公司基本信息 - 公司成立于2018年6月28日，9月14日从KLX Inc.分拆成为独立上市公司[26] - 公司从2013 - 2014年收购的7家私营油田服务公司整合而来[26] - 公司业务分为西南、落基山脉、东北/中大陆三个地理区域[27] - 公司提供钻井、完井、生产和干预等服务及相关产品[32] - 公司通过超50个服务设施为美国主要独立油气公司提供关键油田服务[27] - 公司在北美拥有超740个客户，2022年五大客户收入占比约21%，单个客户收入占比不超5%[56] - 公司主要竞争对手包括Schlumberger、Baker Hughes、Halliburton等[61] - 公司通过提供广泛服务、高质量设备和专业人员与竞争对手区分[62] - 公司销售通过销售代表和业务发展人员网络进行，营销通过多种媒体渠道建立北美品牌[57] - 公司工程技术致力于为北美陆上盆地客户提供高效低成本解决方案[67] - 公司IT系统提供可扩展集成平台，对业务管理至关重要[76] - 公司运营受联邦、州和地方法规监管，历史环境合规成本未产生重大不利影响[77] 各地区表现 - 截至2022年12月31日，公司在美国陆上钻井市场的份额为7.4%，低于2021年12月31日的8.4%[36] 各业务线表现 - 截至2022年12月31日，公司拥有39台连续油管设备，其中23台为大直径连续油管设备[40] - 公司的可溶塞已在超910口井中成功部署，服务超60个客户[41] - 公司拥有77台电缆测井设备，其中37台（占比48%）配置用于泵送或射孔作业[42] 财务数据关键指标变化 - 2022年无单一客户占公司收入超5%，前五大客户合计占约21%的收入[138] - 过去五年WTI油价最低为2020年4月的 - 36.98美元/桶，最高为2022年3月的123.64美元/桶；截至2022年12月31日，WTI收于80.16美元/桶，较2021年12月31日上涨6.4%；2023年2月27日，WTI收于75.57美元/桶[122] - 2022年全年及2021年过渡期间，受大宗商品价格上涨和疫情后复苏影响，公司服务需求和价格显著增加[135] 管理层讨论和指引 - 2022年上半年油气价格大幅上涨，下半年缓慢下降，预计未来价格仍将波动[119] - 油价和天然气价格波动或下跌，公司业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[121][124] - 新冠疫情对公司财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响，且影响可能持续[125] - 经济衰退或长期市场调整可能影响公司普通股价值、资本获取及近长期业务，ABL信贷安排的借款基数取决于应收账款，未来可能因业务活动减少或服务定价下降而显著降低[131] - 通胀可能增加公司运营成本，美联储加息可能提高资本成本并抑制经济增长，影响公司财务和经营业绩[133][134] - 公司业务扩张可能对管理团队和资源造成压力，若管理不善，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[137] - 公司过去和未来的收购活动可能无法实现预期业绩，存在未预见的问题和风险，如成本增加、资源分散、人员和客户流失等[141][142] - 行业竞争可能导致公司定价压力增加，且在市场需求增加时，新服务产能进入市场可能限制公司提价能力[136] - 公司面临安全风险，如设备缺陷、事故等，可能导致运营暂停、合同终止、设备损坏等，影响运营成本、保险和客户关系[146] - 公司虽有保险，但并非能覆盖所有风险，保险行业趋势是提高免赔额和自保留存，可能使公司面临重大未保险负债[149][150] - 公司依赖熟练劳动力，劳动力成本增加、熟练工人短缺或劳动相关诉讼会损害公司业务和财务状况[152] - 公司面临工资和工时相关诉讼风险，且未为此类诉讼投保，可能产生重大未保险负债[154] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能拥有更多资源，竞争环境可能因行业整合和客户变化而加剧[155] - 季节性和恶劣天气会影响服务需求和运营，导致收入损失和设备损坏[158][159] - 公司曾出现经营亏损，未来盈利能力不确定，可能无法实现盈利和正经营现金流[161] - 公司为扩大资产基础可能需额外资本或融资，若无法获得，可能需修改债务条款或削减资本支出[162][164] - ABL信贷安排将于2024年9月到期，若未来十二个月无法再融资且长期债务再融资能力存不确定性，审计师最早可能在2023年12月31日审计意见中出具“持续经营”相关保留意见[169] - 