业绩总结 - 2019年上半年收入为3.11亿美元，下半年收入为2.33亿美元，下降幅度为25%[6] - 2019年下半年调整后的EBITDA为1900万美元，相较于上半年调整后的EBITDA为6000万美元，下降幅度为68%[10] - 2019年第四季度收入为9880万美元，较第三季度下降26.5%[10] - 2019年第四季度调整后的净亏损每股为0.56美元，相较于第三季度的0.22美元增加[10] - 2019年第四季度调整后的EBITDA为130万美元，相较于第三季度的1740万美元下降92.5%[10] 用户数据 - 岩山地区第四季度收入为4670万美元，较第三季度下降18.9%[11] - 东北/中部地区第四季度收入为2400万美元，较第三季度下降37.5%[13] - 西南地区第四季度收入为2810万美元，较第三季度下降27%[15] 财务状况 - 截至2020年1月31日，公司现金为1.24亿美元，长期债务为1.26亿美元[16] - 2020年1月31日的净债务与净资本比率为29%[16] - 2020年1月31日的经营活动提供的净现金流为490万美元，较2019年10月的4130万美元显著下降[22] - 2020年1月31日的自由现金流为150万美元，较2019年10月的3070万美元显著下降[22] 经营亏损与改善 - 东北/中部地区的经营亏损为1280万美元，较2019年10月的2610万美元有所改善[20] - 西南地区的经营亏损为910万美元，较2019年10月的3960万美元有所改善[21] - 东北/中部地区的调整后EBITDA亏损为300万美元，较2019年10月的660万美元有所改善[20] - 西南地区的调整后EBITDA亏损为200万美元，较2019年10月的130万美元有所恶化[21] 费用情况 - 东北/中部地区的折旧和摊销费用为570万美元，较2019年10月的1360万美元有所持平[20] - 西南地区的折旧和摊销费用为510万美元，较2019年10月的1250万美元有所持平[21] - 东北/中部地区的非现金补偿费用为120万美元，较2019年10月的320万美元有所改善[20] - 西南地区的非现金补偿费用为140万美元，较2019年10月的560万美元有所改善[21]

财务数据和关键指标变化 - 2019年上半年年化营收为6.22亿美元，调整后EBITDA利润率约为19%；第四季度营收约为9900万美元，年化营收约为3.95亿美元，较上半年降低38%，调整后EBITDA利润率降至约1.5% [9][10] - 2019年第四季度营收约9900万美元，较第三季度下降约27%；调整后运营亏损为1950万美元，第三季度为约400万美元；调整后EBITDA约为130万美元，第三季度约为1700万美元，占营收约13%；调整后净亏损为1290万美元，即每股摊薄亏损0.56美元，第三季度调整后净亏损为500万美元，即每股摊薄亏损约0.22美元 [22][23] - 2019财年公司调整后净亏损为250万美元，即每股摊薄亏损0.11美元，2018财年调整后净收益为5860万美元，即每股摊薄收益2.90美元 [23] - 截至2020年1月31日，公司运营现金流约为5800万美元，年末现金余额约为1.24亿美元；资本支出约为7100万美元；长期债务总额为2.5亿美元，净债务约为1.26亿美元；净债务与净资本比率约为29%，杠杆比率约为1.6倍；1亿美元信贷额度无未偿还借款，2025年11月前无债务到期 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 落基山脉地区 - 2019年第四季度营收为4670万美元，较第三季度减少1090万美元，降幅为18.9%；调整后运营亏损为110万美元，第三季度调整后运营收益为440万美元；调整后EBITDA为630万美元，调整后EBITDA利润率为13.5%，第三季度调整后EBITDA和利润率分别为1200万美元和21%；2019年上半年营收为1.12亿美元，EBITDA为2600万美元，利润率为23.4% [26][27] 东北/中康地区 - 2020年1月31日结束的第四季度营收为2400万美元，较2019年第三季度下降37.5%；调整后运营亏损约为990万美元，第三季度调整后运营亏损约为50万美元；2019年第四季度调整后EBITDA为 - 300万美元，第三季度调整后EBITDA和利润率分别为660万美元和17.2%；2019年上半年营收为8730万美元，调整后EBITDA为2230万美元，利润率为25.5% [28][30] 西南地区 - 2020年1月31日结束的第四季度营收为2800万美元，下降27%；调整后运营亏损为850万美元，第三季度调整后运营亏损约为790万美元；调整后EBITDA为 - 200万美元，第三季度调整后EBITDA为 - 130万美元 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆地市场第四季度持续承压，勘探和生产公司控制支出，导致完井活动、钻机数量和压裂作业在所有主要页岩盆地均出现显著季度环比下降 [19] - 许多勘探和生产公司在第四季度缩减或完全停止运营，天然气产区的活动下降更为明显，天然气价格跌至多年低点，供应担忧持续影响活动 