公司业务范围 - 公司主要提供钻井、完井、生产和干预服务和产品[37] - 钻井活动包括定向钻井服务、井下导航和租赁工具业务以及支持服务[39] - 公司利用现代化的井策划和防碰撞软件来提供准确的实时信息给客户[40] - 我们在2023年12月31日拥有39台卷管单元，其中23台是大口径卷管单元[45] - 我们的最新一代可溶性压裂塞PhantM™已成功在美国主要油气盆地的1000多口井中部署[46] - 我们的线下单位中有31台（占46%）配置为运行泵下或插销-和-炸破操作[47] - 我们拥有一整套阀门和相应服务，以协助客户在水力压裂作业期间满足其压力控制需求[50] 公司竞争优势 - 公司专注于提供高效和具有成本效益的解决方案，以最大化北美主要陆上盆地客户的产量[73] - 公司依赖技术能力、客户服务文化和专业知识来区别于竞争对手，而不是依赖专利或独家许可[74] - 公司成为北美某些新技术的首选服务提供商，通过与独立创新者建立战略关系，最大程度减少技术采用风险和开发成本[75] - 公司内部资源致力于发展现有专有工具，以确保为客户提供更快、更低的完成和生产成本[76] 风险管理 - 公司保持风险管理计划，包括操作风险和保险，以应对可能的责任[77] - 公司维持风险管理计划，包括主要、伞险和超额伞险责任保单，认为保险足以覆盖财产和意外伤害索赔[81] - 公司通过谈判MSA的条款，将潜在责任和风险分配给各方，保留超出保险范围的责任[82] 法律法规和政策影响 - 公司的运营和客户的运营受到广泛和不断变化的联邦、州和地方法律法规的监管[84] - 公司可能会因新的或更严格的法律法规解释而面临未来的责任或义务[85] - 美国政府对温室气体排放的监管力度不断加大，可能会对公司的运营和成本产生影响[106] - 美国政府在应对气候变化方面采取了多项措施，包括对甲烷排放征收费用和推动可再生能源发展[110] - 美国政府可能会限制在联邦土地和水域上的新油气开采许可，对公司的业务产生负面影响[120] - 加利福尼亚州州长签署了《气候公司数据问责法》和《气候相关金融风险法》[121] - 这些法律要求在2026年开始，公布和验证总年收入达到10亿美元的公司的范围1、2和3的温室气体排放[121] - 美国多个州、市政府和其他原告试图对最大的石油和天然气勘探和生产公司提起诉讼[122] - 气候变化和ESG政策可能影响公司或客户的资本获取[123] - 美国联邦储备局加入了致力于解决金融部门气候相关风险的财务监管机构网络[123] - 美国证券交易委员会提出了一项规则，要求注册公司在注册声明和年度报告中披露某些与气候相关的信息[124] - 地球大气中温室气体浓度的增加可能导致气候变化，对公司和客户的资产造成物理损害[125] 水资源管理 - 水是页岩油和天然气生产过程中的必要组成部分，客户对用于这些过程的水的获取可能受到不利影响[135]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司创纪录营收8.88亿美元、调整后EBITDA 1.38亿美元，同比分别增长14%和42%，尽管同期钻机数量下降20% [10] - 2023年公司产生1.11亿美元无杠杆自由现金流，为年度纪录 ；年末现金1.13亿美元、流动性1.54亿美元，同比分别增长96%和52% [10] - 2023年末公司LTM净杠杆率仅1.2倍，为2018年票据发行以来最低，远超合并QES时设定的内部目标 [11] - Q4营收1.94亿美元，调整后EBITDA利润率12%，净亏损900万美元，调整后EBITDA为2300万美元 [17] - Q4总SG&A费用2000万美元，全年8700万美元；剔除非经常性成本后，Q4调整后SG&A费用1900万美元，占季度营收9.8%，全年7700万美元，占年度营收8.7% [27] - Q4公司净亏损900万美元，全年净利润1900万美元，摊薄后每股收益1.22美元；全年调整后净利润2400万美元，调整后摊薄每股收益1.54美元 [28] - Q4净营运资本约4700万美元，净债务环比减少11%，季度末净债务余额1.72亿美元 [35] - 年末现金余额1.13亿美元，较Q3的9000万美元增长25%，较2022年增长96% [36] - Q4末公司流动性约1.54亿美元，包括1.13亿美元现金和4200万美元ABL借款额度 [37] - Q4资本支出1300万美元，主要用于各业务部门维护支出；Q4净资本支出（资本支出减资产出售）约900万美元 [38] - 预计2024年总资本支出在5000万 - 6000万美元，大部分预算用于维护费用，约75%用于支持持续运营，其余用于快速回报的重新激活和增长计划 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4营收中，完井相关活动占51%，钻井占25%，生产与干预占24% [21] - 除压力泵送和井下生产服务因先前披露的压裂合同和新商业化的PhantM可溶塞市场持续采用而环比增长外，其他产品服务线因季节性放缓、预算耗尽、资本纪律和天气等因素出现环比活动下降 [21] - 西南地区Q4营收6700万美元，环比下降13%，同比下降10%，调整后营业利润约200万美元，调整后EBITDA为900万美元 [29] - 落基山脉地区Q4营收6000万美元，环比下降22%，同比下降9%，调整后营业利润700万美元，调整后EBITDA为1300万美元 [30][31] - 东北/中大陆地区Q4营收6700万美元，较Q3增长2%，调整后营业利润略超400万美元，调整后EBITDA为1100万美元 [32][33] - 公司层面Q4调整后营业亏损和调整后EBITDA亏损分别为1040万美元和920万美元，较Q3改善6%，较2022年Q4改善28%；全年调整后营业亏损和调整后EBITDA亏损分别为4500万美元和4000万美元，较2022年约改善1% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国二叠纪盆地仅E&P客户合并和收购交易总额就超1000亿美元 [15] - Q4美国基础活动持续疲软，压裂机组数量环比下降6%，钻机数量较2023年峰值下降25% [16] - 2023年约84%的营收来自石油相关活动，天然气相关活动约占16%，其中海恩斯维尔地区约占9%，东北地区约占7% [18][19] - Q4海恩斯维尔地区营收环比增长，为2023年Q1以来最强劲的季度营收 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于优化利用率和保障定价策略，以实现利润最大化和产生自由现金流 [22] - 公司将继续专注于优先考虑原油利用率和定价策略，以推动利润率和自由现金流 [43] - 公司M&A战略聚焦于识别和寻求增值机会，为整体产品服务增加深度或互补技术，提升客户价值主张 [46] - 行业客户整合趋势加速，公司认为这对自身是净利好，因其与整合者建立了良好关系，有望借此获得更多市场份额 [15][41] - 服务行业市场倍数低迷、竞争格局高度分散，导致客户和服务提供商整合速度存在差异 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2024年，公司平台处于有利地位，可利用客户整合趋势，因其具备高效成本结构、扩大的资产产能和先进技术 [41][42] - 预计2024年下半年美国陆上油田服务行业形势良好，远期天然气期货曲线对2025 - 2026年有利，全球LNG需求预计未来两年翻倍，将推动天然气相关活动，提升服务定价和利用率 [43][44] - Q1落基山脉地区业务因客户安全停工受到负面影响，预计收入损失将在2024年弥补，但Q1无法恢复 [45] - 预计Q1营收环比下降，受正常季节性因素、1月极地涡旋天气系统影响，估计Q1损失4 - 6个营收日；预计Q1结束时月运营率强劲，Q2及以后接近2023年营收和调整后EBITDA水平；预计2024年全年营收与2023年下半年年化水平持平或略高，年初较慢，Q2 - Q3表现增强，Q4季节性影响较小 [50][51] 其他重要信息 - 公司最新技术如PhantM可溶塞和Oracle智能延伸ERT被客户快速采用，2023年可溶塞销售的56%在Q4完成，Q3 - Q4可溶塞销量环比增长85% [12] - 公司新的专有Smart Oracle ERT已超过110万运行英尺，钻出近3000个塞子，客户对其性能和清理优势感到兴奋 [13] - 过去24个月公司努力优化客户结构，2023年服务约680个客户，远低于2019年的超1200个；2023年前十大客户约占营收41%，包括七个投资级运营商和九个按钻机数量排名前20的运营商 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司预计Q2及以后恢复到2023年季度营收和EBITDA水平的驱动因素是什么？ - 市场普遍认为上半年较慢，下半年增长，进入2025 - 2026年更乐观；根据当前客户反馈和日程安排，Q2业务将显著提升 [56] - 生产和干预业务中受天气影响的地区（如落基山脉）通常在Q2 - Q3表现更强 [57] - 若WTI维持在70 - 80美元区间且天然气期货曲线保持有利，鹰福特和中大陆地区在天然气价格超过2.5美元甚至3美元时将更具经济性，这些盆地下半年活动将增加 [58] - 若Q4至2025年海恩斯维尔地区钻机数量增加，将对所有盆地利润率产生积极影响 [59] - 公司将受益于Greene's收购的全年影响以及新商业化的井下工具（可溶塞和ERT） [60] 问题2: 能否提供Q1的具体情况？ - 公司表示Q1营收将环比下降，已提及受极地涡旋等因素影响，每天营收超200万美元，损失几天营收可自行计算，但未提供Q1具体量化指引 [61] 问题3: 基于2024年营收和EBITDA展望，对营运资本有何看法？ - 基于全年营收指引，2024年营运资本状况可能与2023年相似，Q1通常是营运资本密集季度，特别是在工资和应付账款方面；公司会持续监控和积极管理营运资本，努力做好客户收款和供应商合作 [62][63] 问题4: Q1营收环比下降中，极地涡旋和天气相关问题与行业相关问题各占多少比例，如何实现Q2比Q1更好？ - 1月极地涡旋在落基山脉、得克萨斯州和中大陆地区造成4 - 6天影响，巴肯和落基山脉地区的安全停工影响尚未完全量化，将在Q1报告中说明 [68] - 其余主要是一般季节性因素，落基山脉地区存在监管和野生动物迁徙等问题，生产和干预业务通常在1月结束、2月收到全年预算后开始活跃，3月业务通常会提升 [69][70] - 当前日程显示，直至5月业务持续改善，包括DJ地区的压裂租赁业务和隔离工具业务；若历史重演，Q3业务将继续增长 [71] 问题5: 公司如何看待并购管道，哪些项目合适，考虑到今年晚些时候可能开启再融资窗口，如何使用资产负债表？ - 公司净杠杆率目标为1.5倍或更低，2023年末达到1.2倍，资产负债表自2018年票据发行以来最强 [72] - 并购市场买卖价差仍存在，但交易量在增加，银行家可能在与客户就支付能力和预期倍数进行坦诚沟通；公司认为卖方可能会认识到在市场疲软时实现协同效应、在市场回升时退出以实现价值最大化，但结果仍不确定，目前有充足的交易机会 [73][74][75] - 公司多数并购交易将以股权为主，鉴于现金余额和流动性状况，可能会使用少量现金使交易更具增值性，将逐案评估 [76] - 2023年公司财务表现出色，年末财务状况良好，现金1.13亿美元，流动性1.54亿美元，净杠杆率降至1.2倍；公司将继续监控资本市场状况和机会，为2025年秋季到期的票据和ABL进行再融资 [77] 问题6: 客户是否因安全停工改变行为，淘汰或审查小型服务供应商的安全、维护计划和保险？ - 公司希望客户这样做，这是公司客户选择和多元化战略的好处之一；如今为大型蓝筹客户服务需在安全、作业执行、技术整合和现场绩效等方面表现出色；2018 - 2019年公司服务超1200个客户，2023年服务超650个独特客户 [86] - 公司认为这将为其扩大客户支出份额和推广技术创造机会，同时安全和保险要求会给小型运营商带来负担，但这需要时间来体现 [88] 问题7: ERT是否仅公司自有设备专有，能否出售，战略是什么？ - 目前ERT仅在公司盘管上使用，公司对其有大量市场机会预期；Q4公司配备13 - 14台设备，现已将4台设备扩展到超深能力（3万英尺以上盘管），还有7 - 8台设备可低成本扩展 [89][90] 问题8: 可溶塞季度环比采用率令人印象深刻，是一两个大客户大量采购，还是集中在特定盆地？ - 并非由一个大客户主导，而是广泛分布在三到四个盆地的多个客户中 [92]

公司年度整体财务表现 - 2023年全年公司创造了创纪录的年度收入、调整后息税折旧摊销前利润和自由现金流[1] 2023年第四季度综合财务指标 - 2023年第四季度收入8.88亿美元，同比增长14%，尽管同期钻机数量下降20% [3] - 2023年第四季度净收入1900万美元，同比增长719%，摊薄后每股收益1.22美元 [3] - 2023年第四季度调整后息税折旧摊销前利润1.38亿美元，同比增长42% [3] - 2023年第四季度现金余额1.13亿美元，同比增长96% [3] - 2023年第四季度净债务1.72亿美元，较上年减少5400万美元，降幅24% [3] - 2023年第四季度流动性为1.54亿美元，较上年增加5300万美元，增幅52% [3] - 2023年第四季度净杠杆率为1.2倍，较上年降低47% [3] - 2023年第四季度资本支出1280万美元，较第三季度减少500万美元，降幅28.1% [16] 公司资产情况 - 截至2023年12月31日，公司有230万美元待售资产，涉及落基山脉和西南地区的一个设施和部分设备 [16] 营收与净利润情况 - 2023年第四季度营收1.942亿美元，2023年前三季度营收2.206亿美元，2022年第四季度营收2.233亿美元，2023年全年营收8.884亿美元，2022年全年营收7.816亿美元[22] - 2023年第四季度净亏损920万美元，2023年前三季度净利润760万美元，2022年第四季度净利润1320万美元，2023年全年净利润1920万美元，2022年全年净亏损310万美元[22] 资产负债表项目对比 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1.125亿美元，2022年为5740万美元[26] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为1.27亿美元，2022年为1.543亿美元[26] - 截至2023年12月31日，存货净额为3350万美元，2022年为2570万美元[26] - 截至2023年12月31日，总资产为5.398亿美元，2022年为4.659亿美元[26] - 