公司重组计划 - 2022年重组计划裁员约10%员工，产生费用1238美元；2023年重组计划再裁员11%，预计年化成本降低约1600万美元，截至2023年9月30日产生税前费用约100万美元[134] 业务线收入情况 - 2023年第三季度企业、教育与技术（EE&T）收入3109.5万美元，媒体与电信（M&T）收入1244.7万美元；前三季度EE&T收入9358.3万美元，M&T收入3711.1万美元[138] - 企业、教育与技术（EE&T）业务2023年Q3营收3110万美元，较2022年Q3的3010万美元增长3%；Q3毛利润2280万美元，较2022年Q3的2120万美元增长7%[183][186] - EE&T业务2023年Q3订阅收入3000万美元，较2022年Q3的2870万美元增长5%；专业服务收入110万美元，较2022年Q3的140万美元减少24%[184][185] - 媒体与电信（M&T）业务2023年Q3营收1240万美元，较2022年Q3的1100万美元增长13%；Q3毛利润490万美元，较2022年Q3的520万美元减少4%[190][192] - M&T业务2023年Q3订阅收入1080万美元，较2022年Q3的920万美元增长17%；专业服务收入160万美元，较2022年Q3的180万美元减少6%[191] - EE&T业务在2023年Q3和2022年Q3营收占比分别为71%和73%，2023年前三季度和2022年前三季度均为72%[181] - M&T业务在2023年Q3和2022年Q3营收占比分别为29%和27%，2023年前三季度和2022年前三季度均为28%[181] - 2023年前三季度EE&T总营收增至9360万美元，较2022年增加340万美元，增幅4%[202][203] - 2023年前三季度M&T总营收增至3710万美元，较2022年增加260万美元，增幅7%[209][210] 公司整体财务指标 - 2023年第三季度总毛利润2769.9万美元，前三季度总毛利润8358.7万美元；2022年同期分别为2637.5万美元和7933.4万美元[138] - 2023年和2022年第三季度净美元留存率分别为101%和96%；2023年第三季度年化经常性收入（ARR）较2022年同期增长7%[138] - 2023年和2022年第三季度ARR分别为1.63069亿美元和1.52926亿美元；2023年和2022年第三季度剩余履约义务分别为1.69183亿美元和1.63995亿美元[138][146] - 截至2023年9月30日，公司剩余履约义务为1.64亿美元，其中已开票金额为5980万美元，未开票金额为1.042亿美元，预计未来12个月将确认59%的剩余履约义务为收入[150] - 2023年和2022年第三季度，公司净亏损分别为1.0726亿美元和1.9443亿美元；前九个月净亏损分别为3.4299亿美元和5.3716亿美元[157] - 2023年和2022年第三季度，公司调整后EBITDA分别为30.9万美元和 - 719.4万美元；前九个月调整后EBITDA分别为 - 334.4万美元和 - 2406.3万美元[157] - 2023年和2022年第三季度，公司成本收入分别为1584.3万美元和1467.6万美元；前九个月成本收入分别为4710.7万美元和4541.1万美元[164] - 2023年和2022年第三季度，公司整体毛利率均为64%（订阅业务分别为73%和74%，专业服务分别为 - 80%和 - 56%）；前九个月整体毛利率均为64%（订阅业务分别为73%和74%，专业服务分别为 - 60%和 - 37%）[166] - 2023年和2022年第三季度、前九个月，公司利息费用分别为78.9万美元、59.4万美元、240万美元和158.1万美元[160] - 2023年前三季度总营收13.07亿美元，较2022年的12.47亿美元增长5%；前三季度净亏损3430万美元，较2022年的5372万美元减少36%[179] - 2023年Q3运营亏损830万美元，较2022年Q3的1490万美元减少44%[179] - 2023年前三季度总行政费用增至3630万美元，较2022年增加210万美元，增幅6%[216][217] - 2023年前三季度研发费用降至3970万美元，较2022年减少350万美元，降幅8%[214] - 2023年前三季度销售和营销费用降至3650万美元，较2022年减少960万美元，降幅21%[215] - 2023年前三季度财务净收入增至300万美元，较2022年增加600万美元[219] - 2023年前三季度所得税拨备增至750万美元，较2022年增加180万美元，增幅30%[220] - 2023年第三季度总行政费用增至1180万美元，较2022年增加40万美元，增幅3%[197][198] - 2023年第三季度财务净收入增至10万美元，较2022年增加310万美元[200] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为990.4万美元，较2022年同期减少3110万美元[234][235] - 2023年前九个月投资活动净现金流入为108.1万美元，较2022年同期增加5030万美元[234][237] - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为327.6万美元，较2022年同期增加320万美元[234][240] 业务线毛利率情况 - 2023年和2022年第三季度，EE&T部门毛利率分别为73%（订阅业务79%，专业服务 - 105%）和71%（订阅业务78%，专业服务 - 88%）；前九个月毛利率分别为73%（订阅业务79%，专业服务 - 73%）和70%（订阅业务77%，专业服务 - 50%）[167] - 2023年和2022年第三季度，M&T部门毛利率分别为40%（订阅业务55%，专业服务 - 63%）和47%（订阅业务62%，专业服务 - 31%）；前九个月毛利率分别为40%（订阅业务56%，专业服务 - 52%）和48%（订阅业务64%，专业服务 - 26%）[168] 公司业务策略 - 公司业务分为EE&T和M&T两个报告部门，EE&T合同一般12 - 24个月，按年计费；M&T合同一般2 - 5年，按季或按年计费，实施需6 - 12个月[136][139] - 公司采用“落地并拓展”策略，通过增加平台使用和交叉销售提高现有客户收入[138][144] - 2023年计划在产品、平台和合作伙伴生态系统中扩展现有人工智能服务的生成式AI能力[142] - 公司专注于增加使用其解决方案的客户数量，投资低接触和自助服务产品及分销渠道[143] - 公司认为仍有重大市场机会，将继续投资支持业务增长和扩张[145] 费用预测 - 公司预计研发费用短期内绝对值和占收入百分比相对稳定，中期将下降[170] - 公司预计销售和营销费用在近中期绝对值和占收入百分比相对稳定[171] 信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，循环信贷额度3500万美元可用于未来借款[221] - 2021年1月公司签订新信贷协议，包括4000万美元定期贷款安排和1000万美元循环信贷安排，2021年6月循环信贷安排承诺额度增至3500万美元[224] - 截至2023年9月30日，信贷安排下当前年利率为8.92%，由5.32%（3个月SOFR利率）、0.10%信用利差调整和3.50%利差组成[225] - 定期贷款安排按季度分期偿还，2021年每季度还款25万美元，2022年每季度还款75万美元，2023年及以后每季度还款150万美元，剩余未偿还余额于2024年1月14日到期[229] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排无未偿还余额，3500万美元总循环承诺额度可用于未来借款，定期贷款安排借款约3150万美元[233] - 信贷协议包含多项契约，要求公司维持最低年度经常性收入和至少1000万美元的流动性，截至2023年9月30日公司遵守这些契约[231] - 控制权变更定义为某人或某集团成为拥有公司40%或以上董事选举普通投票权的实益拥有人等情况[232] 公司现金需求 - 公司预计未来12个月经营活动产生的净现金、手头现金及循环信贷安排额度能满足运营、投资和融资需求[222] 会计政策与估计 - 公司2023年前九个月关键会计政策和估计与2022年10 - K报告相比无重大变化[244] 市场风险情况 - 公司面临汇率、利率和通胀带来的市场风险，不参与投机交易活动[246] - 公司营收和费用主要以美元计价，销售主要以美元和欧元计价，部分运营成本在以色列以新谢克尔计价[247] - 公司建立了套期保值计划以降低外汇风险，目前套期保值活动与美元/新谢克尔汇率风险敞口有关[248] - 假设2023年前九个月外汇汇率变动10%，新谢克尔将使公司业绩受190万美元影响，欧元将使其受350万美元影响[249] - 截至2023年9月30日，公司有3150万美元未偿还浮动利率债务[250] - 假设利率变动10%，对公司2023年前九个月业绩无重大影响[250] - 公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况无重大影响，但成本若面临显著通胀压力，可能影响公司业务和财务状况[251]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为43.9百万美元,同比增长5% [28] - 订阅收入为40.7百万美元,同比增长7% [28] - 专业服务收入为3.2百万美元,同比下降21% [28] - 剩余履约义务为174.3百万美元,同比增长1% [28] - 年度经常性收入为163.4百万美元,同比增长8% [29] - 净收入率为100%,与2022年Q2持平 