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施全面业务审查和成本合理化计划，包括裁员约360人（约22%）、对二叠纪地区的电缆测井资产进行热封存、削减各方面成本等，以调整成本结构适应客户需求 [11][14][15] - 公司招募有经验的连续油管人员，部署五套新的大直径连续油管设备，通过连续油管服务战略增加客户数量和客户支出份额，拉动广泛的资产轻服务，同时严格控制成本和关注自由现金流生成 [16][17] - 公司致力于将资本部署到能为股东带来最高潜在回报的地方，评估股票或债务回购以及对产品服务线的资本投资，认为强大的财务状况使其能够继续探索战略合并 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度需求下降是行业状况在第三季度突然恶化的延续，主要原因是勘探和生产公司突然停止活动，专注于资本纪律和自由现金流生成，以及客户预算耗尽 [13] - 沙特周末宣布降价和增产将使美国石油和天然气行业陷入困境，未来几个月勘探和生产投资将进一步大幅减少，油服需求也将进一步降低 [12] - 1月下旬需求开始改善，2月持续，原本预计截至4月30日的第一季度营收将增加，财务表现将改善，但新冠疫情导致的石油和天然气需求破坏以及油价和天然气价格跌至数十年低点，可能导致未来几个月勘探和生产支出和投资进一步恶化 [35][38] 其他重要信息 - 公司在第四季度实现了约150万美元的自由现金流，年末现金余额约为1.24亿美元，拥有1亿美元未动用信贷额度 [15] - 连续油管服务的启动成本约为230万美元，对第四季度运营结果产生了拖累 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在2020年如何进一步削减成本 - 公司已在各业务环节削减成本，自第二季度末裁员360人（22%），目前正在实施连续油管战略并部署新设备，该战略旨在拉动资产轻服务。在当前需求环境下，进一步削减成本空间有限，若需求进一步下降，将制定计划减少员工数量和产能以应对勘探和生产活动及投资的减少 [43][45][46] 问题: 2020年资本支出预算情况 - 下一个财年的资本支出将较今年的约7000万美元大幅减少，目前暂无法给出具体数字，公司会严格审查每一项资本支出申请 [47]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收约1.35亿美元，较2019年第二季度下降约18% [15] - 调整后运营亏损400万美元，而第二季度调整后运营收益为119亿美元 [15] - 调整后EBITDA约1700万美元，占营收约13%，第二季度调整后EBITDA约3300万美元，占营收约20% [15] - 调整后净亏损500万美元，摊薄后每股亏损0.22美元，第二季度调整后净收益1000万美元，摊薄后每股收益0.45美元 [16] - 截至2019年10月31日的季度，运营活动提供的净现金流约4100万美元，产生约3100万美元的自由现金流，现金余额增至约1.21亿美元 [25] - 资本支出约1100万美元，预计第四季度资本支出与第三季度大致相同，约1000万美元 [25] - 总长期债务2.5亿美元，减去现金后净债务约1.29亿美元，净债务与净资本比率约28% [26] - 截至2019年10月31日的12个月期间，净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为1.2倍 [26] - 2019年资本支出约7500万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 落基山脉业务 - 2019年第三季度营收约5800万美元，减少约600万美元，降幅9% [18] - 调整后EBITDA约1200万美元，调整后EBITDA利润率约21%，第二季度分别为1600万美元和26% [19] 东北中陆业务 - 2019年第三季度营收约3800万美元，下降约20% [20] - 调整后运营亏损接近盈亏平衡，第二季度调整后运营收益约400万美元 [22] - 调整后EBITDA约700万美元，调整后EBITDA利润率约17%，第二季度分别为1100万美元和23% [22] 西南业务 - 第三季度营收下降约28% [23] - 调整后运营亏损790万美元，第二季度调整后运营亏损110万美元 [24] - 调整后EBITDA为负130万美元，第二季度为正560万美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆地市场持续承压，勘探和生产公司削减开支，专注自由现金流生成，导致美国主要页岩盆地的完井活动、钻机数量和压裂机组数量大幅下降 [12] - 天然气产区活动下降更明显，DJ、尼奥布拉拉和威利斯顿盆地的压裂机组总数从第二季度到第三季度下降约20% [13] - 包括马塞勒斯、尤蒂卡、伍德福德和海恩斯维尔在内的含气盆地，活跃压裂机组数量下降约50% [13] - 二叠纪和鹰福特页岩盆地，活跃压裂机组下降约22% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年的主要战略重点是延续和扩展连续油管战略，通过提供广泛的轻资产服务获得更大的客户支出份额，同时继续严格控制成本、生成自由现金流并进一步加强资产负债表 [10] - 