财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度收入为2.15亿美元,与指导范围一致,同比增长9%,主要由于收购Cornell公司 [22] - 2023年第四季度每股收益为0.28美元,在指导范围内,较上年同期下降0.05美元 [22] - 公司2023年全年自由现金流为1.06亿美元,占收入的15% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 Medtech & Specialty Audio - 2023年第四季度收入为6700万美元,同比增长9%,主要由于听力健康市场需求增加 [23] - 毛利率为54.2%,同比提升2.6个百分点,主要由于工厂生产效率提升、产品组合改善和汇率影响 [23] Precision Device - 2023年第四季度收入为7000万美元,同比增长10%,主要由于收购Cornell公司,但受分销和工业终端市场库存过高影响 [24] - 毛利率为35.4%,同比下降13个百分点,主要由于工厂产能利用率下降和收购Cornell公司 [24] Consumer MEMS Microphone - 2023年第四季度收入为7800万美元,同比增长8%,主要由于移动和计算机市场出货量增加 [25] - 2023年全年收入下降12%,但第四季度开始实现连续三个季度的收入增长 [25] - 毛利率为24.7%,同比提升0.7个百分点,主要由于工厂产能利用率提高 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业和分销渠道库存较高,影响了公司Precision Device业务 [38][39] - 听力健康市场需求持续良好,预计2024年上半年将实现强劲的同比增长 [14] - 移动和计算机市场需求恢复,带动了Consumer MEMS Microphone业务的收入增长 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在探索Consumer MEMS Microphone业务的战略选择 [17] - 公司完成收购Cornell公司,显著扩大了电容器的总可用市场,并带来了更多增长机会 [11] - 公司正在向更高价值产品和市场转型,相信这些战略举措将带来长期股东价值 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年公司表现良好,进入2024年公司有望实现全部三大业务部门的收入和利润增长 [18][19] - 公司将专注于成本控制和产能利用优化,以应对渠道库存高企的短期挑战 [15][16] - 公司对2024年的增长前景保持乐观,预计收入和总公司利润将实现增长,现金流也将保持强劲 [18][19] 其他重要信息 - 公司2023年全年自由现金流为1.06亿美元,占收入的15% [12] - 公司2023年第四季度回购了120万股,全年回购290万股,总成本为4800万美元 [27] - 公司2023年末净负债率为1.3倍EBITDA [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 询问公司在工业和分销渠道的库存过高情况,对未来收入的影响 [35] **Jeffrey Niew 回答** - 主要是工业和分销渠道库存较高,影响了Precision Device业务 [38][39] - 预计下半年渠道库存将得到修正,需求恢复 [39][40] - 短期内公司将专注于成本控制和产能优化 [39][40] 问题2 **Lee Jagoda 提问** 询问Consumer MEMS Microphone业务的战略选择进程和时间表 [58] **Jeffrey Niew 回答** - 公司正在尽快推进这一进程,但目前还没有明确的时间表 [59] - 该业务2023年下半年表现良好,2024年有望实现温和增长 [61][62][63] 问题3 **Tristan Gerra 提问** 询问Cornell公司收购对公司的收入和利润贡献 [69] **Jeffrey Niew 和 John Anderson 回答** - 2023年第四季度Cornell公司贡献收入约2000万美元,2024年第一季度略有增长 [71] - 收购Cornell公司的协同效应预计将超出最初预期,主要来自于定价提升,将在2024年下半年开始体现 [72][73][74][76]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入175百万美元,与指引一致,同比下降2% [9] - 精密设备分部收入50百万美元,同比下降22%,受到工业和分销终端市场过剩库存和时间性的影响 [25] - 医疗健康及专业音频分部收入57百万美元,同比增长20%,需求已恢复到正常水平 [26] - 消费MEMS麦克风分部收入68百万美元,同比增长2%,非手机应用出货量增加 [26] - 第三季度毛利率44.6%,高于指引上限110个基点,同比增长610个基点 [27] - 精密设备毛利率40.4%,同比下降710个基点,受到产能利用率下降的影响 [27] - 医疗健康及专业音频毛利率54.9%,同比增长700个基点,受益于生产效率提升、产品组合改善和汇率变动 [27] - 消费MEMS麦克风毛利率39.9%,同比增长16个百分点,受益于资产出售收益、成本下降和产能利用率提高 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密设备分部订单有所改善,第三季度订单量超过出货量,首次在6个季度内实现 [16][25] - 医疗健康及专业音频分部需求保持强劲,公司有信心2024年实现增长 [17][19] - 消费MEMS麦克风分部第四季度预计是全年最强的一个季度,包括手机出货量的高峰,受益于客户产品发布时间和市场份额提升 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业和分销市场需求持续疲软,订单和出货量均较弱 [54][55] - 国防市场订单较为强劲,但通常交付周期较长 [54] - 医疗、电动车等市场前景良好 [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布收购Cornell Dubilier,加强精密设备分部,扩大可服务市场 [12][13][14] - 公司正在探索消费MEMS麦克风业务的战略选择,以提高公司在高增长市场和高价值机会的曝光度 [10][11][15] - 收购Cornell Dubilier预计将在2024年为公司带来增厚EPS [15] - 公司将继续通过股票回购向股东返还现金 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗健康及专业音频分部需求保持强劲,公司有信心2024年实现增长 [19] - 精密设备分部订单有所改善,公司有信心2024年实现增长 [19][55] - 消费MEMS麦克风分部2024年有望实现全年收入增长 [19] - 公司有信心2023年下半年实现19%的调整EBIT利润率目标 [21] - 公司对未来发展前景充满信心,相信战略行动将为股东带来长期价值 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bob Labick 提问** 询问Cornell Dubilier收购对第四季度指引的影响,以及未来整合计划和提升利润率的机会 [38][40][41][42] **Jeffrey Niew 回答** - 第四季度预计Cornell Dubilier贡献约20百万美元收入 [39] - 预计Cornell Dubilier 2024年收入约140百万美元,EBITDA 25-27百万美元,有3-4百万美元的成本协同效应 [41] - 还有一些潜在的收入协同效应,将在2024年下半年开始体现 [42] 问题2 **Christopher Rolland 提问** 询问精密设备分部的库存情况,以及未来订单和定价趋势 [51][52][53][54][55][56][57] **Jeffrey Niew 回答** - 医疗健康及专业音频分部需求保持强劲,2024年有望实现增长 [52][53] - 精密设备分部第三季度订单有所改善,首次在6个季度内实现订单量超过出货量 [54][55] - 国防市场订单较为强劲,但工业和分销市场需求持续疲软 [54][55] - 预计2024年精密设备分部将实现增长,一旦恢复增长,产能利用率和利润率也将回升 [56][57] 问题3 **Anthony Stoss 提问** 询问第四季度的整体运营成本和毛利率情况 [62][63][64][65][66][67] **John Anderson 回答** - 第三季度有一些非经常性收益,第四季度不会重复出现,导致利润率环比下降 [65][66] - 整体运营成本预计维持在43-45百万美元的水平,Cornell Dubilier将增加20-25百万美元的运营成本 [67]

2023年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度营收1.751亿美元，较2022年同期的1.782亿美元减少310万美元，降幅1.7%[92][94] - 2023年第三季度毛利润7750万美元，较2022年同期的4000万美元增加3750万美元，增幅93.8%，毛利率从22.4%提升至44.3%[100] - 2023年第三季度非GAAP毛利润7810万美元，较2022年同期的6860万美元增加950万美元，增幅13.8%，非GAAP毛利率从38.5%提升至44.6%[101] - 2023年第三季度研发费用1980万美元，较2022年同期的1930万美元增加50万美元，增幅2.6%，占营收比例从10.8%升至11.3%[102] - 2023年第三季度销售及管理费用3460万美元，较2022年同期的3260万美元增加200万美元，增幅6.1%，占营收比例从18.3%升至19.8%[103] - 2023年第三季度利息费用净额0.6万美元，较2022年同期的1.1万美元减少0.5万美元[104] - 2023年第三季度其他收入净额0.5万美元，较2022年同期的2.1万美元减少1.6万美元[105] - 2023年第三季度有效税率22.8%，2022年同期为119.9%；非GAAP有效税率2023年为19.1%，2022年为14.0%[106][107] - 2023年第三季度净利润1660万美元，较2022年同期的270万美元增加1390万美元[109] - 2023年第三季度摊薄后每股收益0.18美元，较2022年同期的0.03美元增加0.15美元；非GAAP摊薄后每股收益0.31美元，较2022年同期的0.25美元增加0.06美元[112][113] 2023年前三季度整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度营收4.924亿美元，较2022年同期的5.676亿美元减少7520万美元，降幅13.2%[114][115] - 2023年前三季度销售成本2.989亿美元，较2022年同期的3.385亿美元减少3960万美元，降幅11.7%[116] - 2023年前三季度毛利润2.05亿美元，较2022年同期的2.01亿美元增加400万美元，增幅2.0%，毛利率从35.4%提升至41.6%[120] - 2023年前三季度非GAAP毛利润2.052亿美元，较2022年同期的2.305亿美元减少2530万美元，降幅11.0%，非GAAP毛利率从40.6%提升至41.7%[121] - 2023年前三季度研发费用5950万美元，较2022年同期的6370万美元减少420万美元，降幅6.6%，占营收比例从11.2%提升至12.1%[122] - 2023年前三季度销售及管理费用1.049亿美元，较2022年同期的9560万美元增加930万美元，增幅9.7%，占营收比例从16.8%提升至21.3%[123] - 2023年前三季度息税前利润（EBIT）3700万美元，较2022年同期的亏损2.07亿美元增加2.44亿美元，EBIT利润率从 - 36.5%提升至7.5%[131] - 2023年前三季度调整后息税前利润7260万美元，较2022年同期的1.052亿美元减少3260万美元，调整后EBIT利润率从18.5%降至14.7%[132] - 2023年前三季度净利润2500万美元，较2022年同期的亏损2.221亿美元增加2.471亿美元[130] - 2023年前三季度摊薄后每股收益0.27美元，较2022年同期的亏损2.42美元增加2.69美元；非GAAP摊薄后每股收益0.60美元，较2022年同期的0.93美元减少0.33美元[133][134] 2023年第三季度与前三季度GAAP和Non - GAAP部分数据对比 - 2023年前三季度GAAP毛利润为2.05亿美元，2022年同期为2.01亿美元；2023年第三季度GAAP毛利润为7750万美元，2022年同期为4000万美元[135] - 2023年前三季度Non - GAAP净利润为5630万美元，2022年同期为8860万美元；2023年第三季度Non - GAAP净利润为2930万美元，2022年同期为2330万美元[135] - 2023年前三季度GAAP净利润为2500万美元，2022年同期亏损2.221亿美元；2023年第三季度GAAP净利润为1660万美元，2022年同期为270万美元[135] - 2023年前三季度Non - GAAP调整后息税前利润为7260万美元，2022年同期为1.052亿美元；2023年第三季度Non - GAAP调整后息税前利润为3680万美元，2022年同期为2820万美元[135] 