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业教育和培训(EE&T)分部总收入为31.2百万美元,同比增长2% [30] - EE&T分部订阅收入为30.3百万美元,同比增长7% [30] - EE&T分部专业服务收入为0.9百万美元,同比下降58% [30] - 媒体和电信(M&T)分部总收入为12.7百万美元,同比增长10% [30] - M&T分部订阅收入为10.5百万美元,同比增长8% [30] - M&T分部专业服务收入为2.3百万美元,同比增长20% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司获得了一家财富50强银行客户,该客户正在将视频内容库整合到单一平台 [10] - 公司为一家新的全球投资银行客户提供内部和外部活动的支持 [10] - 公司获得了两家硅谷先驱客户,他们首次选择Kaltura来支持活动和内部沟通 [11] - 公司被一家全球领先的医疗保健机构选中,提供所有活动的直播和网络研讨会 [11] - 公司被一家新签约的欧洲政府机构选中,为其全球活动提供支持 [11] - 公司被一家在线学习公司选中,用Kaltura整合多个视频体验 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于实现盈利性增长,并实现了过去8个季度中最低的经调整EBITDA亏损 [8] - 公司计划在2024年实现正的经调整EBITDA [8] - 公司计划在2023年下半年实现正的经营现金流,并在2024年下半年实现经营现金流平衡 [9] - 公司正在与客户合作,利用生成式AI来增强营销、沟通、学习和培训以及娱乐的视频体验 [19][20][21][22][23] - 公司计划推出一个Kaltura AI加速器计划,将AI初创公司与Kaltura产品连接起来 [22] - 行业内正在发生整合,如Brightcove被雅虎收购,Hopin被RingCentral收购 [65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临的宏观环境和行业性压力仍在持续,导致预算减少、价格压力增加和销售周期延长 [12] - 公司的领先需求指标继续增长,包括新的合格线索数量、销售人员设置的会议数量以及RFP提交数量和规模 [12][13] - 公司相信这些顶部漏斗需求指标以及不断增长的销售渠道表明公司在竞争中的地位良好,新产品受到良好的接受,Kaltura的市场需求正在增长 [13] - 公司对2023年剩余时间和2024年的前景保持谨慎乐观 [24][25] 其他重要信息 - 公司获得了多个行业奖项,包括2023年EdTech Breakthrough Awards的Overall E-learning Solution of the Year奖,以及2023年Global Eventex Awards的5个奖项 [13] - 公司举办了Kaltura Connect on the Road 2023系列活动,邀请了24位来自全球领先公司的行业高管参与 [14][15] - 公司正在加强事件平台、视频门户和视频会议室等产品的功能 [16][17] - 公司正在为全球SaaS服务推出云区域,为高度监管的行业如政府、医疗和金融服务推出专门的云服务 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **DJ Hynes提问** 询问公司核心EE&T分部的保留情况 [38] **Ron Yekutiel回答** 解释了保留率略有下降的原因,主要是客户减少支出和某些项目规模缩小,而不是因为产品或服务问题 [39][40][41][42] 问题2 **George Iwanyc提问** 询问公司在价格压力和竞争动态方面的情况 [47] **Ron Yekutiel回答** 解释价格压力主要源于客户预算缩减,同时也影响了竞争对手的定价策略,但公司仍能保持较好的竞争力和客户转换率 [48][49] 问题3 **Ryan Koontz提问** 询问公司在组织策略和流程方面做出的改变,以提高可预测性和生产力 [61] **Ron Yekutiel回答** 介绍了公司在培训员工、支持低接触产品销售、加强与竞争对手的差异化等方面的改进措施 [62][63][64]

公司重组与成本控制 - 2022年重组计划裁员约10%员工，产生费用1238美元；2023年重组计划再裁员11%，预计年化成本降低约1600万美元，截至2023年6月30日产生税前费用约100万美元[127] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年Q2和H1总营收分别为4388万美元和8715.3万美元，2022年同期分别为4197.8万美元和8369.4万美元；2023年Q2和H1总毛利分别为2860.2万美元和5588.8万美元，2022年同期分别为2668.9万美元和5296万美元[130] - 2023年Q2和2022年Q2净美元留存率均为100%；2023年Q2年化经常性收入较2022年Q2增长8%[130] - 2023年Q2年化经常性收入为1.63405亿美元，2022年Q2为1.5095亿美元；2023年Q2剩余履约义务为1.74329亿美元，2022年Q2为1.72732亿美元[138] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月及六个月，公司净亏损分别为1.0778亿美元、1.7347亿美元、2.3573亿美元和3.4273亿美元[149] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月及六个月，公司调整后EBITDA分别为 - 97万美元、 - 849.7万美元、 - 366.1万美元和 - 1686.7万美元[149] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月及六个月，公司收入成本分别为1527.8万美元、1528.9万美元、3126.5万美元和3073.4万美元[156] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司整体毛利率分别为65%和64%，六个月分别为64%和63%[159] - 本季度总营收4388万美元，同比增长5%；上半年总营收8715.3万美元，同比增长4%[172] - 本季度总毛利润2860.2万美元，同比增长7%；上半年总毛利润5588.8万美元，同比增长6%[172] - 本季度运营亏损956.1万美元，同比下降38%；上半年运营亏损2152.1万美元，同比下降29%[172] - 本季度净亏损1077.8万美元，同比下降38%；上半年净亏损2357.3万美元，同比下降31%[172] - 2023年上半年，研发费用为2710万美元，较2022年同期的2930万美元减少220万美元，降幅8%[202] - 2023年上半年，销售与营销费用为2480万美元，较2022年同期的3100万美元减少620万美元，降幅20%[203] - 2023年上半年，一般及行政费用为2450万美元，较2022年同期的2280万美元增加180万美元，增幅8%[204] - 2023年上半年，财务收入净额为300万美元，较2022年同期的10万美元增加290万美元，增幅5170%[206] - 2023年上半年，所得税拨备为500万美元，较2022年同期的420万美元增加80万美元，增幅20%[207] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为1160万美元，较2022年同期减少3060万美元[220][221] - 2023年上半年投资活动净现金流入770万美元，较2022年同期增加5180万美元[220][224] - 2023年上半年融资活动净现金使用量为220万美元，较2022年同期增加120万美元[220][227] 业务线划分与收入模式 - 公司业务分为企业、教育与技术（EE&T）和媒体与电信（M&T）两个报告分部[128] - 公司主要通过销售软件即服务（SaaS）和平台即服务（PaaS）订阅以及专业服务创收[126] 公司业务策略 - 公司采用“落地并拓展”策略，目标是让客户增加产品使用量和购买额外产品[130] - 公司计划在产品、平台和合作伙伴生态系统中扩展生成式AI能力[134] - 公司专注于获取新客户，投资低接触和自助式产品及分销渠道[135] - 公司专注于通过增加平台使用量和交叉销售来提高现有客户的收入[136] 剩余履约义务情况 - 截至2023年6月30日，公司剩余履约义务为1.743亿美元，其中已开票金额为5790万美元，未开票金额为1.165亿美元，预计未来开票并确认收入，7月19日商业协议修订使未开票金额减少约700万美元[143] - 公司预计未来12个月将剩余履约义务的59%确认为收入，其余按收入确认政策在之后确认[144] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司EE&T部门毛利率分别为74%和68%，六个月分别为73%和69%[160] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司M&T部门毛利率分别为43%和52%，六个月分别为41%和49%[161] - 企业、教育与技术板块本季度营收3115.8万美元，同比增长2%；上半年营收6248.8万美元，同比增长4%[172] - 媒体与电信板块本季度营收1272.2万美元，同比增长10%；上半年营收2466.5万美元，同比增长5%[172] - 企业、教育与技术板块订阅收入本季度增长200万美元，达3025.8万美元，同比增长7%[174] - 媒体与电信板块本季度营收增长114.7万美元，达1272.2万美元，同比增长10%[179] - 