公司将继续仔细监控成本结构，确保其与需求相匹配 [10] - 公司认为自身财务实力是关键差异化因素，持续的成本削减努力、新连续油管设备的推出以及轻资产服务的拉动，将使其在2020年尽管行业需求低迷仍能获得客户支出份额并生成自由现金流 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业状况恶化，勘探和生产客户专注资本纪律和自由现金流生成，导致钻机数量和活跃压裂机组数量急剧下降 [7] - 预计第四季度美国北部钻探和完井活动将进一步减少，原因包括勘探和生产公司进一步缩减活动、预算耗尽和季节性问题 [14] - 预计第四季度客户活动将进一步下降，但公司将开始实现第三季度成本削减活动的效益 [28] - 新连续油管设备的启动成本预计将拖累第四季度收益，预计到2019年第一季度末所有13套大直径连续油管设备将投入运营 [29] 其他重要信息 - 公司实施了约17%的裁员，将大部分二叠纪地区的电缆测井资产进行暖停置，并在各业务领域积极削减成本 [8] - 公司董事会授权了最高5000万美元的股票回购计划，截至目前已回购约110万美元的普通股 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 未来几个季度利润率的走势 - 公司无法提供第四季度利润率信息，第四季度重点是管理自由现金流、谨慎管理资本支出和引入新的连续油管资产，预计2020年将产生正的自由现金流并进一步加强资产负债表，但无法提供利润率指引 [34][35] 问题: 业务板块的表现及资产布局策略 - 公司最强的业务在落基山脉地区，其次是东北和中陆地区，西南业务最弱；未来一两个季度，预计东北部含气盆地情况不佳，中陆地区的石油业务较弱，落基山脉地区整体业务最强，西南业务在未来季度可能比之前稍好 [37] 问题: 第四季度接收的连续油管设备是否有客户承诺 - 已收到两套设备，本周将收到第三套，这三套都已分配给客户，预计到1月底收到最后两套，也已分配给客户 [41] 问题: 新设备的定价情况 - 定价取决于专用设备和现货作业设备的数量，大部分设备将是专用设备，小部分进行现货作业，现货作业的费率高于专用作业 [42] 问题: 连续油管设备启动成本的量化金额 - 公司已削减约4000万美元成本，第四季度开始将实现成本削减效益，但同时将招聘约80 - 90人来推广连续油管设备，直到2020年后期设备投入运营并拉动服务时，才能完全实现成本削减效益 [43] 问题: 今年资本支出减少的原因及2020年资本支出情况 - 今年资本支出约7500万美元；2020年资本支出将远低于今年，但要到两个月后公布第四季度业绩时才会给出具体数字 [46][47] 问题: 自由现金流在股票回购、债务回购和战略合并方面的优先级 - 优先级取决于当时现金的替代用途，公司会根据哪种方式能为股东带来最大回报来做决定 [48]

业绩总结 - 公司第三季度收入为1.345亿美元，同比下降18.4%[6] - 调整后营业亏损为400万美元，较第二季度的1180万美元盈利大幅下降[7] - 调整后EBITDA为1740万美元，占收入的12.9%，相比第二季度的3300万美元和20.0%有所下降[7] - 调整后每股净亏损为0.22美元，较第二季度的每股净盈利0.45美元显著下降[7] 用户数据 - Rocky Mountains部门收入下降约9%[6] - Northeast/Mid-Con部门收入下降约20%，主要由于客户暂停运营和完工活动大幅下降[10] - Southwest部门收入为3850万美元，下降28%，主要由于客户活动水平降低和弱定价环境[13] 财务状况 - 公司截至2019年10月31日的现金余额为1.21亿美元，长期债务为1.29亿美元[15] - 自由现金流为3070万美元，较第二季度的负1950万美元显著改善[22] - 公司预计在2025年前无债务到期，拥有1亿美元的未提取信用额度[15]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收约1.65亿美元，较第一季度增加约1900万美元或13%，有机营收增长约8% [10][17] - 运营收益和运营利润率分别为1100万美元和6.7%，调整后EBITDA为3200万美元，调整后EBITDA利润率约为20% [22] - 调整后净收益和调整后摊薄每股净收益分别为920万美元和0.41美元/股 [23] - 运营收益同比增长约360%，调整后EBITDA同比增长约48%，调整后净收益增加约890万美元，调整后摊薄每股净收益从0.01美元增至0.41美元/股 [24] - 预计2019年第三季度营收约1.7亿美元，较第二季度增长约3%，较去年同期增长约38% [36][39] - 预计GAAP净收益和GAAP摊薄每股净收益分别约为900万美元和0.40美元/股，均增长约150% [40] - 预计EBITDA约为3000万美元，占营收约18%，增长约9% [40] - 预计调整后EBITDA约为3500万美元，占营收约21%，较第二季度增长约10%，利润率提高约100个基点 [41] - 预计调整后净收益和调整后摊薄每股净收益分别约为1500万美元和0.65美元/股，分别增长约63%和59% [41] - 