公司面临客户付款延迟和破产风险，可能影响流动性、经营业绩和财务状况[180][181] - 公司运营设备可能面临短缺或成本上升问题，影响业务、财务状况和经营业绩[183] - 公司依赖少数供应商提供关键商品和服务，供应链中断或供应商破产会增加获取难度和运营成本[184] - 公司依赖有限第三方供应沙子、支撑剂和化学品，交付延迟、成本增加或合同义务可能损害业务和财务状况[185] - 公司未来可能产生更多债务，加剧现有风险[174] - 公司若无法跟上行业技术进步，可能失去市场份额或处于竞争劣势，新技术还可能使客户减少对公司服务的需求[189] - 公司依赖少数制造商生产专有产品，制造关系终止或供应中断可能对财务和业务产生重大不利影响[190][191] - 公司依靠专利和商业秘密法保护专有技术，但无法确保知识产权不受侵犯，维护和执行专利保护成本高且结果不确定[192][193] - 公司可能卷入知识产权纠纷，纠纷结果和成本可能对业务和财务产生不利影响，若发现侵权可能需获取许可或重新设计技术[194][195] - 公司运营依赖信息技术系统，面临网络安全风险，尽管采取措施仍可能遭受攻击，可能导致数据丢失、资产被盗等后果[196][197] - 许多州的油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿，对业务和财务产生重大不利影响[200] - 卡车运输法规变化可能增加公司运输成本，对业务和财务产生负面影响[201] - 水力压裂相关法律要求可能增加客户成本，限制运营区域，减少油气产量，从而影响公司业务和财务[202][203] - 公司和客户受环境、健康和安全法律法规约束，新的监管要求可能增加成本，减少对公司产品和服务的需求[204] - 气候变化、能源保护措施和替代能源需求增加可能导致公司和客户成本上升，限制油气生产区域，减少对公司产品和服务的需求[205] - 公司面临环保相关责任风险，可能承担收购公司的环境及其他负债，现有收购协议中的赔偿条款可能无法完全覆盖风险[207][208] - 油气行业面临反行业行动和负面投资者情绪风险，可能影响公司业务、财务状况和股价[209] - 政府颁发许可证或租约的限制、延迟或取消可能损害公司业务，导致收入损失[211][212] - 二氧化硅相关法律要求和诉讼可能对公司业务、财务状况和声誉产生重大不利影响[213] - 危险材料爆炸事件可能扰乱运营，造成人员伤亡和财产损失，影响公司经营结果和财务状况[214] - 《濒危物种法》等保护野生动物的法律可能限制公司和客户的业务扩张[215][216] - 公司可能面临人身伤害、财产损失索赔或其他诉讼，尽管有风险分配协议，但仍可能承担重大损失[217][218] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司财年结束日期从1月31日变更为12月31日，自2021年12月31日结束的11个月期间生效[24] - 公司风险管理计划涵盖运营风险，保险政策每次事故赔偿超7500万美元[73] - 2015年EPA将地面臭氧国家环境空气质量标准从75降至70ppb，2020年决定维持该标准但面临法律挑战[93] - 2024年起对甲烷排放收费，2024年为900美元/吨，2025年增至1200美元/吨，2026年及以后为1500美元/吨[95] - 2021年1月特朗普政府缩小联邦对美国水域管辖权，2022年底拜登政府扩大该管辖权，最高法院预计2023年裁决[89] - 2020年特朗普政府修订甲烷排放标准，后被撤销恢复2016年标准，2021 - 2022年EPA提出新规则预计2023年定稿[99] - 2023年1月CEQ发布关于在国家环境政策法环境审查中考虑温室气体排放和气候变化的新指南[84] - 美国鱼类和野生动物管理局将小草原松鸡两个不同种群列为濒危物种法案保护对象[81] - 职业安全与健康管理局实施更严格的可吸入结晶二氧化硅接触限值规则[86] - 清洁水法下联邦政府对美国水域管辖权范围不确定，影响公司及客户项目开发[89] - 通胀削减法案包含数千亿美元可再生能源等发展激励措施，或减少对公司服务需求[96] - 拜登宣布到2030年美国经济范围内温室气体净排放量较2005年水平减少50% - 52%[100] - 超100个国家加入全球甲烷承诺，目标到2030年将全球甲烷排放量较2020年水平至少减少30%[100] - COP26上GFANZ宣布来自45个国家超450家公司承诺，使超130万亿美元资本投向净零目标[104] - 截至2022年12月31日，公司约有1779名员工，约89%从事运营、质量和采购，4%从事销售和营销，7%从事财务、人力资源、IT、管理和一般行政[114] - 2020年，受新冠疫情影响，油气价格低迷，导致公司客户现金流减少，资本支出降低[119] - 