2023年第二季度，企业、教育与技术（EE&T）总营收为6250万美元，较2022年同期的6010万美元增长240万美元，增幅4%[191][192] - 2023年第二季度，媒体与电信（M&T）总营收为2470万美元，较2022年同期的2360万美元增长110万美元，增幅5%[196][197] - 2023年第二季度，EE&T毛利润为4590万美元，较2022年同期的4150万美元增长440万美元，增幅11%[194] - 2023年第二季度，M&T毛利润为1000万美元，较2022年同期的1150万美元减少150万美元，降幅13%[200] 费用趋势预测 - 公司预计近中期研发费用在绝对值和占收入百分比上均会下降[163] - 公司预计近中期销售和营销费用在绝对值和占收入百分比上均会下降[164] 信贷安排情况 - 截至2023年6月30日，公司循环信贷安排下无未偿还余额，3500万美元的总循环承诺可用于未来借款[208] - 2021年1月公司签订新信贷协议，包括4000万美元定期贷款和1000万美元循环信贷额度，2021年6月循环信贷额度增至3500万美元[211] - 截至2023年6月30日，信贷安排下当前年利率为8.84%，由5.34%（3个月SOFR利率）、0.10%信用利差调整和3.50%利差组成[212] - 定期贷款需按季度分期偿还，2021年每季度25万美元，2022年每季度75万美元，2023年及以后每季度150万美元，剩余余额2024年1月14日到期[215] - 截至2023年6月30日，循环信贷额度无未偿还余额，3500万美元额度可用于未来借款，定期贷款有3300万美元未偿还[219] - 信贷协议包含多项契约，要求公司维持最低年度经常性收入和至少1000万美元流动性，截至2023年6月30日公司遵守这些契约[217] 市场风险与应对 - 公司面临汇率、利率和通胀市场风险，主要收入和费用以美元计价，部分运营成本以新谢克尔计价，已建立套期保值计划[233][234][235] - 2023年6月30日结束的六个月内，假设外币汇率变动10%，因新以色列谢克尔（考虑现金流套期后）影响公司业绩140万美元，因欧元影响280万美元[236] - 截至2023年6月30日，公司有3290万美元的未偿还浮动利率债务义务[237] - 假设利率变动10%，对2023年6月30日结束的六个月业绩无重大影响[237] - 难以准确衡量通胀影响，但公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况无重大影响[239] - 若成本面临重大通胀压力，公司可能无法通过提价等措施完全抵消成本上升，或对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[239] 财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按GAAP编制，关键会计政策和估计与2022年10 - K披露相比，2023年上半年无重大变化[231][232]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为4,330万美元,同比增长4% [9] - 订阅收入为4,040万美元,同比增长9% [9][10] - 剩余履约义务为1.674亿美元,同比下降2% [34] - 年度经常性收入为1.596亿美元,同比增长8% [35] - 净收益率为-12.8百万美元,每股摊薄亏损0.09美元 [37] - 调整后EBITDA为-270万美元,较上年同期-840万美元有所改善 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业教育和培训(EE&T)业务总收入为3,130万美元,同比增长5% [35] - 企业教育和培训(EE&T)业务订阅收入为2,990万美元,同比增长8% [35] - 媒体和电信(M&T)业务总收入为1,190万美元,持平同比 [35][36] - 媒体和电信(M&T)业务订阅收入为1,050万美元,同比增长12% [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美仍是主要市场,占比约90% - 渠道和服务收入占比约10%,呈下降趋势 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续受益于从实体到在线的业务流程转变以及从面对面到远程的个人互动转变的行业大趋势 [15] - 公司产品组合的扩展,以及客户向公司统一平台的整合,特别是在当前经济环境下,有助于提高公司的平均交易规模 [20][29][30] - 公司正在提升营销活动,包括6月重启实体行业活动,以及推出新的网络研讨会产品 [22][24][25][26] - 公司正在持续完善事件平台、网络研讨会产品以及API和开发者工具 [24] - 在媒体和电信领域,公司推出了前端TV应用程序,提供端到端的电视解决方案 [27][28] - 公司面临的行业挑战包括客户预算收缩和延迟采购决策,但也看到了需求改善的早期迹象 [29][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年剩余时间持谨慎乐观态度 [29] - 公司计划在2023年实现单位数调整后EBITDA亏损,并在2024年实现调整后EBITDA和现金流量平衡 [12][14][31][42] - 公司认为大部分今年的现金流量亏损已经在第一季度完成,未来几个季度现金流量将显著改善 [14][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jake Titleman 提问** 询问销售生产率提升的原因 [45] **Ron Yekutiel 回答** 销售生产率提升是由于市场环境改善以及公司产品策略的影响 [48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] 问题2 **Matt Niknam 提问** 询问ARR增长缓慢的原因,以及新订单的线性情况 [65][66] **Yaron Garmazi 和 Ron Yekutiel 回答** ARR增长缓慢是由于收入确认的时间滞后,新订单的线性情况与去年相比没有明显变化 [66][67][68][69][70][71][72][73][74][75] 问题3 **George Iwanyc 提问** 询问低接触销售模式的进展情况 [79][80] **Ron Yekutiel 回答** 低接触销售模式目前规模较小,主要影响预计在2024年及以后 [80][81][82][83]

公司重组情况 - 2022年公司进行战略重组计划，裁员约10%，产生费用1238美元[130] - 2023年公司进行重组计划，再裁员11%，预计年化成本降低约1600万美元，截至3月31日已产生税前费用约100万美元[130] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司总营收4327.3万美元，2022年同期为4171.5万美元；总毛利2728.6万美元，2022年同期为2626.9万美元[134] - 2023年第一季度公司净美元留存率为102%，2022年同期为107%[134] - 2023年第一季度公司年化经常性收入较2022年同期增长8%[134] - 2023年3月31日，公司年化经常性收入为15958.2万美元，2022年同期为14770.5万美元[134][142] - 2023年3月31日，公司剩余履约义务为1.674亿美元，其中已开票金额为5150万美元，未开票金额为1.159亿美元[142][147] - 公司预计未来12个月将确认58%的剩余履约义务为收入[147] - 2023年和2022年第一季度净亏损分别为1.2795亿美元和1.6926亿美元，同比减少24%[153][172] - 2023年和2022年第一季度调整后EBITDA分别为 -269.3万美元和 -835.9万美元[153] - 2023年和2022年第一季度收入分别为4327.3万美元和4171.5万美元，同比增长4%[172] - 2023年和2022年第一季度成本分别为1598.7万美元和1544.6万美元，同比增长4%[172] - 2023年和2022年第一季度总毛利分别为2728.6万美元和2626.9万美元，同比增长4%[172] - 2023年和2022年第一季度研发费用分别为1413万美元和1487.3万美元，同比减少5%[172] - 2023年和2022年第一季度销售和营销费用分别为1207.1万美元和1461.6万美元，同比减少17%[172] - 2023年和2022年第一季度公司整体毛利率均为63%，其中EE&T部门分别为73%和70%，M&T部门分别为38%和46%[162][163] - 研发费用从2022年第一季度的1490万美元降至2023年同期的1410万美元，减少70万美元，降幅5%[187][188] - 销售与营销费用从2022年第一季度的1460万美元降至2023年同期的1210万美元，减少250万美元，降幅17%[189] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为740万美元，较2022年同期减少1220万美元；投资活动净现金流入为510万美元，较2022年同期增加910万美元；融资活动净现金使用量为90万美元，较2022年同期增加20万美元[207][208][211][214] 公司业务线划分及收入模式 - 公司业务分为企业、教育与技术（EE&T）和媒体与电信（M&T）两个报告部门[131] - 公司成立于2006年，主要通过销售软件即服务（SaaS）和平台即服务（PaaS）订阅以及专业服务产生收入[129] 企业、教育与技术（EE&T）业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度企业、教育与技术（EE&T）部门收入分别为3133万美元和2972.7万美元，同比增长5%[172] - 