non - GAAP运营收入150万美元 [6] - GAAP净亏损660万美元，Non - GAAP净亏损130万美元 [6] - 调整后EBITDA为270万美元 [6] - 经营活动提供净现金430万美元 [6] 2024年全年财务亮点 - 营收1.787亿美元，同比增长2% [8] - 订阅营收1.677亿美元，同比增长3% [8] - GAAP毛利润1.191亿美元，毛利率67%；Non - GAAP毛利润1.205亿美元，毛利率67% [8] - GAAP运营亏损2410万美元，Non - GAAP运营收入270万美元 [8] - GAAP净亏损3130万美元，Non - GAAP净亏损450万美元 [8] - 调整后EBITDA为730万美元 [8] - 经营活动提供净现金1220万美元 [8] 2024年第四季度业务亮点 - 达成4笔新的七位数交易和29笔六位数交易，为2022年第三季度以来最多 [8] - 新订阅预订量为2022年第四季度以来最高，连续三个季度实现环比和同比增长 [8] - 毛留存率环比和同比改善，净美元留存率达103% [8] - 推出基于Gen AI的“Class Genie”和“Work Genie”，Beta项目获众多大型组织关注 [8] - 媒体和电信新Gen AI功能入选FEED Magazine 2024荣誉榜 [8] 财务展望 2025年第一季度 - 订阅营收同比增长5% - 7%，达4340 - 4420万美元 [8] - 总营收同比增长2% - 4%，达4570 - 4650万美元 [8] - 调整后EBITDA为250 - 350万美元 [8] 2025年全年 - 订阅营收同比增长2% - 3%，达1.704 - 1.734亿美元 [8] - 总营收同比增长1% - 2%，达1.799 - 1.829亿美元 [8] - 调整后EBITDA为1270 - 1470万美元 [8] 关键财务和运营指标 - 年化经常性收入（ARR）用于衡量营收趋势和未来营收机会，计算方式因业务类型而异，与实际营收可能有差异 [22] - 净美元留存率衡量保留和增长现有客户经常性收入的能力，计算时考虑客户细分和VAR，受多种因素影响 [23][24] - 剩余履约义务代表未交付的合同未来营收，预计58%在未来12个月确认为营收 [25] 财务报表数据 合并资产负债表 - 2024年末总资产1.81305亿美元，总负债1.56918亿美元，股东权益2438.7万美元 [26][27] 合并运营报表 - 2024年第四季度和全年营收、成本、利润等指标有不同程度变化 [28][29] 合并现金流量表 - 2024年经营活动提供净现金1223.3万美元，投资活动使用净现金1241.4万美元，融资活动使用净现金353.4万美元 [34][35] 从GAAP到Non - GAAP结果的调节 - 展示了各项指标从GAAP到Non - GAAP的调整过程和结果 [36][37] 调整后EBITDA - 2024年第四季度和全年调整后EBITDA分别为265.8万美元和727.3万美元 [38] 报告的关键绩效指标 - 2024年末ARR为1.739亿美元，剩余履约义务为2.03379亿美元，第四季度净美元留存率为103% [39][41]

文章核心观点 - Kaltura被评为Gartner会议解决方案市场指南的代表性供应商，其AI驱动的Kaltura Room为会议体验带来变革，获公司高管肯定 [1][8] 公司业务介绍 - Kaltura的使命是为任何组织提供视频体验，其AI视频体验云为各行业企业提供视频产品及特定行业解决方案，底层媒体服务也供其他平台和公司使用 [13] Kaltura Room功能特点 - 为多种同步会议体验提供支持，嵌入多个Kaltura产品并与其他体验组件集成 [2] - 为虚拟活动和网络研讨会增加强大同步参与功能，有灵活设置，组织者可定制参会方式并集成内容 [3] - 融入AI工具，增强实时参与、内容创作和可访问性，如AI驱动的参与代理、情绪分析、自动语音识别和实时降噪 [4] - 在Kaltura视频门户中，可创建统一学习环境，将实时会话转化为结构化、可搜索的培训模块 [5] - 是Kaltura虚拟教室的主要体验组件，被像Berlitz这样的客户用于提供实时同步教学 [6] - 生成全面细致的参与分析，帮助评估参与度和知识保留率，优化内容和活动，还提供灵活定制选项 [7] 公司高管表态 - 公司正用AI改变会议解决方案，创造自适应、智能的会议体验，致力于引领该领域的AI变革并设定新标准 [8] 信息获取途径 - 了解Kaltura互动、AI融合视频解决方案可访问指定链接，查看Gartner会议解决方案市场指南免费副本可点击指定链接 [9]