2023年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度Precision Devices营收为5020万美元，2022年同期为6440万美元，减少1420万美元，降幅22.0%[140][141] - 2023年第三季度Precision Devices调整后息税前利润为970万美元，2022年同期为1830万美元，减少860万美元；调整后息税前利润率2023年为19.3%，2022年为28.4%[140][143] - 2023年第三季度MedTech & Specialty Audio营收为5650万美元，2022年同期为4700万美元，增加950万美元，增幅20.2%[144][145] - 2023年第三季度MedTech & Specialty Audio调整后息税前利润为2310万美元，2022年同期为1610万美元，增加700万美元；调整后息税前利润率2023年为40.9%，2022年为34.3%[144][147] - 2023年第三季度Consumer MEMS Microphones营收为6840万美元，2022年同期为6680万美元，增加160万美元，增幅2.4%[148][149] - 2023年第三季度Consumer MEMS Microphones调整后息税前利润为1310万美元，2022年同期为130万美元，增加1180万美元；调整后息税前利润率2023年为19.2%，2022年为1.9%[148][151] 2023年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 精密设备（PD）2023年前三季度收入1.517亿美元，较2022年同期的1.796亿美元减少2790万美元，降幅15.5%[153] - 医疗科技与专业音频（MSA）2023年前三季度收入1.626亿美元，较2022年同期的1.681亿美元减少550万美元，降幅3.3%[157] - 消费级MEMS麦克风（CMM）2023年前三季度收入1.781亿美元，较2022年同期的2.199亿美元减少4180万美元，降幅19.0%[162] 公司资金与现金流情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为7510万美元和4820万美元，其中非美国业务持有的现金分别为6700万美元和4000万美元[166] - 2023年2月8日，公司签订修订并重述的信贷协议，提供最高4亿美元的高级有担保循环信贷安排，截至2023年9月30日，信贷安排下的未偿还借款为4500万美元[167] - 2023年9月25日，公司修订信贷协议，允许为收购康奈尔·杜比埃产生约1.23亿美元的高级优先卖方融资债务[168] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司分别回购1630161股和2339045股普通股，总价分别为2750万美元和4400万美元[169] - 2023年前三季度经营活动提供净现金流6230万美元，2022年同期为3950万美元；投资活动提供净现金流30万美元，2022年同期使用2540万美元；融资活动使用净现金流3530万美元，2022年同期使用4010万美元[170] - 2023年经营活动现金增加主要因营运资金改善和激励性薪酬支付减少，部分被先前应计费用支付抵消；投资活动现金提供主要因出售设备所得及资本支出降低[171][172] - 2023年公司预计资本支出占收入的2% - 3%[173] - 2023年融资活动使用的现金主要包括2750万美元的普通股回购、620万美元的股权奖励净股份结算相关税款支付和190万美元的债务发行成本支付，部分被160万美元的期权行权所得抵消[174] - 2022年融资活动使用的现金主要包括4400万美元的普通股回购和630万美元的股权奖励净股份结算相关税款支付，部分被循环信贷安排下800万美元的净借款和640万美元的期权行权所得抵消[174] 公司财务相关其他事项 - 公司参与了日常业务中产生的各种法律诉讼、索赔和调查，法律或有事项在合并财务报表附注14中讨论[175] - 公司合并财务报表的编制需使用与资产、负债、收入、费用及相关披露报告有关的估计和假设，估计会定期修订[176] - 截至2023年2月9日提交给美国证券交易委员会的2022年12月31日年度10 - K表格年度报告中，公司关键会计估计无重大变化[177] - 合并财务报表附注2显示，近期发布或采用的会计准则对公司收入、收益或流动性无重大影响[178] - 截至2023年9月30日的九个月内，公司市场风险敞口信息与2022年12月31日年度10 - K表格年度报告披露相比无重大变化[180]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入为1.73亿美元,同比下降8%,主要受精密设备和消费MEMS麦克风业务出货量下降影响 [28] - 毛利率为42%,超出指导区间高端,同比提升50个基点,主要得益于各业务单元的成本优化和产品组合改善 [29][30][31] - 调整后EBIT利润率为16%,位于指导区间高端 [32] - 每股收益为0.23美元,略高于指导区间中值 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 精密设备 - 收入同比下降20%,受工业和电信市场库存挑战持续影响 [10][11] - 毛利率为39.7%,同比下降700个基点,主要由于产能利用不佳 [30] 医疗健康和专业音频 - 收入同比下降2%,但环比增长超过30%,客户库存水平下降速度超预期 [13] - 毛利率为53.5%,同比提升410个基点,得益于生产效率提升、成本下降和汇率因素 [30] 消费MEMS麦克风 - 收入同比下降3%,非手机业务增长,带动毛利率提升340个基点至33.6% [15][31] 各个市场数据和关键指标变化 工业和电信市场 - 占公司总收入约10%,持续疲软,预计下半年仍将下滑 [16] 国防市场 - 部分大型项目订单推迟,公司在该领域的地位和长期趋势未变,但短期收入受影响 [19][45] 医疗健康市场 - 需求趋于稳定,预计Q3收入同比增长超20% [21] 电动车市场 - 公司在车载和充电基础设施领域持续获得新的设计赢单 [12] 消费电子市场 - 非手机应用如计算机和物联网表现较好,但手机市场尤其是中国市场持续疲软 [15][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在医疗健康、国防和电动车等重点市场的长期前景未变,将继续拓展设计赢单 [17] - 为应对精密设备业务收入下滑,公司采取了一系列成本优化措施,预计将在年底前实现 [34][35] - 公司将继续保持谨慎的收购策略,可能会考虑规模较大的收购目标 [57][58] - 公司将继续保持超过50%自由现金流用于股票回购 