截至2023年12月31日，总负债为5.01亿美元，2022年为4.817亿美元[26] - 截至2023年12月31日，股东权益为3880万美元，2022年为负1580万美元[26] 财务指标评估方式 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率等非GAAP财务指标评估经营业绩[28] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，实际结果可能与预期有重大差异[21] 2023年第四季度一次性成本 - 2023年第四季度一次性成本包括0.4百万美元非经常性设施成本和0.1百万美元专业服务成本[38] - 2023年第四季度一次性成本0.5百万美元，其中非经常性设施成本0.4百万美元，专业服务成本0.1百万美元[52] 销售成本中的租赁费用 - 截至2023年12月31日的三个月和十二个月，销售成本中分别包含2.0百万美元和8.3百万美元与五台连续油管设备租赁相关的租赁费用[38] 利润率情况 - 2023年第四季度公司净亏损920万美元，利润率为 - 4.7%；2023年全年净利润1920万美元，利润率为2.2%[39] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2300万美元，利润率为11.8%；2023年全年调整后EBITDA为1.376亿美元，利润率为15.5%[41] - 2022年全年公司净亏损310万美元，利润率为 - 0.4%；调整后EBITDA为9670万美元，利润率为12.4%[39][41] 各地区运营收入与调整后EBITDA - 2023年落基山脉地区运营收入为4610万美元，调整后EBITDA为6850万美元[43] - 2023年西南地区运营收入为1930万美元，调整后EBITDA为4550万美元[44] - 2023年东北/中康地区运营收入为4060万美元，调整后EBITDA为6380万美元[46] 各地区运营收入利润率 - 2023年落基山脉地区运营收入利润率为17.0%，西南地区为6.3%，东北/中康地区为13.0%[47] - 2023年第四季度落基山脉地区运营收入利润率为11.2%，西南地区为2.5%，东北/中康地区为6.1%[47] 公司合并净收入与调整后净收入 - 2023年第四季度公司合并净亏损920万美元，调整后净亏损870万美元，摊薄后每股亏损0.54美元[51] - 2023年全年公司合并净收入1920万美元，调整后净收入2410万美元，摊薄后每股收益1.54美元[51] 公司现金流情况 - 2023年第四季度公司经营活动提供的净现金流为3860万美元，杠杆自由现金流为2880万美元，无杠杆自由现金流为3720万美元[52] - 2023年全年公司经营活动提供的净现金流为1.156亿美元，杠杆自由现金流为7590万美元，无杠杆自由现金流为1.106亿美元[52] 公司流动资产与净营运资金 - 截至2023年12月31日，公司流动资产为2.903亿美元，净营运资金为4720万美元[53] 公司债务情况 - 截至2023年12月31日，公司总债务为2.843亿美元，净债务为1.718亿美元[55] 公司调整后EBITDA与净杠杆率 - 截至2023年12月31日的12个月，公司调整后EBITDA为1.376亿美元，净杠杆率为1.2[56] 落基山脉地区财务指标 - 落基山脉地区2023年第四季度调整后EBITDA为1270万美元，收入为6000万美元，利润率为21.2%[50] - 落基山脉地区2023年全年调整后EBITDA为6850万美元，收入为2.714亿美元，利润率为25.2%[50]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.21亿美元,环比下降6%,但同比下降仅50个基点,体现了公司多元化战略的优势 [19] - 公司第三季度调整后EBITDA为3670万美元,EBITDA利润率为17%,与上一季度持平,超出之前指引范围的上限 [12] - 公司前三季度和过去12个月的业绩均创历史新高 [13] - 公司第三季度自由现金流为1260万美元,使得现金余额增加至9040万美元,净债务降至1.94亿美元,净负债率为1.3倍 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完井相关业务占第三季度收入的51%,生产和干预业务占25%,钻井业务占24% [10] - 各业务线活动普遍有所下降,但下降幅度小于行业钻机数和压裂车数的下降 [10] - 在某些竞争激烈的完井服务线,价格有小幅单位数百分比下降,但被其他服务线的价格维持或上涨所抵消 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 落基山地区第三季度收入占35%,环比增长16%,利润能力大幅提升 [22][23] - 西南地区第三季度收入占35%,同比增长14%,但环比下降,主要受到钻井和完井业务的价格和利用率下降影响 [24] - 东北和中部地区第三季度收入占30%,环比下降24%,主要受天然气区域市场扰动的影响 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司多元化战略使得业绩保持相对稳定,尽管下游市场波动较大 [14] - 上游行业并购整合加速,为公司提供向更大客户提供差异化整体服务的机会 [14] - 公司持续推进研发,推出新一代专有技术产品,如KLX PhantM可溶性封堵器和KLX Oracle SRT延伸钻头工具,提升客户效率和公司利润率 [15][16][17] - 公司未来将继续专注于自由现金流最大化和适度的并购整合,以降低净债务 [31][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度可能会有一定季节性和预算耗尽的下滑,但认为行业活动正在寻找底部 [32] - 2024年公司有多方面的亮点,包括获得大客户的12个月压裂合同、在落基山地区拓展废弃井服务、交付新的电动线缆车队,以及新技术产品的市场推广 [34][35][36] - 管理层对2024年的行业前景持乐观态度,认为天然气价格强势将带动服务需求反弹 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Daniel 提问** 询问公司在中部地区是否有第三台压裂车 [41][43] **Christopher Baker 回答** 公司目前在中部地区有两台压裂车在运营,第三台压裂车的部署取决于2024年市场情况的发展 [44][45] 问题2 **Steve Ferazani 提问** 询问落基山地区业务的利润率可持续性,以及与其他地区在定价方面的差异 [51][52][53] **Christopher Baker 回答** 落基山地区利用率和定价较高,主要得益于当地较好的作业环境和公司的市场地位,但未来仍存在一定季节性波动 [52][53][54] 问题3 **David Marsh 提问** 询问公司全年收入和EBITDA指引的更新情况 [61][62][63] **Christopher Baker 和Keefer Lehner回答** 公司维持了之前提供的全年EBITDA指引,未更新全年收入指引,但年初至今的EBITDA表现符合此前预期 [62][63][64][65]

