业绩总结 - Q3 2021的总收入为2.33亿美元，较Q2 2021的1.998亿美元增长约66.5%[2] - Q3 2021的毛利润为9690万美元，占总收入的41.6%[2] - 非GAAP毛利润为9750万美元，占总收入的41.8%[2] - Q3 2021的稀释每股收益为0.29美元，较Q2 2021的0.18美元增长61.1%[2] - 非GAAP稀释每股收益为0.45美元，较Q2 2021的0.31美元增长45.2%[2] - 2021年9月30日的营业收入为177.7百万美元，较2020年9月30日的164.8百万美元增长7.6%[4] - 2021年9月30日的净利润为19.4百万美元，较2020年9月30日的19.5百万美元基本持平[4] - 2021年9月30日的调整后息税前利润为45.7百万美元，较2020年9月30日的30.7百万美元增长48.8%[4] - 总体部门的净收益为50.6百万美元，较上季度增长33.5%[9] - 净收益为27.7百万美元，较上季度增长59.0%[9] 未来展望 - Q4 2021的收入预期为2.3亿至2.35亿美元[3] - Q4 2021的毛利率预期为39.0%至41.0%[3] - Q4 2021的稀释每股收益预期为0.32至0.34美元[3] - Q4 2021的非GAAP稀释每股收益预期为0.43至0.45美元[3] - Q4 2021的GAAP结果预计将包括每股约0.07美元的股票补偿费用[3] 用户数据 - 精密设备部门在2021年9月30日的收入为71.9百万美元，较2021年6月30日的63.3百万美元增长10.8%[4] - 2021年9月30日的精密设备部门的收入占总收入的40.6%[4] - 精密设备部门的净收益为36.6百万美元，较上季度增长30.7%[9] 财务状况 - 经营活动提供的现金流为116.6百万美元，较去年同期增长109.5%[10] - 自由现金流为88.4百万美元，较去年同期增长103.7%[10] - 企业费用为14.1百万美元，较上季度下降5.4%[9] - 利息费用净额为4.2百万美元，较上季度上升7.3%[9] - 税前收益为32.3百万美元，较上季度增长71.3%[9] - 所得税准备金为4.6百万美元，较上季度增长228.6%[9] 其他信息 - 2021年9月30日的调整后息税前利润率为25.7%，较2020年9月30日的21.7%提高4个百分点[4] - 2021年9月30日的精密设备部门利润率为40.6%[4] - 2021年9月30日的总收入为177.7百万美元，较2021年6月30日的149.8百万美元增长18.6%[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.33亿美元，高于指引中点，同比增长13% [8][19] - 毛利率提升至41.8%，接近指引区间高端，同比增加超500个基点 [9][20] - 每股收益0.45美元，高于预期高端，同比增加0.21美元 [9][24] - 调整后息税前利润率为22.6%，高于指引区间高端，同比增加超8个百分点 [23] - 运营现金流为5600万美元，高于指引高端 [10][25] - 预计第四季度公司总营收在2.3亿 - 2.35亿美元之间，中点同比下降4% [27] - 预计第四季度公司毛利率在40% - 42%，同比增加300个基点 [28] - 预计2021年全年公司毛利率约达41%，创历史新高，比2019年高约200个基点 [29] - 预计第四季度研发费用在1900万 - 2100万美元，与去年同期持平 [30] - 预计第四季度销售和管理费用在2700万 - 2900万美元，同比增加100万美元 [30] - 预计第四季度调整后息税前利润率约为21%，每股收益在0.43 - 0.45美元之间 [31] - 预计第四季度运营现金流在4500万 - 5500万美元之间，资本支出约为2000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 音频业务 - 第三季度营收1.78亿美元，同比增长8%，主要因MEMS麦克风需求增加和助听器销售强劲 [19] - 第三季度毛利率提升超450个基点，得益于生产率提高、工厂产能利用率提升和产品及客户组合优化 [21] - 预计第四季度音频业务营收同比下降约14%，主要因客户产品发布时间和供应链限制导致MEMS麦克风出货量减少，部分被助听器营收增加抵消 [27] 精密设备业务 - 第三季度营收达创纪录的5500万美元，同比增长35%，其中有机增长21%，还有Q2完成的一项收购贡献 [10][20] - 第三季度毛利率比去年同期提高超600个基点，得益于生产率提高、工厂利用率提升、有利的库存准备金调整和收购，但部分被贵金属成本上升抵消 [21] - 预计第四季度精密设备业务营收同比增长超40%，受国防、医疗科技和工业终端市场的强劲有机增长以及今年Q2完成的收购推动 [28] 各个市场数据和关键指标变化 音频市场 - MEMS麦克风销售同比普遍改善，但面临供应限制 [11] - 助听器销售因终端市场需求强劲同比增加 [12] 精密设备市场 - 医疗科技、工业、国防和电动汽车市场需求推动销售在Q3达到创纪录水平，毛利率显著提高 [13] - 高性能电容器方面，医疗科技市场推动同比大幅增长，亚洲和欧洲客户群开始扩大 [14] - 滤波器产品在北美和欧洲的国防客户中需求强劲，5G毫米波电信领域出现新设计机会并获得小基站和中继器设备的原型订单 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去几年公司战略是将研发投资、产能扩张和收购集中于重视差异化解决方案的增长市场产品，目前已见成效，推动毛利率、营业收入和现金流增长 [17] - 公司将继续通过投资高毛利率产品、增值收购和股票回购来提升股东价值 [33] - 公司计划11月下旬举办投资者电话会议，更新增长机会、资本配置战略并提供新的中期财务目标 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司营收增长受半导体交货期延长、产能限制、中国电力中断和新冠疫情不确定性等短期问题制约 [16] - 随着这些不利因素消散，公司战略对财务结果的积极影响将更显著 [18] - 公司对新的和长期前景越来越有信心，在各服务市场的领导地位和提供高价值解决方案的战略使其在2021年及以后处于有利地位 [18][33] 其他重要信息 - 鉴于现有现金状况和未来产生大量自由现金流的预期，公司将以现金结算下个月到期的可转换债券本金 [26] - 预计第四季度有效税率在8% - 12%，因2021年底税收优惠可能到期，未来有效税率可能升至14% - 18% [32] - 菲律宾自动化工厂预计本季度向客户发货，预计2022年下半年产能接近满负荷利用 [67][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题中，国际劳动力、芯片短缺各占比多少，营收受影响程度及持续时间 - 公司在指引中持谨慎态度，估计2021年下半年供应链问题导致营收损失超1500万美元，Q3有部分，大部分在Q4 [37] - 主要问题是半导体，目前无重大劳动力短缺问题，中国电力中断在Q3末和Q4初有影响，部分情况已缓解 [38] - 这些问题肯定会持续到Q1，可能到Q2才会开始缓解 [39] 问题2: 助听器OTC市场中FDA进展、机会出现时间和市场规模 - 不推测政府行动，认为该市场是增量市场，OTC助听器早期购买者平均年龄比传统渠道年轻10 - 15岁，能扩大潜在市场规模 [41][43] - 整体助听器市场约每年1500万台，未来两到三年，OTC市场可能达到每年200 - 300万台 [44] - 市场关注产品性能，有利于公司高价值产品 [44] 问题3: 精密设备市场的并购环境及公司并购机会 - 并购渠道活跃，但估值较高，公司会严格把控 [45] - 今年早些时候的收购很成功，希望未来18个月完成更多收购 [46] 问题4: 毛利率提升的关键因素及可持续性 - 音频业务毛利率提升主要因非移动应用MEMS麦克风出货比例增加、助听器业务增长和工厂高产能利用率，且成功将芯片成本转嫁给客户 [50] - 精密设备业务毛利率提升得益于销售向高利润率医疗和国防应用倾斜、工厂生产率提高和有利的产品组合 [51] - 公司投资非标准化产品，产品组合变化推动毛利率提升 [52][53] - 有信心2021年全年毛利率达到或略高于41%，后续投资者电话会议将讨论进一步扩大毛利率的机会 [54] 问题5: 供应限制下，第四季度订单是否会推迟到第一季度 - 不针对特定客户评论，公司因供应限制有超1500万美元产品未能发货，客户也面临部分产品应用的供应限制，但未包含在这1500万美元内 [55][56][57] 问题6: 精密设备业务订单增长是否与供应限制和客户备货有关 - 大部分增长并非如此，工业分销业务可能有比平时更多的订单，但国防、航空航天、生命科学和汽车业务主要是定制产品，需求较稳定 [59][60][61] 问题7: 成本转嫁对明年定价的影响及是否会成为营收贡献因素 - 现在判断还太早，需观察美国假期和中国农历新年后的情况 [64] - 中国市场目前仍疲软，MEMS麦克风、精密设备和助听器业务的定价环境总体有利，专注非标准化市场部分对定价和毛利率有积极影响 [65][66] 问题8: 菲律宾自动化工厂进展 - 团队已在工厂，首件产品已下线但未完全合格，预计Q4开始从自动化生产线发货 [67] - 预计2022年上半年产能不会完全利用，下半年接近满负荷 [69] 问题9: 毛利率进一步提升的驱动因素 - 产品组合优化，如助听器、精密设备和非移动MEMS麦克风业务增长 [72] - 新产品推出和减少低毛利率业务，如不增加标准化产品产能 [73] - 11月下旬投资者电话会议将详细说明 [74] 问题10: 库存下降原因及是否处于舒适区间 - 是供应限制和正常季节性因素共同作用，Q1、Q2采购原材料，Q2、Q3生产产品，Q3或Q4销售旺季导致库存下降，但供应限制使公司无法按意愿生产更多产品 [75] - MEMS麦克风业务向8英寸过渡，目前有额外库存，预计2022年年中下降 [76] - 因供应限制，麦克风业务目前未达到满负荷生产 [77]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为1.998亿美元，较2020年第二季度的1.522亿美元增长31.5%[2] - 2021年第二季度毛利润为8370万美元，较2020年第二季度的4780万美元增长75.2%[2] - 2021年第二季度稀释每股收益为0.18美元，较2020年第二季度的-0.21美元有所改善[2] - 2021年第二季度非GAAP稀释每股收益为0.31美元，较2020年第二季度的-0.01美元显著改善[2] - 2021年第二季度自由现金流为4500万美元，较上季度增长328.6%[10] - 2021年第二季度经营活动提供的现金流为6100万美元，较上季度增长186.8%[10] 用户数据 - 2021年6月30日，音频部门收入为149.8百万美元，较2020年6月30日的104.5百万美元增长43.4%[4] - 2021年6月30日，精密设备部门收入为63.5百万美元，较2020年6月30日的30.0百万美元增长111.7%[4] - 2021年6月30日，音频部门的毛利率为42.4%，相比2020年6月30日的29.9%提升了12.5个百分点[4] - 2021年6月30日，精密设备部门的毛利率为12.8%，较2020年6月30日的8.8%上升了4个百分点[4] 未来展望 - 2021年第三季度收入预期为2.27亿至2.37亿美元[3] - 2021年第三季度毛利率预期为39.0%至41.0%[3] - 2021年第三季度稀释每股收益预期为0.27至0.31美元[3] - 2021年第三季度非GAAP稀释每股收益预期为0.38至0.42美元[3] 新产品和新技术研发 - 2021年6月30日，音频部门的调整后息税前利润率为22.6%[4] - 2021年6月30日，精密设备部门的调整后息税前利润率为15.3%[4] 其他财务数据 - 企业费用为1490万美元，较上季度增长1.3%[9] - 净利息费用为410万美元，较上季度持平[9] - 税前收益为1880万美元，较上季度增长23.7%[9] - 所得税准备金为140万美元，较上季度下降48.1%[9] - 净收益为1740万美元，较上季度增长39.2%[9] - 资本支出为1600万美元，较上季度增长48.1%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2亿美元，较去年同期增长31%，高于指引中点 [8][16] - 毛利率提升至42.2%，每股收益为0.31美元，均高于指引区间上限 [8] - 调整后EBIT利润率约为18%，处于指引区间高端，较去年同期提升超18个百分点 [20] - 第二季度末现金及现金等价物总计9400万美元，运营产生的现金为2100万美元，高于指引上限 [21] - 预计第三季度公司总营收在2.27 - 2.37亿美元之间，中点较去年同期增长13% [23] - 预计第三季度公司毛利率为40% - 42%，较去年同期提升430个基点，预计2021年全年公司毛利率将超过40% [24] - 预计第三季度研发费用在2100 - 2300万美元之间，较去年同期增加300万美元 [25] - 预计第三季度销售和管理费用在2600 - 2900万美元之间，较去年同期增加100万美元 [25] - 预计第三季度调整后EBIT利润率在19% - 21%之间，每股收益在0.38 - 0.42美元之间 [26] - 预计第三季度有效税率为11% - 15%，运营产生的现金在3000 - 4000万美元之间，资本支出约为1500万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 音频业务 - 营收1.5亿美元，同比增长43%，主要因非移动终端市场MEMS麦克风出货量增加以及听力健康市场恢复至疫情前水平 [16][17] - 毛利率提升超12个百分点，得益于工厂产能利用率提高以及产品和客户组合有利 [18] - 预计第三季度音频业务营收较2020年第三季度增长约6%，主要因非移动和听力健康应用出货量增加 [23] 精密器件业务 - 营收达创纪录的5000万美元，同比增长5%，得益于医疗技术、工业和汽车市场对高性能电容器需求增加带来的有机增长以及2021年第二季度完成的一项收购 [15][17] - 毛利率较去年同期提高5个百分点，得益于产品组合有利、生产率提高和价格上涨，但部分被贵金属成本上升抵消 [18] - 预计第三季度精密器件业务营收较去年同期增长超38%，主要受国防、医疗技术和电动汽车市场的有机增长以及上季度完成的收购推动 [23] 各个市场数据和关键指标变化 非移动市场 - MEMS麦克风销售同比实现广泛改善，特别是在耳机、物联网和计算设备领域，预计2021年非移动市场将占麦克风销售的50%以上 [10] - 虚拟现实市场设计活动增加，IDC预测到2025年VR头戴设备出货量将增长至超2800万台，五年复合年增长率为41% [11] - 白色家电市场，公司的解决方案被三星选中用于其智能家电系列，首款产品计划推出智能冰箱 [12] - 汽车市场成为MEMS麦克风业务潜在机会，公司已推出新产品组合，市场正从电动麦克风向MEMS麦克风加速过渡 [13] 移动市场 - 第二季度麦克风销售符合预期，预计第三季度随着全球多家OEM推出新产品，销售将出现强劲季节性增长 [13] 听力健康市场 - 出货量已恢复到疫情前水平，音频文件细分市场需求改善，随着美国音乐会恢复，白宫发布行政命令可能加速美国OTC助听器法规和产品的发布，传统助听器渠道有望持续强劲，OTC市场势头增强 [14] 国防、医疗技术、工业和电动汽车市场 - 精密器件业务在这些市场的需求呈现强劲的环比改善，第二季度销售达到创纪录水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为多元化的增长终端市场提供高价值差异化解决方案，以提高毛利率和运营杠杆 [9] - 通过收购扩大产品组合，增加可服务的市场，为客户提供一站式高性能RF解决方案 [15] - 调整资本分配，将更多资金投入到高毛利率产品和市场的研发和资本支出中 [33][44] - 开始销售麦克风裸片，以进入低毛利率产品市场，同时保持高于公司平均水平的毛利率 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在多个增长终端市场的领导地位以及提供高价值差异化解决方案的战略使其具备未来增长的良好条件 [16] - 预计第三季度业务将延续上半年的增长势头 [16] - 尽管面临供应链限制，但公司正在努力解决问题，预计部分问题将在第四季度得到解决 [77][79] - 对多个市场的增长前景持乐观态度，包括平衡电枢扬声器、物联网、计算、听力健康、国防、医疗技术和电动汽车市场 [72][73][74][75][76] 其他重要信息 - 公司在第二季度恢复了股票回购计划，回购了约100万股 [21] - 公司完成了对Integrated Microwave Corporation的收购，净现金支出7900万美元，预计2022年该收购将带来超2000万美元的营收、高于平均水平的毛利率以及每股0.04 - 0.06美元的收益 [21][22] - 公司计划用现金偿还今年第四季度到期的可转换债券本金 [22] - 平衡电枢扬声器自动化生产线计划在第三季度末投入生产，预计从完全安装到满负荷运行需要九个月时间 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 第二季度毛利率表现出色的主要驱动因素是什么？要达到42%的年度毛利率需要什么条件和驱动因素？ - 音频业务毛利率改善主要得益于有利的产品组合，如更多MEMS麦克风销往非移动应用，听力健康业务销售占比增加，以及工厂产能利用率高（超90%） [32] - 精密器件业务毛利率提高是由于工厂生产率提高、定价趋势有利、产品组合有利，更多产品销往高毛利率的国防和医疗市场 [34][35] - 要达到42%的年度毛利率，需继续保持第二季度的表现，并在2022年推出一些高毛利率的新产品 [36] 问题: 市场上是否还有其他并购机会？公司对哪些领域感兴趣？并购能否提升毛利率？ - 公司对第二季度完成的收购感到满意，该收购扩大了RF解决方案的频率范围，提供了交叉销售机会，且预计毛利率超过50% [39][40] - 精密器件市场有很多小规模的并购机会，公司将继续寻找适合自身战略的收购目标 [40] 问题: 中期毛利率的走势如何？精密器件业务创纪录的季度表现后续会怎样发展？目前资本支出主要花在哪里？ - 公司2019年提出的中期毛利率目标为42%，有机会超过该目标，关键在于资本分配和研发投入方向的调整，如更多投入到非移动市场、精密器件和听力健康市场的研发 [43][44][45] - 平衡电枢扬声器自动化生产线计划在第三季度末投入生产，有望在真无线和OTC市场发挥作用 [48][49] - 公司开始销售麦克风裸片，以进入低毛利率产品市场，同时保持高于公司平均水平的毛利率，预计2022年开始产生影响 [51] - 精密器件业务第二季度创纪录的营收得益于创纪录的订单，即使不考虑收购因素，也是创纪录的出货季度，预计2022年该业务将继续增长，未来12 - 18个月可能还有更多收购机会 [52] - 2021年资本支出约占营收的5% - 7%，即约5000万美元，其中约60%用于MEMS业务，包括八英寸转换和新产品推出项目；此外，还包括平衡电枢自动化生产线的付款以及精密器件业务的产能和成本改善项目 [50] 问题: 马来西亚和菲律宾疫情重新出现，公司工厂是否受到影响？ - 过去一两周公司工厂未受影响，公司运营团队管理良好，部分工厂员工开始接种疫苗，公司将继续监控疫情情况 [55] 问题: 大型智能手机客户在供应短缺的情况下有何表现？下半年智能手机库存是否会重建？公司的出货量与终端需求的关系如何？ - 公司在制定指引时已考虑到可能出现的供应短缺问题，预计市场季节性需求强劲，但可能会因市场因素（如疫情、晶圆供应等）导致增长受限 [59][60] 问题: 销售麦克风裸片的情况如何？到2022年、2023年其价值或数量占比预计为多少？平均销售价格如何？对营收的贡献如何？ - 销售裸片的目标毛利率高于公司平均水平，目标市场为低端移动、物联网和耳机市场 [62] - 公司希望销售数亿片裸片才有价值，但未给出具体时间线 [63] 问题: 今年手机市场的季节性表现如何？12月和3月是否有差异？ - 预计第三季度手机市场销售将较大，第四季度可能会有所下降，回归传统季节性表现，但需关注全球新手机的销售情况 [65] 问题: 收购Integrated Microwave Corporation的价格是多少？年运营率和毛利率情况如何？该季度的营收中有多少来自此次收购？ - 收购价格包括房地产在内，净现金支出为7900万美元 [69] - 预计该收购年营收超2000万美元，毛利率高于平均水平 [22] - 收购于5月第一周完成，该季度有两个月的业务活动，初期营收可能较低，但后续几个季度有望改善 [67][68] 问题: 耳机TWS、平衡电枢、听力健康等增长领域中，哪些在2021年下半年或2022年有更好的增长机会？ - 平衡电枢扬声器有望在真无线和OTC市场实现增长 [72] - 欧洲麦克风市场前景积极，物联网市场持续向好，计算市场明年表现尚可，听力健康和精密器件业务中的国防、医疗技术和电动汽车市场也有增长潜力 [73][74][75][76] 问题: 供应链限制对本季度营收和出货能力有何影响？限制情况是变糟、稳定还是改善？ - MEMS麦克风业务存在供应限制，公司在制定指引时已考虑到这一因素，正在努力解决问题，希望在第四季度得到改善 [77][79] - 精密器件业务无供应限制，听力健康业务供应限制有限，主要是产能已满 [77] - 近期供应链限制情况无重大变化 [78][79]

公司收购情况 - 2021年5月3日，公司以8080万美元收购Integrated Microwave Corporation全部流通普通股[95] - 2021年5月3日，公司以8080万美元收购Integrated Microwave Corporation全部流通股[174] 财务数据关键指标变化（第二季度） - 2021年第二季度收入为1.998亿美元，较2020年同期的1.522亿美元增加4760万美元，增幅31.3%[102][104] - 2021年第二季度商品销售成本为1.161亿美元，较2020年同期的1.035亿美元增加1260万美元，增幅12.2%[105] - 2021年第二季度毛利润为8370万美元，较2020年同期的4780万美元增加3590万美元，增幅75.1%，毛利率从31.4%提升至41.9%[109] - 2021年第二季度非GAAP毛利润为8480万美元，较2020年同期的4910万美元增加3570万美元，增幅72.7%，非GAAP毛利率从32.3%提升至42.4%[110] - 2021年第二季度研发费用为2460万美元，较2020年同期的2260万美元增加200万美元，增幅8.8%，占收入比例从14.8%降至12.3%[111] - 2021年第二季度销售和管理费用为3670万美元，较2020年同期的3110万美元增加560万美元，增幅18.0%，占收入比例从20.4%降至18.4%[112] - 2021年第二季度利息费用为410万美元，与2020年同期持平[113] - 2021年第二季度其他收入为60万美元，2020年同期为费用190万美元，变化250万美元[114] - 2021年第二季度持续经营业务有效税率为7.4%，2020年同期为6.0%；非GAAP有效税率为10.7%，2020年同期为29.4%的收益[115][116] - 2021年第二季度持续经营业务收益为1740万美元，2020年同期亏损1950万美元，增加3690万美元[118] - 2021年第二季度持续经营业务息税前利润为2290万美元，2020年同期亏损1430万美元，增加3720万美元[119] - 2021年第二季度持续经营业务调整后息税前利润为3580万美元，2020年同期为60万美元，增加3520万美元；调整后息税前利润率为17.9%，2020年同期为0.4%[120] 财务数据关键指标变化（上半年） - 2021年上半年收入为4.008亿美元，2020年同期为3.153亿美元，增加8550万美元，增幅27.1%[124][126] - 2021年上半年毛利润为1.617亿美元，2020年同期为1.04亿美元，增加5770万美元，增幅55.5%；毛利率为40.3%，2020年同期为33.0%[131] - 2021年上半年非公认会计准则毛利润为1.632亿美元，2020年同期为1.073亿美元，增加5590万美元，增幅52.1%；非公认会计准则毛利率为40.7%，2020年同期为34.0%[132] - 2021年上半年研发费用为4790万美元，2020年同期为4830万美元，减少40万美元，减幅0.8%；研发费用占收入的比例为12.0%，2020年同期为15.3%[133] - 2021年上半年销售及管理费用为7290万美元，2020年同期为6730万美元，增加560万美元，增幅8.3%；销售及管理费用占收入的比例为18.2%，2020年同期为21.3%[134] - 2021年上半年持续经营业务收益为2990万美元，2020年同期亏损3230万美元，增加6220万美元[140] - 2021年上半年持续经营业务调整后息税前利润为7010万美元，2020年同期为610万美元，增加6400万美元；调整后息税前利润率为17.5%，2020年同期为1.9%[142] - 2021年上半年持续经营业务摊薄后每股收益为0.31美元，2020年同期亏损0.35美元，增加0.66美元[144] - 2021年上半年非GAAP持续经营业务摊薄后每股收益为0.60美元，2020年同期为0.02美元，增加0.58美元[145] - 2021年上半年毛利润为1.617亿美元，2020年同期为1.040亿美元；非GAAP毛利润为1.632亿美元，2020年同期为1.073亿美元[147] - 2021年上半年收入为3.129亿美元，2020年同期为2.246亿美元，增加8830万美元，增幅39.3%[162] - 2021年上半年持续经营业务利息和所得税前收益为5840万美元，2020年同期亏损1830万美元，增加7670万美元[163] - 2021年上半年调整后EBIT为7070万美元，2020年同期为420万美元，增加6650万美元，利润率从1.9%升至22.6%[164] - 2021年上半年公司回购101.1124万股普通股，花费2000万美元[172] - 2021年上半年经营活动现金流为6100万美元，2020年同期为2500万美元；投资活动现金流为 - 9730万美元，2020年同期为 - 1460万美元；融资活动现金流为 - 1730万美元，2020年同期为7960万美元[177] 各条业务线数据关键指标变化（第二季度） - 2021年第二季度音频业务收入为1.498亿美元，2020年同期为1.045亿美元，增加4530万美元或43.3%[152][153] - 2021年第二季度音频业务EBIT为2800万美元，2020年同期亏损1220万美元，增加4020万美元；调整后EBIT为3380万美元，2020年同期为20万美元，增加3360万美元[154][155] - 2021年第二季度精密设备业务收入为5000万美元，2020年同期为4770万美元，增加230万美元或4.8%[156][157] - 2021年第二季度精密设备业务EBIT为980万美元，2020年同期为1110万美元，减少130万美元；EBIT利润率为19.6%，2020年同期为23.3%[156][158] - 2021年第二季度音频业务调整后EBIT利润率为22.6%，2020年同期为0.2%[155] - 2021年第二季度精密设备业务调整后EBIT利润率为24.8%，2020年同期为24.7%[156] - 2021年第二季度调整后息税前利润（EBIT）为1240万美元，2020年同期为1180万美元，增加60万美元，利润率从24.7%升至24.8%[159] 各条业务线数据关键指标变化（上半年） - 精密设备业务2021年上半年收入为8790万美元，2020年同期为9070万美元，减少280万美元，降幅3.1%[166] - 2021年上半年精密设备业务EBIT为1430万美元，2020年同期为1820万美元，减少390万美元，利润率从20.1%降至16.3%[167] - 2021年上半年精密设备业务调整后EBIT为1820万美元，2020年同期为1980万美元，减少160万美元，利润率从21.8%降至20.7%[168] 可转换优先票据情况 - 公司2016年5月私募发行的1.725亿美元2021年到期可转换优先票据，推算利率为8.12%，实际票面利率为3.25%[149] 财务报表相关说明 - 公司财务报表编制需使用与资产、负债、收入、费用及相关披露有关的估计和假设，估计会定期修订[186] - 公司关键会计政策信息可在2021年2月10日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10 - K年度报告中找到，此前报告的关键会计政策无重大变化[187] - 采用最新会计准则对公司收入、收益或流动性无重大影响且预计未来也不会有重大影响[188] 市场风险敞口情况 - 截至2021年6月30日的六个月内，公司市场风险敞口信息与截至2020年12月31日的10 - K年度报告披露相比无重大变化[190]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第一季度营收2.01亿美元，较2020年第一季度的1.631亿美元增加3790万美元，增幅23.2%[96][97] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第一季度毛利润7800万美元，较2020年第一季度的5620万美元增加2180万美元，增幅38.8%，毛利率从34.5%提升至38.8%[101] - 2021年第一季度非GAAP毛利润7840万美元，较2020年第一季度的5820万美元增加2020万美元，增幅34.7%，非GAAP毛利率从35.7%提升至39.0%[102] - 2021年第一季度毛利润为7.8亿美元，2020年为5.62亿美元；非GAAP毛利润2021年为7.84亿美元，2020年为5.82亿美元[116] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2021年第一季度研发费用2330万美元，较2020年第一季度的2570万美元减少240万美元，降幅9.3%，占营收比例从15.8%降至11.6%[103] - 2021年第一季度销售和管理费用与2020年第一季度持平，占营收比例从22.2%降至18.0%[104] - 2021年第一季度利息费用400万美元，较2020年第一季度的370万美元增加30万美元[105] - 2021年第一季度其他收入90万美元，较2020年第一季度的270万美元减少180万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 税率 - 2021年第一季度持续经营业务有效税率为17.8%，2020年第一季度为20.8%；非GAAP有效税率2021年第一季度为13.7%，2020年第一季度为11.1%[107][108] 财务数据关键指标变化 - 收益与利润 - 2021年第一季度持续经营业务收益1250万美元，2020年第一季度亏损1280万美元，增加2530万美元[110] - 2021年第一季度调整后息税前利润3430万美元，较2020年第一季度的550万美元增加2880万美元，调整后息税前利润率从3.4%提升至17.1%[112] - 2021年第一季度持续经营业务摊薄后每股收益为0.13美元，2020年第一季度为亏损0.14美元，增加0.27美元[114] - 2021年第一季度非GAAP持续经营业务摊薄后每股收益为0.29美元，2020年第一季度为0.03美元，增加0.26美元[115] - 2021年第一季度持续经营业务收益为1250万美元，2020年为亏损1280万美元；非GAAP持续经营业务净收益2021年为2780万美元，2020年为320万美元[116] 财务数据关键指标变化 - 流通股 - 2021年第一季度稀释加权平均流通股为94983586股，非GAAP稀释加权平均流通股为95738036股；2020年分别为91795980股和94976704股[116] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.816亿美元和1.478亿美元，其中非美国业务持有的现金分别为1.34亿美元和1.014亿美元[134] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年第一季度经营活动提供的现金为3970万美元，2020年为 - 150万美元；投资活动使用的现金为 - 700万美元，2020年为 - 780万美元；融资活动提供的现金为120万美元，2020年为7890万美元[136] - 2021年经营活动提供的现金较2020年增加4120万美元[137] - 2021年融资活动现金主要来自期权行使净收益840万美元，部分被股权奖励净股份结算相关税款660万美元支付抵消；2020年主要来自循环信贷额度借款1亿美元，部分被普通股回购1500万美元和股权奖励净股份结算相关税款580万美元支付抵消[140] 财务数据关键指标变化 - 借款 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司借款（扣除债务发行成本等）分别为1.673亿美元和1.651亿美元[142] 财务数据关键指标变化 - 利率与费用 - 新信贷协议下的利率基于借款时的LIBOR和总杠杆率，借款利率范围为LIBOR + 1.50%至LIBOR + 2.50%，承诺费为平均每日未使用部分的0.225% - 0.375%[143] 财务数据关键指标变化 - 市场风险敞口 - 截至2021年3月31日的三个月，公司市场风险敞口信息与2020年年度报告相比无重大变化[148] 各条业务线数据关键指标变化 - 音频业务 - 音频业务2021年第一季度收入为1.631亿美元，2020年为1.201亿美元，增加4300万美元，增幅35.8%；调整后息税前利润2021年为3690万美元，2020年为400万美元，增加3290万美元，2021年利润率为22.6%，2020年为3.3%[121][122][124] - 2021年第一季度音频业务息税前利润为3040万美元，2020年为亏损610万美元，增加3650万美元[123] 各条业务线数据关键指标变化 - 精密设备业务 - 精密设备业务2021年第一季度收入为3790万美元，2020年为4300万美元，减少510万美元，降幅11.9%；调整后息税前利润2021年为580万美元，2020年为800万美元，减少220万美元，2021年利润率为15.3%，2020年为18.6%[125][126][128] - 精密设备业务息税前利润2021年为450万美元，2020年为710万美元，减少260万美元[127] 公司融资与资本相关 - 2016年5月公司出售1.725亿美元本金的3.25%可转换优先票据，2021年11月1日到期，公司目前打算到期时以现金结算本金[131] - 公司已从美国商业银行辛迪加获得循环信贷额度以提供额外流动性[130] - 公司董事会授权最高1亿美元的普通股回购计划[132] - 公司新信贷协议下的高级有担保循环信贷额度最高为4亿美元[133] 公司资本支出预计 - 2021年预计资本支出占收入的比例在5.0% - 7.0%[139]