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年总收入将与去年持平,但调整后EBIT利润率将超过19% [26] - 医疗健康和专业音频业务有望在下半年实现增长,但精密设备和消费MEMS麦克风业务仍面临挑战 [24][25] 其他重要信息 - 公司Q3收入预计在1.7-1.8亿美元区间,同比下降2% [36] - Q3毛利率预计为41.5%-43.5%,同比提升400个基点 [36] - Q3调整后EBIT利润率预计为18%-20% [37] - Q3每股收益预计为0.26-0.30美元 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 公司最大客户在下半年的表现预期如何,以及这对公司整体的季节性影响 [40] **Jeffrey Niew 回答** 消费MEMS麦克风业务在下半年的预期与之前相比略有下调,主要受中国手机市场疲软影响,但计算机等非手机应用仍保持较好表现 [41][42] 问题2 **Anthony Stoss 提问** Q4收入预计与去年持平,需要什么条件才能实现12%的环比增长 [66] **Jeffrey Niew 回答** Q4收入预计与去年持平,主要是因为医疗健康和专业音频业务有望实现增长,但精密设备和消费MEMS麦克风业务仍面临挑战,特别是中国手机市场 [67][69] 问题3 **Anthony Stoss 提问** 公司是否还有进一步降低营业费用的空间 [74] **John Anderson 回答** 公司已采取多项成本优化措施,未来营业费用水平将控制在4100-4300万美元区间,接近指导区间下限 [75]

业绩总结 - 2023年第二季度净收益为1360万美元，而2022年为亏损2429万美元[4] - 2023年第二季度收入为1.73亿美元，较2022年的1.88亿美元下降了8.0%[47] - 调整后的息税前收益为2770万美元，调整后的息税前收益率为16.0%[47] 用户数据 - 消费MEMS麦克风部门收入同比下降3.4%，受智能手机全球需求疲软影响[24] - 精密设备部门收入同比下降20%，主要由于工业和分销市场的渠道库存过剩[33] 财务指标 - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3590万美元，2022年为4860万美元，调整后EBITDA利润率为20.8%[4] - 非GAAP净收益为2190万美元，2022年为3170万美元，稀释后每股收益为0.15美元，2022年为亏损2.64美元[4] - 非GAAP毛利率为42.0%，较去年上升50个基点[17] 未来展望 - 预计2023年第三季度每股收益将包括约0.06美元的股票补偿费用和0.03美元的无形资产摊销费用[26] - 2023年第三季度收入预期在1.7亿至1.8亿美元之间，毛利率预期在41.5%至43.5%之间[41] 成本与费用 - 2023年第二季度运营费用为5680万美元，较2022年的29230万美元显著减少[47] - 2023年第二季度的所得税费用为380万美元，较2022年的2580万美元显著下降[47] - 2023年第二季度的重组费用为170万美元，2022年没有相关费用[47] 研发与技术 - 2023年6月30日的研发费用为33百万美元，研发费用率为6.9%[49] 负面信息 - 调整后的EBIT利润率同比下降400个基点，主要由于收入减少和专业及法律费用增加[17] - 2023年6月30日的息税前收益率为10.0%，较2023年3月31日的19.9%下降9.9个百分点[50] 其他信息 - 2023年6月30日的长期债务为450百万美元[51] - 2023年6月30日的净债务为负94百万美元，表明公司现金及现金等价物超过债务[51]

财务数据关键指标变化 - 第二季度 - 2023年第二季度营收1.73亿美元，较2022年同期的1.88亿美元减少1500万美元，降幅8.0%[84][86] - 2023年第二季度毛利润7370万美元，较2022年同期的7770万美元减少400万美元，降幅5.1%，毛利率从41.3%提升至42.6%[91] - 2023年第二季度非GAAP毛利润7270万美元，较2022年同期的7810万美元减少540万美元，降幅6.9%，非GAAP毛利率从41.5%提升至42.0%[92] - 2023年第二季度研发费用1970万美元，较2022年同期的2130万美元减少160万美元，降幅7.5%，占营收比例从11.3%升至11.4%[93] - 2023年第二季度销售及管理费用3650万美元，较2022年同期的3070万美元增加580万美元，增幅18.9%，占营收比例从16.3%升至21.1%[94] - 2023年第二季度有效税率（ETR）为21.8%，2022年同期为 - 11.9%；非GAAP ETR 2023年为18.6%，2022年为13.9%[98][99] - 2023年第二季度净利润1360万美元，较2022年同期亏损2.429亿美元增加2.565亿美元[101] - 2023年第二季度息税前利润（EBIT）为1820万美元，较2022年同期亏损2.163亿美元增加2.345亿美元，EBIT利润率从 - 115.1%提升至10.5%[102] - 2023年第二季度调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为2770万美元，较2022年同期的3760万美元减少990万美元，Adjusted EBIT利润率从20.0%降至16.0%[103] - 2023年第二季度摊薄后每股收益为0.15美元，较2022年同期每股亏损2.64美元增加2.79美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.23美元，较2022年同期的0.33美元减少0.10美元[104][105] - 2023年第二季度GAAP毛利润为7.37亿美元，2022年同期为7.77亿美元；2023年上半年为12.75亿美元，2022年同期为16.1亿美元[129] - 2023年第二季度GAAP净利润为1.36亿美元，2022年同期亏损24.29亿美元；2023年上半年为0.84亿美元，2022年同期亏损22.48亿美元[129] 财务数据关键指标变化 - 上半年 - 2023年上半年营收3.173亿美元，较2022年同期的3.894亿美元减少7210万美元，降幅18.5%[106][108] - 2023年上半年销售成本1.962亿美元，较2022年同期的2.284亿美元减少3220万美元，降幅14.1%[109] - 2023年上半年毛利润1.275亿美元，较2022年同期的1.61亿美元减少3350万美元，降幅20.8%，毛利率从41.3%降至40.2%[113] - 