业绩总结 - 2022年第三季度收入为2.33亿美元，同比下降36.0%[3] - 非GAAP毛利率为38.5%，较上年同期下降680个基点[3][10] - 非GAAP稀释每股收益为0.25美元，超出指导范围0.04美元[4] - 2022年第三季度净收益为2.7百万美元[18] - 2022年第三季度调整后的息税前利润率为15.8%[16] 用户数据与市场表现 - 精密设备部门收入同比增长16.5%[5] - 音频部门收入因消费电子市场疲软而下降，导致毛利率下降[11] - 音频部门的息税前亏损为16.9百万美元[18] - 精密设备部门的息税前利润为16.2百万美元[18] - 总部门的息税前亏损为0.7百万美元[18] 未来展望 - 第四季度预计收入在2亿到2.2亿美元之间[14] - 第四季度非GAAP稀释每股收益预计在0.31到0.35美元之间[14] - 非GAAP毛利率预计在36.5%到38.5%之间[14] 研发与费用 - 非GAAP研发费用为13.4百万美元，研发费用率为11.8%[8] - 非GAAP销售和管理费用为7.9百万美元，销售和管理费用率为6.9%[8] - 2022年第三季度非GAAP毛利润为38.6百万美元，毛利率为33.9%[8] - 2022年第三季度非GAAP毛利为6860万美元[16] 财务状况 - 2022年12月31日的长期债务为48.0百万美元[19] - 现金及现金等价物为48.0百万美元，净债务为0[19]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合收入1.78亿美元，同比下降24%，主要受音频业务中消费电子市场挑战影响；精密设备业务收入6400万美元创纪录，同比增长16% [8] - 第三季度毛利率38.5%，高于指引区间中点，但同比下降330个基点；调整后息税前利润率15.8%，高于指引区间高端280个基点；每股收益0.25美元，高于指引区间高端0.04美元 [23][26] - 第三季度运营现金流1900万美元，接近预期低端，主要因营运资金高于预期；资本支出1100万美元，回购约110万股，花费1860万美元，年初至今回购230万股，花费4400万美元 [27] - 预计第四季度公司总收入2 - 2.2亿美元，环比增长近20%；毛利率约36.5% - 38.5%，环比下降100个基点；调整后息税前利润率约17%，每股收益0.31 - 0.35美元；运营现金流4000 - 5000万美元，资本支出1000万美元，2022年底净债务为零 [28][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 音频业务 - 第三季度收入1.14亿美元，同比下降36%，主要因全球消费电子麦克风需求疲软、中国疫情封锁及PC和智能手机渠道库存过剩；毛利率较2021年下降670个基点 [22][24] - 预计第四季度收入环比增长26%，主要因客户新产品推出时间和听力健康业务季节性模式 [29] 精密设备业务 - 第三季度收入6400万美元，同比增长16%，得益于国防、医疗科技和电动汽车终端市场需求增加；毛利率47.5%，同比上升50个基点 [23][24] - 预计第四季度将再创收入纪录，环比增长超3%，受医疗科技和国防业务持续强劲推动 [28] 各个市场数据和关键指标变化 精密设备市场 - 国防、医疗科技和电动汽车终端市场需求强劲，未来有机增长预计为中到高个位数，可寻址市场超10亿美元且在增长 [13] - 本季度订单持续超预期，高性能电容器和射频滤波器产品展示了公司技术能力，提供竞争优势 [14] 音频市场 - 听力健康市场在消费者需求疲软时波动性较小，预计业务周期内年增长率3% - 5%，对非处方助听器需求日益乐观 [15] - MEMS麦克风业务预计第四季度收入环比改善，但主要由客户新产品推出驱动，而非终端市场需求或情绪变化；渠道库存仍需消化，恢复同比增长存在障碍 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 加速MEMS麦克风业务战略调整，减少对大宗商品产品的依赖，已在下半年看到策略成效，超60%收入来自高于公司平均毛利率的产品 [7][18] - 继续投资听力健康业务，认为其是公司投资组合中被低估的资产 [16] - 公司有进行并购的意愿，会定期评估机会，若有符合战略的机会，如扩展产品组合或进入新市场，会积极行动，但会保持谨慎和纪律性 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩超预期，但市场和行业面临困难；预计第四季度现金流将大幅改善，有信心更快实现中期自由现金流利润率15% - 17%的目标 [6][11] - 对精密设备业务未来发展有信心，基于现有订单和积压订单，至少到明年第一季度甚至第二季度情况乐观 [37] - 听力健康业务具有韧性，是GDP加成业务，非处方助听器市场可能带来上行空间 [61][62] 其他重要信息 - 会议包含关于公司未来预期、计划和前景的前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与当前预期有重大差异 [3] - 本季度提供了GAAP和非GAAP财务指标，除非另有说明，本次会议提及的均为持续经营基础上的非GAAP指标 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年毛利率情况及精密设备部门2023年订单交付、取消等情况 - 精密设备业务订单仍超预期，国防和医疗业务多为定制非取消订单，可能稍有延迟；电动汽车业务订单强劲，但交付受芯片短缺影响，2023年设计管道良好；工业市场有轻微疲软但不显著 [34][35][36] - 第三季度毛利率38.5%，第四季度指引中点37.5%，低于去年，主要因MEMS麦克风业务产能利用率问题；若产能利用率恢复正常，公司整体毛利率将提高200 - 300个基点，至少在2023年第一季度会持续这种情况；精密设备业务毛利率稳定且可能改善，听力健康业务毛利率高于公司平均水平且稳定 [38][39] 问题2: 2023年12月季度运营支出大致范围 - 第三、四季度运营支出约4200 - 4300万美元，2023年第一季度激励薪酬和绩效加薪将恢复正常水平，运营支出预计在4500万美元左右，全年较为稳定 [41] 问题3: 库存与终端市场需求平衡情况及对第四季度预期的影响 - 以PC市场为例，市场预计单位需求下降超20%，而年初计划增长5% - 10%，估计有4 - 6个月的过剩库存，预计库存积压情况将持续到2024年第一季度 [52][54] - 公司库存从2021年底增加约4000万美元至第三季度末的1.94亿美元，预计第四季度销售将高于生产，库存减少，为现金流带来积极影响，2023年库存压力将减小 [55][56] 问题4: 听力健康业务和真无线市场明年需求预期 - 听力健康业务自2018 - 2022年复合年增长率超3%，是GDP加成业务且有韧性；客户今年预期的单位增长率从4% - 6%降至2% - 3%；非处方助听器市场可能带来上行空间 [59][60][61] - 真无线市场明年公司将专注于提高产能利用率、保持较高平均销售价格和毛利率，规模相对听力健康业务整体较小，但对毛利率有积极贡献 [63] 问题5: 非处方助听器市场未来几个季度零售库存是否会增加 - 预计未来一年会有适度库存增加，但与传统消费品不同；产品内容与现有助听器业务相似，平均销售价格和毛利率无差异；非处方助听器购买更便捷，但价格与零售渠道产品相比无大幅折扣 [65][66][67] 问题6: 公司长期并购潜力 - 公司有进行并购的意愿，精密设备部门曾进行多次收购；目前估值较高，会保持谨慎和纪律性；若有符合战略的机会，如扩展产品组合或进入新市场，会积极行动；2022年底净债务为零，2023年现金流预期良好，有资金进行股票回购和战略收购 [68][69][70] 问题7: 音频麦克风业务本季度不利的毛利率组合动态及近期音频组合情况 - 公司整体毛利率若不受产能利用率问题影响，本季度将超40%接近41%；目前产能利用率为50%，影响效率；随着库存处理，未来将专注于高利润率业务和新产品，成本结构将更匹配 [73][74] - 2022年移动MEMS麦克风业务预计占总收入低于20% [75] 问题8: 精密设备业务中汽车终端市场客户合作性质及多年可见性情况 - 汽车市场基于平台合作，电动汽车市场多年可见性较传统内燃机市场更具挑战性，难以预测未来几年的赢家；公司目标是在电动汽车新高压应用领域获取更多设计订单；今年业务规模略超1500万美元，预计未来两到三年保守估计将翻倍 [76][77][79] 问题9: 精密设备业务中国防和医疗科技业务规模、增长率及未来一两年展望 - 国防业务占精密设备业务比重接近40%，规模约1亿美元，较几年前的7000多万美元有显著增长，预计明年将继续强劲有机增长 [82][83] - 医疗科技业务（不包括听力健康）从2020年的2000多万美元增长到2022年接近4000万美元，未来预计有5% - 6%的增长 [84] 问题10: MEMS麦克风业务新产品介绍情况及公司下一个加速增长的产品或机会 - MEMS麦克风业务中，此前提到的收入增长主要由客户新产品推出驱动；公司研发部门正在开发不同类型的麦克风，有望明年开始讨论；未来两到三年，增强现实/虚拟现实应用可能为MEMS麦克风业务带来增长机会，且毛利率可能较好 [88][89][90]

公司收购情况 - 2021年5月3日，公司以8140万美元收购Integrated Microwave Corporation全部流通普通股[91] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度营收1.782亿美元，较2021年同期的2.33亿美元减少5480万美元，降幅23.5%[98][99] - 2022年第三季度商品销售成本1.101亿美元，较2021年同期的1.361亿美元减少2600万美元，降幅19.1%[100] - 2022年第三季度公司在音频业务进行重组，产生2980万美元费用，预计本财年剩余时间还将产生最多500万美元费用[101] - 2022年第三季度毛利润4000万美元，较2021年同期的9690万美元减少5690万美元，降幅58.7%，毛利率从41.6%降至22.4%[103] - 2022年第三季度非GAAP毛利润6860万美元，较2021年同期的9750万美元减少2890万美元，降幅29.6%，非GAAP毛利率从41.8%降至38.5%[104] - 2022年第三季度研发费用1930万美元，较2021年同期的2230万美元减少300万美元，降幅13.5%，占营收比例从9.6%升至10.8%[105] - 2022年第三季度销售和管理费用3260万美元，较2021年同期的3600万美元减少340万美元，降幅9.4%，占营收比例从15.5%升至18.3%[106] - 2022年第三季度持续经营业务有效税率为119.9%，2021年为14.2%；非GAAP有效税率2022年为14.0%，2021年为14.9%[110][111] - 2022年第三季度持续经营业务收益270万美元，较2021年同期的2770万美元减少2500万美元[113] - 2022年第三季度持续经营业务利息和所得税前亏损1250万美元，2021年同期盈利3650万美元，减少4900万美元[114] - 2022年第三季度调整后息税前利润为2820万美元，2021年同期为5260万美元，减少2440万美元；调整后息税前利润率为15.8%，2021年同期为22.6%[115] 2022年前九个月财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月收入为5.676亿美元，2021年同期为6.338亿美元，减少6620万美元，降幅10.4%[119] - 2022年前九个月商品销售成本为3.385亿美元，2021年同期为3.752亿美元，减少3670万美元，降幅9.8%[120] - 2022年前九个月毛利润为2.01亿美元，2021年同期为2.586亿美元，减少5760万美元，降幅22.3%；毛利率为35.4%，2021年同期为40.8%[123] - 