预计投资回报率约为15% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按产品线划分，完井和干预服务较第一季度分别增长约11%和39%，生产营收下降约5% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第二季度，落基山脉地区营收增长约1500万美元或31%，有机营收增长约25% [10][18] - 东北/中康地区营收增长约23%，有机营收增长约13% [10][20] - 西南地区营收下降约8% [10][29] - 自第一季度以来，北美平均季度钻机数量下降了13% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在所有地理区域使用大直径连续油管结合专有工具，为客户提供广泛的轻资产服务 [34] - 公司将继续为客户提供新的资本设备并更换磨损的资本设备，但2020年的支出水平将远低于2019年 [72][73] - 由于二叠纪地区电缆测井服务供应过剩、需求不足且价格不合理，公司选择不按竞争对手的报价部署资产，并将部分资产转移到其他地区 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第二季度，公司业绩受到勘探和生产公司活动水平降低、资本支出减少、恶劣天气以及连续油管和电缆测井营收下降的影响 [11][12] - 预计2019年第三季度北美钻探和完井活动将进一步减少，第四季度活动将因天气和季节性问题以及预算耗尽而受到更大影响 [16] - 尽管第三季度活动预计下降，但公司预计第三季度营收和盈利能力将较第二季度增长 [16] - 预计2020年公司将为更多客户提供更广泛的服务，同时产生强劲的自由现金流 [35] 其他重要信息 - 截至7月31日，公司现金约9200万美元，长期债务2.5亿美元，净债务约1.58亿美元，净债务与净资本比率约为29%，净债务与调整后EBITDA杠杆比率约为1.3倍 [32] - 2019年公司经营活动产生的现金流约为800万美元，资本支出约为2700万美元 [33] - 公司预计到2019年第四季度末将收到所有订购的大直径连续油管设备 [34] - 大直径连续油管和返排测试产品线的启动、培训和推出成本对利润率造成了拖累，预计到2020年第一季度末仍将产生这些成本，之后利润率和盈利能力将显著改善 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 西南地区电缆测井业务情况及应对措施 - 二叠纪地区电缆测井供应过剩、需求不足且价格不合理，公司选择不按竞争对手报价部署资产，并将部分资产转移到其他地区，长期会保留一定产能，待能获得合理投资回报时再启用 [45][46] 问题: 第二季度末价格不可持续，未来价格是否会上涨 - 目前有几家公司处于困境，为了现金流运营资产，这种情况不可持续，价格需要上涨，否则很多公司无法长期提供服务，公司希望为投资者获得合理的资产回报 [47] 问题: 下半年各地区业务指导及机会 - 东北地区天然气相关业务预计活动显著减少，但中康地区业务强劲，尽管该地区钻机数量下降，但公司引入的连续油管服务拉动效果符合预期，预计第三季度该部门表现良好 [52][53] 问题: 如何确保当前指导目标准确 - 连续油管设备交付延迟已影响第二季度营收，公司已将五套大直径连续油管设备的全年营收从指导中移除，预计年底收到设备，营收将在2020年体现；此外，天气影响造成约800 - 900万美元营收损失，电缆测井业务决策也对营收有负面影响 [55][61][62] 问题: 延迟交付的五套连续油管设备是否有客户，大直径连续油管市场供需情况及与电缆测井对比 - 新的连续油管设备有特定客户，部分设备为特定客户24/7专用，部分用于多个地理位置相近的客户，2 - 5/8英寸大直径连续油管资产短缺，与电缆测井情况不同 [64][65] 问题: 第三季度营收环比增长是否主要弥补第二季度中康地区天气造成的损失 - 预计中康地区第三季度业务将增强，但东北地区营收预计下降，公司预计第三季度营收增长是在预计第三季度钻探和完井活动大幅降低的情况下实现的 [67] 问题: 8月业务趋势与第二季度月均结果对比 - 8月尚未结束，目前未发现异常情况，暂无法评论8月数据 [68] 问题: 落基山脉地区下半年情况 - 第四季度落基山脉地区会有季节性或天气相关问题，预计营收会低于第三季度，该地区和东北/中康地区有机营收增长强劲，公司战略有效 [69][70] 问题: 2020年初步资本支出数字 - 目前没有2020年初步资本支出数字，2019年公司将花费近1亿美元，其中2000 - 2500万美元用于维护，其余为增长性资本支出，2020年支出水平将远低于2019年 [72][73] 问题: 股票回购授权的时间安排 - 股票回购计划没有具体的开始和结束日期及时间安排，鉴于公司预计2020年有强劲的自由现金流，且目前有9200万美元现金余额和1亿美元未使用信贷额度，公司认为在当前股价低迷时回购股票是一项很好的投资 [74] 问题: 新产品管线情况 - 公司目前正在推出多种新工具，如可溶塞销售情况良好，HydroPull工具与Havok马达轴承组件结合连续油管拉动了大量额外服务收入，暂不谈论尚未推向市场的产品 [75]