企业、教育与技术（EE&T）总营收从2022年第一季度的2970万美元增至2023年同期的3130万美元，增长160万美元，增幅5%[175][176] - EE&T订阅收入从2022年第一季度的2760万美元增至2023年同期的2990万美元，增长230万美元，增幅8%[175][177] - EE&T专业服务收入从2022年第一季度的210万美元降至2023年同期的150万美元，减少70万美元，降幅31%[175][178] - EE&T总毛利从2022年第一季度的2080万美元增至2023年同期的2280万美元，增长200万美元，增幅10%[175][179] 媒体与电信（M&T）业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度媒体与电信（M&T）部门收入分别为1194.3万美元和1198.8万美元，同比减少0%[172] - 媒体与电信（M&T）总营收从2022年第一季度的1199万美元降至2023年同期的1194万美元，减少5万美元，降幅0%[182] - M&T订阅收入从2022年第一季度的940万美元增至2023年同期的1050万美元，增长110万美元，增幅12%[182][183] - M&T专业服务收入从2022年第一季度的260万美元降至2023年同期的140万美元，减少110万美元，降幅45%[182][184] - M&T总毛利从2022年第一季度的550万美元降至2023年同期的450万美元，减少100万美元，降幅18%[182][185] 公司信贷情况 - 截至2023年3月31日，公司循环信贷额度无未偿还余额，3500万美元的总循环承诺仍可用于未来借款；定期贷款安排下约有3440万美元的借款未偿还[206] - 定期贷款安排还款计划为2021年4月1日至12月31日每季度还款25万美元，2022年3月31日至12月31日每季度还款75万美元，2023年3月31日起每季度还款150万美元，剩余未偿还余额于2024年1月14日到期[201] - 信贷协议规定，欧洲美元贷款年利率为当日确定的欧洲美元利率加3.50%（欧洲美元利率计算有1.00%下限）；替代基准利率贷款年利率为替代基准利率加2.50%（替代基准利率有2.00%下限）；循环信贷额度未使用部分需按0.25%的年利率支付承诺费[198] - 信贷协议包含多项契约，限制公司及子公司的债务、并购、资产处置、分红等行为；还要求公司维持最低年度经常性收入和至少1000万美元的流动性[203][204] - 信贷协议规定，公司需用特定债务净现金收益和资产出售或回收事件的净现金收益提前偿还定期贷款安排下的未偿金额[199] - 信贷协议下的未偿金额可随时自愿提前偿还，除循环信贷额度下的替代基准利率贷款外，其他自愿提前还款需支付应计未付利息和可能的“破损”成本[200] 公司风险相关情况 - 公司建立了套期保值计划以降低外汇风险，目前套期保值活动与美元/新谢克尔汇率风险敞口有关；假设外汇汇率变动10%，2023年第一季度因新谢克尔影响为90万美元，因欧元影响为120万美元[222][223] - 截至2023年3月31日，公司有3440万美元的浮动利率债务义务，假设利率变动10%，对2023年第一季度业绩无重大影响[224] - 公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况无重大影响，但如果成本面临显著通胀压力，可能无法完全通过提价等措施抵消[225]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年公司净美元留存率分别为100%和118%[50] - 2022年和2021年总营收分别为1.688亿美元和1.65亿美元，年增长率为2%[93] - 2022年、2021年和2020年，前十大客户分别占公司营收约29.2%、31.0%和29.4%[98] - 2020年，沃达丰占公司营收约11.6%；2022年和2021年，无单个客户占总营收超10%[98] - 自2006年成立以来每年均有亏损，2022年、2021年和2020年净亏损分别为6850万美元、5940万美元和5880万美元[99] - 截至2022年12月31日，累计亏损达3.911亿美元[99] - 2022、2021和2020年公司来自美国以外客户的收入分别约占46%、42%和43%[169] - 截至2022年12月31日，公司在定期贷款安排下有大约3580万美元的未偿还借款，在循环信贷安排下有大约3500万美元可用于额外借款[238] 公司基本情况 - 公司拥有超120个合作伙伴组成的生态系统[60] - 截至2022年12月31日，公司拥有9项已发布的美国专利和11项非美国专利及专利申请，美国专利预计在2028 - 2035年到期[72] - 截至2022年12月31日，公司在美国拥有5项注册商标，在包括欧盟和巴西在内的外国司法管辖区拥有3项注册商标[73] - 截至2022年12月31日，公司有681名员工，分布在30个国家和5个大洲[77] - 公司于2006年10月在特拉华州注册成立，2021年7月完成普通股首次公开募股[83] 业务线销售季节性特征 - 教育市场在每年第二和第三季度有较高的销售和新学术客户，第一和第四季度收入成本较高[81] 业务竞争情况 - 视频门户主要竞争对手是微软和Vimeo[64] - 虚拟与混合活动及网络研讨会主要竞争对手是Zoom、On24、Cvent和Notified[64] - 在线学习和教育主要竞争对手是Zoom和微软[64] - 公司不同业务的主要竞争对手包括微软、Vimeo、Zoom等[141] - 公司市场竞争激烈且高度分散，成功竞争取决于产品广度、服务质量等多因素[134][136] 公司经营风险 - 经济环境恶化导致销售周期变长、价格竞争加剧，影响公司保留现有客户及实现续约和追加销售的能力[89] - 公司业务和运营波动大，曾因疫情快速增长，后因疫情影响消退和经济环境恶化而下滑[90] - 重组计划可能无法成功实施，人员减少若管理不当，可能影响公司目标实现和客户满意度[90] - 市场对公司产品的需求难以预测，市场发展可能慢于预期，影响公司业务和前景[104] - 公司运营结果可能季度和年度波动，影响普通股交易价格，波动因素包括吸引新客户、客户流失等[105] - 疫情及变种对公司吸引、服务、留住或追加销售客户的能力影响不确定，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[113] - 公司曾在2021年12月31日财年的年报中披露财务报告内部控制存在重大缺陷，虽已整改，但未来仍可能发现新问题[119] - 市场竞争激烈，技术变化快，公司需及时开发新产品、解决方案及增强现有产品功能，否则业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[120] - 公司重组计划裁减了包括研发人员在内的员工数量，若评估不准确或无法准确预估未来需求，可能影响开发计划执行[124] - 公司成功依赖产品与多种平台集成，若无法保持互操作性及与第三方技术伙伴的关系，业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[125] - 大量客户通过API集成公司产品与第三方应用，第三方应用功能、条款等变化可能影响公司业务[127] - 公司开发了移动应用，若表现不佳或第三方应用商店限制更新、收费等，业务可能受影响[128] - 公司增加对公共云基础设施的依赖，相比自有数据中心会导致可变成本增加[110] - 公司面临网络中断、知识产权纠纷、负面宣传等多种风险，可能导致经营业绩波动，影响股价并引发诉讼[110] - 公司Media Services的开源版本Kaltura CE可能影响盈利和知识产权保护，且检测违规能力有限[131] - 开源竞争可能降低公司产品需求并带来定价压力，影响业务和财务状况[133] - 公司成功依赖新客户订阅销售和现有客户订阅扩展，开源版本不一定能转化为付费用户[140][142] - 公司预计大部分收入来自现有订阅续约，但客户续约受产品满意度、价格等因素影响[143][144] - 公司部分软件开发等业务依赖乌克兰和白俄罗斯的第三方，政治局势可能产生不利影响[145] - 公司财务结果受货币汇率波动影响，以色列业务成本以新以色列谢克尔计价[148] - 公司大部分收入来自SaaS和PaaS订阅，收入按订阅期确认，销售波动影响未来业绩[149] - 公司若未履行客户协议承诺，可能面临处罚、诉讼，导致收入下降和成本增加[150] - 服务水平故障、未达交付计划等或影响公司声誉，减少产品需求，对业务、财务等产生重大不利影响[152] - 公司依赖管理团队和关键员工，人员流失或无法吸引和留住高技能员工会对业务、财务等造成不利影响[153] - 无法维护和提升品牌知名度，公司业务、财务和经营业绩可能受不利影响[157] - 无法提供高质量客户支持会对公司业务、声誉和经营业绩产生不利影响，招聘和培训支持人员可能跟不上需求[160][161] - 无法有效发展和拓展营销与销售能力，会损害公司增加客户群和实现产品市场广泛接受的能力[162] - 产品销售价格可能因多种原因变化，或降低公司收入和毛利，影响财务结果[166] - 公司预计收入组合会随时间变化，可能对毛利率和经营业绩产生负面影响[167] - 销售周期长度不可预测，尤其是对大客户的销售，销售努力可能需大量时间和费用，影响经营业绩[168] - 国际业务和扩张使公司面临风险，若不能成功维持和拓展国际业务，可能产生额外损失，影响收入增长[169][171] - 销售给政府实体面临竞争激烈、成本高、时间长等挑战，政府认证要求变化、预算周期和资金授权等会影响销售[174] - 若无法按期望速度和可接受价格完成收购及战略交易，公司增长率和普通股交易价格可能受负面影响[178] - 平台、产品或解决方案存在性能故障会导致公司损失收入、损害声誉并面临责任[183] - 