2022年前九个月研发费用为6370万美元，2021年同期为7020万美元，减少650万美元，降幅9.3%[125] - 2022年前九个月销售和管理费用为9560万美元，2021年同期为1.089亿美元，减少1330万美元，降幅12.2%[126] - 2022年前九个月减值费用为2.398亿美元，2021年同期为400万美元[127] - 2022年前九个月持续经营业务亏损2.221亿美元，2021年同期盈利5760万美元，减少2.797亿美元[133] - 2022年前九个月摊薄后持续经营业务每股亏损2.42美元，2021年同期每股盈利0.61美元，减少3.03美元[137] - 2022年前三季度GAAP毛利润为2.01亿美元，2021年为2.586亿美元；非GAAP毛利润2022年为2.305亿美元，2021年为2.607亿美元[140] - 2022年前三季度持续经营业务GAAP收益（亏损）为 - 2.221亿美元，2021年为5760万美元；非GAAP净收益2022年为8860万美元，2021年为1.009亿美元[140] 2022年第三季度音频业务数据关键指标变化 - 2022年第三季度音频业务收入为1.138亿美元，2021年为1.777亿美元，减少6390万美元，降幅36.0%[145][146] - 2022年第三季度音频业务持续经营业务利息和所得税前亏损为1690万美元，2021年为盈利3660万美元，减少5350万美元[145][147] - 2022年第三季度音频业务调整后息税前利润为1740万美元，2021年为4570万美元，减少2830万美元；调整后息税前利润率2022年为15.3%，2021年为25.7%[145][148] 2022年第三季度精密设备业务数据关键指标变化 - 2022年第三季度精密设备业务收入为6440万美元，2021年为5530万美元，增加910万美元，增幅16.5%[149][150] - 2022年第三季度精密设备业务持续经营业务利息和所得税前收益为1620万美元，2021年为1400万美元，增加220万美元；息税前利润率2022年为25.2%，2021年为25.3%[149][151] - 2022年第三季度精密设备业务调整后息税前利润为1830万美元，2021年为1660万美元，增加170万美元；调整后息税前利润率2022年为28.4%，2021年为30.0%[149][152] 2021年公司票据利率情况 - 2021年公司1.725亿美元可转换优先票据的推算利率为8.12%，实际票面利率为3.25%[142] 2022年与2021年其他费用情况 - 2022年其他费用为340万美元，是对分拆前养老金义务的调整及相关净租赁成本；2021年其他费用与设施净租赁成本和收购IMC有关[142] 音频业务2022年前九个月数据关键指标变化 - 音频业务2022年前九个月收入3.88亿美元，较2021年的4.906亿美元减少1.026亿美元，降幅20.9%[155] - 音频业务2022年前九个月持续经营业务利息和所得税前亏损2.109亿美元，2021年同期盈利9500万美元，减少3.059亿美元[156] - 音频业务2022年前九个月调整后息税前利润7820万美元，较2021年的1.164亿美元减少3820万美元，利润率从23.7%降至20.2%[157] 精密设备业务2022年前九个月数据关键指标变化 - 精密设备业务2022年前九个月收入1.796亿美元，较2021年的1.432亿美元增加3640万美元，增幅25.4%[159] - 精密设备业务2022年前九个月持续经营业务利息和所得税前利润3950万美元，较2021年的2830万美元增加1120万美元，利润率从19.8%升至22.0%[160] - 精密设备业务2022年前九个月调整后息税前利润4930万美元，较2021年的3480万美元增加1450万美元，利润率从24.3%升至27.4%[161] 公司现金及现金等价物情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4150万美元和6890万美元，其中非美国业务持有的现金分别为3430万美元和6490万美元[164] 公司信贷安排情况 - 截至2022年9月30日，新信贷安排下的未偿还借款为7800万美元，信贷安排到期日为2024年1月2日，最高借款额度为4亿美元[166] 公司普通股回购情况 - 2022年和2021年前九个月，公司分别回购233.9045万股和101.1124万股普通股，分别花费4400万美元和2000万美元[167] 公司2022年资本支出预计情况 - 2022年预计资本支出占收入的4% - 5%[171]

业绩总结 - 2021年公司收入为8.68亿美元，较2017年的7.44亿美元增长了16.7%[4] - 2021年调整后的息税前利润（EBIT）为1.74亿美元，调整后的EBIT利润率为20.1%[4] - 2021年自由现金流为1.34亿美元，较2020年的0.96亿美元增长了39.6%[4] - 2021年非GAAP毛利率为41.7%，较2017年的40.3%有所提升[19] - 2021年非GAAP稀释每股收益为1.53美元，较2017年的0.88美元增长了73.9%[19] 用户数据 - 公司在2021年的市场组合中，智能手机的收入占比从2017年的35%降至21%[13] - 公司在耳机/物联网/计算市场的收入占比从2017年的26%上升至31%[13] 未来展望 - Q3 2022预计收入在1.7亿到1.85亿美元之间，毛利率为16.0%到18.0%[24] - Q3 2022预计每股摊薄亏损在0.37美元到0.33美元之间，非GAAP每股收益在0.17美元到0.21美元之间[24] - 公司目标是实现中到高单增长的整体收入增长，非GAAP毛利率目标为43%或更高[30] 新产品和新技术研发 - 移动消费电子业务的重组计划预计每年节省2500万到3000万美元，Q4预计重组收益为400万到600万美元[26] - 精密设备和听力健康领域持续强劲增长，预计Q3到Q4的收入增长在15%到25%之间[25] - 2022年预计耳机、物联网和计算领域的收入增长率为25%[28] - 