业绩总结 - 2021年第一季度的收入为2.01亿美元，较2020年第一季度的1.63亿美元增长23.3%[2] - 2021年第一季度的毛利润为7800万美元，较2020年第一季度的5620万美元增长38.8%[2] - 2021年第一季度的稀释每股收益为0.13美元，较2020年第一季度的-0.14美元有所改善[2] - 2021年第一季度的非GAAP稀释每股收益为0.29美元，较2020年第一季度的0.03美元增长866.7%[2] - 2021年第一季度的自由现金流为34.5百万美元，较2020年第四季度的39.7百万美元下降5.3%[10] - 2021年第一季度的总段EBIT为34.9百万美元，较2020年第四季度的50.9百万美元下降31.8%[9] - 2021年第一季度的税前收益为15.2百万美元，较2020年第四季度的32.4百万美元下降53.0%[9] - 2021年第一季度的收入为163.1百万美元，较2020年第四季度的201.8百万美元下降19.2%[4] - 2021年第一季度的调整后息税前利润率为22.6%，较2020年第四季度的24.8%下降8.9%[4] - 2021年第一季度的音频和精密设备的EBIT为30.4百万美元，较2020年第四季度的45.4百万美元下降33.0%[9] 未来展望 - 2021年第二季度的收入预期为1.85亿至2.05亿美元[3] - 2021年第二季度的毛利率预期为38.5%至40.5%[3] - 2021年第二季度的稀释每股收益预期为0.14至0.20美元[3] - 2021年第二季度的非GAAP稀释每股收益预期为0.23至0.29美元[3] - 2021年第二季度的GAAP结果预计将包括每股约0.06美元的股票补偿费用[3] 负面信息 - 2021年第一季度音频和精密设备的净收益为12.5百万美元，较2020年第四季度的29.6百万美元下降57.7%[9] - 2021年第一季度的利息支出为4.0百万美元，较2020年第四季度的3.9百万美元略有上升[9] - 2021年第一季度的资本支出为5.2百万美元[10] - 2021年第一季度的税务支出为2.7百万美元，较2020年第四季度的2.8百万美元略有下降[9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.01亿美元，高于指引中点，同比增长23% [7] - 第一季度毛利率提升330个基点至39%，每股收益为0.29美元，高于指引区间上限 [8] - 第一季度研发费用为2000万美元，符合预期，同比减少200万美元 [19] - 第一季度销售、一般及行政费用为2500万美元，符合指引，同比减少近900万美元 [20] - 第一季度调整后息税前利润率为17%，处于指引区间上限，同比提升超13个百分点 [21] - 第一季度每股收益为0.29美元，高于指引区间，同比增加0.26美元 [21] - 第一季度末现金及现金等价物总计1.82亿美元，运营产生的现金为4000万美元，高于指引上限，资本支出为500万美元 [23] - 预计第二季度公司总营收在1.85 - 2.05亿美元之间，中点同比增长28% [25] - 预计第二季度公司毛利率在39% - 41%之间，同比提升770个基点 [26] - 预计第二季度研发费用在2000 - 2200万美元之间，同比增加100万美元 [27] - 预计第二季度销售和行政费用在2500 - 2700万美元之间，同比减少100万美元 [28] - 预计第二季度调整后息税前利润率在14% - 18%之间，每股收益在0.23 - 0.29美元之间 [29] - 预计第二季度运营产生的现金在1000 - 2000万美元之间，资本支出约为1000万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 音频业务 - 第一季度音频业务营收1.63亿美元，同比增长36%，主要因多个终端市场的MEMS麦克风出货量增加以及听力健康市场恢复到疫情前水平 [16][17] - 第一季度音频业务毛利率提升470个基点，受产品和客户组合有利、工厂产能利用率提高和工厂支出降低推动 [18] - 预计第二季度音频业务营收同比增长约41%，因非移动和听力健康应用的出货量增加 [25] 精密设备业务 - 第一季度精密设备业务营收3800万美元，符合预期，较2020年第一季度下降12%，因医疗技术和国防市场的出货量受疫情负面影响 [17] - 第一季度精密设备业务毛利率较上年下降150个基点，因组合不利和工厂产能利用率降低 [18] - 第一季度精密设备业务订单创纪录，预计第二季度营收与上年同期持平，但环比增长超20%，因国防和医疗技术需求改善 [15][25] 各个市场数据和关键指标变化 音频市场 - 音频市场销售同比增长36%，超预期，非移动和移动终端市场的MEMS麦克风销售均有改善 [9] - 非移动应用销售受在家办公、远程 schooling以及对高性能音频解决方案需求增加的推动，预计这些有利趋势将持续到2021年及以后 [9] - 移动市场第一季度销售增长主要受中国和北美OEM客户推动，第二季度预计需求将环比下降，第三季度预计环比改善，但下半年同比增长率将放缓 [12][13] 听力健康市场 - 第一季度出货量略高于预期，3月数据显示VA助听器渠道势头改善，随着疫苗接种推进和私人执业听力学家保持营业，助听器市场持续逐步改善 [14] - 音频文件部分市场需求仍低于疫情前水平，但已有所改善，公司对下半年需求加速增长持乐观态度 [14] 精密设备市场 - 第一季度销售下降约12%，因疫情继续影响医疗技术和国防终端市场，但订单创纪录，主要受国防和医疗技术市场需求改善以及电动汽车和工业客户需求持续强劲推动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为多元化的成长型终端市场提供高价值差异化解决方案，以降低对单一市场的依赖，减少业务波动 [31] - 公司加大对非移动应用的关注，减少对移动市场增长的依赖，近期宣布了两项新产品，包括AI Sonic蓝牙标准解决方案和两款用于汽车应用的MEMS麦克风 [10][11][13] - 公司关注精密设备领域的并购机会，寻求能够快速增值的收购项目 [58] - 公司致力于扩大整体毛利率，将其作为未来的优先事项 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年开局良好，各市场的领导地位和战略使其具备未来增长的优势 [16] - 公司对非移动应用市场全年表现持乐观态度，认为笔记本/PC市场、物联网业务将保持强劲，耳部市场新产品推出将带来帮助 [37] - 公司对移动市场下半年增长持谨慎态度，但认为MEMS麦克风业务全年整体表现良好 [39] - 公司对精密设备业务今年实现营收增长有信心，随着医疗技术和国防终端市场在2021年剩余时间内复苏 [15] 其他重要信息 - 公司打算用现金结算今年第四季度到期的可转换债券本金 [24] - 公司预计VA生产线安装因疫情相关延迟从第二季度推迟到第三季度 [43] - 第二季度1000万美元资本支出大部分与MEMS麦克风业务、新产品和8英寸转换有关，小部分与自动化VA生产线有关 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待音频（移动）业务今年剩余时间的增长情况 - 非移动应用业务全年预计表现强劲，如笔记本/PC、物联网和耳部市场等 [37] - 移动业务第一季度表现强劲，但第二季度因去年产品发布时间因素较弱，下半年增长率将放缓，但公司对MEMS麦克风业务全年整体仍持乐观态度 [38][39] 问题2: 第二季度1000万美元资本支出情况以及VA生产线更新情况 - 1000万美元资本支出大部分与MEMS麦克风业务、新产品和8英寸转换有关，小部分与自动化VA生产线有关 [44] - VA生产线因疫情相关延迟从第二季度推迟到第三季度，但设备已到位并在运行部分测试 [43] 问题3: 疫情后MEMS麦克风各终端市场规模变化以及下一个增长领域 - 耳部、物联网、笔记本和平板市场仍有机会，耳部市场未来一两年增长机会大，物联网市场有高性能麦克风升级和长尾市场机会，笔记本和平板市场因远程工作和学习需求增加，未来有望加速向高性能麦克风和多麦克风发展 [52][53][54][55][56] - 公司开始关注汽车市场，该市场新应用不断涌现，对麦克风需求持续增加 [57] 问题4: 公司长期的正确资本结构以及是否有并购计划和当前市场情况 - 公司关注精密设备领域的并购机会，寻求能够快速增值的收购项目，过去曾在2017 - 2020年初完成四项此类交易 [58][59] - 公司意图保持投资级信用指标，最大杠杆率为2.75，在进行收购时将保持纪律性 [62] 问题5: 毛利率扩张机会的具体要素 - 主要驱动因素包括非移动应用和MEMS麦克风业务收入占比增加、产能利用率持续保持在90%以上以及下半年有新产品推出，这些产品通常具有高于平均水平的毛利率 [67][68] - 移动市场增长放缓，而耳部、物联网、平板电脑、国防、精密设备、电动汽车和VA等市场增长较快，这些市场业务占比增加有助于提升毛利率 [70] 问题6: AI Sonic蓝牙解决方案相关问题，包括是否为新产品、对营收和终端市场渗透的影响以及未来是否有类似解决方案 - 该解决方案针对长尾客户，公司目前有四五个参考设计项目在进行中，旨在设计一种可应用于多个终端客户的解决方案，而非为每个客户定制 [80] - 目前尚难确定其影响，未来几个季度会有更多讨论，但在物联网和耳部市场的长尾领域已开始显现机会 [81][82] - 公司正在构建整个耳机参考设计，为小型公司提供包括麦克风、Vas和软件算法在内的整体解决方案 [83][84] 问题7: 移动业务中每部手机麦克风数量情况以及耳部业务中麦克风内容情况 - 耳部业务中，目前趋势是向更多麦克风发展，越来越多应用推动每只耳朵使用三个麦克风，且客户群体正在多元化，未来一两年耳部市场在内容和市场增长方面前景良好 [90][91][92] - 移动业务中，每部手机麦克风数量增长有所放缓，但随着5G手机销售增加有一定增长，未来从模拟向数字麦克风的转变将是下一个重要增长点，目前数字麦克风在市场中占比相对较小，但其他市场都在向数字麦克风发展，移动市场也将随之跟进 [93][94] 问题8: 精密设备业务第一季度创纪录订单情况，是否与组件短缺、双重订购有关以及对设计的可见性 - 公司对设计有较好的可见性，订单增长主要来自医疗（如可植入设备）和国防市场，这些并非双重订购，因为医疗市场有新应用设计，国防市场产品为定制产品 [97][98] - 双重订购通常可能出现在分销业务中，但该业务并非增长主要来源，公司认为不存在大量双重订购情况，且精密设备业务产品交付周期长，对季度营收有较高信心 [99][100] 问题9: 公司目前的供应情况，是否有约束、交货期是否延长以及订单与开票和可交付量的比例 - 目前公司在精密设备和听力健康业务方面没有供应约束问题 [105] - MEMS麦克风业务中，MEMS芯片供应无约束，与供应商关系良好且有专用产能，但ASIC芯片交货期延长，不过尚未影响发货，且公司已将晶圆价格上涨部分转嫁到市场 [105][106][107] - 目前公司供应与需求基本匹配，若MEMS麦克风需求大幅增加，需重新评估 [108] 问题10: 音频业务是否有机会实现低个位数ASP下降甚至持平 - 2019年成熟产品价格侵蚀略低于4%，2021年将低于4%，整体ASP（不包括成熟产品）预计与去年大致持平 [110][111] - 市场需求高，公司专注于高价值市场和新产品，对ASP情况有信心 [111][112]

各业务线收入占比情况 - 2020财年音频业务占公司合并收入的77%，音频业务前五大客户约占音频业务收入的52%，苹果公司约占音频业务收入的29%和公司合并收入的23%[52] - 2020财年MEMS麦克风销售约占公司合并收入的59%[53] - 2020财年移动手机市场约占公司合并收入的28%[54] 业务依赖风险 - 公司最大业务音频业务依赖少数OEM客户，客户收入减少或波动会对经营成果产生不利影响[52] - 公司大部分音频收入来自MEMS麦克风，其销售情况对公司收入和经营成果影响重大[53] - 公司依赖移动手机市场获取大量收入，该市场的低迷或增长缓慢会显著减少公司收入并影响经营成果[54] 经营风险因素 - 新冠疫情对公司财务状况和经营成果产生不利影响，未来影响不确定且难以预测，可能导致产品需求下降、客户付款延期等情况[49] - 若无法抵消音频业务平均销售价格的下降，公司毛利率可能受到不利影响[55] - 公司依赖高度专业化的供应商，供应中断或产能受限可能对经营成果产生重大不利影响[56] - 产品缺陷可能导致公司面临高额成本和不良后果，如客户流失、利润率降低、声誉受损等[64] - 公司与部分顶级客户签订保密协议，违约可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[67] - 公司所处市场竞争激烈，若无法有效竞争，财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[68] - 公司在手机行业投入大量资金开发新产品，但无法保证产品销售，若未被客户采用，经营业绩可能受负面影响[69] - 公司海外业务和供应链面临多种风险，如全球经济、贸易政策、自然灾害等，可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[71] - 美国贸易政策变化可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响，公司无法预测未来贸易政策[73] - 出口限制和经济制裁法律变化可能对公司经营业绩产生不利影响，如华为事件虽目前未造成重大影响，但未来可能有风险[74][75] - 商品价格和外汇汇率波动可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响，公司虽有套期保值措施，但仍面临风险[78][79] - 若公司无法保护或获得专利等知识产权，或面临知识产权诉讼，可能对公司收入和经营业绩产生重大不利影响[80] - 公司面临安全漏洞、网络攻击等风险，可能导致知识产权损失、数据泄露等后果，影响业务和股价[83][84][85] 财务指标波动风险 - 公司有效税率可能波动，受全球盈利的地理构成、税收法规变化、税务审计结果等因素影响[60] 股价相关风险 - 2020年公司收盘股价最高为每股22.05美元，最低为每股11.52美元[96] - 公司股价波动可能引发证券集体诉讼，导致重大无保险成本并分散管理层注意力和资源[96][97] 公司股权与收购相关规定 - 未经董事会事先批准，收购特拉华州公司超过15%已发行有表决权股票的人，在收购后三年内不得与该公司进行任何业务合并[94] 公司债务与融资风险 - 公司信贷协议要求遵守财务契约，若无法遵守可能导致违约，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[88] - 公司在可转换债券套期保值交易中面临交易对手风险，交易对手违约可能导致税收后果和股权稀释[89] - 公司未偿还债务及新增债务可能带来负面影响，如影响偿债能力、增加融资成本等[90] - 可转换债券交易可能稀释股东权益，压低普通股价格[91] 股东相关风险 - 股东激进主义可能导致公司产生重大费用、阻碍业务战略执行，影响证券交易价值[92] 公司章程与收购影响 - 公司章程、细则和特拉华州法律的某些条款可能阻止或延迟公司被收购，降低普通股交易价格[93] 商誉相关数据 - 截至2020年12月31日，公司合并商誉余额为9.1亿美元，其中与移动消费电子（MCE）报告单元相关的商誉是7.41亿美元[233] - 截至2020年12月31日，移动消费电子、听力健康技术和电容器报告单元的商誉余额分别为7.41亿美元、1.378亿美元和3120万美元[264] - 公司所有报告单元的公允价值至少超过账面价值25%，未产生商誉减值费用[265] - 2020年末商誉总值为9.1亿美元，2019年末为9.099亿美元[311] 公司收入、利润与综合收益情况 - 2020年、2019年和2018年公司收入分别为7.643亿美元、8.548亿美元和8.269亿美元[239] - 2020年、2019年和2018年公司净利润分别为6600万美元、49100万美元和67700万美元[239] - 2020年、2019年和2018年公司综合收益分别为1.81亿美元、4.81亿美元和5.67亿美元[241] 公司资产与负债情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.478亿美元和7840万美元[243] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为1.314亿美元和1.596亿美元[243] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司存货净额分别为1.301亿美元和1.418亿美元[243] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为16.549亿美元和16.546亿美元[243] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司总流动负债分别为2.973亿美元和1.515亿美元[243] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司股东权益分别为13.035亿美元和12.885亿美元[243] - 截至2020年和2019年12月31日，客户合同应收账款净额分别为1.238亿美元和1.528亿美元[277] - 