2023年上半年非GAAP毛利润1.271亿美元，较2022年同期的1.619亿美元减少3480万美元，降幅21.5%，非GAAP毛利率从41.6%降至40.1%[114] - 2023年上半年研发费用3970万美元，较2022年同期的4440万美元减少470万美元，降幅10.6%，占营收比例从11.4%升至12.5%[115] - 2023年上半年销售及管理费用7030万美元，较2022年同期的6300万美元增加730万美元，增幅11.6%，占营收比例从16.2%升至22.2%[116] - 2023年上半年有效税率（ETR）为36.8%，2022年同期为 - 14.6%；非GAAP ETR 2023年为21.1%，2022年为13.4%[120][121] - 2023年上半年净利润840万美元，较2022年同期的亏损2.248亿美元增加2.332亿美元[123] - 2023年上半年息税前利润（EBIT）1490万美元，较2022年同期的亏损1.945亿美元增加2.094亿美元，EBIT利润率从 - 49.9%升至4.7%[124] - 2023年上半年摊薄每股收益0.09美元，较2022年同期的亏损2.44美元增加2.53美元；非GAAP摊薄每股收益从0.68美元降至0.28美元[126][127] 各条业务线数据关键指标变化 - 第二季度 - 精密设备部门2023年第二季度收入为4780万美元，2022年同期为5950万美元，减少1170万美元，降幅19.7%[134][135] - 医疗科技与专业音频部门2023年第二季度收入为6060万美元，2022年同期为6160万美元，减少100万美元，降幅1.6%[138][139] - 消费级MEMS麦克风部门2023年第二季度收入为6460万美元，2022年同期为6690万美元，减少230万美元，降幅3.4%[142][143] - 精密设备部门2023年第二季度EBIT为480万美元，2022年同期为1100万美元，减少620万美元；EBIT利润率从2022年的18.5%降至2023年的10.0%[134][136] - 医疗科技与专业音频部门2023年第二季度EBIT为2360万美元，2022年同期为2310万美元，增加50万美元，增幅2.2%；EBIT利润率从2022年的37.5%升至2023年的38.9%[138][140] - 消费级MEMS麦克风部门2023年第二季度EBIT为630万美元，2022年同期亏损2.393亿美元，增加2.456亿美元[142][144] - 精密设备部门2023年第二季度调整后EBIT为730万美元，2022年同期为1650万美元，减少920万美元；调整后EBIT利润率从2022年的27.7%降至2023年的15.3%[134][137] - 消费级MEMS麦克风部门2023年第二季度调整后EBIT为840万美元，2022年同期为370万美元，增加470万美元；调整后EBIT利润率从2022年的5.5%升至2023年的13.0%[142][145] 各条业务线数据关键指标变化 - 上半年 - 精密设备（PD）2023年上半年收入1.015亿美元，较2022年同期的1.152亿美元减少1370万美元或11.9%[146][147] - 医疗技术与专业音频（MSA）2023年上半年收入1.061亿美元，较2022年同期的1.211亿美元减少1500万美元或12.4%[150][151] - 消费级MEMS麦克风（CMM）2023年上半年收入1.097亿美元，较2022年同期的1.531亿美元减少4340万美元或28.3%[155][156] 现金及信贷相关数据 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5440万美元和4820万美元，其中非美国业务持有的现金分别为4520万美元和4000万美元[160] - 2023年2月8日，公司签订修订并重述的信贷协议，提供最高4亿美元的高级有担保循环信贷安排，截至2023年6月30日，信贷安排下的未偿还借款为4500万美元[161] 股票回购数据 - 2023年和2022年上半年，公司分别回购733438股和1249495股普通股，总价分别为1250万美元和2540万美元[162] 现金流数据 - 2023年上半年经营活动提供净现金流2240万美元，2022年为2040万美元；投资活动提供420万美元，2022年使用1460万美元；融资活动使用2010万美元，2022年使用2620万美元[163] - 2023年经营活动现金增加主要因营运资金改善和激励性薪酬支付减少，部分被调整非现金费用后的较低净收益抵消[164] - 2023年投资活动现金主要来自出售某些机器设备所得，2023年和2022年投资活动现金使用主要用于支持产品创新和成本节约的资本支出[165] 资本支出预计 - 2023年公司预计资本支出占收入的3% - 4%[166] 关键会计估计信息 - 公司2022年关键会计估计信息可在2023年2月9日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10 - K年度报告中找到，且此前报告的关键会计估计无重大变化[170] 会计准则影响 - 公司合并财务报表附注2显示，近期发布或采用的会计准则对公司收入、收益或流动性无重大影响[171] 市场风险敞口信息 - 截至2023年6月30日的六个月内，公司市场风险敞口信息与2022年12月31日的10 - K年度报告相比无重大变化[172]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度营收1.443亿美元，较2022年第一季度的2.014亿美元减少5710万美元，降幅28.4%[75][77] - 2023年第一季度毛利润5380万美元，较2022年第一季度的8330万美元减少2950万美元，降幅35.4%，毛利率从41.4%降至37.3%[82] - 2023年第一季度非GAAP毛利润5440万美元，较2022年第一季度的8380万美元减少2940万美元，降幅35.1%，非GAAP毛利率从41.6%降至37.7%[83] - 2023年第一季度研发费用2000万美元，较2022年第一季度的2310万美元减少310万美元，降幅13.4%，占营收比例从11.5%升至13.9%[84] - 2023年第一季度销售和管理费用3380万美元，较2022年第一季度的3230万美元增加150万美元，增幅4.6%，占营收比例从16.0%升至23.4%[85] - 2023年第一季度利息费用0.8百万美元，与2022年第一季度持平[86] - 2023年第一季度其他费用230万美元，2022年第一季度为收入50万美元，变动280万美元[87] - 2023年第一季度有效税率为 - 26.8%，2022年第一季度为13.8%；非GAAP有效税率2023年第一季度为30.1%，2022年第一季度为13.0%[88][89] - 2023年第一季度净亏损520万美元，2022年第一季度盈利1810万美元，减少2330万美元[91] - 