医疗科技领域预计中单增长，听力辅助设备和医疗设备的需求持续[29] 资本管理与股东回馈 - 公司计划将年度自由现金流的至少50%用于股票回购[21] - 2021年公司资本支出控制在96.2百万美元，显示出对投资的纪律性[20] - 公司在2021年的杠杆比率为2.5倍或更低，保持强劲的资产负债表[22] - 自由现金流在2021年为1.335亿美元，自由现金流率为15.4%[39] - 公司计划通过增加股票回购来回馈股东，预计非GAAP每股收益有潜力达到2.50美元以上[31]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.88亿美元，较去年同期减少1200万美元，主要因MEMS麦克风需求疲软，部分被听力健康和精密器件业务的增长抵消 [14][19] - 音频业务营收1.29亿美元，同比下降14%，主要受全球消费电子麦克风需求疲软、中国疫情封锁和渠道库存过剩影响 [20] - 精密器件业务营收6000万美元，同比增长19%，主要得益于多数终端市场的增长，尤其是国防、工业和医疗科技市场 [21] - 第二季度毛利率为41.5%，处于指引区间中点，较去年同期下降90个基点 [21] - 音频业务毛利率较2021年下降300个基点，主要因MEMS麦克风业务工厂产能利用率下降，部分被听力健康业务的工厂支出减少和产品组合优化抵消 [22] - 精密器件业务毛利率为46.7%，较去年同期上升350个基点，主要得益于产品组合优化、生产率提高和工厂产能利用率提升 [22] - 研发费用为1800万美元，较去年同期减少超300万美元，主要因激励性薪酬成本降低 [23] - 销售及管理费用为2400万美元，较去年同期减少400万美元，主要因激励性薪酬成本降低 [23] - 调整后息税前利润率为20%，较去年同期上升210个基点，主要因运营费用减少 [23] - 每股收益为0.33美元，比指引中点高0.01美元，比去年同期高0.02美元，主要因运营费用降低、利息成本减少和股份数量减少，部分被出货量下降的影响抵消 [24] - 季度末现金及现金等价物总额为4800万美元，运营现金流为2000万美元，接近预期上限，主要因净营运资金减少 [25] - 季度资本支出为700万美元，回购约94万股，总成本为1860万美元 [25] - 预计第三季度总营收在1.7亿 - 1.85亿美元之间，同比下降约24%，主要因MEMS麦克风出货量下降 [29] - 预计音频业务营收较2021年第三季度下降超30%，主要因宏观经济不利因素导致MEMS麦克风需求下降 [30] - 预计精密器件业务营收较去年同期增长超10%，主要得益于国防、医疗科技和工业市场的持续强劲 [30] - 预计第三季度毛利率约为37% - 39%，较去年同期下降390个基点，主要因MEMS麦克风业务工厂产能利用率下降和产品组合不利，部分被精密器件业务的生产率提高和产能利用率改善抵消 [31] - 预计研发费用在1800万 - 2000万美元之间，销售及管理费用在2600万 - 2800万美元之间，较去年同期下降，主要因激励性薪酬成本降低 [32] - 预计第三季度调整后息税前利润率在11% - 13%之间，每股收益在0.17 - 0.21美元之间 [32] - 预计第三季度有效税率为12% - 16%，全年亦如此 [33] - 预计第三季度运营现金流在2000万 - 3000万美元之间，资本支出约为1000万美元 [33] - 预计第四季度公司总营收将环比增长15% - 25%，主要由精密器件和听力健康业务带动，麦克风出货量也将略有增加 [34] - 预计第四季度毛利率在40% - 42%之间，调整后息税前利润率将超过20% [34][35] - 预计全年自由现金流占营收的比例将超过10% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密器件业务营收同比增长19%，需求在所有终端市场广泛分布，尤其在国防和医疗应用领域表现强劲 [14] - 音频业务中，听力健康业务同比增长19%，公司市场份额持续增加，新产品推出进一步助力增长 [15] - MEMS麦克风业务受全球消费电子需求疲软、中国疫情封锁和渠道库存过剩等不利因素影响 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场方面，2021年该业务占公司总收入超20%，预计2023年将降至15%左右 [12][42] - PC市场存在约三个月的库存，且第三方数据显示PC出货量将下降约15% [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速业务聚焦，进一步减少对大宗商品产品的业务投入，MEMS麦克风业务重组预计每年节省2500万 - 3000万美元，预计一年收回成本，该计划将于第三季度启动，第四季度末全面实施 [10][11] - 公司战略目标包括调整后息税前利润率达到22% - 24%，自由现金流利润率达到15% - 17%，预计2023年智能手机市场业务占比降至15%左右 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球消费电子需求疲软、中国疫情封锁和渠道库存过剩等不利因素，公司仍在第二季度实现了毛利率、调整后息税前利润和每股收益达到或超过指引区间中点，自由现金流达到预期上限 [7][8] - 随着渠道库存减少和消费电子需求回升，MEMS麦克风业务将有望改善利润率和现金流 [16] - 公司战略聚焦高利润率产品和市场，有助于为股东持续创造价值 [13][18] - 预计第四季度公司将实现显著的环比增长，毛利率、调整后息税前利润率和现金流也将大幅改善，受益于出货量增加和重组计划的实施 [34] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提供了GAAP和非GAAP财务指标，除非另有说明，本次电话会议提及的均为非GAAP持续经营业务数据 [6] - 公司提醒投资者关注SEC文件中披露的风险和不确定性，所有前瞻性陈述均截至电话会议当日，公司除法律要求外无义务更新此类陈述 