文章核心观点 - 公司将在2025年2月20日美股开盘前发布2024年第四季度及全年财报，并将召开电话会议回顾业绩和讨论财务展望 [1] 财报发布及会议信息 - 财报发布时间为2025年2月20日美股开盘前 [1] - 电话会议时间为2025年2月20日上午8点（美国东部时间） [2] - 美国/加拿大免费电话为1 - 877 - 407 - 0789，国际长途电话为+1 - 201 - 689 - 8562 [2] - 网络直播及存档可在公司投资者关系页面查看，网址为https://investors.kaltura.com/news-and-events/events [2] 公司介绍 - 公司使命是为任何组织提供视频体验支持 [2] - 公司的视频体验云为各行业企业提供直播、实时和按需视频产品，以及针对教育机构、媒体和电信公司的专业行业解决方案 [2] - 公司产品和解决方案基于一套广泛的媒体服务，也被其他云平台和公司用于为其产品提供视频体验和工作流程支持 [2] - 公司的视频体验云被领先品牌使用，覆盖数百万用户，应用于活动、通信、协作等多种场景 [2] 联系方式 投资者联系信息 - 公司首席财务官John Doherty，邮箱IR@Kaltura.com [3] - Sapphire Investor Relations, LLC的Erica Mannion和Michael Funari，邮箱IR@Kaltura.com，电话+1 617 542 6180 [3] 媒体联系信息 - 公司的Nohar Zmora，邮箱pr.team@kaltura.com [3] - Headline Media的Raanan Loew，邮箱raanan@headline.media，电话+1 347 897 9276 [3]

文章核心观点 - 介绍投资团队IPO Edge可通过多种方式提供成长型股票的实用信息 [1] 分组1 - IPO Edge提供成长型股票实用信息 [1] - 信息获取途径包括首次IPO文件预览、即将上市IPO预告、IPO日历、美国IPO数据库及IPO投资指南 [1] - IPO投资指南涵盖从申请到上市、静默期和禁售期到期日的整个IPO生命周期 [1]

财务数据 - 公司第三季度总收入为44,295,000美元,同比增长1.7%[16] - 公司第三季度订阅收入为42,085,000美元,同比增长3.0%[16] - 公司第三季度毛利为29,541,000美元,毛利率为66.7%[16] - 公司第三季度净亏损为3,610,000美元,每股亏损为0.02美元[16] - 公司第三季度经营活动产生的现金流出为4,466,000美元[16] - 公司截至2024年9月30日的现金及现金等价物余额为78,583,000美元[14] - 公司截至2024年9月30日的总资产为178,583,000美元,总负债为154,442,000美元,股东权益为24,141,000美元[14] - 2024年1-9月净亏损2,471万美元[25] - 2024年1-9月营业收入为3,834万美元，同比增长12%[26] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流为792万美元，2023年同期为-990.4万美元[26] - 2024年1-9月投资活动产生的现金流为-418.4万美元，2023年同期为108.1万美元[26] - 2024年1-9月融资活动产生的现金流为-386.5万美元，2023年同期为-327.6万美元[26] - 2024年9月30日现金及现金等价物为3,694万美元，2023年9月30日为3,417.3万美元[28] 费用情况 - 公司第三季度研发费用为12,427,000美元,销售及营销费用为11,830,000美元,管理费用为9,750,000美元[16] - 2024年1-9月资本性支出为421万美元，2023年同期为329.5万美元[26] - 2024年1-9月股份支付费用为2,106.5万美元，2023年同期为2,195.6万美元[26] - 公司租赁办公场所的租赁费用在2024年1-9月期间合计为2,190,000美元[64] - 公司在2024年9月30日的租赁负债余额为18,100,000美元，加权平均折现率为4.6%，加权平均剩余租赁期限约为7年[65,66] 资产负债情况 - 公司持有的可供出售债务证券的摊余成本为38,485,000美元，公允价值为38,536,000美元[55] - 公司持有的现金等价物主要为1级公允价值的货币市场基金，金额为23,613,000美元[58] - 公司持有的短期可供出售债务证券主要包括公司债券、美国国债、商业票据和机构债券，公允价值合计为41,873,000美元[58] - 公司持有的长期可供出售债务证券主要包括公司债券和机构债券，公允价值合计为2,229,000美元[58] - 公司已签订了不可撤销的第三方服务采购协议，截至2024年9月30日的未来采购承诺金额合计为[68] 其他综合收益 - 公司第三季度其他综合收益为680,000美元,主要来自现金流量套期和可供出售证券的未实现收益[17] - 