2023年第一季度摊薄后每股亏损0.06美元，2022年第一季度每股盈利0.19美元，减少0.25美元；非GAAP摊薄后每股盈利2023年第一季度为0.05美元，2022年第一季度为0.35美元，减少0.30美元[94][95] - 2023年第一季度GAAP毛利润为5380万美元，2022年同期为8330万美元；Non - GAAP毛利润为5440万美元，2022年同期为8380万美元[96] - 2023年第一季度GAAP净亏损520万美元，2022年同期净利润为1810万美元；Non - GAAP净利润为510万美元，2022年同期为3360万美元[96] 各业务线数据关键指标变化 - 精密设备部门2023年第一季度收入为5370万美元，较2022年同期减少200万美元或3.6%；EBIT为1070万美元，较2022年同期减少160万美元；调整后EBIT为1300万美元，较2022年同期减少150万美元[101][102][103][104] - 医疗技术与专业音频部门2023年第一季度收入为4550万美元，较2022年同期减少1400万美元或23.5%；EBIT为1140万美元，较2022年同期减少1030万美元或47.5%；调整后EBIT为1230万美元，较2022年同期减少1010万美元[105][106][107][108] - 消费级MEMS麦克风部门2023年第一季度收入为4510万美元，较2022年同期减少4110万美元或47.7%；息税前亏损为820万美元，较2022年同期减少870万美元；调整后息税前亏损为460万美元，较2022年同期减少1550万美元[110][111][112][113] - 精密设备部门2023年第一季度EBIT利润率为19.9%，2022年同期为22.1%；调整后EBIT利润率为24.2%，2022年同期为26.0%[101] - 医疗技术与专业音频部门2023年第一季度EBIT利润率为25.1%，2022年同期为36.5%；调整后EBIT利润率为27.0%，2022年同期为37.6%[105] - 消费级MEMS麦克风部门2023年第一季度EBIT利润率为 - 18.2%，2022年同期为0.6%；调整后EBIT利润率为 - 10.2%，2022年同期为12.6%[110] 现金及信贷相关数据变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5200万美元和4820万美元，其中非美国业务持有的现金分别为4490万美元和4000万美元[116] - 2023年2月8日，公司签订修订并重述的信贷协议，提供最高4亿美元的高级有担保循环信贷安排，截至2023年3月31日，信贷安排下的未偿还借款为4500万美元[117] 普通股回购相关数据 - 2020年2月24日公司董事会授权最高1亿美元的普通股回购计划，2022年4月28日将授权额外增加最高1.5亿美元[118] - 2023年和2022年第一季度分别回购433,759股和313,395股普通股，总花费分别为750万美元和680万美元[118] 现金流数据变化 - 2023年和2022年第一季度经营活动净现金流分别为2190万美元和80万美元[119] - 2023年和2022年第一季度投资活动净现金流分别为 - 390万美元和 - 680万美元[119] - 2023年和2022年第一季度融资活动净现金流分别为 - 1430万美元和 - 1200万美元[119] - 2023年和2022年第一季度现金及现金等价物净增加（减少）分别为380万美元和 - 1820万美元[119] 融资活动现金使用情况 - 2023年融资活动现金使用主要与750万美元普通股回购、600万美元股权奖励净股份结算相关税款支付和160万美元债务发行成本支付有关，部分被140万美元期权行权所得抵消[123] - 2022年融资活动现金使用主要与680万美元普通股回购和610万美元股权奖励净股份结算相关税款支付有关，部分被390万美元期权行权所得抵消[123] 资本支出与市场风险相关 - 2023年公司预计资本支出占收入的比例在4% - 5%[122] - 截至2023年3月31日的三个月内，市场风险敞口信息与2022年年报相比无重大变化[128]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.44亿美元，较去年同期下降28%，主要因消费MEMS麦克风和医疗科技与专业音频业务出货量减少 [10][28] - 第一季度毛利润率为37.7%，比指引范围上限高270个基点，较去年同期下降390个基点 [31] - 研发费用为1700万美元，较去年同期减少300万美元，主要得益于消费MEMS麦克风业务的重组行动 [34] - 销售及管理费用为2700万美元，较去年同期增加200万美元，主要因激励性薪酬成本增加 [35] - 调整后息税前利润率为5.6%，接近指引范围上限，每股收益为0.05美元，高于指引范围中点 [35] - 季度末现金及现金等价物总额为5200万美元，运营现金流为2200万美元，高于指引范围中点 [36] - 预计第二季度公司总收入在1.65 - 1.8亿美元之间，环比增长20%，同比下降8% [37] - 预计第二季度毛利润率约为39% - 41%，较去年同期下降150个基点，但环比提高230个基点 [37] - 预计研发费用在1500 - 1700万美元之间，较去年同期减少200万美元 [38] - 预计销售及管理费用在2600 - 2800万美元之间，较去年同期增加300万美元 [38] - 预计调整后息税前利润率在14% - 16%之间，每股收益在0.2 - 0.24美元之间 [39] - 预计季度和2023全年有效税率为17% - 19%，运营现金流在500万美元至 - 500万美元之间，资本支出约为500万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 精密器件业务（PD） - 营收5400万美元，较去年同期下降4%，主要因工业市场渠道库存过剩，部分被电动汽车、国防和医疗科技终端市场的出货量增加所抵消 [11][30] - 毛利润率为46.9%，较去年同期提高130个基点，得益于工厂生产率提高和原材料成本降低 [32] 医疗科技与专业音频业务（MSA） - 营收4600万美元，较去年同期下降24%，因客户减少库存水平，且与去年同期相比面临艰难的比较基数 [12][29] - 毛利润率为43.5%，较去年同期下降680个基点，主要因工厂产能利用率降低，部分被外汇收益抵消 [32] 消费MEMS麦克风业务（CMM） - 营收4500万美元，较去年同期下降48%，因全球消费电子产品需求疲软和各终端市场的渠道库存调整 [12][31] - 第一季度毛利润率为21.7%，较去年同期下降超过11个百分点，主要因工厂产能利用率显著降低、移动市场定价压力和不利的产品组合，部分被2022年8月宣布的重组行动带来的收益抵消 [33] 