业绩总结 - 公司第二季度收入为1.649亿美元，同比增长13.1%[6] - 第二季度的营业收入为1100万美元，占收入的6.7%[6] - 调整后的EBITDA为3210万美元，占收入的19.5%[6] - 调整后的每股收益为0.41美元[6] - 2019年第二季度的净利润为170万美元，较上年同期增长了10%[36] 用户数据 - 落基山脉部门第二季度收入为6350万美元，同比增长30.7%，有机收入增长约25%[7] - 东北/中部部门第二季度收入为4810万美元，同比增长22.7%，有机收入增长约13%[9] - 西南部门第二季度收入为5330万美元，同比下降8.1%[11] 未来展望 - 第三季度预计收入约为1.7亿美元，较第二季度增长约3%[14] 新产品和新技术研发 - KLX能源服务在2019年第二季度的收入为1600万美元[36] 负面信息 - 西南部门调整后的营业损失为160万美元[11]

业绩总结 - 2019年第一季度收入为1.458亿美元，同比增长1.3%[6] - 调整后的营业收益为740万美元，占收入的5.1%[6] - 调整后的EBITDA为2670万美元，占收入的18.3%[6] - 调整后的每股收益为0.25美元[6] - 第二季度预计收入约为1.8亿美元，较第一季度增长约25%[15] - 第二季度预计调整后的EBITDA约为4100万美元，较第一季度增长约55%[15] - 2019年全年预计收入约为8亿美元，增长约60%[16] - 2019年全年预计调整后的EBITDA约为2亿美元，调整后EBITDA利润率约为25%[16] - 2019年预计净收益约为1.01亿美元，每股收益约为4.50美元，分别增长约75%和60%[16] 财务状况 - 截至2019年4月30日，现金为1.11亿美元，长期债务为1.39亿美元，股东权益为3.87亿美元，净债务与净资本比率为26%[13] - 平均总资本为4.11亿美元[40] - 投资资本回报率为19%[41] - 平均总资本为4.64亿美元[42] 未来展望 - 第二季度运营收益为2000万美元，全年运营收益为1.12亿美元[33] - 调整后的EBITDA为4100万美元，全年调整后的EBITDA为2亿美元[33] - 调整后的净收益为7200万美元[36] - 调整后的运营收益为8400万美元[37] - 税后净运营收益为7600万美元[39] - 调整后的净收益为1.01亿美元，调整后的运营收益为1.17亿美元[42] - 税后调整后的运营收益为1.06亿美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收1.458亿美元，较2018年第四季度增长1.3% [22] - 调整后运营收益750万美元，调整后EBITDA为2670万美元，利润率18.3%，调整后净收益530万美元，摊薄后每股净收益0.25美元 [24] - 截至2019年4月30日，现金约1.11亿美元，总长期债务2.5亿美元，净债务约1.39亿美元，净债务与净资本比率约26% [33][34] - 预计2019年第二季度营收约1.8亿美元，较第一季度增长约25%，调整后EBITDA约4100万美元，利润率约23%，调整后净收益约1800万美元，摊薄后每股净收益约0.8美元，季度投资回报率约19% [36][37] - 预计2019年全年营收增长约60%至约8亿美元，调整后EBITDA增长约85%至约2亿美元，利润率约25%，调整后净收益增长约75%至约1亿美元，摊薄后每股净收益增长约60%至约4.5美元，资本支出约1000万美元，全年投资回报率约20% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 完井、生产和干预服务在第一季度营收中分别占比约60%、20%和20% [23] - 第一季度交易和整合相关费用约500万美元，主要与近期收购及新服务推出前约70名运营人员的入职和培训有关 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年第四季度油价大幅下跌后，2019年美国原油基准价格上涨约50%，为2002年以来最佳开局 [18] - 2018年末油价下跌致2018年第四季度和2019年第一季度勘探与生产公司支出大幅放缓，美国钻机数量出现个位数环比下降，未完工井数量大幅增加 [19] - 二叠纪地区完井活动缓慢，压裂核心设备数量从2018年6月的192台降至第一财季末的157台，未完工井数量同比增加60%，占美国未完工井总数同比增量的90%以上 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2019年推出大直径连续油管服务，扩大回流测试服务，以推动营收和盈利能力加速增长 [12] - 专注于将服务渗透到现有客户账户，提高客户支出份额，完成近期收购业务的整合 [13] - 行业需要整合，公司认为未来12个月和24个月提供服务的上市公司数量将减少，重大收购交易需为对股东有利且不增加大量债务的全股票交易，小型收购交易可能与私募股权公司进行全股票交易 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度市场条件具有挑战性，但公司仍实现了约18%的同行领先调整后EBITDA利润率 [11] - 预计第二季度营收和盈利能力将继续改善，下半年营收和盈利能力增长将加速 [12] - 公司预计在2019年第三季度末完成战略计划的投资阶段，第四季度起资本支出将大幅减少，实现强劲自由现金流 [35][39] 其他重要信息 - 2019年第一季度，公司通过收购Red Bone Services和Tecton Energy Services，扩大了对现有客户的服务范围，加强了在中部大陆和落基山脉地区的地理布局 [14] - 公司已招聘和培训约70名人员，为新连续油管和过滤、测试及回流产品线的区域推出做准备 [16] - 5月，西南部门成功推出3套大直径连续油管设备，使大直径连续油管设备总数增加60%至8套 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 3月业绩较弱与其他服务提供商情况不同的原因 - 3月落基山脉和东北部/中部大陆地区表现良好，但二叠纪地区部分客户活动减少，且有线业务存在非理性定价，公司因此将相关资产下线，目前非理性定价情况正在缓解，资产已重新上线 [44][45] 问题: 第一季度东北部/中部大陆地区利润率的可持续性 - 该季度无异常项目，业务运营良好，有机增长可观，Red Bone收购带来积极影响，客户关系良好，服务拉动效果显著，落基山脉和东北部/中部大陆地区中高20%的利润率可持续，二叠纪地区因竞争对手定价非理性，利润率情况不确定 [46] 问题: 若有额外投资机会是否会影响现金流计划 - 对于小型附加收购，今年剩余时间内公司不太可能进行，若进行将仅使用公司股票，且交易需对杠杆比率和每股收益有利；对于重大收购交易，需为对股东有利且不增加大量债务的全股票交易，小型交易可能与私募股权公司进行全股票交易 [49][50] 问题: 连续油管业务定价情况及对第一季度西南地区利润率的影响 - 定价情况良好，利用率曾有不足，目前利用率极佳，新推出地区定价也不错 [54] 问题: 西南地区第二季度利润率的提升幅度 - 公司不会按部门提供指导，但预计西南地区第二季度利润率将大幅改善，目前已开始显现 [56][58] 问题: 第二季度和全年业绩预期，以及第三季度和第四季度的季节性影响 - 第二季度业绩将非常强劲，营收较第一季度增长25%，EBITDA增长55%；第二季度和第三季度将推出连续油管和回流过滤测试业务，预计第三季度营收强劲增长；第四季度可能因季节性因素略有下降，但第三季度上线的更多资产将部分抵消这一影响 [59][60] 问题: 第二季度和第三季度的整合成本 - 第一季度承担了大部分整合成本，第二季度末将完成Red Bone的整合，第三季度进行Tecton的整合，这两项整合成本都不会太高，具体数字会公布 [62]

财务数据关键指标变化 - 2019年1月31日服务收入为49530万美元，2018年为32050万美元，2017年为15220万美元，2016年为25120万美元[209] - 2019年1月31日运营收益为2210万美元，2018年亏损2400万美元，2017年亏损8950万美元，2016年亏损75030万美元[209] - 2019年1月31日净利润为1440万美元，2018年亏损2410万美元，2017年亏损8960万美元，2016年亏损75040万美元[209] - 2019年1月31日基本每股净收益为0.72美元，2018年亏损1.20美元，2017年亏损4.46美元，2016年亏损37.33美元[209] - 2019年1月31日流动资金为22310万美元，2018年为3810万美元，2017年为1480万美元，2016年为900万美元[209] - 2019年1月31日总资产为67280万美元，2018年为27380万美元，2017年为20500万美元，2016年为23480万美元[209] - 2019年1月31日股东权益为34070万美元，2018年为22460万美元，2017年为17800万美元，2016年为19210万美元[209] - 2016财年公司记录了6.402亿美元的商誉和长期资产减值费用，因油气行业快速下滑，陆上钻井平台数量减少近75%[209] - 2019年1月31日财年，无单一客户占公司收入超10%，前五大客户合计占约23%[141] - 2018财年，公司前五大客户的收入合计约占总收入的23%[53] 业务发展与运营情况 - 公司在2018财年的收入增长得益于新客户数量两位数百分比的增加和为现有客户提供服务广度的显著提升[19] - 公司为客户提供涵盖完井、修井和生产的全生命周期工程解决方案[19] - 公司服务于美国主要陆上油气产区，通过超35个服务设施支持客户运营[18] - 公司运营75辆电缆车，约60%配置用于泵入或射孔桥塞作业[39] - 公司有超120个压裂树和20个管汇在各地区为客户服务[40] - 公司的可溶解塞已在约90口井为约30个客户部署并取得优于竞品的效果[37] - 公司干预服务包括打捞、过油管和管道回收等，拥有领先的干预专家团队和全面的工具设备组合[43] - 公司生产解决方案服务包括生产防喷器、机械电缆服务等，拥有一系列专有生产工具[50] - 公司销售活动通过销售代表和业务发展人员网络进行，营销活动内部执行，注重有机增长和品牌服务质量[54] - 截至2019年1月31日，公司有26名企业销售代表和65名区域销售代表，平均从业经验超10年[55] - 公司主要竞争对手包括区域公司和跨国公司，通过提供广泛非压裂服务、高质量设备和专业人员来差异化竞争[55] - 2018年11月收购Motley，目前有8套连续油管设备，2019年预计交付并部署7套[44] - 