与客户等协议中的责任限制条款可能无法有效限制公司责任，保险可能不足以覆盖潜在索赔[184] - 公司或第三方服务提供商遭遇安全漏洞会损害声誉、减少需求并导致重大责任[185] - 公司面临贸易政策、劳动法规、政治经济状况、汇率变化等多种风险[172] - 依赖合作伙伴为政府客户提供技术支持服务，若合作伙伴表现不佳会影响销售和声誉[175] - 政府有权终止与公司的合同，不利审计会导致收入减少、罚款或法律责任[176] - 公司无法直接控制客户存储或使用的内容，若安全措施被破坏，声誉、业务和财务可能受影响[188] - 公司依赖第三方供应商和服务提供商处理数据，其可能遭受网络攻击，导致公司和客户数据泄露[189] - 公司网站和内部技术基础设施可能因多种因素出现性能问题，需持续投资维护和改进[195] - 若与第三方托管服务的协议终止或服务中断，公司业务、财务和运营可能受不利影响[196] - 公司依赖第三方云技术开展关键业务，若服务不可用，费用可能增加，业务流程可能受损[197] 公司重组情况 - 2022年8月7日公司董事会批准2022年重组计划，释放约10%的员工[180] - 2023年1月3日公司董事会批准2023年重组计划，裁员约11%[180] 知识产权相关风险 - 公司将部分软件以开源许可形式提供，可能影响知识产权的货币化和保护[200] - 公司保护知识产权的措施可能不足，可能面临第三方侵权、商标争议等问题[201][202] - 公司可能因侵犯他人知识产权而面临诉讼，产生高额成本并影响股价[208] - 公司为保护知识产权和专有信息采取多种措施，但协议可能无效，可能面临诉讼成本[206] - 知识产权诉讼可能使公司停止销售或使用相关产品、支付巨额法律费用等，影响业务和财务状况[209][210] - 公司可能面临员工和顾问对服务发明权的报酬或特许权使用费索赔，影响业务[211] - 协议中的赔偿条款可能使公司承担重大知识产权侵权等责任，影响业务和财务[212] - 使用开源软件可能影响公司销售产品能力并导致诉讼，产生法律费用和损失[213][215] 法律法规合规风险 - 公司受隐私、数据保护和安全相关法律法规约束，违规将影响业务和财务[216][217] - 美国FTC和州检察长对数据收集等制定标准，公司信息不真实准确将面临责任[218] - 公司通信受相关法律约束，违规将面临损害赔偿、罚款等，影响业务[220] - 美国多部隐私法律与公司业务相关，违规将导致调查、诉讼和声誉损失[221] - 美国多个州出台数据隐私法，如CCPA、CPRA等，增加公司合规成本和潜在责任[222][223] - 数据泄露时公司可能需通知政府和受影响个人，增加成本并损害声誉[224][225] - 违反GDPR最严重的违规可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款，英国GDPR的罚款与之类似[229] - 自2021年9月27日起，新的相关数据传输需使用欧洲委员会发布的修订后标准合同条款；自2022年12月27日起，现有相关数据传输也需使用[227] - 自2022年9月21日起，英国新的数据传输需使用新的数据传输标准合同；现有标准合同条款安排必须在2024年3月21日前迁移至新文件[227] - 公司的软件受出口管制法律和法规约束，在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰有客户和第三方关系，相关国家实施的制裁可能影响公司业务[243] - 贸易管制不断演变，或对公司在俄罗斯地区业务产生不利影响[245] - 违反贸易管制可能使公司面临民事和刑事处罚，包括巨额罚款、没收利润等[246] - 某些国家对加密技术进出口的监管，可能限制公司产品的分发和销售[247] - “脱欧”协议框架需进一步谈判，不确定性或增加公司及客户成本，影响业务[248] - 互联网相关法律法规、基础设施及成本变化，可能降低公司产品需求[249] 资金与融资风险 - 公司目前预计未来至少十二个月内，经营活动产生的净现金、手头现金和循环信贷安排下的可用资金足以满足运营、投资和融资需求，但可能需要额外融资[236] - 公司依赖第三方软件和服务，若失去这些资源，可能增加成本、限制平台功能，还可能面临侵权诉讼等问题[234] - 公司若未能筹集足够资金，可能无法发展或增强平台、产品或解决方案等，影响业务增长[236,237,240] - 公司的债务可能限制其筹集额外资金的能力，影响对经济或行业变化的反应能力，还可能导致无法履行财务义务[238,241] - 信贷安排协议包含限制性契约和财务契约，若公司未能遵守，可能导致银行采取行动，对业务产生重大不利影响[242]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收4410万美元，同比增长3%；订阅收入3960万美元，同比增长3%；调整后EBITDA为负420万美元 [4] - 2022年全年总营收1.688亿美元，同比增长2%；订阅收入1.525亿美元，同比增长5%；专业服务收入1630万美元，同比下降19% [17] - 2022年第四季度剩余履约义务为1.717亿美元，同比下降7%，预计未来12个月确认60%的收入；年度经常性收入为1.592亿美元，同比增长6%；净美元留存率为96%，与Q3 2022持平 [15] - 2022年净美元留存率为100%，2021年为118% [18] - 2022年第四季度GAAP毛利润为2760万美元，毛利率为63%，与Q4 2021持平；GAAP净亏损为1480万美元，合每股摊薄亏损0.11美元 [17] - 2022年GAAP毛利润为1.069亿美元，毛利率为63%，高于2021年的62%；订阅毛利率为74%，高于2021年的72% [18] - 2022年GAAP净亏损为6850万美元，合每股摊薄亏损0.53美元；调整后EBITDA为负2830万美元，较2021年的负1220万美元有所下降 [19] - 2022年第四季度末现金及有价证券为8600万美元；经营活动净现金使用量为负580万美元，相比Q4 2021的负1070万美元有所改善 [19] - 2022年全年经营活动净现金使用量为负4680万美元，相比2021年的负2210万美元有所增加 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 EE&T 业务线 - 2022年第四季度总营收3000万美元，同比下降3%；订阅收入2900万美元，同比下降2%；专业服务收入100万美元，同比下降19% [15] - 2022年全年总营收1.202亿美元，同比增长1%；订阅收入1.136亿美元，同比增长4%；专业服务收入660万美元，同比下降34% [18] - 2022年第四季度毛利润为2110万美元，毛利率为70%，低于Q4 2021的71% [17] - 2022年全年毛利润为8380万美元，毛利率为70%，低于2021年的71%；订阅毛利率为78%，与2021年持平 [19] 媒体和电信业务线 - 2022年第四季度总营收1410万美元，同比增长20%；订阅收入1060万美元，同比增长21%；专业服务收入350万美元，同比增长16% [16] - 2022年全年总营收4860万美元，同比增长6%；订阅收入3890万美元，同比增长8%；专业服务收入900万美元，同比下降3% [18] - 2022年第四季度毛利润为650万美元，毛利率为46%，高于Q4 2021的39% [17] - 2022年全年毛利润为2310万美元，毛利率为48%，高于2021年的40%；订阅毛利率为63%，高于2021年的56% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度预订量略低于Q3，与上一年Q4相似；从地域划分来看，EE&T业务主要来自北美，其次是EMEA和APAC；渠道业务略高于往常，但仍处于低两位数水平；服务收入占比持续下降 [22] - 2022年下半年SDR会议设置数量较上半年下降约30%，但在1月和2月初有所反弹 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从高接触销售向低接触和自助服务驱动的产品增长模式转变，并于1月引入新的董事会成员Eyal Manor以助力该战略 [11] - 公司将继续推进产品开发，如Events平台和新的网络研讨会产品，并加强与第三方的集成 [10] - 行业面临宏观经济环境的影响，包括销售周期延长、预算减少和竞争对手的价格压力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年面临宏观经济挑战，但公司在第四季度实现了收入增长，并有望在2023年延续这一趋势 [4][13] - 公司致力于实现盈利增长，目标是在2023年实现单数字调整后EBITDA亏损，并在2024年实现调整后EBITDA和经营活动现金流盈亏平衡 [6][13] - 管理层对公司的产品和市场定位有信心，但在制定收入指引时持谨慎态度，密切关注市场动态和领先指标 [12][13] 其他重要信息 - 1月公司进行了重组，裁员11%，预计节省成本1600万美元，并在2023年第一季度产生约100万美元的税前费用 [16] - 公司原计划在2022年第四季度合并EE&T和M&T业务线并作为单一业务线报告，但最终决定维持现有业务线报告方式 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从新客户活动和指导以及MDR假设的角度，谈谈宏观环境的影响 - 第四季度预订量略低于Q3，与上一年Q4相似；主要来自企业、教育和媒体电信领域，以增销为主；从地域看，EE&T主要来自北美；渠道业务略高；服务收入占比持续下降 [22] - 积极因素包括客户对视频体验的需求持续增长，以及通过在线工作节省成本和整合供应商的需求；活动业务在多个垂直领域增长，占总预订量的30%以上 [23][24] - 