截至2020年12月31日，公司存货净额为1.301亿美元，较2019年的1.418亿美元有所减少[308] - 截至2020年12月31日，公司物业、厂房及设备净额为1.915亿美元，较2019年的2.065亿美元有所减少[309] - 2020年末和2019年末融资租赁使用权资产分别为1020万美元和1170万美元[315] - 2020年末和2019年末其他应计费用分别为1860万美元和1650万美元[318] - 2020年末和2019年末其他负债分别为3280万美元和2990万美元[319] - 2020年末和2019年末产品保修准备金分别为40万美元和90万美元[320] 股东权益与净收益情况 - 2018 - 2020年股东权益分别为11.321亿美元、12.116亿美元、12.885亿美元和13.035亿美元[245] - 2018 - 2020年净收益分别为6770万美元、4910万美元和660万美元[245][247] 公司现金流量情况 - 2018 - 2020年经营活动提供的净现金分别为9.85亿美元、12.39亿美元和12.81亿美元[247] - 2018 - 2020年投资活动使用的净现金分别为8.8亿美元、11.05亿美元和3.51亿美元[247] - 2018 - 2020年融资活动使用的净现金分别为4.86亿美元、8500万美元和2.39亿美元[247] 公司股票回购情况 - 2020年公司回购1078363股普通股，总计1620万美元[249] - 2020年2月24日公司董事会授权最高1亿美元的股票回购计划[249] 公司收购与出售业务情况 - 2019年12月20日公司收购ASIC设计业务资产，2019年1月3日收购DITF互连技术公司资产[250] - 2018年1月19日公司收购Compex公司资产[251] - 2017年11月28日公司出售高端振荡器业务，2016年7月7日出售扬声器和接收器产品线[252] - 2017年11月28日，公司出售计时设备业务，净收入1.351亿美元；2016年7月7日，出售扬声器和接收器产品线，净收入4060万美元[289] - 2019年12月20日，公司以5790万美元收购ASIC设计业务，收购日至2019年12月31日产生税前亏损10万美元[293] - 2019年1月3日，公司以1.11亿美元收购DITF，收购日至2019年12月31日产生收入890万美元和税前利润30万美元[301] - 2018年1月19日，公司以1.87亿美元收购Compex，收购日至2018年12月31日产生收入1260万美元和税前利润340万美元[302] 公司资产折旧与摊销情况 - 公司固定资产折旧年限：建筑物和改良为5至31.5年；机器和设备为1.5至7年；家具和固定装置为2至5年；车辆为3至5年；软件为3至5年[259] - 其他有确定使用寿命的无形资产主要包括客户关系、成熟技术、专利和商标，摊销年限通常为5至10年[269] - 2020 - 2018年折旧费用分别为4760万美元、4740万美元和4590万美元[310] - 2020 - 2018年无形资产摊销费用分别为1300万美元、700万美元和650万美元，预计2021 - 2025年分别为1300万、770万、710万、700万和660万美元[312] 公司会计准则采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASC 842租赁准则，采用预期过渡法，不要求调整比较期间财务报表[260] - 公司计划于2022年1月1日采用修改追溯法采用2020 - 06号会计准则更新，预计该准则不会影响合并财务报表[286] - 公司于2020年第四季度提前采用2019 - 12号会计准则更新，对合并财务报表无重大影响[287] 公司减值与重组费用情况 - 2020年公司记录了760万美元的减值费用，2019年和2018年无减值记录[271] - 2020年，公司因租赁设施减值和未开始租赁预计损失，分别确认减值损失540万美元和220万美元[305][306] - 2020年公司记录的重组费用总计1230万美元，其中毛利内230万美元，运营费用内1000万美元[324] - 2019年公司记录的重组费用总计600万美元，其中毛利内170万美元，运营费用内430万美元[325] - 2020、2019、2018年公司重组费用分别为1.23亿美元、6000万美元、2100万美元[327] 公司销售折扣、回扣与退货折让情况 - 2020年、2019年和2018年销售折扣和回扣分别为420万美元、470万美元和810万美元[275] - 2020年、2019年和2018年退货和折让分别为540万美元、660万美元和770万美元[275] 公司应付账款相关情况 - 2020年、2019年和2018年12月31日应付账款中包含的物业、厂房和设备采购额分别为200万美元、470万美元和710万美元[285] 公司租赁成本情况 - 2020年和2019年总租赁成本分别为950万美元和930万美元[314] 公司衍生品相关情况 - 2020、2019年末与货币远期合约相关的衍生品名义价值分别为6900万美元、6110万美元[330] - 2020、2019年末与经济套期保值相关的衍生品名义价值分别为7710万美元、4180万美元[333] - 2020、2019年末指定为套期工具的外汇合约衍生资产（负债）分别为2100万美元、900万美元[339] - 2020、2019、2018年指定为套期工具的外汇合约在累计其他综合损失中确认的税前未实现收益（损失）分别为2600万美元、200万美元、 - 2500万美元[339] - 2020、2019、2018年衍生品对综合收益表的税前影响中，指定为套期工具的外汇合约重新分类至收益的（收益）损失分别为 - 1200万美元、900万美元、1400万美元[340] 公司债务相关情况 - 2020、2019年末借款（扣除债务发行成本等）分别为1.651亿美元、1.568亿美元[341] - 未来五年债务本金还款中，2021年为1.725亿美元，2022 - 2025年均为0 [341] - 2016年5月公司发行1.725亿美元3.25%可转换优先票据，2021年11月1日到期[342] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金54.2741股普通股，初始转换价格为每股18.4250美元[343] - 债券发行交易成本中，负债部分为500万美元，股权部分为130万美元[346] - 2020年12月31日，负债部分总额为1.651亿美元，股权部分为2990万美元；2019年负债部分总额为1.568亿美元，股权部分为2990万美元[347] - 2020年12月31日，债券总估计公允价值为1.965亿美元[348] - 2020 - 2018年，债券相关总利息费用分别为1.39亿美元、1.33亿美元、1.28亿美元[349] - 2016年第二季度，公司为债券套期支付4450万美元，出售认股权证获得3910万美元[350][351] - 2020年9月4日，公司签订新信贷协议，新信贷额度最高4亿美元，可增加最高2亿美元[353][355] - 2020 - 2018年，公司借款加权平均利率分别为2.20%、3.98%、3.56%；循环信贷承诺费分别为0.26%、0.23%、0.24%[3

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.43亿美元，环比增长18%，同比增长4%，主要因音频业务出货量增加 [8][20] - 第四季度毛利率为38%，处指引区间高端，环比提升130个基点 [9][21] - 第四季度研发费用2000万美元，环比增加100万美元 [22] - 第四季度销售及管理费用2700万美元，环比持平，比指引高200万美元 [23] - 第四季度调整后息税前利润率为18%，处指引区间高端，环比提升430个基点 [23] - 第四季度每股收益0.41美元，高于指引区间 [24] - 2020年全年运营现金流1.28亿美元，自由现金流9600万美元，占营收超12% [26] - 预计2021年第一季度公司总营收1.9 - 2.1亿美元，中点同比增长23% [27] - 预计2021年第一季度毛利率约37% - 39%，同比提升230个基点 [29] - 预计2021年第一季度研发费用1900 - 2100万美元，同比减少200万美元 [30] - 预计2021年第一季度销售及管理费用2400 - 2600万美元，同比减少900万美元 [31] - 预计2021年第一季度调整后息税前利润率13% - 17%，每股收益0.23 - 0.27美元 [32] - 预计2021年第一季度有效税率14% - 18%，运营现金流2500 - 3500万美元，资本支出约1000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 音频业务 - 第四季度营收2.02亿美元，环比增长22%，因多终端市场MEMS麦克风出货量增加及听力健康市场持续复苏 [20] - 第四季度毛利率提升260个基点，得益于工厂产能利用率提高、成本降低及产品组合优化 [21] - 预计2021年第一季度营收同比增长约35%，因居家办公和远程学习推动非移动应用MEMS麦克风出货量增加，以及中国OEM大客户对移动麦克风需求上升 [27] 精密器件业务 - 第四季度营收4100万美元，环比持平，符合预期 [21] - 第四季度毛利率环比下降，因工厂产能利用率降低和产品组合不利 [22] - 预计2021年第一季度营收较之前水平下降约12%，因国防项目推迟和新冠疫情对择期医疗手术的持续影响 [28] 各个市场数据和关键指标变化 音频市场 - 2020年下半年，移动和非移动终端市场MEMS麦克风销售均有改善 [10] - 移动市场中，北美和中国OEM厂商销售增长，因5G功能加速普及 [11] - 非移动应用市场中，物联网和计算市场销售增长，受居家办公和远程学习趋势推动，预计2021年上半年该趋势仍将利好MEMS麦克风 [11] 听力健康市场 - 第四季度出货量高于预期，但仍低于去年同期，因新冠疫情挑战持续 [12] - 美国助听器第四季度销量同比下降7.5%，退伍军人事务部销售仅略有改善 [12] - 为高端音频公司和小众应用客户提供的高性能麦克风和扬声器业务受疫情严重影响，预计随着疫苗普及将全面复苏 [13] 精密器件市场 - 医疗技术市场中，高性能电容器出货量受新冠疫情导致的择期手术延迟影响，预计随着疫苗分发市场将复苏 [14] - 国防市场中，2020年新冠相关项目拖累增长，但近两个月订单有所改善，预计发货将在第二季度产生积极影响 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续为多元化增长终端市场提供高价值差异化解决方案，利用市场领导地位把握未来增长机会 [18] - 计划通过改善毛利率来推动2021年及以后的盈利增长 [18] - 逐步减少对移动市场的依赖，加大对非移动应用、国防、电动汽车和医疗技术等市场的投入 [39][41][42][43] - 研发资源向高毛利率市场倾斜，如MEMS麦克风新产品、听力健康平衡电枢接收器、精密器件的国防和医疗技术领域 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情对多个终端市场仍有负面影响，但公司在2020年下半年实现了MEMS麦克风业务的全面复苏，展现出业务模式的运营杠杆和现金流潜力 [17] - 随着市场持续复苏，公司有望实现高于疫情前水平的盈利和现金流，为股东创造价值 [35] - 听力健康业务预计在未来几个月恢复到2019年水平，MEMS麦克风非移动应用将推动未来增长，移动市场将随着5G手机推出而企稳 [34] - 精密器件业务预计2021年实现营收增长，得益于国防和电动汽车市场的持续发展以及医疗技术市场的复苏 [35] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与当前预期有重大差异，投资者应查阅公司SEC文件 [4][5] - 会议提及的非GAAP财务指标可在公司网站新闻稿和向SEC提交的Form 8 - K报告中找到，并与GAAP指标进行对账 [6] - 公司已在网站投资者关系板块提供部分财务信息的网络直播幻灯片 [7] - 自动化VA设备已运抵菲律宾工厂，但因疫情限制安装团队尚未到位，预计在第二季度末安装完成，下半年业务机会良好 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 手机、入耳式和物联网市场以及精密器件业务的中期（2 - 3年）增长率预期是多少？ - 手机市场预计2022年恢复到疫情前水平，但公司对其增长预期不高，2021年手机业务营收占比将低于25% [39] - 非移动应用市场（如物联网和计算）增长前景乐观，2021年营收占比可能接近30%，高于2017年的19% [41] - 精密器件业务中，射频业务（主要受国防驱动）预计2021年及以后继续增长；高性能电容器业务在电动汽车市场有增长机会，特别是高压部分；医疗技术市场预计2021年复苏并成为长期增长业务 [42][43] 问题2: 听力健康业务何时能恢复到去年或满负荷水平？ - 第一季度传统助听器市场接近正常，但约10%的其他应用业务（如舞台表演者耳机、航空市场等）仍受疫情严重影响，随着疫苗普及有望恢复 [44] 问题3: 预计今年12月季度毛利率能达到什么水平，如何实现？是否还有运营费用削减空间？是否面临组件短缺问题？ - 晶圆方面未出现短缺，但交货期延长，公司需提前预测产品组合 [50] - 毛利率方面，2021年全年毛利率有望超过2019年水平（约39.1%），主要因部分高毛利率业务（如听力健康、医疗技术和国防）复苏，以及北美制造工厂劳动力干扰问题缓解 [51] - 运营费用方面，2020年第四季度运营费用约4700万美元，剔除异常激励薪酬和工程费用后，2021年运营费用预计有2% - 3%的适度增长，进一步大幅削减空间不大 [56] 问题4: 自动化VA设备何时能安装并投入使用？ - 设备已运抵菲律宾工厂，因疫情限制安装团队尚未到位，预计随着疫苗分发，第二季度末能完成安装，下半年业务机会良好 [52] 问题5: 长期来看，毛利率有无机会超过40%，驱动因素是什么？当前毛利率改善的驱动因素有哪些？ - 长期来看，随着新产品推出、产品组合优化（如非移动应用增长、MEMS麦克风新产品毛利率更高）以及研发资源向高毛利率市场倾斜（如听力健康、国防和医疗技术），毛利率有提升空间 [63] - 当前毛利率改善的驱动因素包括定价与需求更好匹配、新产品推出、非移动应用增长以及高毛利率业务复苏 [63] 问题6: 新冠疫情对公司终端市场和未来发展有哪些长期影响？ - 听力健康市场，疫苗推出后有望良好复苏，消费者在听力专家诊所开放时愿意前往 [65] - 医疗技术市场有潜在需求，预计随着疫情缓解将复苏 [65] - 精密器件的国防业务，公司在电子战领域有独特产品，预计随着疫情消散将恢复增长 [65] 问题7: 定价情况如何，是否有所改善？全年产能利用率如何？ - 定价方面，2021年定价稳定，新产品推出使价格侵蚀率低于4%，先进麦克风甚至可能低于3% [69] - 产能利用率方面，MEMS业务第四季度接近100%，第一季度高于正常水平，第二季度将补充库存；目前无重大供应链限制，晶圆交货期略有延长但不构成瓶颈 [72][73] 问题8: 中国5G手机市场有哪些趋势，是否存在库存积压问题？ - 中国市场第四季度环比增长强劲，第一季度预计环比下降但同比大幅增长；目前未感觉到有重大库存问题，第二季度预计环比仍将增长 [75] 问题9: 若今年智能手机增长10%，是否需要在下半年增加产能？第一季度出货量高于正常水平以及第二季度库存补充是否会影响下半年，对产能利用率、毛利率和出货量有何影响？ - 全年预计满负荷生产，第二季度主要用于建立库存；公司客户和市场多元化，无需为下半年高峰提前准备产能 [81] - 移动业务在公司总营收中的占比将继续下降，公司将逐步减少对低端移动市场的依赖，转向高毛利率市场 [82][83] 问题10: 推出的智能手机外新产品是否仅转向高ASP和高毛利率产品，能否帮助公司在非智能手机市场获得份额，还是仅依赖非智能手机终端市场自然增长？ - 主要目标是提高ASP和毛利率；在麦克风市场竞争格局未变的情况下，公司有望凭借新产品获得合理份额 [85] 问题11: 设备安装的需求端情况如何，相关项目是等待产品还是已推迟？ - 客户有使用产品的需求，但公司尚未准备好大规模供应；若设备在第二季度末投入使用，下半年预计可增加400 - 600万个单位的产量 [89] 问题12: 听力健康业务接近恢复到什么水平？ - 第一季度接近疫情前水平，但部分高毛利率的小众业务（如现场音乐家、航空和非听力健康医疗应用）仍未恢复 [91] 问题13: 智能手机发布时间有何变化？ - 通常第三季度是高峰，受疫情影响推迟到第四季度，因此移动业务第一季度可能是淡季，第二季度可能比第一季度少 [92] 问题14: 智能音频业务聚焦物联网，目前关注哪些物联网市场，竞争情况如何，成功机会在哪里，有无更新产品？ - 关注的物联网市场包括声霸、蓝牙音箱、遥控器、立体声应用、家电和智能电视等低音量应用 [96] - 该业务研发投入减少，不仅推动数字信号处理器（DSP）销售，还带动麦克风销售；DSP面向小客户的毛利率超过50% [98] - 物联网长尾市场结合麦克风和DSP有增长潜力，预计规模可达2000 - 3000万美元 [100] 问题15: 今年资本支出计划如何，运营现金流、营运资金约束以及现金使用（如偿债、资本回报）的优先级如何？ - 2020年底公司有5.5亿美元流动性（1.5亿美元现金和4亿美元循环信贷额度），1.72亿美元可转换债券将于11月到期，有多种偿还选择 [104] - 2020年资本支出约3200万美元，2021年预计占营收的5% - 7%，主要用于新产品 [104] - 资本分配优先级为支持有机增长、寻找精密器件领域的增值收购机会以及适时进行股票回购 [104]