公司收购情况 - 2023年3月8日公司以全股票交易方式收购Greene's Energy Group全部股权，现金部分从1700万美元调整为1100万美元，已实现约3000万美元年度成本协同效应[74] - 2023年3月8日公司完成对Greene's的收购，其运营结果纳入收购日后财务结果[137] 市场环境数据 - 2023年前两季度WTI平均价格下降11.2%，第三季度上涨11.8%；截至2023年9月30日，美国钻机数量为623台，较2022年12月31日减少20.0%[85] - 2023年第三季度末生产者价格指数较去年同期增长1.8%，公司服务成本上升，已对客户提价[87] 公司业务布局 - 公司拥有36项专利和9项专利申请，为客户提供定制化工具和解决方案[80] - 公司在全美拥有超50个服务设施，业务覆盖落基山脉、西南、东北/中康三个地区[76] 公司战略规划 - 公司未来将继续寻求机会性、战略性、增值性收购，以加强竞争地位和资本结构[75] 2023年第三季度财务数据 - 2023年第三季度营收2.206亿美元，较去年同期减少100万美元，降幅0.5%；落基山脉和西南地区营收分别增长15.8%和13.6%，东北/中康地区营收下降24.0%[95] - 2023年第三季度销售成本为1.662亿美元，占销售额的75.3%，去年同期为1.688亿美元，占比76.2%；员工人均劳动力成本下降6.4%，维修保养成本占营收比例上升1.7%[96] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为1860万美元，占营收的8.4%，去年同期为1800万美元，占比8.1%[97] - 2023年第三季度营业利润为1640万美元，去年同期为2040万美元，落基山脉地区营业利润增长51.3%，西南地区下降7.7%，东北/中康地区下降69.8%，公司及其他业务亏损收窄17.5%[98] - 2023年第三季度，落基山脉、西南和东北/中康地区运营收入分别为17.7美元、4.8美元和5.2美元，净收入为7.6美元，较去年同期的11.1美元有所下降[100][102] 2023年前九个月财务数据 - 2023年前九个月，公司总收入为694.2美元，较去年同期增长135.9美元，增幅24.3%，各地区收入均有增长，落基山脉、西南和东北/中康地区增幅分别为29.7%、31.7%和14.1%[104] - 2023年前九个月，销售成本为520.4美元，占销售额的75.0%，较去年同期的81.4%有所下降，员工人均劳动力成本增长6.3%，维修保养成本占收入的百分比下降2.6%[105] - 2023年前九个月，销售、一般和行政费用为66.8美元，占收入的9.6%，去年同期为51.0美元，占比9.1%[106] - 2023年前九个月，运营收入为54.9美元，去年同期为10.3美元，各运营部门运营结果显著改善，公司及其他部门运营亏损增加[107][109] - 2023年前九个月，所得税费用为0.2美元，去年同期为0.6美元，净收入为28.4美元，去年同期为净亏损16.3美元[110][111] - 2023年前九个月资本支出为44.3美元，去年同期为26.1美元，预计2023年全年资本支出在45.0 - 55.0美元之间，其中35.0 - 45.0美元用于维护性资本支出[126] 公司资金流动性与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为90.4美元，ABL信贷安排可用额度为64.4美元，流动性为154.8美元，未偿长期债务总额为284.1美元[112][115] - ABL信贷安排于2018年8月10日签订，初始额度100.0美元，2023年6月20日修订，到期日延至2025年，额度增至120.0美元，截至2023年9月30日，未偿金额为50.0美元，有效利率约7.9%[119][121] - 2018年发行250.0美元本金的11.5%优先担保票据，2025年到期，截至2023年9月30日，相关债务总额为234.1美元，应计利息为11.4美元[122] 公司股权出售情况 - 2021年6月14日公司与Piper Sandler & Co.签订股权分销协议，可通过其出售普通股，总发行价最高达50.0美元，公司支付3.0%佣金[127] - 2023年前三季度公司未出售普通股，产生法律和行政费用0.4美元；2022年前三季度出售1,826,199股，获得毛收入10.1美元，产生费用0.2美元[129] 2023年前三季度现金流量情况 - 2023年前三季度经营活动提供净现金77.0美元，2022年同期为3.9美元[131][132] - 2023年前三季度投资活动使用净现金29.9美元，2022年同期为14.3美元[131][134] - 2023年前三季度融资活动使用净现金14.1美元，2022年同期提供净现金23.8美元[131][135] - 2023年9月30日现金余额为90.4美元，2022年同期为41.4美元[131] 公司运营评估与内控情况 - 公司使用调整后EBITDA评估运营表现，定义为净利润（亏损）加回多项费用[144] - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序有效[146] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[147]

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后EBITDA环比增长4%至3970万美元，调整后EBITDA利润率为17%，是2019年以来最强劲的二季度数据 [10] - 二季度净收入为1140万美元，调整后净收入为1310万美元，是2018年第三季度以来的最高季度数据 [16] - 二季度调整后摊薄每股收益为0.81美元，环比上升 [10] - 二季度自由现金流为4700万美元 [5] - 二季度现金余额从一季度的3960万美元环比翻倍至8210万美元 [19] - 截至6月30日，总债务为2.838亿美元，与一季度持平；净债务环比减少17%至2.02亿美元，净杠杆率为1.3倍 [5][20] - 二季度总流动性为1.437亿美元，其中现金8210万美元，ABL借款额度6160万美元 [20] - 二季度资本支出约1600万美元，预计2023年总资本支出在4500万 - 5500万美元之间，较之前指引下调约20% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻井、完井、生产和干预服务对二季度收入的贡献分别约为25%、54%、12%和9%，与一季度基本一致 [14][41] - 技术服务业务收入增长超5%，得益于打捞业务的强劲表现和过油管技术的进步 [11] - 租赁服务线增长3%，主要因客户对最新一代防喷器和管材等设备的持续强劲需求 [37] - 压裂租赁业务收入增长66%，得益于Greens的业务活动以及在落基山脉地区的显著市场渗透 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度钻机数量下降约11%，公司收入仅名义下降2% [4] - 进入三季度，综合钻机数量较二季度平均水平719台进一步下降8% [49] - WTI价格目前为84美元，较二季度平均水平高14%，较季度末高18%；天然气价格自3月以来首次触及3美元 