宏观逆风包括客户支出谨慎、预算受限和竞争对手降价；合格线索和RFP数量在年初有所改善，但仍需密切关注 [25] - 本季度NDR与上一季度持平，预计年初开始回升，但仍需谨慎看待2023年的预测；本季度客户流失率较低，对NDR回升持乐观态度 [26] 问题2: 随着与平台互动的客户数量增加，转化率是否保持稳定，新客户活动是否有所提升 - 赢单率和转化率没有下降；媒体和电信业务有新的交易机会，EE&T业务与多家大型企业有项目在洽谈中 [28] 问题3: 1月采取的行动为何不提前实现盈利和盈亏平衡目标 - 部分行动的影响将在下半年显现；本季度的盈利和现金流表现优于指引；第一季度受季节性因素影响较大，预计后续三个季度情况将好转 [31] 问题4: 自服务产品推出后，客户要求的下一个产品周期是什么，投资者应关注什么 - 网络研讨会产品是新的自服务产品，活动平台销售和管道增长；网络研讨会产品将逐步改进，预计今年开始产生影响，但增长将是渐进的 [33][34] - 产品重点是中小企业市场，采用产品驱动的增长方式；上季度增加了一系列功能，预计未来三年将成为公司增长的重要驱动力 [34][35] 问题5: 活动平台的吸引力来自哪些方面，是首次购买者还是替换现有技术，若为后者，通常替换的是什么，原因是什么 - 约50%是首次购买者，50%是替换现有技术；客户选择Kaltura的原因是其提供的体验层优势，包括互动性和个性化体验 [39][40] - 公司正在加强活动后端功能，如量子管理、注册和支付等方面的能力 [40] 问题6: 如何看待2023年的毛利率 - 目前应谨慎看待，预计与当前水平相当；媒体和电信业务的改善将持续，随着成本削减措施的实施，预计2024年毛利率将提升至60%以上 [41] - 订阅业务的增长速度在两个业务线可能相似，专业服务收入的减少也将相似；由于EE&T业务的专业服务收入占比较低，预计其增长速度将快于媒体和电信业务，从而对整体毛利率产生积极影响 [42] 问题7: 重组进展如何，对销售生产力、效率和覆盖范围有何影响 - 年初进行了11%的裁员，预计节省成本1600万美元；裁员是由于宏观经济环境变化和公司战略调整 [45] - 公司在活动和实时会议领域取得了进展，因此可以在不影响产品的情况下减少相关投入；销售团队人数仍比2020年多30%，能够满足当前业务增长需求 [46][47] - 员工士气高昂，没有出现重大的自愿离职情况 [48] 问题8: 指导方针是否考虑了宏观环境的改善或恶化 - 假设市场条件保持不变；专业服务收入的减少是基于对去年市场情况的观察，公司更关注订阅业务的稳定增长 [49][50] 问题9: 市场上的定价压力有多大，现有客户是否要求降价，公司如何应对 - 由于公司主要服务大型企业，难以量化定价压力；在某些情况下，可能会出现10% - 15%的降价 [52][53] - 公司通常被视为优质产品，能够通过提供额外价值来弥补价格差异；部分现有客户有降价要求，公司会根据具体情况进行讨论，以确保不影响利润率 [53][54] 问题10: 为保持产品的差异化和优质地位，研发投入占收入的合理比例是多少 - 目前公司不需要增加研发投入来实现计划的增长目标；过去三年公司在技术和产品方面取得了重大进展，未来研发投入占比可能会继续下降 [57][59] 问题11: 自服务业务的产品现状如何，近期预订情况如何体现业务趋势 - 自服务业务处于早期阶段，目前主要关注产品市场契合度和初始用户反馈；预计未来几个季度将从初始采用阶段过渡到增加客户数量和实现显著收入增长 [62][63] 问题12: 如何看待2023年指导方针的可见性 - 公司对第一季度有较强的可见性，预计增长趋势良好；但对于后续季度，由于市场不确定性较大，采取谨慎态度，逐季进行评估 [67][68] 问题13: 在无增长情景下，公司对实现2024年盈亏平衡目标和2023年底线指导的信心如何 - 公司有信心实现目标，第四季度的业绩优于指引；公司对盈利能力和现金流有良好的控制和可见性，即使市场情况不佳，也有信心实现目标 [70][71]

重组计划相关 - 2022年重组计划预计裁员约10%的员工，2022年第三和第九个月记录费用884美元，预计第四季度产生约366美元额外遣散费[159] 业务部门架构调整 - 公司业务分为EE&T和M&T两个报告部门，自2022年第四季度起将合并为一个报告部门[157][159] 业务战略与发展方向 - 公司采用“落地并拓展”战略，目标是让客户增加产品使用量或购买更多产品[162] - 公司认为平台适合跨解决方案、行业和用例进行扩展，将继续投资新视频产品[165] 各业务线收入数据 - 2022年第三季度企业、教育与技术（EE&T）收入30,056千美元，媒体与电信（M&T）收入10,995千美元；2022年前九个月EE&T收入90,186千美元，M&T收入34,559千美元[162] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，企业、教育与技术（EE&T）业务收入占比分别为73%和71%，九个月均为72%；媒体与电信（M&T）业务收入占比分别为27%和29%，九个月均为28%[206] - 2022年截至9月30日的三个月，EE&T业务总收入降至3010万美元，较2021年减少40万美元，降幅1%；订阅收入增至2870万美元，增加70万美元，增幅3%；专业服务收入降至140万美元，减少110万美元，降幅44%[207][208][209][210] - 2022年截至9月30日的三个月，M&T业务总收入降至1100万美元，较2021年减少160万美元，降幅13%；订阅收入降至920万美元，减少50万美元，降幅5%；专业服务收入降至180万美元，减少110万美元，降幅38%[215][216][217] - 2022年截至9月30日的九个月，EE&T业务总收入增至9020万美元，较2021年增加220万美元，增幅3%[230] - EE&T订阅收入在2022年前九个月增加540万美元，即7%，达到8460万美元[232] - EE&T专业服务收入在2022年前九个月减少320万美元，即36%，降至560万美元[233] - M&T收入在2022年前九个月增加20万美元，即1%，达到3460万美元[239] 各业务线毛利润数据 - 2022年第三季度总毛利润26,375千美元，2021年同期为27,817千美元；2022年前九个月总毛利润79,334千美元，2021年同期为75,929千美元[162] - 2022年和2021年第三季度总毛利率分别为64%和65%，2022年和2021年前九个月总毛利率分别为64%和62%[192] - 2022年和2021年第三季度企业、教育与技术（EE&T）板块毛利率分别为71%和73%，2022年和2021年前九个月该板块毛利率分别为70%和71%[193] - 2022年和2021年第三季度媒体与电信（M&T）板块毛利率分别为47%和45%，2022年和2021年前九个月该板块毛利率分别为48%和40%[194] - 2022年截至9月30日的三个月，EE&T业务总毛利润降至2120万美元，较2021年减少90万美元，降幅4%；订阅毛利润降至2240万美元；专业服务毛利润降至亏损120万美元，减少90万美元，降幅289%[207][211][212][214] - 2022年截至9月30日的三个月，M&T业务总毛利润降至520万美元，较2021年减少50万美元，降幅9%；订阅毛利润增至570万美元，增加10万美元，增幅2%；专业服务毛利润降至亏损50万美元，减少60万美元，降幅745%[215][218][219] - 2022年截至9月30日的九个月，EE&T业务总毛利润增至6268.5万美元，增加62.8万美元，增幅1%[231] 净美元留存率与平均年化经常性收入 - 2022年第三季度净美元留存率为96%，2021年同期为117%；2022年第三季度每位客户的平均年化经常性收入（ARR）较2021年同期下降1%[162] 年化经常性收入与剩余履约义务 - 2022年9月30日年化经常性收入（ARR）为152,926千美元，2021年同期为151,704千美元[170] - 2022年9月30日剩余履约义务为169,183千美元，2021年同期为162,316千美元[170] - 截至2022年9月30日，剩余履约义务16920万美元，包括已开票的5980万美元和未开票的10940万美元，预计未来12个月确认65%的收入[175] 净亏损与调整后EBITDA - 2022年和2021年第三季度净亏损分别为1944.3万美元和2515万美元，2022年和2021年前九个月净亏损分别为5371.6万美元和4342.5万美元[181] - 2022年和2021年第三季度调整后EBITDA分别为 - 719.4万美元和 - 230万美元，2022年和2021年前九个月调整后EBITDA分别为 - 2406.3万美元和 - 457.2万美元[181] 成本收入数据 - 2022年和2021年第三季度成本收入分别为1467.6万美元和1516.7万美元，2022年和2021年前九个月成本收入分别为4541.1万美元和4637.1万美元[190] 各项费用数据 - 2022年和2021年第三季度研发费用分别为1389.1万美元和1236.3万美元，2022年和2021年前九个月研发费用分别为4320.5万美元和3505万美元[204] - 2022年和2021年第三季度销售与营销费用分别为1504万美元和1125.7万美元，2022年和2021年前九个月销售与营销费用分别为4607.2万美元和3194.2万美元[204] - 2022年和2021年第三季度一般与行政费用分别为1141.2万美元和1007万美元，2022年和2021年前九个月一般与行政费用分别为3418.8万美元和2745.7万美元[204] - 2022年截至9月30日的三个月，研发费用增至1390万美元，较2021年增加150万美元，增幅12%[221] - 2022年截至9月30日的三个月，销售与营销费用增至1500万美元，较2021年增加380万美元，增幅34%[222] - 