2018财年第四季度，公司成功将Motley业务集成到基于微软的企业资源规划系统和资产管软件TrakQuip上[68] - 公司运营超1000辆车辆，受联邦和州运输相关法规约束[76] - 截至2019年1月31日，公司约有1400名员工，约85%从事运营、质量和采购，6%从事销售和营销，9%从事财务、人力资源、IT和行政管理[87] - 2019年1月31日止年度，收入增长反映新客户数量两位数百分比增长及向现有客户提供服务广度显著增加[215] 专利与专有工具情况 - 公司拥有14项专利、23项美国和外国待批专利申请以及20项额外的专有工具[20] 收购情况 - 2013 - 2014年收购7家私营油田服务公司并整合，2018年11月收购Motley，2019年3月分别收购Tecton和Red Bone[23] - 2018年11月收购Motley，目前有8套连续油管设备，2019年预计交付并部署7套[44] 行业环境与市场情况 - 美国已确定的可采储量包括3030亿桶页岩油和245.9万亿立方英尺页岩气[28] - 2018年10 - 12月油价暴跌44%，但公司在2018财年第一季度运营收益转正并持续到第四季度[32] - 2014年末至2016年油气行业低迷，国内陆地钻井平台数量减少超75%[94] - 2018年10 - 12月油价暴跌44%[95] - 油气行业需求周期性变化，公司业务受客户资本和运营支出意愿影响[93] - 政府对油气钻探和生产活动的监管加强，可能减少钻探活动和公司服务需求[97] - 资本市场状况会影响勘探与生产公司的支出，进而影响公司服务需求[98] 法规政策影响 - 2015年9月新的《清洁水规则》生效，2018年1月起被暂停实施两年，后续规则修订引发争议[77] - 2015年10月，EPA将臭氧的国家环境空气质量标准从75ppb降至70ppb，并于2018年7月完成达标/未达标指定[79] - 2016年5月，EPA敲定关于石油和天然气行业空气质量许可的规则，可能使小设施触发更严格的空气许可要求[79] - 2016年12月，EPA与环保组织达成同意令，要求在2019年3月15日前对某些石油和天然气废物法规提出修订规则制定建议，最终行动不晚于2021年7月15日[72] - 2016年，EPA发布关于水力压裂期间甲烷排放捕获的最终法规，2017年6月提议暂停实施两年，2018年9月提议修订或废除部分标准[83] - 2016年12月，EPA发布水力压裂对饮用水资源潜在影响的最终报告，指出部分活动和因素可能影响饮用水资源[85] - 2017年12月，BLM废除其2015年3月发布的联邦和原住民土地水力压裂规则，引发部分州和环保组织在联邦法院的挑战[84] - 2018年9月，BLM发布规则撤销或放宽对公共土地上石油和天然气活动甲烷排放的某些限制，遭加利福尼亚和新墨西哥州在诉讼中挑战[83] - 2014 - 2018年中重型车辆需实现约20%的燃油消耗降低[125] - 多个州出台油田反赔偿法案，可能限制或禁止对公司的赔偿[122] - 美国地质调查局2016年3月确定俄克拉荷马等6个州受诱发地震影响最大[129] - 美国近一半州已采取法律措施减少温室气体排放[131] 公司面临的风险 - 公司业务面临诸多风险，如设备缺陷、事故、环境污染等，保险可能不足以覆盖所有损失[102][105] - 近年来油田服务公司面临大量工资和工时相关诉讼，公司也被列为被告且无相关保险[107] - 公司依赖熟练员工，劳动力成本增加或熟练工人短缺会影响业务[108] - 公司过去有亏损情况，未来盈利能力无保证[111] - 公司采购材料不依赖单一供应商，但部分材料可能面临短缺和价格上涨风险[57] - 公司扩张资产基础可能需大量资本支出，否则无法有机拓展业务[113] - 设备短缺或成本增加、供应商供货问题会影响公司运营[116][119] - 公司无法跟上行业技术进步会处于竞争劣势[121] - 公司可能需承担所收购公司的环境及其他负债，现有收购协议中的赔偿条款可能覆盖部分情况，但存在条款终止或赔偿方不履行义务的风险[134] - 公司或客户获取或续签许可证的延迟或无法获取，可能导致收入损失并影响业务、财务状况和经营成果[135] - 公司虽定期寻求提高服务价格，但因行业竞争激烈，不一定能成功提价或维持现有价格，且提价幅度可能不足以抵消成本上升[136][137] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能在财务、技术等资源上更具优势，竞争压力可能降低公司市场份额或迫使降价[138][139][140] - 若失去重要客户、重要客户大幅减少采购订单或依赖的重要项目延迟、缩减或取消，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[141] - 公司业务扩张可能难以有效管理设备车队，无法满足客户当前和未来需求，影响业务、财务状况和经营成果[142][143] - 高杠杆可能增加公司对不利经济和行业状况的脆弱性，限制融资能力，使公司在竞争中处于劣势[144][146] - 公司收购活动可能面临意外延迟、成本和问题，整合收购业务可能存在困难，且收购竞争激烈可能增加成本或导致放弃收购[150][151][153] - 