拜登2021年1月发布命令，暂停联邦土地和水域新租赁和授权60天，后又发布命令暂停新租赁直至完成对现有油气实践的研究[110] - 2021年6月，路易斯安那州联邦地方法院发布全国初步禁令，暂停租赁暂停令的实施，联邦政府正在上诉[110] - 美国地质调查局确定俄克拉荷马州、堪萨斯州、德克萨斯州、科罗拉多州、新墨西哥州和阿肯色州是受诱发地震危害最严重的六个州[112] - 美国证券交易委员会拟要求注册人在注册声明和年度报告中进行气候相关披露，最终规则预计2023年出台[105] - 截至2022年12月31日，ABL信贷安排下的可用额度为4.44亿美元[163] - 截至2022年12月31日，公司未偿还的长期债务总额为28.34亿美元，包括ABL信贷安排和2025年到期的11.5%优先担保票据[167] - 2022年12月31日止年度，公司与高级票据持有人达成债务换股权协议，持有人以总计1280万美元本金的高级票据换得777,811股普通股[170] - 截至2022年12月31日，公司ABL信贷安排和高级票据下的长期未偿债务总额为2.834亿美元[173] - 2021年3月9日，公司向法院起诉Magellan等被告追讨460万美元服务发票欠款，3月30日Magellan申请破产，公司在2021年1月31日止财年预留全部发票金额[182] - 2022年12月31日止年度，公司十大商品和服务供应商采购额约占总采购成本的27%[184] - 截至2022年12月31日，单个供应商占公司总供应和采购成本不超4%[64] - 截至2022年12月31日，公司有流通在外的普通股约1350万股，长期激励计划预留1277051股，员工股票购买计划预留340000股，已授予限制性股票约1170398股，剩余约106653股可用于未来发行[221] - 2021年2月12日，股东批准长期激励计划修正案，将预留发行股份总数增加632051股[221] - 2022年12月31日止年度，公司与高级票据持有人进行债务换股权交易，持有人以总计12.8美元本金的高级票据换得777811股普通股[222]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现营收2.233亿美元，接近此前指引区间上限；调整后EBITDA为3730万美元，同样接近指引区间上限；调整后EBITDA利润率为16.7%，与上一季度持平，符合指引 [4] - 2022年第四季度，公司净收入为1320万美元，每股收益为1.07美元，接近季度纪录水平 [24] - 2022年第四季度，总SG&A费用约为1940万美元，约占第四季度营收的8.7% [26] - 2022年第四季度，调整后营业收入为1550万美元，调整后EBITDA为1970万美元 [27] - 2022年底，公司持有待售资产为490万美元，主要与落基山脉和西南地区的不动产和设备有关，公司希望在2023年上半年完成约50%的资产变现 [28] - 2022年全年，公司营收同比增长79%，调整后EBITDA同比增加约1亿美元，净收入和每股收益分别改善1.02亿美元和12美元 [54] - 2022年底，公司现金余额为5740万美元，较2021年底增加2940万美元，增幅为105%，较上一季度增加39% [56] - 截至2022年12月31日，公司未偿还总债务为2.834亿美元，净债务余额为2.26亿美元，较上一季度下降11% [57] - 2022年第四季度，公司资本支出约为950万美元，主要用于各部门的维护支出 [64] - 2022年第四季度，调整后营业收入为2170万美元，这是调整后营业收入连续第三个季度为正；调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为3730万美元和16.7%；净收入和每股收益分别为1320万美元和1.07美元，较上一季度分别增长19%和11% [62] - 2022年底，公司总流动性接近1.02亿美元，较上一季度增长18%，其中包括5740万美元的现金和4440万美元的可用借款额度 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，钻探、完井、生产和干预服务分别占营收的30%、49%、12%和9% [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，东北/中陆地区营收为8240万美元，较第三季度略有下降，主要受季节性假期影响以及客户钻井计划延迟影响了完井活动 [7] - 2022年第四季度，西南地区营收为7480万美元，较上一季度增长9.2%，主要由于活动增加、空白区域减少以及多数产品服务线价格适度改善 [13] - 