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于额外的增值整合机会，完成了Greens的整合并实现协同效应 [13] - 采取投资组合分配方法管理资产，以应对市场波动和盆地轮换 [23] - 行业市场分散，许多同行未正确关注回报，服务提供商更愿意追逐价格以填补短期空白 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境疲软，但公司在二季度实现了调整后EBITDA、利润率和自由现金流的环比改善 [4] - 基于近期客户沟通和大宗商品价格走势，市场在三季度似乎触底，对四季度和2024年持乐观态度 [12] - 预计三季度业绩会有适度疲软，但业务将继续表现良好，全年将继续积极管理资产组合以实现有意义的自由现金流 [24] 其他重要信息 - 电话会议中的评论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，建议听众阅读相关报告 [3] - 评论还包括某些非GAAP财务指标，详细信息和与GAAP指标的对账可在公司网站上找到 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的毛利率是否能维持或继续增长 - 公司对成本结构管理感到自豪，认为二季度正常化的G&A水平将是未来的常态，能够在有机和无机增长的同时控制G&A成本 [56] - 二季度毛利率的提升主要得益于产品组合向高利润率产品线的转变以及部分成本的减少，未来随着业务活动增加，产品组合可能变化，但公司有能力利用钻探和完井业务的需求增长 [70] 问题2: SG&A是否还有效率提升空间 - 公司认为二季度正常化的SG&A水平在2000 - 2100万美元之间，与未来水平一致，能够在业务扩张时控制SG&A的增量 [56] 问题3: 增长资本支出削减的具体情况 - 公司在租赁业务、定向钻井业务的管材和泥浆马达钢产品以及发动机和动力端等方面的资本部署遇到延迟，因此推迟了约1200 - 1500万美元的增长资本支出 [65] - 这些项目涉及多个产品线，包括住宿、定向钻井、建立第三条压裂生产线等，若市场好转仍有吸引力的回报 [66] 问题4: 现金的预期用途以及债券是否可提前赎回 - 公司的战略重点是继续产生自由现金流和减少净债务，目前资本结构稳固，杠杆率降至1.3倍 [75] - 债券目前可赎回，但需支付溢价 [77] 问题5: 2023年剩余时间里哪些服务线在四季度收到的咨询最多 - 公司在多个产品线看到机会，包括新技术的应用、新Gen 3可溶解塞的采用等 [82] - 在某些盆地，如Haynesville，客户有增加钻机和压裂活动的计划，将带动公司相关业务需求 [88][93] 问题6: 考虑新交易时是否有特定的业务线或地理区域目标 - 公司不专注于单一盆地或产品线，认为多个产品线都有整合机会 [94] - 战略契合度、估值、杠杆率、工业逻辑、技术、文化和协同价值是考虑交易的驱动因素，尤其是在公共对公共交易中，协同价值可能很重要 [89]

收入和利润（同比环比） - 公司2023年第二季度总收入达2.34亿美元，同比增长26.9%，其中西南地区收入增长最快达43.8%[99] - 2023年第二季度运营收入为19.6，较去年同期的1.4增长1300%，主要得益于各区域业务活动和定价的改善[103][104] - 2023年上半年收入为473.6，同比增长40.7%，其中价格上涨贡献增长额的67%，销量增长贡献33%[108] - 2023年上半年运营收入为38.5，去年同期为亏损10.1，改善因各区域定价和活动提升[112][113] 成本和费用（同比环比） - 劳动力成本同比上涨12.3%，但销售成本占比从81.8%下降至74.1%[100] - 维修维护成本占收入比例同比下降2.1个百分点[100] - 2023年第二季度SG&A费用为22.0，占收入的9.4%，而去年同期为18.0，占收入的9.8%，增长主要由于专业和管理费用、员工增加以及Greene收购相关成本[101] - 2023年上半年销售成本为354.2，占收入的74.8%，同比下降10.1个百分点，主要因定价改善抵消了劳动力成本上升[109] - 2023年上半年SG&A费用为48.2，占收入的10.2%，去年同期为33.0，占9.8%，增长源于Greene收购相关成本和通胀[110] 各地区表现 - Rocky Mountains区域运营收入为11.9，同比增长197.5%；Southwest区域为8.1，增长305.0%；Northeast/Mid-Con区域为12.6，增长72.6%[103] - 西南地区收入增长8630万美元中52%来自价格上涨因素，48%来自业务量增长[99] 管理层讨论和指引 - 2023年3月公司以全股票交易方式收购Greene's Energy Group，涉及现金170万美元[80] - 公司于2023年3月8日完成对Greene's的收购，采用购买法会计处理并确认廉价购买收益[149][150] - 公司2023年上半年资本支出为2650万美元，较2022年同期的1360万美元增长94.9%，预计2023年全年资本支出在4500万至5500万美元之间，其中3500万至4000万美元用于维护性资本支出[134] 现金流和债务 - 截至2023年6月30日，公司现金及等价物为82.1，ABL Facility可用额度为61.6，总流动性为143.7[116] - 公司长期债务总额为283.8，包括ABL Facility和高级担保票据，ABL Facility有效利率为7.7%[119][124] - ABL Facility修订后到期日延长至2025年9月15日，循环信贷额度从100.0增至120.0[126] - 公司2023年6月30日现金及现金等价物为8210万美元，较年初增加2470万美元，主要由于5140万美元的经营现金流净流入[142][143] - 公司2023年上半年经营现金流净流入5140万美元，而2022年同期为净流出1460万美元，改善主要源于盈利提升和营运资本管理[141][144] - 公司2025年到期的11.5%优先担保票据本金为2.5亿美元，截至2023年6月30日净债务余额为2.338亿美元，应计利息为450万美元[129] - 公司2023年上半年投资活动现金净流出1690万美元，主要用于现有资产维护性支出[146] - 公司2023年上半年融资活动现金净流出980万美元，包括640万美元融资租赁付款和230万美元应付融资款[147] - ABL融资安排包含财务、运营和负面条款限制，违约可能导致债务加速到期[128] 资本市场活动 - 公司通过ATM股权发行计划可出售最高5000万美元普通股，需向销售代理支付3%的佣金[135][138] - 公司2022年通过ATM计划出售1,584,648股普通股，获得840万美元总收益，2023年上半年未出售股票[140] 资产和专利 - 公司目前拥有35项专利和6项待批专利申请，覆盖专业工具设计领域[85] - 公司在全美主要页岩盆地运营超过60个服务设施[82] 市场环境 - 西德克萨斯中质原油价格在2023年上半年下跌11.9%，但7月单月反弹15.8%[91] - 截至2023年6月30日美国活跃钻机数量为674台，较2022年底下降13%[91] - 2023年第二季度生产者价格指数环比下降0.2%，但公司仍面临商品和服务成本上涨压力[93] 财务报告和内控 - 公司作为较小规模报告公司，无需提供S-K条例第305项要求的信息[156] - 调整后EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧及摊销前的净收益（亏损），并进一步调整商誉/长期资产减值、股权激励费用、重组费用、并购相关交易整合成本及其他非常规项目[156] - 调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占收入的百分比[156] - 公司披露控制与程序旨在确保按《证券交易法》要求及时汇总并报告信息，管理层承认其仅能提供合理而非绝对保证[157] - 截至2023年6月30日，公司首席执行官和首席财务官评估认为披露控制与程序有效[158] - 2023年第二季度公司启用新ERP系统，同步更新财务报告内控流程，预计过渡不会对财务内控产生不利影响[160] - 公司涉及常规业务诉讼，管理层认为其单独或累计均不会对财务状况、现金流或经营结果产生重大负面影响[161]