各个市场数据和关键指标变化 国防市场 - 对通信和电子战系统的需求持续增加，对射频滤波和高性能电容器产品的需求也随之增加，公司国防业务在过去四年通过收购和增长实现显著扩张，预计未来仍有增长机会 [16][67] 医疗科技市场 - 高性能和高可靠性电容器产品在第一季度继续增长，预计2023年需求将持续增长，该市场在经济或宏观经济挑战面前表现出韧性，公司医疗科技业务规模已超过2.5亿美元，具有稳定的增长和较高的毛利润率 [17][69] 电动汽车市场 - 第一季度同比增长50%，公司在该市场的设计中标项目不断增加，客户群体不断扩大，预计2023年将继续增长，是公司增长最快的市场 [18][71] 工业市场 - 目前占公司营收不到15%，分销和客户库存水平仍然较高，预计库存挑战将持续到第二季度，但下半年有望复苏 [11][19] 智能手机市场 - 市场尚未进一步恶化，但也未出现复苏迹象，由于市场产能过剩，面临进一步的定价压力，公司短期内战略不变，将继续利用智能手机业务填补产能 [23] 非移动市场 - 非移动出货量预计环比增长超过30%，因渠道库存有所改善，预计更换周期将在第三季度开始，这些市场虽仍低于以往水平，但已显示出第一季度是底部的迹象 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正通过向高利润率业务进行产品组合转移、提高产能利用率和推动消费MEMS麦克风业务复苏来实现中期目标，预计到年底毛利润率将接近43% [42][51] - 公司仍对并购感兴趣，特别是在精密器件领域，预计未来18个月左右会进行一些并购，希望以更合理的价格进行 [54][56] - 公司将继续执行从移动业务多元化的战略，若其他市场（如耳、物联网、计算）在MEMS麦克风业务中复苏，有望进一步降低移动业务在总业务中的占比 [85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩基本符合预期，尽管营收略低于指引中点，但由于运营表现强劲和产品组合优势，毛利润率、调整后息税前利润率、每股收益和运营现金流均高于指引范围中点 [9] - 随着时间推移，公司营收、利润率和收益有望改善，助听器市场的库存情况已如预期改善，对下半年增长更有信心 [25] - 预计2023年全年营收较去年下降2% - 3%，第三季度预计环比增长8% - 10%，第四季度将达到峰值 [26][99] 其他重要信息 - 公司提醒投资者查看美国证券交易委员会（SEC）文件中的风险和不确定性，所有前瞻性陈述均截至本次电话会议日期，除非法律要求，公司不承担更新这些陈述的义务 [2] - 本次电话会议中的所有财务参考均基于非公认会计原则（non - GAAP）的持续经营基础，选择性财务信息可在公司网站的投资者关系板块的网络直播幻灯片中找到 [3] - 本次电话会议中提及的任何非GAAP财务指标可在公司网站的新闻稿和提交给SEC的8 - K表格当前报告中找到，并与最直接可比的GAAP指标进行了对账 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司实现中期目标的障碍、CMM业务现状及后续计划 - 公司在产品组合转移方面取得进展，目前MedTech、EV和Defense业务占比超过55%，预计Q2精密器件业务（PD）将有强劲订单，可能创纪录 [48][49] - CMM业务非移动市场开始复苏，如台湾笔记本电脑市场恢复速度快于预期，若今年剩余时间按预期发展，年底毛利润率有望接近43%，但Q2和Q3仍会有一定波动，预计Q3环比增长8% - 10% [50][52] 问题2: 公司资产负债表情况及并购机会 - 公司对当前资产负债表状况满意，过去几年一直在回购股票，未来仍会继续，同时对并购感兴趣，特别是在PD领域，预计未来18个月左右会进行一些并购，希望价格比一年前更合理 [54][56] 问题3: 各终端市场的库存动态 - 多数终端市场库存状况良好，计算市场渠道库存较六个月前有明显改善，MSA业务的听力健康客户对全年市场增长持乐观态度，Q1的库存问题预计不会持续到全年 [62][63] - PD业务中，MedTech、EV和Defense市场客户库存不多，问题主要出在工业/分销领域，该领域库存清理预计推迟到Q3 [64][65] 问题4: 公司对哪些业务最乐观，何时能成为业务的重要驱动力 - 公司对国防、医疗科技和电动汽车市场充满信心，国防业务过去几年通过收购和增长显著扩张，未来仍有并购和有机增长机会 [67][68] - 医疗科技业务稳定，毛利润率高，现金流好，公司将继续寻找增长机会，电动汽车业务第一季度增长50%，订单强劲，客户群体不断扩大，专注于高压充电系统相关产品 [71][72] 问题5: 平衡电枢扬声器产品线情况及OTC助听器市场趋势 - 对OTC市场比上一季度更乐观，收到的订单增多，平衡电枢扬声器（BA）产品线尚未建立，部分原因是与中国客户合作的设计项目投产较慢 [75][76] - 填充该产品线有三种方式，包括高清音频、将自动化生产线的经验应用于手动生产线以提高毛利润率，且看到OTC助听器客户和传统助听器制造商开始使用相关产品，对填充该产品线并可能再增加一条生产线充满信心 [77][83] 问题6: 中国和智能手机市场的展望及下半年复苏迹象 - 预计中国手机市场下半年会有一定复苏，但规模不确定，目前整体手机市场形势不佳，去年手机业务占公司总营收约16%，今年预计低于15% [79][80] - 公司认为手机市场是挑战，将继续执行从移动业务多元化的战略，若其他市场复苏，有望进一步降低移动业务占比 [85][86] 问题7: 公司下半年资本支出计划调整及2023年自由现金流预期 - 资本支出将更多向MSA和PD业务倾斜，整体支出有所下降，2023年约占营收的4%，低于过去几年的5% - 7%，投入CMM业务的资本减少 [90] - 第一季度自由现金流高于指引，第二季度相对平淡，但应从更长周期看待现金流，预计2023年自由现金流占营收的15%或更多 [91] 问题8: EV业务规模及未来几年的发展预期 - 今年EV业务预计约占公司营收的3%，约2000万美元，较去年增长30% - 40%，虽有很多设计中标项目，但不同客户的产品含量不同 [93] - 难以准确预测未来几年的规模，保守估计两到三年后业务规模可达4000 - 5000万美元，乐观情况下可达6000 - 7000万美元 [94] 问题9: Q4营收与Q3相比的情况 - 目前预计Q4将是今年的营收峰值，Q3预计环比增长8% - 10%，考虑到季节性因素和市场进一步复苏，Q4营收将达到最高 [99]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司营收1.97亿美元，同比下降16%；全年营收受消费电子市场需求疲软和客户库存调整影响 [22] - 第四季度毛利率40.4%，高于指引区间上限；全年公司总毛利率40.6%，较2021年下降110个基点 [23][30] - 