2022年截至9月30日的三个月，一般及行政费用增至1140万美元，较2021年增加130万美元，增幅13%[224] - 2022年截至9月30日的三个月，财务费用净额降至300万美元，较2021年减少1480万美元，降幅83%；所得税拨备增至160万美元，较2021年增加10万美元，增幅6%[227][228] - 研发费用在2022年前九个月增加820万美元，即23%，达到4320万美元[245] - 销售和营销费用在2022年前九个月增加1410万美元，即44%，达到4610万美元[246] - 一般和行政费用在2022年前九个月增加670万美元，即25%，达到3420万美元[247] - 财务费用净额在2022年前九个月减少1550万美元，即84%，降至290万美元[250] - 所得税拨备在2022年前九个月增加100万美元，即21%，达到580万美元[251] 总营收数据 - 2022年和2021年第三季度总营收分别为4105.1万美元和4298.4万美元，2022年和2021年前九个月总营收分别为12474.5万美元和12230万美元[204] 信贷协议相关 - 2021年1月公司签订新信贷协议，包括4000万美元定期贷款安排和1000万美元循环信贷安排，6月循环信贷安排承诺增加至3500万美元[255] - 定期贷款分期还款金额：2021年3月31日至12月31日为25万美元；2022年3月31日至12月31日为75万美元；2023年3月31日及以后为150万美元，剩余未偿还余额于2024年1月14日到期[260] - 循环信贷额度总承诺为3500万美元，截至2022年9月30日无未偿还余额，仍可用于未来借款[265] - 信贷协议要求公司维持最低年度经常性收入，并在任何日历月最后一天保持至少1000万美元的流动性，截至2022年9月30日公司遵守这些契约[262] 控制权变更定义 - 控制权变更定义为：某人或某集团成为拥有公司40%或以上董事选举普通投票权的实益拥有人等情况[264] 现金流量数据 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为4100万美元，较2021年增加2960万美元[266][267] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为4920万美元，较2021年增加4540万美元[266][271] - 2022年前九个月融资活动净现金使用量为10万美元，较2021年增加1.67亿美元[266][274] 外汇汇率影响 - 假设外汇汇率变动10%，2022年前九个月因新谢克尔影响为230万美元，因欧元影响为280万美元[284] 浮动利率债务义务 - 截至2022年9月30日，公司有3720万美元的浮动利率债务义务[285] 通胀影响 - 公司认为通胀对历史经营业绩和财务状况无重大影响，但成本受通胀压力时可能产生不利影响[287]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收4200万美元，同比增长1%；订阅收入3800万美元，同比增长4%；调整后息税折旧摊销前利润为负850万美元 [7] - 剩余履约义务为1.727亿美元，同比增长10%，预计未来12个月确认62%的收入 [20] - 年化经常性收入为1.51亿美元，同比增长4%；第二季度净美元留存率为100%，而2022年第一季度为107% [21] - GAAP毛利润为2670万美元，毛利率为64%，高于2021年第二季度的62% [23] - GAAP净亏损为1730万美元，摊薄后每股亏损0.13美元；调整后息税折旧摊销前利润为负850万美元，低于2021年第二季度的负100万美元 [26] - 本季度末现金及有价证券为9400万美元；经营活动净现金使用量为2250万美元，而2021年第二季度经营活动提供净现金90万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 EE&T 业务线 - 第二季度总营收为3040万美元，同比增长1%；订阅收入为2830万美元，同比增长4%；专业服务收入为210万美元，同比下降30% [22] - 第二季度毛利润为2070万美元，毛利率为68%，低于2021年第二季度的70% [23] M&T 业务线 - 第二季度总营收为1160万美元，同比增长2%；订阅收入为970万美元，同比增长5%；专业服务收入为190万美元，同比下降10% [22] - 第二季度毛利润为600万美元，毛利率为52%，高于2021年第二季度的42% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务地理分布大致不变，EE&T业务主要集中在北美，其次是欧洲和亚太地区；媒体和电信业务本季度大部分预订来自EMEA，其次是亚太和北美 [37] - 渠道业务占比仍约为10%，新预订中专业服务的占比降低 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将EE&T和M&T两个业务部门合并，以利用运营重叠，实现协同效应，未来将采用单一横向结构，涵盖跨公司职能、产品开发、营销、销售和专业服务 [16] - 公司计划通过成本削减和重组计划提高效率和生产力，包括裁员约10%，预计下半年重组相关总费用约为100万美元，裁员带来的年化成本节约约为1800万美元 [15][28][29] - 公司持续投入产品开发，为活动平台添加新功能，提升视频质量，优化用户界面，推进自助网络研讨会产品新版本的发布 [13] - 公司在市场上获得了一定认可，如获得年度数字或混合活动平台奖，并被纳入2022年Gartner活动技术平台市场指南报告 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济形势导致IT预算重新评估，给公司业务反弹带来阻力，降低了2022财年的预测收入，但预计第四季度将恢复增长，2023年实现更强的同比增长 [14] - 尽管上半年运营支出较高，但预计下半年经营活动现金流将出现逆转，全年下半年经营活动现金流预计为个位数亏损 [17][32] - 公司认为通过成本削减和重组，能够更快实现盈利增长，预计2023年调整后息税折旧摊销前利润将为个位数负数，并努力接近盈亏平衡 [46] 其他重要信息 - 公司将举办第二届年度虚拟直播活动，聚焦活动未来，并邀请关注新推出的虚拟直播播客 [14] - 公司面临收购要约，董事会将适时评估该要约，并采用了有限期限的股东权利计划，以确保股东得到平等对待和履行信托责任 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预算重新评估下M&T和EE&T业务的趋势差异，以及管道或客户意愿的增量变化 - 本季度预订量反弹至2021年第三季度以来的最高水平，销售团队生产力达到一年多来的最高水平；EE&T新客户销售代表表现与2020年相当，客户成功团队表现回到2021年第二季度水平；新客户占比增加；需求在各细分市场均有体现，企业市场需求最大；地理分布大致不变；媒体和电信业务本季度大部分预订为追加销售；渠道业务占比稳定，新预订中专业服务占比降低；未收到客户因衰退而减少兴趣的直接反馈，但保持谨慎 [35][37][38] 问题2: 公司作为独立公司与潜在收购的战略思考 - 董事会将适时评估收购要约；采用有限期限的股东权利计划，以确保股东平等对待和董事会履行信托责任，目前无法提供更多评论 [41] 问题3: 裁员带来的成本节约何时达到预期水平，对调整后息税折旧摊销前利润回到盈亏平衡或转正的时间影响，以及个位数经营活动现金流亏损是指下半年还是全年 - 裁员带来的1800万美元年化成本节约，在完成流程后即可实现，预计第四季度开始看到盈利能力改善，2023年全面体现；预计2023年调整后息税折旧摊销前利润为个位数负数，并努力接近盈亏平衡；下半年经营活动现金流预计为个位数亏损，第三季度收款势头强劲 [46] 问题4: 较长销售周期在不同垂直领域和地理区域是否有差异 - 企业领域受影响最大，美国和欧洲情况类似；部分原因是疫情后反弹、向活动平台转型需要战略审查和多方共识，以及宏观经济状况；教育领域也有一定影响；媒体和电信业务因交易规模和频率不同，较难判断 [50] 问题5: 目前公司企业、教育、M&T业务的收入贡献、增长率和对利润率的贡献情况 - IPO时，媒体和电信业务占比约三分之一，企业和教育业务各占约30%，技术OEM业务占约10%；本季度教育业务收入同比增长最快，其次是媒体和电信、企业和技术OEM业务；按预订量计算，企业业务增长最快；媒体和电信业务毛利率因规模经济和专业服务占比下降而提高，EE&T业务毛利率因向实时直播转型导致成本增加而略有下降，整体公司毛利率有所提高，预计未来将继续上升 [54] 问题6: 与K1团队的接触情况以及董事会对收购要约的评估进展 - 目前无法提供相关信息 [55] 问题7: 本季度和全年指引中外汇逆风的具体情况，以及强势美元对运营费用的影响 - 欧元兑美元贬值对营收造成压力，第二季度影响约50万美元，全年指引已考虑该因素；以色列业务因美元兑以色列货币升值而节省费用，也已在调整后息税折旧摊销前利润指引中考虑 [60] 问题8: 本季度美元基础扩张下降，客户流失率对该指标的影响，以及该指标长期走势 - 除特定大客户影响外，客户流失率无显著变化；部分预订在季度末完成，对本季度收入影响有限；短期内该指标可能保持在当前水平并面临一定压力，但预计年底前可恢复到疫情前水平 [62] 问题9: 如何适应新环境调整市场策略，近期实际机会，销售模式或渠道合作伙伴（如AWS）的进展 - AWS是良好合作伙伴，活动平台成熟推动交易加速，预计下季度贡献将更显著；交易延迟后开始成交，符合预期；重组使公司在增长和盈利间取得平衡，优化协同效应；销售团队维持现有规模，若保持今年整体生产力和客户留存率，明年增长率有望翻倍；若考虑其他积极因素，增长可能更显著 [68] 问题10: 活动平台的成功主要来自企业、技术还是OEM领域 - 各领域均有使用，技术OEM领域支持将平台组件融入其能力；教育领域有多所学校采用；活动平台应用广泛，涵盖内部和外部活动、营销、客户教育等多种场景；虚拟活动平台在覆盖范围、成本和数据等方面优于线下活动，在预算降低和经济衰退情况下更具优势 [70] 问题11: 作为上市公司，如何最大化股东价值 - 公司目标是创造自由现金流和利润，并在增长和盈利间取得平衡；从内容管理拓展到实时和活动领域是重要战略举措；目前公司产品组合成熟，应尽快恢复盈利增长；当前行业和公司面临特殊情况，但回归均值的力量将推动公司恢复盈利增长 [75] 问题12: 评估战略选择是否应作为最大化股东价值的一部分 - 评估战略选择一直是公司考虑的内容，目前正在评估现有收购要约，并会持续关注其他选项 [76][77]