公司在2024年1-9月期间从其他综合收益中重分类的与这些衍生工具相关的损失为707,000美元[61] 股票回购 - 公司于2024年9月回购了1,692,324股普通股,总计耗资2,148,000美元[19] - 2024年1-9月股票回购支出223.3万美元[26] - 2024年1-9月行使股票期权及限制性股票单位发行股票收入24.5万美元[26] 分部业绩 - 企业、教育和技术(EE&T)分部收入增加2%，达到95.7百万美元[191] - EE&T订阅收入增加2%，达到91.9百万美元[192] - EE&T专业服务收入增加12%，达到3.8百万美元[192] - EE&T毛利增加3%，达到71.0百万美元[194] - 媒体和电信(M&T)分部收入增加1%，达到37.4百万美元[196] - M&T订阅收入增加2%，达到32.3百万美元[196] - M&T专业服务收入下降6%，至5.0百万美元[197] - M&T毛利增加6%，达到15.8百万美元[198] - 研发费用下降8%，至36.5百万美元[202] 合同相关 - 公司订阅收入在企业、教育和技术领域占总收入的97.4%[45] - 公司订阅收入在媒体和电信领域占总收入的86.6%和88.6%[45][46] - 公司未来12个月内将确认59%的剩余履约义务收入[51] - 公司本期新增获取合同的成本为2,027千美元[52] - 公司本期合同获取成本摊销为2,512千美元[52] - 公司本期合同履约成本摊销为385千美元[53] 地区分布 - 公司在美国市场的收入占总收入的54.0%[49] - 公司在欧洲、中东和非洲(EMEA)市场的收入占总收入的36.5%[49] 套期保值 - 公司签订了总名义金额为31,328,000美元的远期、看涨期权和看跌期权合约用于对冲以色列新谢克尔计价的预期工资成本[60]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4430万美元，同比增长2%，订阅收入为4210万美元，同比增长3% [7][30] - 调整后EBITDA为240万美元，为连续第五个季度实现调整后EBITDA盈利，且为2020年第二季度以来的最高水平 [8][38] - 运营现金流创纪录的1070万美元，较2023年第三季度的170万美元显著改善 [8][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业、教育和技术部门第三季度总收入为3230万美元，同比增长4%，订阅收入为3150万美元，同比增长5% [34] - 媒体和电信部门第三季度总收入为1200万美元，同比下降4%，订阅收入为1060万美元，同比下降2% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 新客户包括一家财富500强汽车制造商和一家领先的培训和认证提供商，显示出公司在多个行业的增长 [10][11] - 新订阅预订的增长主要来自技术公司和受监管行业，如金融服务和医疗保健 [52][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于通过提供多种解决方案来巩固现有客户的业务，推动客户的整合 [12][52] - 公司计划在未来几季度进一步增强Kaltura内容实验室，并将其整合到产品组合中，以推动数字化转型 [19][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业的前景持乐观态度，认为行业正在逐渐复苏，预计未来将继续看到新预订和保留率的改善 [25][46] - 管理层强调，尽管面临经济下行压力，公司仍能实现持续的收入增长 [24][41] 其他重要信息 - 公司在第三季度获得了两项行业奖项，进一步巩固了其在市场中的领导地位 [20] - 公司在AI方面的进展显著，推出了Kaltura内容实验室，旨在利用生成AI技术提升视频内容的个性化和互动性 [17][18] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在业务稳定性方面的驱动因素是什么 - 管理层提到，过去几个季度的努力正在显现成果，行业逐渐复苏，客户对Kaltura的需求增加 [50][51] 问题: 2025年的预测框架是什么 - 管理层表示将在2025年提供更详细的指导，当前的表现为未来的增长奠定了基础 [61][66] 问题: 新客户的管道情况如何 - 管理层表示，尽管新客户的增长不一定是线性的，但预计将会有更多的客户转向Kaltura [72][73] 问题: 产品和销售领导的变化 - 管理层强调新领导者在推动AI和市场战略方面的积极作用，继续深化与客户的合作 [80][81] 问题: 客户应用的具体案例 - 管理层详细介绍了Kaltura在多个行业的应用，包括企业内部沟通、教育培训和客户成功等 [84][90]