第四季度调整后息税前利润率18.9%，比预期高190个基点；全年息税前利润率18.6% [16] - 第四季度每股收益0.33美元，符合指引；2022年全年自由现金流5400万美元，占营收超7% [23][48] - 预计2023年第一季度公司营收1.4 - 1.55亿美元，同比下降27%；毛利率约32% - 35%，较去年同期下降8个百分点 [32] - 预计第一季度调整后息税前利润率2% - 6%，每股收益0.01 - 0.07美元；有效税率16% - 18% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 消费MEMS麦克风业务（CMM） - 第四季度营收7200万美元，同比下降31%；全年营收下降33%，受全球消费电子需求疲软等因素影响 [14] - 第四季度毛利率23.9%，较去年同期下降超11个百分点；全年毛利率28.2%，较去年下降960个基点 [15][46] 医疗技术与专业音频业务（MSA） - 第四季度营收200万美元，同比下降13%；全年营收与去年持平 [28] - 全年毛利率创纪录达49.9%，较去年提高270个基点；第四季度毛利率51.6%，较去年提高120个基点 [15][29] 精密器件业务（PD） - 第四季度营收6300万美元，同比增长9%；全年营收创纪录，增长21%，含18%的有机增长和3%的收购贡献 [24][28] - 全年毛利率47%，较去年提高140个基点；调整后息税前利润6800万美元，同比增长29% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费电子市场需求疲软，客户进行库存调整，PC和智能手机等终端市场和地区均受影响 [7][11] - 国防、医疗技术、电动汽车和工业终端市场对精密器件需求强劲，推动该业务增长 [7][9] - 中国市场第一季度消费MEMS麦克风业务处于低点，预计第二季度有环比增长，但库存仍需时间消化 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于具有竞争优势的高价值市场和产品，以实现强劲的息税前利润率和持续的现金流 [8][34] - 2022年8月宣布的重组行动已完成，实现年化节省超2800万美元，加速从商品麦克风业务多元化发展的战略 [26] - 精密器件业务在国防市场获取份额；医疗技术与专业音频业务去年获取的份额得以维持；消费麦克风业务短期内承接更多低毛利业务以优化产能利用率 [66][67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球市场挑战，但公司Q4和2022年的业绩表明聚焦高价值市场和产品的战略有效 [34] - 短期内客户库存调整和软件终端市场需求仍存在，但对市场韧性有信心，预计2023年Q2营收和盈利能力将实现强劲环比增长 [10] - 预计2023年从Q1到Q2营收和盈利能力将显著改善，有信心实现中期息税前利润率22% - 24%和自由现金流15% - 17%的目标 [51] 其他重要信息 - 公司获得400万美元循环信贷额度延期至2028年，反映了资产负债表的实力和产生大量自由现金流的预期，也为收购补充内部增长提供了充足的流动性 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细说明2023年上半年终端市场需求与库存调整情况，以及各业务板块的展望 - 公司预计Q2营收环比增长15% - 20%；医疗技术与专业音频业务Q1已全部预订，情况好于预期；精密器件业务订单良好，预计2023年国防市场强劲、医疗技术业务稳定增长、电动汽车业务有不错增长；消费麦克风业务Q2有谨慎乐观的适度改善，主要来自中国市场，全年营收预计持平 [37][39][65] 问题2: 在当前宏观环境下，各业务板块是否有市场份额变化，如何看待竞争格局 - 精密器件业务在国防市场获取份额；医疗技术与专业音频业务去年获取的份额得以维持；消费麦克风业务短期内承接更多低毛利业务以优化产能利用率，未出现显著的市场份额变化 [66][67][68] 问题3: 重组是否完成，对现有产能水平的看法以及是否有进一步重组计划 - 公司对现有产能水平感到满意，认为市场复苏时能以合理的毛利率业务填满产能；若有必要，会在合适的业务板块进行进一步重组 [70][73][74] 问题4: 能否分析3月各业务板块的情况，以及各板块库存动态和销售情况 - 精密器件业务Q1季节性下降，但同比仍有增长，价格调整影响订单时间；医疗技术与专业音频业务Q1预订已满，但出货集中在季度末，Q2订单强劲；消费麦克风业务Q1极具挑战，产能利用率低于50%，预计Q2有环比改善；行业整体库存方面，手机和PC库存仍需时间消化 [77][78][87] 问题5: 如何看待精密器件业务渠道库存情况 - 精密器件业务中，国防、医疗技术和电动汽车等定制业务渠道库存很少；工业/分销业务库存有上升趋势，年化规模约5000 - 6000万美元 [93][94] 问题6: 消费麦克风业务过去几年价格侵蚀情况，以及未来展望 - 过去三四年消费麦克风业务价格侵蚀控制在3%以内，但2023年上半年因产能过剩和业务减少，价格侵蚀加剧，希望下半年新产品能扭转趋势 [95] 问题7: 竞争对手的平均销售价格（ASP）情况，以及精密器件业务竞争对手的定价策略 - 精密器件业务定制长期合同部分未出现明显价格压力，分销/工业部分有一些定价讨论；消费麦克风业务定价面临挑战；医疗健康业务价格基本持平 [99][100] 问题8: 对2023年全年资本支出和自由现金流的看法 - 资本支出预计占营收的4% - 5%，三分之二将投向精密器件和医疗技术与专业音频业务；有信心将自由现金流占营收的比例提高到15%，接近2021年水平 [103][105] 问题9: 2023年9月和12月营收是否会高于2022年同期 - 预计精密器件业务下半年同比增长；医疗技术业务下半年有望恢复增长；消费麦克风业务若下半年实现增长，全年营收将好于持平状态 [107][108][109] 问题10: 电动汽车市场业务的增长潜力和项目可见性，以及未来能否成为重要营收来源 - 2022年电动汽车业务销售略超1500万美元，2023年预计增长30% - 40%，营收超2000万美元；订单强劲，预计2024年业务规模将更可观；希望三到四年内该业务营收达到5000 - 6000万美元，有望成为重要营收来源 [114][115][117] 问题11: 2023年第一季度运营成本能否作为未来运营成本的基准，重组效益是否还有进一步体现 - 2023年第一季度数据已完全包含2022年8月宣布的重组效益；预计运营成本将有一定提升，达到约4500万美元的运行水平，主要受激励薪酬和精密器件业务增加人员影响 [119][120] 问题12: 是否预计Q2息税前利润率达到22% - 24% - 未给出该指引，预计Q2毛利率将回到40%或以上，息税前利润率将显著改善，但未达到22% - 24%的水平 [125][126][128]