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存调整和修正是否会在第三季度和第四季度完成，明年市场是否会更正常，第四季度是否反映终端市场需求，何时能更清晰了解库存和渠道情况 - 第四季度的大部分增长来自听力健康和精密器件业务，麦克风业务预计仅有小幅环比改善，库存清理可能会持续到第四季度，但预计到2023年库存将清理完毕 [40] 问题2: 完成库存调整后，缩减低利润率、商品化销售业务对公司营收的预期影响如何，毛利率将如何恢复正常 - 2021年移动业务占公司总收入超20%，预计2023年将降至15%左右，公司计划将剩余产能利用率提高到90% - 95%，听力健康业务预计以GDP + 4% - 5%的速度增长，精密器件业务预计实现高个位数的有机增长，公司将专注于改善现金流和息税前利润率 [42] - 第三季度毛利率同比下降近400个基点，主要因MEMS麦克风业务产能利用率下降，在产能利用率恢复正常后，毛利率将接近42% [43] 问题3: 目前产能利用率低谷与重组后产能利用率情况如何，以及产能利用率对未来毛利率的影响 - 目前产能利用率远低于历史目标（90% - 95%），主要受全球消费电子需求下降、渠道库存过剩和年初定价决策影响，公司目标是在2023年将产能利用率维持在90% - 95% [46] - 公司认为在MEMS业务中实现90% - 95%的产能利用率，可将该业务毛利率提高到30%以上，公司整体毛利率达到42%或更高 [47] 问题4: 第四季度增长主要来自听力健康和精密器件业务，听力健康业务通常并非强季节性业务，能否提供更多相关信息 - 第四季度听力健康业务通常是旺季，因为季度初有一场大型助听器展会，会带动客户需求，同时精密器件业务也有贡献 [49] 问题5: 精密器件业务在经济环境较弱的情况下表现出韧性的原因 - 精密器件业务在国防、航空航天、生命科学或医疗市场表现出色，电动汽车业务也在增长，且订单和业务情况在未来六个月内已基本确定 [51] 问题6: 重组计划可削减的持续费用情况，费用是否会逐季增加，削减主要在制造和成本方面还是运营费用方面 - 每年节省的3000万美元中，约一半来自MEMS麦克风工厂的间接劳动成本，另一半来自研发和销售及管理费用等运营费用 [56] 问题7: 实施重组计划后，运营费用的季度运行率情况 - 实施重组计划并调整激励性薪酬后，预计季度运营费用运行率约为4500万美元 [59] 问题8: 公司内部和客户的库存情况，公司希望将内部库存降至何种水平，以及库存动态是半导体周期中的过度采购还是成品库存积压 - 以PC市场为例，目前市场上约有三个月的库存，需求下降导致库存需要清理，公司希望在年底前使库存恢复正常水平 [63] - 公司库存天数为157天，高于预期，主要因需求突然下降、为应对中国疫情封锁增加安全库存以及晶圆厂从6英寸向8英寸转换导致的额外库存，预计库存将在今年下半年和2023年显著下降，这将推动下半年尤其是第四季度的现金流改善 [64][65] 问题9: 平衡电枢生产线的产能提升情况 - 目前产能未完全利用，预计下半年产能将提升，上半年受中国疫情封锁影响，新设计订单获取困难，该生产线已实现成本目标，公司将从自动化生产线的经验应用到手动生产线以提高毛利率和降低成本，除商业市场外，在听力健康和非处方市场也开始有需求，预计2023年生产线将满负荷运转 [68] 问题10: 9月营收指引中，是否在最大的北美智能手机客户处失去份额，还是因平均销售价格原因主动放弃业务 - 公司不评论具体客户，强调致力于不追求低利润率业务，预计2023年智能手机业务占公司总收入的15%左右 [72] 问题11: 预计2023年底的毛利率和季度运营费用情况 - 不提供2023年的具体指引，但实施成本削减措施后，假设MEMS麦克风业务产能利用率达到90%，预计2023年毛利率将达到42%或更高 [73][74] 问题12: 毫米波业务的最新情况以及2023年是否会较2022年增长 - RF业务持续增长，主要来自国防领域，在毫米波业务方面，有少数客户开始投产，但对商业市场的接受度持谨慎态度，国防业务表现良好 [76] 问题13: 考虑到重组费用和股票回购，是否会减少股票回购并偿还债务 - 公司将按去年11月的承诺，将50%的自由现金流通过股票回购返还给股东，2022年按计划执行，且对未来现金流有信心，不会改变计划，同时仍有能力进行收购 [77]

公司收购情况 - 2021年5月3日，公司以8140万美元收购Integrated Microwave Corporation全部流通普通股[87] - 2021年5月3日，公司以8140万美元收购IMC全部流通普通股[164] 财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第二季度营收1.88亿美元，较2021年同期的1.998亿美元减少1180万美元，降幅5.9%[94][96] - 2022年第二季度毛利润7770万美元，较2021年同期的8370万美元减少600万美元，降幅7.2%；非GAAP毛利润7810万美元，较2021年同期的8480万美元减少670万美元，降幅7.9%[94][98][99] - 2022年第二季度研发费用2130万美元，较2021年同期的2460万美元减少330万美元，降幅13.4%[100] - 2022年第二季度销售和管理费用3070万美元，较2021年同期的3670万美元减少600万美元，降幅16.3%[101] - 2022年第二季度商誉减值费用2.398亿美元，2021年同期无此项费用[102] - 2022年第二季度重组费用50万美元，2021年同期为10万美元[103] - 2022年第二季度利息费用80万美元，较2021年同期的410万美元减少330万美元[105] - 2022年第二季度持续经营业务有效税率为11.9%，2021年为7.4%；非GAAP有效税率2022年为13.9%，2021年为10.7%[108][109] - 2022年第二季度持续经营业务亏损2.429亿美元，2021年同期盈利1740万美元，减少2.603亿美元[94][111] - 