公司收购情况 - 2023年3月8日，公司以全股票交易方式收购Greene's Energy Group全部股权，Greene's留存现金170万美元[78] - 2023年3月8日公司完成对Greene's的收购，收购采用会计收购法，可能产生廉价购买收益[139][140] 市场环境数据 - 2023年1月1日至3月31日，WTI价格下降9.6%；截至2023年3月31日，美国钻机数量为755台，较2022年12月31日减少3.1%[88] - 2023年第一季度，生产者价格指数下降0.1%，但公司服务成本仍较高，且面临劳动力竞争加剧问题[90] 公司整体营收数据 - 2023年第一季度，公司营收2.396亿美元，较去年同期增加8730万美元，增幅57.3%[97] - 整体营收增加中，加权平均价格上涨贡献约63%，加权平均销量增加贡献约37%[97] 各地区营收数据 - 按地区划分，洛基山脉地区营收6790万美元，同比增加2460万美元，增幅56.8%；西南地区营收7340万美元，同比增加2150万美元，增幅41.4%；东北/中陆地区营收9830万美元，同比增加4120万美元，增幅72.2%[97] - 洛基山脉地区营收增加中，加权平均价格上涨贡献约46%，加权平均销量增加贡献约54%[97] - 西南地区营收增加中，加权平均价格上涨贡献约39%，加权平均销量增加贡献约61%[97] - 东北/中陆地区营收增加中，加权平均价格上涨贡献约64%，加权平均销量增加贡献约36%[97] 各业务线营收数据 - 按业务划分，钻井业务营收6090万美元，同比增加1800万美元，增幅42.0%；完井业务营收1.3亿美元，同比增加5310万美元，增幅69.1%；生产业务营收2780万美元，同比增加990万美元，增幅55.3%；干预业务营收2090万美元，同比增加630万美元，增幅43.2%[97] 销售成本数据 - 2023年第一季度销售成本为180.9美元，占销售额的75.5%，而2022年同期为135.0美元，占销售额的88.6%，销售成本占收入的百分比下降主要是由于定价改善[98] SG&A费用数据 - 2023年第一季度SG&A费用为26.2美元，占收入的10.9%，而去年同期为15.0美元，占收入的9.8%，费用增加是由于激励奖金、专业费用和收购相关成本[99] 运营收入数据 - 2023年第一季度运营收入为18.9美元，去年同期运营亏损为11.5美元，各运营部门运营结果显著改善[101] 所得税费用数据 - 2023年第一季度所得税费用为0.2美元，去年同期为0.1美元，主要由州和地方税组成[103] 净收入数据 - 2023年第一季度净收入为9.4美元，去年同期净亏损为19.9美元，主要因运营收入改善[104] 公司资金流动性数据 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为39.6美元，ABL信贷安排可用额度为44.4美元，可用流动性为84.0美元[105] 公司债务数据 - 截至2023年3月31日，公司未偿还长期债务总额为283.6美元，ABL信贷安排将于2024年9月到期，高级担保票据将于2025年到期[108] - 2023年3月31日，ABL信贷安排未偿还金额为50.0美元，有效利率约为7.7%[112] - 截至2023年3月31日，高级担保票据相关债务总额为233.6美元，应计利息为11.5美元，年利率为11.5%[117] 资本支出数据 - 2023年第一季度资本支出为10.3美元，2022年同期为5.8美元，预计2023年总资本支出在60.0 - 70.0美元之间[122] 股权分配协议情况 - 2021年6月14日公司与Piper Sandler & Co.签订股权分配协议，可通过其出售普通股，总发行价最高达50.0美元，公司需支付相当于普通股总销售价格3.0%的佣金[123][126] - 2022年11月16日公司与代理方签订股权分配协议修正案，允许根据证券法第3(a)(9)条进行债转股交换[124] 普通股出售情况 - 2023年3月31日和2022年3月31日止的三个月内，公司分别出售0股和695,377股普通股，获得约0.0美元和约3.7美元的总收益，分别产生0.1美元的法律和行政费用[129] 现金流量数据 - 2023年3月31日止的三个月，公司经营活动使用的现金流量约为8.6美元，2022年同期约为6.2美元[130] - 2023年3月31日公司现金及现金等价物为39.6美元，较之前减少17.8美元，原因包括经营活动使用8.6美元、投资活动使用3.6美元和融资活动使用5.6美元[131] - 2023年3月31日止的三个月，投资活动使用的净现金为3.6美元，2022年同期为3.2美元[135] - 2023年3月31日止的三个月，融资活动使用的净现金为5.6美元，2022年同期融资活动提供净现金0.8美元[136] 公司财务绩效指标 - 公司评估运营的关键财务绩效指标包括收入、调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）和调整后EBITDA利润率[145][146] 公司会计准则相关 - 公司作为“新兴成长公司”，可选择延长采用新的或修订的财务会计准则的过渡期[143]

KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ:KLXE) Q1 2023 Results Conference Call May 11, 2023 10:00 AM ET Company Participants Ken Dennard - Investor Relations Chris Baker - President & Chief Executive Officer Keefer Lehner - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Ignacio Bernaldez - EF Hutton John Daniel - Daniel Energy Partners David Marsh - Singular Research Operator Greetings and welcome to KLX Energy Services 2023 First Quarter Earnings Conference Call. At thi ...