2022年第四季度，落基山脉地区营收为6610万美元，与上一季度持平；调整后营业收入为1240万美元，调整后EBITDA为1790万美元，盈利能力和利润率的提高得益于钻井和完井产品线空白区域的减少以及多数产品服务线价格的适度改善 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Greene's Energy Group LLC 100%股权，预计该收购在2023年将为公司带来增值，并增强公司在二叠纪和鹰福特盆地的业务 [3][23] - 公司将继续专注于审慎的资本配置，严格关注自由现金流最大化和进一步降低净债务，同时寻求有机和无机的创造价值的增长机会 [15] - 公司将保持资本支出计划的审慎性，预算内的资本支出主要用于维护支出以及高质量、快速回报的项目，以适应行业趋势并在2023年实现回报最大化 [16] - 公司认为行业需要整合，将继续在这方面发挥引领作用，通过收购Greene's建立了可执行额外交易的结构框架 [30] - 公司未来的运营战略将继续专注于资产的高效部署、保持高利用率，并在可能的情况下推动价格略高于通胀压力；公司将尽快整合Greene's的收购，并认为其与现有西南地区业务和产品服务线具有良好的契合度 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年持乐观态度，基于2022年的执行情况、2022年底的运营率以及客户公布的有利的2023年资本预算 [17] - 天然气市场存在一些不利因素，对公司第一季度的指引有一定影响，但进入4月后，公司业务有望加速增长，预计第二季度中期至第四季度中期业务将较为强劲 [41] - 宏观背景、油服行业格局的分散以及潜在收购方缺乏流动性和现金对价，为公司的整合和增长创造了有利背景 [79] 其他重要信息 - 公司继续承担与五个连续油管套件相关的季度租赁费用210万美元，这影响了与同行结果的可比性 [6] - 2022年第四季度，净营运资本为7210万美元，较第三季度增长15%，较2021年底增长78%，主要由于营收增长1%和DSO增长7%，第一季度DSO已恢复正常 [14] - 公司在2022年底遵守财务契约，并预计未来继续遵守 [15] - 2022年9月，公司以更优惠的条款对ABL进行了再融资；第四季度，公司交换了约1300万美元的票据，将2025年的高级担保票据从2.5亿美元减少至2.37亿美元；全年净债务减少8%，年化净杠杆率从2022年第一季度的13倍降至第四季度和下半年的1.5倍 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Greene's是否仅专注于鹰福特和二叠纪业务，以及营收或EBITDA的分配情况 - 公司表示Greene's目前的业务机会集中在鹰福特和二叠纪，但未提供具体的分配细节，认为提问者的评估与整体业务活动情况相符 [32] 问题2: 公司在连续油管和电缆测井电气化方面的进展 - 公司称去年对连续油管单元的一个动力包和一个不压井作业单元进行了电气化改造，有两个混合电动电缆测井单元已投入使用，还有两个电缆测井单元正在进行电气化改造，预计第一季度末完成，此外在连续油管方面还有其他电气化计划 [33] 问题3: 公司活跃压裂车队的数量和作业地点 - 公司表示数量与第三季度的讨论一致，在中陆地区有两个，在吉列有一个较小的作业区域，还有额外的马力可用于重新启动 [34] 问题4: 公司是否有将双燃料纳入服务的计划 - 公司称与客户就重新启动堆叠马力使用双燃料的增量成本进行了讨论，认为成本并不高；在电气化方面，对于较小的资产，如电缆测井、连续油管等，对于某些对ESG敏感的盆地客户来说，直接采用电动可能是首选步骤 [36] 问题5: 公司的定价策略以及在市场持平或略有下降的情况下的定价预期 - 公司表示油服市场去年底才恢复到可持续的服务定价水平，2022年公司平台的加权平均价格上涨了约49%，但EBITDA利润率仅为16.7%，公司将尽力维持价格，因为需要继续对资产进行再投资；从长期来看，公司对天然气市场持乐观态度，如果需要，会暂停部分资产运营，观察市场变化 [37] 问题6: 收购后更新的营收指引在全年的分布情况，以及第一季度是否会因天然气市场放缓而出现季节性疲软，下半年是否会更强 - 公司称第四季度的市场需求实际上比实际表现更好，由于12月第三方钻井延迟，估计损失了约1500万美元的完井收入；天然气市场存在不利因素，影响了第一季度的指引，同时第一季度也有自然的季节性因素；进入4月后，业务有望加速增长，预计第二季度中期至第四季度中期业务将较为强劲 [39][41] 问题7: 公司在考虑收购时是否有特定的地理区域偏好 - 公司表示不会特别针对地理区域进行收购，更关注战略契合度、客户关系、增值能力、进一步降低平台杠杆的能力以及营收和成本协同效应等因素，目前的地理多元化为未来的收购提供了更广阔的机会 [43][44] 问题8: 资本支出指引（6000万 - 7000万美元）是否会随营收在全年波动 - 公司称维护方面的资本支出将在较长时间内与营收更紧密相关，今年会尽量提前进行资本支出，以提前获得相关回报 [45]

FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38609 KLX Energy Services Holdings, Inc. Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be fi ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.22亿美元，较第二季度增长20%，高于16% - 18%的上调指引范围 [6] - 第三季度调整后EBITDA为3700万美元，环比增长112%，调整后EBITDA利润率从9%升至16.7%，略高于9月14% - 16%的指引 [7] - 第三季度实现正自由现金流，净收入1110万美元，每股收益0.96美元 [14] - 第三季度总SG&A费用约1800万美元，占营收约8.1%，剔除非经常性G&A费用后为7.7% [15] - 截至9月30日，现金余额环比增加990万美元至4140万美元，净营运资金6290万美元，较第二季度增长约23% [20][21] - 第三季度资本支出约1250万美元，全年资本支出指引上调至3000 - 3500万美元 [21] - 截至9月30日，待售资产490万美元，预计第四季度完成约240万美元的销售 [22] - 截至9月30日，总债务2.956亿美元，与第二季度基本持平，净杠杆率降至约1.7倍 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定向钻井收费天数增长5%，打捞活动增长约8%，住宿租赁天数增长约5%，电缆测井非常规阶段增长约13%，压力泵送收入增长约27%，防喷器租赁天数增长9%，管材租赁天数增长20%，连续油管作业天数环比增长19% [8] - 2022年第三季度，钻井、完井、生产和干预产品及服务分别贡献约26%、52%、12%和10%的营收 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国平均钻机数量本季度增长约6%，压裂机组数量环比增长2% [5] - 原油价格平均每桶超过93美元，天然气价格平均每百万英热单位 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用市场条件，选择性地将资产和资源分配到能产生最佳回报的地区和客户，同时严格控制成本和资本支出 [32] - 公司认为行业整合将在未来发挥重要作用，目前有能力追求更多并购机会，且已看到并购活动增加 [33] - 公司计划在回报率合适时部署增量资产，预计2023年利用率和净定价将继续改善，推动利润率进一步扩大 [30][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管大宗商品价格波动，但市场对公司服务需求强劲，价格持续改善，行业设备和劳动力市场紧张推动了价格上涨和利用率提高 [5][8] - 公司对2023年及长期前景感到兴奋，预计第四季度营收持平或略有增长，调整后EBITDA利润率在15% - 17%之间 [27][30][31] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了向2019年水平的业务转型，多数产品线的运营效率和技术水平达到领先地位 [29] - 公司拥有高效的固定成本结构，认为可以在当前水平上实现规模扩张，同时最小化固定成本和G&A支出 [14] - 公司与客户保持良好关系，今年迄今前10大客户均使用超过1条产品线，前100大客户中有83%使用超过1条产品线 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司目前活跃的压裂车队数量及利用率情况 - 公司目前在1个盆地配备并运营2个压裂车队，还有1个小团队在落基山脉进行重复压裂等工作，且这些车队在第三季度利用率较高 [36][37] 问题: 公司重新激活闲置压裂车队的意愿及成本 - 公司整体约有23.5万马力，目前约7万马力处于闲置状态，已将部分马力重新部署到其他产品线并获得可观回报 公司正在实时评估重新部署增量马力的机会，有多家运营商已与公司联系相关事宜 [40][41] 问题: 哪个地理区域对公司最有前景 - 落基山脉、中部大陆和东北部地区在过去几个季度有显著增长，一些小盆地也出现了利基市场机会 