2022年第二季度持续经营业务利息和所得税前亏损2.163亿美元，2021年同期盈利2290万美元，减少2.392亿美元[112] - 2022年第二季度调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为3760万美元，2021年同期为3580万美元，增加180万美元；调整后息税前利润率为20.0%，2021年同期为17.9%[113] - 2022年第二季度持续经营业务摊薄后每股亏损2.64美元，2021年同期每股盈利0.18美元，减少2.82美元[115] - 2022年第二季度GAAP毛利为7.77亿美元，2021年同期为8.37亿美元；非GAAP毛利2022年为7.81亿美元，2021年为8.48亿美元[139] - 2022年第二季度稀释后持续经营业务每股亏损2.64美元，2021年同期盈利0.18美元；非GAAP稀释后每股收益2022年为0.33美元，2021年为0.31美元[139] 财务数据关键指标变化（上半年） - 2022年上半年收入3.894亿美元，2021年同期为4.008亿美元，减少1140万美元，降幅2.8%[117][118] - 2022年上半年毛利润1.61亿美元，2021年同期为1.617亿美元，减少70万美元，降幅0.4%；毛利率为41.3%，2021年同期为40.3%[120] - 2022年上半年研发费用4440万美元，2021年同期为4790万美元，减少350万美元，降幅7.3%；研发费用占收入的比例2022年和2021年分别为11.4%和12.0%[122] - 2022年上半年销售和管理费用6300万美元，2021年同期为7290万美元，减少990万美元，降幅13.6%；销售和管理费用占收入的比例2022年和2021年分别为16.2%和18.2%[123] - 2022年上半年商誉减值费用2.398亿美元，2021年同期无减值费用[124] - 2022年上半年持续经营业务利息和所得税前亏损1.945亿美元，2021年同期盈利4210万美元，减少2.366亿美元[133] - 2022年上半年调整后息税前利润为7700万美元，2021年同期为7010万美元，增加690万美元；调整后息税前利润率为19.8%，2021年同期为17.5%[134] - 2022年上半年GAAP持续经营业务亏损22.48亿美元，2021年同期盈利2.99亿美元；非GAAP净利润2022年为6.53亿美元，2021年为5.79亿美元[139] 各条业务线数据关键指标变化（音频业务季度） - 2022年第二季度音频业务收入为1.285亿美元，较2021年同期的1.498亿美元减少14.2% [145][146] - 2022年第二季度音频业务持续经营业务利息和所得税前亏损2.162亿美元，2021年同期盈利2800万美元，减少2.442亿美元[145][147] - 2022年第二季度音频业务调整后EBIT为2750万美元，较2021年同期的3380万美元减少630万美元，调整后EBIT利润率从22.6%降至21.4% [145][148] 各条业务线数据关键指标变化（精密设备业务季度） - 2022年第二季度精密设备业务收入为5950万美元，较2021年同期的5000万美元增加19.0% [149][150] - 2022年第二季度精密设备业务持续经营业务利息和所得税前盈利1100万美元，较2021年同期的980万美元增加120万美元，EBIT利润率从19.6%降至18.5% [149][151] - 2022年第二季度精密设备业务调整后EBIT为1650万美元，较2021年同期的1240万美元增加410万美元，调整后EBIT利润率从24.8%升至27.7% [149][152] 各条业务线数据关键指标变化（音频业务上半年） - 音频业务2022年上半年收入2.742亿美元，较2021年同期的3.129亿美元减少3870万美元，降幅12.4%[153][154] - 音频业务2022年上半年持续经营业务利息和所得税前亏损1.94亿美元，2021年同期盈利5840万美元，减少2.524亿美元[153][155] - 音频业务2022年上半年调整后持续经营业务利息和所得税前盈利6080万美元，较2021年同期的7070万美元减少990万美元，利润率从22.6%降至22.2%[153][156] 各条业务线数据关键指标变化（精密设备业务上半年） - 精密设备业务2022年上半年收入1.152亿美元，较2021年同期的8790万美元增加2730万美元，增幅31.1%[157][158] - 精密设备业务2022年上半年持续经营业务利息和所得税前盈利2330万美元，较2021年同期的1430万美元增加900万美元，利润率从16.3%升至20.2%[157][159] - 精密设备业务2022年上半年调整后持续经营业务利息和所得税前盈利3100万美元，较2021年同期的1820万美元增加1280万美元，利润率从20.7%升至26.9%[157][160] 公司现金及借款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4770万美元和6890万美元，其中非美国业务持有的现金分别为4230万美元和6490万美元[163] - 截至2022年6月30日，新信贷安排下的未偿还借款为7300万美元，信贷安排最高借款额度为4亿美元，到期日为2024年1月2日[165] 公司普通股回购情况 - 2022年和2021年上半年，公司分别回购124.9495万股和101.1124万股普通股，分别花费2540万美元和2000万美元[166] 可转换优先票据情况 - 2016年5月私募发行的1.725亿美元可转换优先票据，GAAP下的推算利率为8.12%，实际票面利率为3.25% [142]