公司基本信息 - 公司成立于2018年6月28日，9月14日从KLX Inc.分拆成为独立上市公司[26] - 公司从2013 - 2014年收购的7家私营油田服务公司整合而来[26] - 公司业务分为西南、落基山脉、东北/中大陆三个地理区域[27] - 公司提供钻井、完井、生产和干预等服务及相关产品[32] - 公司通过超50个服务设施为美国主要独立油气公司提供关键油田服务[27] - 公司在北美拥有超740个客户，2022年五大客户收入占比约21%，单个客户收入占比不超5%[56] - 公司主要竞争对手包括Schlumberger、Baker Hughes、Halliburton等[61] - 公司通过提供广泛服务、高质量设备和专业人员与竞争对手区分[62] - 公司销售通过销售代表和业务发展人员网络进行，营销通过多种媒体渠道建立北美品牌[57] - 公司工程技术致力于为北美陆上盆地客户提供高效低成本解决方案[67] - 公司IT系统提供可扩展集成平台，对业务管理至关重要[76] - 公司运营受联邦、州和地方法规监管，历史环境合规成本未产生重大不利影响[77] 各地区表现 - 截至2022年12月31日，公司在美国陆上钻井市场的份额为7.4%，低于2021年12月31日的8.4%[36] 各业务线表现 - 截至2022年12月31日，公司拥有39台连续油管设备，其中23台为大直径连续油管设备[40] - 公司的可溶塞已在超910口井中成功部署，服务超60个客户[41] - 公司拥有77台电缆测井设备，其中37台（占比48%）配置用于泵送或射孔作业[42] 财务数据关键指标变化 - 2022年无单一客户占公司收入超5%，前五大客户合计占约21%的收入[138] - 过去五年WTI油价最低为2020年4月的 - 36.98美元/桶，最高为2022年3月的123.64美元/桶；截至2022年12月31日，WTI收于80.16美元/桶，较2021年12月31日上涨6.4%；2023年2月27日，WTI收于75.57美元/桶[122] - 2022年全年及2021年过渡期间，受大宗商品价格上涨和疫情后复苏影响，公司服务需求和价格显著增加[135] 管理层讨论和指引 - 2022年上半年油气价格大幅上涨，下半年缓慢下降，预计未来价格仍将波动[119] - 油价和天然气价格波动或下跌，公司业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[121][124] - 新冠疫情对公司财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响，且影响可能持续[125] - 经济衰退或长期市场调整可能影响公司普通股价值、资本获取及近长期业务，ABL信贷安排的借款基数取决于应收账款，未来可能因业务活动减少或服务定价下降而显著降低[131] - 通胀可能增加公司运营成本，美联储加息可能提高资本成本并抑制经济增长，影响公司财务和经营业绩[133][134] - 公司业务扩张可能对管理团队和资源造成压力，若管理不善，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[137] - 公司过去和未来的收购活动可能无法实现预期业绩，存在未预见的问题和风险，如成本增加、资源分散、人员和客户流失等[141][142] - 行业竞争可能导致公司定价压力增加，且在市场需求增加时，新服务产能进入市场可能限制公司提价能力[136] - 公司面临安全风险，如设备缺陷、事故等，可能导致运营暂停、合同终止、设备损坏等，影响运营成本、保险和客户关系[146] - 公司虽有保险，但并非能覆盖所有风险，保险行业趋势是提高免赔额和自保留存，可能使公司面临重大未保险负债[149][150] - 公司依赖熟练劳动力，劳动力成本增加、熟练工人短缺或劳动相关诉讼会损害公司业务和财务状况[152] - 公司面临工资和工时相关诉讼风险，且未为此类诉讼投保，可能产生重大未保险负债[154] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能拥有更多资源，竞争环境可能因行业整合和客户变化而加剧[155] - 季节性和恶劣天气会影响服务需求和运营，导致收入损失和设备损坏[158][159] - 公司曾出现经营亏损，未来盈利能力不确定，可能无法实现盈利和正经营现金流[161] - 公司为扩大资产基础可能需额外资本或融资，若无法获得，可能需修改债务条款或削减资本支出[162][164] - ABL信贷安排将于2024年9月到期，若未来十二个月无法再融资且长期债务再融资能力存不确定性，审计师最早可能在2023年12月31日审计意见中出具“持续经营”相关保留意见[169] - 公司面临客户付款延迟和破产风险，可能影响流动性、经营业绩和财务状况[180][181] - 公司运营设备可能面临短缺或成本上升问题，影响业务、财务状况和经营业绩[183] - 公司依赖少数供应商提供关键商品和服务，供应链中断或供应商破产会增加获取难度和运营成本[184] - 公司依赖有限第三方供应沙子、支撑剂和化学品，交付延迟、成本增加或合同义务可能损害业务和财务状况[185] - 公司未来可能产生更多债务，加剧现有风险[174] - 公司若无法跟上行业技术进步，可能失去市场份额或处于竞争劣势，新技术还可能使客户减少对公司服务的需求[189] - 公司依赖少数制造商生产专有产品，制造关系终止或供应中断可能对财务和业务产生重大不利影响[190][191] - 公司依靠专利和商业秘密法保护专有技术，但无法确保知识产权不受侵犯，维护和执行专利保护成本高且结果不确定[192][193] - 公司可能卷入知识产权纠纷，纠纷结果和成本可能对业务和财务产生不利影响，若发现侵权可能需获取许可或重新设计技术[194][195] - 