公司可能面临未来减值费用，截至2019年1月31日，含商誉余额的报告单元、无限期无形资产和长期资产的估计公允价值均超过账面价值，无减值迹象[154] - 无形资产的重大减记会对公司财务结果产生负面影响，若测试资产账面价值超过估计公允价值，需减记至公允价值，产生非现金费用[155] - 公司运营依赖信息技术资源，网络安全风险可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[157] - 公司产品和服务不断扩张，若无法有效管理增长，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，导致普通股市值下降[158] - 公司资产维护、升级和翻新需要资本支出，若无法融资，可能影响设备可用性和吸引力，对业务产生不利影响[159] - 油服和设备供应商竞争受安全和质量声誉影响，违反健康安全法规或客户要求会损害声誉和竞争地位[160] - 季节性和恶劣天气会影响服务需求和运营，导致收入损失和设备设施损坏[162] - 公司可能面临人身伤害、财产损失索赔或其他诉讼，随着服务井复杂度增加，风险更大[163] - 公司从KLX分拆可能无法实现预期收益，还可能受市场波动和不利事件影响，失去KLX财务支持可能影响资本需求[164][165] - 分拆可能使公司面临州和联邦欺诈性转让法律及法定股息要求带来的潜在负债，法院可能不认可公司和KLX的偿债能力及资金合法性[168][170] 公司股权与证券情况 - 截至2019年1月31日，公司有2260万股流通普通股，另有322.5万股预留用于LTIP，20万股预留用于员工股票购买计划，30万股预留用于非员工董事股票和递延薪酬计划[175] - 截至2019年1月31日，约246.5万股受限普通股已授予管理层、董事和员工，约76万股可用于未来发行[175] - 2018年9月14日，公司向管理层授予约198.5万股受限股票，占2019年1月31日流通股的约9%，这些股票将在四年内按比例归属[175] - 若收购方获得特拉华州公司15%或以上的有表决权股票，在三年内不得与该公司或其子公司进行“业务合并”[182] - 公司符合“新兴成长公司”资格，若年收入超过10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元或三年内发行超过10亿美元的非可转换债务，将不再符合该资格[186] - 2019年3月18日，公司普通股最后报告的销售价格为每股24.68美元，有1161名登记持有人[200] - 公司目前不打算支付股息，董事会将根据财务状况等因素制定股息政策，债务协议限制了支付股息的能力[202] - 2018年9月14日，公司向股东按每持有1股公司普通股分配0.4股KLX能源服务公司普通股[210] 公司资本支出与融资情况 - 公司未来资本支出主要依靠经营活动现金流和现有现金余额，不足时可借1亿美元高级担保资产贷款工具[114] - 2025年到期的11.5%高级担保票据契约等可能限制公司融资选择[115] - 2018年10月公司发行2.5亿美元票据，可能通过ABL信贷工具或其他方式产生更多债务[144] 公司运营设施情况 - 截至2019年1月31日，公司有33个主要运营设施[191]

业绩总结 - 2018年全年收入为3.205亿美元，同比增长54.5%[6] - 2018年调整后营业收益为5270万美元，占收入的10.6%[6] - 2018年调整后EBITDA为1.07亿美元，占收入的21.6%[6] - 2018年调整后每股收益为2.81美元，较2017年增加3.24美元[6] - 第四季度收入为1.439亿美元，同比增长52.6%[11] - 第四季度调整后营业收益为1440万美元，占收入的10.0%[11] - 第四季度调整后EBITDA为3190万美元，占收入的22.2%[11] - 第四季度调整后每股收益为0.55美元，较2017年增加0.42美元[11] 未来展望 - 2019年预计收入将增加约50%，达到约7.5亿美元[19] - 2019年预计调整后EBITDA将增加约75%，达到约1.9亿美元，调整后EBITDA利润率约为25%[19] - 2019年预计的调整后净收益为97百万美元，调整后每股收益为4.50美元[43] - 2019年预计的投资资本回报率为22%[59] 用户数据 - 2019年第一季度的调整后EBITDA为31.9百万美元，较2018年第一季度的10.9百万美元增长了192%[22] - Rocky Mountains地区的调整后EBITDA为7.8百万美元，较2018年第一季度的5.3百万美元增长了47%[23] - Northeast/Mid-Con地区的调整后EBITDA为11.4百万美元，较2018年第一季度的3.4百万美元增长了235%[24] - Southwest地区的调整后EBITDA为12.7百万美元，较2018年第一季度的2.2百万美元增长了477%[25] 财务数据 - 2018年净收益为14百万美元，调整后净收益为57百万美元[28] - 2018年调整后运营收益为53百万美元，税后净运营收益为52百万美元[36] - 2018年平均总资本为326百万美元，2019年预计为464百万美元[37][58] - 2019年预计的调整后EBITDA为190百万美元，包含117百万美元的运营收益和54百万美元的折旧及摊销[40]