虽然二叠纪盆地钻机数量最多，但从年初至今的钻机数量和压裂机组增长来看，中部大陆、海恩斯维尔等地区表现突出 预计2023年各盆地需求将普遍增长 [43][44][45] 问题: 公司在并购方面的计划和活跃度 - 公司认为行业整合有助于服务领域发展，近期并购交易活动增加，公司正在评估多个战略选择 公司将专注于增强现有产品线的市场地位，利用自身在产品服务线和地理覆盖方面的多元化优势进行整合交易 [46][47][48] 问题: 2023年资本支出的节奏和各服务线的情况 - 今年由于供应链限制，公司在采购资本项目时遇到困难，资本支出增加主要是由于业务活动和营收高于年初预期 公司预计2023年资本支出占营收的比例在5% - 7%之间，随着价格上涨，该比例将略有下降 [52][53][56] 问题: 信用协议只延长1年的原因及银行意愿 - 公司认为此次信用协议的修订改善了条款，将到期日推迟至2024年秋季，取消了固定费用覆盖率限制，对业务有利 公司表示选择该方案是基于对业务的综合考虑，未透露与银行谈判的具体细节 [58][59] 问题: 公司是否可以进行公开市场回购债务 - 公司在ABL文件中进行了修订，允许使用股权发行或ATM的收益进行公开市场回购债务，但有资金来源的限制 [60] 问题: 2023年是否会是增长的一年 - 从宏观需求来看，2023年有望实现增长 公司目前有大量增量资产可供部署，将在确保机组利用率和价格提升的前提下，根据需求和资本情况进行资产重新部署 假设市场增加50多个钻机，2023年将比2022年有积极的增长 [61][63][66] 问题: 如何为增量资产配备人员 - 行业面临劳动力市场紧张的挑战，公司在人员流失率方面表现优于平均水平 公司通过员工参与、文化建设、薪资调整和恢复401(k)匹配等措施，提高了员工的保留率 公司提供高质量、高效的资产，吸引和留住认同公司卓越运营战略的员工 [68][69][70] 问题: 未来自由现金流的用途 - 公司计划继续成为资本的优秀管理者，通过风险调整后的投资回报率评估有机和无机增长机会 具体用途包括部署有机增长资本支出、作为并购交易的部分对价以及进一步降低有息债务以改善净杠杆率 [73][74]

业绩总结 - KLX Energy Services在2022年第二季度的收入为1.844亿美元，较第一季度的1.523亿美元增长了21%[21] - 调整后EBITDA为1.56亿美元，较2019年同期增长了156%[11] - 合并后，KLX Energy Services的总收入超过10亿美元，调整后EBITDA为1.56亿美元，包含5000万美元的成本协同效应[11] 用户数据 - 2021年公司服务了740个独特客户，且无单一客户占2021年收入的超过10%[15] - 前10大客户仅占2021年收入的29%，较2020年的33%有所下降[15] 未来展望 - 预计2022年美国E&P在岸支出将增加约30-40%[19] - 预计第三季度调整后EBITDA利润率将达到10.0%-12.0%[21] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度的设备完整性和服务质量得到了严格的维护计划支持，确保了设备的可靠性[7] 市场扩张和并购 - KLX Energy Services的管理团队在合并后成功整合了24个设施，消除了重复的管理职位，提升了运营效率[11] - 核心设施数量为35个，覆盖了主要的油气盆地[9] 财务状况 - 2022年第二季度现金和总债务余额分别为3200万美元和2.95亿美元[22] - 2022年第二季度年化净杠杆比率降至约3.8倍，预计信用指标将进一步改善[22] - 2022年第二季度可用流动性为5700万美元，较第一季度增加200万美元，增幅为4%[22] 负面信息 - 2022年第二季度调整后的EBITDA为负750万美元，相较于2021年第二季度的正1740万美元下降了143.1%[26] - 2022年第二季度的总亏损为750万美元，相较于2021年第二季度的亏损为1100万美元改善了31.8%[26] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划在2023年进行ABL的修订和延长，以最大化流动性[15] - 合并后，KLX Energy Services减少了SG&A费用占收入的比例，从2019年第四季度的21%降至2022年第二季度的不到10%[11]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38609 KLX Energy Services Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-4904146 (State of Incorpora ...

KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ:KLXE) Q2 2022 Earnings Conference Call August 12, 2022 10:00 AM ET Company Participants Ken Dennard - Investor Relations Chris Baker - President and Chief Executive Officer Keefer Lehner - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants John Daniel - Daniel Energy Partners Operator Greetings and welcome to the KLX Energy Services Second Quarter Earnings Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is bein ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38609 KLX Energy Services Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-4904146 (State of Incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.523亿美元，较上一季度增长730万美元，增幅5% [11] - 第一季度调整后EBITDA为490万美元，调整后EBITDA利润率为3.2%，较上一季度减少约180万美元 [12] - 第一季度调整后运营亏损950万美元 [12] - 第一季度总SG&A费用约1500万美元，占第一季度营收的9.8% [13] - 第一季度现金余额较第四季度减少860万美元至1940万美元 [18] - 第一季度净营运资金为4590万美元，较第四季度的4050万美元有所增加 [19] - 第一季度资本支出约580万美元，预计2022年总资本支出在2500万至3000万美元之间，约80%用于维护支出 [19] - 截至3月31日，总流动性为6700万美元，可用流动性为5460万美元；4月30日，现金余额为3880万美元，可用流动性为5770万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，钻井、完井、生产和干预产品及服务分别占营收的28%、50%、12%和10% [12] - 第一季度连续油管、定向钻井和电缆车队的利用率分别为30%、32%和23% [7] - 连续油管定价在第一季度上涨了12% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国钻机数量增长约34%，压裂机组数量环比增长约7% [5] - 第一季度原油均价超过每桶95美元，天然气均价为每百万英热单位4.67美元 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借多元化的产品和服务、广泛的地理覆盖、差异化的技术和优质的客户基础，在市场中处于有利地位 [10] - 公司将继续积极管理营运资金，尽快将资产负债表转化为现金 [18] - 公司正在与贷款人就各种再融资方案进行讨论，包括修订和延期 [18] - 公司将继续努力精简房地产足迹，变现陈旧资产 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观背景持续改善，但客户仍注重资本纪律和向股东返还资本 [5] - 第一季度受年初季节性活动放缓、COVID隔离影响、天气相关问题、成本压力和通货膨胀压力等因素影响 [8] - 公司对第二季度和2022年剩余时间的前景感到乐观，预计营收和调整后EBITDA将继续增长 [10][25] - 随着定价能力的提升，服务行业的利润率有望在近期恢复到更历史正常水平 [24] 其他重要信息 - 自2021年12月31日起，公司将财年结束日期改为与日历年一致，因此2021年第四季度只有两个月 [11] - 第一季度供应链问题减缓了资本支出项目的交付，但预计这一趋势将在2022年剩余时间内得到改善 [20] - 截至3月31日，公司有190万美元的待售资产，预计在短期内变现大部分资产 [20] - 第二季度初，公司确定了400万至600万美元的待售资产，但尚未确定变现时间 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度日历季度，公司的预估收入为1.45亿美元，较2021年第三季度的1.283亿美元增长13%，即1670万美元 [14][29] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为670万美元，较2021年第三季度的410万美元增长63%，即260万美元；按年计算，2021年第四季度的EBITDA运行率为2680万美元，较2020年第四季度的预估结果改善2160万美元 [17][31] - 2021年第四季度总预估调整后的SG&A费用为1570万美元，约占收入的11% [34] - 截至2021年12月31日，公司现金余额为2800万美元，较第三财季减少1280万美元；债务余额保持不变，2025年到期票据面值为2.5亿美元，2023年到期的ABL贷款余额为3000万美元 [41] - 净营运资金为3980万美元，较第三财季的4440万美元下降约10% [42] - 2021年第四季度资本支出约为350万美元，主要用于维护支出；2021年预估12个月的总资本支出仅为1140万美元，占收入的2.4%；预计2022年总资本支出在2500万 - 3000万美元之间，约80%用于维护支出 [43] - 截至2021年12月31日，公司总流动性为7040万美元，可用流动性为6040万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻探、完井、生产和干预产品及服务在2021年第四季度预估收入中的占比分别约为29%、50%、12%和9%，而2021年第三季度分别为27%、48%、15%和10% [30] - 电缆测井业务中，完成的阶段数增长超过12%，非常规作业数量增长超过20%；连续油管业务中，每个运营日的收入增长超过25%，封隔器价格上涨约11% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，WTI价格、钻机数量和压裂机组数量分别上涨55%、67%和76% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了QES合并的成功整合，受益于更大的规模和降低的固定成本结构；精简了运营足迹，优化了成本结构，重新配置了资产以实现利润最大化 [9][10] - 2022年定价策略和纪律将有助于优化各业务板块的利润率，推动利润率扩张；持续提供最新一代设备和技术，这是市场的关键差异化因素 [22] - 在ESG方面，公司继续开发环保倡议，包括采用专有复合和可溶解封隔器，对核心设备车队进行电气化改造；2022年资本支出计划部分用于更多完井设备的电气化，以减少碳足迹并满足客户需求 [23][24] - 公司客户基础多元化，包括大型企业、公共独立公司、私募支持的私人公司和家族企业，2021年有大约740个客户，前10大客户约占收入的29%，单个客户收入占比不超过6% [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期油价因俄乌冲突而极度波动，目前难以判断对国内外油气市场的中长期影响 [13] - 公司短期内需应对劳动力、燃料、原材料和制成品等方面的通胀压力以及供应链问题，这些因素影响成本结构，是2022年扩大利润率的主要挑战；关键是向客户提供透明度并主动调整价格 [18][19][20] - 市场背景有利于石油服务行业，公司凭借强大团队、多元化产品和服务、广泛地理覆盖、差异化技术和优质客户基础，处于有利地位 [27] - 尽管2022年初因季节性因素、天气问题、供应链中断和疫情隔离等影响开局缓慢，但公司对2022年剩余时间持乐观态度；预计2022年将实现强劲的环比增长，收入较2021年预估日历年增长35% - 45% [51][52] 其他重要信息 - 2021年9月3日，公司董事会通过第四修订和重述章程，将财年末从1月31日改为12月31日，自2021年12月31日起生效，当前财年缩短为11个月，称为过渡期 [4] - 公司将重点讨论2021年9月30日和12月31日结束期间的预估三个月比较结果，以便在电话会议上进行更有意义的对话 [5] - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与管理层陈述存在重大差异，建议听众阅读相关报告以了解风险和不确定性；评论中可能包含非GAAP财务指标，详细信息和与GAAP财务指标的对账可在公司网站上的季度新闻稿中找到 [6][7] - 公司有190万美元的待售资产，并正在评估进一步优化运营足迹的机会；在过渡第四季度，公司进行了约25万股的按市价销售，扣除费用后收益约为100万美元 [44] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。