公司运营依赖信息技术系统，面临网络安全风险，尽管采取措施仍可能遭受攻击，可能导致数据丢失、资产被盗等后果[196][197] - 许多州的油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿，对业务和财务产生重大不利影响[200] - 卡车运输法规变化可能增加公司运输成本，对业务和财务产生负面影响[201] - 水力压裂相关法律要求可能增加客户成本，限制运营区域，减少油气产量，从而影响公司业务和财务[202][203] - 公司和客户受环境、健康和安全法律法规约束，新的监管要求可能增加成本，减少对公司产品和服务的需求[204] - 气候变化、能源保护措施和替代能源需求增加可能导致公司和客户成本上升，限制油气生产区域，减少对公司产品和服务的需求[205] - 公司面临环保相关责任风险，可能承担收购公司的环境及其他负债，现有收购协议中的赔偿条款可能无法完全覆盖风险[207][208] - 油气行业面临反行业行动和负面投资者情绪风险，可能影响公司业务、财务状况和股价[209] - 政府颁发许可证或租约的限制、延迟或取消可能损害公司业务，导致收入损失[211][212] - 二氧化硅相关法律要求和诉讼可能对公司业务、财务状况和声誉产生重大不利影响[213] - 危险材料爆炸事件可能扰乱运营，造成人员伤亡和财产损失，影响公司经营结果和财务状况[214] - 《濒危物种法》等保护野生动物的法律可能限制公司和客户的业务扩张[215][216] - 公司可能面临人身伤害、财产损失索赔或其他诉讼，尽管有风险分配协议，但仍可能承担重大损失[217][218] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司财年结束日期从1月31日变更为12月31日，自2021年12月31日结束的11个月期间生效[24] - 公司风险管理计划涵盖运营风险，保险政策每次事故赔偿超7500万美元[73] - 2015年EPA将地面臭氧国家环境空气质量标准从75降至70ppb，2020年决定维持该标准但面临法律挑战[93] - 2024年起对甲烷排放收费，2024年为900美元/吨，2025年增至1200美元/吨，2026年及以后为1500美元/吨[95] - 2021年1月特朗普政府缩小联邦对美国水域管辖权，2022年底拜登政府扩大该管辖权，最高法院预计2023年裁决[89] - 2020年特朗普政府修订甲烷排放标准，后被撤销恢复2016年标准，2021 - 2022年EPA提出新规则预计2023年定稿[99] - 2023年1月CEQ发布关于在国家环境政策法环境审查中考虑温室气体排放和气候变化的新指南[84] - 美国鱼类和野生动物管理局将小草原松鸡两个不同种群列为濒危物种法案保护对象[81] - 职业安全与健康管理局实施更严格的可吸入结晶二氧化硅接触限值规则[86] - 清洁水法下联邦政府对美国水域管辖权范围不确定，影响公司及客户项目开发[89] - 通胀削减法案包含数千亿美元可再生能源等发展激励措施，或减少对公司服务需求[96] - 拜登宣布到2030年美国经济范围内温室气体净排放量较2005年水平减少50% - 52%[100] - 超100个国家加入全球甲烷承诺，目标到2030年将全球甲烷排放量较2020年水平至少减少30%[100] - COP26上GFANZ宣布来自45个国家超450家公司承诺，使超130万亿美元资本投向净零目标[104] - 截至2022年12月31日，公司约有1779名员工，约89%从事运营、质量和采购，4%从事销售和营销，7%从事财务、人力资源、IT、管理和一般行政[114] - 2020年，受新冠疫情影响，油气价格低迷，导致公司客户现金流减少，资本支出降低[119] - 拜登2021年1月发布命令，暂停联邦土地和水域新租赁和授权60天，后又发布命令暂停新租赁直至完成对现有油气实践的研究[110] - 2021年6月，路易斯安那州联邦地方法院发布全国初步禁令，暂停租赁暂停令的实施，联邦政府正在上诉[110] - 美国地质调查局确定俄克拉荷马州、堪萨斯州、德克萨斯州、科罗拉多州、新墨西哥州和阿肯色州是受诱发地震危害最严重的六个州[112] - 美国证券交易委员会拟要求注册人在注册声明和年度报告中进行气候相关披露，最终规则预计2023年出台[105] - 截至2022年12月31日，ABL信贷安排下的可用额度为4.44亿美元[163] - 截至2022年12月31日，公司未偿还的长期债务总额为28.34亿美元，包括ABL信贷安排和2025年到期的11.5%优先担保票据[167] - 2022年12月31日止年度，公司与高级票据持有人达成债务换股权协议，持有人以总计1280万美元本金的高级票据换得777,811股普通股[170] - 截至2022年12月31日，公司ABL信贷安排和高级票据下的长期未偿债务总额为2.834亿美元[173] - 2021年3月9日，公司向法院起诉Magellan等被告追讨460万美元服务发票欠款，3月30日Magellan申请破产，公司在2021年1月31日止财年预留全部发票金额[182] - 2022年12月31日止年度，公司十大商品和服务供应商采购额约占总采购成本的27%[184] - 截至2022年12月31日，单个供应商占公司总供应和采购成本不超4%[64] - 截至2022年12月31日，公司有流通在外的普通股约1350万股，长期激励计划预留1277051股，员工股票购买计划预留340000股，已授予限制性股票约1170398股，剩余约106653股可用于未来发行[221] - 2021年2月12日，股东批准长期激励计划修正案，将预留发行股份总数增加632051股[221] - 2022年12月31日止年度，公司与高级票据持有人进行债务换股权交易，持有人以总计12.8美元本金的高级票据换得777811股普通股[222]