业绩总结 - 2022年第二季度公司收入为1.998亿美元，同比增长5.9%[3] - 非GAAP毛利率为42.4%，较去年同期的41.5%上升90个基点[3] - 调整后的息税前利润（EBIT）利润率为20.0%，较去年同期的17.9%上升210个基点[3] - 非GAAP稀释每股收益为0.33美元，同比增长0.02美元[3] - 2022年6月30日，公司的净亏损为242.9百万美元，而2021年同期的净盈利为17.4百万美元[18] - 2022年6月30日，总部门的亏损为205.2百万美元，较2021年同期的盈利37.8百万美元大幅下降[18] 用户数据 - 精密设备部门收入同比增长19.0%[5] - 音频部门收入同比下降14.2%，主要由于消费电子需求疲软[9] - 2022年6月30日，音频部门的亏损为216.2百万美元，而2021年同期的盈利为28.0百万美元[18] - 精密设备部门在2022年6月30日的盈利为11.0百万美元，较2021年同期的9.8百万美元有所增长[18] 未来展望 - 第三季度预计收入在1.7亿至1.85亿美元之间[13] - 第三季度非GAAP毛利率预计在37.0%至39.0%之间[13] - 第三季度稀释每股收益预计在0.17美元至0.21美元之间[13] 研发与费用 - 2022年6月30日，非GAAP研发费用为15.5百万美元，较2021年同期的2.3百万美元显著增加[17] - 2022年6月30日，非GAAP销售和管理费用为7.7百万美元，较2021年同期的7.1百万美元有所上升[17] - 2022年6月30日，非GAAP运营费用为23.2百万美元，较2021年同期的9.4百万美元大幅增加[17] - 2022年6月30日，研发费用率为14.2%，较2021年同期的10.9%有所上升[17] 盈利能力 - 2022年6月30日，调整后的息税前利润为27.5百万美元，较2021年同期的12.4百万美元显著增长[17] - 2022年6月30日，调整后的息税前利润率为21.4%，较2021年同期的24.8%有所下降[17] 负面信息 - 音频部门非GAAP毛利率下降300个基点至39.4%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.01亿美元，与去年同期持平，主要因精密设备业务营收增加，抵消了音频业务因消费电子需求疲软和供应链短缺导致的出货量下降 [8][16] - 第一季度毛利润8300万美元，较去年同期增长约7%，主要得益于精密设备业务利润率提高 [12] - 第一季度调整后息税前利润率接近20%，较去年增加250个基点；每股收益0.35美元，高于指引范围，较去年同期增长超20% [13] - 第一季度研发费用2000万美元，与去年同期持平；销售、一般及行政费用2500万美元，略高于去年同期 [19] - 截至季度末，现金及现金等价物总计5100万美元，经营活动产生的现金为100万美元，主要因库存水平上升和现金收款时间问题 [20] - 第二季度预计总营收在1.95 - 2.05亿美元之间，与去年同期持平；预计毛利润率约为41% - 42%，较去年同期下降90个基点 [22][23] - 第二季度预计研发费用在1900 - 2100万美元之间，较去年同期下降200万美元；预计销售和行政费用在2700 - 2800万美元之间，较去年同期略有下降 [24] - 第二季度预计调整后息税前利润率在17% - 19%之间，每股收益在0.30 - 0.34美元之间；预计有效税率为12% - 16% [25] - 第二季度预计经营活动产生的现金在1000 - 2000万美元之间，资本支出约为1000万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 音频业务 - 第一季度营收1.46亿美元，较去年同期下降11%，主要因供应链挑战和智能手机及计算市场麦克风需求疲软，MEMS麦克风营收下降部分被听力健康业务出货量增加抵消 [16][17] - 第一季度音频业务毛利率较2021年提高40个基点，主要因工厂支出降低和产品组合有利，但MEMS麦克风业务工厂产能利用率降低部分抵消了这一增长 [18] - 第二季度音频业务营收预计较2021年第二季度下降7%，因MEMS麦克风需求下降和全球供应链挑战，部分被听力健康市场需求增加抵消 [22] 精密设备业务 - 第一季度营收5600万美元，较去年同期增长47%，主要因国防、工业和医疗技术市场的强劲有机增长以及2021年第二季度完成的一项收购 [18] - 第一季度精密设备业务毛利率为45.6%，较去年同期提高920个基点，主要因产品和客户组合有利、生产率提高、工厂产能利用率改善以及2021年第二季度完成的收购 [19] - 第二季度精密设备业务营收预计较去年同期增长超20%，主要因国防、医疗技术和工业市场的广泛优势以及2021年第二季度完成的收购 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机和计算市场MEMS麦克风需求疲软，导致音频业务营收下降；笔记本/计算市场预计在第一季度至第二季度疲软，第三季度开始复苏，这是全球现象 [16][51] - 国防、工业和医疗技术市场对精密设备业务需求强劲，推动该业务营收增长 [18] - 听力健康市场需求持续强劲，公司在新产品执行和供应链管理方面表现出色，实现了市场份额增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现中期财务目标，通过在高利润率终端市场的持续增长来推动股东价值，尤其关注精密设备业务 [7] - 公司计划继续向高价值产品和市场转型，以降低对消费者需求的经济敏感性，提高业务稳定性 [11] - 公司董事会批准了1.5亿美元的股票回购授权，并计划将年度自由现金流的50%以股票回购的形式返还给股东，同时继续寻求增值收购 [14][21] - 公司将继续减少对商品化麦克风的业务敞口，专注于高价值、高利润率的业务领域 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战仍然存在，中国的新冠疫情爆发和相关政府封锁措施影响了智能手机和其他消费电子产品的消费者需求，给MEMS麦克风业务带来需求逆风，但预计不会影响公司实现中期财务目标的能力 [10][11] - 公司对中期财务目标越来越有信心，认为年度自由现金流的强度和稳定性是公司业务未被充分重视的方面 [13] - 尽管面临宏观经济逆风，但公司在利润率方面取得了进展，调整后息税前利润率和每股收益均有所增长 [13] - 公司希望随着市场在下半年走强，MEMS麦克风业务的产能利用率将得到改善，同时产品组合仍将是推动利润率增长的重要因素 [43] 其他重要信息 - 公司在本次财报电话会议中提供了GAAP和非GAAP财务指标，除非另有说明，本次电话会议中提及的均为非GAAP持续经营基础上的数据 [5] - 公司提醒投资者关注公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险和不确定性，所有前瞻性陈述均截至本次电话会议日期，公司除法律要求外，不承担更新这些陈述的义务 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国封锁措施对公司业务的影响程度如何？ - 公司表示，目前面临的问题包括运输材料困难导致产品交付时间延长、部分客户因无法获得所需材料而减少订单，以及中国消费者需求明显放缓，这些影响主要体现在MEMS麦克风业务上，听力健康业务受影响较小，精密设备业务有一定暴露，其在中国的一家制造工厂约占该业务收入的25% [28] 问题2: 公司国防业务占总收入的比例是多少？当前地缘政治事件是否会对精密设备业务有帮助？ - 公司称国防业务占比接近高个位数，2021年约为10%，预计该市场将实现良好增长，包括有机增长和收购带来的增长；公司认为已经从地缘政治事件中受益，并且这种受益将持续 [30] 问题3: 公司面临的最大通胀压力是什么？采取了哪些措施来维持利润率？ - 公司表示，近期投入成本显著增加，主要包括劳动力成本、ASIC芯片和某些大宗商品（如钯）；公司通过永久性价格上涨或附加费的形式将成本增加转嫁给客户，在除商品麦克风外的其他领域取得了成功 [35] 问题4: 公司精密设备业务的并购管道情况如何？未来6 - 18个月是否有潜在的附加收购计划？ - 公司认为精密设备领域目标丰富，但会保持谨慎；目前管道情况良好，希望明年能进行更多附加收购；公司认为凭借强大的资产负债表和良好的财务表现，能够在进行收购的同时将50%的年度自由现金流以股票回购的形式返还给股东 [39] 问题5: 随着下半年短缺情况缓解和MEMS麦克风业务复苏，如何看待产品组合和利润率的未来走势？ - 公司表示，听力健康和精密设备业务的增长对提高毛利率起到了重要作用；下半年MEMS麦克风业务占比将增加，但如果市场走强，产能利用率也将提高；产品组合仍将是未来推动利润率增长的重要因素，公司预计全年毛利率将高于2021年 [43][44] 问题6: 下半年有新产品推出且通常是旺季，公司是否有足够的供应来支持增长？ - 公司称，上半年总体上有足够的晶圆供应，但组合不合理；随着新产品推出，有望引入新的晶圆供应商，使产能与需求更好匹配 [46] 问题7: 鉴于需求有所疲软，能否说明麦克风业务在中国和非中国市场、智能手机和耳IoT组件的终端客户需求占比情况？ - 公司表示，MEMS麦克风业务各细分市场需求均下降，笔记本/计算市场预计在第一季度至第二季度疲软，第三季度开始复苏；尽管面临挑战，公司仍预计今年实现营收和盈利增长，并继续向高价值、高利润率业务转型 [51] 问题8: 展望下半年，哪些业务或子业务最有希望推动增长或复苏？ - 公司认为精密设备业务表现强劲，近期订单创纪录，且这些订单大多是定制产品，需求真实；听力健康业务需求依然旺盛；MEMS麦克风业务则需观察封锁措施的发展情况，但公司认为该业务恢复增长后将带来显著的盈利能力和现金流提升 [52][54]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为2.01亿美元，同比微增0.2%[3] - 2022年第一季度净收益为1810万美元，较2021年同期的1250万美元显著增长[14] - 2022年毛利润为5840万美元，毛利率为40.1%[19] - 2022年息税前利润为2220万美元，利润率为15.2%[19] - 调整后的息税前利润为3330万美元，利润率为22.9%[19] - 2022年第一季度调整后的息税前利润（EBIT）利润率为19.6%，同比上升250个基点[4] 用户数据 - 精密设备部门收入为5570万美元，同比增长47.0%[5] - 音频部门收入为1.457亿美元，同比下降10.7%[8] - 音频部门的净收益为22.2百万美元，较上季度的42.0百万美元下降47.14%[20] - 精密设备部门的净收益为12.3百万美元，较上季度的15.4百万美元下降20.13%[20] - 总部门的净收益为34.5百万美元，较上季度的57.4百万美元下降40.43%[20] 未来展望 - 预计2022年第二季度收入在1.95亿至2.05亿美元之间[11] - 预计2022年第二季度非GAAP毛利率为41.0%至42.0%[12] 研发与费用 - 2022年研发费用为2000万美元，占收入的13.7%[19] - 非GAAP研发费用为1680万美元，非GAAP研发费用率为11.5%[19] - 2022年销售和管理费用为960万美元，费用率为6.6%[19] - 非GAAP销售和管理费用为860万美元，非GAAP费用率为5.9%[19] - 2022年营业费用为3620万美元，占收入的24.8%[19] 负面信息 - 2022年收入为1.457亿美元，较2021年下降了17.5%[19] - 净收益为18.1百万美元，较上季度的92.6百万美元下降80.56%[20] - 税前收益为21.0百万美元，较上季度的38.3百万美元下降45.10%[20] - 所得税的准备金为2.9百万美元，较上季度的(54.3)百万美元有所改善[20] - 企业费用/其他项目的支出为12.7百万美元，较上季度的17.2百万美元下降26.19%[20] - 净利息支出为0.8百万美元，较上季度的1.9百万美元下降57.89%[20]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) Delaware 90-1002689 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File ...