公司战略与业务结构 - 公司业务成立于2006年，2008年推出媒体服务和视频内容管理系统，此后不断拓展新产品和业务[150] - 公司业务分为EE&T和M&T两个报告板块，未来将合并为单一横向结构[151][153] - 公司采用“落地并拓展”战略，通过现有客户增加产品使用和购买额外产品来提高收入[158] - 公司将继续投资新视频产品，拓展平台到更多行业，获取新客户，增加现有客户收入[167][168][169] 战略重组计划 - 2022年战略重组计划预计裁员约10%员工，产生约100万美元税前费用，预计2022年下半年支出且为现金支出，计划预计2022年基本完成[153] 各业务板块收入数据 - 2022年和2021年第二季度，企业、教育与技术（EE&T）板块收入分别为3040.3万美元和3023.7万美元，媒体与电信（M&T）板块收入分别为1157.5万美元和1136.6万美元；2022年和2021年上半年，EE&T板块收入分别为6013万美元和5755.5万美元，M&T板块收入分别为2356.4万美元和2176.1万美元[155] - 企业、教育与技术（EE&T）业务三个和六个月营收占比分别为72%和73%，媒体与电信（M&T）业务占比分别为28%和27%[208] - EE&T业务三个月总营收增长0.2百万美元，增幅1%，订阅营收增长1.1百万美元，增幅4%，专业服务营收减少0.9百万美元，降幅30%[209][211] - M&T业务三个月总营收增长0.2百万美元，增幅2%，订阅营收增长0.4百万美元，增幅5%，专业服务营收减少0.2百万美元，降幅10%[215][217] - 2022年上半年企业、教育与技术（EE&T）总营收为6010万美元，较2021年同期的5760万美元增长260万美元，增幅4%[228] - 2022年上半年EE&T订阅收入为5590万美元，较2021年同期的5120万美元增长470万美元，增幅9%；专业服务收入为420万美元，较2021年同期的640万美元减少210万美元，降幅34%[229] - 2022年上半年媒体与电信（M&T）总营收为2360万美元，较2021年同期的2180万美元增长180万美元，增幅8%[234] - 2022年上半年M&T订阅收入为1910万美元，较2021年同期的1760万美元增长150万美元，增幅8%；专业服务收入为450万美元，较2021年同期的410万美元增长30万美元，增幅8%[235] 各业务板块毛利润数据 - 2022年和2021年第二季度，EE&T板块毛利润分别为2070.1万美元和2115.1万美元，M&T板块毛利润分别为598.8万美元和483万美元；2022年和2021年上半年，EE&T板块毛利润分别为4146.7万美元和3990万美元，M&T板块毛利润分别为1149.3万美元和821.3万美元[155] - EE&T业务三个月总毛利润减少0.5百万美元，降幅2%，订阅毛利润增长0.8百万美元，增幅4%，专业服务毛利润减少1.2百万美元，降幅311%[212][213] - M&T业务三个月总毛利润增长1.2百万美元，增幅24%，订阅毛利润增长1.0百万美元，增幅18%，专业服务毛亏损减少0.2百万美元，降幅18%[218][219] - 2022年上半年EE&T总毛利为4150万美元，较2021年同期的3990万美元增长160万美元，增幅4%[231] - 2022年上半年M&T总毛利为1150万美元，较2021年同期的820万美元增长330万美元，增幅40%[236] 财务关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度，净美元留存率分别为100%和121%；2022年第二季度较2021年第二季度，每位客户的平均年化经常性收入（ARR）增长6%[158] - 2022年和2021年第二季度，年化经常性收入分别为1.5095亿美元和1.45431亿美元，剩余履约义务分别为1.72732亿美元和1.56323亿美元[171] - 截至2022年6月30日，公司剩余履约义务为1.727亿美元，其中已开票金额为5340万美元，未开票金额为1.194亿美元，预计未来12个月将确认62%的剩余履约义务为收入[176] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净亏损分别为1734.7万美元和271.9万美元；六个月净亏损分别为3427.3万美元和1827.5万美元[183] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA分别为 - 849.7万美元和 - 95.4万美元；六个月调整后EBITDA分别为 - 1686.7万美元和 - 227.3万美元[183] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司成本收入分别为1562.2万美元和1528.9万美元；六个月成本收入分别为3120.3万美元和3073.4万美元[192] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司总毛利率分别为64%和62%；六个月总毛利率分别为63%和61%[194] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，EE&T部门毛利率分别为68%和70%；六个月毛利率分别为69%和69%[195] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，M&T部门毛利率分别为52%和42%；六个月毛利率分别为49%和38%[196] - 公司三个和六个月总营收分别为4.2亿美元和8.4亿美元，同比增长1%和6%[207] - 研发费用三个月增长2.7百万美元，增幅23%，主要因薪酬和IT相关费用增加[221] - 销售和营销费用三个月增长5.9百万美元，增幅56%，主要因薪酬、递延佣金摊销和营销费用增加[221] - 财务收入净额三个月减少4.3百万美元，降幅95%，主要因认股权证公允价值重估[224] - 所得税拨备三个月增长0.6百万美元，增幅44%，主要因子公司税收负债增加[225] - 2022年上半年研发费用为2930万美元，较2021年同期的2270万美元增长660万美元，增幅29%[239] - 2022年上半年销售与营销费用为3100万美元，较2021年同期的2070万美元增长1030万美元，增幅50%[240] - 2022年上半年一般及行政费用为2280万美元，较2021年同期的1740万美元增长540万美元，增幅31%[242] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为4210万美元，较2021年上半年增加3640万美元[260][261] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为4410万美元，较2021年上半年增加4180万美元[260][264] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为100万美元，较2021年上半年减少1080万美元[260][267] - 假设外汇汇率变动10%，2022年上半年因新谢克尔影响为230万美元，因欧元影响为210万美元[277] 公司收入与成本确认方式 - 公司收入主要来自SaaS和PaaS订阅，订阅收入按订阅时间分期确认，专业服务收入部分按服务提供时确认，部分按订阅时间分期确认[185][186][187] - 订阅成本主要包括员工相关成本、云托管成本等，专业服务成本主要包括人员成本等，专业服务成本占相关收入的百分比高于订阅成本[189][190][191] 公司费用预计情况 - 公司预计未来一般及行政费用将以绝对美元金额增加，利息费用和利息收入会因未偿债务、现金余额和利率变化而波动[200][202][203] 信贷安排相关 - 截至2022年6月30日，公司循环信贷安排下无未偿还余额，3500万美元的总循环承诺可用于未来借款[246] - 信贷安排下的借款利息：欧元美元贷款年利率为当日欧元美元利率加3.50%，替代基准利率贷款年利率为ABR加2.50%，循环信贷额度下未使用金额需按0.25%年利率支付承诺费[250] - 定期贷款分期还款金额：2021年3月31日至12月31日每季度25万美元，2022年3月31日至12月31日每季度75万美元，2023年3月31日起每季度150万美元，剩余未偿还余额2024年1月14日到期[254] - 信贷协议要求公司维持最低年度经常性收入和至少1000万美元的流动性，截至2022年6月30日公司遵守这些契约[256] - 控制权变更定义为某人或某集团成为拥有公司40%或以上董事选举普通表决权的实益拥有人等情况[257] - 截至2022年6月30日，循环信贷额度无未偿还余额，3500万美元的总循环承诺仍可用于未来借款[259] 公司债务情况 - 截至2022年6月30日，公司有3720万美元的浮动利率债务义务[278] 疫情影响 - 2020年受疫情影响，公司暂时关闭办公室，员工远程工作，疫情加速了市场对公司视频解决方案的需求[161][162][163]